（管理科学与工程专业论文）国有商业银行信用风险评估方法及应用研究.pdf

摘要 摘要 信用风险评估方法研究是国内外金融理论研究的热点，本文以信息经济学原理为 指导，以计量经济学为主要手段，针对国内银行信用风险管理中存在诸多问题及风险 量化研究的严重不足，结合国内经济实际，深入研究了导致国内银行信用风险产生的 若干因素。在此基础之上，建立起信贷资产风险等级财务评价体系，风险等级判别分 析模型和迁移模型。通过对信贷资产风险等级一系列的量化研究，结合国有银行的经 营现状和股份制改造的快速推进，建立了国内商业银行信用风险量化管理体系基本框 架及实施前提和基本保证，为国内银行建立符合自身经营特点的内部风险评价体系提 供了技术上的探索和准备。对主要观点的分析及结论概括如下： 本文分析了国有银行目前的信用操作流程蕴涵着较大风险，信用损失的增量部分 主要是由于对信息揭示不充分，表现为对借款人的风险信息揭示不足，国内银行的信 用评级资源共享少，信息的利用率较低，社会信用转嫁到银行导致的信用风险，所以， 银行风险管理基础平台的建设是防范信用风险的基本要素。 进一步阐述了不健全的社会信用环境、落后的管理理念与信贷文化和僵化的内控 机制是国有银行推行新资本协议的主要障碍，在协议推行初期解决好如经营经验和计 量模型相结合、模型的自主研发与引进、模型和参数的控制、内部评级体系的配套程 序等基础问题是关键。 本文结合对国有银行的信用特征分析得到，我国国有企业、股份制企业、私人企 业、合资企业等不同经济类型的企业的经营行业存在显著差异，行业间的“防火墙” 较高，银行贷款呈短期化是银行的现实选择，越来越多的经营效益较好的中小企业开 始得到国有银行的青睐，昔日受国家保护的国有企业因经营效益明显下滑，银行的贷 款逐步退出，授信企业类型呈多元化发展趋势，企业经营效益、抵押品流动性、信用 量化管理及制度保证是影响银行贷款质量的主要因素，现金存量( 包括货币资金资 产、货币资金所有者权益、保留盈余资产) 、自营能力( 运营资产资产) 、资产规 模是企业信用风险高低的敏感指标，提高银行自身的风险量化管理水平是市场竞争、 资源整合的客观需要。 本研究论证了不同分类方法、不同财务评价体系对分类模型效果有显著影响，国 外的先进模型并不适合国内银行经营实际，通过实证分析得到了适用于国内银行贷款 电子科技大学博士学位论文 质量等级分类的财务评价体系和判别模型，利用多元统计、多标准等级判别技术建立 起贷款质量分类模型，并建立起经济资本约束条件下贷款资产配置的最优组合模型。 本文通过变戳距、变斜率和截距和斜率同时改变的序次p r o b i t 概率模型的实证 研究，国内银行信用等级动态评价模型的结构是截距项改变、斜率固定的序次概率模 型，依据财务数据利用本模型进行贷款风险等级预测与利用截面模型进行贷款风险等 级预测的根本优点体现在对连续风险等级的预测，该预测结果包含有非财务信息对风 险等级的影响，更能真实反映风险等级变化的客观规律，并对经济资本分配、准备金 提取、资本监管、资产组合分析、信贷分析、产品定价、资产质量报告、机构考核与 利润分析决策的科学性产生重要影响。 在上述研究的基础之上，参照国外先进银行的风险管理经验，以对目前国内信用 风险管理制度的分析为基础，论述了现代风险管理体系实行要依赖于合理的风险管理 战略、具有约束力的信用文化、有效的风险报告流程并进行信贷组合管理和激励约束 机制，建立以内部计量模型建设为核心的信用风险量化管理体系的基本框架是一种重 要的制度安排。 关键词：信用风险，评估模型，迁移模型，预测，贷款定价，风险等级，信用损失 英文摘要 a b s t r a c t c r e d i tr i s ke v a l u a t i o nm e t h o d sa r eh o tt o p i c si nf i n a n c i a lr e s e a r c hf i e l d u n d e rt h e f r a m e w o r ko fi n f o r m a t i o ne c o n o m i c sa n dt a k i n ge c o n o m e t r i c sa sr e s e a r c ht o o l ，t h i sp a p e r d e e p l yi n v e s t i g a t e st h ef a c t o r sc a u s i n gc r e d i tr i s ki nd o m e s t i cb a n k s t h i sp a p e r b u i l d su p t h ec r e d i tr i s ke v a l u a t i o ns y s t e m ，r i s kr a n kg r a d i n gm o d e la n dr i s kr a r l kt r a n s f o r m a t i o n m o d e l ，b yq u a n t i t a t i v ea n a l y s i sf o r c r e d i tr i s kr a n k i n g ，w ec o n s t r u c tq u a n t i t a t i v ef r a m e w o r k f o rd o m e s t i cb a n kt oe v a l u a t et h ec r e d i tr i s kt h e yf a c eo ut h eb a s eo f r a p i dc h a n g e si nb a n k s m a n a g e m e n ta n dj o i n t s t o c kr e f o r m i n g w ea l s og i v et h ea c t u a t i o np r e c o n d i t i o n sa n d b a s i c g u a r a n t e ef o rt h ef r a m e w o r k t h i sp a p e rp r o v i d e s t h et e c h n i c a le x p l o r a t i o na n d p r e p a r a t i o n t os e tt h ei n t e r n a lc r e d i tr i s ke v a l u a t i o ns y s t e mf o rd o m e s t i cb a n k s ，w h i c hm e e t st h e i r d e m a n do fc r e d i tc h a r a c t e r i s t i c s t h em a i na n a l y s i sa n dc o n c l u s i o n sa r ea sf o l l o w s ： t h i sp a p e ra n a l y s e st h er i s ko fc r e d i tm a n a g e m e n tp r o c e s si nd o m e s t i cb a n k s ，a n d f i n d st h a tt h ei n c r e m e n to fc r e d i tl o s sl i e si ni n c o m p l e t ei n f o r m a t i o ne x p o s u r e w h i c h s h o w sa si n c o m p l e t ei n f o r m a t i o no nb o r r o w e r , l i t t l es h a r i n go nc r e d i te v a l u a t i o ns y s t e m ， l o wr a t eo f u s a g eo f i n f o r m a t i o na n dc r e d i tr i s kt r a n s f e r r i n g 台o ms o c i e t yc r e d i tt ob a n k s t h ec o n s t r u c t i o no f p l a t f o r mf o rc r e d i tr i s ke v a l u a t i o ni st h eb a s eo fk e e p i n ga w a y c r e d i t r i s k t h i sp a p e rf u r t h e rs t a t e st h a ti n c o m p l e t es o c i a l c r e d i te n v i r o n m e n t ，u n e n l i g h t e n e d m a n a g e m e n ti d e aa n dc r e d i tc u l t u r e ，a n dr i g e s c e n ti n t e r n a l c o n t r o lm e c h a n i s ma r em a i n b a r r i e r st ob u i l dn e wc a p i t a la c c o r di nd o m e s t i cb a n k s t h ek e yp o i n t st os o l v ea b o v e p r o b l e m sa r eh o wt oc o m b i n ew i t ht h em a n a g e m e n te x p e r i e n c ea n dq u a n t i t a t i v em o d e l ， h o wt o s e l f - r e s e a r c h i n g o u to r i m p o r t t h em o d e l ，h o wt oc o n t r o lt h em o d e la n di t s p a r a m e t e r s ，a n dh o w t om a t c ht h ei n t e m a lc r e d i tg r a d i n g p r o g r a m m i n g b yt h ea n a l y s i s o fc r e d i tc h a r a c t e r i s t i c si ns t a t e - o w nb a n k s ，t h i s p a p e rf i n d st h a t d i f f e r e n t t y p e sc o m p a n i e s s u c ha ss t a t e o w n c o r p o r a t i o n s ，j o i n t s t o c ke n t e r p r i s e s ， i n d i v i d u a l o w nc o m p a n i e sa n d j o i n tv e n t u r ec o r p o r a t i o n sh a v ed i f f e r e n tm a n a g e m e n tf i e l d s a n db l o c k sa r ch i 曲i ni n d u s t r i e s s h o r t e n i n gt h e l e n d i n gp e r i o di sb a n k s s o l u t i o n st oa b o v e p r o b l e m s m o r ea n dm o r ew e l l - p r o s p e c t m i d d l e s i z ea n ds m a l l s i z ec o m p a n i e s g a i nb a n k s f a v o ri nc r e d i tl e n d i n g ，w h i l es t a t e o w ne n t e r p r i s e sg e tf e wc r e d i tb e c a u s eo f t h e i ru n c l e a r i i i 电子科技大学博士学位论文 p r o s p e c t s o p e r a t i n gp r o f i t s ，g a g el i q u i d i t y , r i s kq u a n t i t a t i v em a n a g e m e n ta n ds y s t e m g u a r a n t i e s a r et h em a i nf a c t o r s a f f e c t i n g o nc r e d i t q u a l i t y c a s hd e p o s i t ( i n c l u d i n g c a s h a s s e t r a t i o ，c u r r e n c y o w n e rp r o p e r t i e s ，r e s e r v e p r o f i t a s s e t ) ，s e l f - s u p p o r ta b i l i t y r o p e r a t i n g a s s e 仉o t a l a s s e t ) a n d a s s e ts c a l ea r es e n s i t i v ei n d e x t o c o m p a n i e s c r e d i t m e a s u r i n g i m p r o v i n gt h ec r e d i tr i s kq u a n t i t a t i v ee v a l u a t i o ns y s t e mi st h en e e d so fm a r k e t c o m p e t i t i o na n d r e s o u r c ec o n f o m f i t y t h i sp a p e rp r o v e sd i f f e r e n tg r o u p i n gm e t h o d s ，d i f f e r e n tf i n a n c i a le v a l u a t i o ns y s t e m s h a v es i g n i f i c a n t i m p a c t s o ng r o u p i n gm o d e lr e s u l t s t h ea d v a n c e dm o d e l si n f o r e i g n c o u n t r i e sd o n tm a t c ht h eo p e r a t i n gn e e do fd o m e s t i cb a n k s a f t e re m p i r i c a lr e s e a r c ho n c r e d i tg r o u p i n ga n d j u d g i n gs y s t e m ，t h i sp a p e rb u i l d su p c r e d i tq u a l i t y g r o u p i n g m o d e la n d f u r t h e rs e tu p o p t i m a lp o r t f o l i ou n d e r t h ee c o n o m i c c a p i m l c o n s t r a i n t s b y o r d i n a lp r o b i tm o d e lo f c h a n g i n gi n t e r c e p t ，c h a n g i n gs l o p ea n dc h a n g i n gb o t h ， t h i sp a p e rf i n d st h a td y n a m i cc r e d i te v a l u a t i n gm o d e li st h e s e q u e n c ep r o b a b i l i t ym o d e l w i t hc h a n g i n g i n t e r c e p ta n df i x i n gs l o p e t h eb a s i cm e r i to f u s i n gc r e d i tr i s ke v a l u a t i o na n d c r o s s - s e c t i o nm o d e lt of o r e c a s tc r e d i tr i s kg r a d el i e si nt h ec o n t i n u o u sr i s kg r a d e f o r e c a s t i n g t h er e s u l t so f f o r e c a s t i n gi n c l u d et h ei m p a c t so f n o n f i n a n c i a li n f o r m a t i o no nr i s kg r a d i n g ， a n dc a nt r u t h l yr e f l e c tt h er u l e si nc r e d i tr i s kg r a d ec h a n g e s t h i sm o d e lc a nh a v eh u g e i m p a c t so ne c o n o m i cc a p i t a la l l o c a t i o n ，p r e p a r ef u n dp i c k i n g - u p ，c a p i t a li n s p e c t i o n ，c a p i t a l p o r t f o l i oa n a l y s i s ，c r e d i ta n a l y s i s ，p r o d u c tp r i c i n g ，c a p i t a lq u a l i t yr e p o r t ，b r a n c ha s s e s s m e n t a n d r i g h m e s so f p r o f i ta n a l y s i sa n dd e c i s i o n o nt h eb a s eo fa b o v e r e s e a r c h ，a f t e rr e f e r r i n gt of o r e i g nr i s km a n a g e m e n te x p e r i e n c e ， t h i sp a p e rs t a t e st h a tm o d e mr i s km a n a g e r n e n ts y s t e mn e e d sr a t i o n a lr i s k m a n a g e m e n t s t r a t e g y , c o n s t r a i n t a b l ec r e d i tc u l t u r e ，e f f e c t i v er i s kr e p o r t i n gp r o c e s sa n dc r e d i tp o r t f o l i o m a n a g e m e n t a n di n c e n t i v e - c o n s t r a i n t m e c h a n i s m s e t t i n gu p ar i s k e c o n o m e t r i c s m a n a g e m e n ts y s t e mf r a m e w o r kw i t hi n t e r n a le c o n o m e t r i c sm o d e li sav e r yi m p o r t a n t m e c h a n i s m a r r a n g e m e n t k e yw o r d s ：c r e d i tr i s k ，e v a l u a t i o nm o d e l ，t r a n s f e r r i n gm o d e l ，f o r e c a s t ，l o a np r i c i n g ，r i s k g r o u p i n g ，c r e d i tl o s s 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工 作及取得的研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地 方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含 为获得电子科技大学或其它教育机构的学位或证书而使用过的材料。 与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明 确的说明并表示谢意。 签名：盔涩! 垒日期卿2 月孑日 关于论文使用授权的说明 本学位论文作者完全了解电子科技大学有关保留、使用学位论文 的规定，有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁 盘，允许论文被查阅和借阅。本人授权电子科技大学可以将学位论文 的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或 扫描等复制手段保存、汇编学位论文。 ( 保密的学位论文在解密后应遵守此规定) 矽 签名：二窒逆! 丝导师签名：丝 日期：2 矽口妒年，卫月子日 第一章绪论 1 1 本课题的研究价值 第一章绪论 现代化经济有赖于现代化的金融，资金动员、配置和风险分散是现代金融的三大 功能，其中，资金的配置功能与风险分散功能密不可分，而风险分析是资金配置功能 的前提。因此，风险评估方法和风险的控制与管理就成为金融研究领域的一个重要分 支，是经济金融理论发展的必然结果和重要的研究领域。 金融理论研究从1 8 世纪开始，以对价格理论的研究为起点，最重要的理论流派 包括效用理论、市场供求理论和劳动价值论，由于从1 9 世纪末期开始，金融活动开 始出现虚拟化倾向，学术界开始对价格形成的研究逐渐减少，而是转向利率的研究， 到了2 0 世纪5 0 年代，由于经济结构特别是资产结构的重大变化，利率虽然是人们关 注的问题，但已不被理论界的主流所重视，理论研究逐步转向更加复杂的价格理论， 既资本市场资产价格的决定因素及变化规律，表明金融活动的虚拟化特征逐步深化， 所以，金融理论的发展是以商品价格一资金价格一资产价格为轴心而展开 i - 7 。从2 0 世纪8 0 年代开始，理论界特别重视资产或风险定价、风险管理技术以及高度市场化 状态中公司资本结构问题，金融理论研究越来越向技术化、实证化、微观化方向发展， 过去理论上把金融的微观结构视为一个“黑箱”来处理，对如企业资产定价、融资结 构的效率、资本结构的研究不深入，但随着信息技术和新型金融工具的不断涌现，资 本市场、货币市场、票据市场、外汇市场的全球化、自由化发展，竞争性的市场实务 对金融微观结构的研究提出了迫切需求，在这方面的理论成果也是有目共睹 8 。1 o 由 于流动性与效率平衡和收益风险对称原则是现代金融活动的基本原则，因此，深入研 究金融活动的风险分散、转移机制问题，金融结构设计问题，金融产品设计问题，金 融交易机制设计问题，尤其是金融体系的风险流量化问题，银行体系的风险过滤机制 设计等显得日益迫切陋1 6 】。推动金融机构风险管理水平的不断提高，建设一个安全、 健康、有效的金融体系是各国金融理论界和金融工作者义不容辞的使命 1 7 1 引。 信用风险是金融市场风险中最古老的风险，根据麦肯锡( m c k i n s c y ) 公司对国际 银行业实际风险资本配置的研究表明，信用风险占银行总体风险暴露的6 0 o ，而市 场风险和操作风险则仅各占2 0 o 。因此，信用风险识别、测度、控制与管理是风险 电子科技大学博士学位论文 管理研究的重要内容，是金融机构不可回避的核心问题，也是各国政府和金融机构风 险管理的焦点。现代经济从本质上而言就是信用经济，所谓信用经济，就是一种建立 在互相信任基础上的一种能力，即接受信用的一方不用立即付款就可获取资金、物资、 服务的能力，这种能力是以受益方在其允许的时间期限内为所获得的资金、物资、服 务而承诺偿还为条件 1 ”。因此，信用经济是一种有时间间隔的经济交易活动，是一种 以盈利为目的的投资活动，政府发债、企业借款、个人贷款、信用销售是信用经济典 型的表现形式。据美国穆迪公司研究结果，近3 0 年以来，政府或企业借款实例遍布 全球，并且每年的信用交易额度较上年都有大幅度上升，在国际金融市场上拆借的主 权国也比以往任何时候都多。美国在1 9 8 1 1 9 9 1 年的1 0 年中，信用规模以年均1 3 1 2 6 亿美元幅度增加，到1 9 9 1 年达2 2 9 0 9 3 亿美元，1 9 8 1 年美国国债和公司债券规模分别 为8 1 5 9 亿美元和5 4 3 7 亿美元，1 9 9 1 年美国国债和公司债券规模分别为2 7 5 7 8 亿美 元和1 8 8 6 4 亿美元，1 9 9 5 年万事达信用卡的资金增长率( 以美元计算) 为：欧洲2 5 o ， 亚洲2 2 o ，拉美3 6 o ，中东和非洲2 2 o ，到2 0 0 1 年，美国企业债券已到达1 2 5 3 4 5 亿美元。我国1 9 9 1 年的企业信用额为2 0 8 8 4 2 亿元，银行信用额为1 9 3 4 9 9 亿元，政 府信用额为2 0 4 0 5 亿元，消费信用额为5 0 1 1 亿元，我国政府2 0 0 1 年发行债券4 8 8 4 亿元，全部金融机构2 0 0 3 年末的本外币各项贷款余额为1 7 万亿元，其中，个人中长 期消费贷款仅在2 0 0 3 年就增加4 7 8 4 亿元。截至2 0 0 3 年9 月底，日本政府( 不包括 地方政府) 的债务余额已达到6 5 5 6 8 万亿日元，债务余额已经超过了国内生产总值的 1 3 0 o ，德国的整体国家债务水平已超过1 2 8 5 9 亿欧元。由于信用经济不仅承载传统 货币经济的调剂职能和流通支付功能，而且创造了现代金融的虚拟化，通过创造货币、 创造财富和提高社会生产要素的配置效率实现对现代经济增长的助推作用，而银行信 用又是实现金融虚拟化的关键性因素。可以说，没有银行信用，就没有信用经济，也 就没有现代经济生活的生产、分配、交换、消费，就不可能有后来现代经济的诞生与 发展。 由信用经济的定义，不难得出信用经济天生蕴涵着一定程度的风险，即信用交易 对手或债务发行人违约或信用品质潜在变化导致风险的可能性，债务越多，风险越大， 并且仅因几个重要客户的违约行为将给银行带来巨大的损失，甚至会导致银行倒闭。 在2 0 世纪8 0 年代末期以来，随着金融全球化趋势及金融市场的波动性加剧，各国投 资机构和银行受到了前所未有的信用风险的挑战，2 0 世纪8 0 年代末期美国大量储蓄 贷款机构倒闭，公司债券的违约率也创历史新高，在1 9 9 0 1 9 9 1 年期间，投机性债券 的违约率高达1 0 o 以上，从9 0 年代初开始，日本银行因大量不良债权造成大型银行 和金融机构的倒闭破产，9 0 年代中期，韩国经济发展缓慢，甚至开始出现负增长，大 星二重堕堡 量企业破产倒闭，银行的不良资产大幅度增加。历史教训我们，当经济处于上升态势 时，普遍的信用活动有助于经济发展，然而，当经济衰退时，就可能是个巨大的隐 患。所以，信用活动给现代经济增长带来增长的同时，也成为现代经济衰退的“罪魁”， 正是由于信用经济对经济发展的双向性，信用管理，尤其是银行信用风险管理一直受 到各国金融机构、企业和政府部门监管的重点，银行不良资产问题一直是各国人士关 注的焦点。 我国目前的信用现状，除了国家信用秩序相对规范外，银行信用、企业信用、消 费信用的风险都较大，有的已给我国经济的健康发展产生严重影响，尤其是银行信用， 由于它对企业信用和消费信用具有制约影响，所以更具有研究价值。从银行信用来看， 一方面是企业作为债务入不能偿还或故意逃避银行债务，另一方面是作为信用中介的 金融机构不能及时偿还债务。商业银行的负债经营特性决定了银行必须储备一定数量 的坏帐准备和经济资本，资产的不良率应控制在一定比率以下，国际警戒线一般为 1 0 o 左右，我国监管标准要求不得超过1 5 o 。截止到2 0 0 3 年末，国有商业银行按 五级分类的不良贷款余额为1 5 9 万亿元，不良贷款率为1 6 8 6 t 20 1 ，这是国有商业银 行已经历过一次大规模不良资产剥离后的不良率。据银行家杂志的资料介绍，国 际上著名商业银行不良贷款的比率均控制在较低水平，如花旗银行为1 9 ，汇丰银行 为3 5 ，东京三菱银行为8 5 。同时，我们应看到，近些年，我国部分金融机构因 经营管理不善，无法履约以偿还居民储蓄和客户资金，占压资金的现象比较严重，严 重损坏了金融机构的信用形象，如“广国投”、“中农信”、“海发展”等金融事件。从 商业信用看，企业之间相互拖欠严重，“三角债”问题自8 0 年代中期爆发以来，从未 根除，并有蔓延扩大之势。目前，国企之间的“三角债”已高达1 6 0 0 0 亿元。从消费 信用来看，我国开办消费信用业务的时间虽然较短，但各种拖欠、恶意透支、信用卡 诈骗案件较多，严重危害了债权人的利益，已严重影响到我国消费信贷业务的进一步 发展，信用风险管理需要从理论和实践两方面进步研究【2 ”。 虽然我国的资本市场( 主指证券市场) 、外汇市场、票据市场已有长足的发展， 但市场风险非常突出，已引起国内外学者、政府的关注和重视。由于长期以来，银行 体系一直在我国的社会经济生活中占有绝对的主导地位，对国内经济的持续增长发挥 着关键作用，而信用风险一直是银行业，乃至国内整个金融业最主要的风险，相反， 信用风险控制管理却是我国金融工作的薄弱环节。国有商业银行的不良资产问题采取 由四大资产管理公司按债转股方式运作，这为化解不良资产存量提供输送管道，但未 从根本上改变银行经营管理视角或从银企之间的信用文化、银行风险控制方法论上彻 底扭转银行信用风险现有控制理念和做法，显然不能有效解决国内银行不良资产的增 电子科技大学博士学位论文 量问题【2 2 】。随着国内利率市场化改革、人民币汇率管制和银行混业经营的逐步推进， 金融机构将竟相推出新的金融产品和金融衍生工具，非银行金融机构也将逐步涉足金 融市场，银行将同时面临传统金融产品和新型金融产品的信用风险管理问题。随着外 资银行经营人民币业务的不断放开，将对国内银行的信用风险管理产生挤压效应。因 此，根据国内银行经营管理实际情况，在深入研究现代风险控制理论和方法基础上， 结合国有商业银行的经营现实，探索国内银行的风险控制理论和应用技术，提高国内 银行的风险管理水平已是时不我待。 在自由化、开放化和竞争性的全球金融市场中，国内银行业受国际银行业专门监 管的约束将越来越深入，新资本协议的定稿和推行，必然成为国际银行业经营管理的 指导和风险控制标准，国内银行显然不能例外。新资本协议反映了当今先进的风险管 理技术和监管理念与实践，代表了资本监管的方向。新协议的核心内容是全面提高银 行的风险管理水平，即准确地识别、计量和控制风险，并于2 0 0 6 年底在各国际活跃 银行中正式实施，其高级内部评级法于2 0 0 7 年底在各国际银行中实施，我国银行监 管委员会也正式申明将按照新协议监管框架和标准履行对国内商业银行、外资银行业 务经营的监管职责。新协议的推行，标志着商业银行的风险管理由以前单纯的信贷风 险管理阶段向信用风险、市场风险、操作风险并举，信贷资产与非信贷资产并举，组 织流程再造与技术手段创新并举的全面风险管理阶段迈进，主要体现为：在风险管理 的方式上，由审批授信等直接管理向直接管理和以运用模型进行风险的定量分析等间 接管理相结合，由事后被动督导型管理为主向事前主动引导型管理与事后被动型管理 并重转变，由末端治理型管理为主向源头控制型管理与末端治理型管理相结合转变： 在风险管理机制上，由惩罚功能为主向惩罚功能与激励功能并重转变；在风险管理对 象上，由单笔贷款向企业整体风险转变，由单一行业向资产组合管理转变；在风险管 理范围上，由国内风险管理向全球风险管理转变：在风险管理重点上，由强调审贷分 离向构建全面风险管理体系转变：在风险管理技术上，由定性分析向定性、定量分析 相结合转变。 按照新资本协议规定，良好的公司治理结构和内控制度是防范风险的第一道防 线，市场约束机制、社会公众和专业机构的监督是防范风险的第二道防线，政府监管 是第三道防线。随着建设银行和中国银行两大国有商业银行股份制改造工程的启动， 表明我国的金融体制改革进入核心层，商业银行治理结构的改革也将全面提速，政府 在商业银行内部改革、建立公司治理结构等方面将陆续出台一些重要改革措施，从而 为国内银行的风险防范树立第一道关1 ：3 。新资本协议鼓励各国金融机构积极进行技术 创新，学习先进的风险管理理念，运用数学方法与i t 技术，建立起符合国际标准的 r 第一章绪论 内部风险评价体系。随着新协议的出台和主要国际金融机构正式执行新协议，对国内 银行的审慎监管制度、商业银行的风险管理和国际业务的发展产生重要影响。因此， 如何科学建立涵盖三大风险在内的全面风险管理体系，提升银行风险管理水平是金融 理论和实践工作者迫切着手解决的问题。 因此，进行国内商业银行的信用风险管理研究有其必要性和极端重要性，鉴于国 有商业银行在国内银行体系中的垄断地位和对经济的核心支撑作用，本文将借鉴国际 先进银行的风险管理经验，结合我国国有商业银行经营实际，集中讨论国内商业银行 风险管理问题，尤其研究国有商业银行的信用风险控制方法问题，通过本研究，意在 丰富和发展我国信用风险管理理论，对国内银行的经营管理和业务快速发展提供理论 指导，并为国内银行如何建设风险管理评价体系提供方法指导。需要说明的是，国有 商业银行的信用风险不仅包括信贷风险，还包含其他如贷款承诺、证券投资及金融衍 生工具等表内、表外业务因债务人信用状况变化导致的信用风险，由于信贷业务是国 有商业银行的主体信用业务，所以，信贷风险是银行信用风险的主要对象，结合获得 的经营数据，本研究将重点讨论银行的信贷风险问题。 通过本论文的研究，将丰富和完善国内银行在新经济环境下的风险管理理论和风 险防范措施，尤其是，对信用风险控制与管理提供较为系统的模型化方法，促进国内 商业银行业务的稳健、快速发展；提供国内商业银行信用风险预测模型的建立流程， 包括参数筛选和模型检验过程，有助于国内银行按照新资本协议要求建立自身内部风 险评价体系，降低国内银行融资成本；为国内银行提出基于数量模型的信用风险评价 体系整体框架，并为国内银行面临的市场风险和操作风险的量化研究提供借鉴。以上 分析对国内商业银行经营管理具有针对性和前瞻性，也是国际先进银行不断深入研究 的问题，这将有助于提升国内商业银行的国际竞争力，并为国内经济的持续稳步增长 提供有力支持。 1 2 本研究的基本框架 本文的研究目的是，通过研究国际上现代的信用风险量化管理模型和新资本协议 代表的银行风险管理发展趋势，结合国内商业银行，尤其是国有商业银行的历史路径 和经营现实，对国内银行面临的信用风险进行量化研究，建立适合国内银行信用风险 现状的评估方法，意在推动新资本协议鼓励的银行内部评级法的尽早建立，提高国内 银行的风险管理水平。因此，本研究内容涉及到国际现代信用风险量化模型的比较研 9 电子科技大学博士学位论文 究，新资本协议对国内银行业务经营的影响分析，重点是结合国内银行经营实际，对 信用风险产生的因素、量化模型进行研究，全文框架和各章之间的关系如图1 1 ，具 体内容包括以下几个部分。 第一章，绪论，是对本文题目“国有商业银行信用风险评估方法应用研究”的题 解，论述了本文研究的背景、目的和意义，对本论文研究特点和方法及创新点进行了 说明，并对全文的研究框架进行了介绍。 第二章，首先对新资本协议的经济意义、对银行风险管理的指导价值进行了分析， 简述了新资本协议的主要创新内容，就新资本协议对国有商业银行信贷业务经营产生 的影响进行了分析，对国有商业银行面临的特殊经营管理环境和由此决定的信用风险 主要特征进行了详细论述。在此基础之上，对国有商业银行推行内部评级法的主要障 碍以及模型建设过程中可能出现的困难进行了讨论，对于支持国内银行建立符合国际 风险管理趋势的信用风险量化模型和自身内部风险评级体系有一定的现实指导意义。 第三章，首先对信用风险的定义和特点进行了讨论，从信息经济学角度对银行信 用风险产生机理进行分析。以此为起点，对目前国际先进银行主流的信用风险评估模 型及其意义进行了比较研究和总体评价。由于模型均存在诸多假设前提和以丰富数据 为支撑，国内的信用文化、业务经营、资本市场的发展现状决定上述模型在国内银行 中的使用必须本土化。同时，国内经济的持续高速发展证实了国内银行业对经济发展 有力的支撑作用和在经营管理、风险控制方面有其特殊性。论证了利用先进的金融理 论和信息技术，借鉴国外评估方法的建设思路，以国内银行实际( 经营) ? 经营数据 为分析对象，建立自身的风险评估模型是各家银行提高自身风险管理水平，降低资金 运用成本，提升竞争能力的必然选择和可行选择。 第四章，从国内商业银行信用风险产生根源出发，以数据为对象建立多维数据方， 综合运用多种数据分析方法，对国有商业银行经营过程中面临的风险因素进行了深刻 分析，对出现的规律进行了经济意义上的解释，并对风险防范提出了针对性的政策措 施，有力地说明了国内银行，尤其是国有商业银行对国内经济发展的路径依赖特征。 在对风险的财务性质进行分类分析基础上，总结出评价企业信用风险模型的基本判定 指标和信贷资金收益的“尖峰胖尾”特性。所得结论将对国有商业银行的信用风险防 范提供信息依据和理论基础，也为银行坏帐准备提取、经济资本准确计量提供了一种 可操作的方法。 第五章，对用数理模型评估国有商业银行信贷资产质量问题进行了深入讨论，分 别利用多元统计、l o g i s t i c 回归、多标准等级判别模型建立起贷款质量分类模型， 星二垩缕丝 重点讨论了不同分类方法、不同财务评价体系对判别模型分类效果的影响，得到了适 用于国内银行贷款质量等级分类的财务评价体系及其判别模型。基于以上判别模型的 实证检验和对贷款违约率和损失率的分析结论，建立起经济资本约束条件下银行贷款 投放的最优组合模型。本部分的研究也为企业信用等级评定提供了可借鉴的数量评估 方法。 第六章，运用面板数据分析方法，检验了国内银行的数据信息遵循截距项改变、 斜率固定的序次概率模型，为国内银行风险等级动态评价模型的选择提供了理论支 持。运用序次p r o b i t 概率模型，通过极大似然法建立起用于贷款风险等级变化概率 计算的p r o b i t 模型，并得到风险等级转移概率矩阵。为提高模型的预测能力，本部 分还讨论了利用借款企业连续期限的财务数据自身规律和p r o b i t 概率模型进行等级 预测的数理模型。利用信用风险动态模型进行贷款定价、资本配置的具体应用进行了 应用分析。本研究为国内商业银行如何利用自己内部历史数据建立贷款定价模型提供 了一种工具，对国内银行建立符合自身业务特色的利率定价模型具有一定的指导作 用。随着我国利率市场化改革的不断推进，本研究建立的模型是一次有益的探索。 第七章，首先对目前国内信用风险管理制度与国际先进银行的风险管理制度进行 了差异性分析，在以前面几章研究结论基础之上，提出了建立以内部计量模型建设为 核心的信用风险量化管理体系的基本框架，包括设置专业的信用组台经营部门，并对 体系建设的前提条件和实施保证进行了深刻分析。本章将对国内银行如何建立现代化 的风险管理体系起到指导作用，并对国有商业银行的股份制改造顺利实施提供与其协 调的内控环境。 第八章，对本文的研究内容进行了总结，提出了进一步的研究方向。 1 - 3 本研究的主要特点及对创新点的说明 1 3 1 本文研究的主要特点 1 、前沿性 信用风险评估方法研究直是金融理论研究的热点问题之一，随着巴塞尔新资本 协议在国际活跃银行中推行，国内各家国有商业银行将加大对新型技术在本行的探索 及其应用力度，信用风险的量化管理在国外银行经营中也处在不断探索和发展完善过 程中，因此，本文研究的问题属于国际相关领域的前沿问题。在中国金融体制改革处 电子科技大学博士学位论文 于起步阶段的今天，金融自由化与全球化决定了中国金融业在末来相当长的一段时间 内，要不断吸收信用风险的先进理念和技术用于风险管理实践。因此，本文研究内容 在国内金融研究领域具有一定超前性，随着金融体制改革的不断深入，国内银行的业 务拓展、金融监管机构监管都离不开信用风险量化管理，同时也推动着信用风险评估 方法研究的不断深入。 2 、系统性 本文在对国内外信用风险建模和管理现状进行综述的基础上，对国有商业银行面 临的主要风险( 包括信用风险和操作风险) 进行了较为系统的分析，对信用风险控制 模型进行了静态和动态研究，讨论了与国际先进银行在信用风险管理制度上的差异， 使之对国有商业银行的风险控制管理水平有一个清晰的认识，有助于增强提高国有商 业银行风险管理水平的紧迫性。 3 、实用性 为金融机构的实际工作服务是一切金融理论研究的最终目的，尤其对于金融这一 应用背景极强的学科，更是如此。本研究努力将所研究的理论方法与我国的金融实践 相结合，尽量把所得到的模型、结论转换为可操作的流程，可应用的案例，为我国银 行业发展提供尽可能多的实用技术为本研究的方向和目标。 1 3 2 主要创新点的说明 本研究毗信息经济学原理为指导，以数理统计学和计量经济学为技术手段，运用 管理学、经济学、金融学、统计学和运筹学等方面的知识，针对国内银行信用风险管 理中存在诸多问题及风险量化研究的严重不足，结合银行的经营实际，深入研究了导 致国内银行信用风险产生的若干因素，提出了针对性的防范措施，确定了风险评价的 财务指标体系，在此分析的基础之上，建立起信用风险等级判别模型和等级迁移模型， 为国内银行建立符合自身经营特点的内部风险评价