（工商管理专业论文）内部控制在金融资产管理公司的应用研究.pdf

重庆大学硕士学位论文中文摘要 摘要 内部控制被广泛地运用于现代企业管理中，金融资产管理公司按照现代企业制 度运作，客观上需要建立和完善内部控制机制，金融资产管理公司肩负着防范和化 解金融风险、最大限度地保全资产、减少损失，并促进国企改革和发展、建立现代 企业制度的历史使命，在经营处置不良资产过程中由于特定的历史环境，而面临着 各种各样的风险，如何化解这些风险，加强公司的管理，是金融资产管理公司必须 面对的现实。加强和完善内部控制机制，是化解这些风险，强化公司管理的有效保 障。由于金融资产管理公司是二十世纪初期我国特定历史条件下，借鉴泰国、马来 西亚、韩国、日本、美匡【等通过建立资产管理公司，专门处理银行呆帐和风险资产 已取得的良好效果的产物，但金融资产管理公司在我国尚属新鲜事物，所以内部控 制在我国金融资产管理公司中的运作都处于一种理论与实践的探索之中。本文先从 内部控制理论基础谈起，概述了内部控制理论的历史发展、目标、设计原则、构成 要素，再以我国金融资产管理公司为背景，简单介绍了我国金融资产管理公司成立 的内外部环境及公司特点，以及我国金融资产管理公司面临并存在的各种风险，研 究内部控制理论在金融资产管理公司中的作用和重要性，以及金融资产管理公司内 部控制的大致内容。本论文主要是按其关键控制点和业务循环两方面对金融资产管 理公司的各业务内控流程展开论述，如不良资产收购的内控程序、待处置资产评估 的内控程序、债权管理的内控程序、资产租赁、重组、出售的内控程序、股权投资 的内控程序、财务管理的内控程序、信息系统管理的内控程序等等，采用图表的方 法，简要分析内部控制在各业务流程中的理论运用，最后从实物资产的回收、管理、 变现这一典型业务案例着手，从实物资产的回收环节、管理环节、处置环节，具体 分析其可能存在的风险以及如何防范和控制这些风险，并用理论联系实际的方法验 证内控测评程序在实践运用中的可操作性和效果，分析各业务内控测评流程在客观 上值得关注的问题，如控制环境的变化、法人治理结构的不规范、道德风险的防范、 激励机制的完善、各种受限制的因素以及信息化水平的有待提高，并由此产生的进 一步思考，为加强和完善内部控制在金融资产管理公司实际运用中提供切实可行的 方法。 关键词：金融，风险，内部控制 重庆大学硕士学位论文英文摘要 a b s t r a c t i n t e r n a lc o n t r o li sa p p l i e do nm o d e mt i m e se n t e r p r i s e s a s s e tm a n a g e m e n t c o r p o r a t i o ni sr u na c c o r d i n gt om o d e mt i m e se n t e r p r i s e s a s s e tm a n a g e m e n tc o m p a n y t a k eo l lh i s t o r yt a s ko fk e e pa w a ya n dr e s o l v ef i n a n c er i s k , f a r t h e s ts a v ef r o md a m a g e a s s e t , r e d u c el o s i n g ，a c c e l e r a t en a t i o n a le n t e r p r i s e si n n o v a t ea n dd e v e l o p ，a n de s t a b l i s h m o d e mt i m e se n t e r p r i s e s a s s e tm a n a g e m e n tc o m p a n yi sf a c e dw i t ha l lk i n d so f r i s k si n m a n a g ea n dt r e a t m e n to fb a d n e s sa s s e t s t h a ti sp r a x i si nt h ef a c eo fa s s e tm a n a g e m e n t c o m p a n yh o wt o s e t t l ea l lr i s k sa n dh o wt os t r e n g t h e nm a n a g eo fc o m p a n y t h a t s t r e n g t h e na n dc o n s u m m a t ei n t c m a lc o n t r o lm e c h a n i e mi sg o o df o rs e t t l ea l lr i s k sa n d s t r e n g t h e nm a n a g eo fc o m p a n y a s s e tm a n a g e m e n tc o m p a n yi sr e s u l tu n d e rs p e c i a l h i s t o r yc o n d i t i o no ne a r l yd a y so ft w e n t yc e n t u r y , u s ef o rr e f e r e n c et h a tt h a i l a n d , m a l a y s i a , k o r e a , j a p a n ，a m e r i c aa l lo v e r p a s se s t a b 蛐a s s e tm a n a g e m e n tc o m p a n y , s p e c i a l t i e sd e a lw i t l lb a dd e b to fb a n ka n dr i s ka s s e t t h e ng e tg o o de f f e c t m yc o u n t r y e x e r e i s eo fi n t e r n a lc o n t r o li na s s e tm a n a g e m e n tc o m p a n yg e ta l o n gw i t he x p l o r eo f t h e o r ya n dp r a c t i c e , b e c a u s ea s s e tm a n a g e m e n tc o m p a n y i sf l e s hi nc h i n a t h i ss t u d y f i r s ts u m m a r i z eh i s t o r yd e v e l o p m e n t , t a r g e t , d e s i g np r i n c i p l e ，i n s e a p eo fi n t e r n a lc o n t r o l s y s t e n 1 ，s e c o n da c c o r d i n gt ob a c k g r o u n do fa s s e tm a n a g e m e n tc o m p a n y , b r i e f n e s s i n t r o d u c ei n s i d ea n do u t s i d es u r r o u n d i n g sa n df a c i n ga n de x i s t i n gd i f f e r e n tr i s k s ，r e s e a r c h e f f e c ta n de s s e n t i a l i t yo fi n t e r n a lc o n t r o le x o t e i i co na s s e tm a n a g e m e n tc o m p a n y , t h i r d d i s c o u r s ei l p o nd e f e r e n to p e r a t i o nf l o wo fa s s e tm a n a g e m e n tc o m p a n y f o re x a m p l e i n t e r n a lc o n t r o lf l o wo f b a d n e s sa s s e tb o u g h t ，i n t e r n a lc o n t r o lf l o w o fa r r a n g e dt r e a t m e n t a s s e t , i n t 鲋a a lc o n t r o lf l o wo fc r e d i t o r sd g h l s ，i n t e r n a lc o n t r o lf l o wo fa s s e tt e n a n t e d , r e c o m b i n e d , s a l e d ，i n t c a - n a lc o n t r o lf l o w o fs e c t i o nr i g h ti n v e s t e d , i n t e r n a lc o n t r o lf l o w o f f i n a n c em a n a g e d ，i n t e m a lc o n t r o lf l o wo fi n f o r m a t i o ns y s t e m sm a n a g e da n ds oo n a n d b r i e fa n a l y s e si n t e r n a lc o n t r o l st h e o r e t i ca p p l yi nd e f e r e n to p e r a t i o nf l o w f i n a l l yw i t h r e p r e s e n t a t i v eo p e r a t i o no f p r a c t i c a l i t ya s s e t sr e c l a i m e dt a c h e ，m a n a g e dt a c h e , d e p o s i t e d t a c h e ，a n a l y s e st h a tb el i k e l yt oe x i s t e n tr i s k sa n dh o wt os o l et h o s er i s k s t h e nm e a s u r e a n dp r o o fo p e r a t i o n , a n a l y s e sl o c a l i z a t i o no fi n t e r n a lc o n t r o l sf l o w s ，i no r d e rt ol o o kf o r o n eo p e r a t e df a s h i o na n do n ev i a b l ew a yi na p p l y k e yw o r d s ：f i n a n c e ，r i s k s ，i n t e r n a lc o n t r o lm e c h a n i s m i i 重庆大学硕士学位论文1 绪论 1 1 研究目的 1 绪论 加强和完善内部控制机制是现代企业管理的重要组成部分，对确保各项工作的 正常进行，促进企业经营管理水平的提高，以及建立现代企业制度都有非常重要的 作用。 金融资产管理公司在我国尚属新鲜事物，它的产生本身就是通过经营处置不良 资产，最大限度地保全资产、减少损失。而在资产处置过程中存在着政策风险、市 场风险、经营风险、信用风险、法律风险、道德风险等一系列风险，如何有效地防 范和化解各种风险，正是本文研究的目的。 1 2 研究的理论与实践意义 内部控制制度是随着历史的发展而发展形成的，它是现代企业管理制度的重要 组成部分。根据“公司制是现代企业制度的一种有效组织形式，公司法人治理结构 是公司制的核心”，按照“国家所有、分级管理、授权经营、分工监督”的原则，建 立和规范国有资产的运营、管理和监督体制，是规范公司法人治理结构的关键【l j 。 金融资产管理公司是按照现代企业制度运作的，并且实行的是“一级法人、授权经 营”的管理模式，这种模式对内控机制提出了更高的要求，由于内部控制制度具有 综合性、广泛性、经常性等特点，因而成为金融资产管理公司法人治理结构建立和 运作的重要保证。 1 3 论文的结构与内容 本文以我国金融资产管理公司为背景，运用内部控制理论来研究金融资产管理 公司在各业务流程上如何规避和防范各种风险。金融资产管理公司，如无上下文说 明，本文所提的均指我国成立的四大金融资产管理公司。综合而言，论文的主要结 构与内容如下： 本文首先对内部控制制度的理论作了论述和阐释。 以金融资产管理公司为背景，介绍公司成立的内外部环境，分析公司存在的 各种风险，以及内部控制在金融资产管理公司的作用、分类和主要内容。 介绍金融资产管理公司各业务流程，并且提出如何对各业务流程进行内控。 通过实物资产的回收、管理、处置这一典型业务案例，对其所涵盖的一些业 务内控流程进行测试研究和评价，并用理论联系实际的方法验证内控测评程序在实 重庆大学硕士学位论文1 绪论 践运用中的可操作性和效果，分析各业务内控测评程序在客观上值得关注的问题， 并由此产生的进一步思考，为加强和完善内部控制在金融资产管理公司实际运用中 提供切实可行的方法。 论文的结构安排如图1 1 所示： l - 存在风险l7 l 公司特点 金 内控机制 融 成立背景 资 产 历史发展 管一i各业务的内控程序 目标 理 士 公 设计原则 司 _ 一测评方式程序h 案例：实物资产的回收处置i 上 内 构成要素 控 机 制 叫评价及思考 图1 1 论文的结构 f i g 1 1 s t r u c t u r eo f t h ep a p e r 重庆大学硕士学位论文 2 相关的理论基础 2 1 内控制度概述 2 相关的理论基础 2 1 1 内控制度的历史发展、概念 内部控制理论的发展，大致可分为四个阶段，即内部牵制、内部控制制度、内 部控制结构与内部控制整体框架。内部牵制是以账目间的相互核对及适当的岗位分 离为主要内容，这在早期被认为是确保所有账目准确无误的一种理想控制方法。内 部控制制度思想又前进了一步，它认为内部控制分为内部会计控制和内部管理控制 两部分，前者在于保护企业资产安全完整，确保会计资料的准确性和可靠性：后者 在于敦促员工遵守既定的规章制度，保证企业经营目标的实现。随着对内部控制理 论的研究，西方学术界发现，内部会计控制和内部管理控制是不可分割、相互联系 的，因此在2 0 世纪8 0 年代提出了内部控制结构的概念。该理论认为，企业的内部 控制结构包括为合理保证企业特定目标的实现而建立的各种政策和程序，并且明确 了内部控制结构的内容包括控制环境、会计制度和控制程序三个方面。到了9 0 年代， 美国反欺骗性财务报告委员会( c o s o ) 经过三年的研究和讨论，提出了企业内部 控制整体框架的思想，该理论认为内部控制是一个要靠组织的董事会成员、管理层 和其他员工去实现的过程，实现这一过程是为了合理地保证经营的效果和效率性、 财务报告的可信性及对有关的法律和规章制度的遵循性，内部控制包括控制环境、 风险评价、控制活动、信息和沟通、监督五个要素 2 1 。 综上所述，内部控制理论的发展经过了由“部分控制论”向“全部控制论”，由 “单纯目标”向“多重目标”发展的过程。我认为可以这样理解这一概念，内部控 制是企业的一种自律行为，是企业为了完成既定的工作目标和防范风险，对内部各 职能部门及其工作人员从事的业务活动进行风险控制、制度建设和相互制约的方法、 措施和程序的总称。我们可以从以下几个方面来理解这一概念： 内部控制具有一定的目的性，它是为了实现某些目标而实施的一系列行动， 这些目标既相互区别又紧密联系。 内部控制是一个动态的过程，它是保证企业的经营依循既定的目标前进的过 程，它本身是一种手段，而非一种目的。 内部控制与企业的生产经营联系在一起，是企业经营过程的一部分，使企业 经营过程发挥应有的功能，并监督着企业经营过程的持续正常运行。它并不是独立 于经营过程的孤立的控制过程。 内部控制是针对人而设立和实施的，企业中的每一位员工( 包括董事会、高 3 重庆大学硕士学位论文2 相关的理论基础 层管理人员) 既是控制的主体，又是控制的客体，既对其所负责的作业实施控制， 又受到他人的控制和监督。 内部控制深受企业内部和外部环境及人的影响。环境影响企业控制目标的制 定和实施，人的思想观念直接影响到企业的控制效率和效果。 内部控制不是万能的，只能期待内部控制为管理层提供合理的保证，而不是 绝对的保证。例如如果发生内部人员串通舞弊，再完善的内控措施也会失效。 2 1 1 2 内控制度的目标 内部控制的目标可以概括为： 确保遵守国家的法律、法规。国家的法律法规是为了维护经济秩序，保证宏 观目标的实现而制定的，企业只有严格遵守国家的法律法规，才能使各项业务运行 得到有效的法律保障，遵纪守法也是企业正常经营的前提和基础。 确保将各种风险控制在适当的范围内，或降低到最低限度。控制风险是内部 控制的核心目标，现代企业在经营过程中会遇到来自内部和外部的各种风险，对风 险实旄有效的管理与控制，将可能发生的损失降低到最低限度，才能保存企业的实 力，使企业在瞬息万变的经济社会里得到生存与发展。 保证企业自身发展战略和经营目标的全面实施。企业的经营目标是企业根据 自身的实际和现实经济状况而制定的在一定时期内能够达到的目标，内部控制是实 现这一目标的基础，是为这一目标服务的。 有利于查错防弊，堵塞漏洞，消除隐患，保证业务稳健运行。这是企业内部 各部门和各岗位在具体的操作过程中要实现的目标。达到这一目标，可以有效地防 止错误，减少错误和失误，从而为实现宏观目标提供保障。 保证信息的可靠性和完整性。随着企业规模日益扩大，业务日趋复杂，信息 系统也越来越重要，信息系统本身也越来越复杂。可靠、完整、及时的信息对企业 管理者了解企业实际情况和市场状况做出正确的决策是非常重要的。 维护财产和资源的安全完整。健全完善的内部控制通过科学有效地监督和制 约财产物资的采购、验收、保管等环节，以及必要的安全措施，如安装防盗系统， 设置计算机系统的密码等，确保财产物资的安全完整，避免损失浪费。 促进企业经济效益的提高。企业经营的理想目标就是用最少的成本取得最大 的效益，良好的内部控制就是通过设计科学的工作程序，将企业内部各部门有机地 联系起来，形成合力，而不是内耗，从而使企业的资源得到最大限度的利用，取得 最佳的经营效果d i 。 重庆大学硕士学位论文2 相关的理论基础 2 2 内部控制制度的建立 2 2 1 内部控制制度的设计原则 内部控制制度的设计原则，是设计内部控制程序的指导思想，它关系到内部控 制能否发挥作用的关键。一般来说，应当按照以下原则来建立内部控制： 有效性原则。有效性原则是指企业各种内部控制制度包括最高管理层制定的 业务规章和发布的指令，必须符合国家和监管部门的规章，必须具有高度的权威性， 和可操作性，必须落到实处，成为所有员工严格遵守的行动指南。执行制度不能存 在任何例外，任何人( 包括董事长、总经理) 也不能拥有超越制度或违反规章的权 力。有效性原则是以制度来规范企业员工的行为，一切以制度说话，任何人在制度 面前不能有例外，否则内控制度将形同虚设，起不到应有的效果。 审慎性原则。内控的核心是有效防范各种风险，为了使风险控制在合理的范 围内，各种内部控制的设计必须以防范风险，审慎经营为出发点，要充分考虑业务 运行中各个环节可能存在的风险、容易发生的问题，设立适当的操作程序和控制步 骤来避免和减少风险，并设定在风险发生时要采取哪些补救措施。审慎性原则是建 立内部控制的基础。 全面性原则。内部控制必须全面、完整，渗透到企业各项业务过程和各个操 作环节，覆盖所有部门和岗位，不能留有任何死角和空白，作到无所不控。如果在 业务运行过程中，有一个环节失控，也有可能导致风险的发生，因此，要坚持全面 性的原则，才能使内部控制完全发挥作用。 及时性原则。内部控制的建立和改善要跟上业务和形势发展的需要，开办新 业务，要树立内控优先的观念，首先要建章建制，采取有效的控制措施，不能因为 法律没有规定或监管部门没有要求而不采取必要的控制措施。对现有的内部控制制 度，也要根据形势发展的需要和业务变化的特点，做出适当的修改，保证实效性。 独立性原则。内部控制的检查、评价部门必须独立于内部控制的建立和执行 部门，直接的操作人员和直接的控制人员必须适当分开，并向不同的管理人员报告 工作。在存在管理人员职责交叉的情况下，要为负责控制的人员提供向虽高管理层 报告的渠道。如果内部控制的建立和评价部门同时又对其建立和执行情况进行检查、 评价，就会影响评价的客观性和公正性，所以，一般来讲，内部控制的评价是由相 对独立的内部测评部门来进行的【4 】。 2 2 2 内部控制制度的构成要素 企业建立内部控制，从哪几个方面入手，我认为需要考虑以下几个方面： 建立良好的控制环境。控制环境是推动控制工作的发动机，是所有其他内控 重庆大学硕士学位论文2 相关的理论基础 组成部分的基础。它奠定了企业的风格和结构，影响着内控的核心因素。人，特别是 人的控制觉悟，反映了企业是否真的要控制风险以及控制风险的能力。控制环境的 建设要考虑以下几个因素： 1 ) 经营方式与管理理念。企业的经营方式不同，对内部控制的设计要求也不同。 一个快速成长型的企业，为了扩大规模，往往采用分散式的经营方式，大量设立分 支机构，招聘大批缺乏经验的员工，这时企业面临的风险较大，为此，就需要强化 内部控制，对关键环节采取集中化的管理，加强对分支机构的监督力度，加强人员 聘用的规范化，培训制度化等内控措施。但是对一个规模较小，发展处于稳定阶段， 营业额不大，采取集约化经营的企业来说，内控的重点就会有所不同，这时，如何 降低成本，提高效益的措施将成为重点。企业的管理理念，是指企业管理者是否具 有风险意识，在思想上和行动上对内控的重视程度如何，是否树立了”内控优先”的 观念，一句话，他们是否要真的控制风险，这是企业设立内控机制的前提和出发点。 2 ) 管理者素质。管理者素质在企业经营管理中起着绝对重要的作用，它直接影 响到企业的行为，进而影响到企业内部控制的效率和效果。管理者素质包括管理者 操守、道德观、价值观及知识与技能。一个好的管理层表现在以下两方面：一是管 理者有正确的道德观、价值观，有责任心和敬业精神，能带头执行各种规章制度， 为企业员工树立了良好的榜样；二是正确的管理方式与方法，使企业的运作规范化、 科学化。 3 ) 组织结构与权责体系。企业组织经营活动，一般来讲，要建立决策、执行、 支持与监督系统。根据企业情况的不同，上述职能落实到不同的部门。良好的组织 结构能够使各部门职责分明，既相互联系又相互制约，有完善的授权授信机制，各 部门之间能够进行顺畅的沟通，有效的”协调”与”合作”。强有力的组织结构是内控 机制有效实施的保证例。 4 ) 人事政策和员工素质。一个企业的人力资源政策直接影响到企业员工的业绩 与表现。合理的人员招聘、录用、使用、解聘政策，及激励约束机制，能够使企业 招聘到具备相当知识与经验的员工，充分调动员工的积极性与主动性，通过有计划 的培训，使员工的职业道德和业务技能不断提高，形成一个职工与企业共同发展的 良性循环。人是内控的核心因素，人是设置内控机制的，同时又是执行内控机制的， 反过来，内部控制又影响着人的行动。人员素质的提高将会在很大程度上增强内控 的作用。 5 ) 外部环境。现代企业存在于一个开放的社会中，它的经营会受到外部各界的 影响。如国家的方针政策、经济发展水平、新技术的应用等，都会对内部控制的制 定与实施产生影响。例如，随着计算机应用的普及，企业就要制定计算机环境下的 内控措施【5 j 。 重庆大学硕士学位论文 2 相关的理论基础 进行全面的风险评估。企业为实现既定目标，要对来自内部和外部的风险进 行识别和评价，它是对实现目标过程中的风险的鉴别和分析，为下一步如何控制风 险打下基础。风险评估包括风险的识别和分析。 1 ) 风险识别。企业首先要清楚在经营过程中面临哪些风险，将面临的风险要素 和风险点罗列出来，既要考虑内部风险，又要考虑外部风险，既要考虑整体水平上的 风险又要考虑业务活动中的风险，风险要素的识别要尽量全面、细致。 2 ) 对风险点进行分析。对业务活动中面临的各种风险，要分别分析他们产生的 原因及表现形式，估计各种风险发生的概率、频率及可能产生的危害。这里要特别 注意发现关键控制点，即业务经营过程中容易发生错弊，而需加以控制的关键环节。 这样，才能为内控制度的建设既全面又有重点打下基础。 设立良好的控制活动。这是指为确保实现机构目标和贯彻执行管理层的决定 而制定政策和工作程序的行为。控制活动贯穿于整个机构的各个层次和部门。包括 高层检查、直接管理、信息加工处理、实物控制、工作指标和职责分离。控制活动 要与风险评估过程联系起来，特别是要针对控制点设置控制活动。例如在资产管理 公司，对资产处置过程、财务报销过程、内部支持保障系统都要分别设计控制活动。 加强信息的交流与沟通。这是指与企业经营相关的所有信息必须以某种形式， 在有效的时间内被发掘、获取和沟通。信息包括内部和外部的信息，信息的沟通是 全方位的，不仅要有向下的沟通渠道，还要有向上、横向以及对外的沟通渠道。一 个良好的信息系统一方面能使管理层获得足够多的准确的、及时的信息来进行经营 管理，另一方面使员工清楚地知道在内部控制中自己的角色、应承担的责任及与他 人工作之间的联系。信息的沟通贯穿在企业经营过程中，是构成内部控制的一个重 要部分。 加强企业的内部监督。为了保证内控的有效性、充分性、可行性，必须对内 控系统的运作和效果进行全过程的监督和评价。这包括管理部门例行的日常检查和 独立的专业监督评价。内部控制测评部门在内部控制中的作用被看得越来越重要了， 不仅要纠错防弊，检查内部控制的执行情况，而且要善于发现内部控制设计中的弱 点和问题，帮助创建一些程序，以使企业内控水平不断提高。 重庆大学硕士学位论文3 金融资产管理公司及内控机制 3 金融资产管理公司及内控机制 3 1 我国金融资产管理公司成立的内外部环境 近些年来，由于不良资产巨增所造成的金融危机在日本、北欧、印尼和韩国等 许多国家频频发生，其中影响最大的是1 9 9 7 年开始的亚洲金融危机。中国虽然在 亚洲金融危机中没有受到直接冲击，但不良资产问题也一直困扰着政府和商业银 行。据统计，2 0 0 0 年我国四家国有商业银行的不良资产为2 0 ，o o o 亿元，按国际 上的一些判断则为3 2 ，0 0 0 亿元，而g d p 为8 9 ，0 0 0 亿元，不良资产占g d p 比 例仍高达2 0 。这些不良资产基本是由贷款形成的，其中逾期的占6 7 ，呆滞贷 款占2 0 - 2 7 ，要核销的呆帐占7 1 3 ，能够实现重组的资产最大量的是占8 7 的逾期贷款和呆滞贷款f 6 1 。银行不良资产的问题已经成为威胁国家安全的重大隐患， 也是危害国民经济运行的一个突出问题。目前一方面是国有企业的高负债，另一方 面是银行不良资产的不断增长，银行贷款回收难度逐渐增加，形成恶性循环。从而 制约了l 虱家经济结构的调整和规范债权债务关系约束机制的建立，不利于国有企业 和匡i 有商业银行成为独立核算、自主经营、自负盈亏的市场经济主体，是国有企业 和国有商业银行走向规范化、市场化、商业化和国际化的严重障碍。 为防范金融风险，避免重蹈覆辙，寻找一条可行有效的处理不良资产的方法， 探索处置我国银行不良信贷资产的成功之路，借鉴泰国、马来西亚、韩国都通过建 立资产管理公司，专门处理银行呆帐和风险资产已取得的良好的效果，我国在二十 世纪末相继成立了信达、东方、长城、华融四家金融资产信达资产管理公司。根据 国务院和人民银行的安排，四家金融资产管理公司在2 0 0 0 年8 月底以前已经先后 全部完成了国有商业银行不良贷款的剥离与收购工作，四家公司总共从对应的商 业银行中收购和承接了1 3 ，9 3 2 亿元的不良资产【7 1 。在国际国内这样的经济形式下， 金融资产管理公司肩负着防范和化解金融风险、促进国企的改革和发展、建立现代 企业制度，探索改革和发展之路的历史使命。 3 2 公司的特点 3 2 1 法律地位的特殊性 金融资产管理公司的法律地位的特殊性主要体现在以下几个方面： 金融资产管理公司不同于银行。人民银行主要行使金融监管职能，商业银行主 营贷款业务，政策性银行专门管理政策性贷款，而金融资产管理公司的主要任务是收 购、管理和处置不良资产。 重庆大学硕士学位论文 3 金融资产管理公司及内控机制 金融资产管理公司不同于其他非银行金融机构。保险公司主营保险业务，明 显不同于金融资产管理公司。信托投资公司、证券公司以投融资业务为主，投融资 对象一般不受限制，投融资的目的在于赢利；而金融资产管理公司虽然拥有投融资 业务经营权，但是必须与其收购的不良资产有关，投融资的目的在于处置不良资产， 使不良资产损失最小化。 金融资产管理公司不同于其他国有公司。虽然金融资产管理公司也称公司， 并且按照公司制运作，但是它的本质属于金融机构，与其他国有公司有着本质的区 别。 国内金融资产管理公司不同于国外金融资产管理公司。虽然我国成立金融资 产管理公司的主要目的与国外基本相同，但是在经营主体、经营客体、经营战略、 经营模式、经营方法、经营环境等方面均与国外有明显的差异。 3 2 2 经济地位的特殊性 金融资产管理公司承担着化解金融风险，保全金融资产的历史重任，国家在税 收、财务政策上都给予公司特殊的优惠和支持。主要表现在： 在税费政策上，考虑到金融资产管理公司经营成本较高等特点，国家免除其 工商登记注册手续费，并免征公司收购、承接、处置不良资产过程中的一切税收。 筹资渠道上，金融资产管理公司按照资产的账面价值从四大商业银行购入不 良资产的所需资金，主要通过向银行发行债券和对人民银行的再贷款及其他负债方 式筹集。 在经营结果上，金融资产管理公司处置不良资产形成的最终损失，由财政部 提出解决方案，报国务院审批。 3 2 _ 3 经营目标的特殊性 金融资产管理公司条例规定，金融资产管理公司以最大限度保全资产、减 少损失为主要经营目标i g j 。金融资产管理公司实行经营目标责任制，财政部根据不 良贷款质量的情况，确定金融资产管理公司处置不良贷款的经营目标，并进行考核 和监督。这表明金融资产管理公司的经营目标具有特殊性。 其他非银行金融机构、其他国有公司以及国外的金融资产管理公司，均以盈利 为主要经营目标，我国商业银行的主要经营目标虽然表述为安全性、流动性和效益 性，但是其最终目标还是要盈利。当然，不能因为金融资产管理公司不以盈利为目 的，就否认其效益性目标，最大限度地保全资产、减少损失也同样体现了金融资产 管理公司的效益性。 金融资产管理公司不仅要最大限度地保全资产、减少损失为主要经营目标，而 重庆大学硕士学位论文3 金融资产管理公司及内控机制 且还肩负着防范和化解金融风险、支持国有银行和国有企业改革和发展的重任l 羽。 这也体现了金融资产管理公司的经营目标的特殊性。 3 2 4 经营业务的特殊性 资产，从一般意义上讲，是指自然人或法人持有的具有交换价值的任何实物、 凭证或其他资源。资产若以形态分类，可以划分为实质资产和金融资产。这里所说 的资产，主要指金融资产，也包括由金融资产衍生的实质资产，如：以物抵债资产 等。 不良贷款指借款人不能根据借款合同规定按时、足额支付利息和归还本金的贷 款。不良贷款包括呆滞贷款、呆账贷款。不良资产是指商业银行所投放的贷款到期 后，通过各种措施或法律手段均不能足额收回甚至全部损失的资产【9 】。金融资产管 理公司所持有的资产，是国有商业银行剥离的不良资产，具有数额巨大、资产构成 情况复杂、地域分布广泛等特点。 在业务运作方面，国内、外金融资产管理公司虽然都具有阶段性经营的特点， 但是在运作方式、经营范围和经营环境等方面存在着明显的差别。我国金融资产管 理公司采取的是政策性收购( 按贷款账面价值收购) 、市场化经营，而国外金融资产 管理公司的收购和经营均按市场化运作；我国金融资产管理公司不能对银行进行收 购和处置，而国外不少金融资产管理公司可以收购和处置商业银行；我国金融资产 管理公司所面临的是一个不成熟的市场环境，市场化运作困难重重，而国外金融资 产管理公司则处于成熟的市场环境，市场化手段运用自如【1 0 1 。 3 2 5 监督管理的特殊性 由于金融资产管理公司的法律地位、经济地位、经营目标、业务运作等具有特 殊性，并且面临着巨大的风险，尤其是道德风险，因此，在监管方面也有所不同， 主要有以下两个特点： 内部监管更为重要。金融资产管理公司采取的是“一级法人和授权经营”的 管理模式，一级法人主体对各授权经营主体的监控，主要依靠内部监控机制。 外部监管更加严格。由于金融资产管理公司属于新生事物，并且面临着巨大 的风险，因此国家对其监管非常严格，金融资产管理公司不仅要接受中央金融工委、 监事会、财政部、中国人民银行、中国证监会的监督管理，而且要接受测评署、注 册会计师的测评监督。其中，监事会的监督属于经常性的、全方位的监督，其由国 务院派出，以财务监督为核心，根据有关法律、行政法规和财政部的有关规定，代 表国家对金融资产管理公司的财务活动及主要负责人的经营管理行为进行监督，确 保国有资产及其权益不受侵犯。 1 0 重庆大学硕士学位论文3 金融资产管理公司及内控机制 3 3 公司存在的风险 金融资产管理公司从资产收购、管理到处置以及资本金运作的整个过程，都伴 随着大量不确定因素，这些不确定因素常常会给公司的运营带来巨大风险。这些风 险主要包括政策风险、信用风险、市场风险、经营风险、法律风险和道德风险。 3 3 1 政策风险 政策风险是指金融资产管理公司因宏观政策及法律、法规的调整及变化产生的 风险。与西方发达国家比较，我国金融资产管理公司处置不良资产缺乏配套的法律 法规和现成的规章制度，其业务范围目前也仅限于国有商业银行不良资产的收购和 处置上，政策风险十分明显。例如国际经验证明不良资产证券化是加速处置不良资 产的有效形式。美国的清偿信托公司( r t c ) 和韩国的大韩资产管理公司( k 金融 资产管理公司) 实行资产证券化都是在有相关的法律框架下进行的，韩国国会还专 门颁布不良资产证券化法，以进一步规范不良资产证券化的操作规程】。但在 我国，无论是证券法、公司法、企业债券管理条例。企业债券发行与转让 办法等法律和行政法规，都未对金融资产管理公司和特设载体的法律地位、性质、 行为能力、证券发行、二级市场转让流通、证券化资产的破产条件、监管部门等不 良资产证券化的有关问题作过任何规定，因为缺乏相关的法律依据，导致金融资产 管理公司的不良资产证券化业务无法操作。又如不良资产处置业务，由于金融资产 管理公司收购的不良资产债权债务关系比较复杂，相当一部分不良资产的处置牵扯 到一个行业、一个系统、一个地区多年沉积的深层次问题，需要系统的加以解决， 势必增加处置难度和变现费用，影响处置效果。 3 3 2 信用风险 信用风险是指金融资产管理公司因不良资产不能实现交易所产生的风险，包括 不良资产买家无力或不愿结算交易的结算风险和原债务人不能偿还所有欠款的违约 风险。在我国经济体制转轨过程中，企业资产重组过程中逃、废债现象十分普遍， 信用危机较大，在引入金融资产管理公司以后，企业逃废债务的方式繁多：一是企 业破产法。有的企业在破产前进行资产转移，让破产企业成为空壳；有的在破产前 变更企业性质，把国有企业变为集体企业，逃避国有资产管理部门的监督。二是改 造重组法。一些企业以改造和重组的方式变更企业名称，割断债权债务关系。三是 企业分离法。用企业分离的方式，将企业的优质资产分走，将劣质资产留在债务企 业中。四是企业兼并法。企业在兼并过程中将债权债务分离，只兼并债权，不兼并 债务。五是以物抵债法。将企业一些“垃圾”资产作为抵押，如破旧的厂房、旧机 器设备等。六是政府行为法。有的地方政府为企业逃债大开方便之门，有的甚至由 1 l 重庆大学硕士学位论文3 金融资产管理公司及内控机制 政府出面组织企业逃债。在这些逃废债的方式中，利用破产逃废金融机构债务的行 为最为明显。 3 3 3 市场风险 市场风险是指金融资产管理公司不良资产( 包括抵押品等) 暴露于市场价格变 动下的风险。完善的资本市场是金融资产管理公司顺利运作的必要前提，重组企业 并推荐上市、不良资产证券化、债券股票承销、债转股并阶段性持股、收购兼并、 分立重组等处置不蘸资产的措施都需要有完善的资本市场支持。但目前我国的债券 市场规模小且停步不前，股票市场尚需进一步规范，基金的发展刚刚起步，加上市 场交易透明度不高、自律性不强等因素的制约，整个社会的信用体系还没有建立起 来，规模有限的市场一时难以满足大规模资产重组带来的交易抵押需要。招商引资， 利用海外资本盘活不良资产还有待时日。依托市场处置不良资产存在着诸多决策方 面不可预见的因素，如社会保障体系不健全，企业破产淘汰机制、失业救济机制、 企业要素重组机制尚未确立，破产法由于考虑到社会稳定因素等诸多原因难以执 行等，导致金融资产管理公司的收购兼并、破产清算等职能受到一定制约，增加了 金融资产管理公司的市场运作风险。 3 3 4 经营风险 经营风险是指金融资产管理公司由于自身决策失误或经营管理不善等原因所产 生的风险，主要包括由于经营决策失误、会计制度和财务制度不适应、信息系统崩 溃等造成的经营损失。金融资产管理公司经营决策的风险性因素主要有两个，一个 是对公司发展宏观环境的准确性预测；另一个是公司经营思想的选择。金融资产管 理公司会计制度和财务制度虽然已经单独制定发布，但是仍然存在一些不适应的情 况。关于金融资产管理公司信息系统安全隐患问题，主要体现在四个方面：一是信 息不对称，沟通渠道不够畅通：二是部分员工对信息系统的知识缺乏了解，信息系 统的风险防范意识不强；三是业务需求不完善，导致应用软件控制和管理功能不完 善；四是管理制度不够健全、执行不够严格。另外，除了金融资产管理公司内部的 运营机制外，某些外在的客观因素也会给不良资产处置带来一定的难度，增加公司 的经营风险。 3 3 5 法律风险 资产管理公司的法律风险是指在资产管理与处置中，因发生下述几类行为可能 对公司造成不良后果及可能承担法律责任的风险： 违反国家有关规定，因失职或故意造成国家财产损失，有可能承担刑事责任 重庆大学硕士学位论文 3 金融资产管理公司及内控机制 的行为： 违反国家或公司有关规定，可能将承担纪律处分责任的行为，如中介机构聘 用及费用支付标准违规越权、诉讼案件管理的违规越权、资产处置审核中，提供不 真实、虚假信息，授意中介机构出具虚假或有倾向性的调查评估报告和法律意见书， 导致难以正确决策，甚至决策失误等。 虽未明显违反有关规定，但管理不作为明显，并产生了不良后果的行为，表 现为：该加大处置力度的项目不做为，导致项目风险增大：该尽职调查，收集有效 证据的工作不作为，导致资产损失：支付不该发生的费用等 3 3 6 道德风险 道德风险是指金融资产管理公司因其业务人员及受托人违反职业道德的行为所 产生的风险。在资产处置过程中，潜在的道德风险更大一些。金融资产管理公司专 职处理从商业银行剥离出来的不良资产，这些资产注定要发生价值损失，而且损失 要用公共财源予以弥补，有些业务人员会对收回资金的多少或资产损失的大小不在 意，从而不屈尽最大努力收回资金，同时，由于公司的各项内控机制还处于有待完 善的阶段，激励机制没有完全建立起来，受利益驱动和社会不健康因素的影响，资 产处置中的暗箱操作、逃避责任、违规行为，甚至“反效率活动”都有可能发生。 另外，由于金融资产管理公司收购资产的户数多、地域分散、回收难度大，受制于 公司机构设置和人力不足，部分资产需要委托管理、处置或“以租代管”。受托人也 可能存在“代而不管”、空耗费用、掠夺性使用资源的问题，造成费用增加、资产质 量下降、增加日后处置难度、降低资产回收率等不良后果。 3 4 金融资产管理公司内部控制的作用及分类 3 4 1 金融资产管理公司内控机制的作用 金融资产管理公司内部控制的作用主要体现在以下几个方面： 保护财产物资的安全完整和有效使用 财产物资是公司从事正常经营活动不可缺少的物质条件。通过对物资的验收、 保管、领用、清查、记录等环节的控制，可以防止贪污盗窃等违法行为，并制止损 失浪费，提高使用效率。 保证会计信息及其他信息资料的正确性和可靠性 通过对会计和其他业务处理程序的控制，可以减少错弊的发生，从而在一定程 度上保证会计及其他信息资料的正确性和可靠性，能够作为公司制定决策的依据。 促进经营效率的提高和经营目标的实现 重庆大学硕士学位论文3 金融资产管理公司及内控机制 内部控制系统通过实施职责分工、工作程序、文件传递、手续制度等手段，可 以有效地控制经营秩序，提高经营效率，促进经营目标的实现。 促进贯彻执行各项方针政策 通过实施内部控制，可以促进内部有关部门和人员之间的分工协调，并促使各 部门将其执行方针的情况反馈给最高管理层，从而减少政策执行过程中出现的偏差。 为外部测评提供依据 内部控制系统的健全和有效程度，是测评人员确定测评范围、测评重点和所用 测评方法的重要依据。这不仅适用于内部测评，也同样适用于外部测评。 3 4 2 金融资产管理公司内部控制的分类 一 依据不同标准，金融资产管理公司内部控制有不同的分类： 按内部控制发挥作用的范围分类 按内部控制发挥作用的范围划分，可以分为总体控制和局部控制。 总体控制是指对各类业务活动都有控制作用的内部控制，如组织控制、授权控 制、业务记录等。 局部控制是指对某项业务过程所实施的控制，如资产收购控制、资产处置控制 等。 按内部控制的目的分类 按内部控制的目的划分，可以分为财产物资控制、会计信息控制和经营决策控 制。 财产物资控制是指为保护财产物资的安全完整所实旋的控制，如办公用品的验 收和领用制度、固定资产和以物抵债资产的定期盘点和检查制度等。 会计信息控制是指为保证会计信息的正确可靠所实施的控制，如会计