（技术经济及管理专业论文）基于SOM神经网络理论的商业银行信贷客户评价.pdf

i 【 内容摘要 商业银行是提供结算和资金融通的企业，从现代商业银行产生的 3 0 0 多年前到银行业蓬勃发展，业务日益多元化的今天，信贷业务一 直是银行的主要业务。任何经营活动都必然有风险，信贷业务也不例 外。银行信贷业务的风险就是信贷收益或损失的不确定性，这种不确 定性来源于两个方面，一是商业银行内部经营管理上的风险，二是商 业银行外部风险，即客户经营状况的变化而引起的到期无法履行债务 的风险。防范信贷风险是银行资产经营的核心内容之一，防范的重点 是客户风险，而要防范客户风险必须有工具识别风险，建立客户评价 的体系正是要解决这样的问题。客户评价是信贷业务的基础和关键性 环节，是适应国际金融标准，提高增量贷款质量，优化存量贷款及提 高竞争能力的需要，是防范风险的根本性措施。 信贷客户评价涵盖的内容十分丰富，包括客户类别的识别，客户 评价材料的收集和整理，客户评价框架的确立，企业财务、现金流量 分析及价值评估，评价指标体系及评价模型构建，贷款额度分析，客 户评价报告撰写等等。当前，商业银行主要采用信用评级的方法来评 价客户。2 0 世纪以来，信用评级发展迅速，世界许多国家都设立了 评级机构。我国的信用评级工作相对于世界其他国家发展较晚，开始 于2 0 世纪8 0 年代末。1 9 9 7 年以后，一些相对正规的信用评级机构 出现并发展，四大国有商业银行的客户信用评价机构也不断对各自的 评级方法及技术进行修订，使之趋于更加完善。 由于我国的信用评级工作起步晚，评级方法和技术还不够成熟， 信用评价制度与体系也不够完善，因此，商业银行对客户进行信用评 级时，还存在一些问题：首先，信用评级方法的分析手段不足，风险 揭示缺乏全面；其次，缺少大型的数据库记录一个较长时间段内的企 业财务数据和违约情况，缺乏数据支撑的分析和估值使信用风险分析 业银行风险管理的立法不足限制了信 个问题，主要涉及客户评价方法选择、 客户信息获取及评级结果实际应用三方面。后两个问题的解决，需要 国家相关法律、法规、政策的支持，本文并不对此作深入讨论，仅围 绕第一个问题，即评价方法问题进行展开。 信用评级问题的实质可以看作是模式识别中的分类与排序问题。 评级目的是采用某种多指标综合评价方法将所有客户划分成c 个级 别或类型。因此，评价指标体系的确立及评价模型的构建，是整个信 用评级的关键。本文将其作为论述的重点，力图确立一个涵盖财务与 非财务因素，包含定量与定性指标的比较客观的指标体系；并对传统 的信用评级手段和方法( 主要是分类方法) 进行改进，运用非线性建 模过程的自组织特征映射神经网络( s o m 神经网络) 对客户进行分 类，在分类的基础上，对其进行排序，评定客户等级。论文共分为四 = 亡巴 早。 第一章是全文的铺垫，主要介绍了信贷客户评价的涵义、必要性、 现状及当前我国商业银行在信贷客户评价方面存在的问题。本章首先 对信贷及信贷风险作了界定，在此基础上，阐明了信贷客户评价的涵 义。然后，分析了信贷客户评价的必要性。接下来，介绍了信贷客户 评价，特别是银行信用评级的发展现状。最后，分析了当前我国商业 银行在信用评级方面存在的问题，并阐明了本文的论述重点客户 评价指标体系及评价模型的构建。 第二章围绕信贷客户评价指标选择这一问题而展开。首先分析了 选择评价指标应遵循的四项原则。然后，分别从财务和非财务角度出 发，阐述了评价指标的初选，一共选取了1 6 项财务指标和3 项非财 务指标。本章最后对评价指标筛选进行了论述，采用变量聚类方法对 财务指标进行分类，再运用因子分析方法选择各类的代表性指标。 第三章的重点是介绍基于自组织特征映射神经网络( s o m 神经 网络) 的信贷客户分类方法。本章首先分析了传统评价方法及其缺陷。 接下来，阐述了s o m 神经网络的拓扑结构，学习、工作规则及回想 过程。最后对如何确定恰当的客户分类数及网络竞争层神经元数目进 行了讨论。 第四章是本文的核心和重点。本章结合实际情况，构建了一个基 于财务与非财务指标体系和s o m 神经网络理论的信贷客户评价模 型。首先，讨论了客户信息采集及建模原始数据获取。然后，对财务 指标进行分类，并对各类指标进行因子分析，最终筛选出8 项财务指 标。接下来，具体阐述了信贷客户评价模型的构建，包括客户分类和 客户评级。本章最后比较了评价模型和评级机构对相同测试样本的评 级结果，对评价模型的有效性进行了检验。 本文围绕商业银行信贷客户评价这个中心，分析了客户信息采集 评价指标选取客户分类客户评级的整个信贷客户评价过程，着 重阐述了评价指标体系及评价模型的构建。文章的主要贡献如下： 1 确立了恰当的客户评价指标体系。指标体系的建立大致可分 为指标初选和指标筛选两个阶段。在指标初选阶段，非财务指标的量 化是关键，本文对其进行分解，运用专家模糊综合评价法评分，实现 了从定性到定量的转化。在指标筛选阶段，笔者运用变量聚类方法对 财务指标进行分类，并用因子分析方法从各类指标中筛选出了代表性 指标。将变量聚类和因子分析用于指标筛选，是本文的一个创新之处。 2 将s o m 神经网络运用于信贷客户分类。s o m 神经网络适用 于聚类分析，它能处理任意类型的数据，并能对输入模式进行自组织 训练和判断，通过不断学习，从未知模式的大量复杂数据中发现其规 律，进而实现聚类。构建s o m 神经网络，将客户样本数据作为输入 模式，对网络进行训练和仿真，从而实现客户分类，这是本文的论述 重点和主要创新之处。 关键词信贷客户评价信用评级变量聚类 因子分析s o m 神经网络m a t l a b r 、l a b s t r a c t c o m m e r c i a lb a n ki sas p e c i a le n t e r p r i s ew h i c hp r o v i d e ss e r v i c e sf o r m o n e yc l e a r i n ga n de x c h a n g e f r o m3 0 0y e a r sa g ow h e nt h em o d e r n c o m m e r c i a lb a n ke m e r g e dt on o w a d a y s ，c r e d i tb u s i n e s si s a l w a y st h e m a i nb u s i n e s so ft h eb a n k a n yb u s i n e s sc e r t a i n l yh a sr i s k ，o fc o u r s e ， i n c l u d i n gc r e d i tb u s i n e s s c r e d i tr i s ki st h eu n c e r t a i n t yo fc r 6 d i tp r o f i t0 r l o s s i tc o m e sf r o mt w oa s p e c t s ，o n ei st h ei n t e r n a lm a n a g e m e n t r i s k ，t h e o t h e ri st h er i s kf r o mo u t s i d e ，w h i c hi sc a u s e db yt h ec h a n g eo fc u s t o m e r c o n d i t i o n a v o i d i n gc r e d i tr i s k ，e s p e c i a l l yt h er i s kf r o mc u s t o m e r , i so n e o ft h em o s ti m p o r t a n t a s p e c t so fb a n ko p e r a t i o n i no r d e rt oa v o i d c u s t o m e rr i s k ，t h e r es h o u l db es o m et o o l st o r e c o g n i z ei t b u i l d i n ga c u s t o m e re v a l u a t i o ns y s t e mi sap r o p e rw a y c u s t o m e re v a l u a t i o ni st h e b a s ea n dk e yp o i n tf o rc r e d i tb u s i n e s s c r e d i tc u s t o m e re v a l u a t i o nc o n t a i n sas e r i e s o fw o r k t o d a y , c o m m e r c i a lb a n k su s ec r e d i tr a t i n gt oe v a l u a t ec u s t o m e r c r e d i tr a t i n g h a sb e e nd e v e l o p i n gq u i c k l ys i n c e2 0 t hc e n t u r y t h e r ea r el o t so fr e l e v a n t o r g a n i z a t i o n sa l lo v e rt h ew o r l d h o w e v e r , i te m e r g e dl a t ei nc h i n a ，a n d s t a r t e df r o ml a t e19 8 0 s a f t e r19 9 7 ，s o m e s t a n d a r de v a l u a t i o n o r g a n i z a t i o n sa p p e a r e d ，a t t h es a m et i m e ，t h e f o u r b i g s t a t e o w n e d c o m m e r c i a lb a n k sb e g a nt oi m p r o v et h e i rc r e d i tr a t i n gm e t h o d s i nc h i n a ，t h e r ea r es t i l ls o m ep r o b l e m si nc r e d i tr a t i n g f i r s to fa l l ， t h ee v a l u a t i o nm e t h o d sh a v es o m ef l a w s s e c o n d l y , t h e r ea r e n ta n yl a r g e d a t a b a s e st or e c o r dt h e c o m p a n y sf i n a n c i a ld a t a t h i r d l y , t h el a c ko f r e l e v a n tl a w si nr i s k m a n a g e m e n tr e s t r i c t s t h eu s eo fr i s k a n a l y s i s s o l v i n gt h el a s tt w op r o b l e m sd e m a n d st h es u p p o r to fr e l e v a n tl a w sa n d p o l i c i e s ，a sar e s u l t ，i tw o n tb ed i s c u s s e di nt h i sp a p e r t h et h e m eo ft h i s p a p e ri so nt h ef i r s tp r o b l e m ，n a m e l y ，e v a l u a t i o nm e t h o d s a c t u a l l y ，c r e d i tr a t i n gc a nb es e e na sac l a s s i f i c a t i o na n ds o r t i n g p r o b le m i ta i m sa td i v i d i n ga l lc u s t o m e r si n t os e v e r a lg r o u p s a sar e s u l t ， t h eb u i l d i n go fe v a l u a t i o ni n d e xs y s t e ma n de v a l u a t i o nm o d e li st h ek e y p o i n to fc r e d i tr a t i n g t h i st h e s i st r i e st ob u i l da no b j e c t i v ei n d e xs y s t e m ， w h i c hc o n t a i n sb o t hf i n a n c i a la n dn o n f i n a n c i a lf a c t o r s i ta l s oa t t e m p t s t o i m p r o v et r a d i t i o n a l c r e d i t r a t i n gm e t h o d s ，u s i n gs e l f - o r g a n i z i n g f e a t u r em a pn e u r a ln e t w o r kt oc l a s s i f yc u s t o m e r s t h i st h e s i si sc o m p o s e do f f o u rc h a p t e r s c h a p t e ro n ei st h eb a c k g r o u n do ft h ew h o l et h e s i s i ti n t r o d u c e st h e m e a n i n ga n dn e c e s s i t yo fc r e d i t c u s t o m e re v a l u a t i o n m e a n w h i l e ，i t a n a l y z e st h ep r e s e n tc o n d i t i o n sa n dp r o b l e m so fc u s t o m e re v a l u a t i o ni n c h i n a f i r s t l y , i td e f i n e st h ec o n c e p to fc r e d i t ，a n de x p l a i n st h em e a n i n g o fc r e d i tc u s t o m e re v a l u a t i o n t h e n ，i td i s c u s s e st h en e c e s s i t yo fc u s t o m e r e v a l u a t i o n s u b s e q u e n t l y , i ti n t r o d u c e st h ed e v e l o p m e n to fc r e d i tr a t i n g l a s t l y , i ta n a l y z e st h ep r e s e n tp r o b l e m so fc r e d i tr a t i n gi nc h i n a ，a n d p o i n t so u tt h em a i nt h e m eo ft h i sa r t i c l e ，t h a ti s ，t h eb u i l d i n go fc u s t o m e r e v a l u a t i o ni n d e xs y s t e ma n de v a l u a t i o nm o u e l c h a p t e rt w od i s c u s s e sh o wt oc h o o s ec r e d i tc u s t o m e re v a l u a t i o n i n d e x e s f i r s to fa l l ，i ta n a l y z e st h ep r i n c i p l e sw h i c hs h o u l db ef o l l o w e d d u r i n gt h ei n d e xc h o o s i n gp r o c e s s c o n s e q u e n t l y , i tc h o o s e s1 6f i n a n c i a l i n d e x e sa n d3n o n f i n a n c i a li n d e x e s i nt h ee n d i te x p l a i n sh o wt os i f t i n d e x e s ，u s i n gv a r i a b l ec l u s t e ra n a l y s i sa n df a c t o ra n a l y s i s c h a p t e r t h r e e m a i n l y i n t r o d u c e sc r e d i tc u s t o m e rc l a s s i f i c a t i o n ， w h i c hi sb a s e do ns e l f - o r g a n i z i n gf e a t u r em a p ( s o m ) n e u r a ln e t w o r k i t f i r s t l ya n a l y z e st h ef l a w s o ft r a d i t i o n a le v a l u a t i o nm e t h o d s t h e ni t e x p l a i n st h es t r u c t u r e ，l e a r n i n gr u l e sa n dt r a i n i n gp r o c e s so fs o mn e u r a l n e t w o r k a tl a s t ，i td i s c u s s e sh o wt oc h o o s et h e p r o p e rn u m b e ro f c u s t o m e rg r o u p s c h a p t e rf o u ri st h ec o r ea n dc e n t e ro ft h et h e s i s i ts e t su pac o n c r e t e c r e d i tc u s t o m e re v a l u a t i o n m o d e l f i r s t l y , i td i s c u s s e s h o wt o g e t c u s t o m e ri n f o r m a t i o n s e c o n d l y ，i tu t i l i z e sc l u s t e r a n a b + s i s t oc l a s s i f y i n d e x e s ，a n dc h o o s e s8f i n a n c i a li n d e x e sa sr e p r e s e n t a t i v ei n d e x e sb a s e d o nf a c t o ra n a l y s i s t h i r d l y ，i te x p l a i n st h ec u s t o m e re v a l u a t i o nm o d e l b u i l d i n g p r o c e s s i nd e t a i l e d ，i n c l u d i n gc u s t o m e r c l a s s i f i c a t i o na n d c u s t o m e rr a t i n g f i n a l l y , i tc o m p a r e st h es e p a r a t i v er a t i n gr e s u l to ft h e s a m et e s ts a m p l eg o tb ye v a l u a t i o nm o d e la n dc r e d i tr a t i n go r g a n i z a t i o n s t h em a i nc o n t r i b u t i o ni nt h i st h e s i sl i e si nt h ef o l l o w i n ga s p e c t s ： 1 b u i l d i n gap r o p e rc u s t o m e re v a l u a t i o n i n d e xs y s t e m u s i n g v a r i a b l ec l u s t e ra n a l y s i sa n df a c t o ra n a l y s i st os i f ti n d e x e si s ac r e a t i v e p o i n to f t h i sp a p e r 2 u t i l i z i n gs o mn e u r a ln e t w o r k t o c l a s s i f y c r e d i tc u s t o m e r s s t r u c t u r i n gn e u r a ln e t w o r k ，t r a i n i n gi t ，a n du s i n gi tt oc l a s s i f yc u s t o m e r s ， t h i si st h ec e n t e ra n dm a i nc r e a t i v ep o i n to ft h i sp a p e r k e y w o r d c r e d i tc u s t o m e re v a l u a t i o n c r e d i tr a t i n g v a r i a b l ec l u s t e ra n a l y s i s s o mn e u r a ln e t w o r k 3 f a c t o ra n a l y s i s m 喳t l a b r 西南财经大学 学位论文原创性及知识产权声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独 立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论 文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文的 研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。因本 学位论文引起的法律结果完全由本人承担。 本学位论文成果归西南财经大学所有。 特此声明 学位论文作者签名：张媛媛 2 0 0 6 年4 月2 0 日 j 刖吾 一、研究问题的提出与意义 从现代商业银行产生至今，信贷业务一直是银行的主要业务。任 何经营活动都必然有风险，信贷业务也不例外。防范信贷风险是银行 资产经营的核心内容之一，防范的重点是客户风险，而要防范客户风 险必须有工具识别风险，建立客户评价的体系正是要解决这样的问 题。客户评价是信贷业务的基础和关键性环节，是适应国际金融标准， 提高增量贷款质量，优化存量贷款及提高竞争能力的需要，是防范风 险的根本性措施。 信贷客户评价涵盖的内容十分丰富，从客户类别的识别到客户评 价报告的撰写，要经过一系列复杂的程序。其中，评价指标体系的确 立及评价模型的构建，是整个客户评价的关键，也是本文的论述重点。 当前，商业银行主要采用信用评级的方法来评价客户，即由专门的信 用评价中介机构或金融机构本身的信贷部门根据信贷客户提供的资 料，运用一定的评价指标体系和评价方法，对客户的信用状况及信用 风险作出评价。此外，信用评级也是银行信用风险研究领域的热点， 很多金融界专家、学者都对此进行了研究。 信用评级问题的实质可以看作是模式识别中的分类与排序问题。 评级目的是采用某种多指标综合评价方法将所有客户划分成c 个级别 或类型。综合分析商业银行和研究工作者所采用的评价指标体系及评 价模型，发现评价指标大致可分为财务和非财务两类指标；评价模型 的构建则取决于评价方法，主要是分类方法的选择，比如，可以使用 专家评分法、多元判别分析法( m d a ) ，近邻法，分类树法，回归分析 法及多元有序变量l o g i t 模型等。 在现有的研究和工作实践中，人们对评价指标的选择尚有分歧； 所选择的评价方法也有一定的局限性，如分析过程复杂，难以选择适 当的模型函数形式等。本文力图在前人研究的基础上，确立一个比较 客观的评价指标体系，并对传统的评价手段和方法( 主要是分类方法) 进行改进，以达到更好的客户俨价效果。 二、论文使用的理论工具和研究方法 论文的理论基础源自信贷风险管理和信用评级的相关理论。无论 是评价指标体系的建立，还是评价方法的选择，其依据都是充分满足 客户评价的需要。 在研究方法方面，论文采用了定性分析与定量分析相结合，理论 阐述与实例分析相结合的方法。在分析非财务因素时，先对非财务指 标进行分解，再运用专家模糊综合评价法评分，实现了由定性到定量 的转化。在构建信贷客户评价模型时，先从理论上阐述了评价指标选 取方法和客户分类方法，再结合实际，详细分析了模型的具体构建过 程。 变量聚类法、因子分析法和s o m 神经网络聚类法是论文使用的 最重要的三种具体研究方法。变量聚类又称为r 型聚类，是根据所研 究的问题选择部分变量对事物的某一方面进行研究。通过研究变量间 的相似关系，确定其相互关联的情况，并按照变量的相关关系把它们 聚合成若干类，从而观察和解释影响系统的主要特征。本文将该方法 用于评价指标分类。 因子分析的基本思想是根据相关性的大小把变量分组，使得组内 的变量之间的相关性较高，但不同组的相关性较低，对于所研究的问 题就可用最少个数的不可测的所谓公共因子的线性函数与特殊因子 之和来描述每一个对象。本文运用该方法对评价指标进行了筛选。 s o m j ：o o 经网络适用于聚类分析，它所形成的聚类中j l _ 2 龇h 匕够映射 到一个曲面或平面上，从而保持拓扑结构不变。该网络采用无教师示 教学习方式，能处理任意类型的数据，并能根据其特有的网络结构和 学习规则，对输入模式进行自组织训练和判断，通过不断学习，从未 知模式的大量复杂数据中发现其规律，进而对属于同一类的模式进行 自动分类。本文使用该方法实现了客户分类。 三、论文基本思路 论文以从面到点，层层递进的思路脉络进行讨论。 第一章是全文的铺垫，主要介绍了信贷客户评价的涵义、必要性、 现状及当前我国商业银行在信贷客户评价方面存在的问题。首先对信 贷及信贷风险作了界定，并简要分析了银行办理信贷业务的基本流 程，在此基础上，阐明了信贷客户评价的涵义。然后，从适应国际金 融标准，优化增量、存量贷款质量，提高竞争能力等方面分析了信贷 客户评价的必要性。接下来，介绍了信贷客户评价，特别是银行信用 评级的发展现状。最后，详细分析了当前我国商业银行在信用评级方 面存在的问题，并阐明了本文的论述重点客户评价指标体系及评 价模型的构建。 第二章围绕信贷客户评价指标的选择这一问题而展开。首先，分 析了选择评价指标应遵循的四项原则。然后，分别从财务和非财务角 度出发，阐述了评价指标的初选。非财务指标多为定性指标，论文在 进一步分析其影响因素的基础上，对其进行分解，再运用专家模糊综 合评价法评分，实现了由定性到定量的转化。最后对评价指标筛选进 行了论述，采用变量聚类方法对财务指标进行分类，再运用因子分析 方法选择各类的代表性指标。 第三章重点介绍了基于自组织特征映射神经网络( s o m 神经网 络) 的信贷客户分类方法。首先，分析了传统评价方法及其缺陷。接 下来，阐述了s o m 神经网络的拓扑结构，学习、工作规则及回想过 程。最后对如何确定恰当的客户分类数及网络竞争层神经元数目进行 了讨论。 第四章在前三章论述的基础上，结合实际情况，构建了一个具体 的信贷客户评价模型。首先，讨论了客户信息采集及建模原始数据获 取，将上市公司财务数据和其它非财务信息作为主要信息来源和分析 的基础。然后，考查所选财务指标的相关性，运用统计软件s p s s 的 分层聚类功能对指标进行分类，并对各类指标进行因子分析，选择在 主因子上载荷量最大的指标作为各类的代表性指标。接下来，具体阐 述了信贷客户评价模型的构建，包括客户分类和客户评级。其中，客 户分类通过matlab7 的神经网络工具箱实现。分类完成后， 按照每一类客户的综合实力强弱，对其进行排序，评定客户等级，得 出信贷客户评级表。最后，比较j ，评价模型和评级机构对相同测试样 本的评级结果，对评价模型的有效性进行了检验。 从评价指标体系的建立到评价方法的描述，从理论模型的讨论到 实际模型的构建，论文各章之间环环相扣，由浅入深，成为一个不可 分割的逻辑整体。 当然，信贷客户评价本身是一个比较复杂的过程，涉及的范围广， 与实际工作联系紧密。所以，笔者也仅就评价指标体系和评价模型的 建立提出了自己的拙见。由于研究的时间不长，加上自己的知识、阅 历有限，所建立的模型难免有疏漏之处，希望能为商业银行信贷客户 评价提供一些具有借鉴性的建议。 第一章商业银行信贷客户评价概述 1 1 信贷客户评价的涵义 商业银行是提供结算和资金融通的企业，从现代商业银行产生的 3 0 0 多年前到银行业蓬勃发展，业务日益多元化的今天，信贷业务_ 直是银行的主要业务。 信贷有广义和狭义之分。广义的信贷即信用，一般是指以偿还为 条件的价值运动的特殊的形式，它更多地应用于货币借贷和商品交易 的赊销或预付中。狭义的信贷，专指银行信用，是银行信用业务诸如 银行存款、银行贷款、银行保证业务、承兑业务等活动的总称，包括 存、取、贷、还等具体的信用业务活动。在更狭义的意义上，信贷常 指银行贷款，如工业信贷即工业贷款，商业信贷即商业贷款，农业信 贷即农业贷款等。一般讲，信贷一词能基本概括银行融通资金的业务， 本文采用“信贷”一词反映这一类活动。 银行办理一笔信贷业务，一般经过以下过程：首先，一般是客户 提出申请，提交银行要求的有关材料，如财务报表、营业执照等等； 其次，银行对这些材料进行审查，并对客户的信用或还款能力进行分 析和评价，或者分析与客户建立长期合作关系的前景和价值，在此基 础上，进行决策；决策同意后，签定书面合同，办理相关手续如抵押 登记等，银行要检查信贷资产的质量，按期收回本金和利息。信贷业 务基本流程如图1 - 1 所示1 ： 畅车，f 商业银行客户计价，中罔财政经济f i 图1 - 1 银行办理信贷业务的基本流程 任何经营活动都必然有风险，信贷业务也不例外。银行信贷业务 的风险就是信贷收益或损失的不确定性，其直接表现形式之一是信贷 资产中的不良资产。信贷资产损失的不确定性来源于两个方面，一个 是商业银行内部经营管理上的风险，另一方面是商业银行外部风险， 指客户经营状况的变化而引起的到期无法履行债务的风险。外部风险 是商业银行不能完全控制和把握的，主要包括社会政治经济变动造成 的风险、宏观政策风险( 如政策性信贷业务风险、利率风险、货币政 策风险、税收政策风险、财政政策风险、体制改革风险、汇率风险) 、 客户风险( 如技术风险、产品周期风险、采购风险、市场风险、经营 者管理策略上的风险、企业责任风险) 等；内部风险则可以通过组织 改革和规范管理加以避免，概括起来有体制风险、委托一代理风险、 决策风险、程序风险、能力风险、过失风险、渎职风险、统计风险等。 从前面对信贷本身含义、信贷业务流程和信贷风险的分析可以看 出，客户评价是信贷业务的基础和关键性环节，是防范风险的根本性 措施。面对各种各样的客户，信贷人员要研究客户，找出客户存在的 风险，并采取相应的措旋防范风险，确保资产的安全，这些都是客户 评价要解决的问题，归纳起来，客尸评价要回答三个问题：( 1 ) 客户 情况如何? ( 2 ) 是否为客户提供服务? ( 3 ) 为客户提供多大量的信 贷服务? 因此，从这种意义上讲，客户评价就是分析客户经营中的优 势、劣势、发展的机会和面临的挑战，分析客户的风险程度，并确定 信贷业务量的过程。 基于上述分析可以看到，客户评价涵盖的内容十分丰富，包括客 户类别的识别，客户评价材料的收集和整理，客户评价框架的确立， 企业财务、现金流量分析及价值评估，评价指标体系及评价模型构建， 贷款额度分析，客户评价报告撰写等等。对于这些问题，本文不可能 一一述及，而将重点放在客户评价指标体系及评价模型的构建上，力 图确立一个比较客观的指标体系，并对传统的评价手段和方法进行改 进，以达到更好的客户评价效果。之所以把评价指标和评价模型作为 论述的重点，是因为这是整个客户评价的关键。事实上，客户评价本 身是一个不可分割的整体，各部分相互关联，因此，在论述客户评价 指标体系及评价模型的构建时，亦会涉及评价框架的确立，财务、现 金流量分析等诸多问题。 商业银行客户按照性质不同可分为个人客户和公司客户，当前公 司客户的业务量在商业银行的业务总量中占绝对优势。因此，本文重 点研究的是公司信贷客户评价问题。为叙述方便，以下商业银行公司 信贷客户评价简称信贷客户评价。 1 2 信贷客户评价的必要性 有关统计资料表明，在国际货币基金组织1 8 1 个成员国中的1 3 3 个国家2 ，都在不同阶段经历过金融领域的严重困难。有6 2 个国家存 在不良贷款过高导致银行运转不畅：不良贷款占贷款总额5 一1 0 的国家有1 4 个，占2 2 ，在1 0 一2 0 有1 5 个，占2 4 。我国银行 业的不良贷款占贷款总额的比例一直居高不下，对中国金融的稳定造 成严重威胁。对于己发生的不良贷款应采取积极催收的态度，但更重 要的是要提高增量贷款的质量，改变事后的被动局面。商业银行进行 ! 故据米源十阁际货币荩金组织因别经济学家s h e n g ( 1 9 9 6 ) c p r i o 和i ( 1 i n g e b i e l ( 1 9 9 6 ) 的论述，s u n d a r a r n a n 御b a l i n o ( 1 9 9 1 1 的 究。 一 7 信贷客户评价的必要性主要体现在以下几个方面3 ： 1 适应国际金融标准的需要。新巴塞尔资本协议第一次提出 了用三种增加复杂性的方法( 基本指标方法、标准方法、内部计量) 进行操作风险的衡量，从而商业银行将会用巨大的精力与资源来开发 和增强他们自身的内部评价体系，直到这个体系能应付必要的国际标 准。 2 提高增量贷款质量的需要。贷款的质量比开发新机会更重要。 银行不是一种提供冒险资本的行业，要控制好贷款的质量，商业银行 从客户贷款申请提出时就应进行客观、科学、全面的评价。很难想象 关系贷款、拍脑袋贷款是符合银行稳健陛要求的需要。 3 优化存量贷款的需要。各商业银行内部的贷款管理办法要求 信贷人员对贷款进行贷后检查，对已有的存量贷款是否及时有效的监 督直接影响到商业银行的贷款质量，尤其是一些特殊的贷款品种，如 封闭贷款，本身就要求对贷款进行日常的监督，即随时了解客户的经 营管理状况。市场经济的瞬息变化给企业经营管理带来很大的不确定 性，也需要信贷人员及时了解和掌握。这些都离不开使用一套有效的 方法对客户进行评价。 4 是商业银行进行市场细分，提高竞争能力的需要。随着银行 业竞争的加剧，争夺银行客户的战斗愈演愈烈。银行也在积极思考如 何尽快响应客户的需要，进而提升服务质量。因此就有必要对银行的 客户进行细分，从而找到本行的重点客户。 1 3 信贷客户评价的现状 商业银行自诞生之日起便同工商企业有着千丝万缕的联系，其业 务的开展，尤其是资产的运用，必须要寻找缺少资金并能有效利用资 金且信用良好的企业来投放资金。银企双方的信息、彳 对称所导致的逆 向选择和道德风险历来是国内外银行业十分棘手的问题，借款企业的 经营不善直接导致银，i 亍贷款难以收回、银行资产质量下降甚至是破产 2 此处毛受多：笆萍，i 商业银行。蓉户评价体系的h 建! ；，i ：沦上2 t q 0 2 ( 1 u j s 的风险。那么如何对信贷客户进行评价，从而降低信贷风险呢? 当前， 银行主要采用信用评级的方法来评价客户。银行业客户信用评级是指 由专门的信用评价机构或金融机构本身根据信贷客户提供的资料，通 过调查、分析、预测等方法与手段，对客户的信用状况及信用风险作 出客观、公正、准确评价的活动。信用等级评估是商业银行信贷客户 评价的载体，信用等级评定结论是信贷客户评价的结果4 。 现代信用评价的前身是商业信用评级，最早出现在美国。1 9 世 纪美国的银行对借款人信用情况不了解，因此需要某种机构向其提供 借款人信用情况) 。在此背景下，路易斯塔班于1 8 3 7 年在纽约建立 了最早的信用评级机构为商业银行提供服务，并于1 8 4 9 年发表了最 早的评级理论及方法信用评级指南。1 8 9 0 年，约翰穆迪( j o h n m o o d y ) 创办了穆迪投资者服务公司( m o o d y si n v e s t o r ss e r v i c e ) 。2 0 世纪初，信用评级有了新的发展，先后产生了一批评估公司，其中最 有名的是标准普尔公司( s t a n d a r d & p o o r sc o r p o r a t i o n ) 。目前，穆迪 和标准普尔已经成为美国两大著名评估机构，其评价体系框架对信用 评级工作有着深远的影响。下面，对穆迪公司的评价框架6 做一简介。 穆迪公司是一家综合性的评价机构。它的长期债务评级分为： a a a 偿债能力最强，投资风险最低。本息的支付有充分的保证， 任何外界环境的变动不会影响到支付。 a a 偿债能力强，投资风险很低。支付的安全性仅略低于a a a 级。 a 偿债能力属中上等，但未来外界环境变动可能会影响其支付。 b a a 中等偿债能力，即支付能力既不是很强，也不是很弱，可能 缺乏一些保证支付的因素。 b a 未来本息支付的保障一般，存在投机因素和不确定性。 b 未来本息支付的保障薄弱，从长期看，可能无法履行支付本 息的承诺。 c a a 财务状况恶劣，目前己存在无法支付本息的可能。 “信贷客户评价”j “信用评级”这两个慨念本身足有差异的。按照笔占的胖诉牮，前哲f 、t 该涵盖j 后肯。 本史晒j 蓝的“f 膏贷客户评价”皋奉等hj 二“信用评级”：! 勺j 叙述| 的7 丁幢1 t j 乏并枉严恪i 两占，认 为两f ! _ i 车i 几j 。 5 十术淼壶，( 关十商业银行， 1 5 = 户信用评级的探讨，统汁j 决策，2 0 0 3 ( 1 2 ) 6 m o o d y 、i n v e s t o r ss e r v i c e ，u r l ：w v c v v m o o d y s c o r n ，2 0 0 2 ( 3 ) 9 c a 投机因素很强，目前己存在违约行为或严重的财务缺陷。 c 最低级别，未来支付的可能性极低。 早期的商业银行并没有自己的评价系统，而是使用评价机构的评 价结果。到了2 0 世纪7 0 年代，随着金融市场的发展和经济危机的频 繁，商业银行的经营风险越来越大，才逐步建立、健全了自己的信贷 客户评价体系。目前，商业银行在评定企业信用等级时，一方面要借 鉴其它评估中介机构评级结果；另一方面也有专门的机构去评定企业 的信用等级，尤其是信贷部门。信贷部门自己评定企业的信用等级与 中介机构的评定有很大的不同，因为信贷部门评定企业信用等级的根 本目的在于判断客户的风险，确定企业是否有发展开拓的需要，是否 值得商业银行去支持，因此这种判断必然带有商业银行自身价值趋向 和判断的特点，其评价并不一定要站在中介的立场上，可以而且必然 带有一定的主观色彩。此外，商业银行对企业评级作户 丕需要通过一 些特定指标来进行评价，如企业是否按时偿还贷款的本金或利息，是 否是银行支持重点等。银行在采用评级机构的评级结果时，要通过对 评级机构分析人员的素质和预见性考查，通过对评级机构职业道德的 考查和通过对评级机构对市场需求反应灵敏性考查，来评价信用评级 本身的价值，分析评级是否准确，在评级过程中保持客观、公正的立 场。 我国的信用评级工作相对于世界其他国家发展较晚，开始于2 0 世纪8 0 年代末。最初的评估机构多由中国人民银行组建，各专业银 行也开始信用评级工作，后来由于政策原因这些工作被中止了。1 9 9 2 年，全国信誉评级协会经过多次征集意见，制定了信誉评级指标体系。 自此，评级业务开始走向规范化和制度化，形成一套初具规模、相对 完整的信用评价体系。1 9 9 7 年以后，一些相对正规的信用评级机构 出现并发展，他们开始采用西方先进的评级技术，四大国有商业银行 的客户信用评价机构也不断对各自匀评级方法及技术进行修订，使之 趋于更加完善，在投放信贷资金时，根据客户的不同信j 丹状况实行不 同的信贷政策。我图国内商业银行信贷客户评价系统均参照穆迪和标 准普尔的模式。以中国银行的评价系统7 为例，简要分析其等级设置 及业务含义如下： 评价从高到低依次分为a 、b 、c 、d 四级，然后再在此基础上 细分，将a 级分为a a a 、a a 和a ，b 分为b b b 、b b 和b ，c 分为 c c c 、c c 、c ，总共十个信用等级。对各类评价对象均按相应的评价 指标及计分标准进行评分。 a a a ：特优，综合评分得分9 0 1 0 0 ； a a ：优，综合评分得分8 5 8 9 ； a ：良，综合评分得