（技术经济及管理专业论文）商业银行房地产开发信贷风险分析及决策研究.pdf

商业银行房地产开发信贷风险分析及决簟研究 作者对商业银行房地产开发贷款业务风险进行经济学分析以及多元统计数据 的定性定量分析。文章的这部分，先从房地产开发贷款项目现状谈起，房地 产开发贷款项目总的来说呈现持续小幅温和增长态势，银行房地产信贷的规 模从2 0 0 6 年以来出现猛增然后作者站在开发商的角度剖析了开发商在项目 开发过程中面临的风险其中包含：通货膨胀风险、市场供求风险、政策性风 险、经营风险、诚信风险、流动性风险等等，接着结合宏观经济学的方法对 房地产商合理的开发贷款范围进行一个详细的分析和有效的说明，同时利用 在真实环境中利用q 理论分析，房贷投资的合理性来进一步说明合理的投资 范围及贷款范围，这是文章的一个小小的创新点接下来的部分，运用多元 统计的l o g i s t i c 回归分析方法，建立l o g i t 模型，根据收集到的上市房地产 公司的财务资料进行主成分分析剔除变量，最后获得多元回归分析的结果， 得到仅仅含有6 个影响显著变量的回归方程。最后对方程进行了验证，证明 方程所得到的回归结果是有效的。在这个部分是整篇文章技术含量最高。创 新点最多的地方，它表现在对前期复杂数据的处理过程运用了多种数据挖掘 的科学方法，例如对缺失值的处理，从多种方法中选取了适合实际数据样本 的均值替代法，在对大量变量的处理过程中采用了主成分分析方法剔除变量， 保留有效的解释变量，根据所选取数据的特征对数据进行标准化处理，最大 限度地降低将来回归模型数据出现异常的可能性，由于数据的收集渠道有限， 尤其不可能从银行获得真实的贷款数据，而且只能收集上市房地产公司的相 关数据因此造成了数据过少，通过某些扩展数据的方法( 例如：增加变量 观察的年份可以扩充数据) ，但是却带来了各观察值内部线性相关的麻烦，通 常的l o g i s t i c 回归模型的分析，有一个前提条件，那就是假定每一条观察值 之间都是独立的，即一个受试者的变量观察值完全无关。但对某个人群追踪 观察一段时问，定期测量( 例如每年一次) 他们的二分类事件发生情况时， 很难说一个受试者早先的事件发生情况对其后的事件发生情况没有影响。在 具有层次结构的资料中，同一层次内的个体较不同层次的个体具有较大的相 似性。如同一个班级的学生，在某些特征上可能比不同班级的学生的相似程 度要高些。在统计分析时，如果不考虑可能存在的某种相关关系，就会产生 两种后果。第一，通常低估标准误差而高估检验统计量，使检验结果出现严 中文麓要 重偏差。第二，对参数的估计值是无效的，即还有其他方法能产生具有较小 抽样误差的估计值。我所选取的原始数据由于能收集到的样本数量过少，不 利于进行回归分析，因此对同一公司使用了从2 0 0 0 年到2 0 0 5 年六年的数据 列入样本，同一公司不同年份的相同指标之间具有相当大的相关性，如果不 考虑这种相关关系就会严重造成上述两种后果。因此，通过查阅资料，找到 一种比较新的处理该问题的方法广义估计方程( g e n e r a l i z e de s t i m a t i n g e q u a t i o n sg e e ) 就是解决这一问题的一种简便而灵活的方法。广义估计方程 又称g e e 算法，它是在广义线性模型的基础上发展起来的一种拟似然估计方 法，用于分析具有组内相关性的资料。整个模型的回归结果得到了大大的改 善在此过程中涉及到了一个重要工具软件的使用，那就是s a s 数据挖掘工 具和数据分析软件，在该软件里作者编写了一些程序使回归能更好地拟合实 际数据，而且方便了今后的模型使用模型回归结果反映出对违约影响最显 著的有六个因素：长期负债比率、净利润增长率、财务杠杆系数、市盈率、 普通股获利率和营业毛利率。并对这些解释变量对因变量所起的作用进行了 一的说明，最后对模型进行了验证在第三章的最后一节，简要探讨了下 商业银行房地产开发贷款市场的道德风险和逆向选择问题及其防范。 从第四章开始，讨论了商业银行应对房地产信贷风险的对策问题。从第 三章的经济学分析结果中可以知道，我们可以通过了解市场上的租房价格和 购房价格的情况从宏观上把握房地产行业在本年度合理的投资范围，所以在 对策部分提出了银行应当对本年度房地产信贷的总体规模进行宏观限制、对 开发商及开发项目严格执行信贷投入的必备条件等对策：从l o g i t 模型获得 的回归结果我们可以清楚地了解到一个房地产企业如果存在较大的违约概 率，表现在财务指标上会有些什么样的数据组合，因此，从银行的角度考虑， 银行就可以根据回归方程预测房地产企业违约的概率来判断是否贷款或者是 否继续贷款给该房地产开发商，这同时也在实际操作中给出了具体如何有效 控制银行对房地产信贷风险的问题。 关键宇：商业银行房地产信贷l o g i s t i c 回归房地产开发贷款 a ss of a r ，f i n a n c eo f r e a le s t a t ea n dh o u s i n gf i n a n c ea r et h et w oc o n c e p 协 o fr e s e a r c h i n ga c r o s st h e n a t i v ea n d a b r o a d t h e ya mm p h a s i z i n g t h e i n v e s t i n ga n df i n a n c eo fd e v e l o p i n go fr e a le s t a t e ， a tt h es a m et i m ef e wo f t h er e s e a r c h i n g sc o n c e r n e da b o u tl o a no fr e a le s t a t e 。t h ea r e aa b o u tr i s k i n go f l o a no f r e a le s t a t e ，t h o u g hr e s e a r c h i n gi sa d v a n c e do u t s i d eo f t h ec o u n t r y ， b e c a m ef e wo ft h e mt h i n kt h e mi m p o r t a n te n o u g h ，t h e nd e v e l o p i n gi s l i m i t e d s op r o f e s s i o n a lw o r ka b o u tt h e mw ec a ng e ti ss ol i t t l e t h ep a p e rd i s c u s sb e g i nw i t ht h ec o n c e p t i o na n dc l a s s i f i c a t i o no fr e a l e s t a t ec r e d i tw h i c ha r ed i v i d e di n t of o u rs t y l e s ：1 r e a le s t a t ed e v e l o p m e n t c r e d i l 2 ，r e a le s t a t em a n a g e m e n tl o a nb u s i n e s s 3 r e a le s t a t el o a n sf o rp e r s o n a l c o n s u m p t i o n 4 。r e a le s t a t el o a n sf o rl n e e d i n g t h e nt h ea u t h o rd e f i n i r e l y 抛纛 t h eo b j e c t i o no ft h ep a p e ri so n l yl i m i t e dt or e a le s t a t ed e v e l o p m e n tc r e d i t a f t e rt h a tt h ep a p e rd e s c r i b et h ed e v e l o pp r o c e s so fr e a le s t a t eo fo u r c o u n t r y i ti sd i v i d e di n t of i v ep e r i o d s ：s t a r tp e r i o d ，ap e r i o do fs t a g n a n t ，t h e r e c o v e r yp e r i o d a n dt h e a d j u s t m e n tp e r i o d f o rt h e d e v e l o p m e n t o f s t a n d a r d i z e d d e v e l o p m e n tp e r i o d a t t h es e c t i o no fc o m m e r c i a lb a n k s o p e r a t i n g r e a le s t a t el o a nb u s i n e s sp r o c e s s e s t h ea r t i c l ed e s c r i b e st h e a p p l i c a t i o nf r o ml o a n sa n da c c e p t a n c e ，c r e d i t e dt h e f o r m e rs u r v e y , c r e d i t a s s e s s m e n ta n dc r e d i tl i m i t sa p p r o v e da n dr e v i e w e da n da p p r o v e d ，t h el o a n i s s u a n c ea n du s ea n dm a n a g e m e n to ft h ee n t i r eb a n kl o a n sb u s i n e s sp r o c e s s e s t oe n a b l er e a d e r st ob a n kt e a te s t a t ec r e d i tat h o r o u g h p r o c e s s o f u n d e r s t a n d i n g o nt h i sb a s i s t h ec o m m e r c i a lb a n k st of u r t h e rd e ：f i n et h e c o n c e p to fr e a le s t a t ed e v e l o p m e n ta n dc r e d i tc h a r a c t e r i s t i c s ，t h u sc a u s i n g c o m m e r c i a lb a n k sb e g a nd i s c u s s i n gr e a le s t a t ed e v e l o p m e n tt h em a i nr e a s o n 商娥辍行魔地产开发靛贷风险分斩及次策研究 f o rc r e d i tr i s k , i n c l u d i n gr e a le s t a t ef i n a n c i n gs y s t e mi sn o ts o u n dr e a le s t a t e e x c e s s i v ed e p e n d e n c eo nb a n kc r e d i t ，r e a le s t a t ef i n a n c i a li n s t i t u t i o n sh a v ea w e a ka w a r c t i e s so ft h er i s k s ，r e a le s t a t ef i n a n c i n ga n df i n a n c i n gi n n o v a t i v e t o o l si n a d e q u a t e ，a n dr e a le s t a t ef i n a n c i n gr i s km a n a g e m e n tt e c h n i q u e st o o s i m p l i s t i c ，t h er e a l e s t a t eo fs l u g g i s hm a c r o - c o n t r o lp o l i c y , d e e p s e a t e d r e a s o n s a f t e rt h e o r e t i c a la n a l y s i s 。f r o mt h eb e g i n n i n go ft h e 涮砖c h a p t e r , t h e a u t h o ro f t h ec o m m e r c i a lb a n k si nr e a le s t a t ed e v e l o p m e n tl o a nb u s i n e s sr i s k s o fe c o n o m i c s a n dm u l t i v a r i a t es t a t i s t i c a la n a l y s i so fq u a l i t a t i v ea n d q u a n t i t a t i v ed a t aa n a l y s i s 。p a r to ft h i sa r t i c l e , r e a le s t a t ed e v e l o p m e n tl o a n s s t a r tf r o mt h es t a t u sq u oa b o u tt h ep r o j e c t , r e a le s t a t ed e v e l o p m e n tl o a n s g e n e r a l l ym o d e r a t es l i g h t l ya st h ec o n t i n u e dg r o w t hi nt h es i z eo fb a n kr e a l e s t a t ec r e d i tf r o m2 0 0 6 ，w h e ni ts o a r e d t h e nd e v e l o p e r ss t a n dp o i n to ft h e a u t h o ra n a l y z e sd e v e l o p e r si nt h ep r o j e c td e v e l o p m e n tp r o c e s si n c l u d i n gt h e r i s k s ：i n f l a t i o nr i s k , m a r k e tr i s k ，p o l i c yr i s k ，o p e r a t i o n a lr i s k , i n t e g r i t yr i s k , l i q u i d i t yr i s k , a n d1 ；oo n ，a n dt h e nc o m b i n em a c r o e c o n o m i ca saw a y o ft h e r e a le s t a t ed e v e l o p m e n tl o a n st oar e a s o n a b l es c o p et oc o n d u c tad e t a i l e d a n a l y s i sa n d e f f e c t i v et h a ta tt h es a m et i m eu s ei nar e a le n v i r o n m e n tu s i n gq t h e o r e t i c a la n a l y s i s ，t h er e a s o n a b l e n e s so fm o r t g a g ei n v e s t m e n t st of u r t h e r c l a r i f yt h es c o p eo f r e a s o n a b l ei n v e s t m e n t sa n dl o a n so ft h i si st h ea r t i c l e 。a s m a l li n n o v a t i o n t h en e x tp a r to ft h el o g i s t i ca p p i y i n gm u l t i v a r i a t e s t a t i s t i c a lr e g r e s s i o na n a l y s i sm e t h o d s ，a n de s t a b l i s hi o g i tm o d e l ，a c c o r d i n gt o t h er e a le s t a t el i s t i n gc o l l e c t e df r o mt h ec o m p a n y sf i n a n c i a li n f o r m a t i o n e x c l u d i n gv a r i a b l ep r i n c i p a lc o m p o n e n ta n a l y s i s ，m u l t i p l er e g r e s s i o na n a l y s i s w a st h ef i n a lr e s u l t sa r eo n l yc o n t a i ns i xa f f e c t e dn o t a b l ev a i l a b l er e g r e s s i o n e q u a t i o n ，t h ee q u a t i o no ft h ef i n a lc e r t i f i c a t i o nt h a tt h ee q u a t i o n so b t a i n e db y r e g r e s s i o nr e s u l t sa g ee f f e c t i v e ，i nt h i se n t i r ea r t i c l ei sp a r to ft h eh i g h e s tl e v e l o ft e c h n o l o g y , i n n o v a t i o nm o s t p l a c e s ，i t f i n d s e x p r e s s i o n i nt h e p r e p r o c e s s i n gc o m p l e xd a t au s i n gav a r i e t yo fs c i e n t i f i cm e t h o d so fd a t a m i n i n g s u c ha st h eh a n d l i n go fm i s s i n gv a l u e s , s e l e c tf r o mav a r i e t yo f m e t h o d st h ea c t u a ld a t af o rt h es a m p l em e a na l t e r n a t i v em e t h o d t h ol a r g e 2 n u m b e ro fv a r i a b l e si nt h et r e a t m e n tp m c 船su s e dp r i n c i p a l c o m p o n e n t a n a l y s i s o m i s s i o n sv a r i a b l e s ，t h e e x p l a n a t o r y v a r i a b l er e t a i n e f f e c t i v e ， a c c o r d i n gt ot h ec h a r a c t e r i s t i c so ft h es e l e c t e dd a t as t a n d a r d i z a t i o no fd a t a p r o c e s s i n g ，m a x i m i z er e d u c ef u t u r er e g r e s s i o nm o d e ld a t au n u s u a lp o s s i b i l i t y , b e c a u s el i m i t e dd a t ac o l l e c t i o nc h a n n e l s ，i np a r t i c u l a rc a nn o tb et r u ef r o mt h e b a n kl o a nd a t a , b u to n l yl i s t e dr e a le s t a t ec o m p a n yt oc o l l e c tt h er e l e v a n td a t a t h er e s u l t i n gd a t ai st o os m a l l ，s o m ee x p a n s i o n so fd a t at h r o u g ht h em e t h o d s ( f o re x a m p l e ：t h ey e a ri n e a s e do b s e r v e dv a r i a b l e sc a nb ee x p e n d e dd a t a ) ， b u ti th a sb r o u g h tt h ei n t e r n a ll i n e a rc o r r e l a t i o no b s e r v e dv a l u e so ft r o u b l e ， t h eu s u a ll o g i s t i cr e g r e s s i o nm o d e la n a l y s i s ，t h e r ei sap r e r e q u i s i t e ，i ti s a s s u m e dt h a te v e r yo b s e r v e db e t w e e nt h ev a l u e sa r ci n d e p e n d e n t ，t t l a ti s ，o n e o ft h es u b j e c t so b s e r v e dv a r i a b l e sw e r et o t a l l yu n r e l a t e d b u tac r o w do f t r a c k i n go b s e r v ef o rap e r i o do ft i m e ，r e g u l a rm e a s u r 口n e n t s ( s u c ha so n c e t a y e a r ) o ft l l e i f c l a s s i f i c a t i o ni n c i d e n ts i t u a t i o n , i t 8h a r dt os a yo n eo ft h e s u b j e c t se a r l i e ri n c i d e n ta f t e ri t so c c u r r e n c co ft h ei n c i d e n td i dn o ta f f e c tt h e s i t u a t i 0 1 1 i nah i e r a r c h i c a ls t r u c t u r eo ft h ei n f o r m a t i o n , t h es a m el e v e lo ft h e i n d i v i d u a lt h a ni n d i v i d u a l sw i t hd i f f e r e n tl e v e l so fg r e a t e rs i m i l a r i t y i nt h e s t a t i s t i c a l a n a l y s i s 。i fw cd o n o tc o n s i d e rt h e p o s s i b l e e x i s t e n c eo f 。3 c o r r e l a t i o nb c t w e e nt h e m ，w ew i l lh a v et w oc o n s e q u e n c e s f i r s t , u s u a l l y o v e r e s t i m a t e da n du n d e r e s t i m a t e ds t a n d a r de r r o rs t a t i s t i ct e s t , t h et e s tr e s u l t s h a v es e r i o u sd i s c r e p a n c i e s s e c o n d ，t h ee s t i m a t e dv a l u eo ft h ep a r a m e t e ri s n u l la n dv o i d , t h a ti s ，t h e r ea r eo t h e rw a y st op r o d u c eas m a l l e rs a m p l i n ge 4 t o r o ft h ee s t i m a t e dv a l u e is e l e c t e db yt h eo r i g i n a ld a t ac a nb ec o l l e c t e db e c a u s e o ft h en u m b e ro fs a m p l e si st o os m a l l ，n o tc o n d u c i v et oar e g r e s s i o na n a l y s i s ， t h eu s eo ft h es a m ec o m p a n yf r o m2 0 0 0t o2 0 0 5s i xy e a r so fd a t ai n c l u d e di n t h es a m p l e ，t h es a m ec o m p a n yi nd i f f e r e n ty e a r so ft h es a m ei n d i c a t o r si n t e ri s ag r e a tr e l e v a n c e ，i fw ed on o tc o n s i d e rs u c hac o r r e l a t i o nb e t w e e nt h e m i t m u s th ec a u s e ds e r i o u sc o n s e q u e n c e s g e n e r a l i z e de s t i m a t i n ge q u a t i o n s ( g e n e r a l i z e de s t i m a t i n ge q u a t i o n sg e e ) i s as o l u t i o nt ot h i sp r o b l e mw h i c hi s as i m p l ea n df l e x i b l ea p p r o a c h g e n e r a l i z e de s t i m a t i n ge q u a t i o n sa l s ok n o w n a sg e ea l g o r i t h m ，w h i c hi st h eg e n e r a l i z e dl i n e a rm o d e ld e v e l o p e do nt h e 穗蛾锻行房地产开发信贷风险分析及挟娥研究 b a s i so f ap r o p o s e dl i k e l i h o o de s t i m a t i o nm e t h o df o rt h ea n a l y s i so f ag r o u po f r e l a t e di n f o r m a t i o n t l r e g r e s s i o nr e s u l t sh a v eb e e ng r e a t l yi m p r o v e d t h i s p r o c e s si n v o l v e sa ni m p o r t a n tt o o lf o rt h eu s e ：o fs o f t w a r e ，w h i c hi ss a sd a t a m i n i n ga n a l y s i st o o l s t h ea u t h o rh a sp r e p a r e ds o m ep r o c e d u r e ss o 穗甜t h e r e s u l ti sb e t t e rf i tt h ea c t u a ld a t a , a n df a c i l i t a t et h eu s eo ft h em o d e li nt h e f u t u r e 霸端r e s u l t so fo u rm o d e lf o rt h er e u n i f i c a t i o no fd e f a u l tb yt h em o s t n o t a b l eo f s i xf a c t o r s ：l o n g - t e r ml i a b i l i t i e sr a t i oo f n e tp r o f i tg r o w t h ，f i n a n c i a l l e v e r a g ef a c t o r , p r i c e - e a r n i n g sr m i o ，t h eo r d i n a r ys h a r e so fi n t e r e s tr a t e sa n d o p e r a t i n gm a r g i n s ，a n dt h e s ev a r i a b l e se x p l a i nt h ed e p e n d e n tv a r i a b l et h er o l e p l a y e db yaj a n u a r y l s t a t e m e n t , t h ef i n a lm o d e li sv a l i d a t e d 。礴ef i n a l c h a p t e ri nt h et h i r do n e ，b r i e f l yd i s c u s s e du n d e rc o m m e r c i a lb a n k si n r e a l e s t a t ed e v e l o p m e n tl o a nm a r k e t m o r a lh a z a r da n da d v e r s es e l e c t i o np r o b l e m s a n dt h e i rp r e v e n t i o n s t a r t i n gf r o mt h ef o u r t hc h a p t e r , d i s c u s s e dt h ec o m m e r c i a lb a n k st ot h e r e a le s t a t ec r e d i tr i s kc o u n t e r m e a s u r ep r o b l e m f r o mt h et h i r dc h a p t e ri nt h e e c o n o m i ca n a l y s i so ft h er e s u l t sc a nk n o w , w ec a r lu n d e r s t a n dt h em a r k e tr e n t p r i c e sa n dt h ep r i c eo ft h ep u r c h a s ef r o mam a c r og r a s pt h er e a le s t a t e i n d u s t r yi nt h e c u r r e n ty e a ra n dr e a s o n a b l ei n v e s t m e n t s c o p e i ns o m e c o u n t e r m e a s u r e ss h o u l db er a i s e db a n k st h i sy e a rt h eo v e r a l ls c a l eo ft h er e a l e s t a t e c r e d i tm a c r or e s t r i c t i o n so nd e v e l o p e r sa n dd e v e l o p m e n tp r o j e c t s s t r i c t l y e n f o r c e dc r e d i t c o n d i t i o n s , a n do t h e r i n p u t s n e c e s s a r y c o u n t e r m e a s u r e s ；o b t a i n e df r o ml o g i tr e g r e s s i o nm o d e lr e s u l t sw ec a n c l e a r l yu n d e r s t a n d t h a ti far e a le s t a t et h e r ei sab i ge n t e r p r i s ed e f a u l t p r o b a b i l i t y , i nt h ef i n a n c i a lp e r f o r m a n c ei n d i c a t o r sw i l lb es o m ec o m b i n a t i o n o fw h a tk i n do fd a t a ，t h e r e f o r e ，f r o mt h eb a n k sp o i n to fv i e w , t h eb a n k sc a n r e g r e s s i o ne q u a t i o nf o r e c a s tt h ep r o b a b i l i t yo f d e f a u l to f r e a le s t a t ee n t e r p r i s e s t oj u d g ew h e t h e rt h el o a no rw h e t h e rt oc o n t i n u et op r o v i d el o a n st ot h er e a l e s t a t ed e v e l o p m e n t ，w h i c hi sa l s oi nt h ea c t u a lo p e r a t i o ni sg i v e ns p e c i f i c w a y st oe f f e c t i v e l yc o n t r o lc r e d i tr i s ko f b a n k st or e a ie s t a t ei s s u e s a c c o r d i n go ft h es i t u a t i o nm e n t i o n e da b o v e t r o u g hd i s c u s s i n gt h e c i r c u m s t a n c eo f r i s k i n go f t h ec r e d i tl o a no f r e a le s t a t e ，t h ep a p e ra n a l y z e d t h em a i ne f f e c t i v er c a b o n st ot h er i s k i n go f l o a n o nt h eo n eh a n d ，t h e p a p e r s e tu pas u i t a b l ee c o n o m ym o d e la b o u tt h er i s k i n go fl o a n -o ut h eo t h e r h a n d ，a p p l i e dt h em e t h o do fm u l t i v a r i a t es t a t i s t i c s ，e s p e c i a l l y1 0 9 i s t i c r e g r e s s i o nm e t h o d a tl a s t ，s e v e r a ls o l u t i o n sa r ea v a i l a b l e 西南财经大学 学位论文原倒性及知识产权声明 本人郑黛声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下， 独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经! i 皇明引用的内容辨， 本论文不会经嚣其建令人或繁体已经发表或撰霹过豹捧晶戎果。瓣 本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已程文中以明确方式标 明。因本学位论文引起的法律结果完全由本人承担。 本学位论文成果归西南财经大学所有。 特此声明 学位申请人彦帝 2 0 0 7 年1 1 月2 0 日 苗言 1 1 研究背景 1 1 1 基本的现实背景 前言 本文研究的目的旨在前人研究的基础上，通过论述和分析目前我国商业 银行中的房地产信贷业务风险状况、分析风险的主要影响因素，通过对这些 风险的综合评价分析，建立相应的经济学模型，定性和定量方法结合，进一 步探讨商业银行对于房地产开发信贷风险的防范与管理问题，希望这些研究 结论能对商业银行目前日益升温的房地产信贷风险管理提供一定的决策参考 依据另一方面，对于房地产开发商以及消费者来说，明确各自与银行所关 联的风险状况，以调整自己的行为，以期为房地产信贷市场保持一个良性的， 互惠互利的经济发展机制做出一点贡献 ： 1 2 论文的研究方法及主要创新点 主要研究方法：运用经济学的知识分析房地产开发贷款的合理贷款范围； 运用计量经济学中的回归分析对银行防范风险作重点研究。 论文的主要创新点： 根据具有典型代表意义的房地产上市公司的财务指标，以此作为基础 数据，通过主成分分析法筛选出对银行贷款风险影响最大的几个因素，引入 计量经济模型，并针对重复测量数据采取g e e 算法对房地产开发贷款的风险 利用s a s 软件进行分析。 运用经济学模型分析银行面对房地产市场的当前形势，识别房地产市 场价格信息变化的有效性，根据相关的市场环境条件，控制房地产开发合理 裔业银行房地产开发信贷风险分析及决簸研究 地贷款规模 1 3 论文研究基本思路和主要内容。 全文共分四个部分： 第一部分主要是对房地产信贷研究的国内外文献综述，其旨在对该领 域的国内外研究现状和研究方法做一个简要描述和综合 第二部分是对商业银行房地产信贷风险管理基础知识的一个介绍，其 主要着眼点在于明确概念，清晰界定论文要研究的范围 第三部分针对商业银行房地产开发商贷款业务，从经济学理论和实证 两个方面进行风险分析。这是本文的重点和主要创新点 第四部分根据第三章分析的结论和成果，提出商业银行应对房地产开 发信贷风险的对策 2 i 绪论 1 1 研究背景 1 绪论 近几年来，我国房地产业迅速发展，并逐渐成为国民经济新的增长点和 消费热点。众所周知，房地产业是典型的资金密集型行业，其发展需要大量 资金支持，目前我国房地产企业很少能通过资本市场直接融资，绝大部分是 通过银行间接融资，另外个人住房消费资金支持的主要渠道也还是银行，所 以房地产业的发展越来越依赖商业银行的信贷支持。可是由于我国目前信用 制度的不完善以及商业银行内部信贷制度的不完善，房地产业对银行的高度 依赖性必会带来潜在的房地产信贷风险，如果宏观经济、政策以及市场变化， 也可能会给银行造成资产损失，形成不良资产。所以加强对银行房地产贷款 业务的风险管理研究，对防范和化解商业银行房地产贷款风险，提高银行房 地产贷款资产质量，促进银行经营状况的根本好转，保障房地产业健康稳定 发展，都具有十分重要的意义 中国金融机构的投资对于房地产业主要集中在两个方向：多用户住宅房 地产和商用房地产。虽然我国的四大商业银行也纷纷开设了家居装修贷款和 其它服务项目，但因手续繁琐和中国的消费观念问题存在的偏差，所以目 前这些业务的比率和前两项相比微不足道。 在房地产信贷研究方面，从掌握的资料来看，目前国内外研究的都是房 地产金融和住房金融这两种大概念，并且侧重于房地产开发投融资问题，房 地产信贷的研究比较少。针对房地产信贷风险，虽然国外银行房地产信贷风 险研究的较早。但由于不够重视而发展非常缓慢，有关这方面的专门研究不 多，专著也比较少见，仅仅在进入2 0 世纪9 0 年代后因为金融危机频频发 生，尤其是1 9 9 7 年春夏之交由房地产泡沫引起的东南亚金融危机及其扩散 3 商业银行房地产开发信贷风险分析及决簟研究 带来了巨大危害，国内外