（工商管理专业论文）企业战略风险管理与财务控制的耦合研究——以大型金融集团公司为例.pdf

学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独 立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论 文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文 的研究作出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本 人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。 学位论文作者签名： 日期：别口年形月d 力e l 学位论文使用授权声明 本人完全了解中山大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学 校有权保留学位论文并向国家主管部门或其指定机构送交论文的电 子版和纸质版，有权将学位论文用于非赢利目的的少量复制并允许论 文进入学校图书馆、院系资料室被查阅，有权将学位论文的内容编入 有关数据库进行 学位论文作 导师签名： 日期：。切p 印、缩印或其他方法保存学位论文。 企业战略风险管理与财务控制的耦合研究 以大型金融集团公司为例 专业：工商管理硕士 硕士生：李向峰 指导教师：汤光华副教授 摘要 本文以企业战略风险管理、财务控制的基本理论作为切入点，运用理论分 析与案例研究相结合的方式，探讨企业战略风险管理与财务控制的耦合关系。 作者认为，企业战略风险对一家企业的生存与发展关系重大，有效的战略风险 管理有赖于良好的公司治理和周到的公司管理，在公司管理中，财务控制尤为 重要。 通过理论分析，作者得出两个基本的观点，一是公司战略风险管理必须依 靠财务控制；二是财务控制应将公司战略风险的监测与控制放在头等重要地 位。在关系性质上，要将公司战略风险管理与财务控制两者结合起来，保持两 者的耦合互动，使财务控制成为公司战略风险管理的重要手段，使公司战略风 险成为财务控制的主要对象。在关系形态上，本文构建了公司战略风险与财务 控制的三种不同耦合模式，对不同模式的适用条件做出了分析。 在案例研究部分，作者重点分析了大型金融集团公司所面临的战略风险， 对传统上的公司战略风险管理与财务控制之关系模式所存在的问题给予了剖 析，提出应实现模式转型的观点，并结合平安集团的实践对实现新模式的具体 措施给予了详细的分析。 本研究对深入认识公司战略风险管理与财务控制的关系，尤其是对做好金 融企业的战略风险管理与财务控制有积极意义。 关键词：公司战略，战略风险管理，财务控制，金融集团 a c o u p l i n gr e s e a r c ho ne n t e r p r i s es t r a t e g i cr i s k m a n a g e m e n t a n df i n a n c i a lc o n t r o l ：as t u d yo f f i n a n c i a ls e r v i c eg r o u p m a jo r ：m a s t e ro fb u s i n e s sa d m i n i s t r a t i o n n a m e ：l i x i a n g f e n g s u p e r v i s o r ：t a n g g u a n g h u a a b s t r a c t r h l st h e s l si s b a s e do nt h eb a s i c t h e o r i e so f e n t e r p r i s e s t r a t e g i c r i s k m a n a g e m e n ta n df i n a n c i a lc o n t r o l ，a n du s et h ew a yw i t h t h e o r ya n a l y s i sa n dc a s e r e s e a r c n l n gt od i s c u s st h ec o u p l i n gr e l a t i o n s h i pb e t w e e ne n t e r p r i s e s t r a t e g i cr i s k m a 鹕e m e n ta n df i n a n c i a lc o n t r 0 1 a u t h o rr e g a r d sa s ，e n t e r p r i s es t r a t e g i cr i s ki sv e r v l m p o n 锄t oa 1 1e n t e r p r i s e 。e x i s ta n d d e v e l o p m e n t a ne f f e c t i v es t r a t e g i cr i s k m 黝g e m e n th a n g so nw e l l c o r p o r a t eg o v e r n a n c ea n d j u d g m a t i c a le n t e r p r i s e 腑m g e m e n t a n di ne n t e r p r i s em a n a g e m e n t ，f i n a n c i a lc o n t r o li se s p e c i a l l yi m p o n 删 t h r o u g h t h et h e o r ya n a l y s i s ，a u t h o rh a sg o tt w ob a s i cp o i n t so fv i e w t h eo n ei s e m e r p r i s es t r a t e g i cr i s km a n a g e m e n ts h o u l d r e l yo nf i n a n c i a lc o n t r 0 1 t h eo t h e ro n e 1 st n l a n c l a lc o n t r o ls h o u l dp u tt h ee n t e r p r i s e s t r a t e g i cr i s km o n i t o r i n g 汕w va n d c o n t r o lt ot h em o s ti m p o r t a n tp l a c e i nt h er e l a t i o n s h i pb e t w e e n e n t e r p r i s es t r a t e g i c k 1 s km a n a g e m e n ta n df i n a n c i a lc o n t r o l ，t h o s et w o s h o u l db eb a n dt o g e t h e ra n dk e e p t n e u p l i n gi n t e r a c t i o n , w h i c hm a k e sf i n a n c i a lc o n t r o lt o b e t h ei m p o r t a n ta p p r o a c h o ft h ee n t e r p r i s es t r a t e g i cr i s km a n a g e m e n ta n dm a k e st h e e n t e r p r i s es t r a t e g i cr i s k t ob et h em a i n t a r g e to ft h ef i n a n c i a lc o n t r 0 1 i nt h ef o r mo f t h e 矗l a t i o n s h i pb e t w e e n e n t e r p r i s es t r a t e g i cr i s km a n a g e m e n ta n df i n a n c i a lc o n t r o l ，t h et h e s i sh a ss e t u p t h r e ec o u p l i n gm o d eo f e n t e r p r i s es t r a t e g i cr i s km a n a g e m e n ta n df 洫鲫【c i a lc o n t r o l a n dd ot h ea n a l y s i sf o rs u i t a b l ec o n d i t i o no f e a c h n l o d e i nt h ec a s e sr e s e a r c h , a u t h o rd o e st h es e l e c t i v e a n a l y s i so ft h e 像c e ds t r a t e g yr i s k 1 0 rt h e l a r g ef i n a n c e g r o u p s a u t h o ra n a t o m i z e st h e p r o b l e mf o rt r a d i t i o n a l l v r e l a t i o n s h i pm o d eb e t w e e ne n t e r p r i s e s t r a t e g i cr i s km 抽a g e i n e ma n df i m n c i a i c o n t r o la n dp u tf o r w a r dt h et r a n s f o r m a t i o nv i e w p o i n tw i t h a n a l y s i st h ec a s eo fp i n g a ng r o u p 。 i i t h et h e s i sh a st h ep o s i t i v es i g n i f i c a n c et og od e e pi n t ot h er e l a t i o n s h i pb e t w e e n e n t e r p r i s es t r a t e g i cr i s km a n a g e m e n ta n df i n a n c i a lc o m r o le s p e c i a l l yf o rf i n a n c e e n t e r p r i s e k e yw o r d s ：e n t e r p r i s es t r a t e g y ，s t r a t e g i cr i s km a n a g e m e n t ，f i n a n c i a lc o n t r o l ， f i n a n c i a lg r o u p i i i 目录 摘要。i t a b s t r a c t 目录 图表目录 图目蜀毛。 表目录。 第1 章绪论。1 1 1 问题的提出1 1 2 本文的主要内容和结构4 1 3 论文的创新之处5 1 4d 、结6 第2 章文献综述与分析7 2 1 企业战略风险管理国内外研究现状7 2 2 企业战略与财务控制关系研究1 1 2 3 现有研究的局限性与本研究的视角1 5 2 4 小结1 6 第3 章企业战略风险管理与财务控制的耦合模式分析1 7 3 1 企业战略风险的构成及形成机理1 7 3 2 企业战略风险管理与财务控制的关系1 9 3 3 小结2 9 第4 章金融集团公司战略风险管理与财务控制的现状分析3 0 4 1 金融综合经营企业战略风险与财务控制现状3 0 4 2 平安集团基本情况介绍及企业战略发展与选择3 4 i v 4 3 平安集团旧财务控制模式与战略风险管理的矛盾3 6 4 4 小结4 1 第5 章金融集团公司战略风险管理与财务控制耦合关系的实现方式。4 2 5 1 平安集团战略风险管理与财务控制协调发展4 2 5 2 平安集团战略风险管理与财务控制的耦合4 3 5 3 小结5 5 第6 章论文结论5 6 6 1 本文研究的结论与不足5 6 6 2 本文研究的展望5 7 参考文献5 8 后记6 1 v 图表目录 图目录 图2 1 集团管控三种基本模式比较图1 3 图2 2 三种基本集团财务控制模式图1 4 图3 1 企业战略风险形成机理模型图1 8 图3 2 波特五力分析模型图2 4 图4 1 平安集团金融综合经营示意图3 6 图5 1 财务后台集中运营模式图4 5 图5 2 组织结构岗位设置图4 6 图5 3 财务后集中运营平台费用集中核算流程示意图5 l 表目录 表4 1 金融集团公司主要战略风险表3 l v i 1 1 问题的提出 1 1 1 研究的背景 第1 章绪论 随着我国经济发展和改革开放的进一步推进，在世界经济一体化和全球资 本市场国际化的进程中，我国的企业集团在2 0 世纪8 0 年代中期逐步诞生出 现，并在以后很长一段时期内获得了长足发展。 在市场经济条件下，企业处在1 种“动态”的市场经营环境中，由于科学 技术的迅猛发展和全球文化的碰撞和融合的加深，尤其是i t 技术和互联网的出 现，企业面临着的内外部市场环境因素变得相当复杂和动荡n 3 ，存在着许多不确 定性，它们构成了企业必须面对的各种内部与外部风险，这些风险主要有战略 风险、经营风险、财务风险以及法律风险等。 这其中，尤其需要强调的是战略风险，是指因公司内、外部环境的不确定 性而导致战略的选择和实施的实际结果与战略预期目标存在偏差的现象乜1 。它 关系到企业生死存亡，关系到企业是否走对了大方向。公司一旦犯下大的战略 错误，不但会使企业战略目标无法达成，甚至还会使企业遭受灭顶之灾。因而， 战略风险是企业无法回避的现实问题，必须加强管理。在一定意义我们甚至可以 说，谁更好的解决了战略风险管理的问题，谁就能获得新的竞争优势口1 。 从竞争的角度来看，企业要想在变化多端的经营环境中取得竞争优势，打 败其他竞争对手，立于不败之立。做到低风险、高回报，达成企业最初确定的 战略目标，最终实现企业价值最大化，股东和投资者价值最大化，企业也必须 要加强企业战略风险的管理。在市场快速扩张期，企业很难放慢脚步从内部自 省；企业成型之后，与之相随的必然是成长的隐疾。然而很少有企业能够清醒 地认识到自己本身的亚健康状态，及时做好预防，并早发现早治疗，或许才是 让企业摆脱这种亚健康状态的最好方式之一h 3 。 企业战略风险管理以往主要依靠公司治理与公司管理两大手段，建立一套良 好的适合企业战略发展的公司治理结构往往可以降低战略风险。公司管理涉及 的范畴更广泛，其中财务控制是一种重要的管理工具，但是传统的财务控制似 乎并不关心企业战略及战略风险，而只是简单发挥了财务核算和管理的基本职 能。因此，研究企业战略风险管理与财务控制的内在关系显得意义重大。 金融企业因其自身的行业特点，与其他一般企业相比较，伴随着更多不确 定性因素。因此，金融企业的风险管理及战略风险管理尤为重要。随着全球金 融业的飞速发展，保险、银行、信托、证券等行业之间相互渗透、融合，使得 金融混业经营成为金融业一种新的发展趋势。 混业经营的金融集团企业不断涌现，国际金融业逐步形成了以混业经营体 制为主流的局面。金融混业经营是指所有金融行业之间经营关系，金融混业经 营即保险、银行、证券、信托机构等金融机构都可以进入上述任何业务领域甚 至非金融领域，进行相关业务多元化经营3 。金融综合经营是在混业经营的基 础之上的一种进步和提高，可以说从金融混业经营到综合经营是一个循序渐 进、螺旋式上升的进步过程，实际上金融混业经营和金融综合经营是跨越经营 的两个不同时期，金融综合经营是金融混业经营的更高层次。 随着金融综合经营作为一种公司战略被越来越多的金融企业所采用，金融 综合经营的战略风险也就越发地体现出来。任何事物都具有双面性，同样，金 融创新是一把双刃剑，一方面具有转移和分散风险的功能，同时也带来了新的 金融风险。 2 0 0 8 年4 月，平安集团与海外富通集团签署建立全球资产管理合作伙伴关 系，平安投资富通投资管理公司预期将会有很好的回报，但随着全球金融危机 的爆发，金融市场环境及其他经营不确定因素的改变，最终平安集团以亏损 1 5 7 亿元人民币为代价而告终。我们不得不深思，平安集团在实施金融综合经 营战略目标的同时，为何没有预测到海外投资战略所隐含的战略风险，以及投 资失败后如何化解风险和阻止风险进一步扩散。 因此，以大型金融集团公司为例，特别是以金融综合经营企业为例来研究 企业战略风险管理与财务控制的关系意义重大。 1 1 2 研究的意义和目的 伴随着世界经济的快速发展，以及我国经济体制改革的进一步深化，企业集 团已经是世界范围内普遍存在的一种经济发展现象。加之企业集团之间日趋激 烈的市场竞争，我国的企业集团同样经历了一个飞速发展过程，进入了一个新 2 的发展阶段。在新的形式下，企业集团如何形成自己的竞争优势，如何有效防 范和控制企业战略风险，便成为一个现实且紧迫的问题。 结合企业的战略来研究企业战略风险管理与财务控制之间的内在联系，建 立起一套能有效防范和控制企业战略风险的财务管理控制系统，则显得非常十 分必要与关键。这样的话，战略风险管理多了一层防火墙，企业财务管理控制 的作用获得更大的发挥。而金融综合经营企业作为我国企业类型的一种，具有 一定的行业特性，结合大型金融集团进行实例研究，不但具有说服务力，而且 有一定的研究和推广价值。 查阅以往对于企业战略风险的研究文献，我们不难发现：以往研究战略风 险的很少关注财务控制，研究财务控制的很少关注企业战略风险管理。从而孤 立、静止地去简单研究集团企业的战略风险的构成因素、形成机理，简单研究 企业战略风险的评估和预警机制。没有结合企业战略的形成环境、特性，并从 企业自身的资源情况出发，来有目的地研究企业战略风险，更加不可能深入地 探讨企业财务控制与企业战略、战略风险之间的内在关系，也无法说明好的、 正确适合企业的财务控制模式所能发挥的作用。国内外尽管有大量关于公司财 务战略方面的著作，但是，都是从战略营运管理、战略融资管理、战略投资管 理、并购重组等方面来论述的。而基于企业的战略、战略风险，展开对财务控 制的研究，将是一个新的研究亮点。 集团企业的战略往往是对企业的宏观环境、行业环境、主要竞争对手以及 自身企业情况进行全面分析之后，所形成的公司愿景、目标，提出应采取的行 动并付诸实施。集团企业总部以及下属各分公司都必须在集团企业的战略指导 下统一行动，也就是说，全集团的所有经营管理活动都必须与集团的公司发展 战略保持高度的一致和协调。那么，随着公司战略的改变调整，集团企业以往 旧的、不适应公司发展战略的财务控制模式也必须进行相应的改进。选择一套 适合企业战略发展需求的财务控制模式，显得十分重要。随着外部宏观政策及 经济环境，行业环境的改变，主要竞争对手所采取竞争策略的变化，以及企业 自身的发展，所处的不同阶段。面对各种不确定性因素，企业将不得不面临诸 多的风险。比如前文提到过的战略风险、经营风险、财务风险和法律风险，而 战略风险更是关系到企业生死存亡的关键，关系到企业是否走对了正确的方向 3 。那么，集团企业只有在一种相对的控制环境之下，才能化险为夷，企业战略 3 风险管理与财务控制的研究便应运而生。本文构建了公司战略风险与财务控制 的三种不同耦合模式，对不同模式的适用条件做出了分析，将重点研究三种模 式中的一种：战略导向型财务集中控制模式。 集团企业的财务管理复杂，要结合公司的发展战略，防范和控制企业战略 风险，找到一种行之有效的财务控制模式，这个问题摆在了许多企业的面前， 其中战略导向型财务集中控制模式是近年来兴起在少数中国企业中，并且得以运 用的一种较为有效的一种财务管理模式。平安集团结合集团企业的战略布局， 根据自身金融综合经营的体制特点，开创了金融综合经营企业战略导向型财务 集中控制管理之先河，总结并建立起了自己独有的一套财务控制模式。 这种战略导向型财务集中控制模式在继承了传统财务管理模式优势的基础 上，结合了金融综合经营集团企业公司战略、战略风险的自身特点，进一步进 行创新，有着非同一般的现实运用价值和借鉴意义： ( 1 ) 理顺企业战略风险管理与财务控制的关系，有利于有效防范和控制战 略风险； ( 2 ) 为平安集团其他各专业子公司提供财务管理经验； ( 3 ) 为其国内其他金融公司提供集团及专业公司战略风险管理、财务管理 方案借鉴； ( 4 ) 甚至可以为其他行业的中国企业树立战略风险管理、财务控制的榜 样。 1 2 本文的主要内容和结构 本文着眼于研究企业战略风险管理与财务控制的耦合关系，通过选用平安 集团作为研究案例，展开详细分析，结合财务管理控制、公司战略风险管理等 基本理论，最终得出研究结论。 文章共分为六大部分。 第一章为绪论，明确了本论题研究的背景和现实意义，确定本论文的研究 方向。 第二章为理论研究综述，详细介绍了国内外关于战略风险管理研究及与企 业财务控制的研究现状，并对进一步的研究进行展望。 4 第三章分析公司战略风险管理与财务控制的关系，得出了一个结论：企业 战略风险对一家企业的生存与发展关系重大，有效的战略风险管理有赖于良好 的公司治理和周到的公司管理，在公司管理中，财务控制尤为重要。并形成了 两个基本的观点：一是公司战略风险管理必须依靠财务控制；二是财务控制应 将公司战略风险的监测与控制放在头等重要地位。在此基础上，本节构建了公 司战略风险与财务控制的三种不同耦合模式，对不同模式的适用条件做出了分 析。 第四章探讨金融集团公司的战略风险管理与财务控制的现状，并且分析了 目前国内金融集团公司的主要战略风险，引入平安集团作为案例研究对象。 第五章展开金融集团公司的战略风险管理与财务控制的耦合研究。以平安 集团为例，探讨了金融综合经营企业战略风险管理与财务控制的内在关系，并 且详细介绍了平安集团的战略导向型财务集中控制模式。 第六章对本文研究的成果与不足进行总结。 1 3 论文的创新之处 企业战略风险管理是近年来管理学界研究的热点、重点课题，笔者查阅了 大量的文献资料之后，总结得出以往国内外研究者的共同特点，大多数都是从 f 战略风险的构成因素、形成机理；战略风险的管理理论模型，企业战略风险评 价指标体系、预警机制；或者比较笼统地研究企业战略风险的防范；少数研究 者谈及多元化企业战略风险的防范。他们从不同的视角，不同的研究领域提出 了各自的见解，为后来的研究学者打下了一定的基础。本文与以往的研究文献 相比，存在以下创新之处。 ( 1 ) 在研究企业战略风险管理的过程中，不仅仅只讨论战略风险，而是深 入综合研究分析企业的外部行业环境、资源、能力、营销渠道等，结合企业战 略特点，系统全面考虑企业战略风险的构成因素和形成机理、过程。 ( 2 ) 结合企业的战略特点，从企业战略风险防范和控制的角度来研究集团 企业的财务控制模式，并具有一定的实践推广和应用价值。 ( 3 ) 本文提出要整合企业内部资源，从财务控制的角度防范和控制企业战 略风险的观点。 ( 4 ) 运用理论分析与案例研究相结合的方式，探讨企业战略风险管理与财 务控制的耦合关系。 1 4 小结 本章在介绍了本文研究背景的基础之上，进一步指出该研究的现实意义和 目的。并且确定了文章的主要内容以及结构框架，指导读者更好的了解相关内 容，最后总结性地陈述了本文的三个创新之处。 6 第2 章文献综述与分析 2 1 企业战略风险管理国内外研究现状 2 1 1 国外研究现状 战略风险管理研究已经成为国外战略学界和风险学界研究的热门课题之 一，国外的学者从包括战略风险概念分辨、战略风险构成要素、战略风险类型 和战略风险管理在内的诸多问题进行了全面而深入的研究。这对我国战略风险 管理理论的研究和实践具有一定的指导意义h 1 。这是南京邮电大学经济与管理 学院张爽博士对国外战略风险管理理论研究现状的总结。c h r i s t o p h e rj c l a r k e 和s u v i rv a r m a 两位学者在战略风险管理是一种新的竞争优势一文中， 对战略风险及战略风险管理作出了详细的定义。主张正确理解和管理企业战略 风险，分析了企业战略风险的两个典型特征：主要构成要素的不确定性、收益 与损失存在“赌博性”。强调了战略风险管理的重要性和意义，并且提出了战 略风险管理的方法和实施步骤随1 。s t e p h e na d r e w ，p a t r i c i ac k e l l e y 和t e r r y k e n d r i e k 合作发表了研究成果，认为企业战略风险管理有几大基本要素：企业 文化、高层领导能力、企业管理控制系统和公司治理结构等，并且提出了相应 的解决方案1 。a v if i e g e n b a u m 和h o w a r dt h o m a s 在研究企业战略风险获得和 管理与竞争优势之间的动态关系做出了相当的贡献，在总结前人多种研究理论 的基础之上，建立了关于企业战略管理的动态管理模型一t h es t r u c t u r e - c o n d u c t - p e r f o r m a n c e ( s c p ) p a r a d i g m 1 。 我们可以从战略风险的概念分辨、构成要素、主要类型以及战略风险管理 方法几个方面做一总体的回顾，并分析总结历史研究文献的成果与不足。 ( 1 ) 战略风险及风险管理的概念 在管理学领域，决策理论研究学者最早提出战略风险的概念，认为战略风 险即战略性决策所带来的风险n 。然而，直到2 0 世纪7 0 年代末期，战略管理 学者才开始对战略风险的系统研究。并且在2 0 世纪9 0 年代初期达到了研究的 顶峰。尽管国外研究学者潜心研究了近2 0 年，但是，管理学界并未就战略风险 7 的概念和主要研究方法达成统一。目前，战略风险定义的主要的分歧集中在战 略风险是战略性风险( s t r a t e g i cr i s k ) 还是战略的风险( r i s ko f s t r a t e g y ) n2 1 。持前一种观念的学者则认为，战略风险是一系列事件或一个未 预料的事件，将会影响整个公司的发展方向、竞争生存能力等，会严重削弱企 业管理者实施原定企业战略的能力。这样而来，就是把战略实施看作是企业的 一种行为，那么战略的风险就转化为企业行为风险而统一于战略性风险之下。 而后者则认为，战略是企业具体的一种行为和活动，强调战略的选择、制定、 实施和控制等一系列活动，在偏离企业最终战略目标后给企业带来的巨大损失 【1 3 】 0 虽然对战略风险的具体定义很多，但是基本上都没有脱离战略风险字面的 基本涵义。风险的基本定义是损失的不确定性，战略风险也可以理解为企业整 体损失的不确定性。这里的损失可以理解为经济利益的损失，也可以理解为非 经济利益损失( 比如竞争优势减弱) 。与其他风险一样，战略风险同样具有两面 性，一方面，战略风险具有风险的损失、动态变化、不确定性等一般特征外， 另一方面也具有主观性、可管理性等基本特征引“3 。正是基于这一特性，战略风 险会受到企业管理者或战略决策人个人因素的影响，包括个人阅历、知识能力结 构、风险偏好等，更重要的是，战略风险同时也会受企业内部自身资源的影 响。本文也将会就这方面展开深入研究。 c h r i s t o p h e rj c l a r k ea n ds u v i rv a r m a 提出战略管理是一种战略商业 行为过程，在风险管理的过程需要评估企业的各种商业活动是否与企业战略目 标相一致。 国外也有不少关于企业战略风险管理方法的研究著作，s t e p h e na d r e w ， p a t r i c i ac k e l l e y ，t e r r yk e n d r i c k 在自己的著作中全面分析了战略风险五 大基本要素之后，分别就几大要素展开论述应该如何降低企业战略风险，如搞 好企业治理结构、重视企业文化建设，强化员工培训学习和激励机制、提高企 业领导者的能力、建立企业行业联盟和管理系统等。也有学者研究提出风险管 理的动态模型，c h r i s t o p h e rj c l a r k ea n ds u v i rv a r m a 提出较为全面系统 的企业战略风险管理概念，主张按步骤管理：确定方向一评估风险与收益一创 建目标一设计改进方法及步骤一持续改进。从总结中我们可以发现以上的方法 张爽国外战略风险管理理论研究综述改革与战略，2 0 0 9 ，6 ：1 8 1 8 控制机制，所以，笔 者试图研究在战略制定和实施过程中如何识别各种战略因素，以及受其影响所 可能产生的不确定性效果。最终建立并形成集分析、识别、防范和控制等管理 功能于一体的企业战略风险分析方法和相应的控制机制。 ( 2 ) 战略风险管理的构成因素 战略风险的构成因素研究也是国外研究学者战略风险研究的主要方向之 一，但是与国内研究学者不同的是，国外大多数研究战略风险构成因素的学者 更多的是将其定义为一个复杂的系统。不仅仅是要探讨战略风险的简单构成， 更是要进一步说明各战略风险构成部分的支持要素，也就是战略风险的影响因 素。在张爽博士的国外战略风险管理理论研究综述一文中，作者转述了 b u d d 和b a i r d 两位学者的观点。b u d d 提出了各种战略风险构成部分同环境变化 之间的关系，也就是战略风险系统的多维模型。b a i r d 认为战略风险是多侧面、 多特性的权变模型，应将全部合理的风险定义都纳入基中，但在不同环境下各 种风险特性表现出来的重发性不同。 显然，这些研究都不够具体，在上文中提到了s t e p h e na d r e w ， p a t r i c i ac k e l l e y ，t e r r yk e n d r i c k 提出了企业战略风险管理的几大基本要 素：企业文化、公司领导能力、企业管理控制系统、行业联盟和公司治理结构 n 射。作者充分考虑了企业经营的外部及内部等不确定影响因素，比前人更为详 细和系统。但是，仍然存在不足之处，作者找到了企业战略风险控制的对象， 却并没有总结出行之有效并能将各种因素管理起来的工具，并能从理论上分析 出企业战略风险与管理系统工具之间的关系。第一，作者用比较的方法说明了 不同的公司治理结构所可能给企业带来的战略风险，并未就不同公司治理结构 与战略风险管理方法差异展开讨论，不同的公司治理结构其企业战略风险管理 的方法及工具必然会截然不同；第二，在企业文化方面作者强调了其重要性， 以及企业文化与战略风险管理的关系，建议要采取一些方法来加强企业文化建 设：如培训员工、强化激励机制等。然而具体应该如何实施没有提及，利用何 种工具、平台及手段来管理和激励员工等问题有待进一步研究，与企业战略风 险管理又有着什么样的关系；第三，作者也分析了领导者个人能力与企业战略 风险之间的关系，并列出了提高领导者能力的做法。虽然领导者个人能力很重 。张爽国外战略风险管理理论研究综述改书与战略，2 0 0 9 ，6 ：1 8 1 9 要，但是我们也不能忽视其他因素对领导能力的影响，如为领导者提供经营决 策依据等也能有效提高其能力；第四，系统的重要性也在研究中有所体现，尤 其提到了财务控制系统，可惜的是作者并不能阐明财务控制与企业战略风险管 理二者之间的关系；最后，作者分析了行业联盟对于企业战略风险管理的好 处，并不否认这点，但我们在考虑外部行业环境的同时，也可从企业管理内部 资源着手来防范和控制战略风险。 ( 3 ) 战略风险的主要类型 国外的大量研究文献列举了企业主要的风险，总而言之比较笼统。 c h r i s t o p h e rj 6 1 a r k ea n ds u v i rv a r m a 的研究为例，将风险总结为四大类： 操作风险( o p e r a t i o n a lr i s k ) 、市场风险( m a r k e tr i s k ) 、突发事件风险和合 作风险。要想管理好企业战略风险，从分析企业战略风险构成因素及形成机 理，并在此基础之上结合企业的外部和内部各种不确定因素，充分了解战略风 险的形成及分类至关重要，做到“对症下药。 2 1 2 国内研究现状 国内目前对于战略风险的研究暂时还处于初步阶段，并没有形成一定的理 论体系，也谈不上学术流派。很少有学者就某一领域、行业的战略风险进行过 深入仔细的研究，更加没有研究将多个管理领域关联起进行分析。即使有，也 只是对国外研究成果的简单引用、总结，并没有任何建设性的创新。导致这种 局面的主要原因是我国企业集团发展起步相对较晚，经济体制改革时间不长， 对战略风险理论研究的重视程度不够。总体而言，目前国内在战略风险管理方 面的研究大致可以归于以下几大类。 ( 1 ) 总结性研究文献，只是对国外研究文献的一种简单总结和提炼。例 如，南京邮电大学经济与管理学院张爽博士的国外战略风险管理理论研究综 述，对国外研究成果给予了一定的肯定，并指出不足之处，对我国在战略风险 方面的研究有一定的启示作用。 ( 2 ) 国内基础理论研究，主要是针对战略风险的概念、构成因素、形成 机理、控制防范等方面进行研究。2 0 0 5 年杨华江n 印对集团公司战略风险管理的 理论探讨；刘海潮、孙爱英等人对战略风险管理的理论方法和发展的研究。 张爽国外战略风险管理理论研究综述改革与战略，2 0 0 9 ，6 ：1 8 1 1 0 一 2 2 企业战略与财务控制关系研究 2 2 1 企业财务控制的基本理论 ( 1 ) 企业财务控制的概念 从财务的一些基本理论分析入手，进一步探讨企业集团的财务管理，企业集 团的财务控制是指在一定的环境中，由企业或单位的所有者、经营者和其他控制 主体，通过一系列的正式和非正式制度安排，利用专门的程序和方法，旨在正 确处理各种财务关系并使生产、经营、管理活动尤其是决策达到既定财务目标 的系统乜纠。在王栋等人编著的集团财务管控一书中，详细介绍了国内外集 团企业财务控制的背景以及现状。并将国内外集团企业财务控制的现状进行对 比分析，比如：我国集团企业财务控制的现状，集团及下属分、子公司财务管 理各自为政，缺乏一体性；财务管控的观念落后，没有科学性；财务控制的配 合机制不健全，缺乏全面性；以及财务信息不准确，经营风险无法有效控制等 2 3 】 o ( 2 ) 集团企业财务控制模式概述 集团企业财务控制模式可以定义为：结合集团企业的特点，以集团总部为财 务管理主体，在给定的环境下，采用一定的方式使集团资本运动链沿着集团企业 整体财务价值最大化的目标发展，它不仅仅是集团内部的一项财务管理工作，也 是集团企业战略不可缺少的有机组成部分。 乇吉鹏，杨涛，王栋集团财务管控北京：中信出版社，2 0 0 8 2 8 - 3 3 l l ( 3 ) 集团企业财务控制模式的基本类型 关于财务控制模式的内容在前文理论综述部分已有简单介绍，按照权力集 中分散程度的不同，集团企业财务控制模式可分为分权、集权两种，在我国， 大多数集团企业基本上都采用了完全独立的分权财务管控模式，也就是各下属 分、子公司分别负责各自公司的财务管理与核算，集团企业总部只是对分、子 公司进行工作业务上的指导，以及进行财务事后的审计工作。这种模式存在诸 多问题，只是独立的考虑集团各分、子公司的各自的财务管控，而没有整体、 全局意识，片面地各自为战。更不可能从服从集团企业战略布局的角度去考虑 问题，无法与整个公司战略保持一致，也不能为战略实施提供保障，防范战略 风险。 随着时代的发展，国外的集团企业开始意识到分权式财务控制模式的不 足，渐渐对集团企业的财务控制模式进行完善和改进，建立起了集权式的财务 控制模式，大大提高了集团企业的财务控制能力和管理水平，建立了规范标准 的财务管控流程，为国内外的集团企业建立科学、合理的财务控制模式树立了 榜样，有利于国内外的集团企业实现持续经营和不断发展。从而更有利于将财 务控制与公司战略结合起来考虑和研究。 根据集团企业战略目标的不同，我们可以将集团企业控制模式分为三种，从 宏观层面：经营控制型集团财务控制模式、财务控制型集团财务控制模式、战略 导向型财务控制模式。 同时，我们根据财务管理的七大要素：财务控制方式、财务控制目标、财务 控制主体和客体、财务控制考核、财务控制的风险中，其中的方式不同，从微 观的角度出发，按财务组织结构分类，将财务控制模式分为：集中型财务控制 模式、分散型财务控制模式和相融型财务控制模式 。 2 2 2 企业战略与财务控制的关系 在研究企业战略与财务控制模式关系方面的内容，在中国，王栋、王吉鹏 和杨涛在集团财务管控一书中有比较详细的论述。主要有两层意思，第 一，根据企业的不同战略将企业的整体控制模式进行分类：财务控制型、战略 。王吉鹏，杨涛，王栋集团财务管控北京：中信出版社，2 0 0 8 2 8 3 3 窜王吉鹏，杨涛，王栋集团财务管控北京：中信出版社，2 0 0 8 2 9 3 4 1 2 控制型和运营控制型；第二，基于以上企业控制方式，选择适合的企业财务控 制模式，主要是根据财务组结构进行分类：集中型财务控制模式、分散型财务 控制模式和相融型财务控制模式。可以说，这是国内外为数不多的能将企业战 略与财务控制模式联系起来的研究成果，他论述了不同行业不同类型的企业战 略就要选择不同类型的财务控制模式与之相适应，这样才会有利于企业战略的 实施。王栋等人的研究成果可以用他们的两个图来总结，图2 1 、图2 2 固。 囤匝至田区堕田11jikj11。j 图2 - 1 集团管控三种基本模式比较图 书中作者认为在确定了集团控制模式的基础之上，根据不同行业，以及不 同的企业战略从而进一步来确定企业的财务控制模式，如图2 2 。 。王吉鹏，杨涛，王栋集团财务管控北京：中信出版社，2 0 0 8 2 8 3 3 。王吉鹏，杨涛，王栋集团财务管控北京：中信出版社，2 0 0 8 2 8 3 7 王吉鹏，杨涛，王栋集团财务管控北京：中信出版社，2 0 0 8 2 9 3 6 图2 2 三种基本集团财务控制模式图 但是，这个研究也同样存在不足，那就是他并没有进行深入地研究不同的 企业战略所面临的战略风险，不同行业企业战略风险又需要选择哪种类型的财 务控制模式来防范和控制企业战略风险。本文将在王栋等人研究的基础之上， 进一步深入研究企业战略风险与财务控制模式之间的内在联系。重点着眼于研 究企业的战略、战略风险与企业财务控制之间的关系，利用相应财务控制的手 段，结合行业特点、战略特性，来防范和控制企业战略风险。 国外也有一些关于企业战略、战略风险管理与财务控制方面的研究著作， 但很难找到较为系统的研究文献，多是渗透在一些研究企业战略风险管理的文 献中的少许片段，仍对我们今后的研究企业战略风险管理与财务控制有一定的 启示作用。c h r i s t o p h e rj c l a r k ea n ds u v i rv a r m a 在谈到利用一些管理工 具来增强管理能力，以图减少企业在经营过程中的不确定因素时，提倡创建高 级或超级财务数据库，以记录企业经营过程的各种数据船4 1 。这种观点是一种 进步，主张利用整体工具和系统的数据方法定量分析企业战略风险，但是仍有 不足之处，就是没有结合其他战略因素来全面分析和管理企业战略风险，有些 片面化。s t e p h e na d r e w ，p a t r i c i ac k e ll e ya n dt e r r yk e n d r i c k 在五大 风险管理因素一文中的管理系统一节中，突出谈到了强大的财务控制系统对于 一个企业在战略风险管理方面的的重要性和必要性心5 1 。作者也只是将财务控 制系统作为管理系统这一因素来进行分析考虑的，并没有结合企业战略风险管 1 4 控制之间的内 在关系，仍有待在此基础之上进行扩展性和延伸性研究。 总之，目前国内外对战略风险的研究还略显欠缺，没有