（管理科学与工程专业论文）基于人工神经网络的商业银行个人信用风险控制模型.pdf

摘要 基于人工神经网络的商业银行个人信用风险控制模型 摘要： 2 1 世纪以来我国的个人商业信用也得到了巨大的发展：房价的 一路飙升，使大多数城市的市民只能通过在银行等金融机构的按揭贷 款来购买房屋；教育贷款也使许多贫困地区的考生顺利入学；而个人 消费信贷则已经成为我国拉动内需，促进经济增长的重要手段。因此， 如何对个人商业信用风险实施有效的风险管理也成为我国金融机构 所亟待解决的课题。 传统的信用风险评估与管理方法来源于对企业信用风险管理，因 此难以适用个人信用风险的评估和控制。与企业相比，个人信用风险 识别、评估与管理存在较大的局限性：例如有些方法的主观因素、结 果波动性较大等，这都对评估结果的准确性有着很大的影响。本文选 用神经网络模型，通过模型的学习借鉴以及分析个人信用特有的信用 风险因素后，发现能减少这些问题发生的机会，对个人信用做出相对 准确的评价。本文首先结合我国现在的社会经济发展情况，对个人信 用风险影响因素进行识别并建立个人信用风险的指标体系；然后利用 因子分析法对数据进行处理、选取b p 算法建立神经网络模型：最后 使用模型对所选指标数据进行计算得出个人信用风险的预测综合指 标。给我国商业银行个人信用风险管理提供一定的决策支持。 北京化工大学硕士学位论文 关键词：商业信用，信用风险，因子分析，b p 神经网络 i l 摘要 a n nm o d e la p p l i n gt op e r s o n a lc r e d i ti u s k m l n a g e m e n t a b s t r a c t w i t hm er e f o ma n do p e l l i n gt ot h ew o d d ，d o m e s t i ce c o n o m i ca n d s o c i e t yd e y e l o p e dm p i d l y ：a l s op e r s o n a lc i e d i tg o tag i e a tp i o g r e s si n21 c e n t u 巧：b e c a u s et h ep r i c eo fh o u s ew 嬲s o 撕n g ，m o r ea n dm o r ep e o p l e c a 皿o tb u yi ti nc a s h ，s ow h a tt h e yc a nd oi sg e tm o 他a g el o a n s 舶m b a n k 锄do t h e rf i n a l l c i a l i n s t i t u t i o n ； e d u c a t i o nl o 孤sm a l ( el o t so f s t u d e n t sh a v ec h a n c et ol e a mi nc a n 叩u s ；p e r s o n a lc o n s u m p t i o nl o a l l sh a d b e e na ni m p o r t a n tm e t h o dt op r o m o t i n gd o m e s t i cd e m a n d sa n dg r o w i n g o fe c o n o m i c t h e yb r i n gb a r 山p e r s o n a lc r e d i ti u s l 【，h o wt om a n a g ei th 弱 b e e na 1 1d i f j f i c u l tp r o b l e mt ob es o l v e d t i - a d i t i o n a lc r e d i tm s ka s s e s s m e n tm e t h o d su s e dt o a n a l y s i s e n t e 印r i s ec r e d i t 硒s k ( e c r ) t 1 1 e r e a r e m a n yd e f e c t sw h e nt h e s e m e t h o d sa p p l i e dt op e r s o n a lc r e d i t 砌s k ( p c r ) s u c ha ss u b j e c t i v e f a c t o r sw h e ns o m em e t h o d sa p p l i e dt op c r ，a n ds o m e t i m e st h er e s u l t s h a v ev 0 1 a t i l i 呗a l lt h e s er e a s o n si m p a c tt h e a c c u m c yo ft h er e s u l t s t l u o u g hl e a m i n gt h em e t h o d so fe c ra s s e s s m e n ta n da n a l y s i st h e s p e c i a lf e a t u r eo fp c r ，i tf i n dt h a ta n nm o d e lc a nb r i n gd o w nt h e p r o b a b i l i t ) ，o ft h e d e f e c t sa n dg i v ea n a c c u r a c y a s s e s s m e n tr e s u l t i i i 北京化工大学硕士学位论文 r e l a t i v e l y i nt h i sp 印e r ，t h e r ei sa ni n 仃o d u c t i o no ft h e o 巧r e l a t e dt oc r e d i tr i s k ， i n 仃d d u c i n gt h em a n a g e m e n tt h e 0 巧、r e s e a r c hm e t h o d sa n dd e v e l o p m e n t o fp c ri no u rc o u n t t h e n ，i ta i l a l y s i st h ef a c t o rw h i c hi m p a c tp c ra n d e s 切b l i s ht h ei n d i c a t o r ss y s t e mu n d e rt h ed o m e s t i ce c o n o m i ca n ds o c i e t y c o n d i t i o n s l a s ts t 印，t h e r ep r 印r o g r a m st h es c o r e so ft h ei n d i c a t o r su s i n g f a c t o ra n a l y s i s ，t h e nc h o o s eb pa l g o r i t h mt oe s t a b l i s ht h ea n nm o d e l w h i c hi su s e dt oc o m p u t i n gt h er e s u l t so fp c r b a r 止c a nm a k e r e a s o n a b l ed e c i s i o n sa 1 1 dm a l l a g et h ep c r e 仃e c t i v e l ya c c o r d i n gt oi t k e y w o r d ：c o m m e r c i a lc r e d i t ，c r e d i t 硒s k ，f a c t o ra n a l y s i s ， b pa i t i 丘c i a ln e u r a ln e t w o r k s i v 北京化工大学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下， 独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本 论文不含任何其他个人或集体己经发表或撰写过的作品成果。对本文 的研究做出重要贡献的个人和集体，均己在文中以明确方式标明。本 人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。 作者签名：趣日期：皇! 塑勉 关于论文使用授权的说明 学位论文作者完全了解北京化工大学有关保留和使用学位论文 i 拇规定? 即：研究生在校攻读学位期间论文工作的知识产权单位属北 京化工大学。学校有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印 件和磁盘，允许学位论文被查阅和借阅；学校可以公布学位论文的全 部或部分内容，可以允许采用影印、缩印或其它复制手段保存、汇编 学位论文。 保密论文注释：本学位论文属于保密范围，在1 年解密后适用 本授权书。非保密论文注释：本学位论文不属于保密范围，适用本授 权书。 作者签名 导师签名：芝曼兰 日期：枷。采r 诊 第一章绪论 1 1 研究背景 第一章绪论 1 9 9 7 年诺贝尔经济学奖获得者罗伯特默顿教授曾经说过：“资金的时间 价值、资产价值和风险管理是现代金融理论的三大支柱。一n 1 由此可见，作为三 大支柱之一的风险管理，在金融领域内具有举足轻重的作用。而在现在全球经济 快速发展的情况下，作为一个主要推动力的金融业，如何有效的对其面临的风险 进行控制防范，成为一个重点和热点。建立有效的信用管理体系、技术与方法不 仅可以增强整个金融业的抵抗风险的能力，在某种程度上也是对当今经济迅速发 展起到一个稳定作用。 信用风险是金融市场中最古老的也是最重要的金融风险形式之一，也是金 融机构承担的金融风险中最重要的风险之一，他是现代社会经济实体( 尤其是金 融机构) 、投资者和消费者所面临的重大问题。它直接影响着现代经济生活中的 各种活动，也影响着一个国家的宏观决策和经济发展，甚至影响到全球的经济稳 定发展嘧1 。而商业银行作为承载信用风险的主体之一，其信用风险管理体系的完 善与否也是事关银行经营成败的一个关键因素所在。尤其是近二三十年以来，随 着金融环境的多变，商业银行的信用风险日益增大。有时候，某个体系中某一微 小环节的风险隐患如果不及时加以有效的防范和控制，很可能整个系统都会出现 连锁反映，在某些情况下，这种风险很可能是致命性的。但是由于信用风险比市 场风险更复杂，对其的定量化工作相对来说难度大了很多。而社会和经济的发展 又急切的需要信用风险管理理论的完善，于是对信用风险的合理分析和对其管理 的研究成为了当今国内外风险领域的学者和专家关注和研究的热点问题。 银行中的信用风险大多是来自于银行的贷款业务，对于企业贷款，这些年 有很多专家和学者进行过研究，也提出了很多较为成功的量化管理方法和技术， 这些将在下文描述。但这几年，伴随着中国经济的快速发展，个人消费信贷在银 行贷款中的比例一路走高，这些个人的贷款也成为了银行信用风险的一个新的因 素。对于个人来说，要对其进行信用风险的量化更为复杂，本文将重点放在个人 信用风险因素的分析，量化模型的研究上。希望通过自己的研究能建立起个人信 用风险的量化评估模型。为银行在个人授信方面提供一种方法和依据。 1 2 论文题目选取 北京化工大学硕士学位论文 随着国家的经济改革和经济增长，进入2 l 世纪以来我国的个人商业信用也 得到了巨大的发展：房价的一路飙升，使大多数城市的市民再也无法靠现金来购 买房屋了，也就产生了所谓的“房奴一，通过在银行等金融机构的按揭贷款来购 买房屋；教育贷款也使许多贫困地区的考生顺利入学；如今个人消费信贷已经成 为我国拉动内需，促进经济增长的重要手段。与此同时，个人信用风险也就成为 我国金融机构所要面临的一个巨大难题：金融机构信贷业务面对是个人信用风险 难以评估和控制，导致的信贷业务风险过高。这里的信用风险是指在银行进行贷 款的个人由于个人原因不愿意或者无法按照当初的合同条款履行，而对银行造成 损失的可能性。时至今日，金融机构的个人信贷业务不断扩大，除了住房贷款， 还有汽车贷款，信用卡提现消费等信贷种类。银行这些信贷业务在给银行带来利 润的同时存在着一定的风险。比如流动性风险、制度风险、信用风险等，在现在 消费者的“贷款购物- 积蓄还债 的消费观念下，信用风险必然成为了银 行信贷业务中最重要的风险。 如何运用合适的评价方法，科学、准确的对个人信用风险进行评估成为个 人商业信用发展的重要前提和保障。尤其是2 0 0 5 年开始到现在，股市的牛市， 基金的火爆，房价的继续走高都是经济过热的表现，今年上半年的c p i 指数也偏 高，同时人民币也有着通胀的压力。在这样的环境中，很多消费者对于未来的预 期越来越不理智，贷款炒股炒基金也是今年消费者不理智的一种行为表现，而且 在央行几次加息的情况下，这样的行为也没有减缓的趋势。同时随着银行贷款的 利率也一再提高，“房奴们是否可以按时还款? 经济泡沫破裂，银行的个人贷 款是否可以收回? 这都是现在银行或者金融机构应该考虑的问题。 有相关统计资料表明，我国每年因失信行为造成的经济损失近6o0o 亿 元。在西方发达国家，存在大量的个人资信调查与评估机构，商业银行等金融机 构也拥有较为完备的个人客户信息，不愿意或者没有能力履行合同承诺条件而构 成的违约资料库并形成信息网，为开展个人消费贷款业务提供了极大的支持。而 我国信用体系本身就不健全，这就大大增加了商业银行大规模发展个人消费贷款 业务的顾虑，使个人消费信贷的发展面临了制度性约束。除了制度性约束之外， 金融机构自身对于申贷人的个人信用的评估确定也缺乏科学有效的方法，如何建 立好的模型，对于产生信用风险的相关因素进行识别，对于所识别的风险因素进 行系统的处理计算，得到相关的评估指标，对于贷款申请人进行合理的信用分析 和等级评价，成为银行个人信贷业务规避信用风险的关键。 综上，根据现在我国发展的现状和个人信贷发展程度，个人信用风险管理 是商业银行发展必须解决的一个问题，现阶段，对于企业信贷方面的研究已经日 2 第一章绪论 趋完善，而对个人信用风险方面的研究还不是很多，所以本文选择个人信用风险 因素分析和评估方法作为研究主题。 1 3 研究思路方法以及论文结构 1 3 1 研究思路、方法 鉴于近年来，我国个人消费贷款市场快速发展，汽车贷款、住房贷款、信 用卡业务大量开展，个人的商业信用也成为商业银行信用风险中的一个重要因 素。尤其是近两年来的股市和房市的火爆，使得很多人对于经济发展产生了不理 智的预期，贷款买房炒股的人越来越多，这就更加重了商业银行的个人信用风险。 本文从商业银行的角度出发，在学习前人研究成果的基础上，借鉴企业信用风险 的研究成果，提出个人信用风险的研究内容和评估方法。文中对于个人信用贷款 的发展进行介绍，主要分析个人信用风险的成因，然后进行分类，建立指标体系， 讨论并利用先进的信用风险量化管理模型。由于个人信用风险因素之间是相互联 系相互影响的，并不是简单的线性关系，所以本文采用神经网络模型对于风险因 子进行计算，对个人信用风险程度进行量化分析，以求尽量为我国的商业银行的 风险量化提供决策依据。 1 3 2 论文结构 第一章，介绍了信用风险的研究背景，个人信用风险课题的选取，以及本 文的创新点。 第二章，信用风险综述，介绍信用的概念以及信用风险的概念特点。然后 分别从信息经济学和制度性方面对信用风险的成因进行了描述。最后列出了信用 风险的特征，为后面的信用风险的分析打好基础。 第三章，接第二章内容，根据现阶段的研究情况对于信用风险的管理理论 和商业银行信用风险的评估方法进行介绍。同时对于本文要选用的个人信用风险 评估方法人工神经网络的概念发展情况以及人工神经网络模型结构和优点 进行描述。 第四章，与第三章并列的，这一章主要对于我国从古代、近代、现代的信 用和信用机构的发展状况以及各阶段的信用管理方法进行了一个介绍。之后对于 我国个人信用风险的管理现状与国外个人信用风险管理进行了比较描述。 第五章，就是利用第三章介绍的神经网络模型技术，选取b p 网络算法建立 处理模型。这一章首先分析了我国个人信用风险的影响因素，并进行分类识别建 北京化工大学硕士学位论文 立起个人信用风险的影响因子指标体系，对于每个指标的内容和评分标准进行描 述。然后就是指标得分的处理，利用因子分析法将较多的指标因子转换为较少的 公共因子，便于神经网络模型处理。最后介绍了b p 神经网络模型的处理步骤和 结果处理情况。 第六章，对于本文做了一个总结陈述，并且对于这种个人信用风险评估模 型的优点以及模型的实际应用难点进行了描述。 通过这样一个结构组织，有机的将论文内容连接起来。 1 4 论文创新点 本文的创新点主要包括以下几个方面： 第一、本文选取商业银行个人信用风险作为论文研究对象。不同于西方个 人商业信用风险的研究，在风险的识别、评价上，我国的国情使得国内商业银行 信用风险评估、管理很难套用西方的模式，加之对于个人信用风险方面的相关工 作仍然较少，经验不足。我国现在的个人信用风险评级制度和方法仍不完善，主 要考虑的还是个人的还贷能力问题，但是与企业信用风险不同，还贷意愿这个因 素对于个人信用风险有着更为重要的影响，所以在进行个人信用风险因素分析的 时候，除了考虑还贷能力外，对于还贷意愿的考察分析也是本文的一个创新处。 第二神经网络模型的建立，由于个人信用风险因素之间的互相关系是非 线性的，而且各个指标的得分情况不同，连续的量化得分( 比如收入水平等就是 直接以现实金额作为分值) 和定性的得分( 受教育程度等就是以卜5 作为得分) 相结合。在这样一种情况下，本文就选取神经网络作为评估方法，它可以很好的 处理输入数据中定量和定性的指标得分。利用神经网络模型处理个人信用风险数 据，最终得到的结果可以根据自己的需要进行调整，可以设置为具体数值，根据 这样一含数值判断申贷人的个人信用风险程度，给予相应的信用额度。摆脱了以 往只是分级，或者得到定性的是否违约的结果这样一种定性情况，用量化的结果 对于个人信用风险做出更为准确评估。 4 第二章信用风险综述 2 1 信用风险的概念 2 1 1 信用的概念 第二章信用风险综述 “信用 一词最早起源于西方，对应的英文为c r e d i t ，它来源于阿拉伯语 中的单词c r e d o ，原始的意思是“我相信”或者“给与信任 的意思。说起来 这是个很抽象很空的一种词语，但是在平时的生活之中确是随处可见“信用”的 存在，人们都容易理解具体的东西或者实物，如何对于“信用 下一个明确的“放 之四海而皆准 的定义却不是件容易的事情。 在经济学中，通常将其解释为：以现在的财务或者货币换取将来支付的一 种承诺；会计学更是将信用归结为贷方与借方的一种合同，也就是债权与债务关 系。从这里面我们可以看出，站在不同的角度，不同的理论，不同的领域得出的 对于“信用的定义是完全不同的。综合抽象一下，所谓的信用，就是指双方以 合同或者契约为基础，一方在先行提供给另一方物质或精神上的帮助( 另一方当 时无需付出) ，目的是能在未来一定或者特定的期限内得到另一方按照契约上规 定的物质或者精神上的回报。而承担“信用的就是先前的接受方。 韦伯斯特曾说：“信用为现代商业制度中的重要气氛，其赐富于我们，实千 百倍于全世界的宝藏。一在以市场经济为主体，世界经济全球化的今天，信用早 已成为了人类经济、社会正常运转和高速发展不可缺少的重要因素。运用信用产 生的和双方得到的货币、商品等财富不计其数。 “信用 是把双刃剑，当它带来巨大财富的时候，却也不能忘了它的另一 面，其潜在的危险也会让人陷入泥潭，这就是信用风险。前面定义中说过承担“信 用 的就是先前的接受方，而先前的提出方则正是“信用风险”的承担者。一旦 先前接受方在特定的时间内无法给付或者完全给付契约中的内容，那么提供方将 会损失掉自己预先提供的物品或者服务。而这时给提供方带来的破坏绝对不仅仅 时这些，或者会更加严重。所以要减小这种事情出现的概率，这也是研究信用风 险的原因之一。 2 1 2 信用风险的定义 信用风险是金融市场中最古老最重要的风险之一。但是，就像对信用的定 义一样，站在不同的角度可以有者不同的描述。信用风险的定义也有很多种： 5 北京化工大学硕士学位论文 巴塞尔银行监管委员会于1 9 9 7 年在有效银行监管的核心原则这样 描述信用风险的，指交易对象无力履约的风险，即债务人未能如愿偿还其债务造 成违约而给经济主体经营带来的风险，当然这也是一种比较传统的定义口1 。 赵晓菊于1 9 9 9 年在银行风险管理中进一步指出信用风险有广义和狭 义之分。广义的信用风险指所有因客户违约( 不守信) 所引起的风险，如负债业 务中存款人大量提前取款形成挤兑，加剧支付困难；资产业务中借款人不按时还 本付息，引起资产质量恶化：表外业务中交易对手违约引致或有负债转化为表外 负债等等。而狭义的信用风险通常指信贷风险h 1 。 随着国内外对信用风险研究的不断加深，王春峰于2 0 0 1 年在金融市场 风险管理中又给出了第三种观点，他的信用风险是指由于借款人或市场交易对 手违约而导致的损失的可能性；更为一般地，信用风险还包括由于借款人的信用 评级的变动和履约能力的变化导致其债务的市场价值变动而引起的损失的可能 性，因此，信用风险的大小主要取决于交易对手的财务状况和风险状况嫡1 。 显然可见，第三种对于信用风险的定义更能很好的表达现在经济活动中的 信用风险。传统的定义已经不能完整确切的反映现代信用风险的内容。传统的定 义主要来自于商业银行的信贷业务，但贷款流动性差，缺乏像一般有价证券那样 活跃的二级市场，银行对贷款资产的价值通常是按历史成本而不是按市价的方法 衡量，只有当违约实际发生后才在其资产负债表中作相应的调整，而在此之前银 行资产的价值与借款人的信用状况及其变动并无太大的关系。另一方面，从当今 组合投资的角度出发，信用资产组合不仅会因为交易对手的直接违约而发生损 失，而且交易对手履约可能性的变动也会给组合带来风险，比如一些影响交易对 手信用状况事件的发生( 信用等级降低、盈利能力下降，造成所发行债券跌价) ， 从而给银行带来风险；借款人信用状况的变动也会随时影响银行资产的价值，而 不仅仅在违约发生时出现。因此，与传统的信用风险定义相比，第三种观点的解 释更切合当今信用风险的本质。 在信用风险评估度量模型中，体系指标以及框架取决于信用风险的定义， 所以建立的信用风险评估模型也要受到其定义的影响。在构建信用风险评估模型 之前，必须做好具体问题或行业信用风险的定义。 在前述第三种信用风险定义的基础上，根据本文的研究范围，信用风险所 指就是商业银行信用风险。商业银行信用风险一般包含投资信用风险、信贷信用 风险等。现阶段，贷款业务仍然是商业银行的主要业务，信贷风险是商业银行信 用风险管理的主要对象。文章中所研究的就是商业银行信贷信用风险，它是指客 户违约的风险，也就是银行的借款人或者交易一方不能按事先达成的协议履行义 务的概率。违约意味着交易一方( 一般是银行) 全部或部分支付金额的损失。更 6 第二章信用风险综述 为一般地，信用风险也包括交易另一方( 一般是债务人) 信用降低的风险，信用 的降低虽然不意味着违约的发生，但却表明了发生违约的概率增加。 信用风险也是一种双向性的风险，一方面，银行由于客户( 借款人) 不能 按时履行合同，或不能支付合同规定的债务，是银行遭受损失，承担信用风险； 而另一方面，银行本身也存在着违约风险，也就是银行的违约风险或者破产风险， 也就是客户( 借款人) 面临着银行的违约而造成的信用风险。文章中研究的是商 业银行所面临的信用风险，这也是我国商业银行信用风险管理研究的对象。 2 2 信用风险的成因 现在的经济环境下，金融业在整个国民经济社会发展的过程中的作用越来 越强大，几乎渗入其他所有行业。伴随经济的不断快速发展，金融业也高速发展， 其业务量也在与日俱增，新的金融产品以及金融衍生工具的不断产生，但是这也 给金融业和一些金融机构带来了很大的风险，其中信用风险当然不可避免的成为 主题。而信用风险的成因，他是如何形成的，从刚开始产生到现在，由于市场的 变化，经济的发展，其成因也越来越复杂。不同的领域里对于信用风险的成因也 有不同的看法，下面介绍几个主要的不同的信用风险成因观点。 2 2 1 从信息不对称看信用风险的成因队7 j o 1 美国哥伦比亚大学商学研究院雷德克米什金教授认为，金融系统在经济中 扮演关键的角色，可以利用金融系统将拥有富余储蓄人的资本暂时借给那些需要 资本进行生产投资的人，从而产生财富对经济产生增长促进作用呦。但是在信贷 市场上，银行和企业或者个人都代表这不同的利益主体，可以看成代理人和委托 人的关系，整个银行运营过程中的信息不对称现象主要表现如下： ( 一) 商业银行与客户之间的信息不对称 显然银行的客户就是指借款人与存款人，商业银行同客户之间的信息不对 称也就主要表现在这两个方面： 第一是银行同借款人之间的信息不对称，借款人是资金的使用者，对于所 借资金的实际使用、投资情况以及资金使用时的风险、收益、贷款的偿还概率和 偿还周期等都比较了解。而作为资金提供者的银行来说，对于这笔资金的去向和 风险收益等信息都不完全了解。所以当银行向借款人提供资金后，作为债务人， 它们往往存在着隐瞒经营收益方面的事实以获取经济利益的强烈动机。银行所要 关心的就是自己资金的安全性，能否在预期的时间内收回资金和一定的利润，但 7 北京化工大学硕士学位论文 由于无法观察或者得到借款人比较隐私的一些信息，如果借款人将这笔资金用于 风险较高的投资项目中，这样的高风险必然带来较高的收益，这些收益全被借款 人所得，而作为银行只能得到固定的收益，却承担着所有的高风险可能带来的资 金损失。 第二则是存款人与银行之间的信息不对称，同样的道理，相对与存款人， 银行拥有更多的关于其经营管理情况、收益状况、以及风险的真实信息，存款人 无法得到更多更有效的信息，而且这些信息一般都不会在财务报表等资料中完全 反映出来，假如一家银行如果因为风险转化为现实的损失，那么就是使存款人对 于所有的银行产生疑虑，造成提款潮，这样的行为可能会波及整个银行业乃至金 融系统，造成失常不稳定。 银行内部机构间的信息不对称哺洲 首先一点就是在授信的过程中的信息不对称。商业银行应该建立严格的授 信调查、授信风险垂直管理体制，进行统一有效的管理。但是在实际的操作中， 授信调查只反应关于借款人合规性的信息，但是对于借款人所存在的潜在风险的 关注度不够，用这样的信息做出的决策忽略了借款人的风险信息，仅是根据调查 部门的提供的信息得出的分析结果，难以对贷款发放时的风险全面的掌握、做出 全面评价和有效的控制。其次则是部门之间的信息不对称，主要值的是银行内部 关联的各部门之间的信息不对称，导致了他们对客户的资金流向缺乏了必要的有 效监控，从而加大了信用风险。就拿这几年比较火热的房地产业来举例，房地产 开发商方面的贷款几乎都是来自于银行，一方面面向企业公司类的职能部门向房 产商提供了流动资金的贷款，但同时面向个人的零售类的职能部门也在向购房者 发放住房贷款，而购房者的贷款由再流入房产商手中，这便在无形中增加了房产 商的资金来源，使得他们可以将这部分资金用于其他用途，而非用于还贷之用。 商业银行之间的信息不对称蹭1 在商业银行授信工作尽职指引中有规定：“商业银行应督促授信管理部 门与其他商业银行之间就客户调查资料的完整性、真实性简历相互沟通机制。对 于从其他商业银行获得的授信信息，授信工作人员应当注意保密，不得用于不正 当的业务竞争 嘲。但是事实并非如此。首先，授信方面，银行同业间将重要信 息作为商业秘密相互屏蔽，对于同一借款人很难做到信息共享。这样一来，借款 人就可以利用这种信息上的沟通不畅，在多家银行获得贷款授信并且远远超过其 自身的应有授信，使每个银行的经营风险增大；另外，在贷款管理和风险处理方 面，由于每个银行之间缺乏信息互换的平台和制度规范，一旦借款人出现了问题， 他们往往会各自只管自己的，对于出现的风险不能站在共同维护金融稳定与安全 的高度上，从各自的角度采取简单的处置措施，这样造成了各个银行都会产生很 第二章信用风险综述 大损失。 卿商业银行和监管当局之间的信息不对称 这是一个长期的问题，许久以来，我国的金融监管部门还存在这一定问题， 比如在监管理念上表现为监管的行政性特点，只重视对于银行的监管，而对于服 务没有做到，监管时只重视安全性而忽视了效率问题等等。这些行为都在一定程 度上阻碍了金融机构自身的良好发展，产生比如“惜贷”等问题，银行保存大量 超额现金储备等行为，使得一些银行对于监管部门不是很满意甚至产生一定的厌 恶抵触现象。使得商业银行在出现风险的时候，大都采取隐瞒的做法，不能及时 的被监管部门了解，使得监管部门不能有效的发挥作用，可能会失去在初期处置 和控制风险的最佳时机，造成更大的损失。 在上述的几种信息不对称关系中，银行与客户之间签订信贷协议前后存在 信息不对称现象，容易导致道德风险和逆向选择的产生，造成银行的信用风险； 而银行上下级之间存在的“委托代理 关系也有信息不对称的现象，从而加 重了银行内部人员的寻租行为，产生不良贷款，使得银行的信用风险更加严重， 严重的影响了金融系统的正常运转。 2 2 2 信用风险的制度性成因m j 幻 西方国家和我国的商业银行都面临着信用风险的问题，但是仔细分析各自 形成的原因，可以看出，我国银行信用风险的形成原因与发达国家有较大不同， 与发达市场经济国家的信用风险相比，我国商业银行的信用风险具有显著的体制 性根源，这是因为在我国经济转轨过程中宏观和微观的有效制度的双重缺失和不 完善造成的，所以本质上也是一种制度性风险。 ( 一) 从宏观金融体制看，我国国有商业银行和西方发达国家的商业银行所处 的外部环境不同n 3 1 。 在西方发达的市场经济国家里，其金融资本市场的发展已经相对比较成熟， 商业银行完全可以利用的发达的完善的资本市场，使商业银行本身保持资产组合 的多样化，这样一来便可以极大的有效的降低商业银行所面临的风险，这也是降 低信用风险的最重要途径之一。 近几年，随着改革开放力度加大和市场经济的快速发展，我国的资本市场 建设也有了长足的进步，资本市场有了一定的发展，但是同西方发达国家相比， 无论是股票、债券、期货市场等等都是比较落后的，仍处于初创时期，而且市场 体制及约束规范都不是很完善，这就造成了商业银行的资产运行的空间相对狭小 很多。同时由于作为我国经济主体的国有企业产权关系界定不清，利益机制与约 束机制不对称，使得企业信用观念淡薄，商业银行信贷活动具有极大的被动性。 o 北京化工大学硕士学位论文 而资本市场的不成熟造成了融资渠道少的状况，那么企业获得资金大都只能依靠 银行贷款，这就造成了银行的最主要的资产都还是是停留在企业贷款上，尤其以 国企贷款最为严重。由于企业占用的都是长期性的资金，在政策制约下，银行很 难及时收回贷款，造成大量不良债务，直接决定了我国商业银行信用风险的居高 不下。 政府和国有商业银行之间的关系不同 在西方发达市场经济国家，银行作为金融企业，其自身就受到市场规则的 制约：一方面，作为银行服务对象的企业是一种产权明晰，风险自担的经济实体； 另一方面，政府是不能直接干预商业银行的日常运作，也就是说商业银行也是一 个具有自主经营、自负盈亏、自担风险的独立主体。也就意味着，商业银行不必 为企业承担风险，商业银行一旦出现风险，也不会有政府或者市场的保护。银行 信用风险在西方完全是一种市场风险，这种风险所表现出的结果是存款挤兑，进 而发生收购、兼并或倒闭，以此将风险消化于市场之中。 但是在我国，由于商业银行体制产生于计划经济时代，所以时至今日商业银 行和政府之间的关系还在一定程度上保留了计划经济时代的后遗症。作为中央银 行的人民银行就是政府中的一个机构，没有完全的独立性，这样使得商业银行在 很大程度上是政策银行，很难从宏观上减小信用风险压力。国家和各级政府为了 达到刺激经济增长的目的，总是通过自己持有或控股的国有企业对当地的商业银 行施加影响，引导商业银行的资金流向，由于这样的原因，使得商业银行缺乏自 主权，行为、利益不完全独立，经营目标不明确，因而没有承担经营效果和经营 风险的责任；没有人真正对国有商业银行的资产保值、增值负责。很自然的，在 信贷活动上风险就难以进行有效规避和降低。在当前经济体制改革过程中，国有 商业银行面临着巨大的压力；另外，国有商业银行还必须继续对一些经营不善、 效益下降、偿债力较弱的国有企业进行信贷支持。由此可以看出，政府的不当行 为导致的信用风险在银行风险中占有非常高的比例。当然，也是由于此中关系， 政府也相应地承担了大部分的银行风险，否则四大国有商业银行有那么高的不良 贷款率，怎么可能不引发金融危机。 从企业的微观制度看，我国国有商业银行的组织制度的不完善是造成商 业银行风险累积的最主要的因素1 新制度经济学认为，企业的组织结构是企业最根本和最主要的激励和约束 制度，它们直接制约着企业内部“经济人 的行为取向。发达国家的商业银行拥 有比较完整的经营机制，他们的产权结构使所以者有足够的激励根据市场经营的 要求选择合理的经营者，并对之经营行为进行监督和评估，同时经营者也有足够 的激励去实现赢利和规避风险。在我国，经过二十多年的改革，企业的组织结构有 1 0 第二章信用风险综述 了很大的改善，基本上形成了比较有效的激励机制。不同层次的利益主体，包括企 业和个人都有了强烈的利益动机，商业银行也不例外，银行之间包括银行内部都 形成了以“逐利 为目标的竞争格局。但在风险约束方面，特别是在风险责任承 担的界定方面却非常模糊。传统的承包制下的那种“盈利归自己，亏了归国家 的局面并没有发生实质性的改变，于是“利益和风险的不对称就使得经营者在 追逐利益时可以不计较风险的成本。 当然每个国家都有其自身实际情况，商业银行所面临的客观环境也是有所 不同，信用风险的产生机制和原因都有着或大或小的不同。要做到对商业银行信 用风险有效地控制管理，了解其形成原因是一个重要的环节。 2 3 商业银行信用风险的特征n 5 伽 风险的客观性。风险是由于借款人的行为和经济环境的不确定性影响而 使商业银行有遭受损失和获取收益的可能性，但这种不确定性确实客观存在的。 在社会经济活动和商业银行管理中，只能尽量减小，不可能避免，更不可能完全 消除。所以，在银行信贷工作过程中，要树立风险意识，有效管理信用风险。 风险的不确定性。由于我们所面对的经济环境是一个变幻莫测的世界， 加之人们对客观事物的有限认识和机会主义行为，不可能从总体上完全认识和把 握其变化规律，因而这种由客观经济活动不断变化所导致的不确定性就构成风险 本质的一个重要特征。从这个意义上讲，可以说商业银行信用风险正是各种不确 定性因素的伴随物。 风险的双重性。尽管我们在研究商业银行信用风险时，更多的强调它的 负偏离即损失的可能性。但在经济生活中正偏离的存在获取额外收益的 机会也是一种客观现实。而且正是由于这种正效应是人们所渴求的，属于风险收 益范畴，才激励人们勇于去承担风险，富于竞争和创新精神，获取风险收益。所 以商业银行信用风险的两重性特征，势必给经济主体产生一种约束机制和激励机 制，更好地有效配置资源。 风险的相关性。人们所面临的风险与其行为、环境和决策是紧密相关的， 同一事件或经济活动对不同的行为主体产生不同的风险后果，同一行为由于所面 临的经济环境或决策及措施不同，也会导致不同的风险结果。这种客观属性就决 定了商业银行信用风险不仅与其自身的经济活动及决策有关，而且更受其服务对 象的经济行为决策和活动效率的影响。 风险的可控性。虽然商业银行信用风险具有客观性、不确定性、两种性 和相关性，但人们并不是束手无策。现在的管理者和研究者们不断研究，建立起 很多有效的信用风险评估模型，提出了很多信用风险的管理理论，促进商业银行 1 1 北京化工大学硕士学位论文 对于信用风险做到更好更有效的管理。 从以上特点分析中，可以看出，虽然商业银行的风险是客观的，不能消除， 同时由于风险有着很强的不确定性以及和环境的相关性使得信用风险的管理困 难重重。但是没有风险就没有收益，这也是商业银行信用的一个特点。所以要生 存要收益，就不可避免的要面对风险这样一个事实，只能通过不断的创新信用风 险的评估方法，提出更好更有效地管理理论，才能更好的控制生业银行信用风险， 使得商业银行更好地发展。 本文要研究的商业银行个人信用风险，相对于一般的风险，有着更为特殊 的性质。不同于企业客户，作为银行贷款客户的个人，他们有着更强的主观能动 性。所有的外部环境因素都集中于申贷人一身，由申贷人大脑做出综合评价及反 应，也就是说申贷人所处的环境对于申贷人的信用风险有着更强烈的影响。个人 信用风险的不确定性更大。同时申贷人所处的风险环境任一因素的变化都可能通 过申贷人演变成个人信用风险中很多因素的变化，作为个人申贷者，信用风险因 素之间的关系更为紧密。如何对相关性高的因素进行分析成为个人信用风险评估 和控制的一个关键。 1 2 第三章信用风险管理综述及人工神经网络介绍 第三章信用风险管理综述及人工神经网络介绍 3 1 信用风险评估理论及方法综述 3 1 1 信用风险管理理论方面的研究成果 真实票据理论 真实票据理论又称“商业信贷理论 ，源于亚当斯密于1 7 7 6 年在其发表 的国民财富的性质和原因的研究。 真实票据理论认为商业银行的资金来源主要是吸收存款，由于存款大部分 是活期存款，所以存款随时都有可能被提取。此时商业银行对信用风险评估的重 点在于贷款用途和担保方式，银行很难接受没有真实交易支持或没有票据抵押的 贷款。 资产转换理论 该理论对于信用风险评估的积极意义主要在于，该理论再次强调了贷款方 式在信用风险防范中的重要作用，并在一定程度上扩展了贷款方式的范围，从单 纯的真实票据抵押拓展到可变现的其它资产抵押，而且着重指出担保品的变现能 力对防范信用风险的作用n 引。 预期收入理论 在信用风险评估方面，该理论并没有否认前面的两种理论，但强调的既不 是贷款用途一自偿性，也不是担保品的可转换性，而是借款人的预期收入。预期 收入理论的主要贡献在于指出企业未来的收入是清偿贷款的一个重要保证，因 此，只要未来的预期收入有保障，通过分期偿还的形式，长期项目贷款和消费信 贷都会保持一定的流动性和安全性：反之，如果未来收入没有保障，即使短期贷 款，也有发生坏帐和到期不能收回的风斟1 9 1 。 5 c 、5 p 、5 w 等评估理论 随着信用风险评估理论的进一步发展，在商业银行信用风险评估领域已经 形成较为完善的评估体系，虽然不同的银行和金融机构，其评估内容不尽相同， 如“5 c 、“5 p 、“5 w 等，但大都可以归结为较为常用的几种评估要素， 其中“5 c ”较具代表性，具体包括如下内容：品德、能力、资本、担保物、环 境。另外，许多商业银行还从其它不同的角度对信用风险评估的内容进行了划分， 如“5 w ”，即借款人、借款用途、还款期限、担保物及如何还款；还有的商业 银行将这些内容归纳为“5 p ，即个人因素、目的因素、偿还因素、保障因 素和前景因素等。 1 3 北京化工大学硕士学位论文 国内关于商业银行信用风险评估理论的研究较少，一般都是借鉴西方信用 风险评估研究的理论成果，结合具体的业务需求，形成了各商业银行和评估机构 自己的评估内容与标准，在实际工作环境中发挥重要的决策支持作用。 3 1 2 商业银行信用风险评估方法研究综述： 商业银行信用风险的评估方法大致经历了比例分析、统计分析和人工智能 三个发展阶段。 继传统的比例分析方法之后，统计方法被大量运用，如判别分析法、l 0 西s t i c 回归、主成分分析、聚类分析等多种方法，这些模型和方法的引入在于克服传统 比例分析方法综合能力差、主观性强、缺乏整体概括能力等不足。进入8 0 年代 以来，随着信息技术的发展，人工智能被引入信用风险评估中，决策支持系统也 得以应用。人工智能克服了统计方法对假设要求较强以及静态反映信用风险的缺 点，但它们也是依据企业“违约与否 来衡量信用风险，因此利用的也是对样本 的分类功能。下面就简单介绍几个分析方法 ( 1 ) 判别分析( d i s 研m i n a n ta n a l y s i s ，d a ) 信用风险评估中，d a 方法首先对己知违约、非违约( 或多个等级) 类企业 进行分类并形成若干个母体，由这多个母体的特征找出一个或多个判别函数( 或 准则) 用于判别任意已观察的向量应判属哪一母体。d a 包括线性判别分析 ( l i n e a rd a ) 和二次判别分析( q l a d r a t i cd a ) 【2 0 ，2 。 在d a 方法中f i s h e r 的l d a 广为应用，该方法通过最大化“组间变量 组内变量”建立判别式函数，并将一系列独立变量与信用评分结合起来，以一个 超平面，将变量空间分为与样本对应的两部分。该函数在满足以下三个条件时， 期望错分成本最小：样本为多元正态分布；样本等协方差；平均向量、 协方差，先验概率及错分成本已知。 ( 2 ) 非参数方法( n 0 n p a r 锄e t r i cm e t h o d ) 2 2 】 聚类分析( c l u s t e r a n a l v s i s ) 是一种应用较广的非参数统计方法，这种方法 的一个主要优点是不要求总体服从特定分布，并可对变量采用名义尺度和次序尺 度，因此该方法既可以用于定量研究，也可对现实中无法用数值精确表述的属性 进行分析。k 近邻判别( kn e a r e s tn e i g h b o r ) 是另一种非参数方法，它在一定距 离概念下，从样本中选取与确定向量距离最短的k 个样本归为一组。若对具体问 题的确存在特定的参数模型并可能找出时，非参数方法不及参数模型效率高。 ( 3 ) 专家系统( e x p e ns y s t e n l ) 田j 专家系统是一种使用知识和推理的智能计算机程序，其目的是将专家解决 问题的推理过程再现而成为专家的决策工具或为非专业决策者提供专业性建议。 1 4 第三章信用风险管理综述及人工神经网络介绍 m 懿s i e 和h 锄s 饥从知识获取角度探讨了专家系统在信用风险评估领域中的应 用。开发专家系统的过程中知识的获取始终是一个瓶颈，而推理方式的研究决定 着专家系统的智能化水平，这两个方面的进展极大地影响着专家系统在信用评估 领域的应用前景。 ( 4 ) 神经网络( n e u r a ln e