（工商管理专业论文）供应链管理理念在商业银行授信中的运用.pdf

摘要 摘要 在现代科技以及企业管理新思潮的推动下，企业之间的竞争不再是单个企 业之问的竞争，而是成为基于产品开发设计、牛产制造、配送与分销、销售与 服务的全方位的竞争。这种全方位的竞争与合作兼具的市场格局，推动着企业 从传统供应商管理模式转向更高级的战略供应链管理模式。作为服务企、i k 的银 行，应该及时发现这种竞争趋势，研究供应链对银行经营的影响，介入优秀的 供应链体系，为供应链中的企业量身定做适合供应链整体利益的金融服务。 本文通过对供应链管理的研究，发掘供应链管理对银行授信的作用，创新 性地提出供应链授信的理念。本文研究发现供应链管理刨造了稳定而又可靠的 授信环境，有利于银行发展个性化的融资品种。采用银行授信与供应链资金流、 物流紧密结合的方法，使银行在授信过程中参与到企业的供应链管理，以金融 技术层面的创新解决银行授信存在的问题，可以有效地控制银行授信风险。同 时也有助于为企、i p 开拓一条新的融资途径。 本文共分为八章。第一章介绍商业银行现行的授信理论，探讨现行授信评 估方式存在的问题。第二章引入供应链管理的概念，并阐述了银行视角中供应 链管理的作用，引出供应链授信理念。第i 章介绍了供应链授信理论的基础， 并分析了供应链授信的机理，对供应链授信和传统授信进行了比较。第四章结 合供应链授信理论，阐述了供应链授信所应考虑的审贷要素，并与传统授信审 贷要素进行了比较。第五章分述了基于供应链管理的授信产品资金流融资 产品和物流融资产品。第六章讨论了供应链授信的市场价值，并指出供应链授 信可能存在的风险以及防范措施。第七章通过案例分析论证了供应链授信的可 操作性。第八章对全文进行总结，并建议后续研究方向。总之，本文建立起供 应链授信的框架体系，作为对银行传统授信评价方式的补充。 关键词：供应链管理；融资；银行授信。 a b s t r a c t w i t ht h ed e v e l o p m e n to fm o d e mt e c h n o l o g ya n dn e wc o r p o r a t em a n a g e m e n t t h e o r y ，c o m p e t i t i o nb e t w e e nc o m p a n i e si sn ol o n g e rt h ec o m p e t i t i o nb e t w e e ns i n g l e c o m p a n y i tb e c o m e sc o m p e t i t i o ni n a l l r a n g e ss u c h a s p r o d u c tr e s e a r c ha n d d e v e l o p m e n t ，m a n u f a c t u r e ，d i s t r i b u t i o n ，s a l e sa n ds e r v i c e t of a c et h ec h a l l e n g eo f b o t h c o m p e t i t i o n a n d c o r p o r a t i o n ，c o m p a n i e s a r e d e v e l o p i n g n e wb u s i n e s s m a n a g e m e n tt h e o r yo fs t r a t e g i cs u p p l yc h a i nm a n a g e m e n t ，c h a n g i n gf r o mt r a d i t i o n a l s u p p l yb u s i n e s sm a n a g e m e n t s i n c eb a n k sa r em a i n l yg i v i n gs e r v i c et oc o m p a n i e s ， t h e ym u s tf o l l o wt h e s ec o m p e t i t i o nt r e n d s b a n k ss h o u l dd i s c o v e rt h ee f f e c to f s u p p l yc h a i nm a n a g e m e n to nb a n k i n ga n dp a r t i c i p a t ei ne x c e l l e n ts u p p l yc h a i n e n t i t i e s ，t r yt og i v es p e c i a l i z e df i n a n c i a ls e r v i c ew h i c hc a nb e f i tb o t hs u p p l yc h a i n c o m p a n i e sa n db a n k s t h i sp a p e rm a k e sr e s e a r c ho nt h ee f f e c t so fs u p p l yc h a i nm a n a g e m e n tt ob a n k s a n di n n o v a t i v e l yd e v e l o p st h ei d e ao fs u p p l yc h a i nc r e d i t i tb e l i e v e st h a ts u p p l y c h a i nm a n a g e m e n tg i v e sas t a b l ea n dc r e d i b l ec r e d i te n v i r o n m e n ta n dc a nb eu s e f u l t od e v e l o ps p e c i a l i z e df i n a n c i n gs o l u t i o n s b a n k sc a nt a k ep a r ti nt h es u p p l yc h a i n m a n a g e m e n t ，g i v e sc r e d i ts o l u t i o nw h i c hp a r t i c i p a t ei nt h ec a p i t a lf l o wa n dl o g i s t i c s o fs u p p l yc h a i n b yt h i sw a y ，b a n k sc a r lc o n t r 0 1t h ec r e d i tr i s ke f f i c i e n t l y t h i sp a p e r a l s of i n d st h a tt r a d i t i o n a lc r e d i th a sd i s a d v a n t a g e sa n db e l i e v e st h a ts u p p l yc h a i n c r e d i ti sar e a s o n a b l e ，i m p l e m e n t a lp r a c t i c a ls o l u t i o nf r o mt h ef i n a n c i a lt e c h n o l o g y a s p e c t s u p p l yc h a i nc r e d i ta l s oh e l p sc o m p a n i e sw i t hat o t a l l yn e wc r e d i tm e t h o d t h i sp a p e rc o n s i s t so fe i g h tc h a p t e r s c h a p t e ro n ei n t r o d u c e st h ec u r r e n tc r e d i t t h e o r yo fc o m m e r c i a lb a n k s ，a n dt h e nd i s c u s s e st h ed i s a d v a n t a g e so ft h e m c h a p t e r t w oi n t r o d u c e st h ek n o w l e d g eo fs u p p l yc h a i nm a n a g e m e n t ，s h o w st h ee f f e c to f s u p p l yc h a i nm a r l = a g e m e n to nb a n k sa s p e c t s ，a n dt h e ni n t r o d u c e st h et h e o r yo fs u p p l y c h a i nc r e d i t c h a p t e rt h r e es h o w st h eb a s i so fs u p p l yc h a i nc r e d i t ，a n dt h e 百v eo u t t h ed i f f e r e n c eb e t w e e ns u p p l yc h a i nc r e d i ta n dt r a d i t i o n a lc r e d i t c h a p t e rf o u r e l a b o r a t e st h ee l e m e n t sw h i c hm u s tb ec h e c k e di ns u p p l yc h a i nc r e d i t ，a n dt h e n s h o w st h ed i f f e r e n c e sw i t ht r a d i t i o n a l c r e d i t c h a p t e rf i v ed e s i g n sn e wc r e d i t p r o d u c t sb a s eo ns u p p l yc h a i nc r e d i ts u c ha sc a p i t a lf l o wc r e d i tp r o d u c t sa n d l o g i s t i e sc r e d i tp r o d u c t s c h a p t e rs i xd i s c u s s e st h em a r k e tv a l u eo fs u p p l yc h a i n c r e d i t ，e x p o s e st h er i s k so fs u p p l yc h a i nc r e d i t ，a n dt h e ng i v e so u tm e t h o d st o p r e v e n tt h er i s k s c h a p t e rs e v e np o i n t so u tt h ep r a c t i c a lc h a r a c t e ro fs u p p l yc h a i n c r e d i tb yc a s ea n a l y s i s c h a p t e re i g h tc o m e st oc o n c l u s i o n sa n ds u g g e s t st h e f o l l o w i n gr e s e a r c h i ng e n e r a l ，t h i sp a p e rs e tu paf r a m eo ft h en e wc r e d i tt h e o r y ， w h i c hc a nb eu s e f u ls u p p l e m e n to ft r a d i t i o nc r e d i tt h e o r y k e yw o r d s ：s u p p l yc h a i nm a n a g e m e n t ；f i n a n c e ；b a n kc r e d i t 厦门大学学位论文原创性声明 兹呈交的学位论文，是本人在导师指导下独立完成的研究成果。 本人在论文写作中参考的其他个人或集体的研究成果，均在文中以明 确方式标明。本人依法享有和承担由此论文产生的权利和责任。 声明人( 签名) ：李寥矽勿 彩二年其7 r 厦门大学学位论文著作权使用声明 本人完全了解厦门大学有关保留、使用学位论文的规定。厦门大 学有权保留并向国家主管部门或其指定机构送交论文的纸质版和电 子版，有权将学位论文用于非赢利目的的少量复制并允许论文进入学 校图书馆被查阅，有权将学位论文的内容编入有关数据库进行检索， 有权将学位论文的标题和摘要汇编出版。保密的学位论文在解密后适 用本规定。 本学位论文属于 l 、保密() ，在年解密后适用本授权书。 2 、不保密() ( 请在以上相应括号内打“”) 作者签名：多爹物日期：刃年瑚，夕日 导师签名：e t 期：年月 日 引言 引言 2 0 世纪8 0 年代以来，在现代信息技术与企业管理新思潮的推动下，发达 国家中有近8 0 的企业相继以“战略供应链”管理模式对传统的供应模式进行 改造，围绕提高企业核心竞争力，减少市场波动风险等关键问题，与供应商和 销售商建立起最佳合作伙伴关系，以“战略利益”为纽带，结成利益共同体， 提高信息的共享程度，以及对市场供应的调控能力，进而逐步发展到各种业务 的交叉合作，成为准一体化的虚拟企业组织。企业之间的竞争不再是单个企业 在一定时间、一定空间、为争夺某些市场、某些客户的一对一的竞争，而足成 为基于产品开发设计、生产制造、配送与分销、销售与服务的全方位、跨时空 的竞争。在竞争方式上，从片面的市场竞争向市场竞合转变。这种全方位的竞 争与合作兼具的市场格局，推动着企业从市场营销走向更高层次的关系营销， 从传统的封c i l j 式竞争走向开放的战略合作，从注重效率的传统供应商模式转向 更高级的战略供应链管理模式。企、眦之问的竞争从产品竞争转向以供应链竞争 为主。 作为服务氽业与社会大众的银行，应该及时发现这种竞争趋势，积极研究 供应链管理对银行经营的影响，介入优秀的供应链体系，为供应链中的企业量 身定做适合供应链整体利益的金融服务。银行介入优秀的企业供应链，就可以 拥有供应链中众多的优质企业客户资源。 本文通过对供应链管理的研究，发掘供应链管理对银行授信的作用，创新 性地提出供应链授信的理念，作为对银行系统性授信评估方式的补充。采用银 行授信与供应链资金流、物流紧密结合的方法，以金融技术层面的创新解决现 行银行授信存在的问题，同时也有助于为企业开拓一条新的融资途径。供应链 授信研究是一个创新性的体系化的研究，包括了供应链授信的理论基础、授信 评判要素、创新性授信产品以及市场价值与风险提示等方面的研究，本文将分 别给予阐述。 供应链管理理念在商业银行授信中的运用 第一章商业银行现行授信理论与存在问题 第一节银行授信评估的准则 银行授信放款理论，所强调的是“安全性”、“流动性”和“收益性”。银行 的营运资金除少部分是自有资本之外，绝大多数是社会公众的存款。以吸收的 存款用以发放贷款，赚取利差，是银行传统获利的最主要来源。因此，在同时 兼顾安全性、流动性、收益性的原则下，银行对于授信业务采用特别谨慎的态 度，以防范客户授信违约而危及银行的营运。银行在给客户，授信之前，要切实 评估借款人的信用，作为健全授信业务，提高授信品质的重要依据。传统的银 行授信评估先后采用两种原则如下： 一、5 c 原则 传统上，银行授信对其客户信用评估多采用五c 原则，即品格( c h a r a c t e r ) 、 能力( c a p a c i t y ) 、资本( c a p i t m ) 、担保品( c o l l a t e r a l ) 及企业条件( c o n d i t i o n o fb u s i n e s s ) 。 品德( c h a r a c t e r ) ：指企业法人及主要管理者的品行表现，包括是否诚实 守信、依法经营，是否如实反映自身情况和借款目的，是否遵守和约规定、及 时还贷等等。融资者的品德好坏是银行考虑的首要因素。 资本( c a p i t a l ) ：指企业资本及资本结构状况。对银行而言，借款企、皿自有 资本越多越好，因为这可以减少银行的贷款风险。 能力( c a p a c it y ) ：指企业领导人的工作经验、经营才能、受教育程度、判 断能力及应变能力等等。 贷款担保( c o i l a t e r a l ) ：指企业在贷款时能否提供足够的还款保证或抵押 品。常见的担保形式主要有以土地使用权、固定资产、存货或股权做抵押以及 企业阃相互提供担保等。 经营状况( c o n d i t i o no fb u s i n e s s ) ：指企业自身的管理状况和发展能力， 包括企业的经营策略、技术水平、产品开发、财务管理、市场营销状况，以及 企业所处行业的竞争状况和发展趋势等。企业整体经营状况决定了其是否具有 很好的发展前景，也决定了企业能否及时偿还贷款。 第一章商业银行现行授信理论与存在问题 二、5 p 原则 随着经济环境及银行授信环境的急剧变化，一般借款人规模日益扩大、借 款额度日益增加、资金用途日趋多元化，同时中氏期大型专项贷款也逐渐增加， 传统的信用评估方法已无法满足授信评估的需要。从二十世纪七十年代起，欧 美银行业开始采用系统性的信用分析方式，即以借款人( p e o p l e ) 、资金用途 ( p u r p o s e ) 、还款来源( p a y m e n t ) 、债权保障( p r o t e c t i o n ) 及借款人展望 ( p e r s p e c t i v e ) 等五项因素，也就是所谓的5 p 原则，作为综合评价客户信用 的标准，目前受到银行界的广泛采用。 ( 一) 借款人( p e e p l e ) 银行授信首重借款人的诚信度，因此对借款人的评估主要集中在借款人的 责任、能力及诚信三个方面。首先从借款人经营背景了解其对于责任的承担能 力；其次从借款人过去的经营及管理绩效了解其经营能力：第三从借款人过去 所承诺事项的履约情况、有无签发空头支票和贷款逾期纪录等，了解其诚信程 度。这样，可以对借款人有较深入的了解，以降低将来授信违约的可能性。 ( 二) 资金用途( p u r p o s e ) 资金运用计划是评估授信案件能否成立的先决条件，资金用途为建造厂房 购买设备、补充企业日常经营资金缺口和偿还已有的债务。如果用于建造厂房 购买设备，且有企业财产作担保，则银行承做意愿较高：如果是补充日常经营 资金缺口或偿还已有债务，其用途不明确或借新债还旧债，银行承做的意愿及 贷款金额都会从低，因此，用途不同往往会影响银行承做意愿与贷款额度的大 小，是5 p 巾最熏要的两个原则之一。 ( 三) 还款来源( p u r p o s e ) 银行发放一笔贷款是希望借款客户能按照契约如期偿还本金和利息，处分 担保品则是下下之策。因此，借款人倘若无法提出具有稳定还款来源的证明， 银行甚至会拒绝其贷款申请。换句话说，银行不是只接受担保品之有无与多少， 银行最重视的是借款人的还款来源，这是银行债权保证的第一道防线，是5 p 中 最重要的两个原则之一，其评估重点在于借款人能否适时产生合理的现金，以 供作还款来源。 ( 四) 债权保障( p r o t e c t i o n ) 银行为确保其贷出的款项能够顺利地如期收回，除考量借款人还款米源之 供应链管理理念在献1 2 银行授信中的运用 外，为防意外，往往要求借款人提供第三方担保与财，“保证作为债权确保的第 二道防线。第三方担保( 即保证人) 方面，银行对保证人的保证能力进行评估， 如能符合银行要求即可接受其担保；财务保证( 即担保品) 方面，银行评估其 是否具备一定的要素，如合法性、完整性、可靠性、具有市场性等，如能符合 银行要求即予接受。 ( 五) 借款人展望( p e r s p e c t l m e ) 所谓借款人展望即对借款人本身事业前景及行业趋势进行评估来判断放款 所需承担的风险与报酬。银行在进行授信审核时，需就其所承担的风险与所得 预期利益加以衡量，作为批准或驳回的依据；衡量的标准是银行经营的五大原 则即安全性、收益性、流动性、成i 丈性及公益性。 第二节现有授信评估方式存在的问题探讨 根据银行经营的5 p 原则，近年来，我国商业银行纷纷建立了系统性的授信 评估方法，采用定性分析与定量分析相结合的方式，对授信客j 1 进行信用评级， 以决定银行对授信客户是给予支持或者退出对客户的授信。 银行的定性分析主要包括企业所处的行业特性、竞争地位、管理层素质、 信息披露水平和所有者素质。定性分析的信息来源主要为企业提供、公共媒体 信息以及银行授信人员实地调查。定量分析包括对企业的盈利能力( 现金流保 障) 、资本结构、资本支出计划、流动性与融资灵活度的分析。其信息主要来源 于企业提供的年度报表。在实际运用中，我们发现这种系统性评估方法存在一 定的问题： 一、存在片面性 定性分析与定量分析，实际上是对企业基本面和财务资料进行分析。这种 分析，有利于银行从整体上了解客户的运营情况，并依据财务报表对其经营情 况进行数据上的分析，评估是否给予授信，是对客户信用评估的基础。这种分 析方法在实际、眦务中存在以下几点片面性：( 1 ) 对企业的定性分析使银行容易 满足于对企业基本砥的了解，而缺乏对企业的r 常交易与管理的有效了解和把 握，在授信后难以对银行授信资金的使用进行跟踪了解，因此增加了不确定性 风险。( 2 ) 由于信息不对称，客户所表现出来的基本面有可能与其实际经营存 4 第一章商业银行现行授信理论与存在问题 在较人的差别，这时，基本面分析也容易使银行发放错误的贷款。( 3 ) 银行对 企业的定量分析，通常是通过对企业上两个年度报表来进行分析的，由于时间 的推移，企业的经营情况可能发生较大的变化，从而使得对其年度报表的分析 失去实际意义。( 4 ) 由于银行往往根据企业上一年度的经营规模大小来核定对 该企业的授信额度，这样，在企、【k 经营规模高速增长的情况下，银行所给予的 授信将不能满足企业发展的需求。 二、过度依赖担保品 由于对授信客户缺乏可靠的风险控制方法，银行倾向于取得担保品。为了 控制风险，在抵押贷款或质押贷款中，银行倾向于以抵质押品价值的大小柬决 定所给予授信额度的人小，认为在抵质押物价值的一定折扣内银行的贷款是安 全，这样则容易忽视借款人的到期还款能力，过度依赖其提供的抵质押物来清 收贷款，使银行的贷款容易产生逾期的可能，从而导致流动性风险。 三、缺乏对授信资金的有效控管 现行的系统性授信评估方法注重对企业的基本而与财务资料分析，缺乏对 企业经营过程的分析和控管，贷款用途多规定为补充企业流动资金，难以指定 具体的使用项目与方式。因此，银行在对客户授信放款之后，缺乏对授信资金 的控管能力，贷后管理流于形式，授信资金的使用容易失控。2 0 0 4 年9 月2 5 | _ _ i ，上市公司嘉瑞新材( 0 0 0 1 5 6 ) 发布公告显示1 0 项贷款被挪用，总金额达 2 6 亿元，可见银行授信资金失控的严重程度。 四、授信对象过度集中 ( 1 ) 在授信审批过程中，银行更加倾向于向基本面优秀的企业发放贷款， 由于国有大型企业和上市公司其竞争力较强、信息披露较充分、管理者素质相 对较高，企业的基本面情况比较良好，银行偏好向这类客户提供授信。( 2 ) 二 十世纪九十年代以后，我国中小企业蓬勃发展，这些企业多有自己的核心产品， 以销定产，具备一定的市场竞争力，投资扩张的欲望较强。然而由于银行现行 的授信偏好问题，银行对中小企业的信用条件较为严格，担保条件较为苛刻， 多要求企业提供资产抵押、特别是不动产抵押等作为贷款的首要条件，使得中 小企业难以得到银行融资支持。截止2 0 0 4 年底，安徽省全省中小企业1 2 9 万， 拥有固定资产2 1 0 5 亿元，分别占全省法人企业总量的9 9 9 和7 4 8 ；实现增 供应链管理理念在商业银行授信中的运用 加值占全省g d p 4 1 7 ，但是贷款份额只占全省贷款余额的1 2 2 3 。中小企业贷 款困难，使得银行授信过度集中在少数行业、少数企业上面，导致银行的授信 风险过度集中。 以上存在的几点闯题，影响了银行授信资金的有效投放与安全回收。随着 金融市场的发展，大型企业的融资渠道得到很大的拓宽，企业可以通过股票上 市、发行债券等多种方式获得较大数量的资金，相对而言，单一商业银行融资 只能占企业融资总量较小的比例，银行对大型企业的融资将会萎缩，银行必须 为其持有的大量信贷资金寻找投放对象，因此二十世纪末 = _ 现的供应链管理下 的各企业必然成为银行授信的新的发展领域。 。戴季宁中小企业“贷款难”的金融透视及化解路径 j 金融参考，2 0 0 5 ( 4 ) ：6 7 7 2 ， 6 第二章供应链管理及其合作伙伴关系研究 第二章供应链管理及其合作伙伴关系研究 第一节供应链管理 一、市场竞争的发展推动供应链的形成 随着科学技术的进步和生产力的发展，全球经济一体化步伐口趋加快，高 新技术的迅猛发展提高了生产效率，缩短了产品更新换代周期，市场竞争更加 激烈，旧有的管理思想己不能完全满足新的竞争形势。新的市场竞争，要求企 业既要具备雄厚的实力，又要能够快速响应用户需求。而要达到这一目的，依 靠原有的管理模式和单一企业所拥有的资源是远远不够的。 任何个企业都不可能在自身单一业务上成为世界上最杰出的企业。必须 借助其他企业的资源达到快速响应市场的要求，取得优于同业竞争者的竞争优 势。只有优势互补，才能共同增强竞争实力。因此，一些先驱企业摒弃了过去 从设计、制造直到销售的整个业务流程都自己负担的经营模式，转而在全国乃 至全球范围内与供应商和销售商建立最佳合作伙伴关系，与之形成了一种优势 互补的战略联盟，结成利益共同体，构成一条从供应商、制造商、分销商到最 终用户的产品供应链。 供应链是围绕核心企业，通过对信息流、物流、资金流的控制，从采购原 材料开始，制成中问产品以及最终产品，最后由销售网络把产品送到消费者手 中的将供应商、制造商、分销商、零售商直到最终用户连成一个整体的功能网 链结构模式。它是一个范围更广的企业结构模式，它包含所有加盟的节点企业， 从原材料供应商开始，经过链中不同企业的制造加工、组装、分销等过程直到 最终用j “。它不仅是一条联接供应商到用户的物料链、信息链、资金链，而且 是一条增值链，物料在供应链上因加工、包装、运输等过程而增加其价值，给 相关企业都带来收益。 二、供应链管理的定义 所谓的供应链管理，就是为了满足顾客的需求，在从原材料到最终产品的 过程中，为了获取有效的物资运输和储存，以及高质量的服务和有效的相关信 息所做的计划、操作和控制。其宗旨是将顾客所需的产品能够在正确的时间， 。侯书森- 孑l 淑红，企业供应链管理 m 中嗣广播电视版社，2 0 0 2 8 7 供应链管理理念在商业银行授信巾的运j 】 按照正确的数量和正确的质量送到正确的地点，并且使总成本最小。供应链管 理的范围包括从最初的原材料供应到最终产品到达顾客手中的全过程，管理划 象是在此过程中所有与物资流动、资金流动及信息流动有关的活动及其相互之 间的关系。在早期所研究的供应链管理中，通常把视点集中在一个企业内部的 供应链管理，而现在的研究则主要集中在跨公司的计划与执行，强调供应链节 点企业之问建立战略合作伙伴关系。 三、合作伙伴关系管理成为供应链管理的关键 早期的合作伙伴关系管理主要集中在供应环节，即供应商合作关系，对其 它环节涉及不多。而供应链管理是在核心企业的主导下建立协调供应链，主张 各合作公司之间一致协调对外，把供应商、生产商、分销商、零售商紧密联结 在一起，并对之进行协调、优化管理，使企业之间形成良好的合作关系，使产 品、信息的流通渠道达到最短，从而可以使消费者需求信息沿供应链逆向准确 地、迅速地反馈到生产厂商，生产厂商据此对产品的增加、减少、改迸、质量 提高、原料的选择等做出正确的决策，保证供求良好的结合。供应链管理强凋 的不只是供应环节，而是产品整个生命周期的所有环节，偏重于长期计划的制 定、实施与跟踪。因此，供应链合作伙伴关系超越了早期合作伙伴关系相对狭 窄的领域，具有战略性的意义，成为供应链管理的关键。 供应链合作伙伴关系强调直接的、长期的合作，强调共同努力实现共有的 计划和解决共同的问题，强调相互之间的信任与合作。这与传统的关系模式有 着很大的区别，见表1 。 表1 供应链合作伙伴关系与供应商合作关系的区别 l 序号对照项目供应商合作关系供应链合作伙伴关系 l 】 相互交换的主体物料物料、服务 i 2 供应商选择标准强调价格多标准并行考虑( 交货的质量和可靠性等) 3 稳定性变化频繁长期、稳定、紧密合作 4 合同性质篮一开放合同( 长期) 5 供应批量小大 6 供应商数量大量少( 少而精，可以长期紧密合作) i7 供应商规模小大 i 8 供应商的定位当地国内和国外 9 信息交流信息专有信息共享 1 0 质量控制输入检查控制 质量保证( 供应商对产品质量负全部责任) 1 l 选择范围投标评估广泛评估可增值的供应商 资料来源：侯书森孔淑红企业供应链管理 m 】中国广播电视出版社，2 0 0 26 第二章供应链管理及其合作伙伴关系目f 究 四、供应链管理的实施，可为企业带来巨大的效益 1 、在企业内部，供应链管理的实施，加快了企业对市场的反应速度，使企 业内部的物流渠道、物流功能、物流环节与制造环节集成化，使物流服务扩大 化、系列化，并通过规范作业、确定目标关系，采用现代化手段，建立完善的 物流网络体系，使各企业更加适应市场变化。并且，由于信息技术的应用，供 应链过程的可见度明显增加，物流过程中库存量积压、延期交货、送货不及时、 库存与运输不可控等风险大大降低，从而为企业增加了效益。由丁- 物流与信息 的优化，使得企业可以精确地安排其资会运用，控制资金流活动，提高资金的 综合使用效益。 2 、在企业外部，通过供应链管理的实簏，企业更有效地利用现代化科技手 段，精确及时地获取信息，并依靠供应链的整体优势，迅速沟通生产厂商、客 户、分销网络、市场的信息，共享信息资源，降低应收账款，获得销售利润之 外的额外利润。 第二节银行视角中的供应链管理 供应链管理主要是建立供应链合作伙伴关系，通过对供应链组织内部资金 流、物流和信息流的各项细节的管理，来实现供应链组织整体利益的最大化。 在银行视角中有以下几个特点： 一、供应链管理为链内企业创造了稳定而又可靠的授信环境 1 、供应链管理下的单一企业的抗风险能力提高。供应链管理往往由某一知 名的实力强大的核心企业所主导，相应地，供应链整体具有核心企业的基本特 征，具备核心企业所具有的市场竞争能力和良好的信誉。作为战略合作伙伴， 链内企业可以共享其市场竞争优势，提高自身的抗风险能力。 2 、供应链管理为银行授信产品的设计提供了风险保障。供应链内企业以销 定产，产品的生产、销售以及货款的回笼有供应链管理提供可靠的保障。凭借 这种保障，通过控制产品或者锁定货款回收途径的方式，银行可以把企业所销 售的货款作为直接还款来源，取得可靠的还款来源保障，设计出专项用于供应 链生产贸易用途的短期流动资金贷款产品。 9 供应链管理理念在商业银行授信中的运用 二、供应链管理为银行提供了一个全新意义的客户群体 各行业都存在较稳定的供应链，特别是在优秀的核心企业周边，容易建立 起稳定的供应链集群。依托核心企业的优势，透过积极的供应链管理，其供应 链集群拥有较强的市场竞争力，分享着供应链管理所带来的显著效益。对于银 行而言，这是一个稳定的、有市场竞争力的、效益良好的客户群体。 三、供应链管理有刹于银行发展个性化的授信产品 供应链中的资金、物资和信息以核心企业制定的标准加以定义，并按照一 定的规则流动；供应链企业之间的商品交易存在长期稳定的模式化的特征。凭 借这些供应链特征，银行可以了解企业交易中资金流、物流和信息流的各项细 节，进而掌握企业贸易的真实背景和供应链中上下游客户的规模、信誉和实力， 判断企业是否处在优秀的供应链组织当中，以及企业在供应链中所处的地位和 作用。根据这些信息，银行可以为供应链管理下的各企业阃的贸易行为设计相 适应的金融产品，即供应链授信。 第三节供应链授信 一、供应链授信的概念 所谓的供应链授信，是以供应链管理为基础，依据供应链信誉共建、利益 共享、交易方式模式化的特点，分析供应链管理下企业经营的稳定性、竞争力 与获利能力，通过商业银行直接参与企业供应链运作的方式，以适当的金融产 品服务供应链运作，从而提出了一个创新性的银行授信体系。供应链授信，是 银行针对供应链运作的特点，根据企业的具体贸易背景，以额度授信的方式， 配合银行的短期金融产品，实行封闭式的贷款操作，以企业的单笔销售收入或 贸易所产生的确定的未来现金流入作为第一还款来源，为客户提供与其体交易 相对应的一对一的授信融资业务。 二、供应链授信的作用 i 、突破了银行传统信贷决策从企业的基本面来决定授信放款的局限性 供应链授信业务中，银行以供应链管理为前提条件，根据企业的生产销售 行为直接控制贸易项下的资金流和物流。其授信的审贷依据是供应链管理状况、 企业信用以及真实贸易背景。通过这些判断标准，银行能够较准确地了解企业 i 0 第二章供麻链管理及其台作伙伴关系研究 的短期偿债能力等信用水平，而且对授信主体的考察不再孤立。因此，供应链 授信打破了传统授信审查流程片面强调企业的基本面和财务特征，简单依据对 授信主体的单独评价作出信贷决策的审批模式。 2 、有利于企业获得稳定的资金支持 供应链授信的推出，意味着供应链内企业可以凭借供应链运作的具体贸易 来取得贷款，并通过不断的额度循环使用获得新的贷款支持。由于供应链授信 风险可控，风险水平降低，银行更愿意为企业提供持续而充足的资金支持和全 面的金融服务，从而有利于企业获得长期稳定的信贷资金支持。 3 、可以较好地解决信息不对称问题 由于供应链授信是依据企业的物流、资金流特点直接参与企业供应链运作 的。其前提是银行充分把握企业的物流、资金流，因此，银行可以通过对企业 供应链长期直接的参与，深入了解企业的经营情况和发展前景，从而可以客观 又准确地判断企业的信用水平，避免因信息不对称导致错误的信贷决策；其次， 银行可以通过供应链管理对借款企业施加重大影响，在放款后监督企业信贷资 金的投向，并促使企业合理控制现金流量，有效防范道德风险。再者，通过供 应链授信，银行与企业之间形成了长期的信息互动，当再次放贷时，可以减少 大量的前期调查和审核手续，加快融资速度，降低“零售信贷”的成本，提高 企业贷款的综合效率。 4 、对银行而言，供应链授信可以提高信息传递效率 在传统授信中，银行极少参与企业的经营过程，所取得的企业信息仅限于 一般的财务报表和公开信息，信息来源渠道有限，而且无法适时得到企业经营 的准确信息。供应链授信的融资安排贯穿了企业贷款事前、事中和事后的三个 监督阶段，要求企业必须将其资金流、物流置于银行的监控之下，使银行能全 面、及时地掌握借款人经营状况的变化，解决了信息传递的低效失真等问题， 提高了银行的决策效率。 供应链管理理念在商业银行授信中的运用 第三章供应链授信的理论基础 供应链授信的理论基础主要的依据来自于结构融资理论( s t r u c t u r e f i n a n c e ) 。结构融资理论对供应链授信体系的建立具有直接的指导意义。 第一节结构融资理论 一、结构融资的概念 所谓结构融资，是指创造性地运用各种传统的和创新的融资方式，根据项 目的具体情况以及项目社会环境的具体要求，量体裁衣，综合各方面力量和方 法，将多种融资方式进行设计、组合，使项目的融资得以实现。一般地，运用 结构贸易融资主要是根据每宗业务的特征，例如：交货期、建设期、运营期的 资金需求和预期收益，根据卖方或买方为了履行该项目合同所需要的融资，为 卖方或买方专门设计一个最适合的融资方案。所谓最适合的融资方案，是指银 行在综合考虑借款人本身的信贷能力、贷款资金的来源、可承担的融资成本、 可接受的最短贷款期限、可承受的风险程度，以及政府法规的基础上，设定一 个有利于上述各方面利益的融资方案。 结构融资起源于西方工业化国家，最初用于交易金额较大的自然资源和基 础工业的大宗商品如黑色金属、有色金属、铁合金、石油等。还款来源主要依 赖于商品本身出售后的资金来源，而不是主债务人自身的信誉特征，因此，确 保还款资金来源十分重要。而从事这类交易的双方中，有些无法或不愿在资本 市场上融资，却又希望能够将融资市场化。这就出现了结构融资方式，形成了 最初的市场。为了满足这一市场需求，给更多的企业、产业创造贸易机会，特 别是为了帮助企j 眦向新兴市场销售原材料及资本性物资，工业发达国家逐渐完 善了这种结构融资理论体系。它的出现适应了新技术产业的发展及其产品的贸 易，以及跨国公司内部的产品国际调拨的需要。 二、结构融资的主要方式 目前结构融资的主要方式有三种： ( ) 应收账款担保融资( r e c e iv a b i e sb a c k e df i r a r e i r i g ) ：即融资的 风险控制措施是在企业销售合同设定将销售款项汇入指定银行账户，并且以应 f ， 第三章供应链授信的理论基础 收账款作为担保方式。其还款来源为购买方直接将货款汇给借款银行。这种融 资方式中银行监控的重点为购买方的付款信誉，因此其购买方通常是银行认定 具备可靠的付款能力。其基本运作模式如图l ： 图1 应收账款担保融资基本运作模式 】买卖双方签定销售合同 2 销售合同中的销售款回笼方式由银行设定 3 银行在对销售款完成设定的前提下，向销售方提供融资。 4 销售方向购买方发运货物 j 购买方将货款付至银行监管的指定账户 6 银行自动从指定账户划拨款项偿还贷款，将剩余的款项释放给销售 方使用。 ( 二) 存货担保融资：即融资的风险控制措施为买卖双方与银行协定将交 易的货物存放在指定仓库或交由指定物流公司运输，从而使得借款人的物流置 于银行可监管的范围之内；其还款来源为购买方直接将货款汇给借款银行。这 种融资方式下银行监控的重点为货物，并不需要对购买方进行认定。其基本运 作模式如图2 ： 供应链管理理念在商业银行授信中的运用 图2 存货担保融资基本运作模式 1 销售方把拟销售的货物存放到指定仓库或交给指定的物流企业运输。 2 银行与销售方和仓储、物流企业签定三方协议，将销售方交给仓储、物流 企业的货物权利置于银行的监管之下。 3 仓储、物流企业负责检验管理货物，保证银行对货物的权利。 4 在取得货物权利后，银行向销售方发放贷款。 5 销售方售出货物时，由买方将货款付至银行指定的监管账户。 6 仓储、物流企业其接收银行在收到货款后向发出的放行指令，将货权移交 给购买方。 7 以上业务终了，银行主动将所收到的货款偿还贷款，同时将超出部分划归 销售方所有。 ( 三) 预付款项下融资：预付款项下融资即指银行在购买方支付一定比例 货款的前提下向购买方发放的贷款，其风险控制措施为银行与购销双方及仓储、 物流企业签署四方合作协议，确定预付货款的支付方式，并将货物交由指定仓 储、物流企业运输或保管，同时购买方在支付足额货款之前货物权利归银行所 有；这种融资方式的还款来源为购买方的下家直接将货款付至银行指定账户， 并首先用于偿还银行贷款。这种融资方式下银行监控的重点为货物，并不需要 对购买方进行认定。其基本运作模式如图3 ： 4 第三章供应链授信的理论皋础 图3 预付款项下融资基本运作模式 1 销售方与购买方签定有银行与仓储、物流企业参与的购销协议，指定其款 项往来需通过银行指定账户，并且将相关货物权利让渡给银行。 2 银行检验货物，并据以发放与货物价值相当的贷款所为货款给购买方，并 通过银行监督直接支付给销售方。 3 银行监督预付货款后，仓储、物流企业向银行确认其拥有货物权利。 4 购买方向其下家销售货物，并要求其下家将货款付至银行指定的监管账 户。 5 银行确认收到货款后向仓储、物流企业发出帽关货物的放行指令。 6 仓储、物流企业收到银行的放行指令后向购买方或其下家发运货物。 7 业务终了，银行主动将所收到的货款偿还贷款，同时将超出部分划归销售 方所有。 三、结构融资的特点 第一、结构融资具有高度综合性。它包括了风险规避、资产证券化、出口 信用体系的最新方法、投资银行业务创新等，与传统的信贷及结算手段相结合， 并集合了各方面力量，对现有融资、结算工具进行重新解构、组合，根据具体 案例来专门设计，为特定的项目提供一个最佳的解决方案。因此，在结构融资 中，参与方也较多，往往包括制造商、采购商、供应商、银行乃至进出口商、 政府出口信贷代理、保险机构等。 第二、结构融资主要不是靠主债务人的信誉，而是靠项目本身的还款来源、 未来的现金流量、未来的交易状况来保障其安全性。因此，对未来的现金流量 供应链管理理念在商业银行授信中的运用 的管理及融入资金的受好运用是结构融资需要重点关注的。项目所产生的未来 销售收入( 即未来现金流量) 必须汇至银行指定的账户。这个账户是受银行监 管的，所收入的现金首先需按定比例用于偿还融资，剩余资金必须用于项同 自身用途，例如采购原材料、发放工资、设备维修等。结构融资中首先须确定 有稳定的可实现的未来现金流入，而且未来现金流入是独立的可被设定用于偿 还融资的，在偿还融资前不得用于其它用途。同时，结构融资项下的实物资产 或应收账款等权利资产必须抵押或让渡给银行，一旦融资出现任何风险，银行 可以从抵押或让渡的资产中求偿。因此，结构融资具有自偿性的特征，安全性 高，发生坏帐的风险极低。 第三、结构融资是在锁定束来呵实现的现金流入作为还款来源的前提卜， 把企业的建设、采购、生产、销售以及物流的各个环节进行结构化分割，分阶 段、有衔接地采用各种融资产品组合给予授信。结构融资的风险控制方式是将 企业的商品经营活动与银行融资产品相结合，而不是简单的资产抵押与抵偿。 在融资设计中，项目的未米现金流入被限定舡至银行专设的账户，直接用以偿 还银行的授信融资。 第四、结构融资为银行和借款人提供更多更好的选择。由于以项目本身可 实现的未来现金流入作为可靠的还款来源，银行可以强有力地控制融资风险， 因此，不象传统信贷要求企业必