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商业银行中小企业贷款风险管理研究 中文摘要 商业银行中小企业贷款风险管理研究 中文摘要中又捅要 中小企业贷款是我国商业银行的一项重要业务，加强对中小企业贷款的风险管 理，既有利于保持企业生产经营的稳定，推进小企业贷款既快又好发展；又有利于认 清风险本质，适应当前充满变化和不确定性的宏观经济环境，保证银行资金的安全。 是商业银行面对当前金融危机，保护自己免遭受冲击，规避风险的手段。也是响应政 府扶持中小企业发展号召，贯彻落实科学发展观，实现自身可持续发展的必然要求。 本文结合了当前我国中小企业贷款难这个现状，并在分析当前我国商业银行中小企业 贷款风险成因的基础上，阐述了风险管理的内涵，商业银行加强中小企业贷款风险管 理的意义，并就商业银行在发展中小企业贷款过程中，如何有效防范风险，提高银行 资产质量方面提出了一些建议。 关键词：商业银行中小企业贷款风险风险管理 作者：高峰 指导教师：万解秋 s m a l la n dm e d i u m s i z e de n t e r p r i s e sl o a nr i s km a n a g e m e n tr e s e a r c ho fc o m m e r c i a lb a n k a b s t r a c t s m a l la n dm e d i u m s i z e de n t e r p r i s e sl o a nr i s km a n a g e m e n t r e s e a r c ho fc o m m e r c i a lb a n k a b s t r a c t s m a l lm i d d l e s i z e de n t e r p r i s e ss m el o a ni sa ni m p o r t a n tb u s i n e s sf o rd o m e s t i c c o m m e r c i a lb a n k s a sa ni n s t r u m e n tf o rc o m m e r c i a lb a n k st oa v o i d i m p a c t sa n dp r e v e n t r i s k sa r i s i n gf r o mp r e s e n tf i n a n c i a lc r i s i s ，e n h a n c i n gr i s kc o n t r o lt o w a r d ss m el o a nc a nn o t o n l ym a i n t a i nt h ee n t e r p r i s e s s t a b i l i z a t i o no fp r o d u c t i o na n dm a n a g e m e n t ，b u ta l s o p r o m o t et h er a p i da n dw e l l o r d e r e dd e v e l o p m e n to fss m el o a n ，w h i c hi sh e l p f u lt o r e c o g n i z et h ee s s e n c eo fr i s k sa n da d a p tt op r e s e n tu n c e r t a i nc h a n g i n gg r a n de c o n o m i c e n v i r o n m e n t b yt h i sw a y ，t h es a f eo fb a n k i n gf u n dc a l lb ea s s u r e d o nt h eo t h e rh a n d ，i t c a r la l s ob er e g a r d e da st h en e c e s s a r yr e q u i r e m e n tf o rr e s p o n d i n gt og o v e r n m e n t sc a l lo f s u p p o r t i n gs m ed e v e l o p m e n t ，c a r r yo u ts c i e n t i f i cd e v e l o p m e n tc o n c e p t i o n ，a n d a c c o m p l i s hs e l fc o n t i n u a lp r o g r e s s w i t hc o n s i d e r a t i o no ft h es t a t u sq u o ，t h i se s s a yd i s c u s s e st h ec o n n o t a t i o no fr i s k c o n t r o lb ya n a l y z i n gt h ec a u s e so ff o r m a t i o nf o rp r e s e n ts m el o a nr i s k si no u l c o u n t r y ， a n ds e t sf o r t ht h es i g n i f i c a n c ef o rc o m m e r c i a lb a n k st oe n h a n c er i s kc o n t r o lt o w a r d ss m e l o a n ，m e a n w h i l e ，r a i s e ss o m ep r o p o s a l so nh o wt oc o n t r o lr i s k sa n di m p r o v eb a n k i n g a s s e t sq u a l i t yd u r i n gt h ec o u r s eo fe x p a n d i n gs m el o a n k e yw o r d s ：c o m m e r c i a lb a n k s m a l la n dm i d d l e - s i z e de n t e r p r i s e ， s m el o a nr i s kr i s kc o n t r o l c h i n e s em o d e r n i s t ，a v a n t g a r d e ， s u b v e r s i o n i l w r i t t e nb y ：g a of e n g s u p e r v i s e db y ：w a nj i e q i u 苏州大学学位论文独创性声明及使用授权声明 学位论文独创性声明 本人郑重声明：所提交的学位论文是本人在导师的指导下，独立进行研究工作 所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含其他个人或集体已经发 表或撰写过的研究成果，也不含为获得苏州大学或其它教育机构的学位证书而使用 过的材料。对本文的研究作出重要贡献的个人和集体，均己在文中以明确方式标 吼枞张柞黜雠责专一名i 蝤堆， 研究生签名 ”u 垡日期：2 竺z ：i ： 学位论文使用授权声明 苏，- 1 1 大学、中国科学技术信息研究所、国家图书馆、清华大学论文合作部、中 国社科院文献信息情报中心有权保留本人所送交学位论文的复印件和电子文档，可 以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。本人电子文档的内容和纸质论文的内 容相一致。除在保密期内的保密论文外，允许论文被查阅和借阅，可以公布( 包括 刊登) 论文的全部或部分内容。论文的公布( 包括刊登) 授权苏州大学学位办办 理。 期： 期： 坐 半 r l一旷叮 商业银行中小企业贷款风险管理研究文献综述 文献综述 2 0 0 8 年初，银监局下发关于在从紧货币政策形势下进一步做好中小企业金融服 务工作的通知，要求各商业银行在执行宏观调控政策的前提下，努力增加对中小企 业的有效信贷投入。对大多数商业银行来说，中小企业贷款是一项让银行既爱又恨的 业务，一方面中小企业贷款为银行带来了较高的收益，但是另一方面由于中小企业抗 风险能力较差，一旦出现现金流紧张，很容易出现资金链的断裂。但是不能因为面临 着一些困难，就选择放弃，真的勇士是应该直面而上的。毫不动摇地促进个体私营经 济和中小企业发展，是十七大的重要目标，也是全面实现小康的必须所在。而要实现 中小企业的健康发展，没有银行的积极支持是不现实的。 一、选题的原因、目的及意义 伴随着改革开放的不断深入和市场经济的快速发展，中小企业逐步成为我国经济 中的重要组成部分，在我国经济运行中发挥着越来越重要的作用，成为促进我国生产 力发展不可替代的重要力量，对我国经济增长和缓解就业压力方面的贡献度越来越 大。著名经济学家吴敬莲指出，中小企业发展状况既直接决定我们今后是不是能好过 一点，也是今后一段时期内我国经济能否保持稳定增长态势的关键所在，中小企业将 是决定中国未来的重要因素之一。对国内商业银行来说，中小企业贷款业务无疑已成 为拓展业务的新市场，特别是随着商业银行之间竞争的加剧，大型企业融资渠道的增 多，能否拓展中小企业贷款市场已成为银行在未来信贷市场竞争中保持优势的关键。 目前，我国中小企业数和非公有制企业数量己超过4 2 0 0 万户，中小企业数量占我 国企业总数的9 9 ，创造的最终产品和服务价值占g d p 的6 0 ，上缴税收4 8 ，提供 了7 5 的城镇就业机会。”十五”期间，国民经济年均增长9 5 ，而规模以上中小工业 企业增加值年均增长2 8 左右。在从事跨国投资和经营的3 万户国内企业中，中小企 业占到8 0 以上，同时很多大企业都是由中小企业发展而成的，如联想、海尔、海信、 华为等。然而一方面，中小企业的发展面临融资难问题，急需商业银行的支持，另一 方面，商业银行因中小企业自身实力弱，抗风险能力差而对中小企业避而远之。近年 来，国家加大了扶持中小企业发展的力度，党的十五届四中全会通过的中共中央关 m n 行中小企n 贷款a 磕管理口 充文献综述 于国有企业改革和发展若干重大问题的决定指出：要积极扶持中小企业，使它们向 专、精、特、新的方向发展，并积极引导并协调商业银行加大对小企业的信贷支持， 但根掘数据统计显示，贷款的增加与企业的发展明显不同步，甚至银行对小企业的贷 款增长低于贷款的平均增长率。下表为2 0 0 6 年1 2 至2 0 0 8 年9 , 9 全崮各娄金融机构贷款 数据： l 重 l 藤 对商业银行来说，抓大企业远比中小企业重要，除了政策因豢、金融体制和责任 追究制度等因素，一个显而易见的解释是“二八法则”主宰着其经营理念。普遍认为 2 0 的大客户创造了商业银行8 0 的利润。而实际上随着金融市场的迅速发展，太客 户直接融资渠道不断扩大、议价能力不断提高，导致竞争加剧，对银行贡献度下降加 快，商业银行想蔓依托大客户束维持高速增长的局面难以再现。而中小企业市场资源 丰富、发展潜力巨大，对银行的贡献度正在运步上升。首先，虽然整体而言，中小企 业贷款肛l 险比大企业高，但中小企业数量庞大，这使银行有很广的选择范围如果慎 重选择，风险其实并不高。其次，中小企业成长快，现在支持它们即是支持我们来柴 的客户。第三，中小企业利率回报高，如果加上中间业务，建行中小企业贷款综合收 益率达3 59 ，单位贷款综合税后利润相当于大企业贷款的29 8 倍。此外，发展该业 务有利于银行产品创新。商业银行只要i f 确认_ i = l t | 】小企业贷款的风险，有效管理，就 一定能够走出一条发展巾小企业贷款的正确之路，从而增强自身的竞争力、实现可持 续发展。这就是我选这个课题的动园和现实意义，希望在这个问题上作。些积极的探 索，为商业银行在发展中小企业贷款过程中合理解决中小企q k 贷款风险问题提供一些 新的思路。 商业银行中小企业贷款风险管理研究 文献综述 二、国内外研究现状 ( 一) 商业银行的定义 关于商业银行的概念，不同的学者都有不同的提法，但归纳起来不外乎如下几层 意思：第一，商业银行是一个信用授信的中间机构；第二，商业银行是以获取利润为 目的的企业；第三，商业银行是唯一能提供“银行货币 的金融组织。因此，商业银 行是以获取利润为目的，能办理包括活期存款在内的诸种信用业务的货币经营企业。 商业银行的性质主要表现为：第一，创立、经营银行的目的是盈利；第二，是否 办理某项业务要看这项业务能否为银行带来盈利；第三，是否办理某笔业务或接纳某 一位顾客，也要看它能否为银行带来利润。 ( 二) 国内关于中小企业贷款风险管理的研究 商业银行风险包括信用风险、市场风险和操作风险，国内以往关于贷款风险管理 的研究开展也较多，但是都是比较笼统的，风险量化管理技术也比较落后，现在仍然 在大量的使用专家打分法和单一的比例分析手段对贷款进行风险评佶，这些已经不能 满足在商业银行进行风险度测度的准确性和客观性要求。目前，商业银行的风险管理 大多停留在资产负债指标管理，采用一些静态的财务数据计算一些比例指标进行比 较。对于中小企业贷款风险管理也没有与大型企业贷款风险管理作区分。我国的大部 分国有商业银行仍沿用对国有大型企业的贷款管理办法来管理小企业贷款。如对中小 企业的信用评定方法仍套用大型企业的评定方法，这也是导致中小企业信用等级普遍 较低的一大原因。企业信用等级是银行对借款人信用高低的估计，是银行贷款风险管 理的重要基础工作。 商业银行在接受企业的贷款申请后，首先要求企业按照银行的要求提供一系列材 料，然后对企业提供的资料进行分析并做出风险判断，当然通常会要求提供足额担保 以控制风险。对中小企业贷款管理的研究像中国银行的全球调研专家周云伯认为：必 须建立中小企业信用评级系统，该系统以定量计算为主，定性调整为辅。西南财经大 学中国金融中心的黄平教授认为应从以下几个方面来加强对中小企业贷款的风险管 理：( 1 ) 控制融资额度，不以融资需求为唯一标准。银行等金融机构不能完全以中小企 业融资需求作为决定贷款额度的唯一依据，而是要充分考虑到中小企业的自有资金状 况和经营状况。一方面，可以根据中小企业生产经营中可以预见的收入流来估计其还 商业银行中小企业贷款风险管理研究文献综述 贷水平并确定贷款额度；另一方面，银行可以根据中小企业自有资金数量确定一个贷 款上限，只要融资总量没有超过自有资金的量，作为债权人的银行就没有承担主要风 险。( 2 ) 采用替代性的担保方式。可以要求个人担保，或者族群担保等。同时在贷后 检查方面，交通银行南通分行的陆颢认为必须加强对企业经营情况及贷款项目进展情 况进行动态跟踪，动态监控对于防范风险是不可缺失的。另外从银行内部的角度，中 国农业银行青岛分行的李振刚认为银行应从内部抓起，防范信贷人员的道德风险。国 内理论研究对于做好企业贷款风险管理工作也是相当重要的，我在正文中便借用了上 述一些专家研究成果。 ( 三) 国外先进经验的介绍 如何对中小企业贷款风险进行管理是个全世界普遍关注的课题，在发展中国家尤 其应引起重视，如何更好地解决发展过程中的难题。作为发展中国家的我国，非常有 必要借鉴一下发达国家解决中小企业贷款风险的措施和经验，学习发达国家好的做 法。 1 、国外对中小企业及风险认识 扶持和发展中小企业，在国际上已经形成广泛共识。德国把中小企业称为国家的 “重要经济支柱”，日本则认为“没有中小企业的发展就没有日本的繁荣”，美国政府更 把中小企业称作是“美国经济的脊梁”。以美国为例，美国现有中小企业2 8 0 0 多万家， 占全国企业总数的9 9 7 ，创造3 9 以上的g d p ，雇佣了全国5 3 以上的劳动力，提 供了2 3 的新增就业机会。所以美国特别关心本国中小企业的发展，为了使银行能更 好的地为广大中小企业提供良好的，甚至是低息信贷服务，美国政府对银行采取了政 府担保、不上交利润以及免税等三大优惠政策。而对于美国的商业银行来说，有效的 风险管理可以提高银行经营的稳定性，先进的风险管理工具和技术可以改善基于风险 的定价，这反过来又导致更有效的风险分担与资本配置。自9 0 年代以来，美国的商业 银行熟练地将风险管理的工具与技术运用到贷款之中，风险管理体系日益完善，美国 商业银行的资产质量不断提高，贷款损失率逐年降低，直接导致贷款损失拨备相对于 总资产的比例大幅度减少，间接地促进了盈利水平的提高。下表是美国商业银行贷款 的质量与损失拨各( ) 4 商业银行中小企业贷款风险管理研究文献综述 1 9 9 119 9 31 9 9 51 9 9 71 9 9 92 0 0 12 0 0 32 0 0 5 违约率木 5 8 23 3 62 4 52 2 32 0 42 7 52 1 61 5 6 核销率宰 1 5 90 7 4o 5 3o 6 30 5 9 1 170 7 80 5 0 损失拨 1 0 30 4 7o 3 00 4 1o 3 9 o 6 80 4 50 3 0 备料 宰相当于贷款百分比；+ t 相当于净合并资产百分比 2 美国中小企业贷款技术 美国关于企业贷款风险管理研究起步较早，而且，较偏重定量分析工具的研究， 早在1 9 6 8 年，美国纽约大学的( n e wy o r ku n i v e r s i t y ) 爱德华奥特曼( e d w a r di a l t m a n ) 教授就提出了著名的z ( z s c o r e ) 评分模型，该模型是一个多变量风险模型，选取企业 财务数据中的5 个变量，通过将变量代入模型来判断企业的经营情况j 后来奥特曼教 授又推出z e t a 风险模型，该模型将变量由原始模型5 个变量增加至7 个，以财务报表 为基础，对企业一定时期的信用状况和信贷风险做出早期的预测和判断，具有较强的 预测能力和准确性，适应性强、易于操作。后来又相继出现了较为成熟的现代信用风 险度量模型，如c r e d i t m e t r i c s 模型、c r e d i t r i s k + 模型、k m v 模型、c r e d i tp o r t f o l i ov i e w 模型等 从上世纪9 0 年代中期开始，美国的商业银行使用一种专门针对中小企业贷款的方 法一信用评分机制。小企业信用评分( s m a l l b u s i n e s sc r e d i ts c o r i n g ，简称s b c s ) 是从中小企业以外的第三方获取小企业及企业主信用信息，并辅之以贷款人( c r e d i t o r ) 收集的少量信息或中小企业贷款申请书中的信息，运用基于历史数据和现代数理统计 分析方法建立的模型进行分析，评估中小企业贷款申请者的信用风险，预测贷款未来 表现，做出贷款决策的一种贷款技术。中小企业信用信息来自贷款申请书或银行的调 查积累。在信用评分模型的设计、开发阶段，要利用大量的历史数据和统计分析方法 对影响贷款的信用风险的诸多因素进行回归分析，确定不同变量与贷款信用风险之间 的相关程度。模型研发过程也证实了中小企业主个人信用更能解释贷款风险。1 9 9 5 年，美国最大的征信机构之- - f a i r i s a a c 公司推出了第一个用于中小企业贷款的信 用评分模型。这个模型使用了1 7 家美国银行5 年间的连续5 0 0 0 笔中小企业贷款数据， 并于1 9 9 6 年进行了修改。将相关信息输入信用评分模型，所得分数高低代表信用风险 大小；或是系统将贷款申请者划归到高或低风险类别中去j 由银行作出决策。有3 5 0 商业银行中小企业贷款风险管理研究 文献综述 多家美国银行使用( 包括9 0 的最大的中小企业贷款机构) 使用这个模型，每年用于 大约9 0 万笔贷款的决策过程。当然这种技术能在美国推广使用是源于美国有相当完备 的征信体系。 美国的经验也为我们提供了非常好的借鉴：一方面一定要由政府牵头鼓励商业银 行优先扶持中小企业的发展，可以由政府牵头设立信用担保机构，作为商业银行中小 企业贷款的资金补充和风险补充；另一方面国内商业银行也要充分重视对中小企业贷 款风险量化管理技术的创新，这一点对于已经直面外资银行竞争的中国银行业来说尤 为具有启示作用。 三、论文结构、方法论创新之处及课题预测 我的论文除去前言和结论，正文按照逻辑顺序分为三个部分：第一部分，现状分 析；第二部分，原因探析；第三部分，出路探索。而在后两部分我又分别从中小企业 自身、商业银行、政府三个角度入手探讨，最后得出解决小企业贷款风险需要多方努 力，是一复杂系统工程的结论。 论文的一个创新之处是研究的角度和主轴清晰。文章主要针对当前我国中小企业 发展状况，以中小企业贷款风险控制为视角，联系目前现实情况，把信用问题摆在一 个突出位置上，使之成为正文的红线，贯穿于企业、商业银行、政府三个层面，不但 强调了信用问题对防范风险的重要性，并以此把中小企业、商业银行和政府三个截然 不同的方面有机的联系起来，避免了片面地从其中一个或两个方面去寻找问题的原因 和出路，导致不能正确而彻底地认识和解决问题。任何脱离整个当前经济背景，隔离 三者之间联系的研究方法都是错误的。许多针对中小企业贷款风险管理的研究要么陷 于现象描述，要么观点淤于偏颇之潭，原因就在于没能用联系的观点去看问题，不能 透过现象看到本质。单从某一个方面入手是不能解决问题的，这是论文研究得出的结 论。譬如有些人在研究该课题时，过分强调向中小企业贷款的风险性，强调企业内部 的组织管理及经济实力，只考虑了中小企业素质低、贷款条件恶劣的情况，以为只要 不贷款就是风险管理，诚然，不贷款是没有风险，但也没有效益。应该看到中小企业 贷款虽然存在着“急、频、少”的弱点，但由于中小企业群体众多，实际上分散了银行 贷款风险，使得风险成本降低。造成这种研究态度是因为在不健全的金融体制下固守 落后的金融观念，没有认识到以银行为代表的金融机构应该主动解放思想转变观念， 6 商业银行中小企业贷款风险管理研究文献综述 积极改善对中小企业的信贷服务，而不是被动地等待中小企业解决好自身问题以后再 予以支持。真正考验银行能力的，就是中小企业业务，中小企业业务能够体现银行辨 识风险、经营风险的能力。 中小企业正是由于资金不足制约了发展，商业银行、政府机构应该从主动管理风 险的角度出发，建立、健全各种机制来做好中小企业贷款业务。这既是义不容辞的责 任，也是实现科学发展的必然选择。应该看到只有中小企业发展了，银行才能发展， 银行要发展，也必须主动出击，去面对风险，因此，在研究中小企业融资问题时，必 须坚持联系的观点。 随着中小企业在我国地位的逐渐提升，中小企业的贷款问题将受到来自各界的更 多关注。20 o3 年1 月1 日，中小企业促进法正式实施，逐步改善我国中小企 业的融资环境，2 0 0 6 年银监局制定商业银行小企业授信工作指引和商业银行小 企业授信工作尽职指引( 施行) ，督促银行加强中小企业授信和风险管理技术培训。 当前经济向下运行趋势明显，风险因素也在增多，一些商业银行介入较多的大项目如 电子、新能源、船舶等项目风险正在积累。这神情况下反而可以考虑优先发展中小企 业客户，以降低商业银行整个信贷风险。如何有效的识别中小企业贷款的风险并积极 拓展，对这个问题，应密切关注其发展动态，因为其有可能成为日后各金融机构关注 的焦点。 商业银行中小企业贷款风险管理研究第一章我国中小企业贷款的现状 第一章我国中小企业贷款的现状 ( 一) 中小企业的界定 中小企业是与所处行业的大企业相比人员规模、资产规模与经营规模都比较小的 经济单位，不同国家、不同经济发展的阶段、不同行业对其界定的标准不尽相同且随 着经济的发展而动态变化，各国一般从质和量两个方面对中小企业进行定义。质的指 标主要包括企业的组织形式、融资方式及所处行业地位等，量的指标则主要包括雇员 人数、实收资本、资产总值等，量的指标较质的指标更为直观，数据选取容易，大多 数国家都以量的标准进行。 中华人民共和国中小企业促进法( 简称中小企业促进法) 第二条对中小企 业( s m a l la n dm i d d l e s i z e de n t e r p r i s e ，s m e ) 作出了规定性定义：“本法所称中小企 业，是指在中华人民共和国境内依法设立的有利于满足社会需要，增加就业，符合国 家产业政策，生产经营规模属于中小型的各种所有制和各种形式的企业”。2 0 0 3 年2 月1 9 日，原国家经贸委、国家发展计划委员会、财政部、国家统计局联合公布了关 于印发中小企业标准暂行规定的通知，具体规定了根据企业职工人数、销售额、资 产总额等指标划分各行业中小企业的数据标准。根据这一标准，我国约有9 9 1 的企 业属于中小企业。其中工业中小型企业须符合以下条件职工人数2 0 0 0 人以下或销售 额3 0 0 0 0 万元以下或资产总额为4 0 0 0 0 万元以下，其中，中型企业须同时满足职工人 数3 0 0 人及以上销售额3 0 0 0 万元及以上资产总额4 0 0 0 万元及以上；其余为小型企 业。我国中小企业通常采用的组织形式有：个人独资企业、合伙企业和有限责任公司。 ( 二) 中小企业贷款现状 中小企业在我国经济中的地位已得到一致公认，可以说中小企业是国家经济的柱 石。改革开放近3 0 年来，我国中小企业和民营经济发展迅速，取得了重要的成就， 成为我国经济社会发展中的重要力量。从笔者所在的南通地区来看，1 9 8 7 年南通私 营企业仅有1 3 6 2 户，而到2 0 0 7 年底，私营企业已发展到1 1 4 5 万家( 不含个体工商 户) ，私营企业注册资本2 3 6 0 2 5 亿元，成为江苏省内第2 个、全国第6 个私营企业 超十万家的城市，其中9 0 以上为民营小企业，作为民营企业大市，民营经济对工业 8 自业行中小企业贷款风险管理研究第一爱国中十盘n 贷款的现# 增长的贞献率超过6 0 ，从业人员占全部二、三产业一半以上。南通民营经济从无到 有，从少到多，从小到大，不断发展，推动了区域经济发展和南通的城市化进程，有 力地提升了南通的综合经济实力和城市知名度。 民营企业，尤其是那些民营中小企业在国民经济中己经成为一支重要力量，南通 市政府多次提出，南通经济要实现既快又好发展，没有民营经济的参与是不行的。市 政府也多次表态会创造性地开展工作，帮助中小企业不断做大做强。但是众多中小企 业在发展过程中却仍受到多方制约，其中最为特出的问题就是资金不足。由于民营中 小企业发展快、淘汰率高、总体规模偏小等原因，许多银行特别是四大固有商业银行 对中小企业贷款的积极性很少，提出许多苛刻的贷款前提条件，或者根本不愿意对中 小企业进行贷款，以下中国银行南通分行2 0 0 7 年对公贷款中大型企业与民营中小企 业的投放比较： 中小企业要想获得贷款，较多的只能向地方商业银行或农村信用社提出，或者干 脆通过民间私人借贷来解抉。但是民间借贷成本高昂，还存在一定的风险隐患，是影 响社会安定和经济金融稳定的因秉之一。一些民间借贷操作很不规范，极易产生经济 纠纷。一但企业出现经营失败时，往往还导致严重的刑事案件。据调查，南通市2 0 0 7 年共受理民间借贷纠纷案件4 5 3 起，其中导致刑事案件的有3 0 多起，特别，自去年 开始的发生于美国的次贷危机己经漫延至全球金融危机，我国也难以幸免，最近，长 三角地区一大批出口加工型的中小企业倒闭，更是严重影响了银行对中小企业贷款的 积极性。下图是南通银监局对1 0 0 家中小企业2 0 0 7 年1 至4 季度贷款满足情况、贷 款户数环比增长的调查数据： m 竽警驰 。 商业韫行中小企业贷鼽险f 理研究 第一章藐胃中小垒业贷教的现状 关于中小企业正式向金融机构申请贷款但未获批准的原因，调查显示企业和银行 认识不一致。从企业看，未获批准的主要原因依次是：贷款紧缩( 2 57 ，表示占比， t n ) ，担保、抵押不落实( 2 2 8 呦，企业规模较4 、( 2 0 4 脚。 从银行看，依次是：企业财务状况不清晰( 8 0 5 ) 、企业经营管理水平不高( 7 15 ) 、 申请贷款项目风险较高( 6 9i 蛳。 南通新海工贸有限公司的金老板是浙江人，公司位于南通港闸开发区，傲的是塑 料水管生意2 0 0 6 年港闸区政府到温州招商引瓷，金老板被优惠的政策吸引，于是 决定来投资。当初当地政府承诺了很多优惠条件，包括税收减免和银行配套贷款。可 l o 商业银行中小企业贷款风险管理研究第一章我国中小企业贷款的现状 是企业一千多万元的厂房设备投了下去，当地银行也没贷给一分钱。没办法，自老板 只能把自己的房子抵押了，才贷了不到1 0 0 万元。 0 9 年初，金老板的公司还需要1 0 0 多万元的流动资金，可银行不肯追加贷款。 今年房地产行业不景气，银行给房产的评估价比之前低，靠房产抵押能贷到的钱少了。 银行提出除非有可靠的担保，否则就不可能追加贷款。2 0 0 8 年央行收紧银根的时候， 大多数银行都对中小企业收紧了信贷投放。直到2 0 0 8 年1 0 月央行放开商业银行信贷 规模之后，中小企业融资才略有起色。最近，媒体一直在报道有关部门要求加大对中 小企业融资的支持力度。对此，金老板却不以为然。很多想贷款的中小企业都没什么 明显感觉，去银行贷款还是得有房产抵押，光担保已经贷不到款了。虽然年后贷款利 率降了点，但是总的来说贷款门槛还是挺高。 其实，不只是南通市，放眼长三角、珠三角乃至全国的中小企业都处在一种资金 饥渴的状态，中小企业的贷款需求越来越得不到满足，中小企业的经营形势不容乐观， 2 0 0 9 年2 月，浙江温州，1 的企业停工、1 9 的企业未满负荷生产、8 0 的企业资 金短缺。这一连串的数字，在一定程度上反映了浙江这个中小企业和民营经济发达地 区在经受国际金融危机重创后的困境。尽管2 0 0 9 年央行实施了宽松的货币政策，同 时要求金融机构新增贷款更多地向中小企业倾斜，但是受益的小企业却仍然不多，一 份浙商杂志的调查报告显示，尽管央行的开闸放水已有时日，但实际上受益于宽 松货币政策的中小企业并不多。为了保证安全性，因此票据贴现成了很多银行采用的 手段，其中不少票据是配合大项目投资发放的，因此实际上得到这部分贷款的很多也 是以大企业为主。 2 月初中国工商银行公布的一月份存贷款数据，该数据显示，2 0 0 9 年1 月，该行 新增贷款2 5 2 1 亿元，其中票据融资增加1 3 5 0 亿元票据的贴现期限一般不超过6 个月，与一般性贷款不同的是，票据贴现几乎是零坏账；项目贷款占到6 9 3 亿元，在 新增的1 1 7 1 亿元其他各项贷款中占比超过一半。项目贷款中，大项目和基建投资成 为贷款的主投方向，资金投向主要是电网、铁路、核电、公路等领域的国家重点项目 建设。中金在最近出的一份报告中称，估计四大国有银行1 月份新增贷款7 0 0 0 亿8 0 0 0 亿元，股份制银行为4 0 0 0 亿5 0 0 0 亿元，银行体系新增人民币贷款为1 4 万亿1 6 万 亿元，按可比口径同比增速接近2 0 。新增贷款中票据贴现为4 0 0 0 亿5 0 0 0 亿元， 占新增贷款的3 0 - 4 0 。扣除贴现后的一般性贷款新增9 0 0 0 亿1 2 0 0 0 亿元，而去 商业银行中小企业贷款风险管理研究第一章我围中小企业贷款的现状 年同期也有8 0 0 0 亿元。信贷需求主要来自大企业短期资金周转和政府项目。中金估 计，票据贴现和短期流动资金贷款占了新增贷款的5 0 - 6 0 ，政府项目占了2 5 - - 3 0 。 在适度宽松的货币政策环境下，一些中小企业坦言，银行信贷“并没有宽松多少”， 另一方面，由于新增了贷款额度，为了完成任务，商业银行都在积极寻找出路，由于 没有更多的优质项目，资金找不到出路而苦恼。而众多中小企业却苦于没有资金，商 业银行为何不愿光顾中小企业? 企业信贷需求与银行信贷意愿之间，为何出现了断 层? 作为商业银行，控制风险本无可厚非，但是，风险管理不是放弃，或避而远之， 从总体上讲，众多民营中小企业是一个有潜力的优良群体，只要处理的好，毫无疑问， 会给银行带来较高的收益。面对当前中小企业贷款难的问题，各地政府部门都在呼吁 广大金融机构解放思想、落实科学发展、创造性的解决问题。通过全面、客观的分析， 建立与企业的良性互动，共同促进中小企业的健康发展。 其实，中小企业充满活力是一个充满活力的群体，它机制灵活，产权明晰，创新 能力强，发展前景好，只要准确认识中小企业贷款风险，积极管理风险，就一定能创 造出一个银行和企业双赢的局面。 ( 三) 风险的定义 风险源于事物的不确定性，是一种损失或收益的机会。贷款风险指商业银行在提 供融资服务中发生损失的不确定性，即债权到期而无法收回本息的一种可能性。商业 银行贷款风险管理是指商业银行通过风险分析、风险预测、风险控制等方法，预测、 回避、排除或者转移贷款过程中的风险，从而减少或避免经济损失，保证经营资金乃 至金融体系的安全。它的特点是：l 、具有较强的针对性；2 、具有前瞻性和事后性的 双重特性；3 、具有综合性特点，无阶段性。 ( 四) 如何认识中小企业贷款风险 对于银行而言，中小企业与大企业的贷款风险本质上并无大的区别，中小企业贷 款所隐含的风险，大企业贷款同样也会面临。实际情况也的确如此：大企业中有经营 效益差、偿贷能力弱、诚信度低的( 且并不在少数) ，商业银行发放中小企业中也不 乏经营业绩良好、偿贷能力强、诚信度高的。那么，何以在实践中银行部门却往往厚 此薄彼? 从现实情况看，中小企业贷款的成本固然高于大企业，但真正令银行在小企 1 2 商业银行中小企业贷款风险管理研究第一章我i ；1 中4 、企业贷款的现状 业面前踯躅不前的，也许成本的因素还在其次，银行最顾忌的乃是小企业贷款的风险， 尤其是信用风险。 中小企业贷款的信用风险一定大于大企业吗? 理性地看，中小企业贷款的违约风 险其实并非如我们所想象的，一定比大企业大。违约行为依其行为主体的主观作用又 分主动违约和被动违约，分析企业主动和被动违约的情形，得出的结论也许恰恰相反。 一方面，中小企业主动违约的概率一般小于大企业。有研究结论表明，大企业违约的 情况下，中小企业未必愿意违约，中小企业主动违约的意愿明显弱于大企业。另一方 面，中小企业被动违约的可能性往往大于大企业。被动违约一般源于企业经营项目的 失败。由于中小企业承受市场、政策风险的能力相对较弱，在面对损失时，中小企业 的风险收益权衡模式发生了逆转。在项目失败或亏损情况下，中小企业违约的可 能性明显增大。 不论是在发达国家还是在发展中国家，中小企业都是一国经济生活的重要组成部 分，在促进就业、稳定社会、活跃经济等方面发挥着重要作用。不过，伴随着各种复 杂因素的相互作用和影响，决定了商业银行在运作过程中必然要面临包括信用风险、 操作风险、政策风险、政府干预风险、制度风险、法律风险、欺诈风险等在内的多种 风险。因此，如何防范中小企业贷款风险则显得至关重要。 商业银行中小企业贷款风险管理研究笫二章中小企业贷款风险的成冈分析 第二章中小企业贷款风险的成因分析 中小企业贷款难与贷款风险是分不开的，现在，在金融界已形成这样一个共识， 中小企业贷款就是高风险贷款，这是因为中小企业不良贷款率是相当高的，不良贷款 率是金融机构不良贷款占总贷款余额的比重，是评价金融机构信贷资产安全状况的重 要指标之一，不良贷款率高说明金融机构收回贷款的风险大。 江苏银监局的数据显示，2 0 0 6 年9 月末，江苏省内主要银行业金融机构( 包括 政策性银行、国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行) 五级分类不良贷款余 额7 5 7 6 9 亿元，不良贷款率为4 5 3 ，截至2 0 0 8 年6 月末，中小企业不良贷款率8 8 9 。 由于原材料和劳动力涨价以及汇率风险，目前企业成本至少增加了10 。中小企业贷 款的逾期率从去年开始一直处于上升。 美国次贷危机引发的金融危机已经影响到我国的实体经济运行，受影响最为严重 的是中小企业。在经济增长放缓的情况下，中小企业贷款的风险正在积累。在这种情 况下，银行加大对中小企业贷款的投入，风险也随之增大。其实从银行的角度来看， 也很想做大中小企业贷款规模，只是没有找到好的企业，据一份多家商业银行针对中 小企业信贷的调研报告显示，当前江浙地区和广东的中小企业贷款逾期和不良贷款均 有明显上升。 中小企业贷款难原因是多方面的，一方面是由于企业信用缺失，风险太大。企业 自身确实存在着一些急待解决的问题，中小企业的资产规模偏小、经营管理不够规范、 内部制度不健全、特别是财务不透明、不真实，导致银行对企业真实经营情况不了解， 银企之间信息不对称。另一方面，从银行及政府的角度来看也存在着一些亟待解决的 问题。 一、从企业方面来看： ( 一) 中小企业底子薄、资产规模小 中小企业虽然数量众多，分布面广，但是大多数企业底子薄、资产规模小。我国 的中小企业大多白手起家，进入的行业也属于门槛相对较低，产品技术含量不高的行 业，同一地区生产同类产品的企业相对集中，相互间竞争十分激烈，同时由于资金少、 商业银行中小企业贷款风险管理研究第二章中小企业贷款风险的成因分析 劳动人员及企业家文化水平不高等因素，导致自身开拓市场的能力有限，采用的是简 单仿造，产品多为粗加工、浅加工，档次低，技术含量不高，设备陈旧，技术落后， 产品缺乏市场竞争力，同时受“小富即安”思想束缚，创新意识不强。 以南通地区纺织类中小企业为例，南通既是全国纺织大市，也是服装大市。2 0 0 8 年，南通纺织、服装业占全省比重分别为1 8 9 、1 7 3 ，均为全省第二，全市纺织 服装业职工2 8 万人，占全市工业职工总数四成以上，罗莱家纺、鑫缘茧丝绸、大生 集团等企业的产品在国内也具有相当知名度。但是，纺织企业规模总体不大，产业结 构不尽合理，基本是以贴牌外贸生产为主，自主品牌偏少，增值空间相对偏低。同时 纺织服装业门槛低，大量中小民营企业一哄而上，家庭作坊式工厂大量存在，产能严 重过剩，为抢夺有限低端市场，企业间同质化无序竞争激烈。技术装备陈旧，工艺技 术落后，小而全现象严重，高端设各占比不高，高附加值产品不多，研发与高级经营 型人才匮乏，研究机构的设立基本空白。据南通市经贸委统计，全市三分之一的企业 没有产品研发部门，四分之一的企业没有通过任何认证，与高校、科研机构保持紧密 合作关系的企业不足1 0 。 ( 二) 财务制度不健全，财务管理水平不高 目前我国大部分中小型民营企业的财务管理家族式色彩浓，财务制度不规范，据 调查，目前仍有4 5 的企业没有建立账或账目不全，财务管理漏洞较多，监督失效， 难以进行成本核算管理。主要原因有以下几点： 1 、企业管理者素质不高。财务管理观念淡薄。多数企业的创办人多数财务人员 素质不高，财务管理水平较低。与国有企业相比，中小民营企业的会计基础工作薄弱， 财务制度普遍不够健全，白条抵现金、财务管理混乱，往往缺乏严密的资金使用计划。 而且企业内部往往只早期都是一些个体户、辞职人员，文化素质普遍不高。大部分业 主根本无法掌握现代化的经营管理理念和经营管理方法，而在一些素质相对较高的民 营科技企业管理者中，又普遍存在着长于技术而拙于管理的象，大部分民营企业主对 财务报表中的各项指标不能准确把握。更为严重的是民营企业的财务主管人员也未具 备相应的专业素质。由于家族式管理，很大一部分民营企业的出纳人员由老板亲属担 任，且地位高于企业其他财会人员，形成出纳人员领导财务工作的现象。这些人多数 缺乏会计专业知识，不具备会计从业资格。有的虽然取得会计证，但对会计和金融知 商业银行中小企业贷款风险管理研究 第二章 中小企业贷款风险的成因分析 识了解甚少，基本不懂成本核算，更谈不上现代企业的财务管理。 2 、不注重现金流的管理。营运资金波动大，很多中小民营企业缺少资金使用的 长、中、短期计划，缺乏现金流量管理观念，存在重销售、轻理财的现象。特别是在 经济繁荣时期，或是企业可选择的机会多的时候，更容易忽视财务管理，盲目扩大生 产规模，导致财务管理中存在的问题隐匿在赢利的光环下。一但企业外部环境发生变 化，问题与危机就充分暴露出来。此外，许多企业在扩大规模，新增固定资产时，动 用日常周转用的流动资金，压缩了营运资金，使资金紧张越加突出，拖欠贷款、工资， 进而造成经营资金周转不灵，导致企业无法正常运转。 a 、供的判断空间与选择余地。我国现金流量表格式采纳国际较普遍的“三分法”， 将现金收支分为投资、筹资和经营活动。这种“三分法”给现金流量表的分类留下一 定判断余地和选择空间。公司出于美化经营活动现金流的需要，将实质上属于投资、 筹资活动的现金纳入经营活动现金流，将某些经营活动现金流出移至投资、筹资活动 的现金流项目。于是产生了现金流量表的“会计选择”问题。较普遍的问题是票据贴 现和应收账款出售，从理财的角度来看，票据贴现和应收账款出售是企业与银行等金 融机构之间的融资行为，不应属于经营活动现金流，至少不应属于“销售商品提供劳 务收到的现金 。 b 、营销手段影响现金流收付的发生时间。具体方法包括加快货款回收，清理资 金占用，延长采购付款期限，通过关联方代垫费用支出等方式。这种方法可以与现金 流量表分类的选择结合使用。这此方式往往只能带来经营活动净流量一次性的提高， 甚至以牺牲未来经营活动流量为代价。 3 、会计行为不规范。许多中小企业对财务人员的要求只停留在记账、算账和报 账这一层面上，具经常要根据老板的个人意愿作账，从而出现下列问题：会计建账混 乱，有的企业不设账，有的虽然设账，但账目不健全，数据不真实；会计凭证不合法， 对原始凭证擅自修改；有的企业明收入入账，暗收入不入账。有的将收入挂在“应收 账款 项下；更有甚者，将销售收入不入账，而销售成本则全部入账，以达到偷逃国 家税款的目的。 ( 三) 造成中小企业贷款难的还有一个重要原因是中小企业贷款的操作成本高 1 、银行信贷营运成本高 1 6 商业银行中小企业贷款风险管理研究第二章中小企业贷款风险的成冈分析 银行对中小企业贷款的信息成本和管理成本是大企业的5 8 倍，即使贷款利率上 浮3 0 ，对中小企业的综合融资成本依然很高。郑文红、李健( 2 0 0 2 ) 提出，银行交 易成本：搜寻成本+ 谈判成本+ 监督成本+ 其他交易费用。该文也只提出了上述思辨式 的公式，没有进行进一步的分析，也没有提供具体的成本数据。我国的银行体系仍然 是国有大、中银行为主体，不论贷款金额大