（管理科学与工程专业论文）江苏省外商直接投资效应研究.pdf

摘要 改革开放以来，江苏利用外资工作取得了巨大成就，利用外资规模和 质量都在不断提高。外商直接投资促进了江苏的经济增长，加速了资本形 成，扩大了社会就业，推动了人力资源开发，也为江苏对外贸易的增长和 贸易结构的优化做出了重大贡献。“科学技术是第一生产力”。技术进步是 促进经济发展的动力。实证分析表明，外商直接投资促进了江苏的技术进 步。制度创新是经济发展和技术进步的根本保障。在我国进行以建立社会 主义市场经济体制为目标的改革背景下，外商直接投资加速了所有制结 构、分配制度和企业制度的变革。在加入w t o 的新形势下，应积极主动 深化改革，完善投资环境，按w t o 规则实施科学合理的外资政策，以更 加有效地利用外资推动江苏经济的持续、快速、健康发展。 关键词：外商直接投资 雅 技术进步 带蟮 a b s t r a c t j i a n g s up r o v i n c eh a sm a d e a g r e a ta c h i e v e m e n t o n u t i l i z i n gf o r e i g nd i r e c t i n v e s t m e n t ( f d i ) s i n c e19 7 8 t h e a n l o u n ta n dt h eq u a l i t yo ff d l c o n t i n u o u s l y i n c r e a s e f d i p r o m o t e s e c o n o m i c g r o w t h , a c c e l e r a t e sc a p i t a lf o r m a t i o n ， e x p a n d ss o c i a le m p l o y m e n ta n dh u m a n r e s o u r c ed e v e l o p m e n t , a n dm a k e sa g r e a t c o n t r i b u t i o nt ot h e a m p l i f i c a t i o n o f f o r e i g n t r a d es c a l ea n dt h e o p t i m i z a t i o no ff o r e i g nt r a d e s t r u c t u r e s c i e n c ea n dt e c h n o l o g yi st h ef i r s t p r o d u c t i v ef o r c e ”t e c h n o l o g i c a lp r o g r e s s i st h e i m p e t u s t oe c o n o m i c d e v e l o p m e n t e m p i r i c a la n a l y s i ss h o w s t h e r ei sac a u s a lr e l a t i o n s h i pb e t w e e n f d ia n dt e c h n o l o g i c a l p r o g r e s s i n s t i t u t i o n i n n o v a t i o ni st h ea s s u r a n c eo f e c o n o m i c d e v e l o p m e n t a n d t e c h n o l o g i c a lp r o g r e s s f d i a c c e l e r a t e st h e t r a n s i t i o no fo w n e r s h i ps t r u c t u r e ，d i s t r i b u t i o ns y s t e ma n de n t e r p r i s e s y s t e m w i t lt h eb a c k g r o u n do fo u rm a r k e t - o r i e n t e dr e f o r m i n g c h i n a se n t r yt ot h e w t o b r i n g sb o t hc h a l l e n g e sa n do p p o r t u n i t i e s w e s h o u l da c t i v e l y d e e p e n e c o n o m i cr e f o r m ，a d o p tp r o p e rp o l i c e st o w a r d sf d i a c c o r d i n gt ow t o r u l e s ， i no r d e rt om o r ee f f e c t i v e l yu t i l i z ef d it op r o m o t et h es u s t a i n a b l e ，r a p i da n d h e a l t h yd e v e l o p m e n to f j i a n g s u se c o n o m y k e y w o r d s ：f o r e i g n d i r e c t i n v e s t m e n t ( f d i ) e f f e c t t e c h n o l o g i c a l p r o g r e s s i n s t i t u t i o n 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保障、使用学位论文的规定， 同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子 版，允许论文被查阅和借阅。本人授权江苏大学可以将本学位论 文的全部内容或部分论文编入有关数据库进行检索，可以采用影 印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。 本学位论文属于 保密口，在年解密后使用本授权书。 不保密 学位论文作者签名客辫 加庐乡月矿日 指导教师签名： 兰也 j 舯。年f 月日 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独 立进行研究工作所取得的成果。除文中已注明引用的内容外，本 论文不包含任何其他个人或集体已发表或撰写过的作品成果。对 本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中己明确的方 式表明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。 学位论文作者签名： 日期：炒年j 月舌日 江苏大学硕士学位论文 第一章绪论 当今世界是开放的世界、分工合作的世界经济全球化已成为不可逆转的趋势。世界各 国( t g 区) 的经济发展彼此影响、相互作用，国际直接投资在其中扮演着重要的角色。各国 ( 地区) 竞相采取各种措施吸引外来资本，以促进本国( 地区) 的经济发展。据 2 0 0 1 年世 界投资报告，跨国投资额在1 9 9 5 年仅为3 2 8 7 亿美元，2 0 0 0 年则达到1 2 6 3 2 亿美元发展迅 猛；2 0 0 0 年有6 9 个国家修改了1 5 0 项有关外资的法律，其中有9 8 是为了创造更加有利的投 资环境而修改的。 自实施改革开放政策以来，我国积极吸引外来资本，特别是外商直接投资，以求通过利 用外资促进经济发展，加速技术进步，提高人民生活水平，实现社会主义现代化建设的宏伟 目标。在这一政策的指引下，我国利用外资工作取得了巨大成就。2 0 多年来。我国实际吸引 外商直接投资超过4 0 0 0 亿美元，占世界范围内国际直接投资额的l o ，占全部发展中国家 利用外国资本额的3 0 。外商直接投资存量占国内生产总值的2 5 ，外商直接投资流入量已 从1 9 8 6 年一1 9 9 1 年的年均3 0 亿美元增加到1 9 9 6 年的4 0 0 亿美元和1 9 9 7 年的4 5 0 亿美元。 我国实际利用外商直接投资额连续数年居世界第二位，发展中国家第一位。 江苏是个经济大省，积极实施经济国际化战略，大力发展外向型经济，利用外资工作一 直走在全国前列。截止2 0 0 1 年1 1 月江苏累计批准外商投资企业4 3 7 6 9 家，合同外资额累计 达9 2 2 亿美元，实际使用外资额累计达5 0 5 亿美元。江苏实际利用外资额连续数年居全国第 二位。 1 1 本课题的研究意义 外商直接投资是一把“双刃剑”，能积极地促进东道国( 地区) 的经济增长、技术进步和 社会发展，也会对东道国( 地区) 经济社会的发展产生负面效应，有悖于东道国( 地区) 引 进外商直接投资的目的。利用外商直接投资效果的好坏关键取决于东道国( 地区) 利用外资 的政策是否恰当。 那么改革开放2 0 多年来，江苏利用外商直接投资的效果如何，江苏利用外商直接投资中 存在哪些问题，应采取哪些政策措施以更加积极有效地利用外商直接投资，使外商的投资和 经营行为及其影响合乎我们利用外商直接投资的目的，都是值得莸们进行深入研究和回答的 问题。 我国已经加入w t o ，江苏也在积极实施经济国际化战略，经济开放度不断提高，外商对 江苏的投资在迅猛增加，外商直接投资对江苏经济、社会发展的影响更加深刻。在这一新的 形势下，对江苏外商直接投资的研究更有现实性和紧迫性。同时江苏外商直接投资在全国 占有相当份额，对江苏外商直接投资的研究对全国的利用外资工作也有一定指导意义。 国际直接投资对各国( 地区) 经济、社会发展的影响是广泛的、深刻的，因此长期以来 江苏大学硕士学位论文 国际直接投资一直是受到关注和研究的热点1 。西方经济学中最早涉足研究国际直接投资的 是纳克斯( r n u r k s e ) ，他于1 9 3 3 年发表了资本流动的原因与效应，以市场完全竞争为前 提提出了利率理论。从2 0 世纪6 0 年代起，西方学者开始以不完全市场竞争为前提研究国际 直接投资。美国学者海默( s h y m e r ) 和金德伯尔格( c p k i n d l e b e r g e r ) 提出了厂商垄断优 势理论，认为外国投资者进行国际直接投资是因为他拥有足以抵消国外经营中的不利因素的 垄断优势。英国里丁大学的巴克莱( p j b u c k l e y ) 和卡森( m 0 c a s s o n ) 共同提出内部化理 论，将交易费用理论运用于国际直接投资领域，认为企业对外直接投资并不主要是因为企业 拥有垄断优势本身，而是因为企业通过内部组织体系在内部转移该优势可以更加有效地利用 该优势，实现利润最大化。美国学者弗农( v e n o n ) 、约翰逊( h j o h n s o n ) 和奈克尔博克 ( f t k n i c k e r b o c k e r ) 分别提出了国际产品周期理论、区位因素理论和寡占反应论，从不同角 度解释直接投资的区位选择问题。英国的邓宁( j o h nh d u n i n g ) 则综合以上各种理论，形成 了国际生产折衷理论，认为只有当企业的垄断优势、内部化优势和区位优势同时存在时，才 能对外直接投资。以e 这些理论从资本输出方的角度研究了国际直接投资，较好地解释了企 业的对外投资行为，但并未研究东道国( 地区) 如何利用国际直接投资的问题。 近年来，对东道国( 地区) 利用外资效果和如何更加有效地利用外资的研究颇受关注。 如r u b i a n a c h a m r b a g w a l a 等以东南亚国家和地区为例研究了外商直接投资与技术进步问题2 ， h o l g e rg o r g 研究了外商直接投资与就业问题3 t o r ee l l i n g s e n 和k a r lw a m e r y d 研究了外商 直接投资与产业保护问题4 ，等等。他们的研究成果对江苏利用外资工作具有很好的借鉴作 用。国内学者对我国的利用外资问题也进行卓有成效的研究。例如，以赵进教授为首的课题 组对我国利用外商投资政策进行了综合研究5 ，分析探讨了外商投资对我国经济的负面影响、 政策原因和有关外商直接投资政策的效应。这一研究对我国在新的形势下的利用外资工作起 到了很好的指导作用。以李京文教授为首的课题组曾对江浙两省的利用外资与技术进步问题 进行了一些专题研究，其研究重点是对引资环境、技术引进等的评价，并没有将利用外资、 技术引进与技术进步结合起来研究。目前，关于江苏外商直接投资的系统的、全面的、综合 的研究还不多。 1 2 本课题的研究内容与结构安排 利用外商直接投资的根本目的在于促进经济健康发展而经济发展离不开技术进步。技 术的落后是经济落后的根本原因利用外商直接投资的另一主要目的就是促进技术进步。但 经济发展和技术进步都离不开经济制度的变革，外商直接投资对经济制度变革也存在一定的 1 桶丈楷眉际投资学( m 】上海财经大学出版扯1 9 9 8 2 r u b i a n a c h a m r b a g w a l a e f t t h e r o l eo f f o r e i g nc a p i t a l i n d o m 疵n u 白血n g p m d f i v i t y ：e m p i r i c a le v i d e n f r o m a s i a n c c o n 0 1 1 1 i t s a p p h d le c o r m m c 啦0 0 0 , 3 9 3 - 3 9 8 3h 吐阿g 讲吕m u l 面商o r i a l c o m p a n i c s a n di n d i r c c t m p l o y m c n t ：m s u 帕删a | l d c v i d e n c z a p p l i e de c 0 咖m 呱2 0 0 0 ，3 2 , 1 8 0 9 - 1 8 1 8 4 t o m e i l i l l 琴锄a n d k a r l w a v n e t y d f o 一印d i r e c t 髑劬ta n d t h e p o l i f i 例l 帅o m 甲o f p m t o c t i o n i n t e m a t i o n we c o n o m i c s r e v i e w v o l 4 0 , n o 王m a y1 9 9 9 5 赵进、沈杰、黄莞苓等j 【蛾国利用外商直接投资政策的综合研究( d 】江苏大学工商管理学院2 0 0 0 1 2 江苏大学硕士学位论文 影响。因此本课题拟从经济发展、技术进步、经济制度变革三个方面来研究江苏省外商直接 投资，并就江苏利用外商直接投资中存在的问题及在新的经济形势下如何进一步利用有效地 利用外商直接投资提出相应的政策建议，以期对江苏经济的健康发展做出贡献。 本文共分六章，具体的章节安排及主要内容如下：第一章说明本课题的研究意义，主要 内容和结构安排。第二章从多个方面对江苏2 0 多年来外商直接投资的发展进行总体分析，并 对存在的一些问题进行探究。第三章研究外商直接投资的经济效应。从经济增长、资本形成、 就业及人力资源开发和对外贸易等方面考察外商直接投资对江苏经济发展的影响。第四章研 究外商直接投资的技术进步效应。先从技术转移和技术创新两个方面进行理论分析，而后对 江苏外商直接投资的技术进步效应进行实证分析。第五章研究外商直接投资的经济制度变革 效应，着重分析了所有制结构、分配制度、企业制度的变革。第六章根据加入w t o 后经济环 境的变化，就如何进一步积极有效地利用外商直接投资提出了富有建设性的建议。 江苏大学硕士学位论文 第二章江苏外商直接投资现状分析 自1 9 7 8 年改革开放以来，我国利用外商直接投资工作取得了举世瞩目的成就，实际利用 外商直接投资额连续数年居世界第二位，发展中国家第一位。在利用外资数量不断攀升同时， 利用外资质量也不断改善，外商投资项目的技术含量日渐提高，产业分布日趋合理，这一切 都极大地促进了我国经济的持续、快速、健康发展。 江苏省在2 0 世纪8 0 年代抓住积极发展乡镇企业的机遇之后，又在9 0 年代抓住了发展 外向型经济的机遇，积极有效地利用外资，实际利用外资连续数年居全国第二位。外商直 接投资对本省经济社会的全面发展起到了积极的推动作用，加速了本省的现代化进程，但 同时也存在一些不容忽视的问题。对江苏的外商直接投资我们应给予全面、客观、公正的 分析、评价。 2 1 江苏外商直接投资的发展 从1 9 8 1 年江苏省首家外商投资企业一中外合资中国江南红海木业有限公司建立以来，江 苏利用外商直接投资工作走过了不平凡的2 0 余年历程。回顾2 0 余年来的发展，虽然利用外 商直接投资工作在总体上取得了很大成绩，外商直接投资的项目数、合同利用外资、实际利 用外资都在不断增加，外资来源和地区流向日趋扩散投资领域也有一般加工项目向高新技 术产业和高附加值项目扩展，外商投资企业对本省经济发展的推动作用日益增强，但其发展 道路是不平坦的。 从我国利用外商直接投资的政策变化和江苏引资规模来考察，改革开放以来江苏利用外 商直接投资的发展大致经历了以下几个阶段： 2 1 1 试探阶段( 1 9 7 8 1 9 8 5 ) 1 9 7 9 年7 月全国人大颁布实施了首部利用外商直接投资的全国性政策法规一中外合资经 营企业法拉开了我国利用外商直接投资的序幕。在先试点后推广的开放原则指导下，先后 举办了经济特区、开放沿海港口城市、开辟沿海经济开发区等。在利用外商直接投资方面对 这些特定区域实行优惠政策扩大地方对外商投资项目的审批权限，并采取积极有效的措施 完善利用外资立法，改善这些地区的投资环境。 由于2 0 世纪7 0 年代末到8 0 年代初，国内经济尚处于恢复期，经济发展水平较低，软硬 件环境差，同时外商对国内也缺乏充足的了解，园此这一时期外商的投资往往是试探性的。 江苏在这一时段吸引的外商直接投资仅为2 8 6 9 万美元合作、合资经营项目共计7 0 项。 2 1 2 缓慢发展阶段( 1 9 8 6 - 1 9 9 0 ) 经过第一阶段的探索之后，我国利用外资工作在1 9 8 6 - 1 9 9 0 年进入全面推广阶段。国家 在完善利用外资的基本法律体系的基础上，又颁布实施了鼓励外商投资和指导外商投资方向 4 江苏大学硕士学位论文 的政策性法规。这些法律法规的颁布实施也对改善我国的投资环境起到了积极的推动作用。 同时也扩大了对外开放的地区。加大了对交通、通讯、能源等基础设施和产业的投资力度， 努力改善投资环境。这些举措在很大程度上改善了我国利用外商直接投资的环境，利用外资 工作取得了一定的进展。江苏在这一阶段实际利用外商直接投资4 0 6 5 2 万美元，占1 9 7 8 2 0 0 0 年累计利用外商直接投资的0 9 2 。 2 1 3 高速发展阶段( 1 9 9 1 1 9 9 5 ) 以邓小平1 9 9 2 年南方讲话和中共“十四犬决定建立社会主义市场经济体制为标志，我国 利用外资工作进入全面深化阶段。社会主义市场经济体制改革目标的确立，既表明我国经济 体制将进行根本性变革，也表明中国经济将逐步与世界经济接轨。政策的深刻变化使投资环 境产生了根本性的改变，为外商直接投资的大规模进入奠定了坚实的基础。同时也迸一步扩 大了开放的区域范围、产业领域。 改革力度的加深和开放范围的扩大，推动了外商直接投资的迅速增长。在这一阶段，江 苏共签订外商直接投资项目2 8 4 4 7 个，合同利用外商直接投资4 0 0 2 4 亿美元，实际利用外商 直接投资1 3 5 9 5 亿美元，分别为1 9 9 0 年以前外商直接投资项目个数、合同利用外商直接投 资、实际利用外商直接投资的2 5 3 3 倍、3 1 8 5 倍、3 1 2 4 倍，分别占1 9 7 8 - 2 0 0 0 累计项目个数、 合同外商直接投资额、实际外商直接投资额的6 9 8 、4 6 7 9 、3 0 6 4 。 2 1 4 稳步发展阶段( 1 9 9 6 ) 从1 9 9 5 年下半年开始，我国利用外资工作进入政策调整和外商直接投资的积极发展时期。 利用外商直接投资的重点开始从注重数量向质量和效益、优化结构方向转变。制定并修订完善 了外资投资产业指导目录，重点鼓励外商直接投资农业、高新技术产业、基础设施和产业、 环保产业和出口创汇产业，积极引导外商直接投资投向我国传统产业和老工业基地的技术改 造，同时要继续发挥比较优势，发展符合我国产业政策的劳动密集型项目。调整对外商投资企 业的优惠政策，鼓励发展高新技术产业和出口创汇产业，扩大开放产业领域，允许投资服务业。 受政策调整的影响，从1 9 9 6 年起江苏外商直接投资项目个数和合同外商直接投资额出现 一定幅度的下降，直到1 9 9 9 年才出现了恢复性增长。但实际利用外商直接投资额则一直处于 增长态势1 9 9 8 年以前一直保持1 0 以上的增长率，只是在1 9 9 9 年出现小幅下降。1 9 9 6 - 2 0 0 0 年这一时期，外商直接投资项目个数为1 1 1 8 5 个，合同外商直接投资额为4 4 2 6 1 亿美元，实 际外商直接投资额为3 1 1 8 0 亿美元，分别占1 9 7 8 2 0 0 0 年累计外商直接投资项目个数、合同 外商直接投资额、实际外商直接投资额的2 7 4 4 、5 i 7 4 、6 8 3 7 。 2 2 江苏外商直接投资发展的特点 改革开放以来，江苏省外商直接投资的发展呈现出以下特点： 2 2 1 外商直接投资怏速增长，投资规模在2 0 世纪9 0 年代空前扩大 ( 1 ) 外商直接投资快速增长 1 9 7 8 年以来，江苏外商直接投资的项目和资金规模基本上呈不断扩大的态势，特别是实 江苏大学硕士学位论文 际利用外商直接投资额一直稳步增长，并在2 0 世纪9 0 年代空前扩大。下表2 1 是各时段利 用外商直接投资情况简表。 表2 11 9 7 8 - 2 0 0 0 江苏利用外商直接投资情况简表 时期项目数( 个)合同金额( 亿美元)实际到帐金额( 亿美元) 1 9 7 8 1 9 9 01 1 2 31 2 5 64 a 3 1 9 9 1 1 9 9 52 8 4 4 74 0 0 2 41 3 5 9 5 1 9 9 6 - 2 0 0 01 1 1 8 54 4 2 6 13 1 1 8 0 据历年江苏统计年鉴 从项目个数看，江苏】9 7 8 1 9 9 0 年累计才有1 1 2 3 个，而在1 9 9 1 1 9 9 5 年则有2 8 4 4 7 个， 尽管在1 9 9 6 - 2 0 0 0 年出现下降，但仍有1 1 1 8 5 个项目。从外商直接投资合同金额看，1 9 7 8 1 9 9 0 年共有1 2 5 6 亿美元，而在1 9 9 1 1 9 9 5 年则达4 0 0 2 4 亿美元，在1 9 9 6 2 0 0 0 年也有4 4 2 6 1 亿 美元。从实际外商直接投资金额看，1 9 7 8 1 9 9 0 年有4 4 3 万美元，在1 9 9 1 1 9 9 5 年实际利用 外商直接投资额为1 3 5 9 5 亿美元，1 9 9 6 - 2 0 0 0 年实际利用外商直接投资达3 1 1 8 0 亿美元。 ( 2 ) 外商直接投资成为江苏利用外资的主要形式 从江苏利用外资的形式来看，早期利用外资主要是借款，进入2 0 世纪9 0 年代后，随着 外商对江苏投资的较大增长，外商直接投资成为利用外资的主要形式。 表2 21 9 8 6 - 2 0 0 0 年江苏实际利用外资结构 年度外资总额( 亿美元)对外借款( )直接投资( )其他外资( ) 1 9 8 61 6 l6 2 2 51 1 4 22 6 _ 3 3 1 9 8 93 8 35 7 6 92 4 7 31 7 5 8 1 9 9 04 _ 3 96 3 1 43 2 1 74 6 9 1 9 9 14 7 54 3 1 94 9 n7 7 1 9 9 55 2 8 77 9 19 0 4 21 6 7 1 9 9 76 7 8 56 5 48 5 3 98 0 7 1 9 9 86 9 5 72 79 5 6 21 6 8 1 9 9 96 6 4 03 2 79 6 3 7o 3 6 2 0 0 06 62 3 99 7 0 3 4 据历年江苏统计年鉴计算 从表2 2 可以看出，1 9 9 0 年以前，对外借款是利用外资的主要形式，1 9 9 0 年对外借款占 利用外资的比重高达6 3 1 4 ，但在1 9 9 1 年之后外商直接投资成为利用外资的主要形式， 并由1 9 9 1 年的4 9 1 1 一直上升到2 0 0 0 年的9 7 2 7 。 ( 3 ) 江苏外商直接投资在全国的比重不断上升 江苏利用外资占全国利用外资的比重在不断提商在1 9 8 5 年仅占全国实际利用外商直接 投资的o 6 1 1 9 9 5 年占全国实际利用外商直接投资的1 2 6 5 ，自此后实际利用外商直接投资 额一直居全国第二位。 2 2 1 2 来自发迭国家舜口地区的投资增多 江苏实际利用的外商直接投资在2 0 世纪9 0 年代以前以香港和东南亚地区为主，但随着 江苏大学硕士学位论文 我国改革开放的深化，来江苏投资的国家和地区越来越多。 “六五”时期，只有日本、香港、美国、法国等来江苏投资，实际投资额也仅有几千万美 元。“七五”时期，以港台、日本为主，二者分别占同期实际利用外商直接投资的5 4 9 8 和 1 1 5 4 ；来自北美的美国和加拿大投资激增，占同期实际利用外商直接投资的2 7 5 ；来自 欧盟国家的投资也有所增加，投资的国家也有法国扩大到德、意、英等国：新加坡也开始来 江苏投资，以上国家和地区的投资占同期江苏实际利用外商直接投资的9 8 以上。“八五”时 期，总体结构同“七五”时期基本一致。“九五”时期来自发达国家和地区的投资大幅增加，来 自日本、美国和加拿大、欧盟等发达国家的投资分别占同期实际利用外商直接投资的11 3 6 、 1 0 8 4 和1 4 3 2 ，新加坡的投资占同期实际利用外商直接投资的1 8 6 。台湾省对江苏的投 资也逐步增加，占全省实际利用外商直接投资的l ，3 ，江苏吸引台湾企业投资占全国的1 ，3 ， 台湾1 0 0 家最大企业有7 0 余家在江苏投资。 2 2 3 外商独资和控股趋势增强 ( 1 ) 合资方式投资比重下降 在利用外商直接投资初期，受我国的外资政策和投资环境的限制，同时也出于对投资风 险的考虑，外商一般选择合资的方式进行投资。但随着投资环境的改观，我国经济体制改革 方向的明确，以及外商对我国了解的加深，以合资方式进行投资的比重开始下降。 表2 31 9 7 8 - 1 9 9 9 年江矽i 、商直接投资方式结构 1 9 7 8 - 1 9 9 01 9 9 l1 9 9 31 9 9 61 9 9 71 9 9 81 9 9 9 合资9 2 4 3 9 l _ 5 98 7 8 76 3 5 8 5 2 6 84 9 舛4 7 6 9 合作4 5 4 2 84 1 28 78 17 7 65 7 l 独资 3 0 35 6 l7 9 92 7 7 23 9 2 24 2 34 6 6 据历年江苏统计年鉴计算 从表2 3 可以看出，合资方式投资的比重在不断下降，由1 9 9 1 年的9 1 5 9 下降到1 9 9 9 年的4 7 6 9 。 ( 2 ) 外商独资和增资扩股成为利用外资的主要渠遣控股比重不断提高 表2 4江苏外商直接投资控股比t 变化表 外商控股合同外资额比重外商控股实际外资额比重外商控股项目比重 1 9 8 6 1 9 9 03 7 0 2 3 6 8 7 2 5 8 0 1 9 9 1 1 9 9 57 3 1 6 7 4 2 8 4 4 7 4 l 咻姗7 1 9 9 7 1 9 9 3 4 2 5 据有是资料整理计算 由于投资环境明显改善，外商投资信心不断增强，来江苏投资的势头不减。一方面，外 商踊跃来江苏兴办独资企业，另一方面，老项目增资也不断增多。“九五”期间，全省共批准 外商独资企业4 6 9 3 个，合同外资2 4 0 亿美元，实际使用外资1 4 2 亿美元，分别占全省总数的 4 2 、5 3 和4 6 。与此同时，有1 9 8 1 个外商投资企业增资，合同增资1 0 1 4 7 亿美元，占 全省合同利用外资总量的2 2 。 江苏大学硕士学位论文 外商控股趋势逐步增强。表2 4 中的外商控股项目比重= 步 商控股项目数步 商投资项目总 数，外商控股合同外资额比重= 外商控股项目合同外资额，合同利用外资总额，外商控股实际 外资额比重外商控股项目实际利用外资额，实际利用外资总额。从表1 4 可以看出外商控股 项目比重由“七五”时期的2 5 8 增至“八五时期的7 4 2 5 ，外商控股合同外资额比重也由“七 五时期的3 7 0 2 提高到7 1 9 9 ，相应地外商控股实际外资额比重由“七五，时期的3 6 8 7 增 长到“八五7 1 9 9 。 ( 3 ) 新的投资方式不断出现 随着利用外商直接投资规模的扩大，我国在借鉴一些发展中国家有益经验的基础上，结合 我国经济体制改革的实际情况积极探索新的利用外资方式，如并购、外商投资股份制企业、 证券投资等。新的利用外资方式的不断推出，不仅对保持江苏省适度的利用外资规模起到积 极作用，而且对于引导外资更多地投向本省急需发展的产业和行业，加快国有企业改革、企 业改制，深化经济体制改革都有着重要的意义。 2 2 4 跨国公司投资增加，平均投资魄崩蹭大 从国际直接投资主体的特征来看，当前国际直接投资的绝大多数是由跨国公司进行的， 中小型企业的直接投资不占主导地位。而跨国公司的绝大多数是以发达国家为母国发展中 国家的跨国公司尽管在近几年有较大发展，但其实力仍无法与发达国家相提井论。在江苏利 用外商直接投资的发展过程中，由于项目和资金来源曾以发展中国家和地区为主，直接投资 主体自然也是以这些国家和地区的中小型企业为主。尽管在今后一个较长的时期内，中小型 企业投资仍占江苏利用外商直接投资的相当比重，但随着投资环境的改善和开放领域的扩大， 2 0 世纪9 0 年代以来，来自发达国家的跨国公司投资逐渐增加。 1 9 9 0 年以前江苏只有1 9 个跨国公司投资项目，但在“八五期间，由跨国公司投资的项目 猛增为2 0 5 个。“九五”期间，有1 0 0 多个世界著名跨国公司在江苏投资了2 0 8 个新项目，合 同外资额为b 2 亿美元，占同期全省合同外资额的1 8 ，其中美国的跨国公司投资5 3 个项目 合同外资额1 2 4 以美元：德国的跨国公司投资1 6 个项目合同外资额1 2 亿美元；日本6 4 个项目，合同外资额1 1 5 以美元：英国1 1 个项目，合同外资和3 7 毗美元；法国1 5 个项目， 合同外资额4 亿美元。截止2 0 0 0 年底，累计有1 8 0 家跨国公司在江苏投资了5 0 0 多个项目，其 中世界5 0 0 强中已有1 2 7 家在江苏投资，包括投资2 5 6 亿美元的扬子石化巴斯夫项目和总 投资1 8 亿美元的金东纸业特大型项目。这些项目多为规模大、工艺技术先进、市场竞争力强 的资本技术密集型项目。这表明跨国公司在江苏的投资正在大力推进。跨国公司的大量投资 有利于本省利用外商直接投资质量的提高。 随着跨国公司投资的增加，江苏省平均每个外商直接投资项目的合同外资规模在增大。 “九五期间，新批总投资在1 0 0 0 万美元以上的项目1 2 8 6 个，协议外资1 0 4 亿美元，占同期 协议外资额的2 3 ，平均单项合同外资从“八五”期间的1 1 3 8 万美元扩大到3 8 7 5 万美元。截 止2 0 0 0 年底，江苏总投资在l 亿美元以上的外商投资项目有6 5 个。 2 2 5 外商直接投资分布地区差距显著 江苏利用外商直接投资，无论从绝对数量或相对规模，还是外资质量在全国都处于领先 江苏大学硕士学位论文 地位，但在本省内部，外商直接投资存在严重的地区差距。各地市投资环境差异是造成分布 差距的根本原因。 ( 1 ) 外商直接投资的地区分布 苏南( 苏州、南京、镇江、常州、无锡) 、苏中( 扬州、南通、泰州) 、苏北( 徐州、连云港、 淮安、盐城、宿迁) 实际利用外商直接投资存在巨大的差距。苏南五市自1 9 9 2 年来实际利用 外资占全省实际利用外资的8 0 以上；苏中、苏北占全省实际利用外资的比重则很小，2 0 0 0 年二者占全省实际利用外商直接的比重仅为4 8 6 和7 5 5 。在苏南地区内部也存在较大差 异，2 0 0 0 年苏南地区实际利用外资5 6 2 8 亿美元，但仅苏州、南京、无锡三市就达4 7 7 8 亿美 元，其中苏州为2 8 8 3 亿美元，镇江、常州仅有8 5 亿美元。 表2 5外商直接投资地区分布结构 1 9 9 2 】9 9 41 9 9 71 9 9 81 9 9 92 0 0 0 苏南 8 8 2 18 3 2 98 0 5 58 6 58 6 7 48 7 5 9 苏中 & 2 15 5 71 3 4 38 1 86 2 14 8 6 苏北 3 5 81 1 1 46 0 25 _ 3 27 0 57 5 5 据各年度江苏统计年鉴计算 江苏外商直接投资地区分布的另一显著特点是开发区集聚效应明显。“九五”期间，江苏 各类开发区实际利用外资1 8 0 亿美元，占全省总量的5 8 ，其中1 1 个国家级开发区合同引 进外资达1 6 9 亿美元，实际使用外资达1 0 5 亿美元，分别占全省的3 7 5 和3 3 7 。截止2 0 0 0 年底，开发区累计批准外商投资企业7 2 3 0 家，合同外资4 1 7 亿美元，实际使用外资2 2 5 亿美元。 这种差距在一定程度上影响了苏中、苏北地区经济的发展和人民生活水平的提高，同时 也直接影响到本省区域经济共同发展战略目标的实现。因此，应深入分析造成分布差距的原 因，进而采取必要措施，实现江苏经济区域共同发展的战略目标。 f 2 ) 原医探析 造成苏南、苏中、苏北外商直接投资存在巨大差异的根本原因是投资环境的差异。具体 包括以下几方面： 思想观念和科技实力的差异 首先是思想观念的差异，思想观念左右人的行为，思想观念的落后必然导致行为的落后。 苏南地区的人开放、竞争意识强，具有开拓创新精神，能够较快地接受市场经济的新思想、 新观念及时抓住一切有利机会，利用国家政策，适应环境的变化，积极创造条件吸引外商 直接投资。苏北地区的人缺乏开拓创新精神，不能主动地创造条件吸引外商直接投资，总是 希望上级政府更多地给予优惠和照顾。苏南的昆山市克服重重困难自费办开发区，并取得了 巨大成就，成为江苏利用外资工作的亮点；苏北的连云港和苏中的南通是江苏开放最早地区， 且均设有国家级开发区，但利用外资效果不利想，造成这种差距的很重要一条原因就是思想 观念的差异。其次科技力量差异，苏南地区拥有一大批精通现代科技、通晓外语和业务的技 术精英，而苏北地区人才供求矛盾突出，在开业的外商投资企业中，不懂外语的中层管理人 员占8 0 0 o ，而懂外语不懂业务的也占1 0 。高级专业技术人员缺乏，1 9 9 8 年，苏南地区每万 江苏大学硕士学位论文 人中各类专业技术人员为4 1 9 人，苏中为3 2 7 人，苏北仅为2 0 6 人1 。 基础设施和地理位置的差异 完善的基础设施和优越的地理位置能够降低企业的经营成本，增强盈利能力，外商在进 行投资区位的选择时必然要考虑这一因素。苏南地区地处长江三角洲核心地带，地理位置优 越：苏南具有水陆空俱全的交通网络，依黄金水道长江，京杭运河斜穿全境，沪宁铁路、沪 宁高速、3 1 2 、3 1 8 、2 0 5 国道纵横，东有上海国际机场，西有南京国际机场。苏锡常本地亦 有机场。水电气供应充足，通讯设施完各。 苏中、苏北则较差。苏中的扬州、泰州、南通在铁路、高等级公路、航空上都不如苏南， 许多基础设趣尚不完善。苏北地区主要在淮河以北。东临黄海，京杭运河斜贯境内，陇海铁 路横穿东西，京沪铁路纵贯西部，东有大型海港连云港。徐州有“五省通衢，之称，但交通 建设力度不大，交通枢纽作用难以发挥，综合运输能力不强。苏北五市每百平方公里铁路、 公路、航运历程均低于全省平均水平，人均用电量、电话拥有量也低于全省平均水平。 政策差异 为更好地实施开放战啦国家制定的政策存在区域差异，特定的区域在各方面享受优惠待 遇。这就为这些特定区域吸引外商直接投资提供了政策支持。江苏的1 1 个国家级开发区中有 8 个位于苏南，2 个在苏中，苏北仅有1 个；6 9 个省级开发区大部分集中在苏南。 市场化程度差异 外商基本上均来自于市场经济国家和地区，外商投资企业一开始就按市场经济方式经营运 作，因而各区域的市场化程度对外商直接投资有重大影响。市场化程度的高低直接影响到生产 要素的流动顺畅与否，市场购买力的强弱，资金供给的充足与否等，也关系到政府办事效率的 高低和对经济进行管理的方式。在江苏经济改革过程中，苏南地区的改革速度和力度要大于苏 中和苏北。苏南地区的非国有经济发展迅速，这些非国有经济以其更符合市场经济体制所要求 的种种条件，如产权明晰、利润最大化的投入产出机制等，推动着市场化程度的加深。 2 2 6 外商直接投资以工业为主，技术水平逐步提高 ( 1 ) 引进外商直接投资是促进本省农业产业结构优化的重要手段。江苏通过利用外商直接 投资建成了一批龙头”农业企业，扩大了农产品的市场，带动了几十万农民从事饲料、水产、 养殖、果汁饮料、速冻蔬菜、花卉等生产领域。江苏农业实际利用外商直接投资增长迅速，“八 五”是“七五”时期的2 6 倍多，“九五”是八五”的2 倍多。但实际利用外商直接投资规模偏小， “九五”时期仅有1 6 6 亿美元，不到同期本省实际利用外商直接投资的1 。 ( 2 ) 工业是江苏利用外商直接投资的重点，工业累计实际利用外商直接投资占本省累计实 际利用外商直接投资的8 3 。“六五时期外商主要投资轻纺工业，“七五 埘期仍以轻纺为主， 但己涉及电子等其他行业。进入八五”后，外商所投资的行业逐渐增加。如1 9 9 1 年，轻纺仍 是投资热点行业，但电子、金属及金属制品、医药、化工、机械、通讯设备制造等行业也占 有一定份额。这一时期外商也开始投资于电力、煤及水生产与供应等工业基础产业。 高质量的外商直接投资的进入促进了江苏的产业结构调整和产业升级，培育了一批新兴 租强等江苏省外商投资企业实证研究( m ) 北京：中国经济出版拉2 0 0 0 江苏大学硕士学位论文 产业，改造了传统产业，壮大了优势产业，产业规模和产业效益得到提高。同时，也促进了 企业管理水平和技术水平的提升、竞争力的增强。外商在江苏电子信息、光机电一体化、生 物医药等高新技术产业的投资，特别是在电子信息产业的集聚，已使本省成为全球电子信息 产业的重要生产基地之一。到目前为止全省高新技术产业产值占规模以上工业产值的1 7 ， 其中9 0 来自外商投资企业。 江苏工业利用外商直接投资发展迅速、规模大，对全省工业的整体发展起到了不可估量 的促进作用，但外商直接投资行业分布还不尽合理。 此外，外商多把价值链中的加工环节放在江苏，相当部分的外商投资企业的任务就是单 纯的简单加工。虽有部分外商投资企业被认定为高新技术企业，但其中有些企业并不进行研 究开发活动，生产技术、工艺配方完全从国外引进，因此这样的企业称不上是真正的高新技 术企业，只能说是加工高新技术产品的企业。但是，我们应认识到在技术水平较为落后的情 况下，发展高新技术产业也只能从最基本的加工装配开始，然后再逐步升级，目前已有部分 外商投资企业在江苏设立了研究开发机构。 ( 3 ) 外商在第三产业的投资发展较快，“六五”时期实际外商直接投资仅为1 千多万美元， “九五时期实际外商直接投资达2 4 亿美元。第三产业累计实际利用外商直接投资占全省累计 实际利用外商直接投资的1 6 3 5 。在“六五”、“七五”时期外商主要投资于社会服务业( 信 息、咨询、旅游) 、房地产、交通运输、仓储等行业投资规模较小。“八五”时期外商在第三 产业的投资全面展开，外资质量也有提高，开始投资于科学研究和综合技术服务业。“九五， 时期投资规模和领域进一步扩大。第三产业的发展能为第一、二产业的发展提供较好的支持， 外商对本省第三产业的投资不但促进了本省第三产业的发展，也促进了本省经济的整体发展。 外商投资的产业和技术选择是由东道国的区位优势和自身的比较优势及东道国和投资国 的政策因素所决定的1 。区位优势是由诸多区位要素构成的，不同的区位要素禀赋构成不同 的区位特色，不同的区位特色适合不同的投资主体和投资产业。江苏的优势就在于有较好的 加工业基础，丰裕、低廉且具有一定素质的劳动力，便捷的交通，能够辐射较大的市场等； 江苏实际利用的外商直接投资有相当一部分来自香港和东南亚地区这些新型的工业化国家 和地区正在进行产业升级和产业转移，它们所具有的优势就是发达制造能力，熟悉国际市场 等，这就决定了江苏外商直接投资以劳动密集型产业为主。但随着我国加入w t o ，经济改 革的深化，国际关系的改善，在科学合理的外资政策引导下，来自发达国家和跨国公司的投 资会进一步增加，外商投资的产业会逐步实现由劳动密集型向资本技术密集型转变。东道国 的区位因素中的客观条件在短期内是难以改变的，要实现外商投资产业的合理化促进本国 经济健康发展，就要求政府加强对经济的宏观调控，对外商直接投资的管理和引导。 程惠芳对外直接投资比较优势研究【m ) 上海：上海三联出版社1 9 9 8 江苏大学硕士学位论文 第三章外商直接投资的经济效应研究 利用外商直接投资的根本目的是促进经济发展，那么外商直接投资与东道国经济发展的 关系也就是一个值得重视和研究的问题。本章着重从经济增长、资本形成、就业及人力资源 开发、对外贸易等几个方面研究外商直接投资的经济效应。 3 1 外商直接投资的经济增长效应 3