（工商管理专业论文）中小股份制商业银行贷款定价研究.pdf

1 原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独 立进行研究所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不 包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的科研成果。对本文的研 究作出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本声明 的法律责任由本人承担。 论文作者签名：潮 日期：甚型笪生 关于学位论文使用授权的声明 本人完全了解山东大学有关保留、使用学位论文的规定，同意学 校保留或向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论 文被查阅和借阅；本人授权山东大学可以将本学位论文的全部或部分 内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或其他复制手段 保存论文和汇编本学位论文。 ( 保密论文在解密后应遵守此规定) 论文作者签雅妇三兰导师签名： i 、 爷 山东大学硕士学位论文 目录 摘里荽1 a b s t r a c t 3 第一章绪论5 1 1 贷款定价的研究背景5 1 2 贷款定价研究的现实意义。9 1 3 研究思路和方法1 0 第二章相关理论与文献综述1 1 2 1 贷款定价及其目标选择1 1 2 2 贷款定价的主要论点一1 3 2 3 国内关于贷款定价的研究18 第三章国外中小银行贷款定价机制分析1 9 3 1 国外银行业金融机构贷款定价制度19 3 2 国外中小银行成熟的贷款定价实务2 2 第四章我国中小股份制商业银行贷款定价方法设计及分析2 4 4 1 中小股份制商业银行目前贷款定价方法2 3 4 2 中小股份制商业银行贷款定价中存在的问题2 7 4 3 影响中小股份制商业银行贷款定价的因素2 9 4 4 确定中小股份制商业银行贷款定价方法的基本思路3 3 4 5 中小股份制商业银行贷款定价方法设计3 4 第五章中小股份制商业银行贷款定价体系建设相关建议3 8 5 1 完善风险溢价率确定体系3 8 5 2 科学确定资金成本率3 9 5 3 完善经营成本率确定体系4 0 5 4 合理确定目标利润率4 1 5 5 有效确定综合调整变量4 2 结论4 3 参考文献4 5 致谢。4 8 山东大学硕士学位论文 c o n t e n t s a b s t r a c t 1 c h a p t e r1 i n t r o d u c t i o 4 1 11 1 1 er e s e a r c hb a c k g r o u n do nl o a np r i c i n g 4 1 2p r a c t i c a ls i g n i f i c a n c eo fl o a np r i c i n gs t u d y 8 1 3i d e a sa n dm e t h o d so ft h er e s e a r c h 9 c h a p t e r n er e l e v a n tt h e o r ya n dl i t e r a t u r er e n e w 1 0 2 1t h el o a np r i c i n ga n dt h et a r g e ts e l e c t i o n 1 0 2 21 1 1 em a i na r g u m e n t sf o rl o a np r i c i n g 1 2 2 3l o a np r i c i n gs t u d i e so fd o m e s t i cc o m m e r c i a lb a n k s 16 c h a p t e ri i ia n a l y s i so nl o a np r i c i n gm e c h a n i s mo ff o r e i g nb a n ki n s t i t u t i o n s 17 3 1l o a np r i c i n gs y s t e mo ff o r e i g nb a n kf i n a n c i a li n s t i t u t i o n s 17 3 2m a t u r el o a np r i c i n gm o d e lo ff o r e i g nb a n kf i n a n c i a li n s t i t u t i o n s 2 0 c h a p t e ri va n a l y s i so nc u r r e n tl o a np r i c i n gm e t h o da n dm e c h a n i s mo ft h es m a l la n d m e d i u l n s i z e dj o i n t s t o c kc o m m e r c i a lb a n ko fc h i n a 2 4 4 1c u r r e n tl e n d i n g 研c i n gm e t h o do fm s m a l la n dm e d i u m s i z e dj o i n t - s t o c k c o m m e r c i a lb a n ko fc h i n a ：! z i 4 2l o a np r i c i n gp r o b l e m 2 6 4 3f a c t o r st h a ti m p a c to nl o a np r i c i n go f1 1 1 es m a l la n dm e d i u m - s i z e dj o i n t - s t o c k c o m m e r c i a lb a n ko fc h i n a ：1 9 4 4t h eb a s i ci d e at od e t e r m i n el o a np r i c i n g 3 3 4 5d e s i g n i n gl o a np r i c i n g 3 4 c h a p t e rv ir e c o m m e n d a t i o n so nt h et h es m a l la n dm e d i u m s i z e dj o i n t s t o c k c o m m e r c i a lb a n ko f c h i n al o a np r i c i n gs y s t e m 3 9 5 1i m p r o v ea n dp e r f e c td e t e r m i n a t es y s t e mo fr i s kp r e m i u mr a t e s 3 9 5 2d e t e r m i n et h ec o s to f c a p i t a lr a t es c i e n t i f i c a l l y 4 1 5 3i m p r o v et h ed e t e r m i n es y s t e mo fo p e r a t i n gc o s t sr a t e 4 1 5 4d e t e r m i n et h et a r g e tp r o f i tr a t i o n a l l y 4 3 5 5d e t e r m i n et h ec o m p r e h e n s i v ea d j u s t m e n tv a r i a b l e se f f e c t i v e l y 4 4 c o n c l u s i o n z 1 5 r e f e r e n c e s 4 7 a c k n o w l e d g e m e n t s 5 ( ) n 山东大学硕士学位论文 摘要 贷款定价是指贷款价格的决定过程。贷款价格在通常意义上就是指广义的贷 款利率，即贷款本金所应获得的资金利息和相关费用的总和与贷款本金的比例。 在资金信用市场上，贷出资金的“价格”就是贷款利率，贷款利率作为借贷资金 的价格成为整个市场机制的基本要素，成为现代市场机制在宏观经济运行中发挥 必要作用的条件之一，引导资源优化配置、促进经济的稳定增长、引导收入分配 等是其相应的功能。 利率市场化进程的加快，促使我国银行业金融机构重视起贷款及其它资产的 定价问题。银行业金融机构之间开始把贷款定价的研究和应用来促进本机构的竞 争能力。中小股份制商业银行是我国银行业金融机构的重要组成部分，业务经营 范围同其他大中型商业银行大多相似，贷款业务也是中小银行的主要资产业务， 是其利润和风险的主要来源。从目前中小股份制商业银行的发展态势来看，他们 并没有对贷款定价引起足够的重视，缺乏必要的理论研究和技术储备是其在贷款 定价方面的薄弱环节。如何合理、准确确定贷款价格是中小股份制商业银行面临 的新课题。 本文的主要目的是为改进中小股份制商业银行贷款定价进行理论上的探讨。 首先，笔者简述中小股份制商业银行贷款定价的相关理论：信贷配给理论、不完 全市场竞争理论、利率决定理论。并对国外中小银行的体贷款定价机制、贷款定 价的不同特点、贷款定价方法进行了阐述，希望对我国中小股份制商业银行贷款 定价的研究与实践起到一定的借鉴。其次，本文总结了中小股份制商业银行贷款 定价现状以及方法，并分析了我国中小股份制商业银行贷款定价机制不健全的原 因和影响中小股份制商业银行贷款定价的主要因素。最后，结合以上内容，提出 了完善我国中小股份制商业银行贷款定价的方法以及改善中小股份制商业银行贷 款定价机制的几点设想。笔者认为强化科学贷款定价理念建立规范的贷款定价制 山东大学硕士学位论文 度，开发具有中小股份制商业银行自身特点的贷款定价模型对于改进我国中小股 份制商业银行贷款定价有重要意义。 2 关键词：中小股份制商业银行；贷款定价；方法 山东大学硕士学位论文 a b s t r a c t l o a np r i c i n gr e f e r st ot h ep r o c e s so fm a k i n gal o a np r i c e i nag e n e r a ls e n s e ，t h e p r i c eo fl o a n si sag e n e r a l i z e di n t e r e s tr a t e ，n a m e l yt h er a t i oo ft h es u mo ft h ei n t e r e s t a n dt h er e l a t e dc o s t st ot h el o a np r i n c i p a l i nt h ec a p i t a ll o a nm a r k e t s ，i n t e r e s t sa r c u s u a l l yr e g a r d e da st h e p r i c e o ft h el e n d i n gm o n e y l i k es u b s t a n t i a lc o m m e r c i a l p r i c e s ，i n t e r e s tr a t e s ，a st h ep r i c eo fl o a n a b l ec a p i t a li sa l s ot h eb a s i ce l e m e n to ft h e m a r k e tm e c h a n i s m , a n do n eo ft h e n e c e s s a r yc o n d i t i o n s 晰t l lw h i c ht h em a r k e t m e c h a n i s m p l a yar o l e ，a n di th a s f u n c t i o n ss u c ha sg u i d i n go p t i m a la l l o c a t i o no f r e s o u r c e s ，p r o m o t i n gs t e a d ye c o n o m i cg r o w t ha sw e l la si n c o m ed i s t r i b u t i o n w i t ht h ef a s td e v e l o p m e n to ft h ep r o c e s so fm a r k e t l i z e di n t e r e s tr a t e so fc h i n a ，t h e f i n a n c i a li n s t i t u t i o n sb e g i nt op a yaa t t e n t i o nt op r i c i n gp r o b l e m so fl o a n sa n do t h e r a s s e t s t h ef i n a n c i a li n s t i t u t i o n s r e g a r dl o a np r i c i n ga sa ni m p o r t a n tm e a n so f c o m p e t i t i o na g a i n s tt h e i rp e e r s t h es m a l la n dm e d i u m s i z e dj o i n t - s t o c kc o m m e r c i a l b a n k so fc h i n aa r ei m p o r t a n tc o m p o n e n t so fc h i n a sf i n a n c i a ls y s t e m ，t h el o a nb u s i n e s s i st h e i rm a i nb u s i n e s so fa s s e t s ，a n da l s ot h e i rm a i ns o u r c e so fp r o f i t sa n dt h es o u r c e so f r i s k d u et oh i s t o r i c a la n dp r a c t i c a lr e a s o n s ，t h es m a l la n dm e d i u m s i z e dj o i n t - s t o c k c o m m e r c i a lb a n k so fc h i n ah a v en o ty e tp a i de n o u g ha t t e n t i o nt ot h el o a np r i c i n g ， a n dl a c kt h e n e c e s s a r yt h e o r e t i c a lr e s e a r c ha n dt e c h n o l o g i c a lr e s e r v e s ，h o wt o d e t e r m i n et h ep r i c ea c c u r a t e l ya n dr e a s o n a b l yi san e w p r o b l e m sw h i c ht h es m a l la n d m e d i u m s i z e dj o i n t - s t o c kc o m m e r c i a lb a n ko fc h i n aa r ef a c i n g t h em a i np u r p o s eo ft h i sd i s s e r t a t i o ni st od i s c u s st h eb a s i ct h e o r yo ft h es m a l l a n dm e d i u m s i z e dj o i n t s t o c kc o m m e r c i a lb a n ko fc h i n af o ri m p r o v i n gt h ea b i l i t yo f l o a np r i c i n g f i r s to fa l l ，t h ea u t h o ro u t l i n e st h er e l a t e dp r i c i n gt h e o r yo ft h es m a l la n d m e d i u m - s i z e dj o i n t s t o c kc o m m e r c i a lb a n ko fc h i n a ：t h e o r yo fi n t e r e s tr a t ed e c i s i o n , t h e o r yo fc r e d i tr a t i o n i n g ，t h e o r yo fi m p e r f e c tc o m p e t i t i o ni nt h em a r k e t a n de l a b o r a t e o nt h ep r i c i n gm e c h a n i s mo ff o r e i g nb a n k sa n df i n a n c i a le n t i t i e s ，a n do nt h el o a n p r i c i n gm o d e la n dt h ed i f f e r e n tc h a r a c t e r i s t i c so f l o a np r i c i n gf o r e i g nf m a n c i a lm a r k e t s 3 山东大学硕士学位论文 a sw e l l ，i nt h eh o p eo fp l a y i n gar o l ei nt h ei n t e g r i t yo f p r i c i n gm e c h a n i s mo f1 1 1 es m a l l a n dm e d i u m s i z e dj o i n t - s t o c kc o m m e r c i a lb a n ko fc h i n al o a n s t h e n ，t h i sa r t i c l e s u m m a r i z e st h el o a np r i c i n gm e t h o d sa n dt h ec u r r e n ts i t u a t i o no fn l es m a l la n d m e d i u m s i z e dj o i n t s t o c kc o m m e r c i a lb a n ko fc h i n a , a n da n a l y s i st h ec a u s e st h a tl e a d u n s o u n d n e s so fl o a np r i c i n gm e c h a n i s mo f ，n l es m a l la n dm e d i u m - s i z e dj o i n t - s t o c k c o m m e r c i a lb a n ko fc h i n aa n dt h ef a c t o r st h a te f f e c tt h el o a np r i c i n go f1 1 1 es m a l la n d m e d i u m s i z e dj o i n t s t o c kc o m m e r c i a lb a n ko fc h i n a f i n a l l y , w i t ht h ec o m b i n a t i o no f t h ea b o v e ，p u tf o r w a r dt h ei m p r o v e m e n to fn es m a l la n dm e d i u m - s i z e dj o i n t s t o c k c o m m e r c i a lb a n ko fc h i n al o a np r i c i n gm e t h o d s ，a sw e l la ss e v e r a li d e a so n1 1 1 es m a l l a n dm e d i u m s i z e dj o i n t - s t o c kc o m m e r c i a lb a n ko fc h i n al o a np r i c i n gm e c h a n i s m n e w r i t e rb e l i e v e st h a ts t r e n g t h e n i n gt h es c i e n t i f i cc o n c e p to fl o a np r i c i n ga n de s t a b l i s h i n g as t a n d a r dl o a np r i c i n gs y s t e m ，d e v e l o p i n gl o a np r i c i n gm o d e lw h i c ha c c o m m o d a t e t h o s et h es m a l la n dm e d i u m - s i z e dj o i n t s t o c kc o m m e r c i a lb a n ko fc h i n aw i u i m p r o v el o a np r i c i n gm e a n i n gf o ro u rt h es m a l la n dm e d i u m - s i z e dj o i n t - s t o c k c o m m e r c i a lb a n ko fc h i n a k e yw o r d s ：t h es m a l la n dm e d i u m s i z e d j o i n t - s t o c kc o m m e r c i a lb a n ko f c h i n a ；l o a np r i c i n g ；m e t h o d s 4 山东大学硕士学位论文 曼詈鼍暑! 曼! 鼍! 鼍曼皇! ! 曼! 皇! 皇曼皇詈皇皇m m-|! i 毫曼 第一章绪论 贷款定价是指贷款价格的决定过程。贷款价格在通常意义上就是指广义的贷 款利率，即贷款本金所应获得的资金利息和相关费用的总和与贷款本金的比例。 在资金信用市场上，贷出资金的“价格 就是贷款利率，贷款利率作为借贷资金 的价格成为整个市场机制的基本要素，成为现代市场机制在宏观经济运行中发挥 必要作用的条件之一，引导资源优化配置、促进经济的稳定增长、引导收入分配 等是其相应的功能。 1 1 贷款定价的研究背景 ( 1 ) 人民币利率市场化进程不断加快。新中国成立以来，中国实行的一直是 管制利率，从新中国成立初期到1 9 8 1 年，中国实行的都是极其严格的利率管制， 中央政府制定单一利率，多家银行统一执行，没有任何浮动；1 9 8 2 年1 月，国务 院授予人民银行2 0 的浮动权，人民银行还把部分浮动权转授予各专业银行。尽管 浮动幅度小，但毕竟是非常重要的一步。1 9 8 3 年，“双轨制”被引入我们国家， 成为那个时候的时髦名词，利率市场化就与当时的价格改革相似，同样采取了“双 轨制”推进方式，当时，人民银行仍然保留了大量直接指定的优惠利率，用于特 定行业和领域贷款。在这样的情况下，商业银行贷款定价的空间是非常狭窄的， 这样的制度安排也直接导致了银行在贷款定价方面的消极和不作为。商业银行没 有动力去研究或实施更全面、更深入的贷款定价机制研究。1 9 9 6 年，中国人民银 行建立起全国统一的同业拆借市场，全国统一的银行间同业拆借市场利率形成； 1 9 9 6 年，我国的国债市场开始进行试点，国债的利率开始了市场化；1 9 9 8 年，我 国开始对政策性金融债券的发行采取市场化手段；1 9 9 8 年至1 9 9 9 年，中国人民银 行开始尝试把商业银行对中小企业贷款的利率浮动幅度进行扩大；随着在中国人 民银行将中国境内的包括外资金融机构的所有金融机构的存贷款利率进行统一的 基础上，又进一步把对非中国居民小额外币存款利率的定价权下放给各金融机构。 同时，在一些农村信用社进行了利率市场化浮动试点。2 0 0 4 年，人民银行放宽了 5 山东大学硕士学位论文 人民币贷款利率浮动范围。同年，人民银行决定放开商业银行贷款利率的上限， 城乡信用社贷款利率浮动上限扩大到基准利率的2 3 倍。 截至2 0 0 8 年，放开的本外币管制利率累计达1 2 3 个品种，其中人民币管制利 率减少到2 0 个品种( 见表1 ) 。 表1 1 ：人民币利率管理现状明细表 利率期限档次管理数量 金融机构人民币存款利率 1 、活期 2 、整存整取含6 个期限档次 3 、零存整取、整存零取、存本含3 个期限档次 取息 4 、定活两便 5 、通知存款含2 个期限档次 6 、协定存款上限管理 7 、个人住房公积金存款含2 个期限档次 小计 7 金融机构人民币贷款 8 、商业性贷款含5 个期限档次 9 、个人住房公积金贷款含2 个期限档次 1 0 贴现 1 l 、罚息水平在贷款利率基础上加 收3 0 一5 0 1 2 、人民币信用卡透支 小计 5 优惠贷款利率 1 3 、中国进出口银行出口卖方 信贷 船舶 成套和高技术含量 低技术含量和一般产品 6 山东大学硕士学位论文 1 4 、民族贸易和民族用品生产 贷款 1 5 、扶贫贴息贷款( 含牧区) 1 6 、老少边穷发展经济贷款 1 7 、贫困县办工业贷款 1 8 、民政部门福利工厂贷款 小计8 合计 2 0 来源：中国人民银行网站 ( 2 ) 信贷市场竞争的加剧促使贷款买方市场形成。随着市场化的推进，信贷 市场的竞争开始加剧，这迫使中国的商业银行不断加大贷款定价的研究，充分利 用央行给予的贷款定价权来增强自身的竞争力。对于效益和信用较好的大中型国 有企业和一些不断崛起的私营企业，银行业金融机构开始利用利率下浮的优惠， 对这些具有竞争力的企业进行利率优惠，在基准利率的基础上再下浮1 0 ，使银行 的利差空间进一步压缩。在充分竞争的市场环境中，与过去一致无二的基准利率 定价明显不同的是，商业银行贷款的定价开始出现比较明显的差异化，在给予竞 争力较强的大中型企业优惠的利率的同时，银行业金融机构开始对那些竞争力薄 弱，资金力量不是太雄厚，但对资金的渴求又比较旺盛的中小企业，则进行利率 的适当上浮。最终，造成商业银行自主定价的雏形开始显现。 ( 3 ) 结构性调整促使贷款价格定价机制日益完善，同时，人民银行对信贷业 务的收费品种以及服务价格进行了明确规定，这也促使商业银行的贷款定价有了 更广阔的空间。2 0 0 3 年6 月，发改委、银监会发文公布商业银行服务价格管理 暂行办法，规定商业银行可以自行制定和调整信贷业务收费，其不再属于政府 指导价格的范畴。政府指导价和市场调节价的出台，发出了一个非常明显的信号， 这个信号标志着长期以来困扰各家银行业金融机构的种种收费限制开始打破，银 行业金融机构有了对贷款进行定价的自主权，商业银行向着贷款自主定价迈出了 重要一步，我国信贷业务收费标准进一步向国际管理靠拢。由于社会主义市场经 济的逐步确立，国有企业尤其是国有特殊行业和领域的贷款优惠幅度和项目也在 7 山东大学硕士学位论文 逐步减少，政府对商业银行贷款价格的干预将逐步退出历史舞台，利率的市场化 已成大势所趋。 ( 4 ) 中小股份制商业银行缺乏科学的定价机制，定价能力落后于市场发育水 平。在人才储备等方面存在先天不足的中小股份制商业银行的发展起步较晚。并 且由于贡献度较好的优质客户仍然较少，少数的优质企业又被国有商业银行所瓜 分，留给中小股份制商业银行的企业大多是资金渴求比较旺盛，所处的行业又竞 争充分，利润相对不是很丰厚，这种信贷市场有效需求不足，促使中小股份制商 业银行在这种情况下，为了竞争优质客户，甚至不惜大打价格战，不得不纷纷降 低利率。同时，中小股份制商业银行对这些客户的贡献难以作出准确和清晰地评 判，也不能科学的评价对这些客户的贷款定价是否符合银行资产负债管理需求。 贷款竞价机制的欠缺，以及只是单纯的考核存贷款规模，单纯的考核利润总额， 而忽略了贷款定价机制是否合理，促使这些银行机构过于追求规模的扩张，凸显 出中小股份制商业银行对贷款定价能力不足的问题。 ( 5 ) 中央银行市场化的利率调控体系已具雏形。从新世纪以来，人民银行作 为我国的中央银行，利用央行票据等公开市场操作业务在货币市场上吞吐货币， 央行票据、国债回购等作为利率的调节工具来进行公开市场操作，并且，使之成 为影响货币市场利率走向的首要政策工具，来调控基础货币的供应量。这些政策 工具的运用，使我国的中央银行更加有能力来把控市场化的利率调控能力。 当前，经济的迅速发展，使贷款定价开始提上各家商业银行的议事日程，当 年，执行统一利率的商业银行逐渐有了贷款定价的自主权，而贷款定价自主权的 运用，又给这些商业银行提供了发展的强大动力。如何运用好贷款定价权，给各 家商业银行，尤其是中小股份制商业银行提出了挑战。商业银行的竞争将不再是 从前的规模竞争，而有可能步入真正的贷款价格竞争，贷款的风险定价和金融的 创新的竞争将成为主流。而且利率市场化完成后，商业银行之间的分化将会更加 惊人。在新巴塞尔资本协议出台的背景下，将来银行业经营会是以资本管理为核 心，实施全面的风险管理。在中国新型的监管制度之下，资本的规模决定了中小 股份制商业银行的市场扩张规模，也决定了它的生存力和风险抗击力。由此可见， 贷款定价研究的重要性。 8 山东大学硕士学位论文 1 2 贷款定价研究的现实意义 外币存贷款利率放开这个事件发生在2 0 0 0 年9 月，从此，我国的利率市场化 改革开始脱离原来的轨道，利率市场化最终成为提高我国步入市场经济国家、步 入金融市场化国家的重要因素，在今后很多年中，我国中央银行将会不断有利率 市场化的相应改革措施出台，以促进中国银行服务业和金融市场在规范和竞争的 基础上获得巨大发展。与其他改革领域一样，银行业和金融市场中的利率市场化 改革也是一个包含着巨大风险和机遇的新生事物。利率市场化使中小股份制商业 银行取得了资金定价权，同时也给这些银行提出了新的课题那就是如何进行 贷款定价。 1 2 1 贷款定价研究是利率市场化改革对商业银行经营管理提出的要求 众所周知，“安全性、流动性、收益性”是各国银行业经营的共同原则，然而， 因为长期受计划经济影响，我国一直实行利率的管制政策。而中央银行制定基本 利率，各家商业银行，包括中小股份制商业银行对利率的变化只是被动接受，在 这种情况下，各家银行对利率的管理就非常简单和机械。随着市场经济的发展， 利率市场化逐渐成为必然，在这个背景下，中小股份制商业银行的生存基础就受 到极大的冲击。利率市场化进一步加剧了银行间的竞争力度，引发了商业银行经 营的各项品种利率在短期内不断发生调整，进而促使商业银行从静态到动态转变 经营管理理念，以研究探讨建立起足够合理的科学的存贷款定价机制，来对资金 的供求变化做出决策和反应。 1 2 2 贷款定价研究是商业银行在激烈的同业竞争中获得业务优势的重要条件 2 0 0 3 年底以来，人民银行开始对金融机构间人民币贷款利率浮动区进行扩大， 包括城市信用社的各银行机构纷纷研究建立贷款利率定价模型。从现实情况来看， 企业的风险评级已经基本上成为贷款定价的基础之一。国内各银行机构纷纷向新 巴赛尔协议规定的内部控制要求做出靠拢和尝试。市场人士指出，资产负债率以 及贷款期限、企业的信用评级将成为贷款定价的主要因素。而国家宏观经济政策、 行业的发展状况、银行与客户之间的关系也将成为贷款定价的重要参考因素。从 9 山东大学硕士学位论文 现实情况来看，中国还没有穆迪等欧美那样的权威专业评级机构，因此，企业的 信用评级还是一道很难跨越的鸿沟。尝试建立全国性的企业征信系统以及个人征 信系统，将有助于商业银行构建自己的贷款定价体系。而同时，各家商业银行， 尤其是中小股份制商业银行更应该关注贷款定价问题，通过灵活合理科学的贷款 定价机制建设，推进本行的贷款定价进程，以在激烈竞争的金融市场上取得相应 的成绩。 1 2 3 银行贷款定价是提高商业银行经营水平和经营效益的迫切需要 - 随着全国金融机构的不断扩张，全国性股份制商业银行同国有商业银行一道， 在各地不断攻城掠地，设置网点。银行机构规模的扩大，致使同质化竞争不断， 而随着利率市场化的推进，商业银行的利差也逐渐缩小，商业银行的盈利能力不 断下降，随着利率市场化竞争的加剧，各商业银行经营效率和经营管理水平提高 需求就被提到议事日程。那就是必须由以前的“规模经营向“效益经营 转变， 通过扩大贷款规模来扩大效益将不再是灵丹妙药。因此，通过加强利率管理和研 究，建立科学合理的贷款定价机制，是商业银行走向成功经营的必由之路。 1 3 研究思路和方法 1 3 1 研究思路 本论文的基本思路是通过对贷款定价理论的回顾和比较，通过中、西方商业银 行贷款定价组织架构、管理体制和分析方法的对比分析，探讨中小股份制商业银 行贷款定价管理的方法选择，并提出怎样建立中小股份制商业银行的贷款定价方 法以及改进中小股份制商业银行贷款定价的基本设想。 1 3 2 研究方法 本研究工作的基本方法是通过对贷款定价理论的回顾和比较，通过中、西方 商业银行贷款定价组织架构、管理体制和分析方法的对比分析。提出应根据外部 经济环境的变化、自身内部条件及现有的组织结构，理性分析，科学选择适于中 小股份制商业银行发展的贷款定价方法，使该贷款定价方法既不超前于中小股份 制商业银行的实际发展进程，也应该在一定程度上保持贷款定价的先进性。 1 0 山东大学硕士学位论文 第二章相关理论与文献综述 2 1 贷款定价及其目标选择 2 1 1 贷款定价的内涵 贷款定价，就是对贷款价格的确定。至于贷款价格，理论界没有一个严格的、 统一的定义，我们只能把这些描述性的定义作为参考。在早期的银行贷款业务中， 银行一般把贷款利率作为贷款的价格。因为，在传统的商业银行业务中，利息收 入几乎就是商业银行的全部收入。但在国外商业银行的信贷业务中，贷款承诺费 等其他费用也是贷款收入的重要组成部分。我国的商业银行在与国际商业银行接 轨的过程中，也会逐渐以各种贷款费用、存款补偿或隐含价格等手段作为利息的 补充。这样我们可以这样描述贷款定价的内涵：一是利率是贷款定价的核心和主 要组成部分；二是贷款定价不仅仅是指贷款的利率，还包括按照合同约定在利息 之外收取的相关费用。但由于我国中小股份制商业银行的主要收入还是贷款利息 收入，因此，在本文的研究过程中，仍然是以贷款利率为主，没有过多的考虑贷 款利率之外的相关费用。 2 1 2 贷款定价的目标 贷款定价目标的含义很广，首先，它是一个多目标的决策过程，贷款定价的 目标范围相当广泛，包括获取应得的利润、建立市场的品牌形象、应对同业的竞 争、确保资产的安全性、确保资产的流动性、市场占有率等等，其中最主要的目 标是获取应得的利润、建立强力的品牌形象、确保应有的竞争地位。 2 121 获取应得的利润 商业银行是特殊的经营货币的企业，其存在的最根本的基础就是通过经营货 币不断地获取应得的利润，以维持自身的运转。信贷业务是传统的商业银行业务， 商业银行通过存贷款之间的利差来获取主要的利润来源。但商业银行并不能随心 所欲的对贷款进行定价，充分市场化的竞争迫使商业银行只能在监管部门制定的 利率范围内进行相应的浮动，并充分考虑自身的竞争条件，与企业等客户达成一 个相对公平能彼此接受的贷款价格，并在此基础上，为客户提供服务。简单的说， 山东大学硕士学位论文 商业银行的具体利润目标有以下两种： 1 利润最大化。利润最大化是包括银行机构在内的所有社会企业所追求的目 标。利润最大化不能片面的理解为账面收益的最大化，作为商业银行应该统筹考 虑自身发展的需要，确定一个长期的利润最大化目标，不能把利润最大化短期化， 急功近利往往会牺牲金融机构赖以发展的长期资源，比如人才、品牌形象、政府 资源等等。因此，制定利润最大化的长期目标，并辅助以各种实现短期利润构成 机制的建立，科学的制定贷款价格，构筑有效的可操作的贷款定价机制，是保证 金融机构在充分市场竞争的基础上追求长期利润最大化的根本保证。 2 投资收益率。金融机构的投资收益率( r a t eo fr e t u r no ni n v e s t m e n t ) 是指银 行投资收益( 税后) 占投资成本的比率。其计算公式为：( 利润总额+ 长期负 债利息支出) ( 长期负债+ 实收资本金额) x1 0 0 ，把投资收益率作为一项考 核银行投资效率的重要指标，是银行经营效率的重要体现。现在，很多商业银行 加大成本控制，放 追求规模扩张的经 也是不言而喻的。 ，不至于造成很大 山东大学硕士学位论文 金融机构的品牌形象，是指金融机构在市场上、在社会公众心中所表现出的 独特特征，它体现公众特别是消费者对品牌的评价与认知。品牌形象与品牌不可分 割，形象是品牌表现出来的特征，反映了品牌的实力与本质。因此，金融机构应该 注重品牌形象的建立。一个良好的品牌形象是银行业金融机构持续经营和持续发 展的重要基础，尤其金融机构是经营信用的企业，更应该关注自身形象的品牌建 设。在这个意义上来说，品牌形象就是利润的来源。大家公所周知的花期银行就 特别注重品牌形象的建立，这就使得消费者在选择银行的时候，就非常信赖这种 品牌形象高大、信誉良好的银行。比如中国的招商银行在信用卡市场上打造强力 的“一卡通 品牌。使招商银行在信用卡市场上拥有很高的市场占有率。而贷款 定价作为商业银行主要的利润来源构成，其更应该注重品牌的建设，不能目标短 期化，而是要注重长期的品牌建设。一个贷款定价机制良好的银行，会赢得越来 越多的企业来进行合作。作为我国的中小股份制商业银行，其大多由原来的城市 信用社发展而来，在由小到大的发展过程中，中小股份制商业银行是伴随着中国 市场经济改革以及中国金融改革成长起来的，在金融业空前活跃及空前竞争的今 天，更需要不断树立品牌形象，以求得不断发展壮大。 2 2 贷款定价的主要论点 2 2 1 利率决定理论 西方利率决定理论按其分析方法的构成，大致可以分为古典利率决定理论、 凯恩斯的流动性偏好理论、一般均衡利率理论、利率期限结构理论、利率风险结 构理论。 2 211 古典利率决定理论 古典利率决定理论认为利率由储蓄和投资决定，