（工商管理专业论文）人寿保险公司监管研究.pdf

内容摘要 一、论文所研究问题的目的和意义 本文旨在通过对国内外人寿保险公司的外部监管的组织架构构 成、监管的目标及职能、监管的主要内容和指标体系以及人寿保险公 司的内控的主要内容和指标体系进行研究以了解目前国内外对人寿 保险公司进行监管的目的、组织架构、监管手段和主要的监管指标体 系、与监管和内控相关的人寿保险公司的承保、投资、财务、再保险 等与保险公司财务及偿付能力的有关经营环节的风险管理措施，并通 过这样的研究来揭示出未来对人寿保险公司监管的趋势。 二、论文的基本思路和逻辑结构 在了解国内外对人寿保险公司进行监管的目的、组织体系、职能 的基础上，对监管的主要内容、方式、指标体系有个初步的了解，并 了解偿付能力监管将成为未来外部监管机关对人寿保险公司进行监 管的核心，同时动态监管也将逐步取代静态监管成为未来外部监管的 主要方式。 在进行外部监管的同时，保险公司也应加强对偿付能力的自我管 理，并对影响其偿付能力的经营环节，包括承保、投资、财务、再保 险安排、内部控制制度设计和内控指标体系建设等中可能出现的风险 进行管理和控制，并对上述保险公司的内控制度和指标体系在平安人 寿保险股份有限公司的应用做一个简单的介绍。 三、论文的主要内容和观点 论文的主要内容 1 、对人寿保险公司进行监管的目的、意义、组织架构及职能。 2 、对人寿保险公司进行监管的主要内容和指标体系 ( 1 ) 第一层次的偿付能力监管，包括保险费率的监管，对责任准备 金的监管、对风险自留额的监管和对保险资金运用的监管。 ( 2 ) 第二层次的偿付能力监管，包括偿付能力额度和监管指标体 系。 3 、人寿保险公司的内控的主要内容 ( 1 ) 偿付能力的自我管理 ( 2 ) 投资风险管理 ( 3 ) 财务风险管理 ( 4 ) 承保风险管理 ( 5 ) 再保险管理 ( 6 ) 内控制度和内控指标 论文的主要观点： l 、对我国的人寿保险公司的监管应该从目前的市场行为监管和 偿付能力监管并重转向以偿付能力监管为核心，同时也不能完全放弃 市场行为监管：另外要从目前的静态监管逐步转向动态监管。 2 、对保险公司自身而言，不仅要加强偿付能力的自我监管，还 要对影响公司偿付能力的各种因素，包括投资、财务管理、再保险安 排、承保、内部控制制度安排和内控指标体系建设等方面进行相应的 风险管理，以确保公司的财务稳定和偿付能力。 四、论文的主要贡献 作为保险监管核心内容的偿付能力监管，不仅是监管机构的职 能，更是保险公司控制经营风险，确保其长期、稳健经营的需要，重 要的是，对偿付能力的自我管理不可能靠一组指标或单个部门来解 决，它涉及到保险公司经营的各个环节和多个部门，准确地说，应该 是一个复杂的系统工程。 关键词：人寿保险公司、监管、偿付能力、风险管理 d i g e s t i p u r p o s ea n ds i g n i f i c a n c eo f t h i sp a p e r t h r o u g ht h eo b s e r v a t i o no ff r a m e w o r k ，o b j e c t i v e sa n df u n c t i o n s ， c o n t e n t s ，i n d e xs y s t e mb e l o n g st oe x t e r n a ls u p e r v i s i o n ；m a i nc o n t e n t sa n d i n d e xs y s t e mb e l o n g st oi n t e r n a lc o n t r o l l i n go fl i f ei n s u r a n c ec o m p a n i e s o w nw ec a nu n d e r s t a n dt h ef o r e i g na n dd o m e s t i cs u p e r v i s i o np u r p o s e s ， f r a m e w o r k ，m e t h o d sa n dm a i ni n d e xs y s t e ma tp r e s e n t ；i n t e r n a lr i s k m a n a g e m e n t m e a s u r e sa i mt o s o l v e n c ym a r g i n a n do t h e rr e l e v a n t b u s i n e s s p r o c e d u r e s i n c l u d e u n d e r w r i t i n g ，i n v e s t m e n t ，f i n a n c e & a c c o u n t i n g ，r e i n s u r a n c ea n de t c ，a tl a s t ，w ea l s od r a wac o n c l u s i o na st o t h et e n d e n c yo ff u t u r es u p e r v i s i o n i i b a s i cc l u ea n dl o g i cs t r u c t u r e o nt h eb a s i so fu n d e r s t a n d i n go fp u r p o s e s ，f r a m e w o r k ，f u n c t i o n si h o p ey o uc a n h a v eab r i e fc o n c e p ta b o u tt h em a i nc o n t e n t s ，m e t h o d sa n d i n d e xs y s t e ma n dy o uw i l ls e et h es o l v e n c ym a r g i ns h o u l db e c o m et h e c o r e o fe x t e r n a ls u p e r v i s i o n ，m e a n w h i l e ，d y n a m i cs u p e r v i s i o nw i l l r e p l a c es t a t i cs u p e r v i s i o na n db e c o m et h ed o m i n a n ts u p e r v i s i o nm e t h o d i n a d d i t i o n ，l i f e i n s u r a n c e c o m p a n i e s a l s os h o u l d s t r e n g t h e n s e l f - m a n a g e m e n to fs o l v e n c ym a r g i na n db ea w a r eo fp o s s i b l er i s k sm a y o c c u ri nb u s i n e s sp r o c e s s ，s u c ha s ，u n d e r w r i t i n g ，i n v e s t m e n t ，f i n a n c e & a c c o u n t i n g ，r e i n s u r a n c e i i i c o n t e n t sa n dv i e w s c o n t e n t s ： 1 t h ep u r p o s e s ，m e a n i n g ，f r a m e w o r ka n df u n c t i o no fs u p e r v i s i o nt o l i f ei n s u r a n c ec o m p a n i e s ” 2 s u p e r v i s i o nc o n t e n t sa n di n d e xs y s t e m m a r k e tb e h a v i o r s u p e r v i s i o n ，i n c l u d er a t e s ，r e s e r v e ，s e l f - b u r d e n a m o u n ta tr i s ka n da p p l i c a t i o no f i n s u r a n c ef u n d s s o l v e n c ym a r g i ns u p e r v i s i o na n di n d e xs y s t e m 3 m a i nc o n t e n t so fi n t e r n a lc o n t r o l l i n g s e l f - m a n a g e m e n to fs o l v e n c y i n v e s t m e n tr i s km a n a g e m e n t f i n a n c er i s km a n a g e m e n t u n d e r w r i t i n gr i s km a n a g e m e n t r e i n s u r a n c er i s km a n a g e m e n t i n t e r n a lc o n t r o l l i n gr e g u l a t i o n sa n di n d e x v i e w s 1 s o l v e n c ys h o u l db et h ec o r eo fs u p e r v i s i o nb u tm a r k e tb e h a v i o r s u p e r v i s i o nc a n n o tb ea b a n d o n e d ，a tt h es a m et i m e ，d y n a m i cs u p e r v i s i o n w i l l g r a d u a l l yr e p l a c e s t a t i c s u p e r v i s i o n a n db e c o m ed o m i n a n t s u p e r v i s i o n m e t h o d 2 i no r d e rt oe n s u r et h ef i n a n c es t a b i l i t ya n ds o l v e n c y , l i f ei n s u r a n c e c o m p a n i e ss h o u l dn o to n l ys f f e n g t h e ns e l g m a n a g e m e n to fs o l v e n c yb u t a l s om o n i t o rt h ep o s s i b l er i s k s i nr e l e v a n tb u s i n e s sp r o c e d u r e s ，f o r i n s t a n c e ，u n d e r w r i t i n g ，i n v e s t m e n t ，f i n a n c e ，r e i n s u r a n c e ，i n t e r n a l c o n t r o l l i n g 1 v m a i nc o n t r i b u t i o n w es h o u l dr e a l i z et h a ts o l v e n c ys u p e r v i s i o ni sn o tj u s taf u n c t i o no f s u p e r v i s i n go r g a n i z a t i o n ，i ts h o u l db et h er e q u i s i t eo fl o n gp e r i o d ，s t a b l e m a n a g e m e n to fl i f ei n s u r a n c ec o m p a n i e s ，a b o v ea l l ，s e l b m a n a g e m e n to f s o l v e n c yc a n n o tb ea c c o m p l i s h e db ys i n g l ed e p a r t m e n ta n da s e r i e so f i n d e x ，a c c u r a t e l y ，i ts h o u l db e ac o m p l i c a t e ds y s t e mi n v o l v e dm a n y p r o c e d u r e sa n dd e p a r t m e n t s k e yw o r d ：l i f ei n s u r a n c ec o m p a n i e s ，s u p e r v i s i o n ，s o l v e n c y , r i s k m a n a g e m e n t 月i j吾 一、论文所研究问题的目的和意义 本文旨在通过对国内外人寿保险公司的外部监管的组织架构构 成、监管的目标及职能、监管的主要内容和指标体系以及人寿保险公 司的内控的主要内容和指标体系进行研究以了解目前国内外对人寿 保险公司进行监管的目的、组织架构、监管手段和主要的监管指标体 系、与监管和内控相关的人寿保险公司的承保、投资、财务、再保险 等与保险公司财务及偿付能力的有关经营环节的风险管理措施，并通 过这样的研究来揭示出未来对人寿保险公司监管的趋势。 二、论文的基本思路和逻辑结构 在对人寿保险公司进行监管的目的、意义、组织架构及各部门职 能等背景知识进行一个简单介绍的基础上，通过理论研究的方法重点 对监管机构对人寿保险公司以偿付能力为核心的监管内容和指标体 系以及人寿保险公司内部对影响公司偿付能力及财务稳定性的各项 因素的内部风险管控措施及指标进行介绍，主要内容包括： l 、对人寿保险公司进行监管的目的、意义、组织架构及职能。 2 、对人寿保险公司进行监管的主要内容和指标体系 ( 1 ) 第一层次的偿付能力监管，包括保险费率的监管，。对责任准备 金的监管、对风险自留额的监管和对保险资金运用的监管。 ( 2 ) 第二层次的偿付能力监管，包括偿付能力额度和监管指标体系。 3 、人寿保险公司的内控的主要内容 ( 1 ) 偿付能力的自我管理 ( 2 ) 投资风险管理 ( 3 ) 财务风险管理 ( 4 ) 承保风险管理 ( 5 ) 再保险管理 ( 6 ) 平安人寿保险公司的内控制度和内控指标简介 三、需要说明的其他问题：无 第一章导论 随着我国经济的发展，保险市场的不断扩大，为了促进保险市场 的快速、健康的发展，并保护广大被保险人的利益，对保险公司的监 管就显得日益重要。 本文旨在通过对国内外人寿保险公司的外部监管的组织架构构 成、监管的目标及职能、监管的主要内容和指标体系以及人寿保险公 司的内控的主要内容和指标体系进行研究以了解目前国内外对人寿 保险公司进行监管的目的、组织架构、监管手段和主要的监管指标体 系、与监管和内控相关的人寿保险公司的承保、投资、财务、再保险 等与保险公司财务及偿付能力的有关经营环节的风险管理措施，并通 过这样的研究来揭示出未来对人寿保险公司监管的趋势，以促进我国 保险市场进一步稳定和健康的发展。 论文共分四章，约四万五千字，第一章为导论，主要对论文研究 问题的目的和意义；论文的思路和主要内容；论文的主要观点：论文 的贡献和不足做个框架性的介绍，使读者对本文有一个初步的了 解；第二章为保险监管概论；第三章为人寿保险公司的偿付能力研究； 第四章为人寿保险公司内控的主要内容研究。 本文试图通过论述表达以下观点： l 、我国的人寿保险公司的监管应该从目前的市场行为监管和偿 付能力监管并重转向以偿付能力监管为核心，同时也不能完全放弃市 场行为监管；另外要从目前的静态监管逐步转向动态监管。 2 、对保险公司自身而言，不仅要加强偿付能力的自我监管，还 要对影响公司偿付能力的各种因素，包括投资、财务管理、再保险安 排、承保、内部控制制度安排和内控指标体系建设等方面进行相应的 风险管理，以确保公司的财务稳定和偿付能力。 本文的主要贡献在于提出了作为保险监管核心内容的偿付能力 监管，不仅是监管机构的职能，更是保险公司控制经营风险，确保其 长期、稳健经营的需要，重要的是，对偿付能力的自我管理不可能靠 一组指标或单个部门来解决，它涉及到保险公司经营的各个环节和多 个部门，准确地说，应该是一个复杂的系统工程，同时由于资料的不 足及作者水平有限，对国外的偿付能力监管及国外人寿保险公司的内 控制度建设和指标体系缺乏相关的论述，在论文深度及对我国偿付能 力监管和保险公司内控方面提供的借鉴意义也显不足。 第二章保险监管概论 一、对人寿保险公司进行监管的目的 在国外，由于人寿和健康保险公司的特殊功能提供客户经济 损失保障并提供储蓄和投资的机会，使这个行业在公众信用中起着特 殊的作用，因此，保险监管有两个主要目标：确保保险公司的偿付 能力，使其能偿付到期的债务和索赔：确保保险公司公正、合理地 对待客户。 而在我国，保险监管的目的被定义为：是保险监督部门希望通过 其监督管理活动实现并保持的一种状态，同时也是评价保险监督管理 部门是否尽职尽责的标准。 从我国的实际情况来看，保险监管的主要目的可以归结为以下两 点： l 、为保险业提供公平竞争的机会和环境，维护保险业的稳定和 健康发展。 这里所说的保险业，指保险经营者和保险中介。竞争是市场经济 的基本规律之一，只有通过竞争才能实现生产要素的优化配置，使市 场经济的机制发挥作用。但竞争又必须在公平的基础上进行。公平竞 争的结果是优胜劣汰，不公平竞争的结果是保护落后，不能实现生产 要素的优化配置 为保险业提供公平竞争的机会是就保险业和社会资源的关系而 言，指社会上的资本、人才应有公平的机会进入保险业。如果不允许 新的资本、人才进入保险业，或没有公平的机会进入保险业，就会使 原有的保险业处于垄断地位，他们就会依靠垄断地位谋求垄断利润， 这样，既阻碍保险业的体制和技术创新，同时也损害被保险人和社会 公众的利益。 为保险业提供公平竞争的环境是就保险业之间的关系而言，指保 险业不得采用不正当手段竞争，如借助于政府机关的行政权利展业、 恶意贬低竞争对手，以低于成本的价格销售保单，等等，总之，要创 造一个使保险业能够公平竞争的市场环境。 2 、保护被保险人和社会公众i t q 并t l 益。 这里所称的被保险人应作广义理解，指保险合同中除保险人以外 的另一方当事人，包括投保人、被保险人和受益人。相对于保险公司 而言，被保险人属于弱势群体。这是因为，被保险人对于保险的知识 不及保险公司，保险条款及费率一般又是由保险公司事先单方面制定 的，被保险人的经济实力一般也不及保险公司，被保险人先履行支付 保险费的义务，保险事故发生后才向保险公司请求支付赔款或保险 金。就保险公司与被保险人之间的关系而言，如果保险公司的经营行 为不规范，不守信用，就会使被保险人的利益受到损害。 要维护被保险人的利益不受损害：一种办法是发生合同争议时通 过诉讼或仲裁解决。但这种办法需耗费较多的时间和费用，而且如果 保险条款本身不完整、有不公平的内容、如果被保险人受保险公司误 导宣传而投保不适当的险种等，被保险人也很难通过诉讼或仲裁讨回 公道。另外，如果保险公司因经营不善而破产，该保险公司的被保险 人既不能继续享受保障，也不能全额领取退保金和保单现金价值，即 使胜诉也无济于事。另一种方法是由保险监管部门监管保险公司的经 营行为和偿付能力，以求被保险人能够便利的买到自己所需要的保 险，能够以合理的价格购买保险，发生保险事故后能够及时得到赔偿 或给付，尽可能减少保险合同义务的充足能力，从而维护被保险入的 利益。 在当代社会，保险已经渗透到各个领域，参加保险的企事业单位 和城乡居民已是一个庞大的社会群体，未参加保险的企事业单位和城 乡居民也随时可能参加保险。通过保险监管维护被保险人的利益，同 时也是维护随时可能参加保险的会公众的利益。 促进保险业快速发展，提高保险公司经济效益等，不应成为保险 监管的目的。保险业的发展速度，应该与整个国民经济相协调，发展 的动力在保险公司，只要保险市场秩序好，有利可图，自然会有更多 的资本流入保险业，只要存在潜力，保险公司自然会千方百计挖掘。 至于如何提高保险公司的经济效益，更是保险公司的董事会、总经理 们应当研究、考虑的问题，如果保险公司通过垄断或达成价格联盟获 得超额利润，保险监管部门还应当制止。总之，保险监管部门是代表 政府，为了维护被保险人和维护社会公众的利益对保险业进行监管， 而不是代表保险业的利益去与有关政府部门进行交涉、协调( 这是保 险行业协会的主要职能) 。保险监管的目的也是衡量保险监管部门工 作的标准。如果达到了保险监管的目的，保险市场能够公平竞争，秩 序良好，被保险人的利益得到维护，不受损害，就应该认为保险监管 部门已尽职尽责。至于保险业发展速度的快慢、保险公司经济效益的 好坏，甚至有无保险公司破产，均不应成为判断保险监管部门是否尽 职尽责的标准。优胜劣汰是市场经济的规律和要求，不能指望通过保 险监管保证没有保险公司破产。保险监管部门的职责就在于，及时发 现那些财务状况差、偿付能力不足的保险公司，并采取有效措施( 包 括责令这些保险公司停业) ，使得当这些保险公司破产时，被保险人 的利益不受损失或少受损失。 二、世界各国设立保险监管部门的情况 世界各国设立保险监管部门的情况大致可以分为以下三类。 1 、设立独立的保险监管部门。即设立个独立的政府部门，该 部门的职责仅为保险监管。如美国，在各州设立保险监督官办公室， 不从属于其他政府部门，仅负责保险监管。我国目前也属于这种情况， 中国保险监督管理委员会是国务院直属单位，不隶属于其他政府部 门，仅负责保险监管。 2 、由某一政府部门负责保险监管，该部门虽为保险监管部门， 但还承担其他职责，保险监管一般也不是该部门的主要职责。如日本 曾由财政部负责保险监管，英国曾由贸工部负责保险监管。我国曾由 中国人民银行负责保险监管，也属于这种情况。 3 、设立金融监管部门对金融业中的银行业、证券业、保险业进 行统一的监管。如加拿大以及现在的英国、日本等发达国家采用这种 方式。随着发达国家金融业的自由化和国际化，银行、证券公司、保 险公司等金融企业之间相互持股、购并，业务范围相互渗透，金融产 品之间的界限逐渐模糊，由不同的机构分别对银行业、证券业、保险 业之间进行分业监管越来越困难，因此，在发达国家，设立金融监管 机构统一对银行业、证券业、保险业进行监管已成新潮流。但在我国， 目前仍实行分业监管的模式。 三、各国保险监管机构的构成及其主要职能 ( 一) 美国的保险监管机构和主要职能 美国的保险监管始于1 4 0 多年前，即1 8 5 1 年，n e wh a m p s h i r e 州第一个成立了保险监督官委员会。这个委员会的目的是监督人寿保 险公司的运作活动。其他州迅速效仿。1 8 5 8 年，e l i z u rw r i g h t ( 公认的 美国寿险的第一个重要人物) 成为马萨诸塞州的保险监督官。在他的 任期内，该州通过了许多法案，保证保险公司合理、健康地运作，从 目前的情况来看，美国的保险监管机构主要包括以下几个： 1 、州保险署 、i l n 府制定保险法规要求各州设立一个保险管理机构一州保险 署。州保险署由保险监督官或州政府监督官领导，对保险公司的运作 行使基本法律权利。州保险署的主要职责有： ( 1 ) 签发授权保险公司在本州经营的证书和许可证； ( 2 ) 准许代理人销售保险和授权撤消代理人营业许可证： ( 3 ) 审核保险公司的年度报表： ( 4 ) 确保保单包含必要条款，并以适当格式印制； ( 5 ) 对保险公司进行现场检查： ( 6 ) 设立一个受理客户投诉的办公室： ( 7 ) 确保保险公司遵循有关保单准备金和投资活动的法规。 2 、美国保险监督官协会n a i c 美国保险监督官协会是一个对保险监管有重要影响的非官方机 构。它通过建立保险监管的法规模式，试图形成州政府监管的统一和 各州保险署之间的合作。尽管它没有立法权利，但它提供的建议和在 其会议上采取的措施极大地影响了州保险监督官、州立法机构和保险 业。 例如，1 9 8 8 年“美国保险监督官协会”组织了个专门委员会， 为各州保险公司制定了金融监管的最低标准。经过该委员会的努力， n a i c 于1 9 8 9 年9 月采纳了这个金融监管标准。该标准规定了保险 公司的最低财力标准，并授权每个监管当局进行有效偿付能力的监 管。基于这些标准，n a i c 于1 9 9 0 年建立了金融监管标准和审查合 格方案。设计该方案的目的是实施一种监管系统和鼓励遵循监管标 准。 2 、证券交易委员会( s e c ) 证券交易委员会( s e c ) 负责监管投资产品的营销。人寿保险公 司如果在销售保险产品的同时还销售有投资性质的产品，就耍接受 s e c 的监管。例如，在一定程度上，s e c 监管销售投资型寿险产品( 现 金价值和保险给付金额跟随保险公司的投资收益变动，保单所有人分 享保险公司的收益或分担损失) 的公司。只有既持州政府签发的许可 证又被s e c 许可的保险代理人能够销售投资型寿险产品，这种产品， 又叫非保证产品，包括变额年金、变额寿险和变额万能寿险。 3 、国内税务署( i r s ) 国内税务署( i r s ) 对保险公司没有立法的权利。但是，它通过 对国内税务法典的解释和管理，极大地影响保险公司运作的方式。个 人税和公司税都影响到公司销售的产品类型、投资战略和公司组织架 构。 ( 二) 加拿大的保险监管机构和主要职能 加拿大的保险监管很多方面基本类似于美国，如公司注册、代理 人注册、年度报表的上报和公司的检查。主要的区别就是，加拿大的 监管分联邦政府和省政府两个层次，但其中联邦政府的监管比美国联 邦监管更为直接，加拿大的保险嗌管机构主要包括： 1 、联邦政府 现在，加拿大联邦保险法主要关注保险公司的偿付能力，省政府 则有权管辖保单条款、保单所有人和受益人的权利、代理人注册等。 联邦注册的保险公司必须获得财政部长签发的注册证明书，才能 在加拿大经营保险，而省级保险公司不要求注册。 联邦政府有责任确保联邦注册或省注册的保险公司的财务稳定 性。联邦注册的保险公司在加拿大占大多数，法律要求这些公司： ( 1 ) 每年向金融监管机构局一o s f i 注册； ( 2 ) 向o s f i 递交年度报表，陈述公司年终的资产和负债以及一年 的收支： ( 3 ) 向o s f i 递交半年报表，“证券收益变动表”，详细披露过去六 个月有关证券和贷款交易； ( 4 ) 至少每三年接受一次o s f i 的检查，以核查遵循联邦保险法规 的情况。 2 、省保险监管署 省保险监管署负责发给保险公司和代理人许可证、实施有关保险 合同的省保险法、批准股权型保险产品的促销材料。加拿大保险公司 销售股权型产品是由省保险监管署管理，销售投资基金的保险公司只 需得到省证券委员会的批准。 每个省保险监管署对于非联邦注册的保险公司有完全的责任进 行检查。 3j 、，加拿大保险监管委员会c c r 加拿大保险监管委员会c c i r 以前称为保险监督官协会，类似 于美国n a i c 。c c l r 建立保险法规模式鼓励省级立法机构采用。它 的努力促进了习惯法省份的保险监管的统一。 ( - - ) 、我国的保险监管机构及主要职能 上个世纪9 0 年代以来，随着从计划经济向社会主义市场经济的 转轨和金融体制改革的深化，政企分离，政府与企业的关系被重新定 位，提出了金融监管的概念，保险监管作为金融监管的一个方面逐步 引起重视。1 9 9 5 年颁布并生效的我国第一部保险法第8 条规定 “国务院金融监督管理部门依照本法负责对保险业实施监督管理”从 而在法律上确立了保险监管的概念。同年，当时的国务院金融监督管 理部门一中国人民银行在内部设立了保险司，专司对保险业的监督管 理。中国人民银行通过制定规章、颁发许可证、处罚违法违规行为等 发挥了保险监管的职能。为了进一步加强对保险业的监管，1 9 9 8 年 1 1 月国务院决定设立中国保险监督管理委员会( 简称中国保监会) ， 统一监督管理保险市场，原由中国人民银行行使的保险监管职能划转 到中国保监会。因此可以说，9 0 年代后期是保险监管的概念得到确 立、保险监管体制发生重大变化的时期。 中国保监会作为国务院直属事业单位，经法律授权行使保险监管 职责，其职能主要包括监督和管理两个方面。管理指批准设立保险公 司及其分支机构，审查保险机构高级管理人员任职资格，制定基本保 险条款和保险费率，受理保险公司备案的保险条款和保险费率，办理 保险许可证颁发和变更事项等；监督指监督保险公司及其分支机构、 保险中介的市场经营行为必须合乎法律、法规和部门规章，对于违反 者予以查处，监测保险公司的偿付能力和经营风险，并督促保险公司 防范和化解经营风险等。 第三章人寿保险公司偿付能力监管研究 从目前对人寿保险公司的监管实践来看：主要包括偿付能力监管 和市场行为监管两个方面，而对市场行为的监管，包括对保险费率、 对保险资金投资运用的限制、对风险自留额的限制、对责任准备金的 监管以及包括对保险公司及其分支机构的设置、对违法违规行为的查 处从根本上来说，都是为了降低人寿保险公司的经营风险，保证其财 务稳定和具备充足的偿付能力，并间接地起到保护保险市场健康、稳 定地发展和保护被保险人利益的作用，因此在本文中，主要就偿付能 力监管进行研究，而将市场行为监管作为偿付能力监管的一个层次来 进行讨论。 一、人寿保险公司的偿付能力和偿付能力监管 1 、偿付能力的涵义 偿付能力又称偿债能力，指保险公司偿还债务的能力。由于保险 公司的债务主要是对保单持有人的负债，所以保险公司的偿付能力主 要是指保险公司偿还保单债务的能力。在保险公司的经营过程中，一 般是保险公司先收取保险费，然后才承担保险责任，虽然也存在保单 持有人对保险公司负债的情况，如保险责任已承担，而投保人尚未支 付保费，被保险人骗取赔款，保险公司应予以收回，等。但在绝大多 数情况下是保险公司对保单持有人负债，即投保人已支付了保险费， 一旦发生保险事故，保险公司应支付赔款或支付保险金，如投保人提 出解除合同，保险公司应退还未满期保费或保单现金价值。 偿付能力是保险公司的财务能力，保险公司的偿付能力是否充 足，取决于其财务状况。保险公司的偿付能力是个可以评估、预测 的指标。偿付能力充足意味着保险公司如果不再签发新保单，现有资 产按预定的用途和期限耗用和变现，将足以偿还现存保单的债务。偿 付能力不足，并不意味着保险公司无力偿还已到期的债务( 如果这样， 保险公司已达到了破产的条件，) 而是意味着，保险公司如果不再签 发新保单，现有资产按预定用途和期限耗用和变现，将不足以偿还现 存保单的债务。所以偿付能力只是一个预警性的指标。 2 、偿付能力监管的涵义 偿付能力监管指保险监管部门对保险公司偿付能力实行的监督 和管理，它包括偿付能力评估和偿付能力不足处理两个环节。偿付能 力评估是对每个保险公司偿付能力是否充足进行的评估、监测，偿付 能力不足处理是对偿付能力不足的保险公司所作的处理决定，包括不 允许增设分支机构，不允许股东分红和保单分红，责令保险公司补充 资本、办理分出再保险、转让业务、停止接受新业务、调整资产结构 等措施改善财务状况，直至对保险公司实行接管。 二、偿付畿力的经济内涵 保险公司的偿付能力表现了保险公司资产与负债之间的一种关 系。从保险公司的资产负债表上看，保险公司的负债主要由保费准备 金、赔款准备金、资本金、总准备金及未分配盈余构成。保费准备金 和赔款准备金合称为保险准备金或技术准备金，这是保险公司对被保 险人的负债。在保险期限内，以保险事故的发生为契机，以保险赔款 或给付的方式返还给被保险人。资本金、总准备金和未分配盈余构成 了股份制保险公司的股东权益，属于保险公司的自有资金。 保险公司要持续稳定的发展，必须有两种充足的准备金：一种是 用以应付常规损失的赔付的技术准备金；另一种是用以应付非常规损 失的赔付的偿付准备金。技术准备金建立的基础是保险期间的损失期 望。如果在保险期间内损失总是与技术准备金相等，那么保险公司只 要将总资产维持在与技术准备金相等的规模，就足以偿付全部的责任 了。但是，由于保险经营的风险性，实际损失与期望损失之间往往存 在偏差。如果保险公司技术准备金不足以赔付时，就要动用自有资金 来履行赔付义务。因此，保险公司在任何时候都必须在总资产与技术 准备金构成的对被保险人负债之间保持一个足够大的量，以应付可能 发生的实际损失大于期望损失时的赔付责任，这个量就是保险公司的 偿付能力边际( s o l v e n c ym a r g i n ) ，即偿付准备金。 保险公司的技术准备金是经过严密的计算建立起来的，与保险公 司预期的赔付责任相匹配，属于保险公司正常的财务收支。而影响保 险公司财务稳定性的真正风险来自于超过预期损失的赔付，这一超出 部分由赔付准备金来负担。很显然，保险公司的偿付准备金对应于其 股东权益，即保险公司的资本金、总准备金和未分配盈余构成了保险 公司偿付能力的经济内涵，偿付准备金的增减，体现保险公司偿付能 力的消长。 监管机关对偿付能力的管理 国家对保险公司偿付能力的监管是通过保险监管机关，运用立法 和行政手段，加强对保险公司偿付能力的管理。 ( 一) 、发达国家对偿付能力的管理 1 、偿付能力的静态监管方法 偿付能力监管有静态监管和动态监管。偿付能力静态监管的办法 主要有：规定最低资本金、财务比率分析法、风险资本要求法和现场 检查法。 ( 1 ) 财务比率分析法 财务比率分析法如美国的保险监管信息系统( i r i s ) 、财务分析 和偿付能力追踪系统( f a s t ) 是保险监管机构分析和监管保险公司 偿付能力的主要方法，也是保险信用评级机构在评级中分析保险公司 财务状况的常用方法。保险监管机构通过设置保险公司的一些特定财 务比率，如流动比率、盈利能力比率、财务杠杆比率、经营活动比率 等，分别考察保险公司的资产、负债、所有者权益及盈利能力等方面 的状况，也可以设置准备金比率、再保险比率、赔付率等指标分析保 险公司的资产、负债、盈利能力等方面的风险对偿付能力状况的影响。 财务比率分析方法是- - e o 事前监管的方法，通过比率测试找出最需要 关注的保险公司，采取不同的监管措施防止保险公司偿付能力水平的 进一步恶化，起到了偿付能力早期预警的作用。 美国的保险监管信息系统i r i s 是由全美保险监督官协会编制并 推荐给各州保险监管当局采用的一套监管指标体系，其主要功能是帮 助监管当局阅读报表、分析财务状况，找出最需要给予关注的保险公 司，有效利用有限的监管力量和资源。 在人寿健康保险公司i r i s 从基本财务状况、投资状况、保单持 有者盈余状况及经营变化趋势四个方面考核人寿保险公司的经营状 况。1 8 个比率，测试保险公司的偿付能力和盈利能力；9 1 2 个比率， 测试保险公司经营发展的趋势( 见表2 1 ) 。其中比率1 - 4 为盈利比率， 衡量保险公司的赢利能力；比率5 7 衡量保险公司资产组合及资产集 中的风险，反映了寿险公司长期投资以及资产负债匹配方面的风险； 比率8 是衡量再保险对盈余的影响；比率1 0 1 2 衡量业务运营状况的 变化。 表2 1 2 0 0 0 年n a i c 公布的人寿健康保险公司i r i s 比率 比率计算方法目的正常范围 1 、资本和盈余净变化当年资本与盈余较上衡量公司财务状况的1 0 5 0 室 年变化，扣除一般变化情况 投入瓷本与盈余 上年末资本与盈余 l a 。资本和盈余总变当年资本与盈余较上衡量公司财务状况的 1 0 5 0 化率年变化，上年末资本般变化情况 与盈余 2 、净收入比总收入 耍些塑蝗 衡量获利能力 0 总收入 3 、佣金和管理费用比 | 保费和储金收入 4 、投资收入的充分性 登塑窭蝗 衡量投资收入是否满 1 2 5 - 9 0 0 准备金需要利息足准各金利息需要 5 、不认许资产比认许 丕丛盗姿亡 衡最资产质量 1 0 资产认许资产 6 、不动产总额与不动 丕垫芒 衡量不动产资产有可 3 0 产抵押贷款总额比现现金与投资资产 能被高估的程度 金与投资资产 7 、附属机构投资总额附属机构投瓷总额 衡量在附属机构中的 3 0 比资本和盈余资本与盈余，过度投资 8 、盈余解脱率再保险净佣金与费t 【 l j衡量再保险对资本和9 0 3 0 额度，资本与盈余 盈余的影响- 1 0 一1 0 9 、保费收入变化率 堡瞠蝗厶变丝 衡量保险费收入的年一1 0 5 0 上年总保费收入增k 率 1 0 、产品组合变化率当年与上年各险种保 衡量各类产品在总保 5 费百分比的差额之和 费中所占百分比的变 ，险种个数化率 1 l 、资产组合变化率当年与上年现金与投 衡量各资产类别在投 2 0 0 r b c ，该公司被视为“健康”的，不需要给予特殊 关注。 当t a c = 1 5 0 一2 0 0 r b c ，成为公司行动层，保险公司必须采取行 动，向保险监督官解释威胁其偿付能力的原因并提出改正方案，而监 管当局只是给予适当关注。 当t a c = 1 0 0 1 5 0 l b c ，称为监管行动层，监管当局必须进行适当 分析和调查，并提出纠正措施。 当t a c = 7 0 一1 0 0 r b c ，称为授权控制层，保险公司必须停业整顿 当t a c 投资收益充足率= 资金运用净收益有效寿险和长期健康险业 务准备金要求的投资收益1 0 0 其中，资金运用净收益与财产保险公司的同名监管指标的计算项 目相同，但不包括独立账户中各项投资资产所产生的资金运用净收 益。 有效寿险和长期健康险业务准备金要求的投资收益= ( 不同评 估利率的有效寿险和长期健康险的期末责任准备金相应的评估利 率) 。 上述有效寿险和长期健康险的责任准备金按照认可负债表中寿 险责任准备金和长期健康险责任准备的相同口径计算，不包括计为独 立账户负债的那部分准备金。 本指标值的正常范围为1 2 5 9 0 0 。 ( 9 ) 盈余缓解率= ( 摊回分保费用一分保费用支出) ( 认可资产一 认可负债) x 1 0 0 摊回分保费用和分保费用支出来自公司利润表对应项目，认可资 产和认可负债分别来自认可资产表和认可负债表。 本指标值的正常范围为一2 5 2 5 。若认可资产与认可负债之差为 零或负数，则指标值取9 9 9 。 a 0 ) 资产组合变化率= 现金和投资资产中各项目净认可价值的占比 变动的绝对值之和现金和投资资产的项目种类数1 0 0 其中，现金和投资资产中各项目净认可价值的占比变动的绝对值 之和：( 某资产项目的本年净认可价值现金和投资资产本年价值一 某资产项目的上年净认可价值现金和投资资产上年价值) 。 按照现行认可资产表，纳入本指标计算的资产项目种类数为1 0 ： 银行存款、政府债券、金融债券、企业债券、股权投资、证券投资基 金、保单质押贷款、买入返售证券、现金、其他投资资产。没有股权 投资的保险公司，以9 作为指标计算的分母。 独立账户中的资产不参与本指标计算。 计算公式中的现金和投资资产本年( 上年) 价值等于认可资产表 中现金和投资资产小计项中的本年( 上年) “净认可价值”金额加上 非认可的融资资产风险扣减额。 本指标值的正常范围为小于5 。 a d 融资风险率= 卖出回购证券( 实收资本+ 公积金) 1 0 0 其中卖出回购证券为认可负债表中的“卖出回购证券”，实收资 本为公司资产负债表中的“实收资本( 营运资金) ”，公积金等于资产 负债表中的“资本公积”和“盈余公积”两项之和。 本指标值的正常范围为不大于5 0 。 退保率= 退保金( 上年末长期险责任准备金+ 本年长期险保费 收入) 1 0 0 其中，退保金的数据取自利润表的对应项目，长期险责任准备 金是资产负债表中寿险责任准备金和长期健康险责任准备金之和，长 期险保费收入按保费收入的明细项目分析计算。 本指标值的正常范围为小于5 。 ( 三) 偿付能力边际的种类及各国监管机关对法定偿付能力的规 定 1 、偿付能力的种类及含义 虽然偿付准备金构成了保险公司偿付能力的经济内涵，但是偿付 准备金数量的大小并不能评估保险公司的偿付能力是否充足，必须同 保险经营的业务量联系起来考察。通常是将偿付准备金与保费收入作 对比，这个对比指标就是偿付能力边际。偿付能力边际是考察偿付能 力强度的指标，用这个指标可以衡量保险公司偿付能力的大小。偿付 能力边际越高，表明保险公司偿付能力越强；反之，偿付能力边际越 低，表明保险公司偿付能力越弱。 偿付能力边际是指在任何一个特定日期，其资产负债表的资产和 负债之间的差额，般以资本金、总准备金和未分配盈余为代表。如 果用t 表示时刻，a ( t ) 表示t 时刻的资产，l ( t ) 表示t 时刻的负 债，s f t ) 表示t 时刻的偿付能力边际，则有 s ( t ) = a ( t ) - l ( t ) 要使保险公司在某段时间具有偿付能力，那么在这段时间的任何 时刻t ，不论保险公司经营状况如何，即使发生超出正常年景的赔偿和 给付，保险公司的资产足以抵付负债，使得偿付能力边际s ( t ) o 因 此，保证保险公司的偿付能力是保险公司经营管理的最根本要求。为 了保证保险经营的连续性和持久性以及被保险人的利益，保险公司应 当根据其业务量，定期检查自身的偿付能力，要求在较长时间间隔内 保证它的偿付能力，用以应付这段较长时间内发生的超过正常年景的 损失。 从偿付能力管理的不同角度出发，对偿付能力边际又引申出另外 几个概念： ( 1 ) 最低偿付能力边际( m i n i m u ms o l v e n c ym a r g i n ，简称m s m ) 最低偿付能力边际是指保险公司为了履行其赔偿和给付的义务， 在理论上应当保持的偿付能力边际。由于m s m 是