（工商管理专业论文）企业集团业绩综合评价体系构建.pdf

摘要 当今社会，随着全球经济的一体化、国际化，单体企业向企业集团的转变越 来越多。随着管理幅度的加大，原有的单体企业管理模式已不能再适应其有效控 制的需要。因此，如何实现集团内部高效率的运作及高效益的管理，以获得长远 的发展，成为企业集团在发展过程中一直关注和探索的问题。 从我国确立社会主义市场经济体制以来，随着国有大中型企业改革的深入以 及企业破产、兼并、重组的发展，企业集团的形成和规模扩张的速度逐渐加快。 因此，我们有必要也有条件从深层次理论研究的角度出发，对企业集团进行系统 综合地研究。国内外学者曾从不同的角度、运用不同学科的专业知识与方法对企 业集团及其相关问题进行了广泛的研究，并取得了丰硕的成果。 然而，在具体实践中，却出现了这样的问题：由于企业集团拥有的多层级结 构加大了纵向一致的难度，同时在争取资源方面，企业集团各个业务单位更多地 是考虑自身利益；在增强集团的整体实力方面，又由于各业务单位所处层次的局 限性，很难从企业集团整体战略角度考虑自身的发展。因此，往往出现集团整体 价值不但没有提升，反而有所降低、甚至破坏的情况。如何进行有效的业绩评价 成为问题的症结所在。 现行的统计指标均是以单个企业为对象给定的，没有对企业集团整体给出指 标。由此本文提出，企业集团的综合业绩也应该是采用部分针对单个企业适用的 指标，同时应加入一些特殊的指标，以测度集团综合业绩。 关键词：企业集团业绩评价指标体系 a b s t r a c t n o w a d a y s ，m o r ea n dm o r ec o r p o r a t i o n st r a n s f o r mi n t oe n t e r p r i s eg r o u p sw i t h t h ee 垂o b a le c o n o m i c a l i n t e g r a t i o na n di n t e r n a t i o n a l i z a t i o n w h e nm a n a g e m e n t d e m a n d sm o r ea n dm o r e ，t h em a n a g e m e n tp a t t e r no fi n d i v i d u a lc o r p o r a t i o nh a s n t a d a p t e dt ot h ee f f e c t i v ec o n t r 0 1 i no r d e rt og e tl o n g - t e r md e v e l o p m e n t ，h o wt or e a l i z e e f f i c i e n to p e r a t i o na n db e n e f i c i a lm a n a g e m e n to fg r o u ph a sb e c o m et h ep r o b l e mt h a t e n t e r p r i s eg r o u ph a sb e e np a y i n gc l o s ea t t e n t i o nt oa n de x p l o r i n ga l lt h et i m ei nt h e e n b f t o f d e v a l o p m e n t s i n c eo u t c o u n t r ye s t a b l i s h e dt h es o c i a l i s mm a r k e te c o n o m i cs y s t e m ，e n t e r p r i s e g r o u ph a dq u i c k e n e dt h es p e e do ff o r m i n ga n ds c a l ee x p a n d i n gf o l l o w i n gt h ed e e p r e f o r m i n g o fs t a t e - o w n e d l a r g e - s c a l e a n dm i d d l e - s c a l ee n t e r p r i s e sa n dm e i f d e v e l o p m e n to fb a n k r u p t c y , m e r g i n ga n dr e b u i l d i n g s ow e h a v en e e da n dc o n d i t i o n t os t i l d ye n t e r p r i s eg r o u p ss y n t h e t i c a l l yf r o mp r o f o u n dt h c o r e t i c a la n g l e d o m e s t i c a n do v e r s o a 5s c h o l a r sh a v er e s e a r c h e de n t e r p r i s eg r o u pb r o a d l ya n dr e l a t e dp r o b l e m s f r o md i f f e r e n ta n g l e s ，e x e r t i n gd i f f e r e n ts u b j e c t s p r o f e s s i o n a lk n o w l e d g ea n d m e t h o d s t l i c yh a v em a d et h er i c ha c h i e v e m e n t h o w e v e r , t h e r ea l es o m ep r e b l e m si nc o n c r e t ep r a c t i c e ：b e c a u s ee n t e r p r i s e g r o u p so w nm u l t i p l a y e rs t r u c t u r e s w h i c hh e n c et h ed i f f i c u l t yo fp o r t r m ta c c o r d ， e n t e r p r i s eg r o u p s u n i t sp a ym o r ea t t e n t i o nt ot h e i rb e n e f i t si ns t r i v i n gf o rr e s o u r c e ； i t sv e r yd i f f i c u l tf o re a c hu n i tt oc o n s i d e ro n e so w nd e v e l o p m e n tf r o mg r o u p sw h o l e s t r a t e g ya n g l ei ni n c r e a s i n gg r o u p ss t r e n g t hb e c a u s eo fm u l t i p l a y e rs t r u c t u r e s s o s o m e t i m e sg r o u p sv a l u ei s n ti n c r e a s e db u td e c r e a s e d ，e v e nd e s t r o y e d h o wt oc a r r y o ne f f e c t i v ep e r f o r m a n c ee v a l u a t i o nb e c o m e st h ec o r eo f p r o b l e m s c u r r e n ts t a t i s t i c si n d e xt or e g a r di n d i v i d u a le n t e r p r i s ea st h a tt a r g e tg i v e d e f i n i t e l y ，p r o v i d et h ei n d e xw h o l l ye n t e r p r i s eg r o u p t h e r e f o r et h i sp a p e rp r o p o s e s ， t h ec o m p r e h e n s i v ea c h i e v e m e n to ft h ee n t e r p r i s eg r o u ps h o u l db ea d o p t e da n d d i r e c t e da g a i n s tt h ei n d i v i d u a le n t e r p r i s e ss u i t a b l ei n d e xp a r t l y , a tt h es a m et i m e ， s h o u l dj o i ns o m es p e c i a li n d e x e s ，i no r d e rt oe s t i m a t eg r o u p sc o m p r e h e n s i v e a c h i e v e m e n t k e yw o r d s ：e n t e r p r i s eg r o u p p e r f o r m a n c ee v a l u a t i o ni n d e xs y s t e m n 第一章引言 第一章引言 1 1 研究背景及意义 随着全球经济的一体化、国际化，单体企业向企业集团的转变越来越多。随 着管理幅度的加大，原有的单体企业管理模式已不能再适应其有效控制的需要。 因此，如何实现集团内部高效率的运作及高效益的管理，以获得长远的发展，成 为企业集团在发展过程中一直关注和探索的问题。 从我国确立社会主义市场经济体制以来，随着国有大中型企业改革的深入以 及企业破产、兼并、重组的发展，企业集团的形成和规模扩张的速度逐渐加快。 因此，我们有必要也有条件从深层次理论研究的角度出发，对企业集团进行系统 综合地研究。国内外学者曾从不同的角度、运用不同学科的专业知识与方法对企 业集团及其相关问题进行了广泛的研究，并取得了丰硕的成果。 然而，在具体实践中，却出现了这样的问题：由于企业集团拥有的多层级结 构加大了纵向一致的难度，同时在争取资源方面，企业集团各个业务单位更多地 是考虑自身利益；在增强集团的整体实力方面，又由于各业务单位所处层次的局 限性，很难从企业集团整体战略角度考虑自身的发展。因此，往往出现集团整体 价值不但没有提升，反而有所降低、甚至破坏的情况。如何进行有效的业绩评价 成为问题的症结所在。 现代企业集团的业务范围和管理幅度呈现出不断扩大的趋势，生产和经营的 程序同趋复杂，适应现代企业制度的集团管理体制，公司体制逐渐成为重要的组 织形式。但是母公司对子公司的控制与管理成了一个新的难题。而母公司对子公 司的业绩进行评价是母公司对子公司进行管理与控制的重要环节，所以探讨母公 司对子公司的业绩评价体系，具有重要的现实意义。 1 2 研究现状 1 2 1 业绩综合评价的研究状况 企业集团作为现代企业的一种重要组织形式，经历了上百年的演进过程。早 在第二次世界大战之前就存在与企业集团类似的企业组织，如财团、财阀、康采 恩等，只是企业集团这一名称没有提出。企业集团一词的出现与应用则起源于二 战后的日本，并得以流行。企业集团是社会化大生产条件下企业之间分工协作高 第一章引言 度发达的产物，是企业之间横向经济联合发展到一定阶段的必然结果。 通过对各类资料的检索中发现，国外大多数学者主要从以下几方面进行了企 业业绩综合评价的研究。 ( 1 ) 有关企业集团业绩评价理论基础研究。委托一代理理论是随着委托代 理关系的产生而逐渐发展起来的，该理论主要研究如何设计一套激励方案和支持 性的信息系统，以促使代理人为委托人的最大利益而工作。战略管理理论是伴随 着企业内部的经营环境的变革和外部竞争环境的日趋激烈而产生的。战略管理理 论认为企业的经营者必须确立企业的长期目标，在综合分析所有内外部相关因素 的基础上，制定目标的战略，并执行和控制整个战略的实施过程。这就要求对经 营者进行业绩评价时要着眼于企业长期战略目标的实现，在选择评价指标和确定 评价标准时，不能仅仅着眼于企业的内部和当前的情况，还应该考虑顾客、供应 商等利益相关者的要求，尤其是竞争对手的情况。权变理论是二十世纪七十年代 在西方形成的一种管理理论，当时跨国公司的兴起，促使企业关心国际政治经济 环境，加上1 9 7 3 年的石油危机，使环境变化加快，从而形成了这种应付环境变 化的理论。权变理论认为，企业管理总是处于一定环境中的，要根据面l 临的内外 部环境变化而随机应变，具体问题具体分析，在实践中不存在一成不变、普遍适 用的“最好”的管理理论与方法。以权变理论思想作指导，可以使企业集团绩效 评价体系的构建更为科学、合理。 ( 2 ) 有关企业集团业绩评价的基本要素的研究。评价的客体分析。评价的 客体即评价的对象，评价活动的指向、所要把握的对象。业绩评价对象是指针对 什么进行评价。在许多文献中，都强调要把对企业集团的经营业绩和企业集团经 营者的业绩相分离。因此，这样的不同性质的业绩也就构成了企业集团业绩评价 的两大评价客体。评价的主体分析。评价的主体是指业绩评价的组织者和实施者， 它回答谁要求评价的问题。评价目的是评价行为的动机，它回答为什么要评价的 问题。企业集团是多种利益集团共同“参与”经营的，不同的利益主体作为评价 者评价企业集团的业绩时候，就会有不同的价值判断。因此在业绩评价过程之中， 确立评价主体是极为重要的一环，分不清评价主体就搞不清为什么对于同样的业 绩有些人认为好，而另一些人却认为很糟糕。我们将企业集团的业绩评价的主体 确定为以下四类：政府、股东、债权人和经营者。本文的研究主要从政府和经营 者来考虑评价主体的。企业集团综合业绩的结构。企业集团是以盈利为目的的经 2 第一章引言 济组织，追求稳步增长的经济利益是每一个成员加入企业集团的重要动机。只有 成员企业所追求的利益通过企业集团能够得到满足，它才会持续停留在( 或不断 加入) 、企业集团。企业集团的综合业绩j 下是通过每个成员企业的利益满足而实现 的，收益性是企业集团综合业绩的重要构成内容之一。企业集团不是“商场巨无 霸”，经济学的研究表明企业集团的规模并非越大越好，企业集团是有规模边界 的。企业集团在其发展过程中常常会遇到各种风险和制约，稳步的成长和适度规 模是评价企业集团综合业绩的另一重要指标。企业集团综合业绩包括收益性、成 长性、稳定性、社会效益及内部控制与协调。 ( 3 ) 有关企业集团业绩评价模式的研究。平衡计分卡是美国会计学家罗伯 特s 卡普兰和戴维卫诺顿于1 9 9 2 年首先创建的。它从四个方面来考察战略管 理绩效：顾客如何看我们( 顾客角度) ：我们必须擅长什么( 内部角度) ；我们能 否继续提高并创造价值( 创新和学习角度) ；我们怎样满足股东( 财务角度) 。b m a ( b u s i n e s sm a n a g e m e n ta s s e s s m e n t ) 作为企业内组织自我诊断及改善的方法， 通过自我诊断的过程，总结优势，寻找不足，并提供改进的机会，以不断提高自 身的发展和竞争能力。实际上b m a 提供了一套优秀业绩的框架，即从战略策划、 行动计划和以客户为重点来确定获得成功业绩所必须的要求，并帮助企业用一系 列业绩指标来衡量自己的业绩( 其中包括客户、产品和服务、运作和财务等多方 面指标) ，使企业清楚地了解自身的差距所在，确定改进的方向与机会，并通过 综合利用资源来达到企业的目标。1 9 9 7 年，杰弗里等人提出修j 下的经济增加值 ( r e v a ) 方法。r e v a 指标认为，公司用于创造利润的资本价值总额既不是公司 资产的账面价值，也不是公司资产的经济价值，而是其市场价值。所谓市场价值 是指公司利用其资产创造的未来收益的现值。它不但反映了企业资产的紧急价 值，而且反映了市场对企业管理者利用资产创造收益能力的评价。 现实中，可根据不同评价对象来选择是应用e v a 还是r e v a 。一般来说，对 公司的商层管理者的评价应以r e v a 为基础。因为企业的价值包括两部分：一部 分是实物资产的价值；另一部分是与公司的竞争战略相关的未来投资的机会价 值。这两部分都在公司高层管理者的决策范围之内。公司的市场价值在r e v a 指 标中代表实物资产和经营战略的价值之和，而在e v a 指标中，仅代表实物资产的 价值。由于经营战略主要由公司高层管理者决定，对较低层管理者来说，他们能 控制的是e v a 指标中的企业现有资产的经济价值。因此，高层管理者的报酬应与 3 第一章引言 r e v a 相联系。 1 2 2 业绩综合评价研究综述 随着我国企业的不断发展，企业业绩综合评价体系构建理论研究在实践的发 展中不断的深入。根据有关文献资料，国内学者对企业业绩综合评价体系的研究 主要集中在有以下几个方面。 ( 1 ) 国内企业业绩综合评价体系的研究。我国企业综合评价体系采用行业 先进水平作为评价标准，为我们改变传统的业绩评价目标的建立方法提供了新的 思路，通过采用外部标准以衡量企业在市场竞争环境中的优劣势，并寻求改进的 方向，是企业赶超竞争对手，并赢得竞争优势的有效手段 ( 2 ) 国内企业业绩评价体系的改革研究。业绩评价体系的扩充发展趋势一 以客户为核心近些年来，许多企业已经在重新考虑该如何评估本公司的业绩。他 们认识到新的公司战略和竞争环境需要新的业绩评估系统，目前他们正致力于为 公司制定和发展这些新的业绩评估系统。其核心是在确定公司战略、评价经营业 绩时，同等对待或更为重视质量、市场份额和其他非财务性评估标准，而不是当 财务标准与非财务标准产生矛盾时，总是以财务指标为准。 一些公司决定把客户满意度、质量、市场份额和人力资源纳入公司的正式评 。 估系统。这一变化的动因在于他们认识到公司战略是以为客户服务为核心的，而 公司现在的、以财务数据为主的评估系统不符合公司的战略要求。在一些企业新 的目标排列表中，每股收益由第一位降至最后一位，而客户满意度、现金流量、 制造效率和创新则排在前面。 ( 3 ) 影响企业集团持续发展的几大因素的研究。对于多数的企业集团而言， 都将持续性发展的目标放于企业集团目标的首位。企业集团的持续性发展与一般 意义上的持续发展是有所区别的。本文所说的企业持续性发展，其基本含义是指： 企业集团在一个较长的时期内，通过持续地学习和创新活动，形成良好的成长机 制，企业组织在经济效益方面稳步增长，在运行效率上不断提高，企业实力在同 行业中不断提升或保持领先。 一个企业集团的经营活动是位于一个非常复杂的外部环境系统之中的。这里 面包括经济因素和非经济因素。主要有市场景气周期、产业特点、经济体制、国 家政策、政府态度等。而集团内部环境亦会影响到集团的持续发展。诸如集团组 织体制、集团内部凝聚力、员工的态度、股东的态度等等。处于这样的情势之中， 4 第一章引言 企业集团要持续发展就必须平衡每一项因素，找出他们之间的联系，以便在总体 上把握它们 ( 4 ) 企业业绩综合评价体系的原则研究。不论何种类型的业绩评价，都最 终落实到业绩上，而决定业绩形成的因素有很多。因此对于业绩评价，无论是评 价体系建立，还是具体评价指标设定，都必须考虑下述原则。一是目标一致性原 则。企业集团总目标为其所有者所设定，具体地说可分为财务上地股东财富最大 化、公司价值最大化等。对于组织来说，为了实现总体目标，必须考虑影响总目 标的关键因素，这些关键因素也就成为分项目标，而由这些分项目标又分别引申 出更多的小目标。在进行业绩评价的时候，要判定这些小目标、分项目标是否能 够体现出总目标，也就是目标一致性的问题。如果这些分项目标不一致的话，那 么即便是各项指标都达到较高水平，也不会实现总目标。二是战略符合性原则。 企业管理是一种战略管理，业绩评价就应为实现企业集团的战略服务，因此战略 符合性原则是业绩评价体系建立时必须考虑的一个重要方面，三是可控性原则。 由于企业集团处于一个复杂的经营环境之中，其业绩必定受到众多因素的影响。 一些因素是企业可以控制的，比如成本；而另一些因素是企业自身所不能控制的， 如宏观经济波动。因此在进行业绩评价的时候，就必须要考虑到这些企业所不能 够控制的因素。四是公正与公平原则。业绩评价必须做到公正与公平。业绩评价 本身是主观的行为，但主观行为必须以客观的事实为依据，只有这样才能公正、 公平。为了保证主观中的客观，一方面要强化业绩评价的市场性，因为相对而言 只有市场是最公j 下公平的，因此增加市场本身对业绩的评价不失为一种可行的方 法，它要求评价指标在设计上加大市场的含量，减少人为的水分：另一方面，在 市场不麓完全作为评价依据时，需要从内部机制设置上保证评价的公正与公平， 因此在企业集团董事会内部，不能由担任董事会成员的管理者来参与对自身的评 价，而必须选择具有独立身份的外部董事来对管理者进行评价，这是问题的关键 所在，即让外部董事在业绩评价中充当“计票人”的角色。五是整体最优原则。 企业集团的优势是其协同效应。在实务上说则是整合效应。但是，由于使用的业 绩评价指标的缺陷，可能会造成所属企业之间缺乏合作的次优行为。例如，如果 集团总部管理费用的分配基本所属企业的销售收入，就会刺激所属企业寻求高价 低销售量的办法，而不是销售收入最大化，在完全成本计算方法下，不用为资本 的收益负责的企业经理就会通过扩大投资来增加其利润。在这样的情况下，不仅 5 第一章b l 言 要求每一项业绩指标在技术层面上与战略相衔接，而且要对每项业绩指标当事人 的行刀取向进行分析，最终也使这些当事人的行为与战略相匹配，在完成自己目 标的同时也完成企业集团的目标，达到企业集团整体利益最大化。 1 3 研究内容及方法 1 3 1 研究内容 本文研究共分为以下三部分。 第一部分( 第一章) ：主要阐述了研究背景。介绍了研究方法、研究重难点 和创新点。 第二部分( 第二、三章) ：介绍了企业集团的相关概念、业绩及业绩评价的概 念、相关理论概述及企业集团业绩评价流程。介绍了企业业绩评价活动的历史演 进过程；比较了财务指标和非财务指标评价企业业绩的优缺点；介绍了平衡积分 卡，b m a 、e v a 及我国企业绩效评价体系，比较了它们的优缺点，从中得出构 建企业集团业绩评价体系的几点启示；最后指出业绩评价的发展趋势。 第三部分( 第四章) ：构建企业集团业绩评价的体系。以经营者为评价主体， 主要从顾客满意状况、财务性指标状况、生产及营销状况、创新状况、雇员状况、 管理水平、集团凝聚力及社会责任等几个方面去评价；以政府为评价主体，主要 从经济效率，产品、市场状况，支付税款，提供就业，资源利用与环境保护，履 行责任等几个方面去评价。 1 3 2 研究方法 ( 1 ) 文献资料分析法。针对要研究的主要问题，搜集国内外相关的文献资 料，初步形成本研究的理论基础。通过进一步梳理这些文献资料，结合相关的理 论探索，提炼升华，达到本研究的目的。 ( 2 ) 归纳法。本研究采用了部分行业部门已经公开的统计数据，研究中主 要通过对企业业绩的调查了解，通过理性归纳做出具有一般意义的表述。 1 4 解决的关键问题和创新点 1 4 1 解决的关键问题 由于企业集团是多个具有独立法人资格的企业组成的经济联合体，它有别于 单个的具有独立法人资格的企业，因此企业集团的业绩评价也应当有别于一般单 个企业。我们评价个企业集团业绩的时候，指的是其作为一个经济联合体的整 6 第一章引苦 体上的业绩，也即是综合业绩。企业集团的综合业绩是从经济、社会、管理等方 面综合地评价企业集团在生产经营过程中各方面的变化，如经济效益的提高、环 境的保护及企业文化的形成等诸方面。企业集团的综合业绩评估，是对企业集团 的经营成果和运营状态进行周期性评估的一种评价系统，以分析企业集团的成长 状况和发展潜力，并分析比较各集团的实力。 现行的统计指标均是以单个企业为对象给定的，没有对企业集团整体给出指 标。由此本文提出，企业集团的综合业绩也应该是采用部分针对单个企业适用的 指标，同时应加入一些特殊的指标，以测度集团综合业绩。 企业管理总是处于一定环境中的，要根据面临的内外部环境变化而随机应 变，具体问题具体分析，在实践中不存在一成不变、普遍适用的“最好”的管理 理论与方法。所以也不存在一成不变、适用所有企业集团的业绩评价体系。本文 只是对企业集团的业绩评价提出一些参考和建议。 1 4 2 创新点 ( 1 ) 对企业集团的业绩及业绩评价的概念、相关理论进行了综合分析，从 而对企业集团的业绩综合评价进行定位。 ( 2 ) 对已有的业绩评价方法进行归纳，对它们的优缺点进行了比较。 ( 3 ) 提出企业集团的业绩评价指标体系。 7 第一二章企业集团业绩评价的相关理论 第二章企业集团业绩评价的相关理论 2 1 企业集团业绩评价的相关概念 2 1 1 企业集团的概念 企业集团( 英译为e n t e r p r i s eg r o u p ，b u s i n e s sg r o u p 或i n d u s t r i a lg r o u p ) 作为现代企业的一种重要组织形式，经历了上百年的演进过程。早在第二次世界 大战之前就存在与企业集团类似的企业组织，如财团、财阀、康采恩等，只是企 业集团这一名称没有提出。企业集团一词的出现与应用贝h 起源于二战后的日本， 并得以流行。企业集团是社会化大生产条件下企业之间分工协作高度发达的产 物，是企业之间横向经济联合发展到一定阶段的必然结果。 综合国内外学者有关企业集团的研究成果及企业集团的本质特征，我国理论 界一般认为：企业集团是以一个实力雄厚( 资本、资产、产品、技术、管理、人 才、市场网络等实力) 的大型企业为核心，以产权联结为主要纽带，并辅以产品、 技术、经济契约等多种纽带，将多个企业、事业单位联结在一起，具有多层次结 构的以母子公司为主体的多法人经济联合体；它是在经济上统一控制、法律上各 自独立的企业联合体。 企业集团作为一种母子公司体制，形式多样，从而形成系列化的企业联合体。 它分为两种基本类型：控股型企业集团与混合型企业集团。在控股型企业集团中， 母公司作为单纯的控股型公司( h o l d i n gc o m p a n y ) ，其设立目的只是为了掌握子 公司的股份，控制子公司的股权，然后利用其控制权影响子公司董事会，从而支 配被控子公司的生产与经营活动，母公司并不直接参与生产经营活动。混合型企 业集团的母公司既从事股权控制，又直接进行生产经营。一方面，它利用控股优 势对企业集团的发展战略进行制定；另一方面，它又实际参与生产经营，扮演着 集团核心企业的角色。我国目前的企业集团主要是这一类型的，因此在后面的分 析中，本文的研究也主要是以这类集团为对象。 2 1 2 企业集团业绩 由于企业集团是多个具有独立法人资格的企业组成的经济联合体，它有别于 单个的具有独立法人资格的企业，因此企业集团的业绩评价也应当有别于一般单 个企业。我们评价一个企业集团业绩的时候，指的是其作为一个经济联合体的整 8 第二章企业集团业绩评价的相关理论 体上的业绩，也即是综合业绩。如何来定义这个综合业绩，关系到本研究的后续 研究工作。 企业集团的综合业绩是从经济、社会、管理等方面综合地评价企业集团在生 产经营过程中各方面的变化，如经济效益的提高、环境的保护及企业文化的形成 等诸方面。企业集团的综合业绩评估，是对企业集团的经营成果和运营状态进行 周期性评估的一种评价系统，以分析企业集团的成长状况和发展潜力，并分析比 较各集团的实力。 现行的统计指标均是以单个企业为对象给定的，没有对企业集团整体给出指 标。由此本文提出，企业集团的综合业绩也应该是采用部分针对单个企业适用的 指标，同时应加入一些特殊的指标，以测度集团综合业绩。 2 1 3 企业集团业绩评价 企业集团业绩评价( p e r f o r m a n c ea p p r a i s a l ，p a ) 是对企业经营业绩与管 理者的管理业绩进行全面而系统的分析与评定，旨在通过评价找出经营业绩中增 加企业价值的关键变量，并据此指导下一个经营周期的工作和对管理者计酬。 业绩评价分为两个基本层次，企业集团经营业绩和管理业绩。这两者的侧重 点不同。经营业绩是对形成企业集团业绩的所有经营活动与管理活动进行全方位 的评价，因此它是个综合评价系统。这一评价系统有时可用财务与非财务分析来 解决，具有客观性。而管理业绩评价是对管理者业绩与行为的评价，是针对人的 行为评价，具有一定的主观性。本文主要研究企业集团经营业绩评价。 业绩评价是现代企业在管理中必须关注的重大问题。好的业绩评价体系有利 于提高企业业绩。业绩评价是一个企业战略管理过程中非常重要的一环，它不仅 评价过去所做的如何，而且还告诉管理者哪些是应该改进的，哪些是应该保持的， 更为重要的是它能够暗示管理者今后的努力方向。 2 1 4 企业集团业绩评价指标体系 企业集团业绩评价体系是指为了实现评价目的，系统地建立一系列反映被评 价对象地各个方面的指标体系，用以对被评价对象业绩情况进行分析和判断。从 目前来看，主要分为财务指标和非财务指标。一般来说，业绩评价系统关心的是 评价对象与企业目标相关的方面即所谓的关键成功因素( k e y s u c c e s sf a c t o r s ) 。 这些关键成功因素具体表现在评价指标上，才能够使业绩评价起到它应有的作 用。因此如何将关键成功因素准确地体现于各指标上，是业绩评价系统设计的重 9 第一二章企业集团业绩评价的相关理论 要问题。 2 1 5 企业集团业绩评价标准 企业集团业绩评价标准是指判断评价对象业绩优劣的基准。选择什么标准作 为评价的基准取决于评价的目的在公司业绩评价中常用的三类标准分别如下， 选择什么标准应与评价对象和评价目的紧密联系。 年度预算标准。若公司业绩评价的主要目的是考核财务控制状况，则应根据 该企业当年确立的相关财务指标作为评价的标准。 竞争对手和行业领先者标准。企业的生存是以能战胜竞争对手并赶超行业领 先者为重要保证的，竞争对手和行业领先者标准是判断企业在行业中所处地位的 重要标准。 过去经营业绩标准。企业的发展是以不断超越自身为重要保证的，过去经营 业绩既是制定企业未来发展目标的依据，更是判断企业当前发展状况的标准。 2 2 企业集团业绩评价的理论基础 2 2 1 委托代理理论 委托一代理理论是随着委托代理关系的产生而逐渐发展起来的，该理论主要 研究如何设计一套激励方案和支持性的信息系统，以促使代理人为委托人的最大 利益而工作。 委托一代理理论的一个很重要的基础是经济人的假设。按照这一假设，委托 代理双方都是理性的、追求自身利益或效用最大化的经济人。对于企业集团来说， 母公司作为代理者和其委托人子公司之问也存在着目标不一致、信息不对称等问 题。由于控股公司与子公司、子公司与孙公司是一种多层代理关系，控股公司实 施资本控制和业绩评价的主要理论依据是委托代理理论。从所有者和管理者的目 标来看，控股公司的目标是资本增值最大化，即企业价值最大化。在两权分立的 条件下，控股公司的战略目标是通过委托子公司管理者来实现的。从这个意义上 讲，作为控股公司代理人的子公司管理者，其目标应与控股公司的目标一致。但 在委托代理双方信息不对称、代理层次多、跨度大的情况下，子公司管理者为了 子公司的利益和追求个人效用最大化而违背控股公司的目标，致使出资人蒙受损 失。控股公司为了避免这种损失，实现自己的战略目标，就必须对其资本组织与 运营进行管理和控制，对子公司的管理者进行激励和监督。 但在业绩评价的过程中，由于信息不对称及代理人行为的不可观察性的存 1 0 第二章企业集团业绩评价的相关理论 在，会产生道德危机，由于不确定性的存在，会产生风险分担的问题，集团公司 为此要付出监管成本和激励成本。因此在对子公司经营者的业绩评价过程中，可 适当扩大对子公司经营者的评价范围( 可不仅仅局限于可控因素) ，同时对其进 行适当的授权，使子公司经营者在存在不确定性情况下能做出对公司最有利的决 策，并且承担一定的风险。 2 2 2 战略管理理论 战略管理理论是伴随着企业内部的经营环境的变革和外部竞争环境的日趋 激烈而产生的。战略管理理论认为企业的经营者必须确立企业的长期目标，在综 合分析所有内外部相关因素的基础上，制定目标的战略，并执行和控制整个战略 的实施过程。这就要求对经营者进行业绩评价时要着眼于企业长期战略目标的实 现，在选择评价指标和确定评价标准时，不能仅仅着眼于企业的内部和当前的情 况，还应该考虑顾客、供应商等利益相关者的要求，尤其是竞争对手的情况。 2 2 3 权变理论 权交理论是二十世纪七十年代在西方形成的一种管理理论，当时跨国公司的 兴起，促使企业关心国际政治经济环境，加上1 9 7 3 年的石油危机，使环境变化 加快，从而形成了这种应付环境变化的理论。权变理论认为，企业管理总是处于 一定环境中的，要根据面临的内外部环境变化而随机应变，具体问题具体分析， 在实践中不存在一成不变、普遍适用的“最好”的管理理论与方法。以权变理论 思想作指导，可以使企业集团绩效评价体系的构建更为科学、合理。运用权变理 论评价企业集团绩效应须考虑。 ( 1 ) 行业。不同的行业，由于业务特点不同，评价指标选择的侧重点也不 同。如服务行业的业绩评价一般比较关注客户方面，而冶金行业也许更加重视过 程方面的衡量。 ( 2 ) 发展阶段。对子公司的业绩评价应根据子公司所处的战略发展阶段进 行。在不同的经营战略阶段，企业财务评价的侧重点不同：处于成长阶段的企业， 由于必须投入大量的人财物力进行生产设施、基础设施和营销网络的建设，同时 进行新产品的开发和改进，此时企业的投资报酬率和现金流量一般为负数，其财 务目标侧重于销售收入增长率、市场占有率，以及目标市场、顾客群体和地区销 售额的增长；处于维持阶段的企业一般不再进行大规模的建设投资，只进行一些 旨在消除瓶颈、提高效率和改进质量的投资，它们大多采用与资本获利增值能力 第二章企业集团业绩评价的相关理论 有关的财务目标，如经营收入、毛利、投资回报率和经济增加值( e v a 等) ；处 于收缩阶段的企业只需维持现有设备的生产能力，基本没有理由进行项目投资， 此时投资回报率和经济增加值这类业绩指标变得不那么重要，企业更加关注现金 流动，现金流量最大化是最主要的财务目标。 ( 3 ) 竞争战略。竞争优势有两种基本形式：低成本优势和差异化优势。采 取成本领先战略的企业，如廉价超市，可以将内部业务处理方面的指标更加细化 以有效控制成本；而采取差异化战略的企业，如风味饭店，也许更重视客户特殊 需求的满足而加大客户方面的指标权重。 由于作为控股公司战略实施载体的子公司所处行业、发展阶段、竞争战略等 各不相同，致使母公司对其要求也不尽相同。为了有效地实施战略控制，引导予 公司的行为尽量与母公司的战略目标保持一致，母公司应对处在不同条件下的予 公司采取不同的控制手段、评价方法和评价指标，以不同类型的控制信息正确反 映各子公司的工作业绩，并据此对子公司绩效进行奖励。因此按照权变理论思想， 可以有效地指导我们建立集团的业绩评价系统。 2 3 企业集团业绩评价的基本要素 2 3 1 评价的客体分析 评价的客体即评价的对象，评价活动的指向、所要把握的对象。业绩评价对 象是指针对什么进行评价。在许多文献中，都强调要把对企业集团的经营业绩和 企业集团经营者的业绩相分离。因此，这样的不同性质的业绩也就构成了企业集 团业绩评价的两大评价客体。 确定业绩评价对象是非常重要的：一方面，这关系到信息的收集和整理问题； 另一方面，评价结果对业绩评价对象必然会产生影响，关系到评价对象今后的命 运问题。对企业集团的经营业绩评价，关系到该企业集团的扩张、维持、重组、 收缩、转向或退出；对企业集团经营者的业绩评价关系到其奖惩、升降等问题。 2 3 2 评价的主体分析 评价的主体是指业绩评价的组织者和实施者，它回答谁要求评价的问题。评 价目的是评价行为的动机，它回答为什么要评价的问题。 企业集团是多种利益集团共同“参与”经营的，不同的利益主体作为评价者评价 企业集团的业绩时候，就会有不同的价值判断。因此在业绩评价过程之中，确立 评价主体是极为重要的一环，分不清评价主体就搞不清为什么对于同样的业绩有 1 2 第二章企业集团业绩评价的相关理论 些人认为好，而另一些人却认为很糟糕。 因此，对于企业集团业绩的评价就应当是一种社会评价。而顾客、公众和雇 员虽然有共同的利益，但由于其个体性差异很大，因而其很难形成一种合力。因 此以这些利益子集作为评价主体，就很难得出一个客观而满意的结论。本研究在 后面的分析研究之中也没有单独把他们作为评价主体进行探讨。但是需要指出的 是：这些利益的评价必须被重视，即便是作为单个的个体评价也应如此。这对于 企业经营是非常重要的。 我们将企业集团的业绩评价的主体确定为以下四类：政府、股东、债权人和 经营者。本文的研究主要从政府和经营者来考虑评价主体的。 2 3 3 企业集团综合业绩的结构 企业集团是以盈利为目的的经济组织，追求稳步增长的经济利益是每一个成 员加入企业集团的重要动机。只有成员企业所追求的利益通过企业集团能够得到 满足，它才会持续停留在( 或不断加入) 企业集团。企业集团的综合业绩正是通 过每个成员企业的利益满足而实现的，收益性是企业集团综合业绩的重要构成内 容之一。 从企业集团的构成特性来看，对外，企业集团是一个相对独立的经济组织； 对内，各成员企业都是彼此相互影响、相互作用的独立的企业法人，表现为成员 企业相互关系的稳定性和协调性。另一方面，为了确保集团整体的稳定性和效益 性，还必须对成员企业施以控制，以便使成员企业按照集团的总体要求运作。 企业集团不是“商场巨无霸”，经济学的研究表明企业集团的规模并非越大 越好，企业集团是有规模边界的。企业集团在其发展过程中常常会遇到各种风险 和制约，稳步的成长和适度规模是评价企业集团综合业绩的另一重要指标。企业 集团综合业绩包括收益性、成长性、稳定性、社会效益及内部控制与协调。 在本研究后续的企业集团业绩评价中，将以上述几个结构为出发点，选取能 够反映这几个方面的指标体系进行评价。 2 4 企业集团综合业绩评价流程 ( 1 ) 确定目标。评价是一种有目的活动，在进行集团公司业绩评价的时候， 我们首先需要确定好评价的目标。确定评价目标是开展评价工作的前提。我们进 行企业集团综合业绩评价，必定有着特定的目的，所以，在评价之初，要根据实 际情况确定好适当的目标。 第二章企业集团业绩评价的相关理论 ( 2 ) 设计指标。评价指标的设计是确定评价目标之后的重要环节，指标体 系设置得恰当与否直接关系到业绩评价的准确性和客观性。对于评价指标的选 择，首先，应该做到能够获得企业各个相关利益主体认同，能够易于被企业外部 人士所了解。其次，指标的设计要具有通用性，能够与同行业进行比较分析。最 后，要能够适应企业管理的需要，有利于企业经营管理目标的思想。 ( 3 ) 选择标准。进行评价，必须首先确定好选定的各个指标的具体标准。 评价标准是对企业经营业绩进行价值判断的依据，对于评价结果的准确性有着至 关重要的作用。因此，在进行评价的过程中，应该根据实际情况，选择尽可能科 学的评价标准。 ( 4 ) 收集信息。企业有着各种各样的信息，包括财务的、非财务的信息。 进行企业集团评价的时候，需要根据指标设计的要求，对这些信息进行系统而且 全面的收集，之后再进行细致深入的加工、整理。 ( 5 ) 形成结论。形成结论就是在上述工作的前提条件下，采用预先设计的 评价技术，对收集来的信息根据标准进行处理后得到的结果。这个结果通过一些 简洁明了的方式表明被评价的企业集团的业绩的情况。 ( 6 ) 反馈分析。得到评价结果后，需要将得到的结果进行深入的分析研究。 。 根据该结果所反映的企业集团业绩情况，发现影响企业集团业绩的根本因素，进 而有针对性地改进集团的工作。 1 4 第三章现存企业集团业绩评价体系的演进和评析 第三章现有企业集团业绩评价体系的演进和评析 3 1 企业业绩评价方法的演进 企业业绩评价的研究与实践从来就没有停止过。2 0 世纪6 0 年代至今，从最 初的单纯的财务评价到以财务为主结合非财务指标的评价，再到以战略为导向的 关键成功因素的评价，业绩评价的研究获得了极大的发展，并且在实践中得到了 检验，不断完善。 3 1 12 0 世纪6 0 年代 2 0 世纪6 0 年代，企业经营业绩评价的状况是：许多控股公司的重点目标是 税负最小化。母公司一般只注重子公司的现金流量；子公司只是母公司达到其目 标的一种工具，母公司极少关心其业绩评价问题；许多控股公司出于成本效益及 管理便利考虑，常借助“投资中心”或“利润中心”实施对子公司的管理与控制。 这一时期，运用最广的业绩评价指标为销售利润率，但也有一些控股公司已开始 运用投资报酬率( r o i ) 和剩余收益。人们开始认识到有必要针对子公司特有的 经营环境，建立适合控股公司的特定业绩评价方法。控股公司业绩评价思想便开 始萌生。 3 1 22 0 世纪7 0 年代 2 0 世纪7 0 年代，业绩评价方法的主要成果：1 9 7 1 年，麦克尼斯( m e l n n e s ) 分析了3 0 家美国跨国公司的业绩评价系统，发表了跨国公司财务控制系统一 实证调查，指出最常用的业绩评价指标是投资报酬率，其次为预算比较和历史 比较。 1 9 7 3 年，美国会计学会( a a a ) 下属的国际会计委员会在一份报告中提出：海 外经营缺乏独立性，使用“利润中心”的方法并不妥当；利润受转移价格的影响 很大，而转移价格又是子公司经理所不能控制的。该委员会建议在进行预算比较 时最好区分可控因素与不可控因素，并使用附加的非财务数量指标。 1 9 7 9 年，伯森( p e r s o n ) 与莱西格( l e s s i n g ) 通过对4 0 0 家跨国公司所作 的问卷调查指出，较常用的业绩评价方法为经营预算比较，并且认为这些公司在 评价方法上缺乏一致性。评价系统因为环境相异及环境变化而不同，在评价中常 使用主观判断来补充客观的数量指标；虽然经营预算比较法比较流行，但是五年 1 5 第二三章现有企业集团业