（管理科学与工程专业论文）基于风险分析的公路建设项目经济评价方法研究.pdf

摘要 公路建设项目经济评价涉及众多因素，其中许多因素的不确定性导致了经济 评价存在一定程度的风险，并最终带来项目决策及其它相关评价的风险。而目前 基于系统的风险分析的经济评价在工程建设领域还没有普及，仅在一些大型工程 建设中展开了基本的应用研究。因此，如何利用系统的风险分析理论对公路建设 项目进行经济评价己越来越被公路投资者所重视。 现阶段我国公路建设项目经济评价风险分析采用的方法一般为盈亏平衡分析 和敏感性分析，但这两种方法存在的缺陷是：这两种方法都是在风险因素确定、 发生概率未知的条件下的抗风险分析，并且敏感性分析只能告知某种因素变动对 经济指标的影响，并不能告知这种影响的可能性有多大，此外，敏感性分析是人 为的改变单个变量的比例来分析项目的不确定性，这种用确定性思想来考虑具有 不确定性的事物的方法过于主观，很难符合事物的客观发展。所以确切的说，现 阶段经济评价不确定性分析并不是真正意义上的风险分析。基于此，本文将系统 的风险分析的理论和方法应用到公路建设项目经济评价方面，以期得到更为合理 全面的结果，为确定工程建设标准、投资规模等提供依据。 本文首先研究现阶段公路建设项目经济评价的基本内容和不确定性分析的方 法及存在的不足，阐明了对经济评价进行风险分析的必要性。其次对公路建设项 目经济评价进行风险辩识，运用专家调查法和层次分析法相结合的方法确定风险 因素的权重，对其进行排序，识别出影响经济评价的主要风险因素。最后对风险 因素的发生概率进行估计，运用蒙特卡罗模拟的方法建立经济评价的风险评价模 型，对经济评价指标结果进行研究，得出项目经济评价指标的波动范围及概率分 布曲线，验证了利用系统的风险分析方法对公路建设项目进行经济评价的科学性。 本文将系统的风险分析的理论和方法应用到项目经济评价方面是个新的探 索，旨在提高对经济评价风险方面的认识，为项目经济评价提供更为科学合理的 方法，并用以指导实践本文重点研究了蒙特卡罗模拟方法在项目经济评价风险 分析中的应用。 本文结合交通部基础科学研究项目“交通项目建设全过程风险分析与控制研 究”课题的研究工作完成 关键词：公路建设项目经济评价风险分析层次分析法蒙特卡罗模拟 a b s t r a c t 噩w mr e l a 也t om 蛆y 自c o 瑙t oe v a l u a 把t h e 讲i 伽呵o fh i g h w a yo o n 蚰唧嘶o n p r o j t 皿c 衄f t a i n t y o f t h e 白c t o f s w m b d n g l h e i ! i 出t o 明l o m i c e v 山璩b o n c v t o t h c 刚c c td e c i s i o n 柚do t h 盱l a t c d 幽a t i o n i sn o tp o p l l l 缸t o m u a l c o 血c i i 出s y 咖叫疵a l l yi n m i a lh i g h w a yc 姐s t f i l 砸t h cb a s i cu s 鹋eo f 血l i 出 a n a l y s i 8 i s 仇1 1 y 柚出e d i n b i g p 加拍c t 眦i s w b y h o w t o u t h 巧o f 醪武眦a t i c a l i ! i 羽【孤由虹8t oe v a l u a l e 伽呵i 8c 8 i 捌m o m 趾dm o i 脚硼呦n tb yh i 曲w a y i n v c 吼。矗 i 、瑚嚏m n ym o 髓t h e 咖i co fh i g h w a yc o n 蛐吡c d o np m j e c ti 暑m o s t l ya 隐l 岫t e d b y p r o 丘t a n d l o 鼹b a l 柚c c 姐由s i 8o r8 吼s m v e 龇a l y s i s ，b 眦m c 俺协k j n d so f l u 妇 a s 瓤l m e t h 砒t h e 细蜘o f i i s l 【a 砖c e r t a i n a n d l h c p b a b i l i t y i s 瑚r t a i i n t h e y c 姐t b c t h e 叭b 旺i t i 】l t eo fr i s l 【龃a l y 虹8 s c n 觚v e 锄a l y s i sc 锄伽岭d c i i b et h ei m p a c to f 细知临 c k m g e t oe c o m i ci n d e xa n di tc 趾tt e uu 8m ep i d b a b i h t yo ft h ei m p a c t a d d i 吐伪l a l l y ， 8 衄s i d v e 蛆由s i su sc h 觚g eo fs i n g l cv a r i a b l c 鲫巧酬v c l yt o 咖d yt h c 衄m i i n 哆o f t h ep r o j e c t ，嘶h i c h 缸a l y s i s 衄c e n a i n 哆p 加由岫mt h u g h 耻c c r t a i n i yv a r i 曲l e s m s i 矗v e 蛆a l y s i sd o e 蚰t 嗍p l yw i mo b j d v c 肥g i l l a t 玉咂s o 印n c n t l y 蛐c c n a i n 哆a n a l y s i so f o n o m i ce v a l u a l i o ni sn o t 越它u a u y 也et f i l l yi i s l 【姐a l y s i s ho i d 盯t og 吐am o 璋 r e a 蚰b km 卿i l ta n dp v i d eab c 札盯f c r e n f 醯h i g h w a yc o n m 眦吐o n 或趾d a l d s 孤d i n v e 蚰吐e m 蛀，w eu t h ct h i y 锄d l u d o no f i i s l 【锄a l y s i st o 咖d y 出c 埘l 呲i c r a l u a l i o no fh i g h w a yc o n 砒m c t i o np 喇e c tb a s e d “岫朔吐s i 】【i l j m h 硼y w ep o i mo 毗山ed e 重b c t so f c u r r e m l 砸o nt oe v a l 岫l e 伪i 锄yo f h i g h w a y 伽s t n l c d o na n dl o 锄a l y 研也e 岫l t j l i i i 魄w h i c hw 啦毋w h 砒i ti sn o s 姐巧t o 锄a l y z e m ci i 出o f 0 m i cw a l u 施s e 鲫l d l y 眦i d e 删晦t h ci i s l 【o f 0 m i c 吖山瓶 协h i g h w a yc s t r u c 吐p 叫e 吐也删l 班d e l p h i 删劬o d 姐da h p 协d e 丘地l h e p l o p 妇a n d 咖岫o f t h c 触哪a n d 山 啪硝m e 蛳i n l y f i s k f h 咖珏 f 伽y 钾a 】m t e 也c 舯删哆o ft h e 鼬o fl i 啦瞅u pa 武d u 】eb ， m 叩t 以a l l o 栅l a l i t o 蛐a l y 山ci i 出o f o n 砌c 州a l u a l i a n dg dt h e n 1 t i l a l i n gr a n g c 孤dd i 蛐 i _ b i l 曲n 伽i r v e ，w h i c hc a 血p v e 山e 瓤翻l m c yo f t h i sm c t h o do f i i l 【锄由s i s 1 1 1 i s t h e s i sd c s c i i b e 8a w 嘲r t t o u t h c t h i y a n d 衄油o do f i i 矗眦a ：l y 畦s i n 伽伽1 i c 吖a l u a l i 眦o f p 叫c c t c 姐i m p m v c m e h o w l e d g eo fr i s k a n d p m v e a b 眦e r 枷o n 蕾o r 卿m i c 纠m l 衄噩a l s oc a nb cu s e d 雒a ni n 鼬m c l i 蛐o fp r 笛d w b 叩e c i a n yd c r i b en 蟛聊n c a 吐o fm 伽i t e a d o 豳叫1 砸i ni ! i 出蛐a l y s i s o f e c o n o m i ce v a h l a t i o n t h i st h e s i sa 1 鼢i s 雠t e d 谳t h ef h 眦i a | n e n t a l i e m i 丘c 咖d yp i 啦mo f o 锄m 哦i c a t i d e p 啦c n t “出c 响o ：l ep 雠e s sl i s l 【锄姆s i 8a n do 柏l 咖d yo f c 讲砌皿i c a 虹o np r c ! j tc 啦m c t i o n k e yw 砷血：i i i g h w a yc 砒1 1 l c t i 喇o c t ； a h p ：m - c a d os 血m l a 吐o n 重庆交通大学学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所 取得的成果除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发 表或撰写过的作品成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均己在文中以明确 方式标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。 学位论文作者签名：问恕 日期：如刁年毕月弓日 重庆交通大学学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留并向 国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅本人授权重 庆交通大学可以将本学位论文的全部内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩 印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。 学位论文作者签名：i 司恕 日期：劲司年毕月弓日 敛 日暂尹篱 名 年 签 i 叫 一 冲 导 期 睹 日 第一章绪论 第一章绪论 本章首先阐述了公路建设项目经济评价风险分析的研究意义，通过对国内外 研究状况的分析研究，指出了其中的不足及存在的问题，进而阐述了本文研究的 内容、所采用的技术路线以及创新点。 1 1 课题的提出及意义 公路建设项目经济评价是公路建设项目可行性研究的重要组成部分，其主要任 务是在完成市场预测、技术方案选择和投资估算的基础上，对拟建项目的技术可 行性、经济合理性进行合理论证，选定最佳的建设方案，为项目决策提供科学依 据埘蚴。 任何投资项目都是在一定的自然环境与社会经济环境中进行的，公路建设项 目也不例外它们受各种自然灾害、技术条件、宏观经济环境、政策法规以及市 场变化等因素的影响，这些影响因素均具有一定的不确定性。由于这些因素的不 确定性，其项目经济评价的指标值也是不确定的，因此，对项目所做的经济评价 结论必将带有风险。而且，我们在进行公路建设项目经济评价时，采用的基础数 据如工程建设费用、交通量、运营成本、工程建设期限等大部分来自对未来情况 的预测与估算，由此得出的评价及做出的决策具有的风险性是不容小看的。因此， 为了向项目决策者提供更可靠和更全面的依据，我们就要充分认识项目的风险， 全面了解影响项目预期目标的各种风险因素及其产生原因，了解各种风险因素对 项目预期目标影响程度的大小及其发生的可能性，使我们在项目决策的时候做到 有的放矢“町【。 经济评价的风险分析，既是项目风险管理的重要内容，也是项目风险管理的 重要手段，加强项目经济评价的风险分析，有利于充分认识项目的各种风险，把 握项目风险的总体特征，便于进行项目的风险控制和管理，而且有利于减少项目 投资失误，促使项目健康发展，从而达到减少整个社会的投资损失与资源浪费， 提高整个社会的投资效益的目的洲通过项目经济评价的风险分析，基本了解项 目各种风险因素对项目预期经济目标或重要经济评价参数的影响程度，明确项目 面临的风险形势，了解采取不同风险控制措施对项目预期经济目标，以及重要经 济评价参数的可能影响结果等方面的内容，为采取合适的风险控制措施提供依据。 公路建设项目具有投资大、工期长的特点，建设一个公路项目，一般要三、五 年甚至更长时间，投资额上亿元，如果投资决策失误，造成的损失是巨大的。因 此，为使公路建设项目达到预期的经济效益，对公路建设项目的经济评价进行风 险分析，建立适合我国国情的公路建设项目经济评价风险分析模型是刻不容缓的。 第一章绪论 2 目前，我国经济评价的风险分析在工程建设领域的应用还没有普及，仅在一 些大型工程建设中展开应用研究。现行经济评价风险分析的主要方法为概率分析 法，但现阶段也仅仅是采用了简单的概率分析方法，即根据经验设定各种情况发 生的主观概率，计算项目净现值的期望值及净现值大于或等于零时的累计概率。 所以，如何对公路投资项目中各种风险因素辨识及估计，客观地对各种风险因素 量化分析，越来越被公路投资者所重视。 1 2 国内外项目经济评价的发展状况 1 2 1 国外项目经济评价的发展状况 国外开展建设投资项目经济评价工作起始于1 8 8 7 年，亚瑟姆惠灵首次将成 本分析方法应用于铁路的最佳长度和铁路的曲率选择问题。他开创了工程领域中 的经济分析工作本世纪三四十年代项目经济评价在美国得到进一步发展和完善， 并形成了相当完整的学术领域同时在世界其它国家项目经济评价工作在六七十 年代得到了广泛的重视和开展，如前苏联的部门经济评价，英国的业绩分析，日 本的经济性工程分析等都是较为完善和成熟的。作为应用经济学一个分支，项目 经济评价是应社会生产力发展的需要而产生的，西方传统的经济学为项目经济评 价提供了理论基础和分析工具“4 二次大战及战后期间，成本效益分析得到广泛应用，并被美国政府用来指导 有关资源分配政策1 9 5 0 年，美国政府机构联合江河流域委员会的成本效益小组 发表了“绿皮书”，概述了确定效益成本比的原则和程序。 早在3 0 4 0 年代，由于西方各国政府干预社会经济的作用逐渐增强，积累了 管理公共事务的经验，随着人们要求改善生活的呼声增加，福利经济学应运而生。 经济学家们把完全竞争模式、社会效用理论、边际分析方法及帕累托的福利改善 准则都运用到公共项目的经济评价中，为项目经济评价提供了基本概念、原理、 福利标准和一般性的理论基础嘲 到了5 0 6 0 年代，西方经济学家逐步研究了一种为评价公共项目所需的社会 费用效益分析的方法。这种方法在形式上与传统的企业盈利性分析并无大的差别， 只是在收益和支出的计算上充分考虑到企业利益和社会利益不相一致的情况，仍 以货币作为计量单位，用类似的贴现方法得出相应的评价指标。 作为西方宏观经济学的代表凯恩斯理论，不仅反映了西方经济萧条年代 的现实，为各国政府干预社会经济事务提供了理论依据；而且也为公共项目经济 评价开辟了新的发展前景；把公共项目经济评价扩展为对单个微观项目的宏观意 义的研究分析，亦可称为项目的宏观效益评价。与此同时，国民经济帐项计量体 系、投入一产出分析、宏观计划经济、系统分析等一系列新型学科和新科研技术， 第一章绪论 3 以及其它数量经济方法和数学模式的出现，为项且经济评价提供了有效的分析工 具。而且，大量的宏观统计数据的收集和整理，为项目经济评价的分析工作提供 了基础资料” 7 0 年代至今，项目评价方法在传统的费用效益分析方法的基础上，得到了迅 速发展，形成了一批以国际经济组织为名的项目评价方法及著名论著，如0 e c d 又 称l m 法，出自1 9 6 8 年英国牛津大学经济学教授l i t t l e 和数学教授m i r r l e e s 联合编写的发展中国家工业项目分析手册( 经济合作与发展组织出版) ，这是 第一本应用现代费用效益分析方法来解决发展中国家的项目评价的著作，该书系 统地提出了进行投资项目经济评价的理论和方法。而l m 法主张以国际市场价格 为基础来确定评价价格。另如i 】n d i o 法，出自1 9 7 2 年伦敦经济学院的帕萨达斯 古普塔和阿马泰亚森与哈佛大学的斯蒂芬马格林三人合写的项目评价准则 ( 联合国工业发展组织出版) ，此方法的核心是采用影子价格体系和基于项目对国 民经济的影响分析的影响体系计算国民经济净效益，同时考虑资金的时间价值， 应用现金流量法分析成本及效益。此外，还有s v t 法，出自1 9 7 5 年世界银行 工作人员l ”s q u i r e 和h e r 皿锄g v a nd e rt a l 【合作出版的项目经济分析， 该书把项目评估的理论更推进了一步并提出了进行社会评价的理论，此方法的观 点与l m 法比较接近旧“州。 虽然对项目经济评价的理论和方法发展较早，但国际上关于对经济评价风险 分析的认识却比较晚。项目风险管理问题起源于第一次世界大战中战败的的德国， 2 0 世纪3 0 年代在美国得到了发展，2 0 世纪5 0 年代以来受到了欧美各国钓普遍重 视和广泛应用，特别是2 0 世纪8 0 年代以来，随着高薪技术的快速发展，以及经 济的全球化，项目风险管理研究逐步向系统化、专业化的方向发展，管理范围和 应用领域也不断扩展，特别是工程领域、金融领域得到了高度重视和快速发展。 对于经济评价风险分析技术，美国是在2 0 世纪6 0 年代开始使用的，英国是在上 世纪7 0 年代北海油田输油管道的铺设中，通过采用风险分析的方法，提高了项目 的安全系数，降低了项目成本，显示了它在项目风险管理中的广阔应用前景。 1 2 2 国内项目经济评价的发展状况 从5 0 年代开始，我国主要沿用前苏联的技术经济论证方法，对建设项目采用 静态分析法，用以选择项目和编制项目设计任务书7 0 年代末，逐渐从国外引进 可行性研究及项目评价方法，加强了项目前期的投资决策工作1 9 8 2 年在世界银 行的帮助下，制订了工业贷款项目评估手册，作为评估项目贷款的依据，这是 我国首次将费用效益分析方法较为系统的应用于项目评价工作。经过国务院技术 经济中心对经济评价的理论、方法论、指标体系的研究，于1 9 8 7 年l o 月正式颁 发了建设项目经济评价方法与参数等四个规定性文件，对经济评价的程序、 第一章绪论 4 方法、指标等作了明确规定和具体说明，并首次发布了各类经济评价的国家参数。 为结合我国目前经济体制改革、投资金融与财税制度改革，国家计委和建设部对 方法与参数进行补充与修正，对国家级参数重新测算，于1 9 9 3 年4 月颁发了 建设项目经济评价方法与参数( 第二版) ，使我国项目评价逐步走向规范化与 制度化“。2 0 0 6 年国家发改委与建设部、组织建设部定额研究所等单位和专家 按照国家投资体制改革的总体要求，在认真总结建设项目经济评价方法与参数 ( 第二版) 实施经验的基础上，立足我国国情，借鉴国际上项目经济评价研究成果， 本着继承与创新的精神，开展了大量深入细致的调查研究工作，针对相关内容开 展了专题科研，组织了较大规模的经济参数测算，提出了一套比较完整、适用广 泛、切实可行的经济评价方法与参数体系，也就是建设项目经济评价方法与参 数( 第三版) 第三版将经济评价不确定性分析和风险分析分别介绍，明确指出 不确定性分析主要包括盈亏平衡分析和敏感性分析，而经济风险分析应采用定性 与定量相结合的方法，分析风险因素发生的可能性即给项目带来经济损失的程度， 风险分析的过程包括风险识别、风险估计、风险评价与风险应对等内容“o 。 改革开放以来，国家逐年加大基础设施，特别是高速公路建设的投入，并严 格规范公路建设程序，可行性研究成为项目审批立项的必须阶段。1 9 8 5 年交通部 颁发了公路及水运项目可行性研究编制办法，成为全行业进行公路投资项目经 济评价的指导性文件，也作为各级计划、交通部门审批项目建议书、可行性研究 报告的重要依据。十多年实践证明，该编制办法仍需改进和完善，如国民经 济效益有重复计算之处，未对利用外资项目的评价方法讨论等。为此，交通部组 织专家对编制办法进行修正，交通部门于1 9 9 5 年颁发了公路建设项目可行 性研究报告编制办法，并规定于同年6 月份开始执行。编制办法体现了我国 现阶段对公路建设项目经济评价的要求，使项目的评价方法进一步科学、实用和 可操作 在我国，风险分析教学、研究和应用开始于2 0 世纪8 0 年代后期。从那时开 始，企业经营领域的风险管理专著己开始面世：在工程建设领域，风险分析的理 论也开始应用；风险分析管理的课程已逐步在走进一些大学课堂。目前，风险分 析研究和应用广泛掀起，已成为管理学科的一个重要分支，风险分析管理理论的 应用也日益普及。在工程建设领域，工程项目的可行性研究、工程设计、工程投 标经营、工程施工组织和方案选择等场合风险分析理论应用已比较普遍。 1 3 存在的问题 公路建设可行性研究报告作为公路建设前期工作的重要内容之一全面贯彻实 施始于1 9 8 2 年交通部公路建设可行性研究试行办法颁发后但由于开展时问 第一章绪论 5 不长，且受各方面因素限制，因此，初期的报告水平不高，深度也不够，尤其是 从事可行性研究报告的研究人员绝大部分是工程技术人员，他们工程技术方面经 验丰富，但经济知识相对不足，缺乏系统的经济理论知识，经济评价是在实际工 作中边学边干来进行的。尤其在项目的可行性研究中，为了估算风险损失费用的 大小，往往均按占总投资的一定比例来粗略估算风险的损失费用，一般占总投资 的6 1 0 ，并以不可预见费计入总投资中这种对经济评价风险的处理方法， 明显存在着三方面的缺陷：第一，对风险损失费用估算带有较大的主观色彩；第 二，难以揭示风险的内部机制及其变化规律；第三，不利于投资者对风险的识别 以及对风险防范的科学管理。 随着体制改革的不断深入，投资主体多元化的格局已形成。当前的可行性研究 的内容和深度已由法规性文件予以固定下来，一些高技术产业化项目的可行性研 究报告已设有风险分析专篇。国家有关部门对项目经济评价方法与参数也作了详 简不同的规定，对经济评价风险分析的认识也越来越受到重视。公路建设项目属 公共事业投资项目，与一般工程项目不同。公路建设项目经济评价有其自身的特 点，表现在公路建设项目效益分布广泛，定量计算比较困难，项目使用期限长， 期间影响项目的各种因素变化较大，这些使公路建设经济评价变得复杂，因此， 在进行公路建设项目经济评价风险分析时必须结合其特点，建立合适的风险评价 模型。 我国现阶段对项目经济评价风险分析研究存在的主要问题在于把经济评价风 险分析等同于经济评价中的一般意义上的不确定分析( 盈亏平衡分析和敏感性分 析) 严格地说，风险与不确定性是有区别的，风险是指事前可以知道所有可能的 后果以及每种后果的概率，不确定性是指事前不知道所有可能后果或者虽知可能 后果但不知道它们出现的概率。因此，不确定性分析中的盈亏平衡分析和敏感性 分析是在风险因素确定、发生概率未知的条件下的抗风险分析，它是不能代替风 险分析的。但现阶段对公路建设项目经济评价进行风险分析时，绝大部分项目只 是停留在敏感性分析上，但敏感性分析只能告知某种因素变动对经济指标的影响， 并不能告知这种影响的可能性有多大，而且，敏感性分析是人为的改变单个变量 的比例来分析项目的不确定性，这种用确定性思想来考虑具有不确定性的事物的 方法过于主观，很难符合事物的客观发展 经济评价风险分析常用的比较成熟的方法是概率分析，它不但考虑了风险因素 在未来变动的幅度，还考虑了这种变动幅度在未来发生变动的可能性大小及对项 目主要经济效益指标的影响。但目前在实际项目中，对经济评价进行了概率分析 的项目很少，公路建设项目也一样。也就是说，目前的公路建设项目没有进行真 正意义上的经济评价风险分析，只是停留在不确定性分析上而已。 第一章绪论 6 1 4 本文研究的主要内容 1 4 1 本文的主要内容 公路建设项目经济评价的风险分析过程涉及众多的因素，其中许多因素的不 确定性导致现金流量预测存在一定程度的风险，并最终带来经济评价及其它相关 评价的风险。在现阶段，与社会经济的高速发展相适应的交通基础设施的巨大投 资要求投资经营主体的多元化，巨大的投资使项目管理者越来越重视对可行性研 究阶段的管理，而复杂的工程项目环境又使项目本身面临大量的不确定因素。如 何事先预计不确定性对经济评价的影响成为准确评价项目是否可行的关键问题。 本文以交通部基础科学研究项目交通项目建设全过程风险分析与控制研究 课题为背景进行分析研究。在研究过程中，通过查阅文献资料了解本研究领域国 内外的最新研究动态，进行了调查研究，并通过资料数据的分析处理、理论分析 与建模、计算、专家咨询等方法，将风险分析的理论和方法应用到公路建设经济 评价风险分析上。 本文的总体思路如下：首先分析我国现阶段经济评价的基本情况，然后研究 现阶段我国经济评价风险分析的方法及存在的不足，阐明了对经济评价进行风险 分析的必要性，其次对公路建设项目经济评价的不确定性进行了分析和研究，对 经济评价进行风险辩识，应用群组权值和层次分析法相结合的方法对风险因素进 行排序，得到影响经济评价的主要风险因素。对这些风险因素的发生概率进行估 计，建立经济评价的风险分析模型，运用蒙特卡罗模拟的方法对经济评价指标进 行分析，最后得出经济评价指标可能的变化范围及概率分布曲线，做出风险决策。 本文基本内容框架图如下： 第一章绪论 7 1 4 2 本文的创新点 分析了我国现阶段经济评价风险分析的现状，对其采用方法的不足之处进 行了深入研究。 将风险分析理论与项目经济评价相结合，全面辩识了公路建设项目经济评 价的风险因素，运用专家调查法和层次分析法相结合的方法对各种风险因素进行 排序，找出主要的风险因素并估计主要风险因素的概率分布。 建立了经济评价的风险分析模型，运用蒙特卡罗模拟技术对模型中的风险 因素进行综合分析，得出项目经济评价指标的概率分布，从而为决策提供依据。 第二章公路建设项目经济评价不确定性分析的方法研究8 第二章公路建设项目经济评价不确定性分析的方法研究 本章研究了公路建设项目经济评价的基本内容和现行经济评价不确定性分析 的方法，重点研究了现行方法存在的问题。 2 1 公路建设项目经济评价的基本内容 公路建设项目经济评价分为国民经济评价和财务评价两个部分，其区别见下 表所示： 表1 国民经济评价和财务评价的区别 t l m ein 地d 加k r 呲eb 醴w nn a 廿o n 吐e c 帅ke 琳一岫廿o nm 一聊n 丑n c ee v 妯u a d 佃 区别评价的角度不同评估采用的参数费用效益的含义效益计算范围不 评价类别不同 不同同 国民经济评价项目的国民经济影子价格、影子凡不引起国家经对国民经济所做 的贡献汇率、影子工资、 济大系统内部转的贡献，包括对 贸易费用率和社移的支付者，均所有公路使用者 会折现率等国家不记入项目的效所获得的全部效 统一规定的参数益与费用 益 财务评价项目的财务状况现行价格、政府根据项目可能发公路收费收入 制定的汇率及本生的实际货币收 行业的财务折现支量来确定项目 塞 的效益与费用 2 1 1 国民经济评价 国民经济评价是项目经济评价的核心部分，它是将建设项目置于国民经济大 系统，从国家和社会的角度出发来分析建设项目的国民经济特征，通过比较拟建 项目建设中所消耗的资源的价值以及该项目建成后所能创造的国民经济效益，用 影子价格、影子工资、影子汇率和社会折现率等经济参数分析、计算该项目的经 济效果，据此判断项目经济上的可行性嘲。 公路建设项目的国民经济评价是指应用国民经济评价的基础理论，结合公路建 设项目经济特征来对其进行效益费用分析的过程。公路建设项目是一种为全社会 服务的公共设施，其效益主要表现为社会效益。公路建设项目的国民经济评价是 投资决策的主要依据，一个公路建设项目是否应该投资兴建，首先取决于其国民 经济评价结果。 2 1 1 1 国民经济评价的经济效益计算 公路建设项目为国民经济建设所做的贡献，均计为项目的效益。国民经济效益 第二章公路建设项目经济评价不确定性分析的方法研究9 包括直接效益和间接效益。公路项目的直接效益是由项目本身产生及提供，用影 子价格计算的产出物的经济价值，即道路使用者得益，诸如车辆磨耗和保养方面 的节约、燃料的节约、交通事故减少的节省、道路使用者对时间的节省、舒适程 度的增加等等。间接效益主要为促进沿线产业带经济的发展、改善周围地区的环 境及产业布局，增加就业机会，推进旅游业发展等。 在公路建设项目的国民经济评价中一般只计算直接效益，并通过“有”。无” 比较法来确定。所谓“有”“无”比较法，是通过对拟建项目建设后使用中( 消费者) 所发生的各种费用与拟建项目不实施情况下( 消费者) 所发生的各种费用进行比较 来确定拟建项目的效益的一种方法。儿埘 本文只讨论可以定量计算的经济效益部分，可以定量计算的效益包括以下几 种：运输费用节约效益；减少拥挤效益；缩短里程效益；货物节约在途时间产生 的效益；旅客节约在途时间产生的效益；减少交通事故产生的效益；减少货损事 故产生的效益。下面简单介绍每一种效益的计算方法“邮”： 一、运输费用节约效益( 置) 运输费用节约的效益是指公路建设项目实施后使得客、货运输成本降低所产 生的效益。其计算公式如下： = ( 气一) q 。 ( 式2 1 ) = ( 气一) q t l ( 式2 2 ) 式中；口。、巩分别为公路新建或改建舍得货运成本降低得到的效益和客 运成本降低得到的效益，单位：万元； c 、c 0 对于新建公路，分别指无此项目时货物和旅客通过其它 运输方式的单位运输成本，单位：元k t h 、元千 人l 【m ；对于改建公路，分别指公路未经改建时评价年 代交通量状况下的单位货运成本( 元k t l 咂) 和单位 客运成本( 元千人h ) ； c i 、c 0 对于新建公路，分别指有此项目时通过此公路运输的单位 货运成本( 元k t i 匝) 和单位客运成本( 元千人吐皿) ； 对于改建项目，指货物和旅客通过此改建后公路运输的 单位成本( 元k t h 、元千人i 皿) ； q 、q 分别为新建公路或改建公路的货运量( 吨) 和客运量( 人) 工新路的长度，单位：l 皿 式中，新路的货( 客) 运量可以通过相应的交通量换算求得。换算公式为： q ( q t ) = 新路的货( 客) 车日交通量平均吨( 座) 位实载率3 6 5 天 ( 式2 3 ) 第二章公路建设项目经济评价不确定性分析的方法研究l o 确定货运量级和客运量级时应注意以下情况： 新建项目的货、客运输量由转移货、客运输量( 由其它公路或其它运输方式转 移而来) 和诱增货、客运输量组成，其中诱增货、客运输量产生的效益按一半计 取。 改建项目的货、客运输量由正常货、客运输量、转移货、客运输量及诱增货、 客运输量组成，其中诱增货、客运输量产生的效益按一半计取。 运输费用节约效益马= + 二、减少拥挤效益( 见) 当无此项目时，原有相关公路的交通量不断增加，平均技术车速不断下降，导 致单位运输成本不断提高。有此项目后，因原有相关公路部分交通量转移到拟建 公路上，原有相关公路交通量下降，拥挤减少，原应不断提高的单位运输成本降 低，从而形成减少拥挤的效益，其计算公式为： 2 ( c h c 叻) q 。岛 ( 式2 4 ) 2 ( 一) q 。q ( 式2 5 ) 式中：、由于新建或改建公路使原有相关公路减少拥挤的货运和客 运效益，单位；万元 g ，、c 0 无此项目时，原有相关公路货、客运输的单位成本，单位： 元k t 】锄，元千人虹 c 0 、c 切有此项目时，原有相关公路货、客运输的单位成本，单 位；元k t l 【，元千人h q 。、q 。原有相关公路部分交通量转移到拟建公路后，剩余的货、 客运输量，单位：吨，人 l 相关公路里程，单位：k 减少拥挤效益易= + 三、缩短里程效益( 马) 如果可能，公路改建或新建总能缩短里程， 程产生的效益计算公式为： 钆2 钆l 以节约客、货运输费用。缩短里 ( 式2 6 ) = 气工 ( 式2 7 ) 式中：巩i 、口。因公路改建或新建缩短里程而降低的货、客运成本，单 第二章公路建设项目经济评价不确定性分析的方法研究 1 1 位：万元； c 0 、c 0 无此项目时，货、客运的老路运输成本，单位：元k t k m ， 元千人蛔； 2 。、q 0 有此项目时，新路的货、客运量，单位：吨、人； l 新路比老路缩短的里程，单位：k m 缩短里程效益马= 钆+ 四、货物节约在途时间产生的效益( 鼠) 货物节约在途时间产生的效益，以货物运送速度提高引起资金周转期缩短而 获得的效益来考虑，按在途物资所需资金利息( 国民经济评价时采用的社会折现 率) 的减少支出量计算。国家计委1 9 9 3 年建设项目经济评价方法与参数给出 的公式为： 气= 只q ，吖2 4 3 6 5 ( 式2 8 ) 式中：占0 货物节约在途时间的效益，单位：万元； 只在途货物平均( 影子) 价格，单位：元t ； q 新建或改建公路货运量，单位：t ； ，社会折现率 r 项目节约的运输时间，单位：h 。 需要说明的是，式( 2 8 ) 计算的仅是途中的时间节约效益，而不是比较货物 送达速度的差别( 货物运输期的时间节约) ，即货物待运期节约的时间效益没包括 在内，只限于途中货物时间的节约。另外，考虑当前公路运输的经营水平，大都 达不到昼夜连续运送，因此，有一种处理方法是把1 6 h 的在途时间作为减少l d 的 货物流动资金周转时间。因此，可将式( 2 8 ) 中的2 4 换为1 6 。 五、旅客节约在途时间产生的效益( 曰。) 旅客节约在途时间的效益，从旅客旅行时间缩短，可多创造国民收入来考虑。 国家计委1 9 9 3 年建设项目经济评价方法与参数中规定，旅客节约在途时间的 效益以客运量中的生产人员数计算，并考虑节约的时间只有一半用于生产目的， 计算公式如下： 1 = ( l 幺乃倍3 6 5 ) ( 式2 9 ) 二 式中：占0 旅客节约在途时间的效益，单位：万元； l 计算年度生产人员的年平均国民收入，单位：元人； 绫新建或改建公路上的客运量，单位：人； r 项目节约的运输时间，单位；h 第二章公路建设项目经济评价不确定性分析的方法研究 1 2 国民收入应以评价年度的第一年( 项目开工的当年) 的价格为基准计算，评 价年度期间价格不考虑物价总水平上涨影响。 应该说明的是，有时人均国民收入是按全社会总人口统计求出，而客运量指 客运总数。 六、减少交通事故节约产生的效益( 眈) 拟建项目实施后导致交通事故减少，其节约的费用以事故率及事故平均损失 费用计算，即： = ( ，一_ ，y ) 膨 ( 式2 1 0 ) 式中：雪。减少交通事故节约的费用，单位；万元； ，公路交通事故平均损失费，单位：万元次； ，。无此项目的事故率，单位：次万车i n n ； ，有此项目的事故率，单位：次万车k m ； 膨车辆行驶量，单位：万车k m 。 交通事故率损失费可以参照现有事故赔偿及处理情况确定。无项目和有项目 的事故率可以参照统计资料及预测数据确定。但无项目时的事故不应套用统计数 据，而应考虑未来交通量条件下无项目时的事故增长因素。 七、减少货损事故产生的效益( 厉) 减少公路货损事故所取得的效益，按货损率差及评价年度在途货物平均价格 计算，其计算公式为： = ( s ，一s ，) 级e ( 式2 1 1 ) 式中：曰。货损事故减少节约的费用，单位：万元； s 。无此项目时的货损率，单位； s ，有此项目时的货损率，单位：； q 货物量，单位：t ； 只在途货物平均价格，单位：元t ， 公路工程经济评价时总的经济效益为上述七项之和，即：口= b 百 八、国民经济评价效益计算应注意的几个问题 a ) 在分项效益计算中，一般是利用货、客换算周转量和货、客综合运输成本进 行计算，如果将货、客分开计算，其运输成本也应分别测算。但是货、客节约在 途时间价值要分开计算效益。 b ) 在效益计算中，交通量在项目开工后的预测年限与分析时的计算期应一致。 第二章公路建设项目经济评价不确定性分析的方法研究1 3 这期间在未来年交通量达到公路通行能力后，交通量和效益拟不再变化。例如， 1 9 9 7 年建成一条新路，交通预测和效益计算应到2 0 1 7 年，假设预测的交通量到 2 0 1 1 年已达到最大通行能力，则2 0 1 2 年至2 0 1 7 的交通量与效益等同于2 0 1 1 年， 不再变化 2 1 1 2 国民经济评价的经济费用计算 公路建设项目国民经济评价的经济费用包括项目建设费用、公路工程大修和养 护管理费、汽车运输成本三大类，其计算办法如下： 一、项目建设费用的计算 项目的经济费用计算是在项目投资估算的基础上，对建筑安装工程费中的人 工、木材、钢材、沥青、水泥等主要材料作影子价格调整，并对其他基本建设费 中的土地占用费作影子价格调整，剔除估算费用中的税金、供电贴费、贷款利息 等国民经济内部转移支付费用后所得的费用“” 二，公路工程大修和养护管理费用计算 公路工程大修和养护管理费用应根据各地区的实际情况，结合各等级公路的技 术状况和服务水平进行测算，并参照公路建设费用的调整方法进行调整【伽o ”。 三、汽车运输成本费计算 汽车运输成本每年都是有所变化的，这是因为公路受运输条件、道路的技术状 态、交通的拥挤程度以及经济发展诸多因素的影响、交通量是动态变化，汽车运 输成本也随之变化。影响汽车运输成本变化的重要因素之一是平均技术车速，一 般来讲，平均技术车速低，汽车运输成本高；平均技术车速高，汽车运输成本低， 而平均技术车速又受到公路交通量的制约“”。 汽车运输成本是项目效益计算的重要参数，公路建设项目的效益主要以汽车运 输成本的降低来反映为了正确估计项目所产生的效益，必须对汽车运输成本进 行调整，调整采用对汽车运输成本构成要素分解的方法。步骤为： l 、列出汽车运输成本各要素及在单位成本中所占的比重，并扣除车船使用税； 2 、对运输成本中的燃料、人工工资等进行影子价格换算； 3 、对轮胎费用、保修费、大修费、养路费等主要是扣除转移支付部分的费用， 将财务费用还原为经济费用； 4 、对车辆折旧费用要重新换算为车辆自己回收费用； 5 、将汽车运输财务成本还原为经济成本。 2 1 2 财务评价 财务评价是根据国家现行财税制度和价格体系，分析计算项目的财务效益和 费用，编制财务报表，计算财务指标，考察项目的盈利能力、清偿能力等财务状 况，以判别财务可行性“。对于公路建设项目，进行财务分析的前提条件是项目的 第= 章公路建设项目经济评价不确定性分析的方法研究 1 4 全部或部分投资，必须通过收取一定的使用费用予以偿还，如中外合资公路建设 项目、世界银行贷款公路建设项目以及其它必须偿还建设投资的公路建设项目， 都必须作财务评价 2 1 2 1 财务费用的测算 公路建设项目总投资由建设期费用( 包括贷款利息等) 和运营期费用两个部分 组成： l 、建设期费用 建设期费用估算的依据是交通部、建设部及其他有关部门颁布的关于投资估算 的规定及方法，如公路建设项耳可依据公路工程估算指标、公路工程投资估 算编制办法等口儿埘n 1 1 2 、运营期费用 包括根据公路等级的各年养护费，根据公路收费管理部门的配置情况确定的各 年管理费用，必要时还要计入与拟建项目相关联的各商业性实施的建设投资、经 营成本以及税金等各项支出“邮” 2 1 2 2 财务收入的测算 公路建设项目财务收入主要来自公路通行费的收取，收费的年收入计算公式如 下： i = ( 级巩d 3 6 5 1 0 0 0 扣l 式中；z 第f 年的收入( 万元) ； 幺第f 年缓! 车的年平均日交通量( 辆日) ； l 收费公路长； z r 第f 年f 型车的的收费标准( 元车公里) ； 埘车型种数。 如何确定道路的收费标准是一个十分复杂的问题，目前尚无统一的规定影响 收费标准的因素很多，主要应考虑的因素有：道路使用者所获得的效益；道路使 用者对外收费的负担能力和接受能力：不同车型车辆对道路损坏程度的强弱；道 路建设费用的投资利率、还贷期限及投资要求的最小回收期等。在实际工作中， 应通过综合比较分析后加以确定。标准太低会达不到预期的收益；标准太高，则 会引起交通量的转移，同样会影响收费总收入。 公路项目的财务收入除主要来自过路费收入外，同时也可能会有一些配套服 务、开发性设施的营业收入。 2 1 3 公路建设项目经济评价指标 第二章公路建设项目经济评价不确定性分析的方法研究1 5 经济评价指标的应用，一是用于单方案投资经济效果的大小与好坏的衡量， 以决定方案的取舍；二是用与多方案的经济性优劣的比较，以决定方案的优劣。 项目经济评价指标的选择应根据技术方案的具体情况、评价的主要目标、指 标的用途和决策者最关心的因素等问题来进行由于项目投资的经济效益是一个 综合概念，必须从不同的角度去衡量才能清晰、全面。因此，进行建设项目经济 评价，应尽量考虑一个恰当的分析指标体系，避免用一两个指标来判断方案投资 的经济性。 另外，指标的选用随国家的经济评价机构的偏好而有所不同，世界银行倾向 于把肠淑作