（工商管理专业论文）北方联合电力有限责任公司资金集中管理实践与探索.pdf

， 摘要 资舍是企业生存和发展的命脉，健康的资合对企业的，存和发展伞关重要， 尤嶷时电力这种资金、技术密集型的企业来说，资金管理殳向。首不p d f 其他企业 的独特之处资金作为电力企业生产经营活动的最基本细胞，足企业赖以生存和 发展的条件。如何在市场经济中管好用活资金，足企业经营苦干财务工作旨的皇 要职责。 奉文以北方联合电力公司的资金集中管理摸式为例，借鉴了目的国内资金管 理的j 鬯论思想，就北方电力公司实行资金集中管理的背景、采取的模式、现行管 理模，弋巾存在的不足进行了论述并提出改进建议。 北方电力公司是内蒙电力实现厂网分丌后d i 四方股东组建的人型发电集团 公司，实现股东利益最大化足公司经营管理的最终目标，作为一个股权多元、地 域跨发广、分支机构众多的企业，实行资金集中管理囱利于发挥集日】舰模优势， 保障资金流通顺畅，规避财务风险，创造更大的效益。面对傲烈的电力r 打场竞争 局面，北方电力公司资金集中管理瞅得了相当好的成效，但受到菜些条竹的限制， 资金集中管理的运行还没有真正达到设想的目标，本文着重对资金集中管理的集 权程度、财务公司下一步的完善和北方公司信息网络的建殴提出了殴汁患见。 在对本企业分析的同时，旨在为广大企业集团实现资金统一管理，融资、投 资、财务分析及财务信息等一体化管理作以借鉴。 关键词： 北方电力，资金管理，财务结算中心，财务公司，改进建议 ， a b s t r a c t t h ef u n di sv e r yi m p o r t a n tt ot h ee n t e r p r i s e s s u r v i v a la n dd e v e l o p m e n t ， e s p e c i a l l y t ot h ee l e c t r i c a lp o w e ri n d u s t r yw h i c hi st h ef u n d i n t e n s i v ea n d t e c h n o l o g y - i n t e n s i v e f u n dm a n a g e m e n to ft h ee l e c t r i c a lp o w e ri n d u s t r yi su n i q u e l y d i f f e r e n tf r o mt h eo t h e re n t e r p r i s e s a st h em o s tb a s i cc e l lo ft h ee l e c t r i c a lp o w e r i n d u s t r yt oo p e r a t ea n dm a n a g e ，f u n di st h em o s ti m p o r t a n tf a c t o rf o rt h ee n t e r p r i s e s t od e v e l o p i ti st h eo p e r a t o r sa n df i n a n c i a lw o r k e r sp r i m a r yd u t yt h a th o wt om a n a g e a n du s et h el i v ef u n di nt h em a r k e te c o n o m y t h i sa r t i c l et a k e st h en o r t hu n i t e st h ee l e c t r i cp o w e rl i m i t e dl i a b d i t y c o m p a n y sf u n d c e n t r a l i z e dm a n a g e m e n tp a t t e r na sa ne x a m p l e 。d r a w so nt h e e x p e r i e n c eo ft h ef i m dm a n a g e m e n tt h e o r y ，d i s c u s s e st h en e c e s s a r yo ft h ef u n d m a n a g e m e n t ，t h ep a t t e r nw h i c ha d o p t e di n t h en o r t he l e c t r i cp o w e rc o m p a n y ，t h e i n s u f f i c i e n c yo f t h ep r e s e n tf u n dm a n a g e m e n ta n dp r o p o s e st h ei m p r o v e m e n t a f t e rt h ep o w e rp l a n ta n de l e c t r i cn e t w o r kc o m p a n yo ft h em o n g o l i ae l e c t r i c p o w e ra r es e p a r a t e d 。t h en o r t he l e c t r i cp o w e rc o m p a n yw h i c hi s s e tu pb yf o u r s h a r e h o l d e r sb e c o m e sal a r g e s c a l ee l e c t r i cg r o u pc o m p a n y , t h eu l t i m a t eo b j e c t i v eo f t h em a n a g e m e n ti sr e a l i z i n gm a x i m i z a t i o no ft h eb e n e f i to fs h a r e h o l d e r s t h e i m p l e m e n t a t i o no ff u n dc e n t r a l i z e dm a n a g e m e n t i sa d v a n t a g e o u st od i s p l a yt h eg r c p s c a l es u p e r i o r i t y , m a m t a i nt h ec i r c u l a t i o no ff u n ds m o o t h l y , r e d u c et h ef i n a n c i a lr i s k a n dc r e a t e sm u c hm o r ep r o f i t s f a c i n gt h ei n t e n s ee l e c t r i cp o w e rm a r k e tc o m p e m i o n ， m n dc e n t r a l i z e dm a n a g e m e n to ft h en o r t he l e c t r i cp o w e rc o m p a n yh a so b t a i n e dt h e q u i t eg o o dr e s u l t ，b u t l i m i t e db yc e r t a i nc o n d m o n s ，t h em o v e m e n to ft h ef u n d c e n t r a l i z e dm a n a g e m e n td o e s n ta c h i e v et h ec o n c e i v e dg o a l t h i sa r t i c l ee m p h a s i z e s t h ed e g r e eo fc e n t r a l i z a t i o ni nt h ef u n dc e n t r a l i z e dm a n a g e m e n t ，t h ec o n s u m m a t i o no f t h ef i n a n c i a lc o m p a n ya n dt h es u g g e s t i o no ft h ei n f o r m a t i o nn e t w o r kc o n s t r u c t i o no f t h en o r t hd e c t r i cp o w e rc o m p a n y t h i sa r t i c l ew a n t st op l a yt h ei n s t r u c t i o nr o l ef o rt h eg e n e r a le n t e r p r i s eg r o u pt h a t r e a l i z i n gt h ef u n d u n i f i c a t i o nm a n a g e m e n t ，i n t e g r a t e dm a n a g e m e n ta n ds oo n f i n a n c i n g ，i n v e s t m e n t ，f i n a n c i a la n a l y s i sa n df i n a n c i a li n f o r m a t i o n k e yw o r d s ：t h en o r t he l e c t r i cp o w e r ，f u n dm a n a g e m e n t ，f m a n c i a la c c o u n t s s e t t l e m e n tc e n t e r ，f m a n c i a lc o m p a n y , i m p r o v e ds u g g e s t i o n 第一篇引言 第一篇引言 1 1 选题意义 资金足企业的血液，是企业得以生存、发展的外存表现形式，是企业欣欣向 荣、蒸蒸日上、不断发展的直接源动力。任何企业的生存和发展酃必须依赖于有 效投入和合理运作，科学的资金管理是企业发展壮大的有利保证，对企业集团来 说尤其如此。 企业集团源于5 0 年代的日本，我国出现企业集团尚属一种新，l 事物。这种 多元化的经济联合体，有利于发展等业化、社会化的生产协作，促使生产要素的 优化组合以及资源的合理配置，从而形成有效的经济规模。这种形式更有利于企 业内部的深化改革，以及经营机制的彻底转变，有利于企业发挥集团的整体优势， 促使企业进一步开拓国际市场，参与世界经济大循环，推进企业向国际化方向发 展在市场经济迅猛发展的今天，尤其是我国加入w t o 以后，来自国内外的竞 争日趋激烈，如何加强集团公司的财务管理，提高经营管理水平，已成为促进集 团公司发展的重要课题而作为企业血液的资金管理则是财务管理的核心内容， 管理能否深化更是关系企业生死攸关的大事。 企业集团足以产权关系为纽带，由众多企业法人共同组成的联合体。目莉随 着资产重组、行业联合、跨行业兼并等企业扩张行为的实现，涌现出了众多的犬 企业集团市场竞争的加剧促使企业管理必须切实树立以财务管理为中心的观 念，与时俱进地树立现代理财观念，丌拓创新地进一步完善财务动作机制。推行 全面预算管理和集中式资金管理模式，强化知识效益和人才价值观念、风险观念、 利润最大化观念，不断提升集团公司财务管理整体水平。提月企业财务管理水平， 必须- 呸持“财务管理以资金管理为核心”的指导思想，牢固树立现合流量第一的 观念。资金是企业从事生产经营的血液，现金流量是衡量企业经营质量的重要标 准，在许多情况下，现金流量指标比利润指标更加重要。一个企业即使有良好的 经营业绩，但由于现金流量不足造成财务状况恶化，照样会使企业破产因此， 资金管理是集团公司财务管理的核心内容，但是，目前许多企业由于缺乏必要的 技术手段，资金控制能力不足，从而付出了沉重的代价大型集i 】公司山于成员 企业众多地域分布广泛，在资金集中管理上的问题尤其突出。资金管理失控， i 第一篇引言 一 监控缺乏手段资金使用率低，已经成为集团公司管理中迫切需要解决的问题。 其突出表现是：企业集团缺少统一集中的金管理系统，各个子公司、各种业务对 资金流动的影响没有形成相关联的完整信息，难于有效监督，风险较大，部分子 公司资金出现缺口，只能向银行贷款，而另一些子公司资金出现富裕，但由于管 理分散而无法利用，导致整个企业集团的资金成本上升，资金浪费极大企业如 何抓住发展机遇不断规范企业内部经营管理，提高抗风险能力，增强核心竞争 力是“入世”后摆在中国企业面前的重大课题。资金集中统一管理作为大型企业 财务管理的中心环节，在支持企业的发展战略、建立有效的风险控制体系具有重 要意义 1 2 研究思路及方法 本文将研究主体定位于北方联合电力有限责任企业，探讨其资金集中管理模 式从企业集团资金管理目标( 即促使集团内部资金合理流动，确定一体化的财 务政策，发挥集团整体运作优势) 出发，借鉴国内企业集团资金管理模式，对北 方电力公司现行资金管理模式进行综述，着手分析其优势和存在的问题，最终对 北方电力公司现行资金管理模式提出改进意见。在本文的写作过程中，以定性分 析为主，结合运用了对比法和例证法来研究探讨北方电力公司团的资金管理模 式 文章第一部分阐述了资金管理对于企业集团的重要作用。第二部分列举并分 析对比了企业集团的资金管理模式，着重对资金结算中心模式和财务公司模式进 行了分析第三部分论述了北方联合电力有限责任公司资金管理模式的现状及结 算中心、财务公司的运作模式，并列举了资金集中管理取得的成效；同时针对北 方电力公司资金集中管理系统目前运行情况。指出了不足之处第四部从资金集 中管理的程度、财务公司的完善和信息系统的建设对北方电力公司目前的资金管 理模式提出了改进意见。 2 第二篇基础分析：企业集团资金集中管理模式的比较 第二篇基础分析：企业集团资金集中管理模式的比较 资金管理是集团企业财务管理的核心，因为财务管理是以现金收付能力为标 志的，资金的管理活动中，管理者往往采用不同于会计利润的观点，而是从运营 的角度出发更侧重现金概念。具体表现为通过对现金流的监督、控制和预测，实 现对企业主要经济活动的安排和控制如果一个企业拥有太多的现金，则会挺失 投资机会，因而其机会成本比较大；反之，如果一个企业拥有太少的资金，则会 使企业持续经营受到威胁；或者使企业偿债能力风险加大；或者使企业信用受到 损失。所以，集团资金管理的基本目标就是保持与经营相匹配的适度资金，保持 现金资产和负债在期限，币种、利率上有一个合理的结构。 集团公司的资金管理模式分为三种：即集权式管理、分权式和折中式管理。 集权式管理是指子公司所有资金都集中于母公司资金总库，资会的收支都必须经 母公司批准后方可实施；分权式管理是指子公司除了投融资权在母公司外，资金 使用、控制管理权各自独立。折中式管理指母公司采取现金集中、内部结算制， 但子公司享有一定额度现金使用、控制管理权。从理论上讲，这三种管理模式各 有其利弊，但随着网络信息技术的发展，以及国内外集团公司的资金管理的成功 管理经验表明，集权式资金管理模式更被众多集团所采用。其主要优势为： 第一、利用资金规模效益，降低资金筹资成本： 第二、公司可有效的监控各子公司的资金使用情况，保证资金合理、有效的 使用； 第三、对内部资金进行合理调剂，提高资金的利用率： 第四、母公司可利用子公司资金头寸进行有效投资等。 2 1 集权式管理模式对比分析 资金集权管理控制模式分为传统的统收统支、拨付备用金管理模式和现代比 较流行的结算中心、内部银行和财务公司管理模式，不管哪种管理模式鄙各有其 存在的意义和价值，各集团公司在肘其选择时，主要根据自身的特点和未来发展 要求而酌情考虑。它们之问的对比分析如表所示： 第二篇基础分析：企业集团资金集中管理模式的比较 统收统支拨付备用金结算中心内部链行财务公司 现金的收支批备于公司育一定的各子公司财务独建蕾集团内部银钉由集团公耐成员出 准权高度集中现金支配权i 在现垃，具有现金经营化管删体制；备r餐认股，金融机构 在母公司，各f金支配权范围内议和决策权 实钉公司财务独立，具参股的具肯独立法 特点公司不单独世具有次策权l 不单收支两条线、用教 有现金经营杈和挟人的金融央企业， 立账号独设立账号；收入审批制度策杈；实行白偿存 上整为集团内部企 集中于集团贷制度；采取收盘业提供金触服务 曲条线 投力安捧高度集权一定范围灵活性蜒杈与分机结和舞权与分权结合分杈 存破现金 报销中心结算中心、现金1 周结算中心、货币发投资中心，筹资中 结算中心功能睦中心，结算中心行中心，贷款中心心，结算中心，信 监管中心贷中心 存在于集国之存在于集团之中每在于集团之中存在于集团之中独立f 集团或相且 与集团关系 中渗透 组织形式职能式职能式事业部制事业部制非银行的金融帆构 与银打的关系紧密紧密半紧密半紧密松散的 手工撵作手工操作通过银行喇络或集 通过银行嗍络或集财务公司与银行或 技术支特 团内郡嘲团内部喇其他金触机构联州 完全控制但僵适当灵活 资金的肯效均衡性银行化管理、资金完全i 场化管理 散果 睫 使用高效 母子公司现金管理一般不适宜这曲适用f 成长速度段使用f 成长期的人土蛰使用f 大型特 适应情况种方式，但在集团公司组建初朋作快的中大型集团公型集团公司人堑成熟的集团公 为临时过渡 司d ( 1 ) 统收统支方式和拨付备用金方式均属高度集权的资金管理模式，集团 所属各分支机构或子公司不独立设置财务部门，因此，这类模式仅适用于集团总 部管理同城或相距不远的非独立核算的分支机构，至于远程子公司通常不宜采取 这种高度集权的资金控制方式 ( 2 ) 结算中心是关于资金的动员、资金流动和投资等决策过程的集中化， 。 “4 第二篇基础分析：企业集团资金集中管理模式的比较 并不足将各子公司的全部现金完全集中到资金总库，各成员公司洲有较大的经营 权和决策权。 ( 3 ) 结算中心和内部银行鄢不足蚀立法人，二肯部足不完全r 静场化的资金 管理方式，因此，可将二者归入一种控制模式，即帽列集中模式。 ( 4 ) 企业集团殴立财务公司，是将一种完全市场化的企业与企业或银企关 系引入到企业集团的资金管理中。在这种模式下，集团成员公司具有完全独立的 财权，可以对资金的使用行使决策权，财务公司对集团成员公司进行专门约束， 而且这种约束足建上在各自具有独立的经济利益基础上的，因此，它是一种相对 分权的资金管理模式。 从现代资金及管理模式来看，主要分为资金结算中心、内部银行和财务公司， 这氅主要介绍目前比较流行的两种资金集中管理模式下的运行机制一资金结算 中心和财务公司 2 2 资金结算中心模式优势分析 结算中心是随着企业集团管理需求应运面生的内部资金管理机构。结算中心 的作用上要体现在企业集团通过结算中心这个管理系统达到控制资金流向。它有 利于资金的统筹安排，合理凋节；有利于企业集团集中财力，减少内部的资金积 压，盘活沉淀资金，减低银行贷款和贷款利息；有利于减少资会的体外循环，加 快资金的周转。 集团母公司财务部门通常没有内部结算中心，具体办理集团内部各成员或分 公司现金收付和往来结算业务的专门机构。它通常设立于财务部门内，是一个独 立运行的职能机构，结算中心职能机构图如下图所示： 第一二旒基础分析：企业集团资金集中管即谈j 弋的【匕铰 图注： 1 卜- 资金往来线卜付款线业务线、收款线 ( 1 ) 主婺职能。内部银行足将社会银行的堆本职能l j 管理力式引入企业内 部管理机制而建立起来的一种内部资金管理机构，主要职责足进行企业或集团内 部几常的往东结算和资金调拨、运筹，贝体包括以下几方面：设皇内部结算帐 户，办理集团内部往来结算。每个成员公司部必须赴内部银行丌设帐户，成员公 司在经营活动的一切实物转让、劳务坍作均视竹r 商品交易，都要通过内部l 诞行办 理往来结算；发行内部支票和货币。内部银行根掘何天规定发行自己的支泉和 货币，在各成员公司之i i j 使用：发放内部贷款。内部银j j 根抛集团总部为备成 员公司核定的资金和费用定额，结合备成员公司的_ ：爻勋需要，对其发放贷款。在 管理e 有两种方式可供选择：一是全额白偿占用力_ 式；即无论足定额内还足超定 额的内部贷款部实行有偿占用，按贷款额汁算利息。二足差额仃偿i 。用疔_ 式，即 对定额以外的部分贷款计算利息或多收利息；统一筹描资会。在：这种模式下， 各成员公司无权对外融资，必须由内部银行统一对外篇描资愈，即内部 诞行报掘 成员企业的经营状况进行资金筹措和资金调度：制定结算制度。内部银 r 统一 制定结算方式、结算时i h 】，规范结算行为，f 1 j f l j 肘结算业务中的资金旋向的合理 性和合法性进行监督，及时发现1 u 】翘，舅纠j r 资金使j f j 中的玎i j 性；建立= 信息 6 第一篇丛础分析：企业集【毋资金集中管理懊，的比较 反馈系统。内部银行定期或不定期地以报衷的形式将资金流通状况反馈给集总 部年备成员公司，使集团总部和各成员公司的钡导层及时攀握资金使j j 状况。 ( 2 ) 基本特征这种资金拧制疗式只自以下特点：各公司部仃自己的财 务部i 1 ，有独立的账号( 通常足二级账号) 进行独立核算，捌行现会的经营议和 决策权。为了减少因分散管理面导致的现合沉淀增加，提高现金的j 翻转效率， 节约资金成本，集团公司将备公司的现金实施统一渊控，统结镎。实行收支 两条线，各分公司根掘结算中心所核定的最高现金保仃额( 通常按几常零星支出 支f t 需要确定) ，将每n 超出部分核定定额的现含时，必须事先向结辫中心提出 申清。对各公司提出的申请有婀种管理方式：一是逐项审批权限，对各项要款 必须列明用途、数额、时问，经营者或其授权人批准后方可拨 i j ；二是超权限审 批制，超过分公司经理审批权限的的部分，必须经过经营嚣或授权人批准。权限 有三种表达方式，一足每笔现金支用的额度；二足一定时f j ( 如几，月) 现金支 用的额度；三足超过现金流入量的现金支用。山企业集团制定i 见金管理的规定， 包括收入和支出的规定，结算中心根据这些规定监拧各分公司的现金缴纳与支 用，如不执行，处以重罚。各成员公司不直接对外直接借款，由结算中心统一 对外办理。 ( 3 ) 主要优势。有利于集团公司资会的集中利用，降低资金管删成本。 通过集团公司资金的集中管理，一方蕊町以调剂内部资金的余缺，提高资金利用 效率，同时将可支用的余额资金用于其它投资，获取一定的收益；另一方面集团 公司统一对银行支付服务费，可降低资金使用成本。自r 利于防范资金风险。集 团公司集中利用专业人员，来统一理财、对资金使用编制预算、统一处理资金的 进出，可以高效投资和头寸风险防范。有利于提f ；l 准确、及时的资会信息，提 高资金运行效率。资金集中管理，有利于集团公司对整体资金使用信息进行全面、 系统、准确、及时掌握，有利于监控资金的使用状态，从而提高资会的运行效率。 有利于防止异常融资。为保证资金的安全性，可通过结算中心限制子公司从存 款账户中提取现金及未经审查的异常融资行为。 ( 4 ) 继续完善 理顺管理关系，重新进行管理定位。结算中心与见彳务处分离，与财务部州 届集团公司的职能管理机构；监拧职能增强，服务职能“i 埘削弱；材结算中心进 7 第一二篇基础分析：企业棠翻资金集中管删磺式的【e 较 行耳独考核，授予管理议限，体现权贞统一，以充分发挥结并t ，心的积极作川。 发展网络结算对结算中心j 面占己终在+ 必行。成员午位与结笄 】心的结算、 结算中心与银行的结算做到真正的网络结算一体化，让所彳jf r j 业务史快、史力使。 集团公司在条件成熟时建立财务公司，使结尊中心与财务公司，坪存。既强 化企业集团集中管理资金的力度，又允分发挥刈外融资的架道，为集团发挥资金 规模效益、提高市场竞争力各显神通。 提高结算中心的服务层次，使绐算中心成为集蹦的会融【f i 心、信息中心、 投资中心和投资顾问。 另外，财务结算中心的工竹能否见效，关键的问题j 丕足9 1 4 会人员的队仃i 问题。 f l 前企业集团下属企业的财会人员普遍行在着后顺之忧，斟诸多原，使财会人 员“站住脚的，不敢顶，敢顶的，又站不t 脚。”因此财务结算中心，必须做广 大财会人员的坚强后盾，敢于顶住不正之风和承担责任。矗行政职务上、集区j 各 企业凡建立财务科室负责人的，应统一由集团财务部和人辔部统委派和口任。 其琏本工资、住房和职称评定，都山集团总公司负责，萸他耜l 利山苁所在企业或 部fj 负贵。只有采取这种办法彳能稳定财会队伍，摸滴下属企业的真实 寿况，达 到资金管理的最佳水平。 2 3 财务公司模式趋势分析 集团财务公司是专门从事集团公司内部资金融通业务，为其成员单位提供金 融j j l 务的的非银行性金融机构。其经营池【副包括吸收成员单位定妇j 仔，钦、发行财 务公司债券、同业拆借、对成员单位办理贷款及融资租赁、办理成员单位南业汇 票的承兑及贴现、办理成员单位的委托贷款及委托投资、办理棠团成员单位产品 的买方信贷、承销成员单位的企业债券、对成员单位办理财务删! 目、信j h 鉴证及 其他咨询。2 0 0 4 年中国银监会发卸的企业集团财务公司镑理办法叫确界定 了我国财务公司的企业集团属性，并把嶷功能划分为曲大块：融资功。z - t , i - “t 算功 能。中国的大型企业集团要实现产品翌j 向经营性，再向财务，掣煲团拧股使弋的转 变，就必须在集团内部建立一个资会管理型的内部结算体系，这 i 的结算足播合 理流动和科学管理下的资会管理，以最终实现资金运作的大集z p 、大统等。i u 财 务公司恰可利用其会融属性，形成企业集团内部稳；芒的资金“葑水池”，葑通过 所具有的与银行等金融机构的同业待遇，将内鄢资金与外部资会迸行有效资游整 8 第二篇基础分析：企业集团资金集中管理梭式的比较 合，提升企业集团资金使用效率，加快企业策团发胜。h 4 时，则务公司再通过所 贝有的股权投资功能，渗透到与企业集团发展棚天的各个运作钡域，发挥多力l 直j 的会融服务作用，一方面盘活企业集团的资舍盈余，最人限度发挥资金效益；另 一方面实现企业集团内部利益的再分配。见寸务公司f 1 为企业集j 资金管珲模式中 的一种，在我固仍是一股较为年轻的新生力量，但足已在企业煲| j | 的资金管f 哩中 起到了巨大的作用，并f l 代表着一种发展的趋势。冈此，了解财务公训远行力面 的各种情况必将成为研究企业集口j 资会管理中的极其酉受的一 ； j 分。 ( 1 ) 财务公司的发喂 近几年，我国财务公司系统宙以下几方面变化：中i 目人民银行进一步加1 火了 监管力度，依据具体f 6 况，对全国的财务公司进行了全面的现场枪查。尽管我国 财务公司全行业情况较好，不存在系统性风险，但也仃少数公r 日曲t 茜牧人的经 营凼雕，其主要原因足_ 这些财务公司所属的集团近年柬经营出l 见了牧人的叫题。 为化解这些经营风险，人民银行在2 0 0 1 每一加强了全国i 检a ，重点天江少数风险 机构，对个别只有严重风险的机构采取特别的处胃措施。同时，我【t , l 财务公司的 规范经营也得到进一步加强。绝大多数财务公司已按照企业集e i l 财务公司铲哩 办法规范完毕，部分财务公司经人民银行批准完成业务范【l j 】渊链，进一步拓宽 了财务公司的经营领域。 值得江意的是，也在2 0 0 1 年，财务公司系统的一此机构组织彤式发q 三了不 少变化l 家信托投资公司完成改制工作，正式按照科务公司业务规范j f 始远作， 它们分别足：中国信息信托投资公司改为中国电子财务公司，航天信托投资公司 分别改组为航天机电集团财务公司和航天科技集团财务公司。还有3 家法人财务 公司由于其所属的集团改组而改制为分支机丰；：，它们分别足产东电力、华【 j 电 力和晤北电力财务公司，分别改为中国电力财务公司的o f 东、华叶和两 e 分公司。 此外，经中国人民银行批准，中国海洋石油集团、中刚粮油进出门袋【j l 、海尔集 团、吉林森工集团、万向集团等5 家企业集团伍经过产业争家和金融号家两次论 证后，也组建了财务公司。这些特大型集嘲的加盟，将进一步优化财务公司队伍， 为这行业的整体发展锦上添花，i i , j u , j - ，也为本集团的资金管胖做出臣大负献。 但由于国家对1 银行机构的限制，财务公司的成芷、审批1 1 常斟难。2 0 0 4 年9 月1f t 起实施的中国锹行业监督管理蚕员会 2 0 0 4 】第5 号令企业集隧i 财务 第二篇荜础分析：企业集l l 资金集中管理”，的比i l 奇 公司管理办法对申请成立财务公司的集团公司的注册资小金、成芷时川总资 产、净资产率、营业收入、利润总额等作出了重新规定，例蛐j ；规定申请发立财 务公司的企业申请前一年总资产必须不低于5 0 亿人民币，净资产率不低于3 0 ， 注册资本金不低于8 亿元申请前连续两年总营业额每年不低于4 0 亿人民b ， 利润总额不低于2 亿人民币等。 ( 2 ) 显著特征财务公司的显著特征主要体现在：财务公司足一个独立 的法人企业，它与集体其他成员企业的关系是一种等价交换的市场竞争关系； 财务公司是经营部分银行业务的非银行金融机构，因此，它行使银行的部分职能； 财务公司不仅承担整个集团的资金募集、资金供应和投资功能，并且担负为集 团下属公司寻找项目资金的使命，因而财务公司也行使对成员公司及投资项目资 金使用的监控功能。集团总部对各子公司的资金控制通过财务公司来进行，即 由财务公司对集团成员公司进行专门约束，而且这种约束是建立在各自具有独立 经济利益的基础上 ( 3 ) 财务公司的职能 金融服务职能 财务公司的金融服务职能主要有如下四层含义： 财务公司为本集团提供的是金融方面的服务，这种服务是以满足集团的金 融需求为目的； 财务公司的金融服务是围绕本集团公司的发展战略进行的，以集团规模经 济的实现为最高目标； 财务公司的金融服务是兼顾集团的产生特性及集团企业、客户特点进行 的，进而使这种服务体现一种专业优势。 财务公司的金融服务不仅体现在金融工具、金融品种和手段、信息服务方 面，也体现在金融人才的培养服务方面 资源配置职能 财务公司的资源配置职能主要表现为六个方面： 财务公司通过自身网络或通过银行体系创造支付手段，为本企业运行和经 济发展提供便利顺畅的交换媒介和支付系统； 财务公司在企业内外部大量筹资。可以拥有一定比例的长期稳定资金来源 1 0 第二篇基础分析：企业集团资金集中管理模式的比较 用于长期贷款，从而有效地解决借贷双方在起先要求上的矛盾和不对称，变短期 资金为长期资金在保证实现短期流动性要求的同时，满足企业或个人对长期贷 款的需要。 财务公司的经营过程是对具有竞争性的客户进行选择的过程。财务公司出 于对自身利益的追求和内部专业信息收集、处理上的优势，能够以较低的成本对 申请贷款的企业进行评估，对竞争中的投资项目进行有效的筛选，从而将信贷资 金投放到技术先进、具有发展潜力和预期收益比较高的企业和部门。 财务公司根据资金价格，即利率的变动来融通资金，这种基于价格机制的 金融行为有助于将资金从低效企业转移到高效企业，从而使有效资本得以扩张， 促进经济效率提高： 财务公司以其“看得见的管理之手”来弥补“看不见的市场机制之手”进 行资源配置，不仅表现为对增量资源的分配能力，还表现为对存量资源的调整功 能；不仅表现为优化资源融通，还可以帮助企业进行资本调整和资本置换： 财务公司通过金融服务创新创造市场引导市场。 资本控制职能 财务公司的资本控制职能主要表现为三个方面：一是作为代理人对企业的 现金流量进行控制即根据集团公司对资金统一管理原则，对企业的资金进行统 一结算和管理；二是作为贷款人对客户的债权进行控制。即财务公司作为贷款人 根据企业的经营情况或债权结构情况，在管理控制合同上明文规定贷款条件或拒 绝贷款要求；三是作为股东对企业外部资本进行控制。 财务公司对企业主要采取相机的资本控制方式。财务公司虽然对企业具有 监督控制能力，但并不干预企业的日常的经营活动，它只是收集信息。只有在企 业违反集团母公司的规定或发放贷款与企业经营状况不佳时，财务公司作为代理 人和债权人的角色发挥作用，尤其在经济形势恶化、企业陷入财务危机时，财务 公司会强化对企业的监控或帮助企业改进管理，调整结构，或清算企业资产， 重组债务，以保证信贷资产的安全和收益。所以，财务公司对企业的控制是一种 相机1 ：预 ( 4 ) 财务公司的业务功能 内部结算功能 第二篇基础分析：企业集团资金集中管理模式的比较 集团公司内部实行统一结算方式，可带来两种好处： 合理利用和控制各货币的头寸净额，对资金实行统一调拨，从而减少集团 公司对外筹资融资规模，降低借款数量； 有利于加强内部管理和控制，防止集团成员企业多头丌户、乱投资金，资 金管理失控； 筹资融资功能 财务公司凭借对产业和集团各成员企业经营资信情况的了解，及时向企业 发放贷款、进行票据承兑与贴现业务，解决企业集团资金急需，保i i e 企业生产经 营活动的正常进行，从而弥补银行因对企业不熟悉，审贷手续繁琐，耗时长，难 以及时为企业提供应急资金，以致影响企业经营生产； 财务公司为集团公司的产品销售提供配套的金融服务； 财务公司要配合集团公司的产品经营、资产重组与资本运营的战略发展需 要来提供相应的资金支持，起到金融驱动作用。 投资管理功能 财务公司不仅具有内部资金余缺的调剂功能，而且具育投资各种金融品种 或股权的投资功能。一方面有利于分散金融风险，另一方面也有利f 增强资金的 流动性和收益性，更好的发挥资金的使用效益； 财务公司在投资管理方面，可以配合集团公司的战略扩张，束收购或持有 一些公司的股权，从而发挥财务公司的金融专家的核心作用和形成集团公司内部 金融服务群的必要手段。 中介顾问功能 为集团提供决策信息，为决策提供专业咨询意见； 根据业务性质或具体情况的不同，为客户的筹融资般方提供相机合理的金 融品种； 起到风险顾问作用采用多种手段对企业面l 临的风险进行预警、监控和化 解。 第三荔现状考察：北方电力公司资金管理模式的评价 第三篇现状考察：北方电力公司资金管理模式的评价 3 1 公司概况 北方联合电力有限责任公司是内蒙占电力体制改革厂刚分丌后组建的股权 多元的企业，于2 0 0 4 年元月9 日挂牌，由内蒙占电力投资肓限责任公司、中国1 # 能集团公司、神华能源股份有限公司、中信泰富有限公司失同出资组建。公司注 册资本1 0 0 亿元人民币，其中：内蒙占电力投资有限责任公司出资4 0 亿元，占 4 0 ，以原内蒙古电力( 集团) 公司所属的发电资产出资：其他三家股东以部分 电厂的权益及现金各出资2 0 亿元，各占2 0 。 经过一年多的运作以后， 2 0 0 5 年6 月2 2 日，北方联合电力百限责任公司 进行了股权重组，重组后的股权结构为：中国华能集团公司所占股比增至5 1 、 中信泰富有限公司、神华能源股份有限公司维持2 0 、内蒙占电力投资自限贵任 公司所占股比减至9 。2 0 0 5 年底，公司股权进行了第二次重组，神华能源股份 公司将其1 0 的股权转让给内蒙电力投资公司，2 0 0 5 年底公司的股权结构比例 为华能集叫5 1 、中信泰富2 0 、内电投1 9 、神华1 0 。截至目前，公司拥 有全口径装机容量1 5 4 4 8 m w ，管理容量7 7 5 3m w ，参股容量7 7 7 0m w ，权益 容量6 5 9 4 m w ，在建容量8 2 8 6 m w 。 公司的经营宗旨是：建立规范法人治理结构和科学决策机制；依托区位优势、 资源优势，利用国家“西部大开发”和“西电东送”的政策，不断作大作强，扩 大市场份额，成为自治区、华北电网及东北电网长期的主要供电商；强化管理， 提高效益，为股东方获得理想的投资收益。 公司的经营范围：主要从事开发、投资、建设、运营电力、热力、煤炭资源、 铁路及配套基础设施项目；开发电力相关产品、设备、技术服务与进出口业务； 承包本行业境外工程和境内国际招标工程，对外派遣本行业工程、生产及劳务人 员，开展投融资业务。目前，公司所属单位3 7 个( 拥有控制权) 。股权结构较为 复杂。既包括分公司、全资子公司和控股子公司，又包括七市公司。其中二级子 公司1 2 个，包括全资子公司2 个、控股子公司1 0 个；二级以下母公司下没费 用单位，分公司及筹备处2 0 个，上市公司内蒙占蒙电毕能热r e l l 女份有限公司下 设单位1 1 个( 控股子公司6 个，全资子公司5 个) ，呼伦贝尔安泰热电股份公司 1 3 第三篇现状考察；也方电力公司资金管罡p 摸j 弋的评价 下改单位1 2 个( 控股子公司3 个，全资子公a - i9 个) 。 公司自2 c j 4 年成立伊始，即确定了建茳与实j 见现代化财务管v t jf i ，j 、棚适应 的总体集中、适度分权，以资本管理为基础、预算管理为核心、以啦有力的信息 手段为保证的集团化现代财务管理战略。提出了财务工作的总体战略思想，即“一 个愿景”实现全国一流的现代化财务管理，向国际一流财务管理标准边进；“一 个架构”现。财务管理新架构；“六个中心”一将公司财务建设成为公司的顶 算控制中心、资金管理中心、资本运营中心、投融资中心、收入及价格管理中心 和财务核算信氢中心；“四项保证”切实推行公司财务管理脱念、方法、手段、 人才的现代化；“五项创新”实现财务信息服务职能创新、财务分析j l 能创新、 财务监控职能刭新、财务管理工作方式创新和财务运作机制创新。 3 2 公司资金集中管理模式应用现状 在公司财务管理的战略思想指导下，树立了财务管理以琐并管理为中心，预 算管理以资金管理为中心的指导思想。实行全力，位、全面的资金集中统一管理， 以公司本部为公司的资本和资金运作中心，通过明确集团公司、各单位、结算中 心及财务公司在资金管理方面的功能和责任，实现资含集中结算、统一管理、统 筹安排，统一调度、合理使用，达到提商公司资龠使用效牢，增强公司的核心调 控能力，增加公司整体经济效益的最终目标。 3 2 1 实行资金集中管理的背景 ( 1 ) 电力行业特点决定了必须采取资金集中管理模式。电力企业足资会、 技术密集型企业，随蕾国民经济的迅速发艘，丰j 会对 乜力的高求i = 1 益增j j f l ，用f 投资办电的资金量巨大，北方电力公司自2 0 0 4 年成立以束，每年用f 基本建设 的固定资产投资部达到2 0 0 亿元以上，如此巨人的资合流量，为保矸茛流转l e t 畅、 资金划转及时，确保资金安全，要求集团公司必须粟墩资舍集中管理的模式。 ( 2 ) 由于公司所属单位较多，分饰在内蒙古自治区的备个盟订，长期以来 企业资金帐户分散。资金基本都沉淀在当地账户，使用效率差，集团公司可掌握、 调度的资会量少，难以集中到足够的资金宋￥菌足尘产、基建的：焉要，还得依靠大 量银行贷款来解决投资和流动资金短缺的问题，使f ；资金成本膳扇不下，财务负 担沉重。通过资金集中管理，成立资合结算中心，以经济奖罚培，血及适当的 r 政 1 4 第二篇现状考察：北力电力公一、l 资金嚣胛模j t 的评价 手段，及l i t 集中应上交的资金及部分刖散资金，以便使分散、闲酉的资金，形成 庞大、雄厚的资金优势，束保障重点项f j 的资金高璺。 ( 3 ) 资金集中管理足强化企业管理、提高经济教益的需要。近年柬山于电 力发展需要的设备、原材料价格不断上涨等原因，造成公司的资金环境很不宽松， 资金的不足成为制约电力发展的重要因案。因此，公司矗通过电量增 、成本节 约束提高效益的刚时，把资金增值作为增) j i j 经济效益的一大支枉确立起来。剐时， 针对基层各单位经济管理工作有自成体系、相互封闭、互小f 束的弊端，通过结 算中心组织资金凋度，束强化企业资金流量的控制管理，加涵企业之i h j 的柏互沟 通、交流，提高企业管理水平。 ( 4 ) 资金集中管理，公司可以通过结算中心对蟮层币位9 1 长户的监管，通止 预算管理肘资金收支性质的审核，降低企业非尘产现含的支出，十绝企业之f i j 违 规拆借，减少资金损失，风范财务风险。 ( 5 ) 成立结算巾心足强化余融意识，优化资金配胃的需要。北方公司的碡 层单位足二级法人，向银行贷款必须 i l 集团公司 口保，而且利率偏岛，也难了二贷 到款项。通过资会结算中心把沉淀资金以一定的方式给内韶的基层单位使用，既 可减少担保手续的麻烦，又可避免高利率给蓬层单位增j f l 负担，有利于进一步强 化基层单位金融意识，也何助f 资舍结算中心直接监拧氇层单位的资会使用情 况，达纠优化资金配冒的目的。 3 2 2 资金集中管理的原则与模式 资金管理实行全方位全面的资舍集中统一管理，以资金坝算管理为龙头、以 现金管理为重点，对全系统的资金实行集中统一配置，充分发托资金棠约化管理 的优势，创造最佳效益。在实际执行中，严格落艾有天制度的胧定，运川现代化 信息管理手段，实现动态、实时的管理。以年度、，】度资舍预算管理为上要方式， 在充分考虑所属单位独立法人地位的同时，公司集中统一配胃、运用、管理资金。 ( 1 ) 资台管理的原则： 服从并服务于公司战略原则；风险拧制原则；规范运f 原则；不损省各币位 利益、不改变利益格局原则；不改变经济业务贵侄缘则：贯彻公“j 坝算管删原则： 成本完全原则；公司统筹，分级管理腺则；依托公- j 绐算中心管f - 资合的原则。 ( 2 ) 资金管理模式 ls 第三篇现状考察：北方电力公司资金管理模式的评价 以资金结算中心( 财务公司) 为平台。通过全面顾算管理实现全公司的资金 集中管理。 3 2 3 资金集中管理的功能和职责 ( 1 ) 公司制定并逐步完善有关资金管理的规定，全面掌握备单位经营情况 和财务状况，对各单位资金流入流出实行预算管理和授权控制；加强资金调度， 保留足够的备用金，以保证各单位生产用款、还本付息用款及各种其他预算内用 款或临时性预算外用款；实行风险预警机制，确保公司资金安全育效运行，切实 防范金融风险。 ( 2 ) 结算中心和中电财业务部作为公司的结算和内部资金运作中心，要为 公司强化资金管理提供操作平