（工商管理专业论文）亿方公司资金集中管理体系的构建.pdf

大连理工大学专业学位硕士学位论文 摘要 在当今竞争激烈的社会，企业的发展更加依赖于管理的完善和工作效率的提高。资 金是一个企业的血液，其运转不仅涉及企业生产经营活动的方方面面，还与企业的管理 水平和经济效益密切相关。如何建立和改善企业集团的资金管理体制，如何高效率，低 成本的筹集使用分配资金，进一步提高资金的调控能力，是提高企业集团经济效益的关 键，同时也是关系到企业集团生死存亡的大事。 本文在分析亿方公司资金管理现状的基础上提出了如何构建其资金管理体制的问 题。 亿方公司长期以来一直采取的传统的资金分散管理体制存在弊端：资金管理分散、 监控不力；资金使用效率低下、风险大；缺乏统一的资金调控制度，没有统一的资金管 理信息平台，不利于规范财务管理，制约了生产经营活动的正常进行。针对此问题，本 文提出了对亿方公司的资金进行集中管理。即：建立资金管理中心制度，实现内部资金 的集中管理、统一调度和有效监控，使下属单位资金的出入处于集团的严密监管之下：加 强现金流量分析预测，严格控制现金流入和流出，对经营活动、投资活动和筹资活动产 生的现金流量进行严格管理，保证支付能力和偿债能力：推行全面预算管理，严格控制 事前、事中资金支出，保证资金的有序流动。同时，实行多种监督方式，实施“会计委 派制”，实现一级对一级负责的有效监督机制：积极开展内部审计，前移监督关口，强 化事前预防和事中控制，确保资金的安全和完整。再次，以资金管理为中心，以先进的 计算机技术为手段，建立内部信息管理系统，健全财务规章制度，实现高效率的信息化 管理。在具体构建上，建立以集团财务中心为载体的资金管理中心，以资金计划为预算 驱动，以信息技术为手段，包括资金收付系统、资金调度系统、资金分析系统等的资金 集中管理体制。在资金管理权限上，坚持集团母公司资金集中管理与子公司资金自主管 理相结合：在筹融资方面，坚持资金有效平衡与资本结构优化相结合：在控制资金占用 上，坚持目标控制与过程管理相结合：在资金结算方面，坚持集团成员单位资金结算与 发挥资金管理中心协调、监督功能相结合：在资金风险方面，坚持风险防范体系和动态 控制相结合：在资金信息化管理方面，坚持资金信息化管理与业务流程再造相结合。随 着市场竞争的日趋激烈、经营机制的转换，亿方公司资金管理也要随之变革，建立一套 适合市场经济发展的资金管理方法，做到优化资金结构，拓宽筹资渠道，盘活沉淀资金， 提高资金使用效益，从资金来源和资金运用中找出最佳经济效益，提高资金管理的科学 性，使亿方公司财务管理工作迈上新的台阶。 关键词：资金管理；资金集中管理体制；亿方公司 亿方公司资金集中管理体系的构建 t h ee s t a b l i s ho fc e n t r a li z e df u n d sm a n a g e m e n ts y s t e mo fy i f a n g c o m p a n y a b s t r a e t i nt h i sw o r l dw i t hd r a s t i cc o m p e t i t i o n ，t h eg r o w t ho ft h ec o r p o r a t i o nm o r ea n dm o r e d e p e n d so np e r f e c t i o no ft h em a n a g e m e n ta n di m p r o v e m e n to f t h ew o r ke m c i e n c y c a p i t a l i s “l i f e b l o o d ”o ft h ec o r p o r a t i o n ，w h o s ef l o wr e l a t e st on o to n l ya l la s p e c t so ft h eo p e r a t i o no f t h ee n t e r p r i s e b u ta l s oe c o n o m i ce f f e c ta n dm a n a g e r i a ls k i l lo ft h ee n t e r p r i s e i ti st h ek e y , a l s ot h ei m p o r t a n te v e n ta b o u tc o r p o r a t i o n sl i r e ，t h a th o wt oe s t a b l i s ha n da m e l i o r a t ea c o m p a n y sf u n d sm a n a g e m e n ts y s t e m ，h o wt or a i s e ，u s ea n da l l o c a t et h ec a p i t a lw i t hh i 曲 e f f i c i e n c ya n dl o wc o s tt b ri m p r o v i n g t h ec a p a b i l i t yo fa d j u s t i n ga n dm a n a g i n gt h ec a p i t a l t h i sp a p e rb r i n g sf o r w a r dam e t h o do fh o wt oe s t a b l i s hi t sf u n d sm a n a g e m e n ts y s t e m b a s e do nt h ea n a l y s i so ft h ef u n d sm a n a g e m e n to f y i f a n gc o m a n y ” y i f a n 2c o m a n yh a sa l w a y sb e e nu s i n gat r a d i t i o n a ld e c e n tr a l i z e df u n d sm a n a g e m e n t s y s t e m t h e r ea r em a n yd i s a d v a n t a g e si nt h i ss y s t e m ：f u n d sm a n a g e m e n ti sd e c e n tr a l i z a t i o n ， w h i c hl a c k sf o re n o u g hm o n i t o r i n ga n dc o n t r o l l i n g ；f u n d su s a g ei si n e f f i c i e n ta n dr i s k y ；a n d t h e r ei sn o tau n i f o r mf u n d sc o n t r o ls y s t e mo rau n i f o r mi n f o r m a t i o np l a t f o r mo ff u n d m a n a g e m e n t w h i c hi s b a df o rn o r m a l i z i n gt h ef i n a n c i a lm a n a g e m e n ta n dr e s t r i c t st h e p r o d u c t i o na n do p e r a t i n ga c t i v i t i e s t h et h e s i sp u t sf o r w a r dam e t h o do fm a k i n gc e n t r a l i z e d m a n a g e m e n to ff u n d si ny i f a n gc o m p a n y t oa n s w e rt h i sq u e s t i o n t h ed e t a i l e dp r a c t i c e sa r e ： a nc e n t r a l i z e df i n a le s t i m a t es y s t e mi se s t a b l i s h e df o rc e n t r a l i z e dm a n a g e m e n t ，u n i f i e dc o n t r o l a n de m c i e n tm o n i t o r i n go fi n t e r n a lf u n d s ，s ot h es u b s i d i a r y sf u n d sf l o wc o u l db ec o n t r o l l e d r i g o r o u s l yb yt h eg r o u p ；a n a l y s i sa n df o r e c a s to ft h ec a s hf l o wi ss t r e n g t h e n e d ，t h ei n f l o wa n d o u t f l o wo fc a s hs h o u l db ec o n t r o l l e dr i g o r o u s l y , t h ec a s hf l o wi sb r o u g h ti nb yt h eb u s i n e s s ， i n v e s t m e n ta n df i n a n c i n gs h o u l db em a n a g e ds t r i c t l y , s op a y i n ga b i l i t ya n dc r e d i tc a p a c i t yc a n b ee n s u r e d ；7 i h ec o m p r e h e n s i v eb u d g e tc o n t r o lm e t h o di si m p l e m e n t e d ，t h eo u t f l o wo fc a s h b e f o r ea n di nt h ef a c ti sc o m m a n d e d ，s ot h ec a s hf l o wi so r d e r l y s i m u l t a n e o u s l y , s o m e d i f f e r e n tm o n i t o r i n gw a y sa n da c c o u n t a n ta c c r e d i t a t i o na r ei m p l e m e n t e d ，t h em o n i t o r i n g s y s t e m t h es u p e r i o rt a k e sc h a r g eh i sn e x tl o w e r ，c o u l db ec a r r i e do u t ；i n t e m a la u d i t i n gi s c a l l r i e do na c t i v e l y t h em o n i t o r i n gi sp r a c t i c e da ss o o na sp o s s i b l e ，a n dp r e c a u t i o nb e f o r et h e f a c ta n dc o m m a n di nt h ef a c ta r ee n h a n c e d ，s oc o m p l e t e n e s sa n ds a f e t yo ft h ef u n d sc o u l db e e n s u r e d s e c o n d l y i n t e r n a li n f o r m a t i o nm a n a g e m e n ts y s t e mi se s t a b l i s h e da n dr u l e sa n d r e g u l a t i o n so ff i n a n c i a l a f f a i r sa r ep e r f e c tf o c u s e do nf u n d sm a n a g e m e n ta n dt h r o u g h 人迮理i ：人学专业学位硕+ 学何论文 c o m p u t e rt e c h n o l o g y ，s oh i g he f f i c i e n ti nf o r m a t i z a t i o nm a n a g e m e n ts y s t e mi sp u ti n t o e f f e c t t h es y s t e mc o n s t r u c t i o ni si m p l e m e n t e db ys e t t i n gu pa f i n a le s t i m a t ec e n t e rs h o w na s a ng r o u pf i n a n c i a lc e n t e ra n daf u n d sc e n t r a l i z e dm a n a g e m e n ts y s t e mi n c l u d i n gp a y m e n t s y s t e m ，f u n d sp r o c u r e m e n ts y s t e ma n df u n d sa n a l y s i ss y s t e m ，w h o s eb u d g e t e e r i n gi sb a s e do n f u n dp l a n ；t h ef u n ds u p e r v i s o rp r i v i l e g ei sc a r r i e do u tb yt h ec o m b i n a t i o no ft h ec e n t r a l i z e d m a n a g e m e n to ff u n di nt h eg r o u pa n dt h ei n d e p e n d e n tm a n a g e m e n to ff u n di nt h es u b s i d i a r y c o m p a n y ；t h ef l o a t a t i o no ft h el o a n i si m p l e m e n t e db yt h ec o m b i n a t i o no ft h ef u n db a l a n c ea n d o p t i m i z a t i o no ft h ec a p i t a ls t r u c t u r e ；t h eu s eo ff u n d si sc o n t r o l l e db yc o n n e c t i o nw i t ht a r g e t c o n t r o la n dp r o c e d u r em a n a g e m e n t ；t h ef i n a le s t i m a t ei se x e c u t e db yc o m b i n a t i o no ft h ef i n a l e s t i m a t ei nt h em e m b e r so fg r o u pa n dt h ec o o r d i n a t i o na n ds u p e r v i s i o no ft h ef i n a le s t i m a t e c e n t e r ；t h ef u n d si n t b r m a t i z a t i o nm a n a g e m e n ti su s e db yt h ec o m b i n a t i o no ff u n d s i n f o r m a t i z a t i o n m a n a g e m e n ta n dt h er e c o n s t r u c t i o n o fo p e r a t i o nf l o w a st h em a r k e t c o m p e t i t i o ni sm o r ea n dm o r ed r a s t i c ，a n dt h ec o m p a n yo p e r a t i o nt r a n s f e r r e d ，t h ef u n d s m a n a g e m e n ti n y if a n gc o m p a n ys h o u l db er e f o r m e db yc r e a t i n gam e t h o do ff u n d s m a n a g e m e n t ，a d a p t i n gm rt h ed e v e l o p m e n to fm a r k e t d i r e c t e de c o n o m y , w h i c hc o u l d o p t i m i z et h ec o n t r i b u t i o no ff u n d s ，i n c r e a s e st h ef i n a n c i n gc h a n n e l s ，w a k e nt h es l e e p i n g f u n d s ，i m p r o v e st h et h n d se f f i c i e n c y ，f i n d st h eo p t i m a le c o n o m i cb e n e f i tf r o mt h ef u n d r e s o u r c ea n dt h ef u n da p p l i c a t i o na n di m p r o v e ss c i e n t i f i c a l n e s so ft h ef u n dm a n a g e m e n t a i l o ft h o s ew i l lb r i n gt h ef i n a n c i a lm a n a g e m e n to f y i f a n gc o m p a n yt oan e ws t a g e k e y w o r d s ：f u n d sm a n a g e m e n t ：c e n t r a l i z e df u n d sm a n a g e m e n ts y s t e m ；y i f a n gc o m p a n y 独创性说明 作者郑重声明：本硕士学位论文是我个人在导师指导下进行的研究工 作及取得研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外， 论文中不包含其他人已经发表或撰写的研究成果，也不包含为获得大连理 工大学或者其他单位的学位或证书所使用过的材料。与我一同工作的同志 对本研究所做的贡献均已在论文中做了明确的说明并表示了谢意。 作者签名：蜇遣礁日期：型量。茎跬 大连理工大学专业学位硕士学位论文 大连理工大学学位论文版权使用授权书 本学位论文作者及指导教师完全了解“大连理工大学硕士、博士学位 论文版权使用规定”，同意大连理工大学保留并向国家有关部门或机构送 交学位论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权大连理 工大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，也 可采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编学位论文。 作者签名：童啦 导师躲弛型 趟年二- 月已日 大连理工大学专业学位硕士学位论文 1绪论 1 1研究背景 目前，我国国有大中型企业生产经营状况普遍不景气，其中一个主要原因就是没有 将财务管理作为整个企业管理系统中的一个重要构成要素而发挥其应有的管理与调控 职能。不能真正理解财务管理在企业生产经营过程中的深刻意义，必然导致财务管理流 于形式，企业经济效益自然无法得到保障。运转良好的企业实践证明，突出财务管理的 管理职能，强调财务管理的调控作用是企业走向良性循环的必由之路。 在市场经济体制下，企业是一个独立的经济单位，是依法设立的，以盈利为目的的 经济组织。企业的出发点和最终目标十分明确，就是盈利，即为追求效益最大化而努力。 追求效益是企业存在的根基，是企业发展的需要，也是作为经济实体和市场竞争主体的 客观要求。而企业效益好坏与财务管理直接相关。企业的这个目标赋予财务管理重大的 使命，它要求财务管理完成筹措资金，并有效地使用资金的任务。 企业财务管理的目标是实现企业价值最大化。企业价值不是现有资产的账面价值， 而是企业全部财产的市场价值，它反映了企业潜在或预期的获利能力。企业财务管理就 是要通过决策、预测、控制、信息反馈等手段，采用科学的管理方法对影响企业价值的 诸多因素进行科学的调控，促进企业内部各种经济资源的优化配置，进而提高企业的自 身价值。 财务管理的三个主要任务为：融资、投资与利润分配。可以说，财务管理就是从资 金角度进行管理u 。 企业从投入到产出的生产经营活动实质上就是一个价值的流动过程，即资金循环过 程。资金的循环和周转是企业经营的主要表现形式。资金是企业的“血液”，任何一个 企业要正常运营，必须有一定的资金做保证。资金可以称之为企业运转的中心。资金的 筹措、资金的分配、资金的充分利用、资金的快速回收等可以说就是企业的灵魂。资金 运转不灵，包括短缺、沉淀、呆死、丢失等，是企业出现困难的前兆，必须迅速解开资 金疙瘩，否则企业将迅速下滑。所以，资金管理是财务管理的命脉，资金运转是否顺畅 是财务管理水平和能力的代表。 从广义上来讲，一个企业所做的任何事情都属于企业财务管理的范围；企业的整个 生产过程，就是资金的筹集和运用的过程，同时也是资金循环运动的过程，企业通过资 金的循环实现资金的增值。财务管理的对象是资金及其流转；资金流转的起点和终点都 亿方公司资金集中管理体系的构建 是现金，其他的资产都是现金在流转中的转化形式，因此，资金管理是企业财务管理的 核心。 针对石化企业而言，资金管理在财务管理中的核心地位显得尤为突出。众所周知， 石化企业属于资金密集型企业，高风险、高投入是其行业特点之一。就本文的研究对象 亿方公司而言，从目前的生产规模来讲，每年的资金收支均高达几十亿元。如此巨大规 模的资金运做，无疑在客观方面要求企业的财务管理活动必须以资金管理为核心。实践 证明，随着石油行业竞争日益激烈，如何有效提高企业资金使用的效率与效益，已成为 决定石化企业生存与发展的关键问题3 。 1 2 企业集团 企业集团是以资本为连接纽带，以母子公司为主体，以企业章程为共同行为规范， 由母公司、子公司、参股公司及其他成员企业或机构共同组成的企业法人联合体。以资 本为纽带的企业集团，通过各成员企业之间控股、参股等形式建立联系，从而在各成员 企业之间形成利益共享、风险共担的机制。 企业集团作为以资本纽带连接而成的多法人企业群体，是一种特殊的企业组织形 式，这种特殊的形式反映在财务管理上，表现出其特有的财务管理特征口1 ： 公司以资本投资形成的财务关系是维系企业集团的最基本关系，这种关系决定着企 业集团内的其他各种关系。在企业集团的经营管理中，母公司与子公司之间有着诸多的 人事关系、技术协作关系、财务关系、管理关系、产品配套关系、供销关系等等。然而， 这些关系并不是同等的。它们的重要程度有着很大的差别。母公司是凭借对子公司投资 形成的股权，只有进入其股东会和董事会，才能对子公司的人事任免、资产处理、经营 管理等发挥决策作用。 母公司的股东利益是集团的最大利益，子公司的利益应服从集团的利益。在企业集 团中，母公司和子公司均是独立的企业法人，有着各自的经济利益，为各自的股东追求 利益最大化是它们的使命。从这个角度上看，母公司和子公司的利益是相互独立的。但 是，从企业集团的财务关系上看，集团内的股东具有多层次性，子公司的控股股东是母 公司，子公司为股东追求利益就是为母公司追求利益，而母公司的利益最终归属于母公 司的股东。 企业集团财务管理主体呈现出一元中心下的多层次复合结构特征。母公司与下属成 员企业在法人权利和地位上的独立性，使得它们必然要求成为各自财务管理的主体。这 种财务管理主体地位的确立并不意味着子公司等下属成员企业可以脱离母公司的核心 领导。为实现资本的保值增值，母公司势必会凭借其出资人身份对所控制企业的融资， 大连理工大学专业学位硕士学位论文 投资决策以及利润分配进行统一管理。从而成为企业集团财务管理的核心，发挥着一元 中心作用。 1 3 企业集团资金集中管理的必要性 1 3 1 资金集中的意义 资金是企业生产经营活动和可持续发展的最基本要素。一般来说，若管理对象结构 复杂，布局分散，宜采用集权型管理。这是因为，随着企业规模扩大，资金往往处于分 散状态，资金的分散管理给企业带来很多问题，突出体现在资金散乱、监控不力、信息 失真滞后、效率低下等方面。因此，加强行业或集团型企业资金管理，提高对资金的调 控能力和使用效益，借鉴银行资金管理模式，使资金的循环周转顺畅、迅速，进而提高 资金的使用效率，建立起资金的集中管理体系势在必行h 1 。 为强调总部资源调配的权威性，实行集中式的财务管理与控制，是多数企业集团的 必然选择。在这种体制下，企业内部的各种决策均由母公司制定和部署，财务资源统一 调配，可以最大限度地降低资金成本，有效防范风险：也可以充分利用母公司的各种资 源，健全机构，完善内部控制制度，有利保障母公司决策的贯彻执行。 1 3 2 资金集中管理的必要性 与集权式财务管理相适应，鉴于现金流量对公司运作的重要性，集团总部必须要强 调资金集中管理的必要性哺，： 增强资金调控能力。对资金实行集中管理，有利于保持现金流动的均衡性，更好地 满足生产经营资金的需求，提高现金的流转效率，防止发生支付危机。 有利于减少资金沉淀。资金管理分散，容易形成资金沉淀。一边大量存款，一边大 量贷款的局面是资金分散管理的突出表现。通过强化资金的集中管理，努力挖掘企业在 银行中闲散资金的潜力，一是使其由分散闲置变为集中运作，形成规模效益：二是减少 企业在银行的贷款，节约财务费用。通过资金集中管理，变资金“体外循环 为“体内 循环”，盘活了资金存量。 追求效益最佳化的有效管理方式。资金集中管理，有利于体现集团企业总体战略思 想，企业把资金集中投放于具有战略价值、对企业经营发展具有决定性作用的方面。通 过集中管理资金，可以保证重点产业发展，从而提高企业发展后劲，培育新的经济增长 点。 有利于加强对资金使用的监督。实施资金集中管理有利于加强财经纪律，一定程度 上减少了违法乱纪现象的发生。实行资金集中管理，是企业防范金融风险的迫切需要， 亿方公司资金集中管理体系的构建 是企业防范经营风险的有力措施，是企业生存和提高经济效益的保障，是企业适应市场 经济的必然选择，更是企业建立现代企业制度的要求。从更深层次的经济学角度出发， 资金对企业的运行和发展而言，永远是稀缺的资源。稀缺资源的规模效应是经济学规模 经济效果最为显著的。故此，企业对资金实行集中管理是提高企业运营效率的重要手段。 1 4 国内外研究现状 1 4 1国外资金集中管理现状 集团资金管理起源于西方。随着经济、贸易、科技的全球化趋势，为了保障资金 安全，降低国际贸易和国际投资风险，有效划转资金和削减集团财务费用，跨国公司中 出现了专门管理集团资金的专业人员，负责资金管理和风险管理，如信贷风险、利率风 险、货币风险、客户风险和国家风险等。有些集团在内部设置了独立的部门，有些集团 则通过母公司投资设立独立的财务公司来集中划拨集团全球资金。另外，按照各国投资 政策法规，跨国公司还在一些国家设有地区性质的财务公司或财务清算中心管理该地区 的集团资金肺3 。在欧美国家，跨国公司由区域性资金管理中心充当内部银行的角色，所 有子公司和经营单位的多比重托收、现金支付、短期投资、银行借款和外汇交易的做法 十分普遍。早在2 0 世纪8 0 年代，西门子、g e 、i n t e l 、i b m 和t n t 等许多跨国公司 通过建立资金管理中心，对集团内部资金和市场风险实行集中管理和控制。以g e 为例， 1 9 9 9 年中期，g e 根据集团业务的地区分布，分别设立了2 个区域性财务中心，即美 洲财务中心和欧亚财务中心。目前，设在美、加、墨的子公司已全部纳入内部结算体系， 欧亚地区也采取了有效的资金集中解决方案。如今，g e 的资金集中管理已经初见成效， 在1 8 个月的时问里，g e 的2 个区域性财务中心共减少利息支出2 5 0 0 万美元。 1 4 2 国内企业集团资金管理现状 资金是企业发展的“血液 ，是企业生产经营活动的根本要素。如何强化资金管理 并实现其运转的高效率，成为企业集团公司财务管理的核心工作。曾健飞曾在大型企 业集团司库管理的新趋势中以国内企业集团为例，提出了“企业管理以财务管理为中 心，财务管理以资金管理为中心”的理念口1 ，使得传统的以生产管理为中心的管理方法 向着以资金管理为中心的方向进行转变。张文标也曾提出“结算中心一一集团式资金管 理的好帮手”这一理念1 。但从我国企业集团财务管理的现状看来，有效的资金管理体 系尚未形成，集团下属企业自行负责自由资金的分权管理模式导致整个集团的银行账户 在数量上过多，过杂，在管理上混乱无序。同时企业集团无法对下属企业的资金质量及 运行状况实施有效的及时的监管，从而容易造成下属企业资金账外循环和资金管理失控 一4 一 大连理工大学专业学位硕士学位论文 的现象。由于企业集团各个下属或控股企业效益的差别导致整个集团“存一、“贷两 高，银行财务费用支出高居不下。集团内部资金资源的配置不均衡，部分基层企业合理 资金需求无法保障。集团在金融机构的信用等级不高，融资渠道单一，融资成本高昂。 由于没有实现资金的统一集中管理，整个集团无法运用和无法全面监管和掌握下属企业 的担保、抵押等经济行为，下属企业的经营风险无法及时规避。从企业集团资金管理面 临的问题看来，管理不善很大程度上都是由财权分散造成的。目前我国大多数企业集团 内部没能形成高度集中的资金管理指挥系统，缺乏统一规范的财务资金调控制度，没有 统一的信息平台，信息传递渠道不畅，财务数据、资金结算、投融资管理集中不起来， 致使企业决策者难以及时准确全面掌握生产经营过程的相关信息，无法实施有效的管 理、监管和控制。继2 0 0 1 年北京工商大学会计系副教授袁琳出版资金的集中控制和 结算中心一书以来，理论界对于资金结算中的种种问题的探讨和争论一直没有停息口】。 同时企业界以现有的理论为基础，结合各自独特的企业环境在实践中“摸着石头过河 ， 在资金集中控制和统一结算的成功与失败、继承与创新中积累经验，成长壮大。 1 4 3 国际石油企业的资金管理 国外大石油公司资金实力雄厚，但仍然非常注重财务和资金的管理，注重对投资方 向和具体投资方向的选择，以保证投资高的回报率。这是从根本上降低成本、提高效益 的一大重要措施。 国外大的石油跨国公司利用先进的通讯手段和金融体系，加强资金的集中管理。其 分支机构和子公司的现金占用受到严格控制，集中调用。它们广泛采用资金、债务、投 资等高度统一的管理模式，即“统收统支，收支两条线 1 叫。其核心是各子公司的收 入、支出完全由公司总部统管，子公司或分公司只是成本中心，必要的成本支出，即现 金流量的操作费用和加工费用等由总部拨给，是一种企业按照上级部门指令去组织生产 经营，以完成其生产、技术等指标为目的的成本中心模式。对外筹集资金，一般由公司 总部统一筹措，因为公司总部信誉较好，可以获得比较优惠条件的资金。 1 5 本课题研究思路 在企业的财务活动中，资金始终是一项值得高度重视的、高流动性的资产。如何加 强资金管理，提高资金使用效益是每个企业所面临的重要课题。企业要在市场经济中站 稳脚跟，只有抓住资金管理这个中心，深入研究聚财、生财和用财之道，采取行之有效 的管理和控制措施，疏通资金流转环节，提高企业经济效益。企业管理以财务管理为中 心，财务管理以资金管理为核心。企业在生产经营过程中每天都发生大量的资金流入和 流出，产生资金盈余或短缺。对于大型企业集团而言，由于下属机构众多，地域分布广 亿方公司资金集中管理体系的构建 泛，在资金集中管理上的问题尤其突出。资金管理失控、监控缺乏手段、资金利用率低 是中国企业集团管理中迫切需要解决的问题。如何降低企业集团的资金成本、提高企业 的使用效率，成为关系到企业生死存亡的重要问题n 。 随着市场经济的不断发展，企业之间的竞争日益激烈。企业集团面临着提高市场竞 争力，降低运营成本，加速资金周转，加强财务监管力度，追求现代企业财务管理的高 标准、高质量和高效率等多方面的严峻挑战。因此，为加强企业集团的资金管理，运用 现代网络技术，建立资金管理系统，提高资金的调控和使用水平，已成为大多数集团的 共识。 随着集团企业信息化水平的提高和经营理念的转变，企业集团纷纷提出资金集中管 理、提高资金使用效率、降低经营成本、简单高效的财务管理需求。实现资金的集中管 理和统一调配，加强了对所属子公司的资金控制能力，集团总公司可以利用集中起来的 资金，在各所属子公司之间进行余缺调剂，降低贷款额度，帮助企业实现“三高变三低” 即将企业的高存款、高贷款、高费用变为低存款、低贷款、低费用，从而提升企业集团 的资本运作水平，使资金得到最高回报和创造最大价值，实现整合优势。 研究思路如图1 1 所示： 阐述建立资金集中管 理体系的必要性和意 义 对公司现行的资金 管理状况进行分析 公司资金集中管理体系 的实施 进行公司资金集 中管理体系设计 公司资金集中管理 体系的评价及展望 图1 1 研究思路 f i g 1 1s t u d yw a yo f t h i n g i n g 一6 一 大连理工大学专业学位硕士学位论文 2亿方公司资金管理的现状分析 2 1 亿方公司资金管理现状 2 1 1 亿方公司背景介绍 亿方公司隶属于中国石油辽阳石油化纤公司。是以工业生产为主，集石油化工、化 纤加工、塑编注塑和建筑安装、道路工程、运输服务及合资合作于一体的大型经济联合 体。 其主要产品有：燃料油、润滑基础油、环烷酸、二羧酸、高纯度二氧化碳、丁二烯、 芳烃溶剂油、橡胶软化剂、吗啉、工业级萘、甲基萘、均四甲苯、石油树脂、碳纤维可 纺沥青、对二乙基苯、偏三甲苯、均三甲苯、醋酸正丁酯、醋酸异丁酯、正甲酯、磷酸、 磷酸辛酯、叔丁醇、乙二醇锑、焦化消泡剂、加氢裂化阻垢剂、涤纶短纤维、塑料编制 袋、柔性集装袋、复合编制袋、聚酯瓶，工业及民用注塑制品等。 在以工业生产为主的基础上，亿方公司在建筑安装、道路施工、房地产开发、运输 服务以及经营汽修等也有较强实力。所属二级单位拥有房屋建筑施工总承包二级资质， 具备承接各种大中型工业与民用建筑施工的总承建能力；加油站和客运出租服务也形成 一定规模。 亿方公司现有职工6 0 0 0 人，公司现有组织机构如图2 1 所示： 亿方公司资金集中管理体系的构建 i 辽阳石油石油化纤公司亿方工业公司 公司机关 图2 1 亿方公司组织机构 2 1 2 亿方公司现行资金管理体系 亿方公司长期以来采取的是一种传统的分散型的资金管理模式。其组织机构如图 2 2 所示： 一8 一 大连理工大学专业学位硕士学位论文 图2 2 亿方公司资金管理组织机构 f i g 2 2f u n d sm a n a g e m e m to r g a n i z a t i o nf r a m e w o r ko fy i f a n gc o m p a n y 所有下属企业几乎完全独立地处理自身的资金管理事宜，集团公司很少加以干预和 调控，成员单位各自为政，单独对外筹资，向银行举债，自行使用和支配资金，大量的 资金在集团公司下属企业的资本循环中漏出或沉淀。总部的资金流入少，主要来源于其 直接经营的二级单位。集团总部主要通过汇总各成员单位定期报表的形式来了解整个集 团的资金信息及各下属单位的资金管理情况。这些信息分散、滞后、不全面，无法满足 集团决策的需要。 集团整个货币资金存量很大，但都分散在各成员单位，集团总部的资金主要来源于 自身经营单位的资金，存量很小，不及整个的2 0 ；而且其中的一些成员单位其自身的 资金也大量分散在不同银行和不同的账户中，非常散乱。同时，近年来的借款总量也比 较大，而且基本来自外部金融机构。一方面缺乏内部调剂，另一方面没有统一筹资，所 以整个集团的财务费用也很高。由于资金管理缺乏效率，整个集团的应收账款和存货也 越来越高。 一9 一 亿方公司资金集中管理体系的构建 2 2 亿方公司资金管理问题的分析 2 2 1亿方公司资金预算管理 亿方公司下属的子公司财务科资金计划岗位负责根据子公司的实际情况编制月资 金计划，并上报总公司会计科，会计科审核后进行批复，子公司再根据批复进行资金支 付。在进行日常监督管理的基础上，每月初，财务处对各单位上月的资金预算执行情况， 进行一次系统分析和总结，对资金预算执行比较好的单位，在批复下月预算时，固定支 出项目以上月的预算为依据，除对一些特殊支出项目进行微调外，其他项目不进行调整； 对于资金预算执行准确率不达标的单位，通过查询账页和报表，对成本项目支出、流动 资产、流动负债进行认真分析，找到具体原因，并对资金预算进行调整，帮助不达标的 单位提高预算执行准确率。 亿方公司的预算管理体系存在如下一些问题： 预算编制不准确。从近几年资金预算执行情况看，预算与实际情况存在着一定差异。 差异产生的原因主要是测算参数、测算假设、测算标准等预算编制方法不同造成的。编 制预算的资料采集不完整导致预算的内容不完整；预算采集的编制基础( 历史数据、费 用标准等) 不准确，多以历史指标值和过去的活动为基础，没有认真地对企业未来活动 作评估，导致预算数据不准确；预算的假设( 范围、主体、期间等) 不合理导致编制的 预算脱离实际。预算编制不及时导致预算失去实际意义。 预算的考核和评价方面存在问题。资金预算指标值缺乏客观性，难以成为考核和评 价员工的有效基准：资金预算考核的标准不准确导致考核结果不准确，预算考核结果不 透明、不公开；存在随意调整预算考核范围和标准的现象；资金预算考核制度不严格。 预算的分解方面存在问题。资金预算项目分解不具体，预算责任主体不明确；预算 指标的分解方案未得到适当审批；资金预算指标的分解没有与业绩考核指标体系挂钩。 预算的执行和控制方面存在问题。作业层预算执行信息未全面地反映给管理层；有 的支出项目未列入预算；报告的预算执行情况没有真实地反映实际情况；人为在调节不 同会计期间的预算执行情况( 例如：将超支月份的费用调入下月等) ：预算执行情况未 在各级单位进行分析；预算执行情况缺乏独立的检查；预算支付执行前，没有有效的批 准授权。 2 2 2 亿方公司资金结算管理 亿方公司有自己的内部银行，它最初设立的目的为：一是开展内部结算；二是对所 属单位发放内部贷款及贷后管理；三是管理开户单位的内部结算纪律。它不是一个独立 核算单位，是集团资产财务部的一个科室，不具备直接对外筹融资功能。开户单位在内 大连理工大学专业学位硕士学位论文 部银行的存款，除了满足日常的经营周转外，对于剩余的资金经申请可以由资产财务部 转换为现金。在成立之初，有不少成员在此办理内部结算业务，由于集团对各二级单位 资金实行分散管理和内部银行制度本身的一些不足，结算单位越来越少，业务也逐渐萎 缩。到目前，内部银行只办理着很少的内部结算业务和内部存贷款业务，更没有发挥集 中管理集团资金的功能。内部银行实际上只充当了集团总部的出纳功能。 由于账户缺乏统一管理，各下属成员到处滥开银行账户，所属的这几家会计核算主 体拥有账户近4 0 个，平均近5 个，多的达1 0 多个。资金分散，沉淀量大，使用效率低， 银行之间划转成本高，资金周转慢。银行存款高，2 0 0 6 年集团银行存款总量达2 0 多亿 元，但总部较少，资金可控力小；贷款总量也很大，2 0 0 5 、2 0 0 6 都超过1 0 亿元。因此， 造成存贷款双高的现象，资金成本高，效率低。 2 2 3 亿方公司资金管理问题分析 相对而言，分权模式的优点体现在两个方面：第一是分权模式有利于调动子公司的 积极性和创造性。由于财务的分权本身就是一种激励，各自公司在拥有较大的决策自主 权以后，其积极性和创造性必然很高。第二是财务决策效率很高，周期较短，应付市场 变化的能力强。这是因为子公司可以在授权范围内直接作出决策，不需要像集权模式那 样事事进行“上与“下 之间的信息沟通，决策程序的减少提高了效率。 分权模式的弊端是：第一，由于子公司之间的独立性较高，所以各子公司之间的资 源调动受到一定限制，这不利于集团资源的优化配置，易导致集团内耗行为的发生。集 团整体的规模经济效应，范围经济效应，协同效应难于有效发挥，进而使得集团公司整 体实力和市场竞争力下降。第二，分权模式下，各子公司有着不同的利益取向，追求不 同的财务目标，这在很大程度上制约了集团财务目标的实现，容易引发各自为政的现象。 第三，分权模式很容易形成随意挪用资金的私设小金库行为。综合来看，分权模式适用 于资本经营型的集团公司，各子公司应该有比较规范完备的管理体系和财务体系，母公 司更多的是从子公司那里获得资本收益n 副。 亿方公司发展至今，资产总额达到4 0 亿元，年生产能力超过1 0 0 万吨，销售收入 可达5 0 亿元。但其在资金管理方面存在的一些问题日益明显，财务风险日益显露，突 出表现在财务预算管理“虚 ，资金结算管理“散 ，监督考核环节“弱 和管理方式、 手段落后，效率低下等方面。这些已成为困扰和制约北方公司生产经营活动的一大障碍， 从而影响了企业短期目标和长远规划的实现。 随着集团生产经营的发展和规模的扩大，集团在资金管理方面暴露出较多的问题， 财务风险也日益显露，主要表现在以下几个方面： 亿方公司资金集中管理体系的构建 第一、资金结算“散 。下属成员多头开户，结算散乱，沉淀严重，各自循环，流 向不清。 第二、资金缺乏监控，风险大。成员单位资金自收自支，缺乏统一的筹划和控制， 资金使用随意性大，投融资、对外担保、利润分配等重大财务事项缺乏有效监控，财务 风险越来越高。 第三、资金缺乏调剂，使用效率低。集团