（技术经济及管理专业论文）我国商业银行危机的形成、扩散与防范机制研究.pdf

重庆大学硕士学位论文 中文摘要 摘要 自有银行以来，银行危机就不断上演。从十四、十五世纪的意大利，到1 9 2 9 1 9 3 3 年西方国家的经济大衰退，银行倒闭屡见不鲜。根据l i n d g r e n ( w a s h i n g t o i l i m f ) 的报告，进入8 0 年代以来，许多发达国家、发展中国家及转型国家相继发生银行 危机，1 9 8 0 1 9 9 6 年期间i m f l 3 0 个成员国中至少有三分之二成员国的银行出现过 严重的问题。而且2 0 世纪8 0 年代和9 0 年代银行危机的发生率显著高于7 0 年代， 更高于5 0 年代与6 0 年代。 论文定义了银行危机的概念并系统的讨论了银行危机的成因。把银行危机的 成因分为三大类：微观原因、宏观原因与制度原因。然后探讨了银行危机的传染 性及其途径。 当前我国银行业问题重重，主要体现在：不良资产居高不下、资本充足率低、 盈利能力弱、资产流动性差等。但到目前为止，中国只有海南发展银行一家银行 被关闭，银行系统的诸多问题并没有导致大量银行倒闭，这似乎是中国的一个“谜”。 论文认为，中国银行系统在以前保持稳定有两个重要的因素：一是国家信用的隐 形担保；二是中国经济高速增长带来的存款持续增长。 在中国加入w t o 后，我国银行业的稳定面临许多挑战。论文运用系统论的观 点全面分析了导致银行不稳定的因素，指出这些因素在银行危机形成中的作用。 探讨了银行危机的传染原因及途径。在此基础上，构建出衡量一国银行健康状况 的指标体系，利用模糊聚类的方法研究银行危机的预警机制。在论文的最后，对 于如何构建银行安全网提出自己的思考及建议。 关键词：银行危机，传染效应，危机预警 重庆大学硕士学位论文 英文摘要 a b s t r a c t b a n k i n gc r i s i sn e v e rc e a s e si t s o c c u r r e n c es i n c et h ea p p e a r a n c eo fb a n k g r e a t d e p r e s s i o n st o o kp l a c es i n c e1 4 1 5c e n t u r yi ni t a l yt i l l 1 9 2 9 - - 1 9 3 3i nw e s tc o u n t r i e si n b a n k i n g ，b a n k r u p to fb a n k s a r ec o m m o no c c u r r e n c e s s i n c e 1 9 8 0 ，a c c o r d i n g t o a b u n d a n tr e p o t so ft h ed e v e l o p e dc o u n t r i e s d e v e l o p i n gc o u n t r i e s & t r a n s f o r m a t i v e c o u n t r i e s b a n k i n gs e c t o rp r o b l e m sh a v ep l a g u e da tl e a s t2 1 3o f13 0m e m b e r c o u n t r i e s o fi m f d u r i n g1 9 8 0 1 9 9 6 m o r e o v e r , t h eb a n k i n g c r i s i sf r e q u e n c yi ne i g h t ya n d n i n e t y e r aw a s h i g h e r t h a ni ns e v e n t ye r a & m u c h h i g h e r t h a ni nf i f t ys i x t ye r ad u r i n gt w e n t i e t h c e n t u r y 1 1 1 1 ep a p e rh a sd e f i n e dt h eb a n kc r i s i sc o n c e p ta n d s y s t e md i s c u s s i o nt h eb a n k c r i s i s o r i g i n d i v i d e st h eb a n k c r i s i so r i g i ni n t ot h r e ek i n d s ：m i c r o s c o p i cr e a s o n ，m a c r o s c o p i c r e a s o na n ds y s t e mr e a s o n t h e nh a sd i s c u s s e dt h eb a n kc r i s i si n f e e t i o na n di t st h ew a y n o w a d a y s ，s e r i e so fp r o b l e m se x i s ti nc h i n e s eb a n k i n g f o l l o w i n g a r es o m em a i n p o i n t s ：b a d a s s e t s o c c u p yc o m m a n d i n gp o r t i o n ，l o wc a p i t a la d e q u a c yr m i o ，w e a k p r o f i t a b i l i t ya n dc a p i t a ll i q u i d i t y u pt on o w , o n l y o n ed e v e l o p i n gb a n ko fh a i n a nh a d b e e nc l o s e dd o w n t h e s es e r i o u sp r o b l e m si nb a n k i n gs y s t e mh a v e n tb a n k r u p t e dt h e s t a t ec o m m e r c i a lb a n k so fc h i n a i ts e e m sae n i g m ao fc h i n a 。t h ep a p e rh o l d st h a tt w o e s s e n t i a lf a c t o r sc a u s et h e s t a b i l i t y o fc h i n e s eb a n k i n g s y s t e m ：n a t i o n c r e d i t & p e r s i s t i n gi n c r e a s i n gd e p o s i t s c a u s e db ya c c e l e r a t i n gd e v e l o p m e n to fc h i n e s ee c o n o m y w h e nc h i n aj o i n e dt h ew t o ，o u rc o u n t r yb a n k i n gi n d u s t r y ss t a b i l i z i n gf a c e d w i t hm a n yc h a l l e n g e s t h ea b u n d a n tu n s t a b l ef a c t o r si nc h i n e s eb a n k i n ge n h a n c et h e u r g e n c y o ft h er e s e a r c ho nb a n k i n gc r i s i s n l ep a p e r j u s ta n a l y z et h ef a c t o r sc a u s i n g t h e i n s t a b i l i t yo fb a n k s ，a n di n d i c a t et h ei m p a c to f t h e mo nb a n k i n gc r i s i s i na d d i t i o n ，t h e p a p e ra l s og i v e sal o o ko ne a r l yw a r n i n go fi m p e n d i n gb a n k i n gp r o b l e m sw i t hf u z z y c l u s t e r a n a l y s i s m e t h o d a tl e n g t h s o m e p e r s o n a lr e f l e c t i o n p r o p o s a l o n e s t a b l i s h m e n to fb a n k i n gs e c u r en e ta r cp u t f o r w a r d k e y w o r d s ：b a n k i n gc r i s i s ，c o n t a g i o ne f f e c t ， e a r l yw a r n i n go fl m p e n d i n gb a n k i n g p r o b l e m s i i 重庆火学硕士学位论文 1 绪论 1 绪论 1 1 选题的意义 商业银行主要是一个从事吸收公众存款和发放贷款的企业。一方面，他与其 他企业一样，以追求利润最大化为目标；另一方面，扮演着资金配置的重要角色， 对一国经济增长、社会稳定都有重要作用。正如任何企业都有可能出现经营失败 一样，银行也不例外。从十四、十五世纪的意大利，到1 9 2 9 1 9 3 3 年西方国家的经 济大衰退，银行倒闭屡见不鲜。进入8 0 年代以来，美国、西欧、北欧、日本等发 达国家和地区相继发生了银行危机。在发展中国家，银行危机也不断上演，根据 l i n d g r e n ( w a s h i n g t o n i m f ) 的报告，在发展中国家银行危机变得越来越频繁， 1 9 8 0 1 9 9 6 年期间i m f 至少三分之二成员国的银行出现过严重的问题。而且2 0 世 纪8 0 年代和9 0 年代银行危机的发生率显著高于7 0 年代，更高于5 0 年代与6 0 年 代。银行危机对经济损害有多种表现形式，比如银行倒闭、企业破产、职工失业、 为处嚣银行坏账所负担的巨额财政支出、外汇储备的损失、g d p 下降等等。计算 发现，日本在1 9 9 2 1 9 9 8 年问和韩国在1 9 9 7 2 0 0 0 年间为处置银行坏账所负担的 财政支出分别达到各国年g d p 的2 1 5 和1 4 7 。北欧国家自1 9 9 0 年以来的三到 四年里因金融危机造成的损失达到其年g d p 的1 0 到3 0 。智利1 9 8 3 年金融危 机造成的损失超过当年g d p 的3 0 。印尼在最近的金融危机中遭受的损失更大， 它用于处置银行坏账而付出的财政支出在1 9 9 7 2 0 0 0 年间高达其年g d p 的5 5 。 我国金融系统是以银行为主导的国家，改革开放以来，我国的银行业得到较 大发展，以国有商业银行为主体的银行系统得到建立和发展，银行贷款和存款都 保持了较快增长，为国民经济提供了大量资金。同时我国银行体系还保持了稳定， 没有发生过大规模的银行危机。但这并不意味着我国银行体系是健康和充满活力 的。近些年来，我国银行业已经呈现出危机的迹象，为了挽救我国脆弱的银行体 系，中国政府做了很多努力：如1 9 9 8 年发行特别国债2 7 0 0 亿元，所筹集的资金 全部用于拨补国有独资商业银行资本金。2 0 0 1 年四大国有商业银行剥离近1 4 万 亿不良资产。2 0 0 4 年1 月6 日，国务院决定注资中国银行和中国建设银行4 5 0 亿 美元f 3 7 2 4 6 5 亿人民币) ，这笔相当于两家银行资本金总和的注资将会提升两家银 行的资本充足率( 两家均能够接近1 0 左右) 。经济学家许小年曾表示，中国的国有 商业银行实际上“在理论上破产了”，如果充分核销掉坏账，同时按规定留足拨各， 那么这些银行的资本金将是一个巨大的“负数”。同时，九十年代以来，我国曾发生 多起金融机构关闭事件( 见表1 1 ) 。 重庆大学硕士学位论文 1 绪论 表1 1 我国近年来被关闭的金融机构 t a b l e1 1t h ef i n a n c i a li n s t i t u t i o nc l o s e di nr e c e n t y e a r s 机构名称关闭时间关闭原因 中国银行国际信托投资公司1 9 9 6 年1 0 月发生支付危机，无法 中国农村信托投资公司1 9 9 7 年1 月清偿到期债务 海南发展银行1 9 9 8 年6 月2 1 日 中国新技术创业投资公司1 9 9 8 年6 月2 2 日 广东国际信托投资公司1 9 9 8 年1 0 月6 日 台州泰隆城市信用社事件2 0 0 1 年5 月 我国虽然已经发生过多起金融机构关闭事件，但我国银行体系并没有发生大 规模银行危机，其主要原因在于银行系统受到国家隐性担保，由于存在国家隐形 担保，公众相信国有银行不会倒闭，所以暂时不会发生大规模的银行恐慌；同时， 公众源源不断地把存款存入银行，使我国银行业巨额不良资产问题暂时被掩盖起 来。另一方面我国资本项目没有对外开放，因而没有受到国际游资的攻击。在中 国加入w t o 之后，最迟在2 0 0 6 年底，将向外资全面开放中国的银行业( 见表1 2 ) ， 到时，外资银行可在全国范围内开展人民币业务，中国银行和外资银行间的竞争 将不可避免。在强大的外资银行面前，我国银行业的稳定无疑将面临巨大的挑战。 表1 2 我国取消外资银行经营人民币业务地域煨制时间表 t a b l ei 。2c a n c e lt h el i m i ti nt h er e g i o no ff o r e i g nc a p i t a l sb a n k m a n a g er m b 开放时间开放区域 加入时深圳、上海、大连、天津 加入后1 年内广州、青岛、南京、武汉 加入后2 年内济南、福州、成都、重庆 加入霜3 年内昆明、珠海、北京、厦门 加入后4 年内汕头、宁波、沈阳、西安 加入后5 年内取消所有地域限制 1 2 国内外研究现状 对于银行危机的研究，目前国内外相关文献着重在于以下几方面：一是对形 成单个银行危机的原因进行研究，包括微观原因、宏观环境原因和制度原因。二 是关于银行危机传染性的论文。三是银行危机的防范机制研究，包括两个方面， 银行危机的预警机制研究及银行安全网的研究。 1 2 1 国外研究现状 重庆大学硕士学位论文1 绪论 d e j u a n ( 1 9 9 6 ) ”1 指出关系人贷款中，银行不会去认真审查借款人的信用，一旦 有逾期贷款也不会立即计算坏帐列入资产负债表，而可能继续循环贷款，借款者 由此产生道德风险，最终导致贷款不能收回。因而银行关系人贷款是银行经营管 理的重要问题。p a u lm h o r v i t z ( 1 9 8 8 ) 件l 指出，美国1 9 4 1 1 9 6 4 年间的银行危机不 是由于经济原因而是银行资金使用不当或管理不善的结果。同时认为，高通涨率、 高利率及增长较快的货币供应量，都可能造成银行经营条件的恶化而导致银行危 机。b e r g e r ( 1 9 8 7 ) 2 1 通过研究美国2 0 世纪9 0 年代的银行危机，指出爆发危机的银 行的管理效率普遍低于未爆发危机的银行。在竞争性的银行体系中，管理无效的 银行较之管理有效的银行利润较少，抗风险能力弱，从而容易发生危机。 d i a m o n da n d d y b v i g ( 1 9 8 3 ) ”l 证明，现代银行制度作为一种重要的制度安排， 其社会经济功能之一就是可以签发存款契约为消费者提供流动性保险。在以部分 准备金制度为重要特征的现代银行制度下，银行可以通过签发存款契约聚集消费 者的资金，其中一部分以存款准备金的方式用于预防消费者提前取款，其余部分 通过对企业贷款用于中长期的工程投资。如果不发生挤兑存款，通过一个完全竞 争银行制度的金融中介作用，消费者可以达到完全流动性保险下最优的消费组合。 但由于银行与贷款人之间，贷款人与贷款人之间的信息不对称，银行通过存款契 约为消费者提供流动性保险的同时，也内生了发生存款挤兑的可能性，从而导致 银行制度内生的脆弱性。 j e n s e n m i c h a e lc 以及w i l l i a mm e e k l i n g ( 1 9 7 6 ) 1 1 0 l 的研究指出，当银行资本 拥有量很少时，代理人倾向于从事预期收益很高的活动( 即使这项活动的成功率 很低) ；如果他们成功了，就可以获得大部分收益，但是如果失败了，就会导致银 行危机并让存款人承担损失。 k r u g m a n ( 1 9 9 8 ) i 1 认为由政府免费提供的担保可能是一些国家，特别是亚洲国 家发生金融危机的原因。在金融中介具有免费担保而又监管不严的情况下，国内 需求过度只会导致国内利率上升，而不会引发过度投资。如果资本项目放开，国 内金融机构可以到世界资本市场融资，由政府担保引发的道德风险就可能导致经 济过度投资，最终表现为银行不良资产率升高，投资效率下降，银行抗风险能力 减弱，为银行危机埋下隐患。 g r a c i e l al k a m i n s k y ( 1 9 9 8 ) 1 2 6 l 研究了发生在2 0 个国家中的1 0 2 个金融危机， 得出的结论是：经济脆弱性的程度是未来发生金融危机的一个有用的指标。基于 这个想法，这篇论文推荐了各种不同的危机领先成分指标，来衡量金融脆弱性， 这些指标的核心是经济的脆弱性程度。并用样本内外的数据检验这些指标的准确 性。 d e i r 2 u c ，d e t r a g i a c h e ( 1 9 9 7 ) 2 4 】研究了金融自由化、银行危机、金融发展之间的 重庆大学硕士学位论文 1 绪论 互动关系，并研究了自由化后银行特许权价值的变化。他们从1 9 8 0 1 9 9 5 年的实 证研究结果中归纳出银行危机可能发生于一些已自由化的金融体系。并认为银行 业脆弱性的增加并非在自由化后立即显现，而是有可能在数年后才发生，此外脆 弱性的制度环境使得自由化更容易导致银行危机。所以，在自由化过程中，应及 早强调制度方面的发展。 关于存款保险( 包括隐形担保) 与银行危机的关系有许多文献，由三十年代 大危机导致存款保险制度的大规模设立，其目的就是为了保护存款人利益，稳定 银行系统的秩序。但存款保险自建立伊始就引发了众多的争论，争论的焦点主要 包括道德风险问题和银行失败的传染性效应。道德风险问题一直是学者们面临的 难题，尤其是八十年代美国经历了储蓄贷款协会危机，经验再一次证明政府提供 的存款保险强化了道德风险，存款保险降低了存款人对商业银行的监督，给投保 金融机构提供了过度冒险的激励。道德风险问题可能使存款保险制度的成本高昂， 因此一些学者如d o w d ( 1 9 9 3 ) 忙”建议用竞争的市场制度代替存款保险制度，以消除 道德风险问题。c r o v e w h c e l o e k ( 1 9 9 5 ) o 副提出，在实行存款保险制度的情况下，发 生银行危机的概率高。然而另一些学者如c a m p b e l la n dd a v i dg l e n n ( 1 9 8 4 ) ir e l 及 b r u c e - c o g g i n s ( 1 9 9 8 ) “钟则认为银行失败的传染性效应导致的社会成本更甚于道 德风险成本。在没有政府提供存款保险的条件下，银行系统内生的脆弱性无法阻 止存款人对银行的挤兑。因而，自由竞争的金融制度是不可取的。 关于金融监管与银行危机的关系的文献表现出两种截然不同的观点，传统观 点认为自由银行体系由于信息的外部性：即存款人不知道银行提供高的储蓄利率 是因为高的经营效率或者是银行的高风险投资战略，同时由于信息收集成本极高 和存在搭便车现象，使单个储蓄者不愿意或不可能去收集充分的信息，因而自由 银行体系必将崩溃。而k a m h o n c h u ( 1 9 9 9 ) t ”认为，当银行体系不存在监管时，存 在一个分离均衡：高质量的银行提供低利率，同时持有较少份额的风险资产；低质 量银行提供高利率，同时持有较多份额的风险资产。投资者可以利用利率信号区j 分银行的风险类型。所以自由银行体系并不必然导致银行体系崩溃，银行监管不妒“ 是银行体系稳定与否的根本原因。7 登型香港为型墅垂墓堡迨笪垂塑壁! 卜 关于银行危机和恐慌的文献有两种传统的观点：太阳黑子观点和经济周期观 点。太阳黑子观点认为：如果储蓄者相信挤兑会发生，对每一个人来说抽回资金 是最优的。如果储蓄者相信银行挤兑不会发生，对每一个人来说将存款保留在银 行里是最优的。这两种情况哪一种会发生取决于外生变量，或者叫“太阳黑予”。另 一种观点认为，银行恐慌是经济周期的结果。经济低迷会降低银行资产的价值， 提高银行的负债。从而使银行无法履行其承诺。如果储蓄者了解到经济周期即将 到来，他们会预期银行部门可能会出现财务危机，因而会抽回资金，这样银行危 重庆大学硕士学位论文 1 绪论 机将不可避免的爆发。g o o n ( 1 9 8 8 ) 1 6 1 对美国国民银行时期( 1 8 6 3 1 9 t 4 ) 恐慌 的实证研究发现，银行危机与商业周期存在密切的联系。 p h i l i p p ea h g f o n 和p a t r i c kh o l t o n ( 2 0 0 0 ) ”研究结果表明，在只有一个票据结 算中心，且较少管制的自由银行体系下，单个银行的危机更容易传染到其他银行。 他们认为，自由的银行体系并不能消除银行危机的传染性：相反，这种系统在减 少潜在的无偿付能力的银行时，效率越高( 即存在整体缺乏流动性) ，反而越容易 导致银行挤兑在系统中的传染。即这种系统在减少银行危机方面越有效，反而放 大了银行危机的传染性。 a i 曲ea k h i g b e 和j e f f m a d u r a ( 2 0 0 1 ) ”q 认为，银行危机的传染性是指单个银行 事件带来的负面影响降低了其他银行的价值。为了检验银行危机的传染程度及传 染对象，他们建立了理论模型并进行实证检验。研究结果表明：( 一) 处于同一地 区的其他银行受银行危机的影响程度比较大；( 二) 无论是大、小银行的危机都会 在不同程度上影响其他银行，而不仅仅只是大银行危机才存在。 货币危机也会对银行部门脆弱性造成影响。如s t o c k e r ( 1 9 9 4 ) t 2 0 1 指出，个外 生的冲击，例如外国利率的上升，在承诺固定汇率平价的条件下，导致国际储备 的损失。如果不进行对冲，这将导致信贷危机，及金融危机的出现和破产的增加。 m c k i n n o n 和p i l l ( 1 9 9 4 ) m 1 研究了存在存款保险、道德风险问题和无管制的银行 部门的经济中，资本流动所起的作用。资本流入能导致消费繁荣和经常性项目赤 字扩大和银行过度贷款。过度贷款伴随着股票和房地产市场的繁荣。当经济进入 衰退时，随着衰退的发展，房地产与股票市场的泡沫将破灭，繁荣期的过度贷款 使得不良资产增加，银行更容易爆发危机。g o l d f a j n 和v a l d e s ( 1 9 9 5 ) h 】也证明了国 际利率和资本流入的变动如何被银行的中介作用所放大，以及这些变动如何产生 银行挤兑和金融及货币崩溃。 1 2 2 国内研究现状 胡祖六( 1 9 9 8 ) 把亚洲银行脆弱性问题归结为体制和政策上的原因。首先，除 了香港与新加坡外，皿洲其它国家或地区都普遍存在银行法规不健全，监管松驰 的问题。其次，皿洲普遍存在政府过度干预银行经营决策的问题。这些政府干预 行为违背了商业银行经营原则，直接造成了贷款质量低的问题，是不良资产比例 上升的重要原因。与政府干预银行相联系的是滋生了大量腐败现象。第三，亚洲 银行体系受到了政府有形的或无形的担保，这种政府担保完全扭曲了银行的经营 动机，使其放贷行为失去了客观的商业尺度的衡量，银行从而产生了道德风险， 其结果是贸然扩张信贷，承担过度的风险，从而损害了银行部门的健康。 张俊喜( 2 0 0 2 ) 2 6 l 从银行监管的角度研究和评估世界各国在银行监管领域的七 大政策，实证分析各项政策的有效性。这七大政策可分为管制、监督和参与三类， 重庆大学硕士学位论文 1 绪论 涉及活动范围、外资准入、股权限制、资本要求和具体监督措旋等方面。对全球 1 0 7 个国家进行的实证研究发现，银行活动的严格管制、银行准入的苛刻限制、资 本充足的依章履行、存款保险制度的设立、官方监督的有力执行和政府控股银行 等监管政策，全与银行业的效率和稳定无关，但却与腐败现象成正比。其中最出 人意料的结论是，官方监督的弊远远大于利。研究还指出，对银行活动管制较少、 对外资银行准入限制较松、对存款保险制度设计合理、鼓励和授权民间监督等政 策，不但可加快银行业的发展步伐和提高效率，而且还可降低银行危机发生的概 率，从而有利于整个金融体系的稳定。 潘存武( 2 0 0 0 ) 3 6 1 认为现代金融系统非稳定因素在于存款保险和部分准备金 制度造成的，并建议废除存款保险和部分金准备制度，同时建议中央银行采取“流 动帐户”政策。即中央银行用一种帐户形式向大众提供流动服务，并认为这将提高 银行系统的稳定性。 苏同华( 2 0 0 0 t “】把银行危机的传播途径分为横向传染、纵向传染和交叉传染， 认为银行危机的传播是通过：l 、银行问的债权债务链条；2 、一家银行发生挤兑， 由于信息不对称，存款人无法区分健康银行与不健康银行，从而引起对其他银行 的挤兑；3 、上述两种情况同时存在。 朱敏( 2 0 0 3 ) c 3 州认为商业银行对外披露信息，有助于银行的投资人、存款人和 相关利益人了解商业银行的财务状况、风险状况、公司治理和重大事项等信息， 分析判断商业银行的经营状况和风险状况，维护自身权益；同时，也有利于从外 部加强对商业银行的监督，促使商业银行完善公司治理，强化内控制度，提高经 营水平和绩效。因而信息披露有利于银行体系的安全、稳定运行，是银行监管的 有效补充。 刘海虹( 1 9 9 9 ) 3 4 1 认为银行危机的实质在于商业银行流动性不足。叶望春、 夏清华( 2 0 0 1 ) 3 2 1 认为商业银行资产配置战略失误是银行危机产生的直接原因。 并从近1 0 年来世界爆发的银行危机中得到以下几点启示：l 、银行危机的实质在 于商业银行资产配置失误，应提高资产配置效益并保持资产的充分流动性。2 、建 立既适应市场经济一般要求，又兼顾国情的商业银行内部控制制度，是实现商业 银行资产有效配置的制度基础。3 、实现外部监管制度的创新与建立健全外部约束 制度，是实现商业银行资产有效配置、抑制银行危机产生的外部制度保障。 陈志英( 2 0 0 1 ) 1 5 2 认为处于危机状态下的银行存在严重的道德风险问题，是 银行危机及危机处理成本的重要来源。黄熙、罗建春、王春峰( 2 0 0 2 ) 5 0 1 认为银 行危机的成因可归结为：1 、宏观经济状况恶化；2 、银行业内在的脆弱性；3 、放 松管制和自由化未得到妥善监管。而力- 军( 2 0 0 3 ) 【3 3 l 认为导致美国储蓄贷款协会 及8 0 9 0 年代银行危机的原因主要有三个：l 、宏观经济环境不利是危机形成的宜 重盎奎堂堡主堂垡笙茎 ! 堕笙 接原因。2 、存款保险制度隐含的道德风险是引发这场危机的重要原因。3 、美国 银行监管当局的监管政策不当加剧了银行危机。 】3 研究方法 一、系统论的方法：银行问题之所以复杂原因在于银行追求利润最大化的目 标与一国政府追求社会稳定、经济增长的目标存在矛盾。因而在研究银行危机的 过程当中：把银行看作整个社会大系统的一个子系统，从全局的角度来考虑银 行各项政策的得与失。把构成银行风险的各因素看作一个系统，用系统论的观 点来解释银行危机发生的根源及其演变过程。 二、历史的方法：通过研究世界各国的银行危机，发现他们共同的原因，从 而为研究我国银行危机的防范提供理论依据。 三、发展的观点：本文在分析单个银行危机的基础上分析整个银行系统的危 机，然后研究银行危机的传染性，把这二者结合起来，体现了银行危机的产生到 传播过程。体现了由点到面，然后从面到点的辩证关系。 1 4 研究的主要问题及贡献 本文研究的主要问题：首先归纳总结了导致银行危机的可能原因，并分析了 银行危机的传染性和可能路径。其次研究我国银行体系的特点及其面临的风险。 第三探讨防范我国银行危机的制度安排。本文研究价值在于：认为银行问题错综 复杂的原因在于商业银行经营目标与整个社会目标的冲突，为银行危机的研究提 出了一个新的思路；运用模糊识别技术来判定我国银行体系的健康状况，使对于 银行危机的研究从理论到实证提供了可能；探讨了银行业竞争与银行体系效率、 稳定性的关系；利用货币乘数与i s l m 模型来解释银行危机的传染性，对银行危 机传染的可能路径进行了有益探索；最后提出了建立我国银行体系预警机制，构 筑银行安全网的设想，提出建立存款人信心指数和制定一部专门的银行破产法， 以及时反映公众对银行部门的信心状况及完善银行退出机制。 1 5 本文结构 i 绪论 1 1 选题的意义 l ，2 国内外研究现状 1 3 研究方法 1 4 研究的主要问题及贡献 2 银行危机的概念及成因分折 重庆大学硕士学位论文 1 绪论 2 1 银行危机的概念及分类 2 2 银行危机的成因分析 3 银行危机的传染性 3 1 传染性的概念 3 2 银行危机具有传染性的原因 3 3 银行危机的传染途径 4 我国银行业的现状及危机范机制研究 4 1 我国银行业的现状 4 2 我国银行危机的预警机制研究 4 3 我国防范银行危机的若干思考 5 结论 重庆大学硕士学位论文 2 银行危机的概念及成因分析 2 银行危机的概念及成因分析 在研究银行危机前，有必要先对银行危机的概念和分类状况作一了解，该部 分在回顾银行危机相关概念的基础上，从系统论的角度重新定义了银行危机。然 后从不同的视角对银行危机进行了划分。另外，本部分全面的讨论了银行危机生 成的原因。 2 1 银行危机的概念及分类 2 1 1 银行危机的概念 银行危机也称银行业危机，关于银行危机的定义至今没有统一的观点如苏 同华把银行危机定义为：在有些国家银行危机( 或银行失败) 意味着银行破产清 算；在另一些国家，如第二次世界大战后到2 0 世纪8 0 年代以前的日本以及一些 欧洲国家，出于对银行危机系统性风险的考虑，则没有哪家银行被宣布为破产。 管斌认为，银行危机是指银行潜在风险成为现实，支付、清算压力很大，银行运 作完全陷入困境。k a m i n s k y 和r e i r t h a r t 将银行危机界定为：一、发生了银行挤兑， 并导致银行被关闭、合并或接管；二、没有发生挤兑、关闭或接管，但是出现了 政府对某家银行的大规模援助。国际货币基金组织将其定义为“现实或潜在的银行 运行障碍或违约导致银行中止其负债的内部转换，或迫使政府提供大规模援助进 行干预以阻止这种局势的发生。从上述对银行危机的定义来看，应该说大部分研 究人员是从导致银行危机的结果来定义银行危机的，而少有研究者从银行内、外 部表现出的异常症状，即从银行危机的特征出发来更准确地定义银行危机。本文 认为，银行危机是指银行系统在内因或外因的作用下丧失部分或全部功能，其正 常运行受到影响，结果是导致外界( 如本国政府、国际货币基金组织、外国政府 等) 对银行业的援助，同时银行信誉降低，对实体经济造成损坏。该定义的特点 在于把银行体系作为一个系统来看待，银行危机是系统运行在内因和外因的共同 作用下，系统运行受到阻碍，丧失部分或全部功能的结果。这里的系统可以是一 家银行或一国的银行业，甚至可能是国际银行体系。 2 1 2 银行危机的分类 银行危机从产生的原因到银行危机的表现形式都是错综复杂而多变的，因而 要认识研究银行危机，就必须对银行危机的类型进行划分，这样才能有效的认识 银行危机，为解决可能出现的危机提出有指导意义的方案。下面从不同的角度对 银行危机进行分类。 9 重庆大学硕士学位论文 2 银行危机的概念及成因分析 l 、系统性银行危机与单个银行危机 按危机的性质划分，银行危机可划分为系统性银行危机与单个银行危机。系 统性银行危机也可以说是银行体系危机，表现为整个银行系统都受到危机的困扰， 系统效率大大降低，系统运转趋于失灵。其范围可能是一个地区或一个国家，甚 至可能是许多有联系的国家之间。单个银行危机又称非系统性银行危机，属于单 个事件，是指某一家银行陷入困境甚至倒闭。单个银行危机通常对其他银行的危 害比较小，没有引起连锁反应。 2 、内生银行危机与外生银行危机 按银行危机的起因来划分，银行危机可分为内生银行危机与外生银行危机。 内生银行危机源于银行制度内在的脆弱性，在以部分准备金制度为重要特征的现 代银行制度下，银行可以通过签发存款契约聚集消费者的资金，其中一部分以存 款准备金的方式用于预防消费者提前取款，其余部分通过对企业贷款用于中长期 的工程投资，但由于银行与贷款人之间，贷款人与贷款人之间的信息不对称，银 行通过存款契约为消费者提供流动性保险的同时，也内生了发生存款挤兑的可能 性，从而导致银行制度内生的脆弱性。外生的银行危机源于外在冲击。这里的外 在冲击指给银行造成损失的一系列事件。如宏观经济政策、汇率波动、产业结构 畸形等。我们知道，内因与外因是相互作用的，内因在外因的作用下表现出来， 在银行危机的形成及传播过程当中，银行制度内生的脆弱性始终起着决定性作用。 3 、银行经营危机与银行支付危机 按危机的程度划分，银行危机可以分为银行经营危机与银行支付危机。银行 经营危机是指银行经营出现困难，如不良贷款增多，经营效益下滑，资本充足率 达不到要求，资产流动性差等原因，但银行仍能正常运转，不存在不能支付到期 债务的问题。银行支付危机是指银行不能支付到期债务，甚至出现存款人挤提的 现象。一般来讲，银行支付危机是经营危机发展到一定阶段的产物。此外银行危 机还有多种划分方法，如按危机的范围划分可分为国内危机与国际危机；按是否 暴露分为潜在的银行危机与现实的银行危机等。 2 2 银行危机形成的成因分析 银行危机并不是简单事件的重复，正如象有的哲学家所说得“世界上没有两 片相同的树叶”那样，也可以讲没有两次相同的银行危机。导致银行危机的因素 很多，如拉丁美洲的危机由外债引起，亚洲金融危机由国际游资投机引发等。这 里将造成银行危机的因素划分为三类：银行危机形成的微观机理、宏观机理及银 行危机形成的制度根源( 见图3 1 ) 。由于银行危机与银行风险有着密切的联系，通 常由于经济周期波动和银行体系的内在脆弱性，使得经济生活中必然不断蕴减和 1 0 重庆大学硕士学位论文 2 银行危机的概念及成因分析 累积各种风险，这些风险的累积将积聚巨大的能量并潜伏下来，在一定的经济条 件下则可能爆发，从而产生银行危机。以前的分析往往把银行危机与银行风险等 同起来，文中危机与风险是两个不同程度的概念，风险是指银行经营过程当中的 不确定性，在一定条件下，银行风险可能导致银行危机。 图2 1 银行危机成因的图示 f i g 2 1 t h ef a c t o ro f c a u s i n g b a n k i n g c r i s i s 2 2 1 银行危机形成的微观机理 银行系统由单个银行构成，银行系统的危机首先表现为单个银行的危机，单 个银行的危机来源于银行日常的经营活动，因而下面将首先从单个银行角度来讨 论危机的形成。 1 信用风险 信用风险指借款人到期不履行合同，无力或不愿偿还贷款，致使银行因贷款 本息到期不能收回而遭受损失。商业银行信用风险可用以下几项指标来衡量：呆 帐贷款率、呆滞贷款率、逾期贷款、前两项指标最为关键。目前，我国企业筹资 渠道比较单一，大中型企业8 0 的资金来源是银行贷款；同时贷款集中于国有企 业，而国有企业又大面积亏损，还贷意识不强，呆坏账比率很高。因而信用风险 是我国银行目前面临的主要风险之一。信用风险与银行危机的关系可以简要的表 现为图( 2 2 ) ，从图中我们可以看到企业信用状况不好容易导致银行不良资产而不 重庆大学硕士学位论文2 银行危机的概念及成因分析 良资产与银行危机有明显的因果关系。 图2 2 信用风险与银行危机的关系 f i g 2 2 r e l a t i o nb e t w e e nc r e d i tr i s k sa n db a n kc r i s i s 当银行积累了大量的不良贷款时，商业银行资产质量降低，陷入困境的银行 希望通过支付高利率来吸引存款者的资金，以保持其清偿能力，逃避破产：同时 银行有提高贷款利率的动机，尤其是扩大存贷之间的利差。我们以珏表示存款利 率， 表示贷款利率。银行吸收的存款量为d ，不考虑其他管理成本，银行支付给 存款者的利息成本为d 幻：贷款量为，不考虑不良贷款时，贷款预期利息收益为 上；设银行的不良贷款率为b ，则银行的不良资产总额为l b ，假设这些不良贷款 银行都无法收回，银行的实际利润为： 石= l ( 1 6 ) 一d 一l b ( 1 ) 假定在一个完全竞争性的银行体制中，银行的利润为零，因此有： l ( 1 - b ) = d + l b 仁旦l 击1b + 击1b i 一一 ( 2 ) ( 3 ) 设银行的准备金率( 法定准备金率和超额准备金率之和) 为r ( o ， 0( 5 ) a 6 ( 1 6 ) 2 ( 1 一r ) 上面的不等式说明贷款利率会随着不良债权占总贷款比重的上升而上升。 将( 4 ) 两边同时减去i 。得： 卜。= 。= 击禹+ 南一 ( 6 ) ( 6 ) 式中贷款率与存款利率之差与不良债权率的偏导数与( 5 ) 相同，说明， 银行不良债权的累计不仅有提高贷款利率的倾向，而且还会使贷款与存款之间的 利差增大，只有这样才能弥补银行的经营成本，以此将银行经营风险转移给存款 人与贷款人。然而，当贷款利率上升时，低风险贷款人将寻求其他资金来源，贷 款市场上将只剩下高风险贷款人，银行面临的风险增加；另一方面，如果银行为 重庆大学硕士学位论文 2 银行危机的概念及成因分析 们对整个金融体系丧失信心。值得注意的是，流动性危机并不一定都出现在金融 机构经营状况极端恶化的时候，在其经营状况正常、盈利情况良好时也可能出现， 这种例子在国际金融史上不乏先例。 3 资本金问题 商业银行资本金对存款人提供了一定程度的保护，有利于稳定存款者的信心。 资本金过低，银行所有者谨慎经营的动机就会减弱，产生道德风险。巴塞尔协议 规定：n 1 9 9 2 年末，凡参加国际清算银行体系的商业银行，其资本金对加权风险 资产的比率应达到8 ，其中核心资本不少于4 。然而我国国有商业银行资本金、 资本充足率普遍偏低，1 9 8 9 年四大国有商业银行的平均资本充足率仅为6 ，9 7 ，到 9 5 年下降到3 7 5 。为弥补资本金不足，财政部在1 9 9 8 年发行了2 7 0 0 亿元特别国债， 资本充足率有所回升，但到2 0 0 0 年，其资本充率又降n 5 5 1 ，远远低于巴塞尔协 议要求商业银行资本充足率不低于8 的规定。2 0 0 4 年1 月6 日，国务院又决定注资 中国银行和中国建设银行4 5 0 亿美元( 3 7 2 4 6 5 亿人民币) 。我国商业银行资本充足率 不仅低于巴塞尔协议的要求，相对于其他国家，我国银行的资本充足率也是比较 低的( 见下表2 4 ) 。 表2 41 9 9 8 年各国银行资本充足率( 核心资本与附属资本) t a b l e2 4i n1 9 9 8 ，t h e c a p i t a ls u f f i c i e n tr a t eo f b a n k so f v a r i o u sc o u n t r i e s ( t h ek e yc a p i t a la n d 中国l美国英国新加坡巴西巴塞尔协议 5 7 58 7 2 7 5 21 0 7 61 0 9 58 资料来源：北京金融学会，w t d 一北京金融业2 0 0 0 年7 月 资本金不足将有损于银行系统的稳定，因而引起世界各国的普遍关注。如在 7 0 年代后期，美国联邦储备委员会利用下列比率进行趋势分析和同类比较以确定 资本的充足性：( 1 ) 权益资本，总资产；( 2 ) 总资本，总资产；( 3 ) 贷款总资本；( 4 ) 分类资产总资本：( 5 ) 固定资产总资本：( 6 ) 净利率敏感资产，总资产：( 7 ) 冲销 额准备净冲销额准备；( 8 ) 净冲销额贷款；( 9 ) 资产增长比率资本增长比率。 4 政府干预 作为国有商业银行的所有者代表，中央政府给定商业银行经营者的目标是多 维且互相矛盾的：商业银行既要力争盈利和化解不良资产，又要对亏损的国有企 业不断提供贷款以维持其生存；既要提高经营水平，降低成本。又要雇佣大量职 工以维持社会安定；既要服从商业准则，又要给政府扶持的行业优先提供融资等。 这种经营目标多维化、相互矛盾的结果，必然使得经营人员无所适从，无法对经 重庆大学硕士学位论文2 银行危机的概念及成因分析 扩大利差而降低存款利率，那么利率的降低将减少存款，银行负债业务将受到影 响，加速银行风险暴露。表( 2 3 ) 以1 9 9 5 年以来的连续七次降息说明了我国银行 不良债权的累积是如何扩大存贷利差的。从表中可以看到，1 9 9 3 年存贷利差仅为 o 1 8 ，而到1 9 9 9 年6 月l o 目调息后，贷款利率比存款利率高出了3 6 个百分点。 表2 31 9 9 3 年以来中国一年期流动资金存贷利差( 单位：) t a b