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论文摘要 企业发展需要有高质量的会计信息来做决策,企业会计信息质量 的提高依赖于会计政策选择。因此研究会计政策选择具有现实意义。 国内关于会计政策选择研究主要有三种主要的理论:有效市场假说理 论、实证会计理论、经济后果理论。本文主要采用实证会计理论来研 究企业会计政策选择的制约机制。在进行文献的广泛阅读以后,笔者 发现关于小企业会计政策选择的研究远少于上市公司的会计政策选 择研究,考虑到小企业会计实务中会计政策选择的不规范性和笔者在 小企业任职的经历。故侧重于小企业会计政策选择的制约机制,以 j h 公司为分析样本找出了小企业目前会计政策选择遇到的问题并且 给出了问题的应对之策。 本文运用规范研究方法,从会计政策选择的基本概念出发,利用 实证会计理论中契约理论分析了企业进行会计政策选择的经济动机, 并指出契约理论缺陷,即企业除股东、经理和债权人外对企业发展有 影响的利益主体缺乏关注。由此推出企业会计政策选择的制约机制, 接下来研究重点放在小企业的制约机制设计上。最后对小企业的会计 政策选择进行案例分析。本论文是笔者在借鉴中外学者研究成果基础 上完成的,由于会计政策选择这一领域的研究相对成熟,笔者再来“画 蛇添足”无疑是一种对自己的挑战,文中难免会存在很多不足之处, 恳请老师指正。 论文的主要内容由以下五部分组成: 第一章对会计政策加以定义,给出什么是会计政策选择以及会计 政策选择的类型、会计政策选择的经济后果。 第二章简述会计的契约特征和瓦茨、齐默尔曼将经济学中的契约 论引入会计研究所提出的三大假设,即报酬契约、债务契约、政治成 本假设。用以解释管理当局进行会计政策选择的经济动机,同时结合 我国企业会计政策选择的具体情况对这些假设加以评述。 第三章首先指出契约理论下的会计政策选择过于关注股东、债权 人和经理人员之利益,而忽视其他利益相关者的利益。进而提出利益 相关者理论,指出会计政策选择权是剩余控制权,而这种剩余控制权 属于利益相关者。最后在利益相关者共同治理基础上形成企业会计政 策选择的制约机制。 第四章对小企业加以界定,指出小企业在国民经济中的重要性。 描述小企业会计的特殊性,接下来利用契约理论论述小企业会计政策 选择的必要性和可能性。参考利益相关者理论下的会计政策选择制约 机制设计具有小企业特点的制约机制。 第五章利用小企业会计政策选择的制约机制对j h 公司的会计政 策选择进行分析。发现由于制约机制不完善会导致业主在会计政策选 择时机会主义膨胀等问题,并提出解决问题的建议。 关键词:会计政策会计政策选择制约机制小企业 a b s t r a c t e n t e r p r i s e sd e v e l o p m e n tn e e d st oh a v et h eh i 曲g r a d ea c c o u n t i n g i n f o r m a t i o nt om a k et h ee f f e c t i v e d e c i s i o n m a k i n g t h ee n t e r p r i s e a c c o u n t i n gi n f o r m a t i o nq u a l i t y e r t h a n c e m e n tr e l i e s0 1 1t h ec h o i c eo f a c c o u n t i n gp o l i c y t h e r e f o r e ,s t u d y i n g t h ea c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c eh a s t h ep r a c t i c a ls i g n i f i c a n c e d o m e s t i cm a i n l yh a st h r e ek i n do fm a i n t h e o r i e sa b o u tt h ea c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c er e s e a r c h :e f f e c t i v em a r k e t h y p o t h e s i st h e o r y , r e a ld i a g n o s i s a c c o u n t a n t t h e o r y , e c o n o m i c a l c o n s e q u e n c et h e o r y 。t h i sa r t i c l em a i n l yu s e sr e a ld i a g n o d i sa c c o u n t a n t t h e o r yt os t u d yt h ee n t e r p r i s ea c c o u n t i n gp o l i c y c h o i c et h er e s t r i c t i o n m e c h a n i s m i nc a r r y i n go nt h el i t e r a t u r ea f t e rw i d es p r e a dr e a d i n g ,t h e a u t h o rd i s c o v e r e dw h a ti sf a rs h o r ta b o u ts m a l lb u s i n e s s sa c c o u n t i n g p o l i c yc h o i c er e s e a r c h t og o e so nt h em a r k e tc o m p a n y 。sa c c o u n t i n g p o l i c y c h o i c er e s e a r c h ,c o n s i d e r e ds m a l lb u s i n e s sa c c o u n t a n tr e a l l y s e r v e st h ea c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c ei r r e g u l a rp l a s t i c i t ya n dt h ea u t h o rt h e e x p e r i e n c ew h i c hi si no f f i c ei nt h es m a l lb u s i n e s s t h e r e f o r e st r e s s e so n t h es m a l lb u s i n e s sa c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c er e s t r i c t i o nm e c h a n i s m , d i s c o v e r e dt h eq u e s t i o nt a k ej hc o r p o r a t i o na st h ea n a l y s i ss a m p l ew h i c h t h es m a l lb u s i n e s sa tp r e s e n tt h ea c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c em e e t sa n dt o p r o d u c eq u e s t i o ns h o u l dt oi th o r s ew h i p t l l i sa r t i c l eu t i l i z e st h es t a n d a r dr e s e a r c hm e t h o d ,e m b a r k s 鼢t h e a c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c eb a s i cc o n c e p t ,u s er e a ld i a g n o s i sa c c o u n t a n t t h e t h e o r yc e n t e rc o n t r a c tt h et h e o e r e t i c a la n a l y s i se n t e r p r i s eh a sc a r r i e do n t h ea c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c et h ee c o n c m i cm o t i v e ,a n dp o i n t e do u tt h e c o n t r a c tt h e o r yf l a w , t h ee n t e r p r i s ee x c e p tt h es h a r e h o l d e r ,m a n a g e ra n d t h ec r e d i t o rl a c k st h ea t t e n t i o nt oe n t e r p r i s e sd e v e l o p m e n ti n f l u e n t i a l b e n e f i tm a i nb o d y f r o mt h i sp r o m o t e st h ee n t e r p r i s ea c c o u n t i n gp o l i c y c h o i c et h e r e s t f i c t i o nm e c h a n i s m , r e c e i v e sp u t sw i t he m p h a s i so ni ns m a l l b u s i n e s s sr e s t r i c t i o nm e c h a n i s md e s i g nw h i c hs t u d i e s f i l l a l l yu s e st h e s i n a i lb u s i n e s sr e s t r i c t i o nm e c h a n i s mt oc a r r yo nt h ec a s ea n a l y s i s t h e p r e s e n tp a p e ri st h ea u t h o ri np r o f i t sf r o mt h ec h i n e s ea n df o r e i g ns c h o l a r r e s e a r c hr e s u l t si nt h ef o u n d a t i o nt oc o m p l e t e ,b e c a u s et h ea c c o u n t i n g p o l i c y c h o o s e st h i sd o m a i nt h er e s e a r c ht ob er e l a t i v e l ym a t u r e ,t h e a u t h o rc o m e s ”t oa d ds o m e t h i n gs u p e rf l u o u sa n dr u i nt h ee f f e c t ”w i t h o u t d o u b ti sa g a i no n ek i n dt oo w nc h a l l e n g e ,i nt h ea r t i c l eu n a v o i d a b l yc a l l h a v ev e r ym a n yd e f i c i e n c y , r e q u e s ts e a m e s t l yt e a c h e rt op o i n to u t m i s t a k e s t h ep a p e rm a i nc o n t e n ti sc o m p o s e do f t h ef o l l o w i n gf i v ep a r t s : f i r s tc h a p t e rt h ea r t i c l e p e r f o r m st ot h ea c c o u n t i n gp o l i c yt od e f i n e p r o d u c e s w h a ti st h e a c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c e ,u s w e l la st h e a c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c et y p e ,a sw e l la sa c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c e e c o n o m i c a lc o n s e q u e n c e i nt h es e c o n dc h a p t e r ,t h ew r i t e rs u m m a r i z e sa c c o u n t a n t sc o n t r a c t c h a r a c t e r i s t i ca n dw a t t sa n dz i m m e r m a n sd i s c u s s e se c o n o m i ci n c o n t r a c t ,i n t r o d u c e st h r e eb i gs u p p o s i t i o n sw h i c ha c c o u n t a n tt h er e s e a r c h i n s t i t u t e p r o p o s e d ,r e w a r dc o n t r a c t ,d e b tc o n t r a c t ,p o l i t i c a l c o s t s u p p o s i t i o n w i t he x p l a i n e dt h er e g u l a t o r ya u t h o r i t yc a r r i e s o nt h e a c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c et h ee c o n o m i cm o t i v e ,s i m u l t a n e o u s l yu n i f i e s o u rc o u n t r ye n t e r p r i s ea c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c et h es p e c i a ld e t a i l st o p e r f o r m t ot h e s es u p p o s i t i o n st oc o m m e n t t h i r dc h a p t e r :f i r s tt h e p a p e rp o i n t s o u tt h ec o n t r a c tt h e o r y a c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c ep a y sm o r ea t t e n t i o nt ot h es h a r e h o l d e r ,t h e c r e d i t o ra n dm a n a g e rp e r s o n n e l sb e n e f i t ,b u tn e g l e c t so t h e rb e n e f i t c o r r e l a t i o nb e n e f i t s t h e ni tp r o p o s e st h eb e n e f i tc o r r e l a t i o nt h e o r y ,p o i n t s o u tt h ea c c o u n t i n gp o l i c yo p t i o ni st h es u r p l u sd o m i n a t i o n b u tt h i sk i n d o fs u r p l u sd o m i n a t i o nb e l o n g st ot h eb e n e f i tc o r r e l a t i o n f i n a l l yg o v e m s t o g e t h e ri nt h eb e n e f i tc o r r e l a t i o ni nt h ef o u r l d a t i o nf o r m st h ee n t e r p r i s e t h ea c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c er e s t r i c t i o nm e c h a n i s m 2 f o u r t hc h a p t e r :t h ep a p e rp e r f o r m st ot h es m a l lb u s i n e s st ol i m i t , p o i n t so u tt h es m a l lb u s i n e s si nt h en a t i o n a le c o n o m yi m p o r t a n c e t o d e s c r i b et h es m a l lb u s i n e s sa c c o u n t a n t sp a r t i c u l a r i t y , r e c e i v e se l a b o r a t e s t h es m a l lb u s i n e s sa c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c en e c e s s i t ya n dt h ep o s s i b i l i t y u s i n gt h ec o n t r a c tt h e o r y u n d e rt h er e f e r e n c eb e n e f i tc o r r e l a t i o nt h e o r y a c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c er e s t r i c t i o nm e c h a n i s md e s i g nh a st h es m a l l b u s i n e s sc h a r a c t e r i s t i ct h er e s t r i c t i o nm e c h a n i s m f i f t hc h a p t e r :w eu s e st h es m a l lb u s i n e s sa c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c e o ft h er e s t r i c t i o nm e c h a n i s mt o c a r r y o nt h e a n a l y s i s t ot h ej h c o r p o r a t i o n sa c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c e t h ed i s c o v e r yb e c a u s eo f t h e r e s t r i c t i o nm e c h a n i s mi s i m p e r f e c t c a l lc a u s et h eo w n e rw h e nt h e a c c o u n t i n gp o l i c y c h o i e eq u e s t i o na n ds oo no p p o r t u n i s mi n f l a t i o n , a n d p r o p o s e ds o l v e st h eq u e s t i o n ss u g g e s t i o n k e yw o r d s :a c c o u n t i n gp o l i c y t h ec h o i c eo fa c c o u n t i n gp o l i c y t h er e s t r i c t i o nl u e e h n i s mt h es m a l lb u s i n e s s 3 导论 企业选择一个符合环境要求和内部条件的会计政策对于企业经 营决策的成功很重要。首先企业是很多契约的集合,企业订立契约离 不开会计信息支撑,而会计信息是由会计程序产生,选择了合适的会 计政策能够使会计程序运作良好,对于提高会计信息质量有明显的效 果。其次,企业是处于复杂变动环境中的一个开放系统,需要与外界 不断交流,从外界获得各种资源,然后经过生产活动向外界提供产品 和服务。同时企业对外界承担社会责任,愿意对外界有所付出。在这 个循环过程中,会计的内部信息流和外部信息流非常关键。企业靠这 些信息来做各种决策,而外界正是利用这些信息来判断是否支持或反 对企业。产生何种信息流与会计政策选择相关。最后会计政策选择直 接影响利益相关者的切身利益。通过会计政策选择可以将企业的产出 用不同的方式在利益相关者之间分配,会计政策不同,各方的利益分 配比例也就不同。因此我们需要研究企业会计政策选择。 在研究会计政策选择的论文中,对于理论和实践都有所涉及。但 是大部分都是从上市公司的角度来研究会计政策选择。本文意图换一 个角度以小企业为案例来考察会计政策选择的制约机制以及结果。因 为市场经济中,小企业对于保持市场竞争,产品和服务的创新、吸收 劳动力都有重要作用。国家也对发展小企业保持高度的重视。要发展 小企业就要提高其管理水平。而研究小企业会计政策选择对提高管理 水平有直接和间接的作用。所以本文要研究小企业会计政策选择。 本文的基本结构是:首先界定会计政策及给出会计政策选择的定 义。然后从经济学意义上分析为什么会产生会计政策选择的原因:一 方面是利用契约理论解决企业会计政策选择的经济动机问题;另一方 面利用契约理论发展产生的利益相关者理论来探索如何形成会计政 策选择制约机制。第四章我们讨论小企业会计政策选择的必要性和特 殊性,还有适合小企业的会计政策制约机制。第五章利用m 公司的 具体案例看小企业是如何选择会计政策以及选择会计政策遇到的问 题和提出解决建议。 第一章会计政策选择 一、会计政策的涵义 1 、会计政策的定义 在研究会计政策之前,先让我们了解一下政策这个词的含义:从 汉语的字面意思来看,政策意为“为政之策”,原指国家或政党为实 现一定历史时期的路线和任务而规定的行动准则。政策一词在英文中 相对应的单词是p o l i c y ,它不仅包括公事,而且还包括私事。当然, 随着时代的变化,政策一词在汉语中得到了很大的扩展。本文认为, 可以从如下几方面来把握“政策”一词的含义:政策是由政策主体 ( 可以是政府机构、团体、个人等) 为实现预先的目标有意识地制定 或提出的;政策的作用在于一经制定便可以指导现在或未来的决策 和行动。在内容上,政策介于理论和实践之间,一般是在一定的理 论指导下,以特定的环境状况为依据而制定的规则、方法及措施。总 之,政策最明显的特点就是它既体现总体的、概括性的原则,又包括 相对具体的方法、规定、措施等。 会计政策作为政策含义外延之一,不仅具有以上特点,还具有其 具体的限定内容。我们先来看一下有关文献及几个权威的会计准则制 定机构对会计政策的定义: 队s c 在国际会计准则第8 号当期净损益、重大差错和会 计政策变更中,对会计政策的定义是“企业编报财务报表时所采用 的特定原则( s p a e i f i ep r i n c i p l e s ) 、基础( b a s i s ) 、惯例( c o n v e n t i o n ) 、 规则( r u l e ) 和做法( p r a c t i c e ) 等”。 ,美国会计委员会意见书第2 2 号会计政策的披露中将会 计政策定义为“企业管理当局依据一般公认会计原则,为公允地反映 企业财务状况、财务状况变动以及经营成果,在编制财务报表过程中 所采用的特定会计原则以及运用这些会计原则的方法”。 英国标准会计实务公告( s s a p 2 ) 中对会计政策的解释为“企业 所选定并一贯遵循的、适合于企业实际情况、最能公允地反映企业财 务状况和经营成果的会计基础。”澳大利亚、中国香港等国家和地区 的会计准则对会计政策的定义也基本与英国类似,都使用“会计基础” 一词。 我国于2 0 0 6 年2 月发布的新会计准则基本准则中的定义为: 企业在确认、计量和报告中所采用的原则、基础和会计处理方法。与 以前的准则相比,这个定义大大扩展了会计政策的内容。 以上各国会计准则对会计政策的定义中,美国强调“特定会计原 则以及为遵循这些原则而采用的方法”,英国则直接以“会计基础” 代替会计政策,并将会计基础解释为“出于财务报表的目的,为将 基本会计概念应用于财务交易和事项所采用的方法。而“基本会计 概念”则指“作为企业期间财务报表基础的主要基本假设”,并列举 了主要的“基本概念”:持续经营、权责发生制、一致性和谨慎。可 见,所谓“会计基础”即体现“基本会计概念”( 相当于我们所说的 会计原则或会计假设) 的会计方法( 即具体会计方法和程序) 。因此, 无论是美国会计准则中强调的会计原则、方法,还是英国会计准则中 强调的会计基础,其内容基本相同,只不过措辞不同而己。不管措辞 如何,会计政策既包括总的、指导性的会计原则,也包括相对具体的、 体现会计原则的会计方法。会计原则决定了会计方法,会计方法体现 着会计原则,二者共同构成了会计政策的基本内容。 通过以上比较,我们可以确定会计政策的定义:会计政策是企业 管理当局在会计确认、计量和报告过程中所选用的会计原则和会计方 法( 程序) 。 2 、广义和狭义的会计政策 就内容而言,会计政策有广义和狭义之分。广义的会计政策既 包括由政府机构、或民间职业团体制定的面向整个国家和社会的、一 些通用的、重要的会计方针、原则和方法程序,也包括微观经济主体 根据特定环境,在会计准则和会计制度等约束下,具体进行会计处理 时所采用的具体原则和方法;狭义的会计政策仅指广义会计政策中的 后者。本文所指的会计政策是指狭义的会计政策,即指企业在进行会 计处理时所应用的原则和具体会计处理方法,而不包括会计准则、会 计惯例、会计规范、会计规则与会计标准等概念。 3 、会计政策选择 与会计政策相似,会计政策选择也有广义和狭义之分。狭义的会 计政策选择是指企业管理层在会计核算时选择具体原则以及具体会 计处理方法的一种企业内部行为。它是执行层面的会计政策选择行 为。是由个别企业主体做出的选择,具有一定的主观倾向。广义的会 计政策选择除包括其狭义的内涵外,还指企业管理层通过院外游说等 方式干预会计准则和会计制度的制定过程,使会计政策的制定朝其预 期的方向发展。它是制定层面的会计政策选择。会计规范( 包括会计 准则和会计制度) 是由准则制定机构做出的、面向整个社会中的所有 企业,具有一定的权威性和强制性。 本文讨论的是前者,即执行层面的会计政策选择 二、会计政策选择的经济后果 按照泽夫( 1 9 7 8 ) 1 的理解,所谓经济后果就是会计报告将影响 企业、政府、工会、投资者和债权人的决策行为,这些人或团体的行 为又可能对其他团体的利益产生影响。会计政策的经济后果从会计出 现以来就存在。只不过在资本市场出现以前,它的影响是很小的。随 着资本市场不断扩展,现有的、潜在的投资者、债权人以及职工等利 益主体不断增多时,经济后果就显得越来越突出,准则的出台或变更 都会引起利益相关方的关注。这样准则就不再是一个纯技术性的规范 了。而是各利益方之间利益搏弈的结果。 1 s t e p e n a z e f f , ( t h e r i s e o f e c o n o m i c c s e q n c 酽) ,j o u r n a l o f a c c o u n t a n c y ( 1 2 ) ,5 6 页 5 三、本文的研究思路 目前国内对会计政策选择的研究主要有两个方向,一是对瓦茨和 齐默尔曼的假设加以实证检验;另一个是利用契约理论和利益相关者 理论对会计政策的选择进行研究。本文主要运用规范研究的方法,从 会计政策选择的基本概念出发,利用实证会计理论中契约理论分析了 企业进行会计政策选择的经济动机,结合国内的实际情况进行评述。 然后指出契约理论的缺陷,即企业除股东、经理和债权人外对企业发 展有影响的其他利益主体缺乏关注。为了弥补这种缺陷引入了利益相 关者理论,由此推出企业会计政策选择的制约机制,接下来研究的重 点放在了小企业的会计政策选择及其制约机制设计上。最后利用小企 业的制约机制对j h 公司进行案例分析。找出小企业会计政策选择存 在业主机会主义行为膨胀和外部缺乏对小企业的监督等问题。建议在 工会的领导下形成制约小企业业主机会主义行为的机制等解决办法。 第二章基于契约理论的会计政策选择及 评述 一、契约理论简述 会计理论是企业理论的一个组成部分。会计数据有利于分析企业 的行为,会计理论的改进,如促进会计处理一致性的理论,有助于企 业经济理论的研究,与之对应研究企业组织结构和组成成本不可能忽 视对会计系统效率的研究。同时,科斯( 1 9 9 0 ) 2 认为,会计理论的 形成依赖于经济学对企业认识的进展。研究企业会计政策选择这类与 企业组织结构有关的问题,必然要用到契约的观点。企业会计政策选 择是企业一系列契约中必不可少的部分,会计政策与企业组织形式密 切相关。因此,本文对会计政策选择的经济分析首先从对企业的契约 观认识入手。 科斯认为企业性质的要义包括企业的契约性、契约的不完全性以 及由此导致所有权的重要性。他说明,首先企业是一系列契约( 合同) 的组合,是个人之间交易产权的一种方式。将企业解释为契约的组合 至少有两个涵义:一是作为契约人的企业参与者必须对投入企业的要 素拥有明确的产权( 财产所有权) ;二是企业是由不同产权组成的, 企业所有权显然不等于财产所有权。接下来他指出,企业契约不完备 性的存在可以用不确定性及由此导致的交易成本来解释。在一个环境 多变的世界里,要在签定契约的时候预测到所有可能出现的状态几乎 是不可能的;即使进行预测,要准确地反映每种状态也是很困难的。 企业是一个不完备的契约的思想意味着,当不同类型的财产所有者作 为参与者组成企业时,每个参与人在什么情况下干什么、得到什么, 并没有非常明确的说明。如在所有者与代理人签约时一般没有关注企 业会计政策选择权。这也是剩余索取权和剩余控制权存在的原因。最 2 ( f ,a o c o 眦堍觚dt h e o f 缸f h m ,1 9 9 0 一 7 后是因为企业契约的不完备性,才出现了“企业所有权”谁拥有它是 最有效率的问题。 二、会计与契约理论的关系 瓦茨和齐默尔曼( 1 9 8 6 ) 针对会计理论研究中存在的缺陷,将经 济学中的契约理论引入了会计研究,以契约成本为核心概念,构建了 现代的实证会计理论。他们指出3 ,会计数据经常被用于各种契约的 谈判、制定、履行及其监督;同时会计又是企业契约的重要组成成分; 企业的契约常常包括对各方行为的限制,而这些限制是以某些会计数 据为条件的;因此产生了计算和报告这些会计数据的需要。按照瓦茨 的观点,会计在企业中有两个重要的作用;一方面会计在决策权利分 配,提供激励机制和规定管理者决策的权限起着重要作用;另一方面 会计是企业和内部员工、外部集团契约安排的一部分。如报酬契约和 债务契约,会计在这些契约中的作用是降低成本。这两种作用概括起 来,可以认为会计是企业契约重要组成部分。 为了了解会计在契约中的重要性,我们可以从契约的形成到执行 的过程入手。缔结企业契约,首先需要对投入企业的资源和产生的收 益进行计量。投资者向企业投入自己拥有的资源,企业才能得以成立 与运转,而对他们投入的资源的计量,则是企业契约安排所有权的重 要基础。用货币计量资源是会计的基本职能,当然,不同资源的计量 难易程度是不同的,计量规则也可能是多种多样的。选择不同的计量 规则必然对企业不同的利益主体的利益产生不同的影响,因此,在企 业缔结之前,资产计量规则必定是企业契约参与者谈判的基本内容。 第二利益主体绝对财富和相对财富的增长,其根本途径就在于从企业 中获取的报酬,企业到底实现了多少收益,需要依靠会计对企业收益 进行计量。收益的核算规则也是多种多样的,这些规则的运用将影响 企业当期和未来收益的确定,从而直接影响投资者的利益。因此,对 收益规则的谈判也是利益主体参与企业契约谈判中的内容。最后,企 3 罗斯l 瓦茨和杰罗尔德l 齐默尔曼合著,陈少华等译,实证会计理论,东北财经大学出版社,1 9 9 9 1 7 4 - 1 7 5 页。 8 业经营者与其他利益主体之间存在着信息不对称,其他利益主体无法 直接确定经理是否履行了应有的责任,是否损害了他们的利益,于是, 他们必然要求经营者向他们披露会计信息。至于会计信息披露的规 则,则是他们谈判的结果。 企业契约的缔结,只是企业存在的开始。而执行契约才是企业的 基本任务,执行契约的人无论是企业管理当局还是一般生产者,都有 着各种与缔约方不一致的动机,并经常有使自己利益最大化的倾向, 由于经理人员不是或者不完全是企业的所有者,在努力工作的前提 下,努力成本完全由自己承担,而因努力工作所提高的企业产出却被 其他股东分享,故经理人员没有足够的动力去努力工作。同时,假如 经理人员追求在职消费,而所耗费的成本由企业来承担,自己却可以 得到全部好处。故经理人员就有足够的动力追求在职消费等不利于股 东的目标。这样,在经理人员和股东存在利益冲突的情况下,企业的 实际价值就减少了。所减少的部分被称为代理成本4 。对于经理人员 使用会计政策选择的权利来操纵会计利润以利于实现自身利益最大 化的情况,委托人如何监督就是一个承担代理成本的问题。委托人不 能直接观测代理人的行为选择,能够观测到的仅是一些变量,这些变 量由代理人的行动和其他外生的随机因素共同决定,因而充其量只是 代理人行动的不完全信息。委托人需要解决的问题是,如何根据这些 不完全信息来奖惩代理人,以有效地激励其选择对委托人最有利的行 动。而可观察到的衡量经理人员努力的变量要靠会计信息披露,如在 会计报表中表现最为活跃的是净利润,净利润的质量与会计政策选择 的公允有直接关系。 一般而言,经营者需要对企业面临的不确定性作出反应,而这一 反应对企业的生存具有关键作用,因而经营者在这一方面比所有者更 重要。由于信息的非对称性,经营者对不确定性的反应行为自然也最 难以监督。因此,如何在企业经营者和所有者之间安排企业的剩余索 取权和控制权问题非常重要。由于经营者一般对企业拥有“自然控制 权”,他可能为了自身利益而损害其他利益主体的利益。基于这种考 4 詹森和麦克转舍著,企业理论:经理行为,代理成本与所有权结构,金融经济学杂志 ,1 9 7 6 9 虑,经营者可能选择采用有利于自己的规则对资源和收益进行计量并 披露会计信息。为了防止这种可能,就需要监督。由于监督的存在, 经营者不得不采用企业契约所规定的计量规则和披露规则。审计在监 督契约执行的过程中发挥了重要的作用。企业外部的审计师与债权人 签定契约,对发现违反限制性契约条款的任何行为进行报告。此外, 业经审计的盈利数据也被用于奖金计划。 从经营者角度来看,经营者以自己的人力资源参与企业契约,经 营管理是应尽的职责。为完成企业契约责任,经营者必须依靠会计, 因为经营者经营管理所需要的预测、计划、决策以及控制等信息都有 赖于会计。另一方面,经营者契约责任的完成还需要企业所有员工的 共同努力,必然存在经营者对其他员工的监督和激励问题,而这种监 督和激励也有赖于会计,因为计量他们的贡献是监督和激励的基础, 生产成本计算、转移价格的运用则是经营者对中低层经理和工人实行 监督和激励过程中所运用的会计方法之一。 企业契约是一个动态的过程,不是一成不变的,在这个过程中, 某些利益主体可能退出企业契约,而另外一些目前与企业无关的主体 可能要加入到企业契约中来。无论是股东还是经营者、员工等其他利 益主体的变更都意味者企业契约开始重新谈判。在契约的再次谈判 中,会计信息作为共同知识将会方便与企业契约的谈判。当然,契约 主体可能会利用额外的私人信息,但一个共同的经证实的数据的存 在,有助于排除一些参与者受损而同时并不能大幅度地提高所有人利 益的讨价还价。在实证会计理论中给出了一个较好的解释5 :会计是 企业契约过程的一个重要部分,而且代理成本以及企业的价值会因不 同的契约而交化,那么,如果“尚存”的契约形式在减少代理成本方 面比其他的契约更有效,用以计算这些契约所用会计数据的会计政策 便比其他程序更有效。采用其他会计政策会增加代理成本,并降低企 业的价值。 综上所述,会计在契约的谈判、缔结、执行、监督和财务的业绩 5 罗斯l 瓦莰和杰罗尔德l 齐默尔曼合著,陈少华等译,实证会计理论东北财经大学出版杜1 9 9 9 j 7 5 页 1 0 评价上都发挥着重要作用。所以,会计具有契约属性是显而易见的。 三、运用契约理论进行的会计政策选择 t 契约理论在会计政策选择中有三个基本的运用,同时也是会计政 策选择的主要限制。以下我们分别加以介绍: 1 、报酬契约与会计政策选择 股东与企业经理人签定的报酬契约又称管理报酬计划,如分红计 划和业绩计划。管理人员的报酬通常和会计利润挂钩,而会计政策选 择将会影响会计利润,从而影响管理人员的报酬。而且,若会计政策 发生变化,经理人员还可能改变投融资决策,影响企业的价值。此时 股东必须权衡重新谈判和签约的成本与调整报酬计划的收益这两者 之间的大小。但是,管理人员的机会主义行为将导致管理人员入力资 本的下降,所以管理人员也须考虑机会主义的收益与人力资本下降之 间的替代关系。 许多研究表明,一个有效的报酬契约会激励经理人员力争企业价 值最大化。但从理论上看,对报酬契约的构成尚没有完美的解释。但 就大量可观察的事实表明:大部分的分红计划都建立在会计盈利的基 础上,这为研究管理人员会计政策选择行为及其潜在动机提供了可 能。 从现实世界可以看到,在2 0 世纪初以盈利为基础的管理激励报 酬在欧洲已经成为一种惯例。虽然正式以盈利为基础的管理报酬计划 在美国出现的时间较迟,但到2 0 世纪5 0 年代,许多美国公司的管理 报酬方案开始包括将管理人员的报酬与经过审计的企业年度报告中 的盈利数字相互联系的奖励计划。根据盈利制订的报酬计划的存在和 发展说明它们是有效的契约,也就是说这样的契约能够使企业的价值 最大化。 ( 1 ) 报酬契约对会计政策选择的影响 企业经理人员的报酬与企业盈利之间的关系很早就己存在一无 论是在管制之前还是之后。采用盈利为基础的报酬契约来激励经理人 员,其盈利的计算方法是受到限制的。这是由于企业契约的不完备性、 信息的非对称性和监督成本所造成的。企业的管理人员最清楚、最有 可能了解哪些会计政策选择有助于调动他们及其下属积极性。另外, 管制机构的成本也会因会计程序的不同而异。管理人员也最有可能了 解哪些会计程序有助于使这些成本最小化。因此,在限制经理人员选 择会计政策时,要进行效益与成本权衡,即权衡经理人员通过选择会 计政策所产生的效益与放弃管制所降低的机会成本。 ( 2 ) 报酬契约与会计程序选择 不论是对早期会计文献的追溯还是对现实企业的调查,稳健主义 一直贯穿在企业会计程序中。稳健主义与其说是会计程序的一个基本 原则,不如说是人们对在实务中回避风险,避免高估资产的会计处理 观念的一种认可。按照市场计价理论,会计盈利的计算必须估计资产 的市场价值和未来的现金流量。由于信息的不对称,经理人员比其他 利益主体更熟悉资产市价的估计,这为经理人员操纵会计盈利提供了 机会。若经理人员充分利用此优势大行机会主义之道,则势必影响会 计盈利数据反映企业价值的可靠性,进而降低了报酬契约的有效性。 当然,稳健的经理人员往往很重视会计盈利数据的客观性,也就是说 会计盈利必须是可验证的。出于稳健主义的考虑,经理人员必须对在 某个特定盈利概念下所“创造”的盈利与其对企业价值产生影响的相 关程度进行权衡,以防止对“泡沫化”盈利的控制失衡。 在管制前,虽然会计就已经存在规律性和通用惯例,但是经理人 员仍可在相当一部分会计事务中行使自由选择权,且不会因此被反映 到审计报告里。而匹克斯利认为,早在对会计信息披露实施管制前, 审计师已经向董事会或股东等人揭示经理人员背离会计政策的做法, 以使他们据以调整计算管理者报酬的会计盈利。在实行管制后,经理 人员采用会计政策更是小心翼翼,因为会计政策的变动通常作为审计 报告的一项限定条件,由此引发的对当年会计利润的影响必须予以报 告。由于代理成本的存在,让其他利益相关者对经理人员自行决定的 会计方法进行调整和监督显然得不偿失。因此,即使在管制后,经理 人员仍然有能力通过会计方法选择来影响会计盈利,同时也找到规避 诸如审计报告的管制的方法。比较有名且一再被检验的假设是所谓的 分红计划假设。 分红计划假设是指:若其他条件不变,实施分红计划的企业,其 他经理人员更有可能把报告盈利由未来期间提前至本期确认6 。关于 分红计划对会计政策选择的影响,瓦茨和齐默尔曼早在1 9 7 8 年就提 出了这样的假定:分红计划会对经理选用能够增加其报酬现值的会计 程序和应计会计方法起激励作用7 。大量研究表明,分红计划的参数 经过精心制订使得多数年份均有红利可以分配,若有红利可供分配的 话,其最高额等于报告收益的线性增函数,在这种函数关系下,经理 人员的报酬将随着报告收益的增加而增加,那么提高报告收益的现值 便可提高经理人员的报酬现值,由此衍生出分红计划假设。 递延工薪支付、保险计划、股票期权、业绩计划和分红计划都是 普遍采用的报酬形式,其中分红计划和业绩计划取决于会计盈利。通 常,业绩计划是公司达到某些特定的长期目标盈利时给予经理人员的 奖励。分红计划与业绩计划的差异主要在于前者一般按年进行评价。 未来的不确定性使经理人员更愿意把握当期的现金流,而减少对未来 现金流的依赖。 分红计划通常提供一个可转入用于分派红利的“红利基

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