（工商管理专业论文）建设银行信用风险内部评级体系设计.pdf

哈尔滨工业大学工商管理硕士学位论又 摘要 世界银行对全球银行业危机的研究表明，导致银行破产的主要原因就是 信用风险。因此，国际金融界对信用风险的关注日益加强。本文针对我国商 业银行信用风险管理的现状，结合国内外相关研究成果和实际工作体会，对 信用风险管理和内部评级体系进行了理论上的分析，并结合建设银行的业务 特点和风险管理水平的具体情况，设计了包括客户信用评级、债项风险评级 和风险预警三大功能的内部评级体系，并对其有效实施提出了建议。 本文主要包括四部分： 第一部分，首先简要介绍了商业银行日常经营中所面临的不同类型的风 险；并着重分析了由于经济活动中的不确定性和信息的不对称性所造成的商 业银行的信用风险，以及信用风险所具有的特征；从古典和现代两个视角， 对信用风险的度量方法进行了详尽的分析。其次介绍了内部评级体系的四个 发展阶段；并对内部评级体系所涉及到的评级对象、评级级别及符号、评级 方法、评级考虑的因素以及实际违约率和损失程度的统计分析等五个基本要 素进行概述；分析了内部评级体系在商业银行经营中的重要作用：并探讨了 在评级指标体系的选择上要遵循的六个原则，以及评级方法上要坚持的立场。 第二部分，简要介绍了建设银行风险管理的发展历程；并对其信用风险 管理中存在的主要问题进行了剖析；分析了建立内部评级体系的必要性。 第三部分，依据巴塞尔新资本协议内部评级法的技术标准，依托建 行现有的信用风险评级预警系统，对以客户和债项评级为核心的内部评级体 系进行了详细的设计；在对客户和债项进行评级的同时，该内部评级体系还 能通过预警系统按月捕捉分析对象的最新变化，动态观测其风险状况，并对 异常情况进行报警。 第四部分，提出了保证内部评级体系在建设银行有效实施的方法建议。 关键词信用风险管理：内部评级；建设银行 哈尔滨工业大学工商管理硕士学位论文 a b s t r a c t l h er e s e a r c h so nt h eb a n k so fw o r l db yw o r l db a n kd e c l a r e dt h a tt h ec r e d i t r i s ki st h em a i nr e a s o nf o rb a n k r u p t s ot h ew h o l ef i n a n c i a lw o r l dp a y sm o r e a t t e n t i o nt oc r e d i tr i s k t h i st h e s i sa n a l y z e st h ec u r r e n tc r e d i tr i s km a n a g e m e n to f o u rm e r c h a n tb a n k s ，t h e nb a s e do nr e s e a r c hw o r ko fm a n yo t h e rs c h o l a r si na n d a b r o a d ，e x p e r i e n c e si nr e a lw o r k ，h a v eat h e o r e t i c a ls t u d yo nt h ec r e d i tr i s k m a n a g e m e n ta n di n t e r n a lr a t i n gs y s t e m s b a s e do nt h ec h a r a c t e r i s t i c so fc c b ( c h i n ac o n s t r u c t i o nb a n k ) a n dt h el e v e lo fr i s km a n a g e m e n t ，d e s i g nt h ei n t e r n a l r a t i n gs y s t e m sw h i c hi n c l u d e st h r e ef u n c t i o n s ，c u s t o m sc r e d i tr a t i n g ，d e b tr a t i n g ， r i s ke a r l y w a r n i n g ，a n ds u g g e s th o wt oi m p l e m e n ti ti nc c b t h e r ea r ef o u rc h a p t e r si nt h i sd i s s e r t a t i o n ： i nf i r s tc h a p t e r , f i r s t l y , h a v ea ni n t r o d u c t i o no fs e v e r a lt y p e so fr i s ki nb a n k o p e r a t i o n s ；a n de m p h a s i z et h ec r e d i tr i s ko fb a n kc a u s e db yu n c e r t a i n t i e s i n e c o n o m i c a la c t i v i t i e sa n da s y m m e t r i ci n f o r m a t i o n ，a n dt h ec h a r a c t e r i s t i c so f c r e d i tr i s k f r o mc l a s s i c a la n dm o d e r na n g l e ，h a v ead e t a i ls t u d yo ft h em a i n t h e o r i e so fc r e d i tr i s km a n a g e m e n ti nt h ew o r l d s e c o n d l y , i n t r o d u c et h ef o u r p h a s e so fi n t e r n a lr a t i n gs y s t e m s ，a n do u t l i n ef i v ef a c t o r so fi n t e r n a lr a t i n g s y s t e m s ，s u c ha so b j e c t so fr a t i n g ，s y m b o l so rl e v e lo fr a t i n g ，m e t h o d so fr a t i n g ， o t h e ro u t e rf a c t o r st ob ec o n s i d e r e d ，s t a t i s t i c a la n a l y s i so fr e a lp d ( p o s s i b i l i t yo f d e f a u l t ) a n dl g d ( 1 0 s tg i v e nd e f a u l t ) h a v ead e e p l ya n a l y z e st h ei m p o r t a n t f u n c t i o na n dp r i n c i p l e so fe r e c t i n gi n t e r n a lr a t i n gs y s t e m s i nt h es e c o n dc h a p t e r ，g i v ea ni n t r o d u c t i o no fc r e d i tr i s km a n a g e m e n t d e v e l o p i n gc o u r s e s ；s e c o n d l y ，d e e p l ya n a l y z et h ep r o b l e m si nr i s km a n a g e m e n t ； l a s t l y ，h a v ea na n a l y s i so nn e e d so fe r e c t i n gi n t e r n a lr a t i n gs y s t e m s i nt h et h i r dc h a p t e r ，b a s e do nt h et e c h n i c a lc r i t e r i o n so fi r b ( i n t e r n a l r a t i n g b a s e d ) i nn e wb a s e lc a p i t a la c c o r da n dc r e d i tr i s kr a t i n ga n de a r l y w a r n i n gs y s t e m ，d e s i g nt h ei n t e r n a lr a t i n gs y s t e m si n c l u d i n gc u s t o mr a t i n ga n d d e b tr a t i n g t h ef u n c t i o no fr i s ke a r l yw a r n i n gi sb a s e do nt h er a t i n go fc u s t o m a n dd e b t ，c a t c h i n gt h ec h a n g e so fr i s kr a t i n go b j e c t s ，d e c l a r e st h ew a r n i n gs i g n a l s o fa l ：l n o r m a lc r e d i tr i s k s i nt h ef o u r t hc h a p t e r ，p r o n o u n c e st h em e t h o d so nh o wt oi m p l e m e n tt h e i i 哈尔滨工业大学工商管理坝j 一学位论文 n t e m a lr a t i n gs y s t e m se f f e c t i v e l yi nc h i n ac o n s t r u t i o nb a n k k e y w o r d s ：c r e d i tr i s km a n a g e m e n t ；i n t e r n a lr a t i n g ；c h i n ac o n s t r u c t i o nb a n k 哈尔滨工业大学工商管理坝士学位论文 1 1 问题的提出 第1 章绪论 世界银行对全球银行业危机的研究表明，导致银行破产的主要原因就是 信用风险。因此，国际金融界对信用风险的关注日益加强。根据巴塞尔新 资本协议，信用风险是指由于借款人或市场交易对手违约而导致债权人发 生损失的风险。对于这一定义，可以从阱下三个方面理解：第一，信用风险 不等于损失，它只是表明存在发生损失的可能性，但损失并没有真正发生。 因此，可以说信用风险是一种潜在的损失。第二，信用风险是和收益相联系 的，只要风险不发生，得到的就是收益。第三，信用风险贯穿于信用交易的 整个过程。只要信用交易存在，信用交易一方的履约能力或履约意愿出了闷 题，就一定存在信用风险。 资产项目商业银行的资产项目可以归纳为五类：现金资产、各类贷款、证券 投资、固定资产和其他资产。其中，现金资产中的库存现金、固定资产及其 他不参与信用活动的资产无信用风险，在央行的存款和同业存款，因其流动 性高、接受存款的银- t f 言誉好，其信用风险也可忽略不计，除此之外的银行 资产都存在信用风险。尤其是贷款，信用风险最高，在我国的表现也最为突 出。国库券、股票、债券等金融资产一般具有较好的流动性，虽然也会面临 筹资者违约而导致的信用风险，但这种风险比较小，主要是市场风险。 负债项目商业银行的负债可分为存款、借入负债和结算负债三个部分。当银 行受到外部经济环境、存款条件及自身资金实力的不利影响，无力对社会公 众存款承兑到期本息时，可能会出现挤提的风险。如果银行的存款或主动负 债的期限结构不合理，可能会导致银行不能及时清偿债务的清偿力风险。此 外，未预期的物价变动、利率变动等因素都可麓镬银行面临信用风险。 表外业务部分表外业务也存在信用风险，如贷款承诺、担保、期权等金融衍 生工具。在担保业务中，被担保人由于破产而无法履约，银行作为担保人就 要承担债务。其他交易类表外业务的信用风险主要表现为客户违约。 在我国市场经济中，银行依然是社会融资的主要中介，银行业务仍以极 具信用风险的信贷业务为主。据2 0 0 4 年第l 期的中国人民银行统计季度报告 扳露，截至2 0 0 3 年底，金融机构全部人民币贷款余额为15 8 9 9 6 ，2 亿元，全国 喻尔浜一l 业大学一f ：葡管理硕士学位论义 股票总市值为4 2 4 5 7 7 l 亿元，也就是说信贷融资是股票融资的3 7 倍。而且银 行资产在全国金融机构资产中占7 8 9 3 ，其中国有商业银行占5 8 2 。这份 报告披露的数据还显示，我国金融机构的贷款在总资金应用巾占7 0 6 ，其中 按五级分类的不良贷款占总贷款余额的比例约为2 0 。2 1 。 加强我国商业银行的信用风险管理不仅具有十分重大的意义而且具有现 实的紧迫性。首先，从微观角度讲，对一个具体的商业银行，通过加强信用 风险管理可以在风险损失产生以前，保障其自身的经营安全，以最低的损失 来获取控制风险的最佳效果，防范于未然：在风险损失产生之后，则可以通 过各种补救措施尽快的弥补损失，使银行不致因风险的产生而危及生存，最 终确保盈利目标的顺利实现。同时，信用风险管理还能促使银行在资会筹集 和资金运用上更加科学合理，提高效率。其次，从宏观角度讲，通过加强信 用风险管理实现单个银行的稳健经营，可以使整个社会最大程度地减少信用 风险发生，从而促进整个银行体系的正常运转，避免商业银行倒闭的“多米 诺骨牌效应”的产生，维持金融秩序的稳定，以利于整个国民经济持续健康 的发展。 信用风险管理从2 0 世纪7 0 年代末开始，逐渐得到西方商业银行的高度重 视，到现在己f 益成熟。西方现代商业银行从风险识别、风险衡量到风险控 制有一套有效的定性与定量相结合的信用风险管理方法，而且还建立起有效 执行信用风险管理的组织体系。我国商业银行信用风险管理起步较晚，到2 0 世纪9 0 年代末才开始重视，无论是信用风险管理制度还是信用风险管理技术 方法都处于初期发展阶段。 信用评级是商业银行防范信用风险的主要手段。信用评级是市场经济条 件下信用关系发展的产物，狭义的信用评级是指对被评级对象未来债务清偿 能力及其可信程度进行公正审查和评价的活动：而广义的信用评级则是对各 类市场参与者及各类金融工具的发行主体履行各类经济承诺的能力及其可信 程度进行的评价0 1 。信用评级的目的是减少交易双方的信息不对称问题。相 对而言，市场经济越发达，信用评级的重要性就越强。从评级主体来看，信 用评级可以分为内部评级和外部评级。内部评级是指银行使用自己的信用评 级系统，刺信贷客户进行信用评级及对银行风险资产监测的信用管理活动“1 。 一般情况下，对信贷客户的评级结果直接用于信贷活动，在本银行内部有效。 从国际通行的情况来看，只有风险管理水平高的银行才有能力采用内部评级。 各大银行的内部评级系统与方法各不相同，带有自己的经营管理特色，显示 实力与水平，甚至关系到银行的生死存亡，因此，成为国际银行之间竞争的 哈尔滨工业人学工 询管理硕士学位论文 秘密武器之一。外部评级，又可以称为标准法评级，指社会专业资信评估公 司的信用评级活动”1 。外部评级是站在银行角度来说的。一般情况下，社会 专业资信评估公司在进行信用评级时，都以1 9 8 8 年巴塞尔资本协议为基础， 决定风险权重。因此，与各具特色、各不相同的内部评级相比，外部评绒的 依据与标准及其结果具有通用性。从国际情况来看，风险管理水平一般或较 差的银行，或水平较好的银行的部分一般业务，大都委托社会专业资信评估 公司进行外部评级。 本文试图通过对商业银行信用风险管理和内部评级体系的研究，并结合 我国商业银行的经营特点和风险管理水平的实际，运用相关信用风险管理理 论和国际商业银行的先进经验，对中国建设银行的内部评级体系进行了初步 的设计，并对其有效的实施应用提供一些建议。 1 2 银行信用风险管理的研究现状 信用风险是商业银行最古老的一类风险，也是银行面对的基本风险之一。 白7 0 0 多年前，银行在佛罗伦萨组建来以后，它们就成为一个社会的最主要的 贷款机构。如何管理好信用风险成为该行业技能的核心。传统上，银行或其 他类型的贷款者进行信用评价的操作极其类似于裁缝为顾客定制服装的过程 他们要极其仔细地“度量”顾客的需求和能力，以确保这一笔融资能合理地 按其能力满足其需求。今天的银行所采用的方法与最初的银行使用的方法没 有什么根本的不同。为一位己经熟悉的顾客做服装是一件比较容易的事。由 于这一方法有此特点，所以银行都乐意和关系客户打交道，即所谓的关系借 贷( r e i a t i o n s h i pb a n k i n g ) ”1 ，在此情况下，银行对于它和客户关系的关注甚 于对某笔特定贷款的赢利性以及这笔交易对银行的整体贷款组合的影响。在 最近的几十年中，这种传统的方法导致了许多令银行界无法接受的结果。银 行业在对信用风险进行估价和管理方面的工作做得相当稽糕。与信用风险不 同的另一类风险是市场风险，它是指由于市场力量的作用而导致某项投资价 值变动的可能性。自市场形成以来，市场风险就一直影响金融机构。与信 用风险管理形成对照的是：管理市场风险的技术已经经历了剧烈了革新。一些 重大的突破已经使得市场风险管理在一定意义上成为了一门科学。相比之下， 信用风险管理在很大程度上还停留在“手工业作坊”阶段，根据“定单”进 行单个的贷款决策。处于这个层次的信用风险管理的特点之一就是对业界的 大部分操作没有一套能用的信用语言系统。常对一些最基本的度量指标比如 哈尔溅r _ 、j k 大学工阈管理硕士学位论r 违约时间、违约事件、挽回率等争执不体。同时，关于商业失败事件之前的 金融、非金融参数以及在此事件之后债务挽回率等，都缺乏可靠的量化数据。 2 ( ) 世纪8 0 年代以来，世界信用的急剧膨胀，使信用风险越来越大。2 0 世 纪8 0 年代中期，美国的银行贷款及公司债券违约情况创下了历史新商。存 19 9 0 1 9 9 1 年期间，投机债券的违约率高达1 0 以上。特别是2 0 世纪9 0 年代以 来，在全球经济、政治、技术急速变化的背景下，衍生工具的出现、金融管 制的放松与金融的自由化，信用风险以指数方式增长。信用风险管理的实务 界人士对自己所持组合的业绩表现欠佳非常不满，他们开始对新的技术产生 浓厚的兴趣，但这一切仅是一个开始。 1 9 9 7 年的亚洲金融危机的爆发，一方面让人们意识到政府信用泛滥所造 成的后果，并加快了对国家信用风险度量技术和国家危机模型的研究：另一 方面，业洲金融危机的直接影响使得欧洲和日本的银行由于向亚洲国家贷款 形成的信用风险集中而使他们遭受了比美国银行更为严重的损失。处于已蒙 受灾难的亚洲经济之中的一些国家银行等金融机构，包括目本在内，正在寻 求通过重建一种信用文化，更多地以市场导向为规则等措施来提升他们的信 用风险管理系统。现在的美国和欧洲银行己感到组合管理是十分必要，新兴 的经济国家也强烈地感到对一种崭新的信用风险的迫切需要。信用风险管理 已渐渐演变成一门新生的科学。 信用风险是商业银行的传统风险，直到今天仍然是银行的主要风险之一。 许多银行的倒闭从表面上看是因为流动性危机，但究其实质，则是由于大量 的无法收回的贷款呆帐造成的，而那些信誉卓著、经营成功的银行，在很大 程度上得益于其有效的贷款管理。目前，西方商业银行的信用风险管理正经 历着场深广的变革，引发这场变革的是以马科维茨资产组合理论、资本资 产定价模型和b l a c k s c h o l e 的期权定价模型为基础的现代金融理论和信息科 技的发展。 国外研究动态对于银行业的基本风险之一的信用风险，很早就受到重视并且 形成了度量和管理信用风险的各种“传统的”方法，比如专家法( 5 c 法) 、信 用评级法和信用评分法、非线性区别分析与神经网络方法等的应用使信用评 分模型得以拓展。a 1 t m a n 、m a c r o * 口g a r e t c 在对意大利公司财务危机预测中应 用了神经网络分析法，此外，遗传算法、线性规划、非参数统计方法等也应 用于信用评分系统”1 。因受2 0 世纪8 0 年代债务危机及9 0 年代亚洲金融风暴的 影响，信用风险管理在国际金融界再次得到了很高的重视和相当大的发展。 j ，p 摩根继1 9 9 4 年推出著名的以v a r 为基础的市场风险计量r is k m e t r ic 后， 哈尔滨工业大学工商管删坝士学位论文 i 9 9 7 年又推出了信用风险管理模型信用计量c r e d i t m e t r i c ，随后瑞士信贷银 行又推出了另一种类型信用风险管理量化模型c r e d i t m e t r ic s + ，都在银行业 引起很大反响。同样为银行业所重视的其他一些信用模型还有k m v 公司的以 e d f 为核心手段的k m v 模型、m c k i n s e y 公司m c k in s e y 模型、期限结构模型与k p m g 贷款分析系统、死亡率模型、r a r o c 模型、c r e d i t p o r t f o i o v ie w 模型等”。 信用胍险管理模型在会融领域的发展引起了监管当局的高度重视。目前西方 对银行信用风险的管理转移到利用信用衍生工具对信用风险控制。从上面司 以看出，当前对信用风险的度量技术模型和信用衍生产品的定价是金融领域 的一个前沿性问题。 国内研究动态与先进的国际银行相比，我国银行业于2 0 0 2 年1 月开始推行贷 款五级分类法，这才是信用风险管理万里长征中的第一步。最近几年国内学 者对我国商业银行信用风险管理的关注也日益密切。这与目前我国商业银行 不良资产比例过高，资本金不足等现实问题不无关系。虽然，对于信用风险 管理的研究不少，但多处于定性分析阶段，也有少部分的定量分析，如王春 峰等( 1 9 9 8 ) 应用神经网络等方法对我国商业银行进行的信用风险评价“；卢 世春、欧阳植( 1 9 9 9 ) 利用多元统计分析中的聚类分析和判别分析方法建立了 商业银行信用风险跟踪预警监测模型1 ；还有利用突变理论、层次分析法来 进行信用评级( 朱顺泉2 0 0 1 ) ”；运用运筹学的方法对贷款组合的优化研究的 有哈尔滨工业大学的迟国泰教授( 2 0 0 2 ) ；北京航空航天大学的任若恩教授运 用v a r 技术，对贷款风险实行管理与控制“。此外一些系统研究信用风险管 理和新资本协议的书籍也提出了我国银行业的努力方向，而关于信用风险组 合管理的具体模型开发则几乎是一片空白。 1 3 银行内部评级体系的应用现状 内部评级作为商业银行信用风险管理的主要手段，国际许多先进的大型 商业银行都建立了体现自身业务特点的内部评级体系。由于所处国家信用文 化、监管制度、客户及项目特点存在差异，各家银行选用的内部评级方法及 组织机构也各俱特色，充分体现不同银行的信用风险管理理念和水平。 美国银行内部评级体系美国最大五十家银行的信用评级系统分为两类。6 0 银行的内部评级系统是一维的，4 0 银行的内部评级系统是二维的。在二 维系统中，一种级别主要反映借款人的违约概率p d ( p o s s i b i l i t yo f d e f a u l t ) ， 另外一种级别主要反映债项的违约损失l g d ( 1 0 s tg i v e nd e f a u l t ) 。相比而言， 哈尔滨1 业大学工商管理硕士学位沦文 二维内部评级系统能够通过两类级别记录借款人的p d 和其债项的l g d ，比 维系统更加明晰。另外，目前几乎所有银行都根据借款人目前的状况进行 评级，即“p o i n t i n t i m e ”，而没有充分考虑经济循环( t h r o u g ht h ec y c l e ) 的 影响。 不同银行的内部评级级别数目差别很大。即使两个银行的评级级别数目 相同，但每一级别所代表的风险也不一样。在5 0 家美国最大银行中，f 常类 贷款的分级从2 级到2 0 级各不相同，平均为5 级。在十大银行中，正常类贷 款分为6 级，最少为4 级。几乎所有银行( 除了两个银行以外) 均设有关注、 次级、可疑和损失级别，其他资产则为正常级别。美国监管机构并不要求银 行在内部评级级别上严格按照五级分类，但是要求必须包含这五级。而银 行更希望对非高风险的正常类贷款进行细分和监控。 花旗银行早在9 0 年代初就开始以历史数据为基础建立i r b ( i n t e r n a l r a t i n g b a s e d ) 体系，该系统模型立足于自主开发，i 司时有选择地引进了穆 迪和k m v 等公司的成熟产品。经过十多年的不懈努力，花旗银行已经具备了 全球最先进的风险评级系统，该系统依据统一的方法论，建立了1 6 个风险窗 口( r is kw i n d o w s ) ，用于世界不同地区和行业的风险监测和计量分析。 花旗银行和美洲银行的内部评级法与穆迪公司、标准普尔等专业评级机 构的外部评级的方法论基本相同，两种体系之间通过客户违约概率建立稳定 的映射关系( m a p p i n g ) ，所不同的只是风险评级的表达方式有所区别。此外， 花旗银行还将内部风险评级进一步扩展，应用自身储备的业务数据和外部信 息支持进行多维评级和交叉评级，并计算出交易对手或交易集合的平均违约 概率，以满足进行组合分析和制定政策导向的更高要求。内部评级模型中既 有定量分析指标，也有定性分析指标。定量分析指标包括各层次财务指标和 比率，模型中定量分析指标占比7 5 8 0 ，而定性指标只占2 0 2 5 。评级人员 试图通过定性指标来主观调节风险等级的余地不大。 花旗银行采用了当前世界最流行的“二元评级体系”，即独立地测算客，o 违约概率( p d ) 和债项违约损失率( l g d ) ，进而确定资产预期损失率( e l ) ， 这一过程实际上将客户评级和债项评级紧密地结合起来。 具体步骤为： 第一，筛选关键指标( k e yd r i v e r s ) 。这是i r b 系统建立过程中的技术 含量最高，且对模型整体质量影响最大的一个环节，穆迪公司和花旗银行已 分别将自己的技术成果申请为国际专利。其基本方法是，根据众多备选指标 ( 一般在1 0 0 个以上) 与事后违约频率的非线性方程计算其敏感系数，主要 哈尔滨工业大学工商管理坝上学位论文 采取决策树技术、多元概率回归技术和因素递减技术，在此基础上结合银行 专家的意见确定关键指标。此后，模型将在应用过程中不断进行链接式的调 整和优化，使得预测精度不断提高。 第- ，初步违约概率。模型从借款人财务结构开始分析，划窖厂1 财务比 率，包括净资产收益率、资产负债率、经营性现金流比率、息税折旧摊销前 收益( e b i t a ) 等1 0 个指标，根据规模、行业和区域进行系统分类，并作过 滤性检验，然后导入主模型做三种基本分析：概率回归( p r o b i tr e g r e s s i o n ) 、 逻辑分析( l o g is t i cr e g r e s s i o n ) 和对数分析( l o g i t ) ，最后经整合得到初 步违约概率( p d ) 。 第三，调整违约概率。引入模型中的定性指标，包括管理水平、技术实 力、市场表现、运营状况、财务的灵活性和法律环境等，权重根据层次分析 法和数据包络技术加以确定，将专家定性分析结论转化为指标分值，据此对 初步违约概率进行调整。 第四，确认客户风险评级。按照映射关系，将调整后的p d 值转化为风险 评级结果，提交风险委员会审定，委员会对小客户通常采取批量审核而对 重大客户要逐一审定，并设立对模型评级结果的纠偏机制( o v e r r i d i n g ) 。风 险评级结果一经审定便成为业务决策的重要依据，进入并影响整个风险管理 流程。 第五，计算违约损失率。主要考虑资产担保方式、期限结构和产品种类 的因素，基本方法p d 计算一致。巴塞尔资本协议规定的初级i r b 法不要求精 确计算l g d ，因此可运用经验估计值或参照国际标准值，而到i r b 高级阶段， 对l g d 要求建立模型进行准确计量。2 0 0 0 年，穆迪公司研制并推出了专门计 算l g d 的l o s s c a l e 模型，而花旗银行也于去年着手计算l g d 的准备工作。 第六，确定债项评级( d e b tr a t i n g ) 。在上述工作基础上，计算每笔资 产的预期损失率，公式为：皿= p d 上g d ；然后按照预期损失率的分布 区涮确定债项评级结果。美洲银行早在5 年前就实现了资产风险的1 0 级分类， 五级分类只能满足中央银行监管的要求，而商业银行风险管理需要对资产类 别进行更细划分“。 欧洲银行内部评级体系欧洲银行和金融机构普遍重视风险定量分析的重要 作用，他们在内部评级体系建设上都投入了大量资源。例如，劳埃德银行成 立了以集团副总裁牵头的内部评级系统工作组，专兼职的项目组成员多达 4 0 0 人，现已投资超过1 0 0 0 万英镑，整个工程拟于2 0 0 6 年底前完成。德意 志银行的评级系统建设已经持续了5 年，直接投资高达2 0 0 0 万欧元。经过多 哈尔滨丁业大学r 商管理填士学位论文 年实践，欧洲先进银行基本上都建立了适合自身特点的内部评级模型及t t 系统，在相关的数据清洗、风险计量和流程管理等方面都取得了同新月异的 发展和提高。现在，他们已经达到i r b 高级法水平，下一步主要工作是进行 系统整合。欧洲银行把已经建成的内部评级系统实际应用到信贷审批、限额 管理、贷款定价、风险预警、计提准备、经济资本分配、r a r o c 管理等关键 业务领域。 内部评级系统是建立在精确计量分析的基础上，因此对数据的质量和数 量都提出了很高要求。德国银行系统的数据准备好于英国德意志银行已有 l 】年数据，德国商业银行和德雷斯顿银行也超过7 年。他们正在为实施高级 i r b 法进行数据整合。 巴塞尔委员会要求实施内部评级系统的银行，其各项评级结果都必须经 过严格的、独立的评审加以最终确认。银行必须建立完善的操作流程和组织 体系，以保证内部评级的独立性、公正性和一致性。同时，要建立并执行确 应的配套管理制度，以确保内部评级在各类风险敞口的管理中得到广泛应用。 欧洲银行的信贷文化与i r b 发展方向完全一致，所以在业务管理中推行内部 评级系统和制度不存在实质性阻力，技术并不是主要问题。 欧洲银行都应用评级系统，定期监测所有客户的风险状况，以便提前发 现异常变化，为风险预控提供技术支持。例如，将动态的客户评级作为贷款 重组( 国内称为“转贷”) 的重要标准，对风险较高或呈上升趋势的客户 停止转贷，并加快本金回收，或在新合同中调整贷款期限和担保条款；而对 风险低、潜力大的客户给予更为便利的资金支持。德意志银行认为，内部评 级系统的作用不应局限于年度客户评级，而要充分利用其对信用风险的敏感 性能，通过更高频率的信息采集和数据分析，发挥风险预警和监控作用。 国内银行内部评级体系长期以来，国内银行一直使用以会计账目信息为基础 的“一逾两呆”法进行贷款分类，直到2 0 0 0 年以后才开始试行贷款五级分类 法。另一方面，客户风险评价的准确性较差，难以作为审批决策的有力依据。 总体匕看，我国商业银行的风险管理仍属于粗放模式，难以适应日趋激烈的 国际化竞争需要。 很长时间以来，大家已经习惯于将“中国国情”作为对一切落后行为和 现象的挡箭牌，形成了一种弱者心理和思维惯式。的确，国内银行在风险计 量和管理等方面十分落后，与国际先进水平差距很大，但是这种落后对我们 来讲，只能意味着更辛勤和创造性的工作，尽快缩短差距，而不能成为我们 继续逃避竞争和挑战的理由。如果现在不抓紧时间，在巴塞尔新资本协议 哈尔滨工业大学t 商管理硕士学位论又 制定过程中争取自己的合法权益，等到协议执行时将无法避免陷入被动的境 地。 目前，国内银行界已经逐步认识到巴塞尔新资本协议的重要性，积 极研究并着手建立内部评级体系的相关准备工作。人民银行成立了跨行i r b 研究小组，已经成功举办了多次国际研讨会和考察活动。 作为跨行i r b 研究小组的成员，中国工商银行经过两年多的理论准备和 研究，完成了新巴塞尔资本协议与我行实施内部评级法的构想研究课题， 基本解决了实施内部评级法的基本要求、度量模型、数据框架等基础性问题 “。2 0 0 3 年初，成立了行领导为组长的内部评级法工程领导小组，并专门设 立了i r b 工程办公室；同时，设立博士后工作站，在国内外公开招聘了- - t t l 高级专业人才，集中力量进行i r b 攻关。工商银行的目标是力争2 0 0 6 年内 部评级初级法投入使用。 中国银行历时一年完成了逻辑大集中的第一个信息系统一一信贷系统 v 2 0 0 。该系统以客户为中心，具有客户信息管理、授信合同管理、信贷账务 处理、信贷统计报表、授信资产风险分类、担保品管理等多种功能，基本达 到内部评级法对数据信息的要求“”。中国银行的另一优势在于通过中银香港 上市过程中进行一整套彻底的组织、业务和技术优化，为在国内建立内部评 级体系积累了丰富的经验。 其他股份制银行在i r b 方面的进展也在加快。交通银行与世界银行关于 风险计量的合作项目即将转入应用阶段；光大银行内部评级系统方案已通过 专家论证；招商银行、中信实业也分别组织专门力量，根据各自情况制定了 具体的内部评级实_ 旖方案。 1 4 本文研究的目的及意义 加强我国商业银行的信用风险管理不仅具有十分莺大的意义而且具有现 实的紧迫性。首先，从微观角度讲，对一个具体的商业银行，通过加强信用 风险管理可以在风险损失产生以前，保障其自身的经营安全，以最低的损失 来获取控制风险的最佳效果，防范于未然；在风险损失产生之后，则可以通 过各种补救措施尽快的弥补损失，使银行不致因风险的产生而危及生存，最 终确保盈利目标的顺利实现。同时，信用风险管理还能促使银行在资金筹集 和资金运用上更加科学合理，提高效率。其次，从宏观角度讲，通过加强信 用风险管理实现单个银行的稳健经营，可以使整个社会最大程度地减少信剧 哈尔滨工业大学t 商管理做士学位论文 风险发生，从而促进整个银行体系的正常运转，避免商业银行倒闭的“多米 诺骨牌效应”的产生，维持金融秩序的稳定，以利于整个圈民经济持续健康 的发展。 本文力图通过对商业银行信用风险理论分析的基础上，借鉴国际先进商 业银行的信用风险管理模式，结合国内银行的实际情况，充分利用先进的信 息技术，初步设计出我国银行信用风险内部评级体系的框架。通过该信用风 险内部评级体系在建设银行的具体实施，希望可以有效的解决建设银行信用 风险管理方面存在的问题，从而提高风险管理水平，为建设银行的股份制改 造打下坚实的管理技术基础。 1 5 本文研究的主要内容 本文通过对信用风险管理和内部评级体系相关理论研究基础上，比较国 际和国内银行业内部评级体系的应用现状，对建设银行业务特点和信用风险 管理模式进行了深入分析，提出了一套适合建设银行的风险管理需要的内部 评级体系的框架。 本文通过以下的结构来研究此问题： 第l 章，提出论文的背景和研究的意义，介绍了信用风险管理研究的发 展历程及以马科维茨资产组合理论、资本资产定价模型、期权定价模型等现 代金融理论为基础的信用风险管理理论；对美国、欧洲和国内银行内部评级 体系的应用做了比较详细的介绍。 第2 章，系统介绍商业银行信用风险管理和内部评级体系的相关理论及 方法，并把它作为指导和设计建设银行内部评级体系的理论依据。 第3 章，对建设银行的业务特点和现有的信用风险管理模式进行分析， 指出了存在的问题，明确建立内部评级体系的必要性和现实意义。 第4 章，对建设银行的内部评级体系的因素确定、主要功能进行设计。 第5 章，对于实施内部评级体系所应采取的措施进行了设计。论文研究 思路和结构如图1 - 1 所示。 晗尔滨工业大学工商管剧触二l 学位论文 图i 1 论文研究思路和结构 1 6 哈尔滨t 业大学工商管埋硕十学位论史 第2 章商业银行信用风险内部评级体系理论分析 本章第一部分将简要介绍商业银行日常经营中所面临的不同类型的风 险；对商业银行的信用风脸的成因及特征进行了分析；并将从古典和现代两 个视角，对信用风险的度量方法进行了详尽的分析。 第二部分将在简要介绍内部评级体系的四个发展阶段的基础上，对内郎 评级体系所涉及到的基本要素进行概述；还将对内部评级体系在商业银行经 营管理中的重要作用、评级指标体系选择所遵循的原则以及评级方法等方面 进行分析。 旨在通过本章内容的介绍，使读者对商业银行信用风险和内部评级体系 有一个全面具体的了解，为以后各章的内容提供坚实的理论基础。 2 ，l 商业银行风险类型概述 根据不同的标准，商业银行风险可以划分为不同类型，不同类型的风险 各有不同的特征。根据不同标准对商业银行风险进行分类，有利于加深对商 业银行风险的全面认识，也是有效管理商业银行风险的重要基础。根据风险 影响的范围划分，可分为系统风险和非系统风险；根据风险本身的性质，可 分为静态风险和动态风险；根据风险产生的原因划分，可分为自然风险、社 会风险和经营风险：根据业务种类划分，可分为资产风险、负债风险、表外 业务风险和外汇业务风险等：根据风险表现形态划分，可分为有形风险和无 形风险；根据诱发风险的具体原因，主要可分为市场风险、信用风险、流动 性风险、结算风险、操作风险、法律风险等“。 市场风险( m a r k e tr js k ) 市场风险是金融体系中最常见的风险之一，它通常 是指市场变量变动而带来的风险，或被定义为金融工具及其组台的价值对市 场变量变化的敏感度“。根据这些市场变量的不同，市场风险又可以分为利 率风险、汇率风险、股权价格风险、商品价格风险等。由于商业银行的资产 主要是金融资产，利率波动会直接导致其资产价值变化，利率风险尤为蘑要。 信用风险( c r e d i tr is k ) 信用风险是金融市场上最古老的一类风险。对于以 信用为经营对象的商业银行而言，信用风险更是其面临的固有的、最主要的 风险，具体表现为借款人或交易对手违约而导致损失的可能性，更一般地， 还包括由于借款人信用评级的降低导致其债务的市场价值下降而引发损失的 可能性。随着商业银行业务日趋多元化，不仅与传统贷款有关的信用风险仍 哈尔滨工业大学工商管理硕士学位论文 然是商业银行的一项重要风险，而且贴现、透支、信用证、同业拆放、证券 包销、担保等业务中出现的信用风险也成为商业银行管理的重点。 流动性风险( ii q u i d i t yr is k ) 流动性风险是指银行掌握的可用于即时支付的 流动资产不足以满足支付需要，从而使银行丧失清偿能力的可能性”o3 。商业 银行作为存款人和借款人的中介，手中留有随时应付支出需要的流动资产只 是其负债总额的一小部分，如果商业银行的大批债权人( 即存款人) 同时兑现 债权，银行就可能面临流动性风险。大量存款人挤兑就是一例。流动性风险 的危险性较大，严重时甚至会置商业银行于死地。虽然流动性风险经常是商 业银行破产倒闭的直接原因，但实际情况往往是其它各类风险长时间潜藏、 积聚，最后以流动性风险的形式爆发出来。 结算风险( s e t f e m e n tr is k ) 结算风险是指不能按期收到交易对手支付的款项 或其他金融工具而造成损失的可能性。结算风险可能由于交易对手的信用 状况下降( 如破产) 引起( 此时结算风险实际上也是信用风险的一种表现形 态) ，也可能由于银行间清算系统失灵引起。由于外汇市场涉及两国货币和市 场，同时在交易时间和制度上都存在差异，结算风险在外汇交易中表现最为 突出。 操作风险( o p e r a t i o n a ir is k ) 操作风险是指银行在日常经营中因各种人为的 失误、欺诈及自然灾害、意外事故引起的风险”“。最重大的操作风险在于内 部控制及公司治理机制的失效。这种失效状态可能因为失误、欺诈、未能及 时做出反应而导致银行财务损失，或使银行的利益在其它方面受到损失，如 银行交易人员、信贷人员、其他工作人员越权或从事职业道德不允许的或风 险过高的业务。操作风险的其它方面包括信息技术系统的重大失效，或诸如 火灾和其它灾难等事件。 法律风险( i e g a ir ls k ) 法律风险是指当银行正常的业务经营与法规变化不相 适应时，银行就面临不得不转变经营决策而导致损失的风险”。银行要承受 不同形式的法律风险，这包括因不完善不正确的法律意见、文件而造成同预 计情况相比资产价值下降或负债加大的风险。同时，现有法律可能无法解决 与银行有关的法律问题，有关某一银行的法庭案例可能对整个银行业务产生 更广泛的影响，从而增加该行本身乃至其他或所有银行的成本。 2 2 商业银行信用风险分析 关于商业银行信用风险，狭义上讲，它一般指的是信贷风险，即在信贷 哈尔滨工业大学e 商管理顷士学位论文 过程中，借款人到期不能或不愿履行还本付息协议或者借款人的信用状况和 履约能力发生变化而给银行资产价值带来损失的风险。从广义上来说，信用 风险不仅包括信贷风险，还包括存在于其他表内、表外业务，如贷款承诺、 证券投资、金融衍生工具中的风险。是由于各种不确定性因素对银行信用的 影响，使银行金融机构经营的实际收益结果与预期目标发生背离，从而导致 银行在经营活动中遭受损失的一种可能程度。只要有信用存在，就有信用风 险，信用风险涵盖于银行金融机构经营活动的全过程，从负债角度来看，银 行对社会公众存在着信用危机的可能性，即不能支付到期存款本息甚至出现 挤提的风险。从资产的角度来看，一方面，企业对银行存在着信用危机的可 能，即借款人不能按期归还贷款本息，另一方面，有价证券的筹资对银行存 在信用危机的可能性，即银行从事证券投资无法盈利或无法收回资金的风险 “。对银行而言，信贷业务仍是商业银行各项业务的核心和主体。西方商业 银行虽已经过3 0 0 多年的发展历程，但迄今“贷款利息收入通常要占银行收 入的一半以上”，而在我国，贷款利息收