（技术经济及管理专业论文）无形资本和金融资本对创意产业新创企业成长性影响的比较研究.pdf

i 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 摘 要 创业活动是促进经济发展、推动就业的关键因素，因而获得了众多学者和政策 制定者的关注。目前，多数国家创业政策关注的重点已不再停留在创业者的数目增 加上，而是对经济增长有突出促进作用的特定创业群体。创意产业不仅可以提高生 产效率，创造更多的就业岗位，改变现有经济增长方式，而且有利于推动地区的产 业转型升级，对社会经济全面发展产生的贡献相当突出。因此，创意产业的创业活 动和创业者引起了政府和学者的关注。创意产业是知识密集型产业，不同于传统产 业对土地、资源的巨大需求，能够以较少的投入获取较大的产出，有着特殊的资源 依赖方式。 针对新创企业普遍面临的成长问题，本文从创业资本与企业成长性之间的关系 出发，以创意产业中的新创企业为主要研究对象。在对新创企业成长性和创意产业 研究理论回顾的基础上，结合其资源禀赋特征，分析影响创意产业新创企业成长的 无形资本和金融资本因素的作用机理， 并使用来自美国第二次创业动态跟踪调查 （us panel study of entrepreneurial dynamics，psed）的数据，通过方差分析和多元线 性回归分析验证了关系资本(relational capital)、先前经验(prior experience）和金融资 本(financial capital)对创意产业新创企业成长性的影响，并比较无形资本和金融资本 对创意产业新创企业成长作用的大小。 研究发现，创业者的管理经验、关系资本和金融资本对创意产业新创企业的成 长具有显著正向影响，其中，管理经验的作用最显著，其次为金融资本，三者中关 系资本的影响作用最小。这说明，创意产业的新创企业成长性不同于其它领域的创 业活动，有一定的独特性。研究结论也为促进创意产业创业企业的发展的提供了一 定的政策依据。 关键词：创意产业 新创企业 无形资本 金融资本 ii 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 abstract start- ups in general are often seen as an important factor in economic growth and job creation. consequently, entrepreneurship attracts more and more attentions from scholars and policy markers. currently the emphasis is not on the increase of entrepreneurs but on the special type of entrepreneurs with great promotion to economic growth in many countries. new ventures in creative industries have positive effects on economic growth and new job creation. and they have stronger competitive strength and growth potential for the new market creation. this paper argues the relationship between initial capital and the growth of firm in creative industries. based on the resource- based view, we introduce the intangible resources to the model regarding to the resources endowments of creative industries, and then analyze the influences of the effect of intangible capital (relational capital, prior experience) and the financial capital on the start- ups in creative industries. the data from the us panel study of entrepreneurial dynamics is used in this paper. multiple linear regression model is used to analyze and compare the influences of relational capital, prior experience and financial capital on the start- ups in creative industries. the results indicate that management experience, relational capital and financial capital of entrepreneurs have significant positive effects on the growth of new ventures in creative industries. management experience has a greatest influence than the other factors. meanwhile, relational capital has the weakest influence among all the three factors. the findings suggest that the growth of new firms in creative industries have some particular characters compared with new ventures in other industries. the findings are also helpful to make relative promotion policy for new creative ventures. key words: creative industries new ventures intangible capital financial capital 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研 究成果。尽我所知，除文中已经标明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或 集体已经发表或撰写过的研究成果。对本文的研究做出贡献的个人和集体，均已在 文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。 学位论文作者签名： 日期： 年 月 日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权 保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。 本人授权华中科技大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检 索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。 保密， 在 年解密后适用本授权书。 不保密。 （请在以上方框内打“” ） 学位论文作者签名： 指导教师签名： 日期： 年 月 日 日期： 年 月 日 本论文属于 1 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 1 绪论 1.1 研究背景 20世纪80年代以来，社会转型和新技术的快速发展和普及应用引发了新一轮创 业热潮，创新与创业精神作为重要的战略优势，已经得到了各国政府的高度重视。 就我国而言，创业活动不仅推动了国民经济发展快速地发展，还为城镇居民、下岗 职工以及大学毕业生开辟了一条重要的就业渠道，进而缓解了就业压力。 目前，理论界和实践界关注的重点已不再停留在创业者数目的增加上，而是特 定创业者群体成功创业的示范作用和对经济增长的突出贡献。随着知识经济的快速 发展，知识含量较高的创意产业对经济的推动作用不断加强。创意产业强调创意对 经济的支持与推动作用，带来技术创新和经济增长，已成为一种重要的生产力。主 要发达国家和地区对创意产业范畴的划分标准各不相同，但其中均包括广告业、电 影/ 电视制造业、图书/报刊出版业、电视广播业、音乐与绘画业、建筑业、工艺与设 计业、软件和计算机服务等产业。 来自各国的数据显示，在知识经济背景下，创意产业在全球范围内取得了迅猛 发展。在发达国家，创意产业为经济发展带来了新的模式，已成为促进国民经济发 展的重要力量。据联合国统计，创意产业在全球 gdp 的比重已经超过 7%，并且其 每年的增长速度大大高于全球 gdp 每年平均的增长速度1。创意产业在提升生产效 率的同时，还为社会创造出大量的就业岗位。而且，创意产业改变了现有经济增长 方式，还有利于推动地区的产业转型升级和区域综合竞争力的提升，对社会、经济、 环境的全面发展产生的贡献也非常突出。 随着我国国民经济的持续快速发展和人口素质的大幅提升，国内一些综合实力 领先的区域中心城市如北京、上海、广州、杭州等已具有一定数量的创意型人才， 并且其规模在不断增加。在对创意产业的政策引导和资金扶持力度上，北京和上海 走在了国内的最前列。北京市成立了专项工作小组，出台了数十条创意产业扶持政 策，启动数亿元专项资金，从大力发展现有的重点创意产业着手，以形成文化创意 2 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 产业的集聚园区。2005年北京的创意产业总产值超过960亿元，占全市gdp的19%以 上；如今创意产业更是被确定为北京市未来新的经济增长点，正在成为北京的主导 产业。上海市在2005年底举办了国际创意产业活动周，并在“十一五”规划中将加 快发展创意产业的发展作为重要的战略，据统计，目前上海市文化创意产业总产值 已占到全市gdp的7.5%2。 虽然创意产业在我国一些大城市发展迅速，但与发达国家创意产业广泛、迅速 的发展态势相比，我国创意产业的发展仍然相对滞后，对促进区域经济发展、改善 地区就业等方面的推动力不够显著。发达国家的创意产业所吸纳的就业人数在总就 业人数中占据很高的比重，如纽约为12%，伦敦为14%，东京高达15%，而在我国这 个比例还不到1，并且极度缺乏创意产业的高端人才3。从另一个角度来看，我国 的创意产业还有着很大的发展空间。 创意产业是以文化和知识为核心的新兴产业，其发展程度成为衡量一个国家和 城市综合竞争力的重要指标。我国丰富的历史和文化积淀为创意产业的发展带来了 得天独厚的优势，在我国提出建设创新型国家、把增强自主创新能力作为国家重要 战略的背景下，大力推进创意产业的发展，加快我国产业结构调整和升级，对提高 我国企业的自主创新能力、增强我国城市和区域的竞争力具有重要意义，并能使我 国在全球化日益激烈的竞争中占据主动地位4。 因此，对创意产业的创业活动进行系统研究不仅有助于指导我国在创意产业领 域的创业实践，更有助于缩小我国创业研究与国际先进水平的差距，有着重大的理 论意义和实践价值。 1.2 问题提出 目前我国的经济增长要素结构中，资本、土地、资源等投入要素的比重偏大， 而劳动和技术要素的利用率相对较低，经济增长主要依赖土地和资源的大量消耗。 而创意产业作为一类特殊的产业，利用创意和灵感作为生产力，强调个人创造力对 经济的推动作用，产业发展具有较强的原创性和创新性。创意产业新创企业的发展 很大程度上依赖于创业者的专业知识、素质、能力、创造性思维，以及企业家信息 3 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 渠道的开放性、所拥有的社会关系网络，而不是诸如技术、设备等易扩展的资源。 创意产业新创企业普遍对初始资金的要求较低，通常是小型的、低资本的企业。因 此，创意产业在资源依赖方式、产业竞争强度、开发和运用知识产权等方面与传统 产业存在较大差异。 khaire 研究发现，作为创意产业典型代表的广告业，其新创企业与一般产业的 企业发展相比，很难扩大规模，具有较低的成长性5。因此创意产业新创企业的成长 过程具有独特性，这一问题引起了学者对创意产业新创企业成长性的关注。 尽管很多学者已经研究了创业环境对新创企业成长的影响，而近来的研究则表 明内部资源的成功管理能够显著的改善新创企业的成长和业绩。基于此，本文以创 意产业新创企业的成长性为研究目标，通过分析创意产业的特殊资源依赖方式，并 考察这些资源在创业者创业过程中的作用，建立创意产业新创企业的无形资本、金 融资本与企业成长性关系的理论模型，以验证不同初始资源禀赋对创意产业新创企 业成长的影响作用和差异。 1.3 研究目的及意义 1.3.1 研究目的 创意产业本质上是一种极具创新性的产业，产业的发展源于个人的创意和灵感， 属于知识密集型产业，不同于传统产业对土地、资源的巨大需求，能够较少受土地、 资源的限制，在投入无形资本后，通过生产、制造流程将其转化为能够带来经济价值 和社会效用的货品与服务，以较少的投入获得较大的产出。新创意的产生衍生出新机 会、新产品和新市场，拓展了市场需求，扩大了社会生产领域，因此，创意产业的发 展成为促进经济发展、提高居民生活水平的有效推动因素6。本论文通过对创意产业 新创企业的特征归纳，同时参考资源基础观的理论，建立创意产业新创企业成长性与 无形资本、金融资本关系的理论模型，并结合实证分析，探讨包括关系资本和先前经 验在内的无形资本、金融资本如何影响创意产业新创企业的成长，并比较无形资本和 金融资本的作用大小。希望这些结论从创意产业的企业主体角度为我国创意产业的发 展提供一定的理论和实践指导。 4 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 1.3.2 研究意义 创意产业因其特殊的资源依赖方式、富于创新和高风险性的本质特征而不同于 传统产业，因此近些年引起了国内外学者的关注。创意产业为各类人才提供了发展 的空间，同时提高了其它配套资源的利用率，提升了传统行业的知识含量，推动了 产业升级，从而促进了国家和地区经济增长。 我国对创意产业的研究尚处于起步阶段，目前理论界对创意产业的研究文献更 多的是关于发展创意产业的案例、创意产业集群的经济学分析，大多是从宏观层面 阐述发展创意产业的意义及创意产业集群的特点、形成因素等，尚无结合创意产业 中的创意主体企业来做深层次的研究，也无研究具体讨论影响创意产业新创企 业成长的资源因素，对创意产业发展条件的定量实证研究尚处于起步阶段。因此， 研究创意产业新创企业成长性与初始资本间的关系，理论上可作为创意产业理论的 补充和深入实证研究的基础，实践上可以为提高创意产业新创企业的资本利用率提 供指导，提升创意产业新创企业的生存率和竞争力，从而转变地区经济增长模式， 增加就业渠道，改善创业环境。 1.4 研究框架和方法 1.4.1 研究框架 本文拟按图 1- 1 所示的框架展开研究，包括五部分内容：绪论、文献综述、模型 与假设、实证分析与结果、结论与展望。每一部分的详细内容如下： 在绪论部分，首先描述了本文的研究背景，指出了发展我国创意产业的重要理 论与现实意义。基于此提出了本文拟要解决的问题、研究目的。最后，围绕着研究 问题建构了本文的研究框架。 第二章主要是对国内外相关研究进行总结和回顾，从而为本文的构思与理论模 型的构建奠定基础。本章分析了创意产业、新创企业成长的特征，并梳理了关系资 本、先前经验和金融资本对新创企业成长的影响，总结了以往相关研究尚存在的不 足。 第三章在文献综述的基础上，通过梳理和界定各个研究变量，总结变量间的内 5 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 在逻辑关系，建立理论模型，提出本文的研究假设。 第四章利用“panel study of entrepreneurial dynamics”(创业动态跟踪研究，简 称 psed)的数据分析各类无形资本及金融资本对新创企业业绩的影响作用，首先进 行初步统计分析后，分析数据的信度和效度，然后采用因子分析和多元线性回归的 方法来检验第三章中所提出的各种假设，并对统计的结果进行解释。 第五章根据第四章的统计数据分析结果，总结本文的研究结论，提出本文所存 在的不足和进一步的研究方向。 图 1- 1 论文的研究框架 1.4.2 研究方法 本文拟采用定性和定量分析相结合、规范与实证分析相结合的研究方法。首先， 总结国内外关于无形资本、金融资本对创意产业新创企业成长性影响的研究现状； 然后，在资源基础观的基础上，结合创意产业类企业所需的资源禀赋特征，引入关 系资本、先前经验和金融资本变量，构建创意产业新创企业成长性与无形资本、金 融资本关系的理论模型；最后，利用 psed 的实证数据，对无形资本、金融资本对 创意产业新创企业成长性的影响进行回归分析，并比较相应作用的大小，尝试总结 创意产业新创企业成长的一般规律。 第一章：绪论 第二章：国内外相关研究综述 第三章：本论文理论模型构建 第四章：实证研究和结果 第五章：结论与展望 6 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 1.4.3 技术路线 本文的技术路线如图 1- 2 所示： 文献查阅 主要概念的界定 理论模型的构建 假设的提出 实证研究 设计 使用p s e d 数据对影响创意产业企 业成长的无形资本和金融资本进 行度量、并评价指标 计量分析 验证无形资本和金融资本的作用 并比较作用的大小 提出结论建议 图 1- 2 论文的技术路线 7 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 2 文献综述 2.1 国内外关于创意产业的相关研究 目前对于创意产业的研究主要关注创意产业的内涵，重点在于创意产业的界定、 产业范围、产业特点等方面。 2.1.1 创意产业的定义和类型 （1）创意产业的定义 1986 年，经济学家 romer 指出，新创意的产生会衍生出新产品、新市场、新机 会，新创意是推动国家经济成长的原动力7。 此后，研究者基于宏观经济、委托代理、知识产权、产业融合、艺术和产业 结合等视角对创意产业进行了定义，本文对其进行总结和比较，结果如表 2- 1 所 示： 表 2- 1 创意产业定义的比较 定义的视角 作者 定义 意义 宏观经济 英国创意产 业工作组 源于个人创造性、技能与才干，通过 开发和运用知识产权，具有创造财富 和增加就业潜力的产业 首次提出创意产业的 概念 委托代理 r. caves 提供具有广义文化、艺术或仅仅是娱 乐价值的产品和服务的产业 促进文化和艺术的经 济化、商品化 知识产权 j. howkins 版权、专利、商标和设计等知识产权 法的每一部分相对应产业的总合 明确区分不同类型的 创意产业 行业融合 亚特里弗鲁 全球经济市场上以设计和内容为竞争 优势基础的一切部门的中心和日趋重 要的注入元素 提出了创意产业与原 有文化产业的区别 艺术和产业 结合 约翰哈特里 创意艺术与文化产业的结合 视创意产业为特定历 史语境的产物 资料来源：厉无畏创意产业导论 8 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 （2）创意产业的类型 各国政府对创意产业的划分标准有很多，具体类型不尽统一，总结各国家和地 区创意产业包含的范畴，比较通行的创意产业类型见表2- 22 8。 表 2- 2 创意产业类型及包含的主要活动 创意产业类型 包含的主要活动 广告业 调查消费者的消费偏好和市场需求、制作广告、策划广告在杂志、 报纸、广播和电视等媒体上的投放、评估投放广告的效果 电影/ 电视制造业 电影/ 电视的剧本创作、电影/ 电视的制作/ 发行/ 放映 图书/ 报刊出版业 图书/ 报刊出版（包括报纸、杂志、一般图书、学术期刊） 电视广播业 电视广播节目的制作、 通过购买版权获取播放权、 电视频道的策划、 制造电视广播的节目表、安排节目播出计划 音乐与绘画业 制造、发行和销售音乐唱片、对词曲的版权管理和运作、音乐剧、 演唱会等现场演出、创作和销售绘画作品等活动 建筑业 建筑设计、对建筑物的设计和建设计划确认和认证、设计咨询、建 筑顾问服务、建筑设计制图服务、景观设计、城市规划设计 工艺与设计业 室内设计、工业设计、环境设计、产品设计等 软件和计算机服务业 软件的开发与设计、 系统分析和设计、 管理信息系统的开发与设计、 系统集成、软件合成等 资料来源：陈隽中国创意产业的统计方法研究 2.1.2 创意产业的特点 根据以往学者对创意产业的研究，总结出其特点如表2- 3所示： 表 2- 3 创意产业的特点 研究文献 创意产业特征 产品需求的不确定性 产品形式和类别的多样性 产品的经济回报持续时间长 从业者具有垂直的技能差别 从业者从事活动的单调性 创意团队技能的多样性 凯夫斯 创意产业经济学( 2004) 创意活动的时间限制 9 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 续表 2- 3 创意产业的特点 创新性 渗透性 高附加值 强辐射性 高科技含量 厉无畏 创意产业导论 ( 2006) 高风险性 创意需求的不确定性 产品的精神性、文化性、娱乐性、心理性 金元浦 文化创意产业的性质和基本特点 ( 2006) 对过去产业水平和产业模式的超越性 资料来源：金元浦文化创意产业的性质和基本特点 以上研究，对于界定创意产业的内涵和意义提供了很好的借鉴意义，也从不同 维度描述出了创意产业的基本特征，但多是从宏观层面阐述发展创意产业的现实意 义，从国家和产业层面提出发展创意产业的建议等。很少关注创意产业的创意主体 企业，以及该产业内的创业者行为和特征等因素，仅有的研究也主要是一些经 验性的介绍，对影响创意产业中企业成长因素未做系统性分析及实证研究。 2.2 新创企业成长理论 2.2.1 新创企业成长的独特性 与常规的企业经营活动不同，创业活动具有机会导向、行动快速而不受资源条 件的约束、富于创新等本质特点。新创企业的成长不同于一般意义上的企业成长， 其根本原因在于，创业者、创业机会、创业活动不同于一般意义上的管理者、商业 机会和经营活动9。 学者们已从不同的角度阐述了新创企业成长的独特性。stinchcombe、carroll、 freeman等组织与战略理论学者认为，与现有企业不同，新创企业面临着“新进入缺 陷（liability of newness）”10。即新创企业由于地位的不合法性，难以获得企业成 长所必需的资源，在顾客和供应商关系上的缺陷甚至影响到企业的生存。这意味着 新创企业要生存下去，其首要手段就是成长。创业理论学者认为，现有企业的决策 10 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 和行动取决于组织结构、行为惯例等系统性因素，而新创企业则在很大程度上取决 于创业者个人，新创企业在本质上是创业者特征的延续，这意味着新创企业的成长 可能在很大程度上取决于创业者的特征与行为，而并非企业的组织属性和战略11。 可见，新创企业与一般的企业有着明显的不同，不能将用于解释一般企业绩效的理 论和方法去预测新创企业的成长现象。 2.2.2 不同视角的新创企业成长性研究 现有的研究主要从组织和战略视角、企业家个体特质观、资源基础观、创业视 角来研究新创企业的成长。 （1）基于组织和战略视角 此类研究集中解释影响新创企业成长速度的原因，主要包括战略适应理论、战 略定位理论和资源基础论等研究视角。这类研究主要关注产业结构、企业战略、组 织结构等与新创企业绩效之间的关系，探索各类有利于成功创业的管理制度，强调 对企业经营的各项活动进行有效的管理、建立完善的机制对于创业的重要性，代表 性成果包括sandber、 sandberg and hofer、 chrisman等学者的研究。 delmar、 davidsson、 wiklund对已有文献的回顾和总结后指出，先前对新创企业成长本质的研究仍然比较 匮乏12。 （2）企业家个体特质论 此类研究强调企业家的自身秉性，包括企业家的年龄、性别、种族、工作态度、 家庭背景、习惯等因素对创业的影响作用。在这类研究者看来，创业者需要具备各 种典型的企业家精神，包括冒险精神、风险承受能力、自我约束力、领导能力和管 理、沟通能力，但基于企业家个体特质的研究却并未探讨企业家应该去做什么以提 高创业成功率，以及如何去做13。 （3）资源基础论视角 此类研究从资源角度来分析新创企业的成长性，关注创业者金融资本、人力资 本、技术资本和社会资本等因素与新创企业绩效之间的作用关系。penrose的企业成 长内生论将企业视为一种资源的集合，并从资源的角度分析新创企业成长的边界、 企业的异质性等问题，此外还有 baum、chandler and hanks、eisenhardt and 11 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 schoonhoven的相关研究14。 （4）创业过程视角 此类研究假定新创企业成长是创业过程的延续，关注创业者特征、新创企业创 立前的活动与新创企业成长性的内在联系。在创业者特征方面，研究者认为创业者 的成长愿望不强是导致新创成长性不足的主要原因，而那些有着更强烈的成长愿望 的创业者创办的新创企业则具有更好的成长性15。研究者进一步考察了机会成本与 创业者成长愿望之间的关系，发现创业者从事创业活动的机会成本越高，其成长愿 望就越强，新创企业具有更好的成长性16。 2.3 创意产业新创企业的资源禀赋特征 基于资源基础观来探索新创企业成长现象的研究结果较为系统和成熟，对企业 成长现象的解释力较强。大多数学者认为对资源从不同的角度进行细分是很必要的， 这能够增加对各种企业现象和问题的解释力度。 根据barney、 conner等学者对企业资 源的分类，新创企业的初始资本主要包括金融资本等有形资本和人力资本、社会资 本、技术资本等无形资本17。 企业的每一项资源都很重要，但不同的行业对资源、能力（包括重要性和强度） 的要求却有不同18。自上世纪90年代以来，学术界在理论和实证方面对创业初始资 本约束和新创企业绩效的研究主要集中在创业所需的金融资本方面，学者通过研究 美国创业者的家庭资产对新创企业绩效的影响后发现，金融资本对促进新创企业成 长具有重要意义19。创意产业是知识密集型产业，能够以较少的投入带来较大的产 出，其新创企业的本质特征是创新性。创意的产生和商业化是创意产业新创企业成 长的关键因素。然而，即使许多创业者能够产生新的创意和发现能将其进行商品化 的机会，但创意产业的创造性和创新性特征决定了创意的传播和创意产品的生产具 有短时性特点，受到金融资本约束的新创企业无法将创意快速的进行商品化，从而 阻碍了企业成长。 barney等认为，新创企业保持竞争优势所必需的资源，除金融资本外，还应包 括其他各种资本17。创意产业利用个人的技能与才干去开发和运用知识产权，通过 12 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 新创意和灵感衍生出新产品、新市场，强调个人创造力对经济的支持和推动，是一 种“知识财产”，这种知识产业又具有“无形产业”的性质2。其新创企业的发展建 立在新创意的产生、传播和创意产品的生产、营销的基础上。新创意的产生和创意 产品的生产来自技术、经济和文化的交融，很大程度上依赖于创业者的个人素质、 能力、专业知识、创造性思维等人力资本，而创业者的先前经验作为人力资本的重 要组成部分，通过影响新创企业的资源获取方式、企业内部的资源利用效率、新创 企业的管理效率，显著地促进新创企业的成长；创意的快速传播对新创企业成长性 形成重要影响，新创意的传播和创意产品的营销则需要借助企业家信息渠道的开放 性、所拥有的社会关系网络。因此，创业者对社会关系网络的投入和维护所产生的 关系资本能够有效促进创意产业新创企业的成长。 技术资本往往是技术型创业活动所必需的关键资源，并不能显著的作用于创意 的快速传播和推广，对创意产业新创企业的成长影响并不显著，在该领域的创业活 动中不是关键性的资源要素。 结合创意产业新创企业的特征，本文将以资源基础观为研究视角，着重分析包 括关系资本和先前经验的无形资本、金融资本对创意产业新创企业成长的影响作用。 2.4 无形资本对创意产业新创企业成长性影响的相关研究 2.4.1 关系资本对创意产业新创企业成长的作用 sveiby指出社会资本是一种以企业家的关系网络为基础的无形资产， 能够有效提 高企业的竞争优势，关系成为社会资本领域研究的重点。granovetter认为，任何经济 行为都不是在一个封闭的系统中孤立地进行的，而是嵌入在它所处的社会关系之中 20。根据学者的定义，关系资本是“创业者与政府机构、银行、投资者及其它利益 相关者建立和保持的一种持续性社会关系，能够为关系的拥有者带来各种收益。关 系资本是通过企业的不断学习、创造、积累后逐步建立和发展的，伴随着企业的发 展过程积累和沉淀,为关系成员所共有，难以被其他企业模仿和替代”21。 关系资本伴随着企业的成长过程，有助于其获取资源，强化了与供应商关系， 促进企业内部的创新和企业间的学习，节约交易成本，创造良好的合作信任关系， 13 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 从而提高了企业绩效22 23 24 25。 （1）获取资源 创意产业新创企业大多数规模小、风险大且缺乏信用记录，很难通过市场交换 获取企业成长所需要的各类资源。关系资本有助于企业获取信息和社会资源，通过 与政府、各种组织或其他利益相关企业建立社会联系，新创企业可以获取包括国家 政策、技术创新和市场动态等方面的信息，再通过对这些信息、技术和知识等社会 稀缺资源的有效利用，获取较高的企业收益。新创企业在无法通过市场交换获取企 业成长所需要的各种资源时，关系资本的存在为企业获取资源开辟了各种渠道，从 而能够在关系网络中高效率、低成本地获取资源22。cooke and clifton研究了社会关 系网络与英国中小企业绩效之间的关系，通过统计分析证实了充分利用关系网络的 企业比未充分利用的企业具有更高的绩效26。 （2）强化与客户的关系 创意产业领域创业者与利益相关者建立的长期合作关系具有发散作用，使新创 企业更好地满足客户不断变化的需求，这一过程有利于强化企业与客户间的长期合 作关系23。batjargal等通过对中国262个企业的实证分析表明，企业的政府关系、客 户关系均能提高企业绩效，其中客户关系是提高企业绩效的关键因素27。实践证明， 创意产业领域的企业与客户所结成的动态合作关系网络是促进企业成长和发展的关 键。 （3）促进企业内部的创新 创业者的关系资本可以通过知识创新延伸出具有竞争力的新产品和新服务，这 一过程强调了创意产业新创企业内部产品和服务创新的重要价值。nahapiet and ghoshal研究了社会资本的结构、关系和认知维度与企业创新的关系，发现社会资本 对企业内部的创新活动具有显著的促进作用28。创意产业新创企业的成长建立在创 意生成的基础上，其本质特征就是创新，因此创业者的关系资本通过作用于企业的 创新能力而影响了其成长性。 （4）促进企业间的学习 嵌入于组织间的关系网络为组织提供了各种学习机会。强调个人创造性的创意 14 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 产业新创企业，必须通过创业者的不断学习，才能有效提高个人的创造性和创新性， 从而加强企业的竞争优势。因此，关系资本为创意产业新创企业提供了学习的机会， 有助于提高组织的竞争地位。从资源基础观来看，关系资本在创意产业新创企业成 长过程中，扮演着战略性资源（strategic resource）角色，能够促进企业竞争优势的 形成29。 （5）降低交易成本 已有研究指出，在企业成长过程中战略性地从事社会活动并管理社会关系，能 显著地节约交易成本30。创意产业新创企业的交易费用主要包括信息搜寻成本、谈 判成本、履约和监督成本及各种适用性成本等。创意产业的新生企业家拥有的关系 网络有利于信息共享和传播，减少了信息不对称的程度，降低了新创企业的各种交 易成本和经营风险。 （6）创造良好的信任合作关系 成员间的信任、互惠原则、合作性包容程度是关系资本的重要构成因素，长期 的关系带来了组织内成员间的信任、增强了总目标的一致性、产生了维持关系的各 类行为。创意产业新创企业内成员的合作、信任关系，为企业提供了良好的工作环 境，有效的促进了创意的产生；而新创企业与其他企业之间的信任关系、与政府等 组织间的信任网络对创意的产生与扩散也有着显著的影响31。 2.4.2 先前经验对创意产业新创企业成长的作用 创意产业领域创业者的先前经验提高了个体的认知能力，shane and venkataraman认为，先前经验影响了创业者对机会发现的敏感度与认知力，通过先前 经验积累的敏锐观察力使创业者具备良好的感知力32。作为创意产业典型代表的广 告业，通过洞悉市场、了解客户的需要、找出帮助客户解决问题的方法来产生企业 利润，这个过程需要从业者具备专业的知识和技能，其中最关键的因素是识别问题 的技能33。创业者的先前工作经验有助于发现环境中的不确定因素、市场中存在的 商业机会和未被满足的消费者需求，并掌握了用以满足这些需求的特定产品或服务 知识，从而产生更多高产量和高效率的生产活动。 工作经历不仅影响创业者的人力资本，还影响持有者对其它创业资源的获取。 15 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 如工作经历影响了创业者特定产业技能、管理经验或领导经验的积累，这些资本可 以直接用于新创企业的成长过程。arthurs and busenitz检验了新创企业初始资本的决 定性影响因素，发现随着创业者或创业团队拥有的工作经验、管理能力和创业能力 的增加，企业获取的初始金融投资总量也在增加，创业者早期的产业经验、对市场 的了解、销售经验和管理能力对获取风险投资至关重要34。keuschnigg and nielsen 认为获取资源的关键在于用最小的成本获得所需资源，同时指出，通过以往工作建 立起来的关系网络对资源的获取作用非常重要，通过这种社会网络有利于创业者更 有效率地获取各类关键性资源35。 早期的管理经验则为个人提供各种管理技能。实证研究发现，创业经历丰富的 个体更易识别到新的商业机会。如果拥有新企业所处产业的工作经验，个体可以依 赖于他们的产业知识来识别潜在的机会和与其它相关产业的状况36。 2.5 金融资本对创意产业新创企业成长性影响的相关研究 金融资本充足的创意产业新生企业家比其它潜在竞争者更易获得成本优势和规 模经济，从而带来高效率的生产过程。充足的金融资本带来的成本优势、规模经济和 反馈效应能够为新创企业提供更大的发展空间和发展速度。 金融资本的获取过程也为创意产业新创企业带来了投资商的经营经验和产业知 识37。投资者具有识别新创企业发展前景的投资价值的眼光，并期望通过投资新创 企业获取企业发展带来的价值增长。因此，hall and hofer认为，投资者能够通过将 与其它新创企业合作的经验以及对新创企业面临问题的解决方法带给当下所投资的 企业，以促进创意产业新创企业的成长38。 gulati, nohria and zaheer认为新创企业的投资者也可帮助企业构建关系网络，包 括与潜在客户和供应商、管理人员、战略合作者之间建立的友好合作关系，增加创 意产业新创企业的关系资本，提高新创企业的绩效。 另一方面，已有许多研究指出，资金限制是阻碍新创企业成长的最大障碍，通 常一个企业家并不能具备新成立一个企业所需要的所有资源39。由于新创企业一般 规模小、涉及新的商业领域，新生企业家缺乏信用记录，其商业模式具有高度的不 16 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 确定性，从而限制了创业者获取企业成长所需的足够资金，资金的缺乏是导致已产 生创意的新创企业错过商业化和产品化最佳时机的重要障碍40。 stuart认为新创企业面临“新进入障碍”的主要原因在于较难获取外部资源，以及 缺乏传递企业质量的有效信号41。而银行、投资者对创意产业新创企业的投资过程， 为促进新创企业的发展提供了有效的信号机制。在具有高度不确定性的市场，丰富的 金融资本对企业产生了信号功能，减少了创意产业新创企业成长过程中的部分不确定 性，增强了企业获取市场资源的能力，提高了新创企业的声誉和地位。 2.6 以往研究评价 总结以上研究发现，基于组织管理视角、企业家个体特质观、创业视角、资源 基础观的新创企业成长研究的相关观点和研究结论仍存在一定的分歧。 基于组织管理视角的研究，通过采纳战略和组织领域内的成熟理论和方法来探 索为什么有的新创企业成长速度更快。但新创企业的成长过程在很大程度上取决于 创业者个人，新创企业本质上是创业者特征的延续。这意味着与现有企业不同，新 创企业成长可能在很大程度上取决于创业者特征与行为，而不是组织特征。可见， 新创企业并非新成立的小企业，因此基于组织和战略视角的新创企业成长性研究忽 视了新创企业成长的独特性，研究结果并不尽如人意。 基于企业家个体特质论的研究把企业成长性的研究重点放在了与创业者有关的 各种人口统计学因素上，对于新创企业成长的实现方式关注不够。基于资源基础论 视角的研究主要关注创业者金融资本、人力资本、技术资本和社会资本等因素与新 创企业绩效之间的作用关系，但对创业过程的动态性关注不够。基于创业过程视角 的研究尚处于起步阶段，针对创意产业创业企业的系统研究成果匮乏。 此外，这些对新创企业成长性影响的研究都没有把企业家作为一个重要的研究 变量来考察，而新创企业是是企业家精神的延伸，通过研究创业者个体的资源禀赋 就可以了解组织，因此，企业家应该是研究新创企业的重点。 而有关初始资本对新创企业成长影响的研究则深度不足，主要表现为对新创企 业的资源特征并没有给予重视，忽视了初始创业资本对新创企业与一般企业之间的 17 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 差别，并未针对不同的创业主体和创业类型分别进行研究。例如，就很少有研究关 注创业者的关系资本、先前经验对一类较特殊的新创企业创意产业新创企业的 成长性产生的影响，研究成果不多，系统性研究成果更是匮乏，尚待未来研究进一 步丰富和深化。 18 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 3 模型与假设 3.1 理论模型的提出 本文以创业理论和资源基础观为研究视角，以创意产业的创业者为研究的重点， 提炼创意产业新创企业成长过程中的关键资本因素，并考察这些资本因素在创意产 业新创企业成长过程中的作用。 正如上文所述, 创意产业新创企业的成长在很大程度上受企业家先前经验的 影响。丰富的工作经验提高了创业者的机会认知能力，创业者通过敏锐观察和发 现环境中的不确定因素,能够更好的感知到创意产业领域内的创业机会，并在创业 进程中通过整合资源来开发利用机会。创业者丰富的工作经验也会影响新创企业 模仿和吸收新知识的能力，促进企业的快速成长, 并提高其市场竞争力。全职工作 经验能够影响创业者的各项商业技能及个体对其它创业资源的获取能力，管理经 验能助于其改善新创企业内部的管理运作，而先前创业经验提高了创意产业新创 企业的资源获取和整合效率。这些不同类型的先前经验最终对创意产业新创企业 的成长性产生影响。 创意产业新创企业的成长也受到创业者关系资本的影响, 创业者拥有的关系资 本在一定程度上会提高新创企业获取资源的数量和质量、降低交易成本、赢得客户、 更好的掌握客户需求，从而提高企业竞争力。 创意产业新创企业的成长除受到上述无形资本的影响外，也受到金融资本的制 约。创意的有效传播和商品化过程决定了新创企业的成长速度，而金融资本能够使 企业更快速、高效的运用创意，在市场中占据先动优势，形成创意产业新创企业的 竞争优势，提高新创企业的经营绩效。 下文将分别探讨创业者的关系资本、全职工作经验、管理经验、先前创业经历 及金融资本对创意产业新创企业成长性构成的影响差异。本文的理论模型如图3- 1所 示： 19 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 图 3- 1 本文的理论模型 3.2 研究假设 通过梳理创业领域的相关研究，并基于对创意产业新创企业特有的资源依赖方 式的分析，本文提出3.1节的理论模型，针对理论模型提出相应的假设。 3.2.1 创业者的关系资本对创意产业新创企业成长性的影响 关系资本不仅是一种能够带来各种信息、资源和支持的社会结构或者社会网络， 同时也包涵基于社会合作、社会联系所产生的一种信任、尊重关系和共同的价值认 可21。 关系资本可能通过影响创意产业新创企业信息与资源的获取、创意的产生和市 场化过程的效率和效果来作用于新创企业的绩效： 首先创业者利用关系网络接触客户和供货商，掌握市场需求。创业者关系资本 存量越高，其接触和了解的渠道就越广泛，从而能够获取更为丰富的市场信息。同 时，与客户、亲戚、朋友建立的关系网络，又进一步加快了市场信息的传播速度， 给新创企业带来更为广泛的客户和供应商资源，从而改善了新创企业的市场开拓效 果。 其次，作为关系资本载体的关系网络，是创意产业领域创业者获取各类创业资 创业者的无形资本 全职工作经验 管理经验 先前创业经历 创业者的金融资本 先前经验 关系资本 创意产业新创企业成长性 20 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 源的主要途径。而新创企业面临着新进入缺陷的问题，会因为新创企业的合法性问 题而不能顺利通过市场交易，从市场上获取企业成长所需要的各种资源，创业资源 的缺失成为新创企业发展过程的一种劣势。因此，为了有效促进创意产业新创企业 的发展，寻求外部资源就成为创业者的重要途径，此时，社会网络充当着为创业者 提供非正式信用的功能，关系资本丰富的创意产业领域创业者可以利用其关系资本 实现资源交换，从而能够以低成本获得各类企业成长过程中所需的相关资源。 创意产业新创企业与银行、投资者间的关系资本，也是一种有效的信号机制， 有利于提高市场和顾客对企业产品的接受和认可程度，确定新创企业在市场和行业 中的地位，能够为新创企业的发展提供支持。 根据