（工商管理专业论文）家庭金融消费研究.pdf

内容摘要 人们为了生存和发展的需要，总是要进行各种各样的消费。随着 社会的发展和进步，人们的消费内容也不断的发展丰富起来。如今， 人们不仅要消费物质产品和文化产品，而且要消费金融产品和金融服 务。 关于人们对物质产品和文化产品的消费，理论界和学术界已进行 了大量的研究，但是，关于人们对金融产品和金融服务的消费，理论 界和学术界至今仍很少对其进行研究。因此，在金融消费日益普及的 今天，我们分析和研究金融消费，不仅具有重要的理论意义，也具有 重要的现实意义。 当前，金融消费领域有许多问题需要我们去研究和认识，本文选 题为“家庭金融消费研究”，旨在帮助我们认识家庭金融消费，并从 中得到应有的启示；同时希望能对促进金融消费的研究起到抛砖引玉 的作用。 本文的写作思路和逻辑结构为： 第一步，认识家庭金融消费。为此分别在第一章对家庭金融消费 进行概要论述；在第二章围绕家庭金融消费的两大核心问题需求和 供给进行理论分析；在第三章对家庭金融消费进行实证分析；在第四 章对家庭金融消费中的权益保护问题进行论述。 第二步，根据对家庭金融消费的认识，得出应有的启示。为此在 第五章论述了政府管理部门、金融机构、消费者可以从本文的研究结 论中得到的主要启示。 本文的创新之处主要表现在： 1 选题较为新颖。研究的问题为理论界和学术界较为前沿的课 题，同时也是非常贴近实际、贴近生活的课题。 2 通过实证分析的方法，阐述了家庭金融消费在地区间的差异， 得出了社会财富正在向经济发达地区和城镇集中的结论。 3 通过实证分析的方法 间的关系。 4 通过实证分析的方法 券消费之间的关系。 阐明了利率变动和家庭存款消费偏好之 分析了证券市场财富增值效应与家庭证 5 通过实证分析的方法，并采用了“居民寿险消费密度与居民人 均收入的弹性系数”分析指标，分析了家庭收入与家庭寿险消费之间 的关系。 6 提出了家庭金融消费行为替代的观点，并对其产生原因和主要 情形进行了分析。 7 提出了家庭金融消费既存在消费者权益被供给者侵害的观点， 也提出了供给者权益被消费者侵害的观点，从而使对家庭金融消费权 益保护的认识更为全面。 关键词：金融消费，需求与供给实证分析偏示 a b s t r a c t p e o p l es h o u l da l w a y sc o n s u m ea l lk i n d so fp r o d u c t sf o rl i v i n ga n d d e v e l o p i n g w i t ht h ed e v e l o p m e n t o ft h es o c i e t y , t h ec o n t e n to fp e o p l e s c o n s u m p t i o ni sg e t t i n ga b u n d a n t n o w a d a y s ，p e o p l en o to n l yc o n s u m e t h ep h y s i c a lp r o d u c t sa n dt h ec u l t u r a lp r o d u c t s ，b u ta l s oc o n s u m et h e f i n a n c i a lp r o d u c t sa n df i n a n c i a ls e r v i c e s e x p e l sa n ds c h o l a r sh a v ed o n e al a r g ea m o u n to f r e s e a r c ha b o u tt h e p e o p l e sc o n s u m p t i o no ft h ep h y s i c a lp r o d u c t sa n dc u l t u r a lp r o d u c t s ，b u t t h e ys e l d o ms t u d yp e o p l e sc o n s u m p t i o no ft h ef i n a n c i a lp r o d u c t sa n d f m a n c i a ls e r v i c e s t h e r e f o r e ，i ti sn e c e s s a r ya n di m p o r t a n tt os t u d y p e o p l e sc o n s u m p t i o no f f i n a n c i a lp r o d u c t sa n df i n a n c i a ls e r v i c e st o d a y a tp r e s e n t ，t h e r ea r e 。al o to fp r o b l e m si nt h ef i e l do fp e o p l e s c o n s u m p t i o no ff i n a n c i a lp r o d u c t sa n df i n a n c i a ls e r v i c e s ，w h i c hn e e du s t o s t u d y a n d r e s e a r c h ，ih o p et h i s a r t i c l e “t h e s t u d y o f f a m i l y s c o n s u m p t i o no ff i n a n c i a lp r o d u c t sa n df i n a n c i a ls e r v i c e s ”c a nb e l p 1 st o k n o wm o r ea b o u tp e o p l e s c o n s u m p t i o no f f m a n c i a lp r o d u c t sa n d f i n a n c i a ls e r v i c e sa n dg e ts o m ee n l i g h t e n m e n tf r o mi t ；ia l s oh o p et h i s a t t i c l ec a na t t r a c tm o r ea n dm o r es c h o l a r st or e s e a r c hi t t h el o g i cs t r u c t u r eo ft h i sa r t i c l ei s ： t h ef i r s ts t 印，m a k eu sk n o wm o r ea b o u tp e o p l e sc o n s u m p t i o no f f i n a n c i a lp r o d u c t sa n df i n a n c i a ls e r v i c e s g i v ea ng e n e r a lo v e r v i e wo f f a m i l y sc o n s u m p t i o no ff i n a n c i a lp r o d u c t s a n df i n a n c i a ls e r v i c e si n c h a p t e ro n e a n a l y z et h et w ok e yq u e s t i o n sw h i c ha r et h ed e m a n da n d s u p p l yo ff a m i l y sc o n s u m p t i o n o ff i n a n c i a lp r o d u c t sa n df i n a n c i a l s e r v i c e si n c h a p t e rt w o u s ed a t a a n de x a m p l et o s t u d yf a m i l y s c o n s u m p t i o no ff i n a n c i a lp r o d u c t sa n df i n a n c i a ls e r v i c e si nc h a p t e r t h r e e i n t r o d u c et h ef i g h t sa n di n t e r e s t sp r o t e c t i o ni n t h ef i e l do ff a m i l y s c o n s u m p t i o no ff i n a n c i a lp r o d u c t sa n df i n a n c i a ls e r v i c e si nc h a p t e r f o u r t h es e c o n ds t e p ，d r a wt h ec o n c l u s i o na n dg e ts o m ee n l i g h t e n m e n t f r o mt h es t u d yb e f o r e i n d i c a t et h a tt h eg o v e m m e n t ，f i n a n c i a li n s t i t u t i o n s ， c o n s u m e r sc a l lg e tt h ee n l i g h t e n m e n tf r o mt h ea b o v e m e n t i o n e dc h a p t e r s i nc h a p t e rf i v e t h ei n n o v a t i o no ft h i sa r t i c l e m a i n l yi n c l u d e s t h e f o l l o w i n g c o n t e n t s ： 1 t h er i f l ei so r i g i n a la n dv e r yu pt od a t e 2 p o i n to u tt h ed i f f e r e n c eo ff a m i l y sc o n s u m p t i o no ff i n a n c i a l p r o d u c t sa n df i n a n c i a ls e r v i c e si nd i f f e r e n ta r e a st h r o u g hp o s i t i v ea n a l y s i s ， i n d i c a t et h a tt h ew e a l t ho fs o c i e t yi sf o n o w i n gt ot h ed e v e l o p e da r e aa n d t h eg a pb e t w e e nr i c ha n dp o o ri sb e i n ge n l a r g i n g 3 p o s i t i v ea n a l y s i si n d i c a t e st h a ti n t e r e s tr a t eg r e a t l yi n f l u e n c e st h e s t r u c t u r eo ff a m i l y ss a v i n g 4 p o s i t i v ea n a l y s i si n d i c a t e st h a tt h ee f f e c to fn l a k em o n e yg r e a t l y i n f l u e n c e st h ee n t h u s i a s mo ff a m i l y sc o n s u m p t i o no fs e c u r i t i e sp r o d u c t s 5 p o s i t i v ea n a l y s i si n d i c a t e st h a tf a m i l y si n c o m eg r e a t l yi n f l u e n c e s f a m i l y sc o n s u m p t i o no fi n s u r a n c ep r o d u c t s 6 p r o p o s et h ev i e wt h a tt h e r ea r em a n ys u b s t i t u t eb e h a v i o r si nt h e f i e l do ff a m i l y sc o n s u m p t i o no ff i n a n c i a lp r o d u c t sa n df m a n c i a ls e r v i c e s ， a n di n t r o d u c et h em a i nt y p e s 7 n o to n l yp r o p o s et h ev i e wt h a tc o n s u m e r sr i g h t sa n di n t e r e s t sa r e i n j u r e db yp r o d u c t ss u p p f i e r , b u ta l s op r o p o s et h ev i e wt h a tp r o d u c t s s u p p f i e r sr i g h t sa n di l a t e r e s t sa r ea l s oi n j u r e db yc o n s u m e r w es h o u l d p a ya t t e n t i o nt ob o t h k e yw o r d s ：c o n s u m p t i o no ff i n a n c i a lp r o d u c t s d e m a n d & s u p p l y p o s i t i y ea n a l y s i s e n l i g h t e n m e n t 2 西南财经大学工商管理硕士( m b a ) 学位论文原创性及知识产权声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下， 独立进行调查和研究工作所取得的成果。学位论文中除正文对于直接 引用的文字、数据或事实资料已经加以注释外，本学位论文不包括他 人已经发表或撰写过的研究成果，也不包括他人为获得西南财经大学 或其他教育机构等的学位证书而使用过的材料。对本学位论文做出重 要贡献的单位、团体、企业和个人，均已在文中以明确方式表明。因 本学位论文引起的知识产权纠纷概由本人负责，并承担由此引起的法 律后果。 本学位论文成果归西南财经大学所有。 特此声明。 学位论文作者签名：王展新 2 0 0 4 年1 2 月1 日 刖吾 消费是人类生存和发展的基本条件和重要内容，任何人在任何时 候都离不开消费。 随着社会的发展和进步，人们的消费内容也不断地发生变化，并 且日益丰富起来。当今社会，人们除了要消费物质产品和文化产品外， 还要消费金融产品和金融服务。 关于人们对物质产品和文化产品的消费，理论界和学术界已进行 了大量的研究。但是，关于人们对金融产品和金融服务的消费，理论 界和学术界很少对此进行研究，因此研究人们对金融产品和金融服务 的消费将是一件极为有意义的事情。 目前，金融消费的研究还属于个新兴的领域，它还有许多问题 需要我们去研究和认识。例如，什么是金融消费? 金融消费有哪些种 类和特征? 金融消费的需求和供给受哪些因素制约? 金融消费的现 状、特征和趋势是什么? 金融消费的权益保护问题? 金融消费的监管 者、供给者、消费者是否正确地认识了金融消费并得到了应有的启示? 本文将从家庭的角度，力图阐释在家庭金融消费方面的上述问 题。 本文的写作思路是： 第一步，认识家庭金融消费。为此分别在第一章对家庭金融消费 进行概要论述；在第二章围绕家庭金融消费的两大核心问题需求和 供给进行分析；在第三章对家庭金融消费进行实证分析；在第四章对 家庭金融消费中的权益保护问题进行论述。 第二步，根据对家庭金融消费的认识，得出应有的启示。为此在 第五章论述了政府管理部门、金融机构、消费者可以从本文的研究中 得到的主要启示。 当然，金融消费的研究尚属新兴领域，目前还几乎是一片空白， 由于水平和时间的关系，本人对此的研究可能还较为肤浅，不妥之处， 恳请批评指正。 第一章家庭金融消费概述 随着社会的不断发展进步，相当多的家庭出于一定的经济目的或 经济需要( 如支付、投资、保障等) ，开始消费金融产品和金融服务。 本章将围绕着家庭金融消费，阐述家庭金融消费的有关概念、家 庭金融消费的特殊性、家庭金融消费的发展阶段、家庭金融消费的种 类和特征等问题。 一、消费 第一节家庭金融消费的有关概念 消费有两种，一种是生产消费，即通过消耗生产资料而产生新产 品的过程；另一种是生活消费，即人们为了满足物质和精神文化生活 的需要，对劳动生产过程所创造的产品或提供的服务进行占有、享用 和消耗的行为及过程。 本文所指的消费，均属于后者。 二、金融消费 所谓金融消费，是指人们为了满足支付、资产保值增值、未来保 障等需要，对金融机构所提供的产品或服务进行占用、享用的行为和 过程。 金融产品是根据一系列具体规定和约定组合而设定的权益，它具 有非物质化和虚拟性的特征。例如，“存款产品”代表着存款消费者 具有随时( 活期存款或定活两便存款) 或到期( 通知存款、定期存款) 提取本金和存款期间利息的权益；“银行代交费业务产品”代表着消 费者具有享用银行提供代交费这一便利的权益，只是银行目前为了招 揽顾客，暂不对该产品收费而已；“债券产品”代表着债券消费者具 有到期获得本金偿还和相应利息的权益；“保险产品”代表着保险消 费者具有获得在保险期间有关保障的权益。 金融服务是一种狭义的服务，指金融机构向金融消费者销售产品 的态度、行为和过程，以及金融机构向金融消费者提供的各种便利和 条件。例如，金融机构对金融消费者的提供的热情服务、代填单据服 务、上门服务、专人服务、咨询服务、贵宾通道、休息区、饮水区、 阅报区等。 因此，金融产品强调的是一种金融权益，金融产品之间的区别主 要是其代表金融权益的区别；而金融服务强调的是一种态度、行为、 过程、便利、条件。 金融消费是社会经济发展到一定阶段的历史产物，最早可以追溯 到货币、钱庄产生的年代，但是直到商品经济发展阶段，特别是市场 经济发展时期，金融消费才开始迅速发展起来。 本文所研究的金融消费，主要界定于商品经济和市场经济阶段的 金融消费，其研究期限为我国改革开放以来的这一段时期。 三、家庭金融消费 根据上面对金融消费的介绍，顾名思义，家庭金融消费是指家庭 在一定的社会经济条件下，对金融机构所提供的产品和服务进行占 用、享用的行为和过程。 需要指出的是，本文在研究过程中，将个人要么作为家庭的成员， 要么作为单身家庭；个人对金融产品和金融服务的消费，均纳入家庭 金融消费的范畴，从而使研究更具广泛性和代表性。 四、家庭金融消费需要和需求 1 家庭金融消费需要 “需要是在一定生产力水平和一定的生产关系下，人们为了满足 自己的生存和发展，对获得物质财富和精神财富的一种有意识的、可 能实现的愿望或欲望”。相应地，家庭金融消费需要是指家庭在一定 的经济条件下，为了满足家庭支付、投资、保障等需要，对金融产品 和服务的种有意识的、可能实现的愿望或欲望。 2 家庭金融消费需求 尹世杰， 消费经济学第二章，高等教育出版社，2 0 0 3 年7 月第1 版 3 “需求则是在商品经济条件下通过市场能购买实际商品而表现 出来的一种能力，需求是需要的实现”。学相应地，家庭金融消费需求 是指家庭在一定的社会经济条件下，通过金融市场购买金融产品和享 用服务而表现出来的一种能力，金融消费需求是金融消费需要的实 现。 3 家庭金融消费需要和需求的关系 从家庭金融消费需要和需求的定义可以看出，两者既存在联系， 又存在区别。 从两者的联系来看，家庭金融消费需要是家庭金融需求的前提条 件，没有家庭金融消费需要，就不会有家庭金融消费需求；同时，家 庭金融消费需求是家庭金融消费需要的实现形式。 从两者的区别来看，家庭金融需要强调的是一种愿望或欲望，而 家庭金融消费需求强调的是一种货币支付能力。 第二节家庭金融消费的特殊性 家庭金融消费的特殊性，是指家庭金融消费与一般的物质文化消 费的差异。家庭金融消费的特殊性体现在两个方面，一是家庭金融消 费对象( 金融产品) 的特殊性，二是家庭金融消费过程的特殊性。 具体包括以下几个方面： 一、金融产品的虚拟性 金融产品是根据一系列具体规定和约定组合而设定的权益，是一 种抽象化的产品，具有非物质化和虚拟性的特征。正由于此，金融产 品本身不是物质原材料的物化产物，这与一般的物质商品及其生产过 程有着本质的区别。 二、金融产品的同质性 在我国现阶段，金融行业属于高度管制的行业，银行、证券公司、 尹世杰，消费经济学第二章，高等教育出版社，2 0 0 3 年7 月第1 版 保险公司等金融机构分别在银监会、证监会、保险会的监管之下，严 格按照各自的行业管理规定设计金融产品，自由度非常小，由此导致 了金融产品的同质性。 在各类金融产品中，证券经纪服务类产品的同质化现象最为严 重，其次是银行存款和贷款类产品，保险类产品的同质化现象稍轻一 些。此外，与产品对应的服务自由度相对大一些。 在产品相同的情况下，各金融机构纷纷打出“服务牌”，旨在通 过优质的服务赢得顾客，从而占领市场。 三、金融产品定价的特殊性 一般商品的定价主要取决于其内在价值和供求关系，根据马克思 的观点，商品的内在价值是由其所耗费的社会必要劳动时间决定的。 因此一般商品的定价在很大程度上取决于其所耗费的社会必要劳动 时间。一般商品的价格，主要由厂家或商家根据其耗费原材料的多少 和加工时间以及市场供求状况等因素加以确定。 而金融产品的定价不同，由于金融产品的生产过程与一般商品的 生产过程有着本质的区别，其价格的决定因素也具有明显的特殊性。 从当前的现状来看，银行类产品和保险类产品的价格主要由金融监管 部门在一定范围内给予明确规定，其价格的波动性较小，也不易受到 操纵，如存贷款利率、中间业务收费标准、保险费率标准等。而证券 类产品的价格主要受未来收益和市场供求状况的影响，不确定性较 大，价格波动较大，且容易受到人为操纵，即庄家操纵，因此证券类 产品的价格极易产生价格泡沫，家庭证券消费的风险极大。 四、金融产品的消费以信用为前提 信用是市场经济发展的基石，在金融消费领域表现得最为鲜明。 家庭对金融产品和金融服务进行消费，总是以必要的信用为前提。 在银行类产品的消费过程中，如果没有信用作前提，消费者不信 任银行，就不会将钱存在银行里面：银行在向贷款消费者销售贷款产 品时，不是说谁出的价格高( 愿意支付更高的贷款利率) ，就将贷款 卖给谁，银行特别看重的是贷款消费者的信用。 在证券类产品的消费过程中，如果没有信用作前提，消费者不会 将证券保证金存在证券公司让证券公司保管，消费者也不会购买基金 类产品，让基金经理们为他们投资理财。 在保险类产品的消费过程中，如果没有信用作前提，消费者不会 将保费交给保险公司，去相信保险公司甜言密语之类的保证。 五、金融产品与金融服务紧密联系 金融行业也属于社会服务行业，金融机构不仅要设计和提供金融 产品，还要提供相应的服务，只有这样，消费者才能进行金融产品的 消费。事实上，消费者在消费金融产品的同时，也包含对金融服务的 消费，金融产品和服务两者总是紧密联系，难以拆分。 六、家庭金融消费过程大多具有延续性 一般的商品消费，往往是“一手交钱，一手交货”，即所谓的“钱 货两讫”，它具有一次性的特点。而金融消费则有所不同，例如消费 者将钱存进银行，在其没有将钱支取完之前，他始终是银行的客户， 其消费过程一直存在；又如，消费者只要按规定向保险公司交纳了保 费，在保险期间，他始终是保险公司的客户。因而金融消费过程大多 都具有延续性的特点。 第三节家庭金融消费的发展阶段 正如前面所述，金融消费是社会经济发展到一定阶段的历史产 物，它与社会经济的发展有着紧密的联系。准确地说，金融消费的发 展包含于社会经济和金融业的发展之中。 纵观我国家庭金融消费的发展，并结合金融业的发展，大致可以 分为两个大的阶段： 一、改革开放以前缓慢发展的阶段 金融消费最早可以追溯到货币、钱庄产生的年代，其存在的时间 虽然较长，但由于我国社会经济在相当长的时期，发展极为缓慢，因 此金融消费也未能得到较快的发展。 在古代，社会经济极不发达，钱庄能够提供的金融产品非常单一， 人们的金融消费也非常简单，并且仅存在于少数的富有人群和特定阶 口 ，z ：0 在近代，随着银行等金融机构的出现，人们的金融消费才开始有 所发展，但仍然非常缓慢。 新中国成立后，由于长期实行计划经济，人民银行也仅仅扮演着 国家财政的出纳和会计的角色，同时家庭的收入处于较低的水平，除 了维持一般日用品的消费外，很少有余力进行金融消费。在此期间， 人们的金融消费需求长期处于被压抑的状态，就连人们购买一般商品 的行为也曾一度受到诸多限制。 因此，在改革开放以前这段漫长的历史时期，我国的家庭金融消 费发展极为缓慢，无论从发展速度来看，还是从发展规模来看，均处 于极低的水平，家庭金融消费具有零星性、偶发性等特点。 二、改革开放以后快速发展的阶段 改革开放以来，我国由计划经济向商品经济、市场经济转变，社 会经济开始迅速发展，家庭金融消费也伴随着金融业的发展而迅速发 展起来。 改革开放以后，家庭金融消费的发展阶段又可细分为以下几个阶 段： 1 八十年代，家庭金融消费起步发展的阶段 改革开放以后，我国逐渐由“大一统”金融体系向多种金融机构 并存的体系过渡。就银行系统而言，除了中国人民银行以外，还成立 了中国工商银行、中国农业银行、中国建设银行、中国银行四大国有 专业银行，在八十年代末期，还成立了交通银行、招商银行、中信实 业银行、光大银行等股份制商业银行；就保险系统而言，除了中国人 民保险公司外，在1 9 8 8 年还成立了平安保险公司。 金融机构的多元化，使得家庭金融消费的供给者数量不断增多， 金融产品和服务供给的数量和种类也逐渐增多，这在较大程度上促进 了家庭金融消费的发展。 但是，这个阶段，金融机构的市场意识和服务意识普遍较为淡薄， 而且其服务的对象以机构为主，较少顾及个人消费者。特别是国有专 业银行，其带有明显的专业色彩，主要为特定的领域服务。 2 九十年代，家庭金融消费快速发展的阶段 进入九十年代，特别是小平同志南巡以后，我国的金融改革开始 不断深化，国有专业银行迅速向商业银行转变，金融机构队伍迅速壮 大起来，家庭金融消费出现了快速的发展。 这个阶段，家庭金融消费的特征表现为：( 1 ) 金融机构数量迅速 扩大，除了国有金融机构外，新兴股份制商业银行、新兴股份制保险 公司开始迅速成长起来；随着上海、深圳交易所的挂牌，许多证券服 务机构也迅速发展起来；此外，国外金融机构也纷纷进入我国市场， 并在我国设立代表处、分支机构。( 2 ) 金融产品和金融服务的内容日 益丰富，家庭金融消费的对象日益多元化。( 3 ) 家庭金融消费的意识 普遍增强，消费观念逐渐转变，例如开始尝试消费贷款等。( 4 ) 金融 已成为现代经济的枢纽，在社会经济生活中起着举足轻重的地位。 3 加入w t o 以来，家庭金融消费陕速发展的阶段 加入w t o 以后，随着我国金融改革和开放的不断推进，金融机 构将置身于竞争更为激烈的环境之中，它们越来越注重抢夺顾客，抢 占市场。由于受到供给者( 金融机构) 的大力宣传和积极鼓动，家庭 金融消费开始进入快速发展的时期。 在这个阶段，家庭金融消费表现出的特征主要包括：( 1 ) 从产品 的供给方来看，金融机构开始认真地审视市场和顾客，设计金融产品 不再“闭门造车”，而是紧跟市场和消费者的变化，并且注重金融创 新。( 2 ) 从消费者的角度来看，家庭金融消费具有明显的时代特征， 金融消费出现多元化、个性化、理性化的趋势：同时，家庭的金融消 费观念发生了较大的转变，他们开始注重家庭理财，注重各种金融产 品的组合消费。 第四节家庭金融消费的种类和特征 当前，家庭金融消费的品种较多，根据不同的分类标准，可以分 为不同的种类。通常，我们根据家庭金融消费对象所处的行业，将其 分为银行类产品的消费、证券类产品的消费、保险类产品的消费等。 一、银行类产品的家庭消费 所谓银行类产品的家庭金融消费，是指家庭在一定的经济条件 下，对银行提供的产品和服务进行消费的行为和过程。 在现阶段，银行向消费者提供的产品和服务品种较多，从资产负 债关系的角度，银行类产品的家庭消费可分为以下三类： 1 存款类产品的家庭消费 存款类产品是为了满足家庭金融资产保值增值、预防突发消费、 以及延迟消费的需要而设计的金融消费品种。它对于银行来说，将形 成银行的负债，银行相对于家庭而言，是债务人；它对于家庭来说， 将形成家庭的资产，家庭相对于银行而言，是债权人。 存款类产品的特点是，安全性高，流动性强，消费者除了能够得 到存款本金的保障外，一般还能得到一定的利息收益。 在我国，存款类产品按流动性可分为活期存款、定活两便存款、 通知存款、定期存款；而定期存款根据存款期限又可分为三个月定期 存款、六个月定期存款、一年期定期存款、三年期定期存款、五年期 定期存款等等。 2 贷款类产品的家庭消费 贷款类产品是为了满足家庭提前消费的需要而设计的金融消费 品种。它相对于银行而言，将形成银行的资产，银行相对于家庭而言， 是债权人；它相对于家庭而言，将形成家庭的负债，家庭相对于银行 而言，是债务人。 贷款类的产品的特点是消费者仅限于特定的人群，一般的家庭要 想进行贷款消费将受到诸多限制和约束，这些限制的约束因素包括： 当期收入、预期收入、自身信用等，此外还将受到贷款产品供给者一 银行自身的限制，如银行信贷投向政策，银行头寸等。消费者除了要 按期归还贷款本金外，还将支付贷款的利息。 在我国，家庭信贷消费按消费目的可分为住房消费贷款、汽车消 费贷款、旅游消费贷款、教育消费贷款、居家用品消费贷款、其它临 时消费贷款( 信用卡透支) 等。目前，住房消费贷款是家庭信贷消费 中所占份额最大的类别，其次是汽车消费贷款。 3 中间业务类产品的家庭消费 中间业务类产品是银行为了满足家庭非资产负债类金融消费的 需要而设计的业务品种。银行和消费者之间一般不存在债权债务关 系，更多的是体现一种代理和服务关系。 中间业务类产品种类较多，常见的有保管箱业务、代收代付业务、 银行卡业务、汇兑业务等。 从我国的发展现状来看，中问业务的发展规模还较小，其市场潜 力还有待于进一步挖掘。 二、证券类产品的家庭消费 证券是各类记载并代表一定权利的法律凭证。所谓证券类产品的 家庭消费，是指家庭在具备一定的经济条件下，对各类证券进行买卖 的行为和过程。对家庭而言，证券产品的买卖，既是一种消费行为， 也是一种投资行为。 通常，我们根据证券的经济性质，将证券类产品分为股票、债券 和其它证券三大类。其中，股票和债券是最主要的两个金融消费品种。 1 股票的家庭消费 股票的家庭消费，是指家庭在具备一定的经济条件和市场准入资 格的前提下，对股票的买卖行为和过程。根据股票股东享有权利的不 同，它可以分为普通股票的消费和优先股票的消费。 一般而言，股票的买卖既存在潜在的高收益，也隐含着潜在的高 风险，它是一种高风险和高收益相对应的金融消费。 2 债券的家庭消费 债券的家庭消费，是指家庭在具备一定的经济条件下，对债券进 行买卖的行为和过程。根据债券发行主体的不同，它可以分为国债消 费、金融债券消费、公司债券消费。 相对于股票的消费而言，债券的消费有着更高的安全性，收益稳 定但一般都不太高的特点。 3 其它证券的家庭消费 其它证券的家庭消费，是指家庭在具备一定的经济条件下，对基 金证券，其它衍生证券( 如金融期货，可转换证券) 的买卖行为和过 程。 近年来，基金证券的家庭消费在我国基金市场不断发展的情况 下，有了较快的发展。但其它衍生证券的家庭消费仍然发展极为缓慢。 三、保险类产品的家庭消费 所谓保险类产品的家庭消费，是指家庭在具备一定的经济条件 下，为了满足家庭各类保障的需要，对商业保险公司( 暂不包括社保) 提供的产品进行购买的行为和过程。 根据保险产品的性质，保险类产品的家庭消费可分为财产险的家 庭消费和人寿险的家庭消费。从当前的现状来看，家庭对寿险类产品 的消费支出远远超过对财险类产品的消费支出，寿险类产品的消费相 对于财产险的消费而言，更具广泛性和普遍性。 1 财产险的家庭消费 财产险是保险公司为了满足家庭保障财产安全的需要而提供的 保险产品。目前，家庭消费较为普遍的财产险种包括汽车保险、住房 保险等。 2 人寿险的家庭消费 人寿险是保险公司为了满足家庭养老、医疗、预防意外伤害等 需要而提供的保险产品。目前，家庭消费的寿险产品主要包括传统的 非分红产品、分红产品、投联产品、万能产品、意外险、健康险、补 充医疗险等。 值得一提的是，近年来家庭对分红险的消费呈现出高速发展的 态势，分红险已占据了寿险消费的大半部分份额。 第二章家庭金融消费的需求和供给 任何的消费行为总是在一定的消费需求和相应的供给之下发生 的。对于家庭金融消费而言，需求和供给两大因素彼此相互影响，相 互促进，共同推动着金融消费的不断向前发展。 第一节家庭金融消费需求 在消费领域，任何消费都是从消费需求开始的，因此我们在研究 家庭金融消费的过程中，先从家庭金融消费需求开始着手。 一、家庭金融消费需求的动机 现代经济理论认为，家庭经济行为的根本目的在于追求经济利益 最大化。我们认为，家庭选择金融产品，进行金融消费，其动机仍然 是为了实现家庭经济利益的最大化。 归纳起来，家庭金融消费需求的动机主要表现以下几个方面： 1 支付的需要。随着社会的发展进步，家庭在购买物质产品或文 化产品时，支付方式已经由过去的现金支付的单一方式逐渐发展为包 括现金支付、信用卡付费、借记卡扣款、存折扣款、网上支付等在内 的多种支付方式，而后几种支付方式必然形成对银行产品和服务的需 求。因此，家庭会由于支付的需要而产生对银行产品及服务的需求。 2 未来保障的需要。在市场经济条件下，家庭面临着许多的不确 定性，家庭为了应付子女教育支出、医疗支出、养老支出、失业、意 外事件等，常常需要做一些预防准备，例如通过教育储蓄为子女读书 积攒高昂的学杂费用，通过购买医疗保险预防意外医疗支出，通过储 蓄、购买养老保险为养老做好准备，通过购买各种意外险预防家庭意 外事件，诸如此类。正是由于这些原因，家庭相应地产生了对相关金 融产品消费的需求。 3 方便和安全的需要。当今社会，家庭的财产总是以实物资产或 金融资产的形式存在的，其中金融资产包括现金、存款、保险、有价 证券等。一般来说，家庭在金融资产的安排上除了准备必要的现金外， 出于方便和安全的考虑，总是将其转化为存款、保险和有价证券等。 4 资产保值、增值的需要。任何的家庭，总是在有意或无意地追 求家庭效用的最大化。对于具备一定经济条件的家庭，他们总是希望 自己在现以经济条件的基础上“更上一层楼”，总是希望自己更富有。 为此，他们积极地为自己的富余收入或富余财产寻求保值、增值的途 径，于是产生了对投资类金融产品的消费需求。 5 提前消费或延迟消费的需要。不同的家庭有不同的消费。对于 以在职青年构成为主的家庭来说，由于自身积蓄有限，要想购买住房、 汽车等大宗固定资产，往往缺乏相应的支付能力，在此情况下，他们 为了提前消费，便对消费类贷款产生了消费需求；对于收入丰厚的家 庭来说，他们在满足了1 日常生活开销后，往往将富余收入通过储蓄等 方式积攒起来，以满足e l 后开支的需要。 二、家庭金融消费需求的影响因素 家庭金融消费需求的影响因素很多，归纳起来可以分为经济性因 素和非经济性因素。其中，经济性因素是影响家庭金融消费需求起着 决定性作用的物质因素；而非经济性因素是一系列影响家庭金融消费 需求的综合性因素。 ( 一) 经济性因素 1 家庭收入 由于家庭金融消费需求的本质表现为对获得金融产品和服务的 一种支付能力，而家庭要具备一定的支付能力，就必须具备一定的已 有财富和收入。因此，家庭的收入对家庭的金融消费需求具有最为重 要的影响作用，一般来说，家庭收入减少时，家庭支付能力下降，在 其他条件不变的情况下，对金融消费的需求也就较小；当家庭收入增 加时，家庭支付能力增加，在其他条件不变的情况下，对金融消费的 需求也相应增加。 家庭收入的变化，不仅要影响着家庭金融消费需求的总量，而且 要影响着家庭金融消费需求的结构。收入较高的家庭和收入较少的家 庭不仅有金融消费需求数量方面的不同，而且有着金融消费需求结构 的差异。 家庭收入对家庭金融消费需求的影响，主要通过五种形式： ( 1 ) 家庭绝对收入的变化对金融消费需求的影响。引起家庭绝 对收入变化的因素很多，主要包括家庭成员工资收入变化、家庭财产 价值发生意想不到的变化等因素，一般而言，家庭绝对收入的变化会 引起家庭金融消费需求的同向变动，即家庭绝对收入增加，家庭金融 消费需求将相应增加，家庭绝对收入减少，家庭金融消费需求将相应 减少。 ( 2 ) 家庭相对收入的变化对金融消费需求的影响。家庭相对收 人的变化是指一个家庭自身的绝对收入没有发生变化，只是其它家庭 的收入发生变化，或者是一个家庭收入的变化不及其它家庭收入变化 的幅度大，从而使该家庭收入相对于其它家庭出现增加或减少。当该 家庭意识这种相对变化后，必然影响其金融消费需求。一般而言，一 个家庭的收入相对于其它家庭出现增加或减少时，经过一段时间，其 金融消费需求也会相对于其它家庭出现增加或减少。 ( 3 ) 家庭实际收入的变化对金融消费需求的影响。这是指由于 家庭绝对收入或金融产品价格的变化而引起的可购买金融产品的变 化，从而使家庭实际购买的金融产品的数量、品种、结构出现变化。 ( 4 ) 家庭名义收入的变化对金融消费需求的影响。如果家庭名 义收入和实际收入同时同幅度地提高，自然会使家庭金融消费需求水 平提高。如果家庭名义收入提高幅度大于实际收入提高幅度，则使家 庭将名义收入的提高误以为是实际收入的增加，从而增强其消费欲 望，提高其金融消费需求。 ( 5 ) 家庭预期收入的变化对金融消费需求的影响。如果家庭预 见到未来的收入( 如家庭成员工资的调整) ，将比现期收入明显增加， 那么该家庭就可能增加现期金融消费支出，或直接进行贷款消费。相 反，如果预见到未来的收入将比现期收入绝对地或相对地降低，那么 该家庭为可能减少贷款消费需求，增加储蓄存款消费需求，以备日后 的生活需要。 2 金融产品和服务的价格 与物质消费一样，家庭对金融产品和服务的消费仍然要受到其价 格的影响。金融产品和服务的价格变化，不仅影响着家庭的金融消费 需求总量，而且影响着金融消费需求的结构。 对于金融产品和服务而言，其价格主要表现为利率、佣金、手续 费、税费、保费等。 ( 1 ) 利率 利率是资金的价格，它主是针对存款消费和贷款消费而言。对于 存款消费而言，利率反映一种收益价格，是家庭为出让存款在存款期 间的使用权而获得收益的一种价格；对银行而言，利率是银行的成本， 是银行为了购买存款而支付的一种价格。对于贷款消费而言，利率是 家庭为了购买贷款期间资金使用权的一种消费价格。简而言之，利率 对于存款消费而言，反映的是一种收益价格，对贷款消费而言才真正 反映一种消费价格。 当利率上升时，对于存款消费而言，一方面由于利率反映的是一 种收益价格，利率的上升意味着家庭未来收入的增加，从而导致家庭 当前物质文化消费需求的增加，扩大物质文化产品的消费，减少存款 消费；另一方面，利率的上升又使得家庭在存款收益提高的情况下， 推迟对某些物质文化产品的消费而先进行储蓄，从而增加存款消费。 两者产生的效应完全相反，即从某种角度而言，利率上升意味着存款 消费的减少，但从另一个角度而言，利率的上升意味着存款消费的增 加，这一减一增就形成了利率上升的净效应。从实践来看，利率上升 的净效应一般体现为储蓄存款的增加，即存款消费的增加。反之，利 率下降则将导致存款消费的减少。例如，2 0 0 4 年1 0 月2 9 日，中国 人民银行上调了居民储蓄存款利率，根据其2 0 0 4 年1 2 月1 0 日公布 的2 0 0 4 年4 季度全国城镇储户问卷调查结果显示，加息对城镇居民 的心理影响明显，加息后居民储蓄意愿普遍增强。 当利率上升时，对于贷款消费而言，利率的上升即意味着贷款消 费价格的上涨，从而引起贷款消费需求的减少。反之，利率下降则将 导致贷款消费需求的增加。 当前，利率受国家管制，金融机构能够提供的浮动空间极小。 ( 2 ) 佣金和手续费 佣金和手续费是证券类金融产品和银行中间业务类产品的价格。 一般而言，佣金和手续费的上升会抑制相应金融产品消费的需求；佣 金和手续费的下调会刺激相应金融产品消费需求的增加。 例如，假定其它条件不变的情况下，开放式基金的申购和赎回费 率的下调，会增加投资者投资开放式基金的热情，从而增加开放式基 金的家庭消费。 正是由于佣金和手续费的变动会影响金融消费需求，因而佣金和 手续费已经成为金融机构之间争夺客户的重要竞争手段。 ( 3 ) 税费 税费主要是针对存款消费和证券类产品消费而言的。在现阶段， 对存款消费来说，税费表现为利息所得税，对证券类产品消费来说， 税费表现为印花税。 税收政策的变化也是影响金融消费需求的重要因素。例如证券交 易印花税的下调，往往被认为是证券市场的利好，并能够有效地刺激 投资者进行证券投资的热情，从而增加证券交易量。 ( 4 ) 保费 保费主要是针对保险类产品消费而言的。一般说来，在同等的赔 付率条件下，保费越低，家庭更愿意进行相关保险产品的消费。例如， 家庭在购买车险时，在其它条件相同的情况下，总是愿意选择保费费 率更低的保险公司投保；同时，就家庭所选择的保险公司而言，随着 有关保险项目保费的下调而赔付标准未作相应下调的情况下，家庭更 倾向于投保更多的项目。 目前，保费的调整已经成为保险公司之间争夺客户的重要竞争手 段。 3 金融产品供给的变化 影响家庭金融消费需求的经济性因素除了家庭收入和金融产品 和服务的价格两个重要因素外，还要受到金融产品本身的供给 内容和结构的影响。一般来说，金融产品的内容越丰富，家