（工商管理专业论文）中外商业银行经营效益比较研究.pdf

海变通夫掌m b a 掌位论文 摘要 i 金融是现代经济的核心，在金融体系中，银行扮演着金融中介的角 色，也就是，资金供给与资金需求者之间的桥梁。随着改革开放的不断 深入和市场经济体制的不断完善，以及加入w t 0 后金融竞争国际化的大 趋势，我国商业银行如何面对愈加激烈的国际和国内银行业竞争，如何 提高竞争力，从而在竞争中立于不败之地，是不可回避而又迫切需要尽 快研究的课题。1 本文共分七部分，主要从各银行之间的对比展开研究工 作。 第一章为绪论，主要介绍本项银行经营效益研究的背景、文献综述 及论文的主要工作。 第二章首先对本研究的宏观环境进行了分析，归纳了我国商业银行 的发展历史、现状和存在的主要问题。 第三章通过对我国国有商业银行、股份制商业银行1 9 9 6 年至2 0 0 0 年期间在直扬份额、丝萱些缚、丛麦厦等方面的指标进行了比较分析， 发现我国国有商业银行与股份制商业银行存在的差距。 第四章通过对我国商业银行与1 9 9 9 年度世界1 0 0 0 家大银行的各项 指标进行比较分析，发现我国商业银行在规模实力、稳健性和盈利能力 方面与国际大银行存在的差距。 第五章进一步分析中外银行经营效益差距成因，特别选取了2 8 家 中外商业银行进行了总量指标和比率指标分析，发现我国商业银行不具 备规模优势；成本指标较高；国有商业银行效益指标低下，股份制商业 银行效益指标处于世界中等水平。 第六章阐述了加入w t o 后我国商业银行的发展战略。 最后一章是对本文研究工作的一个总结，提出4 条建议以供参考。 关键词：商业银行y 经营效益j 成本，w t o 、 兰查兰查兰塑垒兰竺兰苎 a b s t r a c t f i n a n c ei st h ec o r eo ft h ec o n t e m p o r a r ye c o n o m y b a n ki sab r i d g ec o n n e c t i n gt h e f u n ds u p p l i e ra n df u n dd e m a n d e r w i t hc h i n a sw t oe n t r ya n do p e n i n g ，i ti si m p o r t a n t f o ro u rc o m m e r c i a lb a n k st oi m p r o v et h ec o m p e t i t i v ea b i l i t yu n d e rf i n a n c e sg l o b a l i z a t i o n i nt h ef a c eo fi n c r e a s e dc o m p e t i t i o nb o t hi nf o r e i g na n dd o m e s t i cb a n k i n gi n d u s t r y , h o w t o i m p r o v et h ec o m p e t i t i v ea b i l i t y o fo u rc o m m e r c i a lb a n k sh a sb e c o m ea nu r g e n ta n d u n e v a d a b l er e s e a r c hp r o j e c tt h et h e s i sa r ec o m p o s e do f t h ef o l l o w i n gs e v e np a n s ： t h ep r e f a c ei n t r o d u c e dt h eb a c k g r o u n do ft h i sr e s e a r c h ，t h es u m m a r i z a t i o no f r e f e r e n c ep a p e r sp r o v i d e db yo t h e rs c h o l a r sa n dt h em a i nr e s e a r c hw o r kc a r r i e do u ti nt h i s t h e s i s i nt h es e c o n dc h a p t e r , f i r s t l yia n a l y z e dt h em a c r o e c o n o m i ce n v i r o n m e n t ，a n dt h e n s u m m a r i z e dt h eh i s t o r y , c o n d i t i o n sa n dp r o b l e m so fo u rc o m m e r c i a lb a n k s t h et h i r dc h a p t e rm a i n l ya n a l y z e do u rc o m m e r c i a lb a n k sa n dd o m e s t i cs h a r e h o l d i n g c o m m e r c i a lb a n k si nt e r m so ft h em a r k e ts h a r e ，b u s i n e s sp e r f o r m a n c ea n ds t a f fq u a l i t y i t i so b v i o u s l yt h a tt h e r ei sab i gg a pb e t w e e nt h e m i nt h ef o u r t hc h a p t e gi c o m p a r e da n da n a l y z e dt h ei n d i c a t o r so fo u rc o m m e r c i a l b a n k sa n dt o p1 0 0 0b a n k so ft h ew o r l di nt e r m so ft h es c a l e ，s o l i d i t ya n dp r o f i t i ti s o b v i o u s l yt h a n t h e r ei sag a pb e t w e e nt h e m t h ef i f t hc h a p t e r ，ic h o s et w e n t y e i g h td o m e s t i ca n df o r e i g nb a n k s ，a n a l y z e dt h e a g g r e g a t ea n dr a t i oi n d i c a t o r s i ti so b v i o u s l yt h a tt h e r ei s a h i g hc o s tf o ro u rc o m m e r c i a l b a n k si ns c a l e ，o u rc o m m e r c i a lb a n k sd on o th a v ea na d v a n t a g ei np e r f o r m a n c e ，t h e s t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n k sa r eb a da n dt h ed o m e s t i cs h a r e h o l d i n gc o m m e r c i a lb a n k s a r ei nam o d e r a t e1 e v e lo f t h ew o r l d i nt h es i x t hc h a p t e ris t a t e dt h ed e v e l o p i n gs t r a t e g yo fo u rc o m m e r c i a lb a n k sw i t h c h i n a se n t r yi n t ow t o i nt h el a s tc h a p t e ris u m m a r i z e dt h et h e s i sa n dp r o v i d e df o u rs u g g e s t i o n s k e yw o r d s ：c o m m e r c i a lb a n k s ，p e r f o r m a n c e ，c o s t ，w t o 上海变逼大掌m b a 掌位截! 丈 1 引言 第一章绪论 金融是现代经济的核心，商业银行是金融宏观调控的市场基础，入世在即，我国商业银行 在走向国际化和面对大量外资银行进入的环境中，都在以前所未有的紧迫感加快改革，强化管 理，不断开拓新兴业务品种、区域、技术，整合机构，培育人才，推动商业银行由脆弱走向坚 强。 在亚洲金融风暴发生之后，大部分的亚洲国家无论是出于被迫或自愿，都在积极进行金融 改革。从9 4 年起，我国原国有专业银行开始专营商业性业务，成为国有独资商业银行。8 7 年 第一家股份制商业银行交通银行成立始，股份制商业银行陆续成立，这些银行的股本结构多以 企业法人和财政入股为主。9 0 年代以来，外资银行相继建立，从2 0 0 1 年起，我国银行业要在5 年的时间内逐步开放市场，势将对我国银行产生莫大的冲击，由此整个银行业的竞争更为激烈， 金融服务业的产值大幅增长，金融机构的网点也显著增加。市场开放的结果，虽因竞争程度的 增加而改善了服务品质，降低业者的超额利润，进而使金融服务的效率提升，但是目前各家银 行的经营策略或商品设计均过于相似，经营品质难以显著提升，长此以往，金融服务业的整体 服务品质将难以有效地改善。我国银行只有朝向全方位的综合银行或专业银行的两极方向发展， 才能成功经营。 银行经营效益的比较能够使我国商业银行找出差距，分析原因，扬长避短，以更加有效、 合理、先进的经营方式参与全球银行业竞争。因此对银行经营效益的分析日显重要。 国内对于银行经营效率已有的相关研究中，大多探讨国有商业银行、股份制商业银行及外 资银行的经营绩效，其结果多为国有商业银行的经营绩效低于股份制商业银行，而外资银行又 高于股份制商业银行。然而，这些研究范围较小，所选银行数目较少，外资银行地区较为集中。 本文所选银行多，数据较全面和较新，通过分析，则会得出更为全面的结论。 但是应采用那些经济指标才能真正衡量出银行的经营绩效? 至今尚无一套完整的理论依 据。 目前国外学者大多采用经济效率衡量法来比较银行的经营绩效。g w d e r ( 1 9 8 4 ) 利用财务 比率与管理者的特征进行管理绩效对获利能力的影响分析，结论为管理者在财务领域中的教育 背景与商业贷款方面的经验，与银行获利能力呈正相关；此外，呆账准备占营业费用的比率及 商业贷款占总贷款的比率，对于获利能力均有显著的影响。s m m o c k ( 1 9 8 5 ) 曾以美国2 7 0 0 家 银行为研究对象，探讨利润率与市场结构的关系，研究结果显示市场占有率对于银行利润率具 有正向且明显影响。 我国台湾地区陈淑华( 2 0 0 0 ) 对l l 家购并银行的分析与比较，认为购并后经营绩效并不比 购并前好。薛秀正( 1 9 8 6 ) 对各类型银行经营绩效的分析与比较，认为台湾银行与外资银行在 台分行的经营绩效并无显著差异：台湾民营银行与新银行的经营绩效优于外资银行与国营 银行。川f 2 j f 3 】f 4 】 国内学者对银行业经营效益的研究还停留在初步的理论探讨，定性分析和财务指标分析相结 合。由于国内银行数据的不规范性和保密性，采用经济效率衡量法进行横向的业绩对比研究基 本上没有可能。 李元旭( 2 0 0 0 ) 以交通银行、浦东发展银行、花旗银行和荷兰银行9 5 至9 8 年在经济效益、 上海交通大学m b a 掌位论j ： 安全能力和业务能力指标方面进行了比较分析，发现两家股份制商业银行经营能力与外资银行 相当，而经济效益方面落后于外资银行，主要原因在于人均创利低和税收比率过高。股份制商 业银行的风险承担能力与偿债能力差、资产利用率低，各项贷款存在着很大的潜在风险。两家 股份制商业银行业务品种少，风险防范体系落后。 李元旭、黄岩、张向菁( 2 0 0 0 ) 以中国银行、花旗银行、荷兰银行9 5 年至9 7 年的年报进 行了比较分析。发现中国银行无论是经济效益指标所反映的获利能力、安全能力所反映的稳定 与发展能力及业务指标反映的营销经营能力，均低于外资银行，主要原因在于产权制度的不同。 陈卫东( 2 0 0 0 ) 以1 9 9 9 年度的1 0 0 0 家国际大银行排名状况来评估银行的经营绩效，发现 欧盟银行资本和资产规模最大，美国银行利润状况最好，中国在1 0 0 0 家大银行中数目虽然增加， 但中国银行业实力并未增强。 李萱( 2 0 0 0 ) 以国有商业银行与其他商业银行作对比，发现国有商业银行市场份额大，但 业绩较差，人员素质较差。发现国有商业银行的经营业绩水平远远低于发达国家。 本文在上述这些研究基础上，通过三个方面展开研究：1 ) 我国国有商业银行与股份制商业 银行的比较；2 ) 我国商业银行与1 9 9 9 年世界1 0 0 0 家大银行的比较；3 ) 国内、国外2 8 家具有 代表性银行的比较。 2 研究工作及论文组织结构 ( 1 ) 研究工作 本研究采集较大的银行样本，利用国际通用的杜邦分析法从历史和横向两个方面比较进行 银行经营效益分析，步骤如下： 1 ) 收集我国国有商业银行1 9 8 8 年至1 9 9 9 年的年报。包括工行、农行、中行、建行4 家银 行。 收集我国股份制商业银行1 9 8 9 年至1 9 9 9 年的年报。包括交通银行、光大银行、浦发银行、 中信、福建兴业、民生6 家银行。 收集外资银行1 9 9 7 年至1 9 9 9 年的年报。包括美国3 家，花旗、大通、第一银行公司；欧 洲5 家，瑞士信贷、巴黎国民、德国商业银行、英国巴克莱银行、汇丰银行；日本8 家三菱 银行、樱花银行、住友银行、旭日银行、大和银行、兴业银行、东海银行、农林信金；韩国1 家，韩国民银行；薪加坡l 家，华侨银行。共计1 8 家。 2 ) 对总量指标进行分析，包括资产、所有者权益和税前利润：然后用杜邦分析方法对经 营效益指标和成本、收入指标进行分析，其中包括股权收益率( r o e ) 、资产收益率( r o a ) 、 股权乘数( e m ) 、资产使用率( a u ) 、利润边际率( p m ) ( p m 由4 个系数决定：利息支出，总 收入比率、非利息支出 总收入比率、呆帐准备金系数、税收 总收入比率) 、非利息收入，总收入 比率、营业费用总收入比率、人工支出，总收入比率。 3 ) 对上述指标求平均值、标准差并画图进行直观对比。 4 ) 对结果进行分析，并对我国银行业在加入w t o 的5 年的缓冲期内必须进行的改革提出 建议。 ( 2 ) 论文组织结构 第一章为绪论，主要介绍本项银行经营效益研究的背景、文献综述及论文的主要工作。 第二章首先对本研究的宏观环境进行了分析，归纳了我国商业银行的发展历史、现状和存 在的若干问题。 第三章通过对我国国有商业银行、股份制商业银行1 9 9 6 年至2 0 0 0 年期间在市场份额、经 2 海交通大掌m b a 掌位论文 营业绩、人员素质等方面的指标进行了比较分析，通过比较，发现我国国有商业银行与股份制 商业银行存在的差距和亟需改进的问题。 第四章通过对我国商业银行与1 9 9 9 年度世界1 0 0 0 家大银行的各项财务指标及排名、与各 国前四家商业银行的各项财务指标、与美国银行业在资本利润率、资产利润率、银行利润率等 财务指标进行深入比较，并分析原因。 第五章是本文的重点。第一节阐述了选择上述2 8 家中外商业银行的原因。第二节对所选 银行自1 9 9 7 年至1 9 9 9 年的年报进行总量指标分析。第三节对所选银行进行了比率指标分析包 括杜邦分析、各项成本和收入分析。第四节对上述分析结果进行总结。 第六章阐述了加入w t o 后我国商业银行的发展战略。第一节叙述入世后我国银行业开放 的主要内容。第二节阐述外资银行和中资银行争夺的焦点。第三节说明国内银行业面临的发展 机遇和发展战略。 最后一章是对本文研究工作的一个总结，并且提出了进一步的研究方向。 圭兰兰兰查兰塑垒兰兰塑苎 绪论】 0 加入w t o 后 我国商业银行的发展战略 1r 结论 图卜1 研究流程图 4 上海交通大咎| a 掌口论文 第二章我国商业银行现状概述 随着改革开放的不断深入和市场经济体制的不断完善，以及加入w t o 后金融竞争国际化 的大趋势，我国商业银行如何面对愈加激烈的国际和国内银行业竞争，如何提高竞争力，从而 在竞争中立于不败之地，是不可回避而又需要尽快研究的课题。在全球化趋势中，我们分析商 业银行的竞争力，就应该把我国商业银行放在全球大系统的环境中，对比分析我国商业银行同 国外的差距及所存在的主要问题。 1 我国银行业的发展概述 到1 9 9 9 年底，我国共有政策性银行3 家，商业银行1 0 6 家，其中国有商业银行4 家，股份 制商业银行1 0 家，住房储蓄银行2 家，城市商业银行9 0 家。四大国有商业银行是我国金融的 核心和国民经济的命脉，是我国银行体系的主体。据统计，四大国有商业银行全国的营业性机 构高达1 39 万家，垄断着银行总存款的8 2 3 【) j ，业务占存贷款市场份额的6 0 以上。 虽然国有商业银行占垄断地位，但国有银行大而脆弱，从资产规模看，工、农、中、建4 行1 9 9 9 年末资产分别为4 2 7 5 、2 4 4 3 、3 1 6 2 和2 6 5 8 亿美元，按照一级资本排序，都在全球3 0 强之列。但如考察其盈利能力，则与国外银行差距很大。1 9 9 9 年，工、农、中、建资产收益率 分别为0 1 2 、一0 0 5 、0 1 7 和0 3 3 ，在全球银行盈利能力排序中都在8 0 0 名之后。国外如 花旗银行、美洲银行、汇丰银行资产收益率分别为2 2 2 、1 9 3 、和1 4 ，是中国银行的1 0 倍左右。不仅如此，国有银行的资产质量也不容乐观。对中国银行业颇为谙熟的拉迪博士估算， 1 9 9 5 年底4 大国有银行贷款余额总计3 9 万亿元人民币，不良贷款约8 6 0 0 亿元，银行自有资 本2 6 9 0 亿元，如果不良贷款回收不足3 4 ，则净资产将为负数，己“技术破产”。拉迪博士的 估算不无偏颇，但由此引起了国内外学者对这一问题的广泛关注。中国国有商业银行的不良资 产问题一时成为舆论关注的焦点。据中央银行戴相龙行长称巾j ：到2 0 0 0 年末，四大国有商业银 行逾期未收回的贷款占全部贷款余额的2 5 ，其中呆帐占3 左右。2 0 0 0 年末金融机构各项贷款 余额9 9 3 7 1 亿元，四大国有银行贷款按全部金融机构贷款余额的7 0 计算，则逾期不良贷款总 额在1 7 0 0 0 亿元左右，其中确认难以收回的呆帐达2 0 0 0 亿元以上。盈利能力弱，资产质量不高， 大而不强确实是即将面对八世挑战的中国国有银行业尴尬的现状。我国商业银行发展过程如下 表2 1 、图2l 、22 所示： 】9 8 81 9 8 s】9 9 01 9 9 】1 9 9 2】9 9 3】9 9 41 9 9 51 9 9 6 1 9 9 71 9 9 81 9 9 9 存款 7 4 2 59 0 131 1 6 4 4 1 4 8 6 4 1 8 8 9 12 3 2 3 0 2 9 3 3 1 3 8 7 8 2 4 9 5 9 36 0 0 0 36 9 7 8 27 9 9 7 3 贷款 1 0 5 1 1 1 2 4 0 9 1 5 1 6 6 1 8 0 4 42 1 6 1 5 2 6 4 6 l 3 2 2 8 93 9 2 4 s4 7 4 3 45 9 3 1 76 8 4 4 27 3 6 9 5 资本1 0 7 41 1 9 61 3 1 51 4 8 l1 8 2 l2 2 0 52 2 7 42 2 7 22 4 3 9 2 5 5 84 9 0 06 1 2 0 资产1 1 6 8 5 1 3 7 3 51 6 8 3 82 0 6 1 3 2 4 2 6 9 2 9 2 6 7 4 0 6 8 85 1 2 3 76 6 1 4 37 9 9 15 9 2 1 1 71 0 2 州 税前利润1 6 52 4 3 2 4 2 2 9 8 3 2 42 8 32 7 2m 54 8 13 4 52 0 92 5 6 资料来源：中国金融年鉴1 9 8 9 2 0 0 0 1 7 1 * 交通犬掌m b a 掌位* r 图2 - 22 0 0 0 年外资金融机构分布状况 f i g2 - 2f o r e i g n “n a i l c i a li n s t i n2 0 0 0 到2 0 0 0 年九月底，海外金融机构在华共设立外国银行分行1 5 7 家，外资、合资银行1 3 家， 外瓷财务公司6 家，保险公司l l 家、投资银行l 家，外资企业集团财务公司1 家，外国银行代 表处2 4 8 家，在华外资银行资产总额达3 1 3 6 3 亿美元，贷款总额2 2 6 5 4 亿美元，负债总额2 8 68 2 亿美元。允许经营人民币业务的外资银行在深圳有6 家，在上海有1 9 家，这2 5 家外资银行人 民币资产总额已达6 4 9 3 亿元，存、贷款总额分别为3 82 2 亿元和3 2 2 8 亿元，但服务对象限定 为外资企业。外资银行的资产回报率大多高于中资的四大国有银行的资产回报率，资料表明， 外资银行的外汇业务发展健康而迅猛，一般外资银行开业以后次年便可以盈利，有的甚至当年 便可以盈利。外资银行的业务重点集中于中心城市，目前外资银行分布在上海、深圳和北京的 资产占外资银行总资产的比重为7 0 左右，其中上海4 4 家，深圳2 4 家，北京1 8 家。在少数 重点地区，外资银行外汇贷款业务的市场份额已经高于中资银行，如在上海外资银行贷款余额 约占外汇贷款总额的6 0 。 外资银行已经占了整个国际结算市场份额的4 0 。在上海，1 9 9 8 年外资银行结汇占全市结 汇总额的1 6 ，售汇业务则占到全市售汇业务的1 3 。目前最新规定，外资银行也能对境内企 业进行结售汇业务，其国际结算市场份额还将扩大。外资银行已经占了整个外汇信贷业务的2 0 左右。当前外资银行人民币的市场份额很少，而且外资银行的人民币存款多是活期存款，贷款 多数是6 个月以内的短期贷款，目前还不会对中资银行构成很大的挑战。2 0 0 0 年3 月底金融机 构资产总额为1 2 5 6 7 9 8 亿人民币，而外资银行为3 1 0 1 亿美元，约占2 0 2 ，但是，我们必须 注意到外资银行担保业务增长较快。 6 a t 海交通大掌m b a 掌位论文 4 0 0 3 0 0 2 0 0 1 0 0 0 小 击窜毒擎擎挚霉p 梦 图2 - 3 外资银行资产及存贷情况 f i g 2 3a s s e t s ，d e p o s i t sa n d l o a n so f f o r e i g nf u n d e db a n k s 资料来源：中国人民银行统计季报2 0 0 0 - 2 1 8 i f 丽 l + 贷款l l = 生童主l 由上图可以看出，外资银行正在通过向其联行及附属机构借入大量资金来补充其在中国的 存款量的不足，这种状况从9 7 年起剧烈增加，之后保持平整态势至今。 2 经营方式 从经营方式看，我国商业银行的上市步伐缓慢。 在成熟的股票市场中，金融企业上市己成为一种惯例，金融板块已成为一个相当成熟的独 立板块。世界上著名的商业银行、证券公司和保险公司也基本上都是上市公司，并且金融企业 通常占到上市公司的相当比例。金融企业股票通常是成熟股票市场中的“龙头”。历史悠久的欧 美股票市场是如此，新兴国家和地区的股票市场也不例外。比如，在美国，随着高盛去年的成 功上市，美国主要的投资银行均告别了合伙制，成为了上市公司，在纽约股票市场上市的金融 服务类公司有9 0 0 余家。在日本，三大券商上市已有相当历史，在东京股票市场上市的金融服 务类公司有1 6 0 多家，在香港，以汇丰控股为代表的银行股在整体市场上的地位举足轻重，在 相当长时间内是与地产股并列的市场两大支柱板块。在欧洲，银行、保险公司上市同样司空见 惯。 长期以来，我国的上市公司结构十分不合理。按行业分类来看，上市公司主要是工业企业， 1 9 9 9 年底己占上市公司总数的近2 3 ，金融类企业只占极小的比例，1 9 9 9 年为0 5 8 。在己上 市的7 家金融企业中，商业银行三家( 深圳发展银行、浦东发展银行和中国民生银行) ，信托投 资公司3 家( 鞍山信托、陕国投、爱建股份) ，证券公司l 家( 宏源信托) ，保险公司还是一片 空白。同时，深发展、浦发银行和中国民生银行三家银行业上市公司在整个a 股市场中的绝对 比例很低。 但是，就这7 家上市的金融类企业来说，其规模和盈利能力仍然偏小。2 0 0 0 年6 月3 0 日 部分资料资料如表2 2 。 表2 - 2 六家上市公司的部分资料( 百万元人民币) ll 爱建鞍山l 浦发陕国投深发展宏源信托 民生 l 总资产l 2 4 8 93 72 6 4 00 5 l 1 1 3 3 9 81 03 5 6 95 54 9 8 3 23 43 2 9 66 94 8 6 1 04 4 l 股东权益 2 0 4 1 1 l8 7 00 8 l 8 3 0 63 25 1 7 4 63 0 7 85 16 3 50 8 1 7 3 85 6 l 净利润 6 15 44 48 75 3 0 2 72 l3 31 7 79 54 25 72 0 58 3 资料来源：七家上市公司2 0 0 0 年中报 然而，根据统计资料显示，1 9 9 8 年全球十大金融机构的股价市值与净利润远远超过了我 国的金融类上市公司，按照这样的对比，我国金融类上市公司是根本无法与国外金融机构抗衡 7 上* 交通大掌m b a 掌位诈。文 的。因此，上市融资，扩大金融类企业的规模，以达到推动其长远发展，已经成为迫在眉睫的 问题。 同时，我国金融类上市公司的一个明显特征是，它们对国民经济的影响力都比较小。而占 银行体系全部资产8 0 以上的四大国有商业银行却没有一家上市融资。个主要原因是，国有 商业银行“盘子”太大，上市会对股票市场构成强大的压力，这种担心当然并不是多余的。我 国四大国有商业银行目前的资本金和资产总额虽然与发达国家的大银行还有一定的差距，但毕 竟也已跻身世界1 0 0 家大银行之列。从资产总量、营业收入、资本总额等指标来衡量，特别是 与现有的上市公司相比，这四大国有商业银行无疑是名符其实的金融“航空母舰”。从目前我国 股票市场的发育程度、我们对市场的监管能力和水平以及投资者的承受能力等因素来看，可以 说，任何一家国有商业银行作为发起人向社会公开募股然后上市，都是不现实的。 2 0 0 1 年5 月中央银行行长戴相龙在财富全球论坛上称：中央银行将推动股份制商业银 行上市，有条件的国有独资银行要改造成国家控股的股份制银行，以后也要上市。同时，2 0 0 1 年5 月9 日，北大光华管理学院院长厉以宁教授在第四届中国北京高新技术产业国际周论坛上 称：国有商业银行加快体制改革最为紧迫，金融体制改革应三步到位。第一步是国有商业银行 由独资改为有限责任公司；第二步改为股份制有限公司：第三步是上市。 3 产业政策和法律环境 从产业政策和法律环境来看，计划体制痕迹比较明显 1 ) 在国有商业银行经营决策上，政企不分现象仍很严重。 在我国，商业银行的生存空间是不同的。国有商业银行时在一些重要决策上还无法完全摆 脱计划经济模式下的行政干预。 从我国的实际情况来看，到目前为止，我们的国有独资商业银行还不能算是真正意义上的 商业银行。在经营过程中它们常常要遇到来自许多方面的干扰，它们还必须兼顾银行的商业利 益和国家的政策，在业务上常常被要求更多地为国家的政策服务。 我国的产业政策是国家宏观调控的重要手段，我国把能源、基础建设、电力、汽车等行业 作为大力发展的行业，同时也要求国有商业银行在资金的贷放上体现国家的这一政策，我国银 行业也的确将大笔的资金投放到了这些行业。例如，建设银行1 9 9 9 年末各项贷款余额1 2 ，0 0 9 4 5 亿元，其中公司贷款余额为1 1 , 3 8 42 1 亿元，占9 4 7 9 。从行业投向看，公司贷款主要集中在电 力、交通、邮电等重点行业。其中交通业占1 46 9 ，电力工业占1 2 8 1 ，冶金工业占55 5 ，化学工 业占51 7 ，邮电业占4 9 8 ，机械工业占3 9 7 ，石油工业占35 8 。1 9 1 但这些贷款的特征大多是回收期长，金额大，尽管目前看来国家重点支持的这些行业的还 款问题还不突出，但进入w t o 后这些行业又是最易受到冲击的行业，到时这些贷款的收回问题 将会变得严峻起来。 根据中国社会科学院金融研究所的报告，按照中央政府指令发放的专项贷款和规定贷款占 中国工商银行全部信贷资金的三分之二左右。中国工商银行可以自行决定的贷款只占三分之一， 而就在这三分之一的贷款发放过程中还要受到各级地方政府的干预。因此，中国工商银行真正 能够自己作主的贷款只有信贷总额的2 0 。1 1 0 l 与此同时，企业蓄意拖欠金融机构贷款本金和利息的情况也时有发生。而这种现象常常又 是与地方政府行为相关。少数基层政府从地方局部利益出发，纵容甚至支持地方企业借转制之 机逃废“悬空”金融债务，致使这些金融机构资产质量雪上加霜。 外资银行完全按照国际商业惯例运作，只追逐效益，管理规范严谨，没有行政性的干扰， 上海变通大掌m b a 掌位论文 也不需要考虑国家的政策要求，是完全独立的企业法人，运转高效而灵活。相比之下，我国银 行业的负担要沉重许多。这种体制上的差异，使得外资银行比国内国有商业银行要略胜一筹。 2 ) 非国民待遇使1 8 3 f 资银行无法进行公平竞争。 目前，我国关于外资银行的政策，一部分属于超国民待遇，还有一部分属于低国民待遇。 超国民待遇表现为： a 税负水平不同，多数外资银行外币业务的所得税仅为1 5 ，同时，营业税也可以减免， 这使内资金融机构处于不公平的竞争地位； b 监管松紧不同，对外资银行的监管限制相对较少，比如在外币业务上，对国内银行在利 率、现金管理等方面有不少限制，但外资银行在经营中较少受约束。 低国民待遇表现为： a 业务范围限制，目前我国对外资银行的人民币业务在逐渐放开，但仍限定其人民币业务 的经营规模： b 地域范围限制，这一限制尽管在削弱，但仍在起作用。比如上海的外资银行的客户仅局 限于上海、江苏、浙江，深圳的外资银行的客户仅局限于深圳、广东、广西和湖南。 非国民待遇使得内外资金融机构在竞争的时候无法做到公平。这一方面压制了外资金融机 构的积极性，另一方面也使内资金融机构感觉有了国家政策作保，仍然可以高枕无忧。尽管外 资银行营业机构的地域、经营业务都受限制，但部分业务己占有一定市场份额，例如外汇资产 已占1 6 4 ，外汇贷款占2 3 ，外汇存款占5 ，进出口结算量更占一半以上市场份额。 同时，从中美达成的加入世贸组织的协议来看，对外资银行的低国民待遇已经没有多少时 间效用了，相信相应地，对外资银行的超国民待遇也会被取消，即实现国民待遇。 4 经营范围 1 ) 我国商业银行业务品种单一、缺乏创新 到1 9 9 9 年，美国衍生金融产品的总价值达到9 2 万亿美元，比1 9 9 2 年底的2 46 万亿美元 增加了近3 倍。目前中国商业银行仍以存款和贷款业务为主，中间业务开发明显不足，缺乏金 融创新和“拳头产品”。而当今国际商业银行的趋势是向多业务混合经营的全能银行发展，即所 谓的“金融超市”。目前美、欧、日等国的商业银行中间业务收入已达到总收入的5 0 以上， 香港地区商业银行的中间业务收入也已达到总收入的2 0 至3 0 ，而中国的商业银行的中间业 务收入还不到1 0 【l “。 2 ) 国外金融机构大多实行混业经营，而我国仍然实行分业经营 近几年，除去欧洲大陆有关国家，美国、英国、日本、韩国等国纷纷宣布金融机构由分业 经营走向混业经营，一些国家的金融监管部门也为此做出相应调整，由单一、分业的监管部门 走向统一、混业的监管部门，特别是美国。1 9 9 9 年1 1 月，美国国会正式通过金融现代化法 案，允许银行持股公司可升格为金融控股公司，允许升格的或新成立的金融控股公司从事具有 金融性质的任何业务，即银行、证券和保险业务，但其混业经营是通过分别从事不同业务的子 公司来实现，各子公司在法律和经营上是相对独立的公司。 我国的银行、证券、保险机构，几乎都是单一资本、单一业务范围，而国外金融机构的背 景是综合性金融集团，金融控股公司内各子公司可以做到业务互补，资本扩展余地大，资金调 度空间大各种专门人才集聚，以及相应的成本节约。并且，集团还可以从整体利益出发，由 某子公司在某阶段以高成本开展竞争，产生许多综合优势。国内的银行、证券公司、保险公司 处于竞争的劣势。 圭兰查兰查兰塑垒竺苎兰三 一 5 垄断性 中国社会科学院金融研究中心研究员易宪容认为，可以说，中国经济改革开发进行了2 0 年， 由于政府垄断，使得银行业的改革到现在还没有真正开始。i l “ 四大国有商业银行垄断八成银行资产，正因为国有银行对中国银行业的完全垄断，从而导 致了中国金融市场严重的二元化制度分割。一般来说，金融机构是资金供给者与需求者的中介 机构。在有效的制度安排下，金融机构会尽量地将资金剩余单位的资金以适当的利率移转到资 金不足单位，以发挥金融中介之功能。但是，在中国金融市场制度分割的情况下，资金剩余单 位不敢把资金借贷给资金不足单位，资金不足单位也无法从正式金融机构借到所需要的资金， 不足的资金只好到非正式的金融市场去融通，从而导致了正式金融市场与非正式金融市场的二 元化分割的金融体系。在这种体系下，不仅严重地妨碍了中国经济的健康发展，而且使银行业 效率低下、问题丛生、经营业绩乏善可陈。 最近中国经济学界出现了一个新名词为“工农中建化”。它的意思，是指这样一个事实：无 论是股份制银行，还是民营银行，在其建立之后，不管开始时如何健康，如何建立起良好的行 为规范，但它们的行为都慢慢地表现为向国有银行靠拢的趋势。其原因就在于政府对银行业的 垄断。也就是说，只要是没有竞争，存在着垄断，银行业无论采取哪种方式组成，最后的结果 肯定是“劣币驱逐良币”的状况。 打破垄断是目前我国银行业改革的关键，如果这个问题不解决，最多最好的条例与法规也 无法有效地实施，良好的金融市场秩序也无法建立。 1 0 厂 上海女通大掌m b a 掌m 论文 第三章国有商业银行与国内其它商业银行的比较分析 1 市场份额分析 市场份额是指某个企业销售额在同一市场( 或行业) 全部销售额中所占比重。一般而言， 某市场中，企业越多，单个企业所占比重越低，即市场份额越小，该市场的竞争程度越高。对 银行业来说，本文用以下5 个指标来分析市场份额情况，即资本金份额、资产份额、存款份额、 贷款份额、利润份额，指标值越大，说明其所占市场份额越大，垄断程度也就越高。见表3 - 1 。 表311 9 9 7 年一1 9 9 9 年国有商业银行市场份额单位： 1 年份 项目资本金份额资产份额存款份额 贷款份额利润份额 1 9 9 7 年 6 4 3 97 5 9 96 9 8 8 7 7 8 44 5 3 5 1 9 9 8 年8 24 5 7 5 9 96 97 27 7 4 63 07 1 1 9 9 9 年8 36 87 4 7 l7 0 6 67 73 l， 说明：资本金份额= 国有商业银行所有者权益占银行业总所有者权益的比重 资产份额= 国有商业银行资产占银行业总资产的比重 存款份额= 国有商业银行存款占银行业总存款的比重 贷款份额= 国有商业银行贷款占银行业总贷款的比重 利润份额= 国有商业银行利润占国有商业银行与l o 家股份制商业银行利润之和的比重 资料来源：中国人民银行统计季报2 0 0 01 ，中国金融年鉴1 9 9 9 表322 0 0 0 年金融机构资产分布 国有商业银行其它商业银行农村信用社城市信用社其它金融机构 l 一季度末资产份额 6 9 8 8 4 9 4 44 80 9 6 l 二季度末资产份额6 87 93 9 6 45 80 9 6 l 四季度末资产份额 6 8 1 1 02 93 46 7 8 9 6 资料来源：中国人民银行统计季报2 0 0 02 ，3 ，2 0 0 1 1 图3 12 0 0 0 四季度末金融机构资产分布图 s i s3 - la s s e t so f f i n a n c i a li n s t a t t h ee n do f 2 0 0 0 从以上图表可以看出，四家国有商业银行的市场份额占有相当大的比重，资产和贷款份额 均在6 8 以上，存款份额也占到了7 0 左右，然而利润份额却只占有4 0 左右。此外，根据2 0 0 0 年中国金融年鉴统计，1 9 9 9 年，中国城乡居民的3 9 8 8 7 1 亿元的储蓄存款集中在四家国有 上海变通大学m b a 掌位论文 商业银行，占同期全部金融机构城乡储蓄的7 1 4 8 ；在结算业务、外汇业务等方面也都具有绝 对的优势。可见，国有商业银行拥有6 8 以上的资产，却没有创造出相对高的利润，这一方面 体现了国有商业银行的历史包袱过重的原因，另方面也说明，国有商业银行的瓷产质量较差、 经营管理水平不高，业务创新能力低。当然，随着宏观经济的逐步好转，2 0 0 0 年除了深圳发展 银行利润略有下降外，我国商业银行利润均有大幅度增长，其中国有商业银行利润总额为1 4 7 亿元，但是仅为股份制商业银行利润总额( 1 0 6 亿元) 的1 3 倍，主要原因是中国农业银行至今 还没有扭亏为盈，另一方面，也说明我国银行业竞争越来越激烈，各家银行已经充分意识到竞 争的残酷性，开始应战。见表3 - 3 2 经营业绩分析 表3 - 31 9 9 9 2 0 0 0 年各商业银行利润对比表单位：亿元 行名2 0 0 0 利润9 9 年利润利润增减增比 工行 5 2l o3 931 28 3 2 ，5 7 农行一1 0 48 92 9 78 91 9 3 6 47 9 中行 1 1 6 4 61 1 48 3 1 6 3 1 4 2 建行 8 4 o o7 281 1 2 1 53 8 9 6 交行 2 6 o o2 49 7l0 3 41 2 中信1 45 2 89 965 3 6 1 5 1 光大1 20 0 98 621 4 2 1 7 0 9 6 华夏51 8 35 l1 6 7 4 7 5 黜 广发 44 419 32 5 1 1 3 0 0 5 深发60 660 800 2 9 6o3 3 招商 1 6 1 01 5 1 30 9 7 64 1 浦发 1 30 61 1416 6 1 45 6 9 6 福建兴业 36 430 50 5 9 1 9 3 4 民生 5 6 23 6 020 2 5 61 1 合计2 5 4 2 91 75 62 3 67 3 1 3 4 81 2 资料来源：中国人民银行统计司提供 衡量银行盈利水平和经营业绩的指标有许多项，由于有些资料很难收集，这里只选择其中 几项指标进行分析。 表341 9 9 6 1 9 9 9 我国商业商业银行盈利状况比较 1 9 9 6 生1 9 9 7 年1 9 9 8 笠1 9 9 9 序 项目 国有其它国有其它国有其它国有其它 号 商业银商业银商业银商业银商业银商业银商业银商业银 仃行 行行行行行行 1 税前利润( 亿元) 3 4 0 o l1 4 1 9 41 0 6 2 32 3 96 89 5 3 l1 1 4 8 41 5 47 81 0 27 7 2 资产总额( 亿元) 5 9 4 7 056 6 7 337 2 1 3 4 57 7 8 118 2 5 9 2 29 5 2 6 38 9 2 9 741 3 4 4 7 8 3 营业收入 】1 4 1 4 16 7 0 ，5】0 9 6 6 97 0 0 ，94 8 1 856 4 1 ，l4 9 7 1 86 1 4 1 4 资本总额 2 0 1 044 2 9 42 0 2 8 35 3 0 74 3 6 8 75 3 825 3 2 387 9 7 9 5 资产利润率( ) 0 5 72 1 30 1 53 0 801 21 2 l0 1 707 6 银行利润率( )2 9 82 11 7 09 73 4 2 0l9 81 7 9 13l l1 67 3 7 资本利润率( ) 1 6 9 13 30 65 2 44 61 621 82 1 3 42 9 l1 28 8 8 总人数 1 6 8 6 8 3 38 5 5 0 51 5 6 3 5 4 29 5 5 3 71 6 6 7 7 8 49 2 0 3 41 6 0 1 3 7 09 6 4 8 5 9人均利润( 百力00 2o1 700 0 70 2 500 0 6o 1 200 0 901 l 兀j 说明：我国国有商业银行和其它商业银行税率不同，因此本文利润指标均采用税前利润。 资料来源：中国人民银行统计季报2 0 6 0 1 中国金融年鉴1 9 9 8 2 0 0 0 。 _ ；簪变通大掣| a 掌论文 资产利润率 资本利润率= 税前利润 资产总额 税前利润 资产总额 银硎润率= 鬻 人均利润= 慧挚 ( 1 ) 资产利润率 这一指标反映商业银行资产的获利能力，该指标的数值越大，表明该银行获利能力越强。 从表34 可以看出，国有商业银行的资产利润率明显低于其它商业银行且呈下降趋势，反映了 国有商业银行尽管有庞大的资产总额，但质量差，获利能力低，但是在1 9 9 9 年已有所好转。 ( 2 ) 银行利润率 这一指标反映商业银行收入有多少作为银行利润留在银行，主