（工商管理专业论文）安彩集团财务控制研究.pdf

摘要 要改进， 财务总监制度需要改进，需要建立完善的绩效评价指标体系，审计体 系需要改善。 本文试图为安彩集团财务控制理清思路，分析存在的问题并提出具体解决 措施和方法。并探索一些具有可操作性和普遍适应性的财务控制方式、方法， 为我国企业集团财务控制实践提供参考。 关键词:企业集团财务控制安彩集团 ab s t r a c t ab s t r a c t wit h t h e f u rt h e r u n d e r t a k i n g o f c h i n a s o p e n i n g p o l i c y a n d m a r k e t e c o n o m y , t h e e n t e r p r i s e g ro u p i s p l a y i n g m o r e a n d m o r e im p o r t a n t ro l e in t h e n a t i o n a l e c o n o m y . h o w e v e r , h o w t o m a n a g e t h e s e g r o u p s h as c o m e t o a m a j o r p r o b l e m . f i n a n c i a l c o n t r o l i s o n e o f t h e k e y f a c t o r s i n t h e s e m a n a g e m e n t , as t h e g r o u p m i g h t b e b a n k ru p t w i t h o u t t h e p r o p e r fi n a n c i a l c o n t r o l o r l o s e i t s m o m e n t u m w i t h t h e e x c e s s i v e c o n t r o l . a n c a i g r o u p i s a l a r g e s t a t e - c o n t r o l l i n g g r o u p . s in c e i t s s t a r t - u p i n 1 9 9 9 , i t h a s y i e l d e d a g o o d e c o n o m i c a n d s o c i a l e ff e c t s a n d k e p t a s t r o n g a d v a n c i n g e n g in e . h o w e v e r , s i n c e t h e l a t e p a r t o f 2 0 0 5 , it f e l l i n t o t h e s e r i o u s b u s i n e s s a n d fi n a n c i a l c r i s e s . i t i s a g o o d s u b j e c t t o b e r e v i e w e d i n d e t a i l . t h e p a p e r o f h e re i s a re v i e w o n a n c a i g r o u p f r o m t h e p e r s p e c t i v e o f f i n a n c i a l c o n t r o l . f i r s t o f a l l , t h e re la t i v e t h e o r y a n d re s e a r c h re s u l t s h a v e b e o u t l i n e d i n t e r m s o f e n t e r p r i s e g r o u p , f in a n c i a l c o n t r o l a n d t h e g r o u p f in a n c i a l c o n t r o l . t h e e n t e r p r i s e g r o u p i s c o m p o s e d o f s e v e r a l e n t e r p r i s e s v i a t h e o w n e r s h i p b o n d . i n t h e g r o u p t h e fi n a n c i a l m a n a g e m e n t g e t s m o r e c o m p l e x a n d f i n a n c i a l c o n t r o l g e t s mo re d i f fi c u l t . t h e f i n a n c i a l c o n t r o l i n c l u d e s i n t e r a l a n d e x t e rna l c o n t rol . t h e i n t e r n a l fi n a n c i a l c o n t r o l i s a k e y p a r t o f t h e o v e r a l l c o n t r o l i n a g r o u p , t h e e x t e rn a l f i n a n c i a l c o n t r o l i s a n e c e s s a r y a n d p r o p e r s u p p l e m e n t t o t h e i n t e rn a l o n e . t h e v a l u e m a x i m u m i s t h e t a r g e t in t h e g r o u p s f in a n c i a l c o n t r o l a n d a c o r e e l e m e n t i n t h e f i n a n c i a l m a n a g e m e n t c h a i n . t h e w a y o f fi n a n c i a l c o n t r o l i n t h e e n t e r p r i s e g r o u p i n c l u d e s c e n t r a l i z e d mo d e , d e c e n t r a l i z e d mo d e a n d mi x t u re o f c e n t r a l i z e d a n d d e c e n t r a l i z e d mo d e . s e c o n d l y , t h e c ase s o f d a e w o o g r o u p 下o r e a ) i n i t s f i n a n c i a l c r i s e s a n d g e ( u s a ) i n i t s f i n a n c i a l c o n t ro l h a v e b e e n a d o p t e d t o e x e m p l i f y t h e re v i e w o f a n c a i s fi n a n c i a l c o n t r o l . i n d a w o o s c a s e , t h e o v e r d u e d e b t , t h e a b u s e o f t h e fi n a n c i a l l e v e r a g e m a d e t h e c o n g l o m e r a t e f a l l i n t o t h e u n c u r a b l e c r i s e s , w h i c h i s s i m i l a r t o t h e o n e a n c a i g r o u p d u e t o i t s e x c e s s i v e d e b t n e s s o u t o f o v e r - i n v e s t m e n t . t h e c a s e o f ge i n t h e mo d e l o f i n t e rna l a u d i t o n i t s f n a r c i a l b o o k s a n d b u s i n e s s s h a l l ab s t r a c t b e t a k e n a s a g o o d r e f e r e n c e b y a n c a i g r o u p . t h i r d ly , t h e o v e r a l l s i t u a t i o n o f a n c a i g r o u p , i t s fi n a n c i a l c o n t r o l m o d e l a n d f i n a n c i a l o p e r a t i o n e ff e c t s a n d p r o b l e m s h a v e b e e n d e s c r i b e d . a n c a i g r o u p h a s m o r e t h a n 1 0 e n t e r p r i s e s a n d b u s i n e s s i n . e l e c t r o n i c s g l a s s , l i g h t e n i n g , e n e r g y , c o m m u n i c a t i o n , i n f o r m a t i o n s e r v i c e . i t s f i n a n c i a l c o n t r o l mo d e l i s t h e m i x t u re o f c e n t r a l i z e d a n d d e c e n t r a l i z e d o n e . t h e m a j o r p ro b l e m s a r e p o o r c o r p o r a t e g o v e rn a n c e a n d i n t e rna l c o n t r o l s y s t e m , i n s u ff i c i e n t p e r f o r m a n c e - r a t i n g s y s t e m, l o w e r s e n s e o f r i s k a n d s o me i n v e s t me n t f a i l u r e . f i n a l l y , s o m e m e a s u r e s a n d s u g g e s t s a r e p o i n t e d o u t t o p e r f e c t t h e fi n a n c i a l c o n t r o l s y s t e m . i t i s s u g g e s t e d th a t a n c a i g rou p s h a l l f u r t h e r i t s e ff o r ts o n t h e c o r p o r a t e g o v e rn a n c e , a s t a t e - o f - t h e - a r t fi n a n c i a l i n f o r m a t i o n s y s t e m n e e d .t o b e s e t u p , t h e b u d g e t m a n a g e m e n t n e e d t o b e i m p r o v e d , a n c a i g r o u p n e e d f u r t h e r t h e s y s t e m o f fi n a n c i a l s u p e r v i s o r ， s e t 叩a s c i e n t i f i c p e r f o r m a n c e - r a t i n g s y s t e m , t h e i n t e r n a l a u d it i n g n e e d t o b e i m p r o v e d . t h e p a p e r i s a tt e m p t e d t o in t r o d u c e a c l e a r m i n d f o r a n c a i g r o u p s f i n a n c i a l c o n t r o l , r e v i e w i t s e x i s t i n g p ro b l e m s a n d p o in t o u t s o m e p o s s i b l e m e as u r e s . s o m e e ff o rt s h a s a l s o b e e n m a d e t o e x p l o r e s o m e e a s i l y - i m p l e m e n t e d a n d w i d e l y - a p p l i c a b l e fi n a n c i a l c o n t r o l m o d e l s t o b e t a k e n as r e f e r e n c e f o r t h e a c t u a l p r a c t i c e i n c h i n a s e n t e r p r i s e f in a n c i a l c o n t r o l . k e y w o r d s : e n t e r p r i s e g r o u p fi n a n c i a l c o n t r o l a n c a i g r o u p i v 南开大学学位论文版权使用授权书 本人完全了 解南开大学关于收集、保存、使用学位论文的规定， 同意如下各项内容:按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版 本;学校有权保存学位论文的印刷本和电子版，并采用影印、缩印、 扫描、 数字化或其 它手段保存论文; 学校有权提供目 录检索以 及提供 本学位论文全文或者部分的阅览服务; 学校有权按有关规定向国家有 关部门或者机构送交论文的复印件和电子版; 在不以赢利为目的的 前 提下，学校可以适当复制论文的部分或全部内 容用于学术活动。 学位论文作者签名: . 2 o 9 7 年t月 ， 6 日 经指导教师同意，本学位论文属于保密， 在年解密后适用 本授权书。 指导教师签名:学位论文作者签名: 解密时间:年月 各密级的最长保密年限及书写格式规定如下: 病 s 1,= * r 熊 =20 t 20一戮 ) 南开大学学位论文原创性声明 本人郑重声明 : 所 呈交的 学位论文， 是本 人在导 师指导 下， 进行 研究工作所取得的成果。 除文中己经注明引用的内容外， 本学位论文 的研究成果不包含任何他人创作的、 已公开发 表或者没有公开发表的 作品的内容。对本论文所涉及的研究工作做出贡献的其他个人和集 体， 均已 在文中 以明确方式标明。 本学位论文原创性声明的法律责任 由本人承担。 学位论文作者签名: /琳 7/ g 0 夕 年 i 月 2 日 第一章绪言 第一章绪言 企业集团是通过产权纽带联结在一起的企业群体，内部具有多级委托代理 关系，多级的委托代理关系决定了只有从财务角度实施一体化的管理与控制， 才能使企业集团真正成为一个经济利益上的整体。现代企业所有权与经营权分 离， 客观上形成了所有者与经营者之间的 委托代理关系。由于委托方与代理方 在整个组织体系中所处的位置不同，使他们之间的信息天然存在着不对称;另 外由 于道德风险m 和逆向 选择x 7 的 存在， 决定了 所有者有必要对经营者的财务行 为实施控制，如果财务控制不到位，将会增大企业集团的经营风险和财务风险。 因此，企业集团要想在市场经济条件下求生存和谋发展，就必须做好财务控制 工作;企业集团发展越快，就越有必要强化企业集团的财务控制。 第一节 研究背景与问题的提出 1 . 1 . 1 研究背景 2 0 世纪9 0 年代企业大兼并浪潮一浪高过一浪， 这种大规模的兼并， 使跨国 公司突飞猛进地发展。除了兼并、股权交易之外，跨国公司之间的各种形式的 联合和联盟， 也在近十多年内飞速发展。 2 0 世纪末网络经济的崛起， “ 虚拟公司” 的诞生，又为全球公司开拓了全新的前景。市场的全球化、技术的全球化、劳 动力的全球化乃至金融的全球化使全球经济一体化成为一种必然的趋势。许多 国家都把关注的重点从国际政治方面转移到经济发展上，国与国之间的竞争也 突出地表现为跨国公司、企业集团之间的竞争。 “ 美国该做的事情就是商业。 ”美国前总统卡尔文 柯立芝1 9 2 2 年的名言， 正在成为现实。谈到美国人们就会想到通用汽车、可口可乐等跨国公司，提起 日本人们就会想到松下、索尼这些知名品牌，三星、现代则成为韩国走向世界 的名片。有数据显示: “ 目 前全球前 1 0 0 大经济体中，有5 1 个是企业，只有4 9 m道德 风险是 指在 执行契约的 过 程中， 代理人 获得某种私有信息， 并据以 选择不利于委托人的 利己 行为， 而委托人既无法接触到这些信息，又无法证实代理人已经选择的行为是违背契约而产生的一种问题。 2 l 逆向 选择是 指在 执行契约的 过程中， 代理人利 用占 有的某 种私有信息， 选择不利于委托人的 利己 行为， 而委托人既不可能亲自监督代理人的行为选择过程， 又难以证实代理人只经选择的行为是违背契约的而 产生的一种问题。 第一章绪言 个是国家。通用和福特的营业额比非洲国家的 g d p总和还要高;比尔， 盖茨一 个人的净资 产相当于美国 一半家庭的资产: 全球最大的 6家跨国公司，其年营 业额 均在1 1 0 0 亿美 元以 上， 仅有2 1 个国 家的g d p 超过这个数字。 n 1 在激烈残酷的市场竞争中，各国公司在世界经济的大舞台上，上演了一幕 幕威武雄壮的“ 活剧” 。有些企业经受住了严峻的考验，做成了百年老店，如美 国的杜邦公司己 近 2 0 0岁，英国的皮尔 金顿已 领风骚 1 7 1 年，中国清朝的同 仁堂依旧生机勃勃; 有些企业则成为舞台上的匆匆过客;有些也就昙花一现， 刚一登场就谢幕了。有资料显示:“ 美国大约有 6 2 % 的企业寿命不超过 5 年，只 有 2 % 的企业能存活 5 0年;中小企业平均寿命不到 7年，大企业平均寿命不足 4 0 年，一般的跨国公司平均寿命 1 0 - 1 2 年。在我国，企业的平均寿命7 - 8 年， 小企 业的 平 均寿 命2 . 9 年， 每 年有近1 0 。 万家企业倒闭. 2 f ” 导 致企业破产倒闭 的因素很多，但疏于内部管理和控制是最重要的原因之一。有些企业因为财务 控制不足而深陷泥潭， 有些企业则因为控制过度而丧失了竞争活力。 1 . 1 . 2 问题的提出 河南安彩集团成立于 1 9 9 9 年，其前身安玻公司自1 9 9 0 年5 月建成投产后， 又分别在 1 9 9 4 年、1 9 9 7 年、2 0 0 0 年建成了二、三、四期工程，1 9 9 9 年成功兼 并成都红光玻壳厂和改造了天津两条黑白 玻壳生产线，2 0 0 2年与乐金一飞利浦 公司合资建设了大屏幕彩玻项目，推动了我国彩电玻壳业的发展，为我国彩电 工业做出了较大贡献。安彩集团成立后，为了降低经营风险，进行了多元化运 作，先后投资设立了十几个子公司，经营范围涉及电子、照明、能源、通讯、 信息服务等多个领域。集团投资初期取得了良好的经济效益和社会效益，但自 2 0 0 5年下半年以来安彩集团陷入了严重的经营危机和财务危机。本文借鉴国内 外企业集团财务控制的相关理论，结合安彩集团的实际情况，试图为安彩集团 财务控制理清思路，分析存在的问题并提出具体解决措施和方法。 第二节 研究意义与论文结构 1 . 2 . 1 研究意义 企业集团内部财务控制是现代企业集团内部控制的重要组成部分，从一定 吴晓波. 世界正被商业力量操控. 中国经济周刊. 2 0 0 7 . 3 . 1 9 于斐. 老板 为何你的企业短命. 中国证券报. 2 0 0 7 .3 .3 0 第一章绪言 意义上来说，内部财务控制是整个内部控制的核心，因为一切内部控制都可以 归结为价值控制。企业集团外部财务控制是现代公司治理理论构架的支柱之一， 如果没有外部人员或组织对企业集团财务控制的参与，企业集团则更易被内部 人控制，整个企业集团的财务控制就可能出问题。因此，只有做好了企业集团 的财务控制，集团的股东和利益相关者的权益才能得到保障，整个企业集团才 可能健康发展。 1 . 2 . 2 研究方法与论文结构 本文在研究中应用了以 下原则和方法: 1 .理论与实际相结合的原则。 2 .定性分析法和定量分析法。 3 .案例研究法。应用企业集团财务控制的相关理论对安彩集团财务控制进 行案例分析。 本文研究结构如图1 - 1 所示。 企业集团理论回顾财务控制理论回顾 企业集团财务控制相关理论 国外企业集团财务控制借鉴安彩集团财务控制现状分析 完善安彩集团的财务控捌体系 图1 - 1 本文结构图 资料来源:作者自制. 第二章企业集团财务控制相关理论 第二章企业集团财务控制相关理论 企业集团是随着生产力的发展和市场经济的要求而产生的一种高级企业组 织形式。现代社会，企业成为经济活动的基本细胞，企业在追求利润的同时也 在千方百计提升自 身的竞争优势，以实现其价值最大化的目标。企业集团的出 现一方面满足了资本对利润的无止境追求，另一方面又可提高整个社会资源的 配置效率，实现企业自 身效益和社会综合效益，达到双赢或多赢的目 的。但随 着集团规模的扩大，企业集团在节约交易费用 ( 集团内部可通过关联交易等方 式节约的费用)的同时，也增加了管理费用;经营权失控，效率低下，资源浪 费等严重损害集团所有者利益的问题随之出现。如何实施有效的财务控制降低 代理成本、维持组织优势、实现资源的整合优势，对企业集团的成败无疑起着 决定性的影响。 第一节企业集团理论概述 2 . 1 . 1 企业集团的概念 1 9 世纪末2 0 世纪初在欧洲出现的卡特尔( c a r t e l ) 与辛迪加( s y n d i c a t ) 、 美 国出现的托拉斯( t r u s t ) 是建立在契约基础上的企业联合体，己具有企业集团的 概念。随后出现的 “ 以 股权纽带联结起来的康采恩 ( 2 ”的效果 企业集团的建立扩大了企业的经营规模、经营边界，通过财务控制可以增 强企业或产品的市场控制力、竞争力，从而提高企业抵御风险的能力和经营效 率。通过财务控制，使企业集团内部的有关企业之间建立长期稳定的资金拆借 关系、资金融通关系，提高资金使用效率，并为以较低的融资成本的资金来源 提供了实力条件。通过财务控制，将原先由市场机制协调的单个企业间的交易， 转化为企业集团内部的组织协同，从而相对节约交易费用。 2 . 3 . 3 企业集团内 部财务控制的 原则和方法 1 .企业集团内 部财务控制的 原则 对于企业集团在进行内部财务控制时，应遵循的原则，作者采纳了 上海 会计2 0 0 2 年1 2 月刊 “ 企业集团 财务控制初探” ( 周吉2 0 0 2 )中的观点，主要 内容如下: ( 1 )战略管理导向原则 在实施企业集团的财务控制时，必须以战略管理为导向，致力于企业集团 的整体优势，合理设定财务战略，有效聚合财务资源，充分发挥规模效应。 ( 2 )依法控制原则 企业集团在进行财务控制时如制定内部的财务管理制度、内部监督制度、 会计政策的选用应当遵守相关的法律、法规，不得与之抵触。同时对子公司的 财务控制也要遵守公司法对企业权利的规定，不得干涉子公司依法行使权利。 ( 3 )责权利相结合原则 集团公司在进行财务控制时，应对各层次的财务主体的责权利加以全面划 分，即对各层次财务主体的财务权限、财务责任和财务利益做出明确详细的规 定。如资产规模在 1 0 0 0 万元以下的子公司，只能享有总投资额在 5 0 万元以下 投资项目的决策权，超过该限定的，只能由集团公司行使。谁做出决策谁就应 对决策的后果负责.财务利益最终的分配以产权比例进行分配。 ( 4 )成本效益原则 实施财务控制所产生的效益要大于其成本，否则该财务控制就是不可行的。 当然， 有些制度性的影响不可能一下子显现出来。控制的目 的是为了提高效益， 如果实施控制所花费的成本高于所产生的效益，该项控制就没有实施的必要。 第二章企业集团财务控制相关理论 ( 5 )例外控制原则 企业集团成员的情况不同，各成员的经营环境也是多样的，这就要求财务 控制要灵活。例外控制即根据具体问题具体分析，制定一套应急的财务控制体 系，并在实践中不断完善。比如对于出口企业，在人民币持续升值的情况下要 加快应收账款的回收等。 ( 6 )重要性原则 集团财务控制要抓住财务运行过程中的关节点实施有的放矢的控制，不能 代替或干扰企业内 部控制活动。集团财务控制是建立在企业内部控制基础上进 行的外部控制，只有按照重要性的基本要求，才能调动企业的积极性，监督和 促进企业内 部控制，确保集团整体良 性运行。对于特别重大事项如重大投资项 目 等，应实施全过程的动态跟踪控制。 2 .企业集团 在进行内部财务控制时，也有一定的方法可遵循: ( 1 )全面预算管理是企业集团进行财务控制最主要的手段 凡事有预则立，不预则废。对于企业集团来说，全面预算管理是一个重要 的管理工具。一方面，企业集团需通过预算来进行控制，由于构成集团的成员 单位之间的目标存在一定的差异性，使得各方之间的利益难免发生冲突，因此 也就需要一个权威有效的方式来明确各方的责任与利益，规范其经营管理的行 为，进而使得各成员企业的目 标与集团的目标保持一致:另一方面，预算可以 给每个成员企业以明确的经营管理目 标，明确各方的责权关系，便于各成员企 业进行自 我控制、评价、调整。通过预算管理，集团公司对其控股的子公司、 各核算单位建立一整套预算指标体系和业绩评价考核制度，特别是对成本费用 指标，经过层层分解，每月进行定量和定性指标的考核，并建立定性分析制度。 集团公司财务部门除按预算方案跟踪实施财务控制和管理外，重点围绕资金管 理、成本管理和费用管理，严格执行各项财务政策，及时反映和监督预算的执 行情况。 ( 2 )实施企业集团组织形式再造是进行财务控制的组织保证 企业集团是法人联合体，最高层的管理幅度是有限的，因此实施企业集团 组织形式再造是有效解决局部与整体目 标不一致的一种方法。 前面我们讲过企业集团的财务特征之一是财务主体多元化、财务决策多层 次化， 那么如何才能把众多的财务主体统一起来，实现组织的规模优势呢? 成立财务结算中心或财务公司是一种较好的方式。 第二章企业集团财务控制相关理论 财务结算中心由 母公司负责具体运作、经营、以管理、协调集团内部各成 员企业资金为主要业务的职能部门。作为集团财务控制主要手段的资金结算中 心，除了与外部银行相类似的完成在企业集团内的结算、信贷、出纳等职能之 外，应该能及时分析各单位经营状况，为管理决策及内部业绩评价提供更多的 支持。 企业集团通过财务结算中 心可以 实现资金的集中管理，强化了资本经营意 识。集团总部统一调配资金，保障了 下属企业的资金使用，发挥了整体优势。 挖掘资金使用潜力，提高资金使用率。减少贷款规模，降低财务费用。加强下 属企业资金监管，减少资金风险。 财务公司是结算中心发展的一种形式，由于企业集团结算中心一般依附在 集团公司的财务机构上，而企业集团内部单位都是各自 独立的经济实体，所以 他们之间的资金不能无 偿占用。为了加强资金管理机构在融资信贷、投资等金融方面的功能，集团内 的融资机构可从集团公司中分离出来，成为独立核算的法人企业，成为财务公 司。财务公司是办理企业集团内 部成员单位金融业务的非银行金融机构，它是 行政上隶属于集团公司、业务上受中央银行管理的自负盈亏，自 主经营，照章 纳税的企业法人。财务公司的股权结构有集团母公司独资和集团成员共同参股 两种形式。 通过财务公司控制成员企业， 在两个方面发生了变化:一是财务公司从债 权人的角度对借款企业进行债权控制，可以 较好地解决委托代理问题。财务公 司对成员企业的贷款比较谨慎，有时需要提供担保、抵押等。因此，当企业不 能偿还债务时，财务公司就会执行协议，进而从经营管理者手中取得公司的控 制权。在外部资本市场不发达的情况下， 应用资本结构理论完成对代理人的控 制:二是引进市场机制，使企业集团的内部控制外部化。财务公司虽然是集团 内的一个子公司，但它在组织及业务上具有独立性，与原来通过内部职能部门 来进行资金控制相比，具有一定的外部市场功能，更容易从资本增值保值的角 度约束成员企业。因此，财务公司相对于其他职能机构来说，资金控制的效果 更强。财务公司作为集团的一员，在成员企业不能偿付债务时，不仅仅从自身 收回资金的角度，而且更会从整个集团的角度调整和安排债务，进行债务重整。 但是，财务公司作为独立的金融法律实体，有其自 身的利益和目 标，不能全范 围、全过程地对成员企业的资金实施控制。另外，财务公司设置的政策限制是 第二章企业集团财务控制相关理论 一项关键因素。 ( 3 )控制关键人员是实施企业集团财务控制的重要一环 控制关键人员一般有两种方式:财务总监制和委派财务人员。 财务总监制是在企业所有权与经营权相分离以 及多层次管理体制下，由企 业所有者在企业内部所建立的旨 在保障所有者利益和实现企业资产保值增值， 并由特定人员、机构、制度、措施等因素有机组成的财务监督与管理机制的总 称。财务总监制度是企业集团财务控制中解决委托代理问题的有效方法。因为 所有者依据委托代理理论设计的激励机制，仅能缩小但不能从根本上消除所有 者与内部管理者效用目 标的差异，从而也不可能完全避免内部管理者的种种短 期行为。这时实施财务总监制是完善控制机制的有效手段.首先，财务总监能 监督管理者，保证用手投票机制的健全。其次，能掌握充分信息，降低监督成 本。无论是股权代表，还是公司企业内的其他监督主体，他们掌握的信息都不 可能比 经营管理者多，而要掌握与代理者相对等的信息，又要付出 很高的代价。 财务总监掌握的信息却很充分，在很多方面还胜过代理人。因而，任何不利于 股东的经济行为都会置于财务总监的监控之下。就国有企业集团的财务控制来 说，设置财务总监是一种有效的方法。 委派财会人员是通过对财务主管的任免，统一管理控制成员企业的财务工 作，规范会计成员的行为。集团公司通过选择高素质的财务人员，委派到下层 单位做财务负责人，代表集团公司参与子公司的经营活动，使财务控制与生产 经营有机结合在一起，以提高控制效果。人员控制可根据控制程度的不同而采 用不同的形式，如下属企业所有财务人员完全由母公司派出，财务负责人由 母 公司派出或财务负责人只由母公司任命、而其行政隶属关系在下属企业等形式。 ( 4 )用财务会计制度进行制度控制 完善内部财务制度，制度建设须遵循稳定性和动态发展相结合的原则。 制度控制是通过统一制定集团内的财务会计制度，来规范成员单位的财务 行为，统一集团内成员单位的财务处理方法和程序，以实现对成员单位财务活 动的有效控制。财务控 制在制度方面可分为财务制度与会计制度。 企业内部的财务制度是多方面的，按不同的标准可划分为不同体系的财务 制度。按管理的对象可分为企业内部的财务管理体制制度、资本金管理制度、 资产管理制度、成本费 用管理制度、收入费用管理制度、财务报告与评价制度。 第二章企业集团财务控制相关理论 企业内部的财务管理制度规范以下三方面的内容:一是说明财务机构的设置办 法;二是明确企业领导人、财务负责人、财务部门、各职能部门 在财务管理方 面的职责和权限;三是对财务人员的业务素质及条件的规定。资本金管理制度 主要规定企业资本构成、筹资来源与方式、审批程序、责任归属、权利义务以 及资本保值、增值、使用、核算等。资产管理制度主要规定企业货币资金及往 来款项、存货、对外投资以及固定资产、无形资产等的管理方法、程序、权限 要求及责任等。成本费用制度主要规定企业内部各支出项目、范围、标准、审 批程序、权限与责任等。收入利润制度主要规定收入利润的预测、日常管理、 货款的结算与收回以及利润分配的方法程序、比例及其内部分配的使用范围、 标准、审批程序及责任等。财务报告与评价制度主要规范企业应编制的财务预 算、报告种类及格式、内 容、报送程序、 报送时间以及财务评价指标体系的建 立、财务分析方法的确定、财务指标计算口 径和评价方法等。实施财务制度控 制的关键是确立财务制度的权威性。 会计制度是规定各项经济业务的鉴定、分析、归类、登记和编报方法，明 确各项资产和负债经营管理责任的业务规范。企业集团会计制度是企业集团根 据会计准则与行业会计制度，针对本企业集团的特点及成员企业的具体情况， 为了满足内部经营管理和会计核算的需要以及对外提供信息而制定的会计业务 规范。企业集团会计制度不同于一般的会计制度，它在规范核算业务的同时， 更注重集团内会计工作的控制功能。因此，它在内容上更侧重于责任的区分与 指标一致性。其基本内容有:会计核算制度，如科目设置与应用，报表的种类 与编制方法，合并报表的编制方法等:责任会计制度，涉及单轨制与双轨制的 选择，处理流程，责任中心划分，指标范围，设置内部凭证与报表等;会计电 算化制度，包括软件的统一、系统设置、职责权限限制等。 ( 5 )建立财务管理激励机制 激励与监督对控制具有互补性，通过各种激励方式提高代理人与委托人的 利益相关度，使代理人的行为选择有利于委托人。 激励的方式应根据马斯的需 要层次理论，针对不同层次代理人的需求采用相应的激励方式。设计合理的报 酬结构，无论对经营者、管理者和员工来说，其经济需求仍是他们工作的重要 动机。但不同层次的代理人的报酬形式是不同的，每一种报酬方式都应有一定 的 激励作用， 如 股东 对经营者的 激 励不仅要有 利于 企业目 前的发 展， 还要有利 于企业的长期发展;既要能激励经营者，又不至于影响普通员工和管理者的积 第二章企业集团财务控制相关理论 极性。 在成熟的市场经济中，有效地引入竞争机制对代理人能起到强大的激励 作用。 竞争机制的激励作用，首先在于竞争本身，马克思认为:在大多数生产 劳动中，单是社会接触就会引起竞争心和特有的精神振奋，从而提高每个人的 个人工作效率。马克思的这句话不仅适用于普通员工，对一个社会中处于经营 阶层的经营者和管理者也是适用的。其次，市场竞争的基本规律是优胜劣汰， 如果代理人在竟争中 被淘汰，意味着他们的既得利益将被剥夺，尤其是经营者， 其个人价值将大幅度降低，所以为了保住既得利益和促进事业终身化，经营者 不得不努力工作。 ( 6 )健全风险预警体系 财务预警体系是指对企业的财务危机状况进行监测，并发出警情信号，及早 采取相应措施加以防范的体系。企业建立财务预警体系可以 有效的发现、控制 和化解企业财务危机，保证企业的生存。财务预警体系对集团公司来说尤其有 重要的意义，集团公司由于管理的跨度较大，通过财务预警体系可以有效的控 制下属企业的财务危机。 ( 7 )建立良 好的 信息沟通系统 一个良 好的信息沟通系统可以 使权益各方及时掌握企业运营状况， 做出正 确的决策和业绩评价。长期以 来企业会计信息失真现象普遍，难以为管理和监 督提供可靠的资料，造成监督失控，经济效率低下，损害了投资人、债权人、 员工及国家的利益。 因此完善信息系统，确保会计信息的真实有效，是强化财 务监督的前提条件。要做到信息的可信和有效， 必须严格执行 会计法和 内 部会计控制规范 ，坚决杜绝会计信息失真现象的发生;形成完善的内部牵制和 监督制约机制，以堵塞漏洞、消除隐患，保护财产安全，防止舞弊行为，促进 经济活动健康发展。同时要加快计算机信息网络的建设，在企业内部构筑纵向 沟通、横向沟通、内外沟通的信息网络体系，达到信息交换的及时性。 2 . 3 . 4 企业集团内 部财务控制的类型和模式 企业集团内部财务控制的 “ 度”究竟应当如何把握，才不至于因为控制过 严而损害了 企业的竞争活力，又不至于因为控制过松而分散集团财力。其实， 这个问 题不存在万能的解决方案，企业集团的财务控制模式必须随着集团组织 结构的变化而变化。 假定企业集团的股东是理性的，他最终权衡比较的结果既不会是完全由自 第二章企业集团财务控制相关理论 己掌握控制权，也不会是由 代理人完全掌握控制权，而是选择代理成本和自理 成本之和最小的一点 ( 参见图2 - 2 ) ，即a 点，这一点就是企业集团控制权分配 的最优点。 理成本 成本 自理成本 代理程度 图2 - 2 财务控制权最优分配示意图 资料来源:作者参考 “ 张宜霞. 内部控制基于企业本质的研究 中国财政经济出版社. 2 0 0 4 年7 月第 1 版第, n ; 页图4 - 2 ”制作。 企业集团内部的财务控制模式一般可分为三种类型:一种是集权型、一种 是分权型、一种是集权分权结合型。 1 .集权型内部财务控制模式 它是一种以权力集中于集团董事会的财务控制模式。企业的生产经营活动， 按照功能分成若干个垂直管理系统，每个系统直接由企业最高领导指挥。这种 控制模式集团总部对投融资决策、收益分配、人事任免等方面，坚持高度集权 统一，多见于一些以核心产品生产企业为母公司而向外扩张所形成的企业集团。 例如:日本丰田汽车公司是世界上最大的汽车生产企业之一，拥有众多的子公 司，但所有的子公司都无权销售整车和零部件，丰田在全球的3 6 0 0 个销售服务 网点，全部由公司总部直接管理，公司总部掌握所有子公司的生产计划、财务 和人事权。丰田公司 认为汽车的生产特点决定了对规模经济的要求，如果每个 子公司拥有独立的经营和销售权，必然造成内部削价竞争，在这种情况下，采 用行政控制模式，集中管理是必然的选择。 这种管理方式的优点在于:第一，能实现集团一体性的战略管理，母公司 第二章企业集团财务控制相关理论 对子公司的协调能力强。第二， 有效的融资决策。集团凭借其资产和信誉优势， 采取多种融资渠道，或向 银行贷款，或发行股票、 债券，或为具备条件的子公 司融资提供集团担保等， 广泛筹集资金，保证了 整个集团资金来源的畅通。 第 三，统一纳税有利于增强集团实力。在税务处理上由集团总部集中核算，合并 缴纳所得税，将盈亏不均的各子公司盈亏相抵后，总纳税额要比子公司独立承 担纳税义务要小得多，集团统一的纳税有利于提高集团留利水平，对集团增加 发展后劲、扩大规模有一定好处。 但是这种集权制管理模式的有效性，关键在于集团总部的综合管理水平和 上下联系的紧密程度，如操作不当，也会暴露出它的弱点，比如子公司灵活性 差，不能对市场环境作出迅速反应，一旦总部决策失误，子公司无法进行项目 的调整，子公司过分依赖于母公司。 2 .分权型内部财务控制模式 实行分权制的企业集团内部，各子公司是独立核算，自负盈亏的法人主体， 有独立的对外投资权，自 行解决融资渠道，自主实现利润分配，独立履行纳税 义务。母公司将管理权限下放，各子公司可以依据市场变化和自身发展的需求 进行项目的投资决策，利用自 身资信向金融机构贷款，或通过其它融资渠道如 股票、债券、商业信用等形式筹措生产资金。 分权型的 财务控制模式有以 下特点:第一，有利于提高各成员单位的积极 性，提高效率，快速对外界环境做出反应;第二，分散了母公司融资风险。各 子公司自 筹资金、自 己承担融资成本，有利于培养子公司的资金成本和风险意 识，使之更加谨慎地分配和使用资金。 但这种完全的分权制具有的缺陷也不容忽视。首先，集团内部的总体财务 目 标不容易协调， 集团内 部子公司只着眼于自己的局部利益，不顾集团的整体 目 标。 其次， 对子公司的过度分权， 子公司间竞争激烈，集团结构松散，没有 凝聚力，整体优势和综合功能难以发挥，内部资源配置上也会出现重复学杂费。 另外，集团内各子公司独立核算盈亏，各自 承担纳税义务，可能出现重复纳税 的现象，增加集团的纳税负担，造成税务处理上的不合理性。 3 .集权分权结合型的内部财务控制模式 在财务控制的集分权模式上，企业集团往往极端化:要么过度集权，把成 员企业当作没有法人地位和理财功能的附属工厂或车间，整个集团被当作一个 大企业来管理，使成员企业丧失了适应市场的活力:要么过度分权，把大部分 第二章企业集团财务控制相关理论 财务控制权下放到子公司，任其自由处置，导致母公司控制、协调能力削弱， 统一的财务原则名存实亡，乃至于最终完全失去控制。可见财务体制过于集权 和分权都会引 起财务控制效率的弱化。既分又合，既统一又灵活，关键在于找 到一个最佳的结合点。良好的财务控制应该是集权和分权两者之间的有机协调。 以上两种结构，一种是权力高度集中型结构，有利于集团的集中统一指挥， 有利于发挥集团的整体优势，但是子公司无法根据市场的特点，自主生产与经 营，内部活力不够，同时集团最高领导忙于日 常事务，用于战略决策的时间和 精力不足， 集团的长远发展有可能受到影响。一种是权力分散型结构，有利于 最大限度地发挥每个子公司的经营活力，但却不利于发挥集团整体功能和规模 效应:为了克服上述两种组织结构的缺点，在经营实践中人们逐步发展出第三 种模式，称为 “ 事业部制”管理结构。 实现事业部制度的企业，每个事业部都是利润责任中心，以自已独立经营 实现的利润对总公司作实质性的贡献。总公司不干预各事业部的自主营运，整 个集团在业务营运中是分权化的，但重大项目 投资决策权及筹资责任、资产收 益分配权、干部任免权集中在总公司，这又是集权的。这是一个统分结合的经 营模式。 事业部制作为一种优化的企业集团管理模式，广泛运用于许