（技术经济及管理专业论文）国有资本人格化及其激励约束机制研究.pdf

西南交通大学硕士研究生学位论文第1 页 摘要 我国国有经济改革的要求是实现国有资产的市场化经营，这直接体现为 固有歪业必须面对市场自主经营以求生存。然而国有企业总体经营状况不佳， 其直接原因是国有资产管理体制改革相对滞后。这突出表现为国有资产的管 理、监督和运营仍缺乏明确的主体、国有企业法人治理结构失衡，乃至在国 有资产委托代理链中无法形成合理的激励约束机制。为此彳本文在阐明国有 资产、国有资本等相关概念的基础上，以国有资本人格化为核心，对国有资 本的激励约束机制作了专门研究。 本文首先在阐述了国有资产管理及其相关概念和理论的基础上，指出解 决国有资产总体经营效益差的首要前提是必须深刻理解和明确国有资产、产 权明晰等的正确含义。笔蔷提出j 实现国有资本人格化是国有企业改革的重 中之重，分析了国有资本人格化的本质、实现意义等，并据此指出重塑对我 国国有资本的产权管理及经营体系“三层模式”中政府层次、中间层次和企 业层次的国有资本“所有者”代表的激励约束机制是具有可操作性的实际举 措。本文重点研究了国有资本激励约束机制具体设计细节；l 试图为读者贡献 出切实可行的操作方案。另外计7 引入特别经济法庭以加强外部监督惩治腐败， 同时赋于它评判功能和案例法功能以解决目前我国国有资产管理体制改革中 的热点问题和突出矛盾。( 最后，笔者在国内外理论、实践方面的研究成果基 础上，结合本文研究成果为某公司设计出了一套激励约束机制以求得实践上 的验证。 总之，本论文以更新观念、转换机制、摆脱束缚、创新制度作为指导思 想，以固有资本人格化的实现为核心，从实际可操作性层面的角度研究具体 的激励约束机制。同时，笔者创造性地引入国有资本经营j x l 险专业保险公司 和特别经济法庭，力求为国有企业的改革贡献笔者微薄之力。、 寸 关键词： 国有资产；资本人格化；激励约束 j 0 + 1 7 西南交通大学硕士研究生学位论文第1 i 页 a b s t r a c t c h i n e s ee c o n o m i c a lr e f o r m a t i o nr e q u i r e st h a tt h er e a l i z a t i o no fm a r k e t a b l e m a n a g e m e n to fs t a t e o w n e da s s e t s ，w h i c hd i r e c t i n c a m a t e st h a ts t a t e o w n e d e n t e r p r i s e sm u s te n t e rt h em a r k e ta n dc o m p e t et ob e c o m et h em a i nf o r c eo n l yb y i n d e p e n d e n t l ym a n a g e m e n t t h e c a u s eo fb a ds t a t e o w n e d e n t e r p r i s e s m a n a g e m e n ti st h a tt h er e f o r m a t i o no fs t a t e - o w n e da s s e t sa d m i n i s t r a t i o ni n s t i t u t i o n a l w a y sl a g sb e h i n d t h e r ei s n tar a t i o n a li n c e n t i v e r e s t r i c t i o nm e c h a n i s mi nt h e a t t o r n e y a g e n tr e l a t i o n s h i po ft h ea s s e t s i nt h i sp a p e r , b a s e do na n a l y s i so nt h e c o n c e p t so fs t a t e o w n e da s s e t s ，s t a t e o w n e dc a p i t a la n ds oo n ，h o wt op e r s o n i f y s t a t e o w n e dc a p i t a li saf o c a lp o i n to ft h er e f o r m a t i o n e m p h a s i si sp l a c e do nt h e r e s e a r c ho nt h ei n c e n t i v e r e s t r i c t i o nm e c h a n i s mo f t h ec a p i t a l i n t h i s p a p e r , f i r s t b a s e d o ne x p l a n a t i o nf o rt h ec o n c e p t sa n dt h e o r yo f s t a t e o w n e da s s e t sa d m i n i s t r a t i o n ac o n c l u s i o nt h a tt h e u n d e r s t a n d i n g o f s t a t e - o w n e d a s s e t s ，p r o p e r t yr i g h ta n ds o o ni se s s e n t i a lt os o l v et h eb a d m a n a g e m e n ti sm a d e s t a t e o w n e dc a p i t a lp e r s o n i f i c a t i o ni st h ek e yi s s u ei nt h e r e f o r m a t i o n b a s e do na n a l y s i so nt h ee s s e n c ea n ds i g n i f i c a t i o no ft h e p e r s o n i f i c a t i o n a c o n c l u s i o nt h a tt h ei n c e n t i v e r e s t r i c t i o nm e c h a n i s mo f r e p r e s e n t a t i v e so ft h eo w n e ro fs t a t e o w n e dc a p i t as h o u l dp o s s e s se x e r c i s a b l ea c t e m p h a s i s i s p l a c e d o nt h e s t u d yo ft h ei n c e n t i v e r e s t r i c t i o nm e c h a n i s mo f s t a t e o w n e dc a p i t a li no r d e rt oc o n t r i b u t eae x e r c i s a b l ep l a nf o rt h ew a n to fr e a d e r w h a t sm o r e ，t h es p e c i a le c o n o m i cc o u r tl e a d se x t e r n a ls u p e r v i s o r yt op u n i s h i n g c o r r u p t i o n ，i t si n v e s t i t i v ef u n c t i o no fi u d g m e n ta n dc a s ec o u l ds o l v etc o n t r a d i c t i o n a n dh o r n yp r o b l e mo nt h er e f o r m a t i o n a t l a s t h a v i n g af o o t h o l do nt h e a c h i e v e m e n t t h ec o n c r e t ei n c e n t i v e r e s t r i c t i o nm e c h a n i s mo fs a m ec o m p a n yj s p o s e d i nc o n c l u s i o n ，r e g a r du p d a t i n gi d e aa n ds oo na sg u i d e l i n e ，f r o mt h ee x e r c i s a b l e a n g l e s ，t h ep a p e re m p h a t i c a l l yd or e s e a r c ho nt h ec o n c r e t ei n c e n t i v e r e s t r i c t i o n m e c h a n i s mo fs t a t e o w n e dc a p i t a l a to n et i m e t h ea u t h o ri e a d st h ec r e a t i o n a r y p r o f e s s i o n a li n s u r a n c ec o m p a n ya n dt h es p e c i a le c o n o m i cc o u r ti n t os t a t e o w n e d a s s e t sa d m i n i s t r a t i o ni n s t i t u t i o ni no r d e rt oc o n t r i b u t es l e n d e re f f o r t f o rc h i n e s e e c o n o m i c a lr e f o r m a t i o n k e yw o r d s ：s t a t e - - o w n e da s s e t s ；c a p i t a lp e r s o n i f i c a t i o n ；i n c e n t i v e r e s t r i c t i o n 瓤i 0 l 西南交通大学硕士研究生学位论文第l 页 第1 章绪论 从1 9 7 8 年至2 0 0 1 年，我国经济体制的市场耿向改革已走过了2 3 年的历 程。在我国的经济体制改革中，国有企业的体制改革以其重要性和复杂性始 终居于中心地位。然而，国有企业的大面积亏损、国有资产巨量流失却也始 终是世人关注的重大现实问题。笔者从这一现实出发，通过谁应对国有资产 负责和如何对国有资产负责这一深层次原因的分析和探索，认为国有企业亏 损和国有资产流失的根源在于国有资产所有者的缺位及由此引起的出资人体 系的残缺、不完整。 所以，只有成功地构建这一所有者在位体制和健全出资人体系，爿能塑 造国有资产运动的市场规则，这也是本文要研究的重点。 1 1 研究问题的由来及其意义 毫无疑问地说，国有企业问题是迄今为l = 一直未能解决的世界性难题。 由于我国国有企业数目众多、分布广泛、地位主导、影响巨大，更使这个问 题变得尤为突出。2 3 年来我国经济体制改革的模式发生过很多变化，但国有 企业作为我国经济中心的地位从未有所改变。 2 3 年不算一个太短的时间段，尽管国有企业发生了很大变化，但与我们 的改革预期相比仍相差甚远。在国有企业大面积亏损的情况下，经济效益好 的国有企业也多半是由经济的快速增长和通货膨胀所支撑，国有企业的体制 没有发生根本性变化，固有企业的内在弊端和深层次矛盾并没有得到解决。 笔者在读研究生之f j ，曾在一家大型固有企业工作过5 年。那时我精力 允沛、于劲十+ 足，心思天天扑在工作上，作为一名国有企业的职工而骄傲与 自豪，时时沉醉在一种幸福感之中。然而，曾经辉煌的国有企业现已年年亏 损，门已昔r f 青春智慧与辛劳汗水却化为难忘而荚好的阿忆。在导师汤理副 敦授的悉心指导f ，怀着对固有企业不了的情结，我选择了本课题。 反思因企改革研究的j ：_ j 程，虽然理沦界提“；过许多的改革思路，但都难 避丌如下问题：一是就事论事、头痛医头、脚痛医脚，缺乏系统研究：是 重近期、轻长远、重事项突破、轻整体推进，深层次问题研究不足：三是照 抄照搬、彳i 注重我国实际，理论研究停滞不前。 笔者认为幽企改革不只是企业的事，需要宏观、中观、微观三个层次的 足同努力。国企问题不是一个孤立的问题，它涉及到方方面面，是我国经济 体制和政治体制的集中表现。同时，国企问题也不是一个静止的问题，它在 西南交通大学硕士研究生学位论文第2 页 不断地变化和发展中。币如我国当代经济学家魏杰所言，国企问题的最根本 原因是国有资产管理体制改革滞后。在“政府经济管理体制改革一一国有资 产管理体制改革一一国有企业改革”的链条中，国有资产管理体制改革是一 个牛鼻予，抓住了它，政府经济管理体制改革与国有企业改革爿能真正推丌。 因此，国有资产管理体制改革不是国有企业改革的配套性改革，而是关键性 改革：同时，国有资产管理体制改革也不是政府体制改革无足轻重的方面， 而是决定政府体制改革能否取得成功的重要因素。对国有资产管理体制改革 及其相关问题的研究已成为当前我国经济理论界及社会各界的重要研究领 域，具有很深的理论与现实意义。 1 2 国内外文献综述 前苏联、东欧国家在经济体制改革的总体战略上大都信仰“大爆炸”式 的激进改革理论。它们认为经济体制的各个组成部分是有机联系在一起的， 任何局部地或逐步地改革经济体制的方案都是不可行的，改革上能全系统的 一次性到位，经济体制完全市场化和国有企业迅速私有化是其改革的主要关 键点。至今，这些国家的改革，有的尚未完成体制转轨，特别是俄罗斯等国 家，其经济尚未从“休克”中安全恢复过来。在国有企业改革方面，以小型 国有企业公开出售为主要内容的“小私有化”进展比较顺利，而对大中型国 有企业实行的“大私有化”却成效不大。从前苏联、东欧国家的改革历程看， 一个国家的体制变革和国有企业改革是一项复杂的系统工程，受多方面因素 的制约。各方面的体制改革有一个相互适应过程，所有改革的一步到位，并 不能保证改革与成效的同步。为适应本国经济发展战略的需要，意大利、法 因、英国等西方发达国家也建立了较多的国有企业，但其管理体制、企业经 营机制与中国集中计划经济体制条件下的国有企业有着明显的差异。近些年 水，这些国家先后对部分国有企业实施了私有化，由于其经济市场化程度较 高，凼有经济的比重总体j 二较低，因而其国有企! i p 的私有化并未引起经济的 震荡。 借鉴困外改革的经验、教训，针对中因国有企业改革中所存在的些难 点问题，理论界和企、l k 界提了许多固有企业改革的模式与对策，_ _ i ：为此达 成如卜- 共识。困有食业改革的目标是建立现代企业制度，通过国有企业的公 r _ 化改造寻找适应市场经济要求的公有制实现形式。 笔者认为，要真正实现固有企业的公司制改造目标，就必须在以下几个 ，j 面取得突破：一是要改革国有资产管理体制，解决国有企业所有者缺位与 多重代理、无人负责的问题；二是要实现国有企业产权结构的多元化，解决 ， 西南交通大学硕士研究生学位论文第3 页 国有公司法人治理结构失衡的问题；三是要形成合理的激励与约束机制，解 决国有企业经营者激励不足与约束不规范的问题。 本论文f 是通过对上述三个问题的分析研究，以求得在制度上形成“虚 拟”的“具有一定程度”的国有资产主体行为。 1 3 本文主要研究内容和结构安排 本论文以国有资本人格化的实现为核心，深入剖析国有资产管理体制模 式，从操作层面具体设计国有资产激励约束机制。同时创造性地引入国有资 本经营风险专业保险公司和特别经济法庭，期望此解决方案对解决国有企业 亏损、国有资产流失等问题而具有一定的借鉴性、可行性和操作性。 本论文对国有资产管理体制模式的设计是针对量大、面广的竞争性行业 的经营性国有资产，非经营性国有资产不在本论文研究之内。 本论文主要分为六章：第一章主要指出本文研究的环境、国内外动态及 其研究的实际理论意义；第二章对国有资产管理及其相关概念和理论进行逻 辑分析，以建立本论文的理论框架和逻辑前提；第三章探讨本论文的理论支 持国有资本人格化的实现；第四章以前两章为理论基础，具体设计国有资本 激励约束机制模式；第五章作为一个国有资本激励约束机制的补充，建立特 别经济法庭；第六章作为本论文实证部分，为某公司设计激励约束机制模式 的框架；最后得出本文研究结论。 笔者在国有企业工作过一段不短的时间，对国有企业的传统体制弊端有 切身体会，清楚地知道厂长、经理们想什么，职工群众们想什么。虽然笔者 本科是学工科的，并具有在国有企业从事多年技术工作的经历，但笔者这篇 论文从总体上讲不足之处在丁重实践轻理论、重操作轻规范，这也是笔者以 后要不断学习和改进的地方。 西南交通大学硕士研究生学位论文第4 页 第2 章国有资产管理概述和产权原理 我国整个经济体制改革的核心是国企改革，国企改革的目标和方向是建 立现代企业制度。 现代企业制度是公有制与市场相结合的有效途径，十四大、 血大都对 此作了明确的阐述。建立现代企业制度有两方面内容，就政府而言，是要建 立有效的国有资产管理体制；就国有企业自身而言，是进行规范的公司制改 造。其中，第一方面的内容一是第二方面内容二的基石。国有资产管理体制 的改革目标是减少行政性，而要实现这目标，就必须对国有资产的产权制度、 委托代理制等问题进行深入分析，从委托制及产权利益主体等方面改革国有 资产管理体制，从而建立起以“产权清晰”为主要标志的现代企业制度。因 此，本章的概念界定和理论简述并非对基本概念简单的转述与介绍，而重在 进行逻辑分析，以建立本论文的理论框架和逻辑前提。 2 1 国有资产概述 2 1 1 国有资产的概念 所谓国有资产，在实物形态上是指国家的企事业单位以及行政单位所拥 有的动产和不动产；在价值形态上也可指这些单位所持有的各类金融资产( 包 括银行帐户) 和以任何形式( 如知识产权之类的) 存在的无形资产。般来 u ，国有资产在概念j 二有广义和狭义两种不同的定义，而本论文锁定的国有 资产主要是指狭义国有资产即经营性国有资产。 1 广义国有资产，是指国有财产，即国家以各种形式投资及其收益、拨 款、接受馈赠、凭借国家权力取得或都依据法律认定的各种类型的财产或财 产权利。广义的国家资产包括：( 1 ) 国家以各种形式形成的对企业投资及其 收益等经营性资产；( 2 ) 国家向行政事业单位拨款形成的非经营性资产；( 3 ) 家依法拥有的 地、森林、河流、矿减等资源性资产。 2 狭义国有资产，就是经营性国有资产，是指幽家作为出资者在企业中 依法捌有的资本及其权益。经营性资产包括三部分：( 1 ) 企业【目订资产；( 2 ) i j ：政事业巾位占有、使用的非经营性资产通过各种形式为扶耿利润而转经营 的资产：( 3 ) 国有资源中投入i 产经营过程的部分。 西南交通大学硕士研究生学位论文第5 页 2 1 - 2 国有资产的来源 我国国有资产的来源主要包括以下五个方面： 1 革命根据地内的国有资产。 2 革命胜利后，没收的国民党政府、官僚资产阶级的财产。据估算，当 时约为人民币1 5 0 亿元左右。 3 新中国成立后，从新民主主义到社会主义的过渡时期，通过对资本主 义经济的社会主义改造，使民族资本转化而来的国有资产。 4 新中国成立后的5 0 多年来，国家积累投资形成的国有资产。这是我 国国有资产构成中的最主要部分。 据原国家国有资产管理局统计，截至1 9 9 8 年末，我国国有资产总额为8 2 万亿元，其中经营性国有资产6 2 万亿元，占资产总量的7 5 9 ；非经营性资 产1 9 8 万亿元，占2 4 1 。 2 1 3 国有资产的状况 我国的国有资产是我国各族劳动人民血汗的结晶，是社会主义公有制经 济的物质、技术基础，是我国财政收入的主要来源。从宏观面来看，国有资 产发展的总态势是好的。但是，在当前新旧体制的转换过程中，由于产权关 系没有理顺，产权管理薄弱，加之金融、财经等法律法规不健全，至使国有 资产以惊人的数字大量流失。 213 1 国有资产状况的基本判断 全国清产核资结果表明，我国国有资产在不断发展壮大。通过1 9 9 5 年与 1 9 9 8 年的统计结果比较( 见表2 一1 ) 可以看出，我国国有资产总量平均每年 递增1 2 4 ，其中1 9 8 0 年以束平均每年递增1 4 5 ，1 9 9 0 年以来平均每年递 增1 7 9 。 表21 国自资产舰模刈比情况( 1 9 9 5 ，1 9 9 8 ) l i 份经营性资产非经营性资产 固有资产总额 余额( 亿儿)丌分比( )命额( 亿儿)阿分比( )( 亿兀) 1 9 9 54 5 0 6 37 8 91 2 0 4 32 1 15 7 1 0 6 1 9 9 86 2 4 0 5 7 5 9 1 9 8 0 62 4 18 2 2 1 1 资料来源：潘岳，国有资产管理教程第2 3 页。 西南交通大学硕士研究生学位论文第6 页 国有企业在国民经济中占据主导地位。国有资产中的国有企业资产总额 占全社会企业资产总额的6 5 以上；1 9 7 8 年以来国有单位每年完成的固定资 产投资一直占全社会固定资产投资的7 0 以上；国家财政收入有6 0 来自国 有企业。 邮电、民航、铁路等国民经济基础行业，国有企业资产总额占全社会同 行业比重均为1 0 0 ；电力、煤炭、石油开采、冶金、化工等关键行业或基础 产业中，国有资产总额占全社会同行业比重分别为9 1 、9 8 9 、9 5 、7 9 2 、 7 7 ；电子、机械行业的国有资产总额占全社会同行业比重分别为4 6 5 和 5 4 9 。 国有企业通过与其他经济成分合资、合作、参股以及扶持发展集体企业， 实际调动或支配着约4 0 6 0 的集体、外商资本率川。 国有企业整体负债严重，亏损额扩大，远远超过了“正常”的亏损水平。 以国有独立核算工业企业为例( 见表2 2 和图2 1 、图2 2 ) ，在1 9 7 8 1 9 9 6 年间，亏损额、亏损面、亏损率都呈上升态势。 表2 2国有独立核算工业企业的亏损基本情况 年份 亏损额( 亿元)亏损面( )亏损率( ) 1 9 7 84 2 0 61 9 3 07 6 3 1 9 8 24 7 5 72 0 7 87 3 7 1 9 8 88 1 9 2 1 0 9 18 4 1 1 9 8 9 1 8 0 1 91 6 0 31 9 5 2 1 9 9 23 6 9 2 72 3 3 64 0 8 3 1 9 9 56 3 9 5 73 3 5 34 3 8 7 1 9 9 6 7 2 6 6 93 7 7 06 3 5 l 资料来源：郑海航，困有企业亏损研究第3 3 页 注：( 资产) 亏损耐= 霉鬻1 。 ( 舻) 亏损率= 黧l o 。 西南交通大学硕士研究生学位论文第7 页 图2 2阁有独立核算工业企业的亏损面、亏损率图 总之，我们对困有资产状况的基本判断是：我国国有资产以相当高的速 瞍r l ：增k ：旧有经济继续在嘲民经济l f - 占据主导地位，【目有企业仍然控制着 罔民经济的命脉行、止；国有资产的绝大部分分听j 在第：产：业；国有企业所占 川的固有资产一，伞社会资，。槲“1 火的比重；固有资产总体运营效益彳i 高，亏 损严重、弓损面过大，于损主要集中存丛础行业、小型企、陂国有独资企业 干地方企、i k i “。 2132 国有资产巨量流失 我们常常都能看到固有资产流失的种种现象。例如，一些国有企业财产 被严重浪费；国有食、l ”外有厂、账外有账；。些固有企业公亏私盈，效益 西南交通大学硕士研究生学位论文第8 页 暗流等等。至于国有资产究竟流失了多少，由于“条块分割”的管理体 制和统计方法的不一致，目前还没有一个令人信服的准确数据。有人估计( 杨 瑞成：现代企业产权制度第1 9 1 页) ，从2 0 世纪8 0 年代以来，我国国有 资产流失累计达6 0 0 0 多亿元，平均每年5 0 0 亿左右，相当于国家财政总收入 的1 9 5 ；据世界银行的一份研究报告估计( 邓伟根：产权改革中国迈 向市场经济的第一步第1 4 页) ，我国公共部门( 含国有企业) 的资本流失 约占g d p 的8 1 2 。 据来自国有资产管理局的官方统计，从1 9 8 2 年以1 9 9 2 年，国有资产流 失高达5 千多亿元。即便按这个据说是“比较保守”的数据计算，我国目| j 平均每年流失、损失的国有资产也达5 百多亿元。 为什么我国国有资产流失规模这么大，其中缘由是因为近年来我国国有 资产主要是通过各种“合法”渠道流失的。实际上，如此大量的国有资产流 失是决不可能主要通过非法渠道发生的。无论从哪种意义上说，国有资产的 大量“合法”流失都是比非法流失更严重的问题。因为，非法流失是可以控 制的，“合法”流失则是无法控制的，甚至是受法律保护的。 我国的理论界、国有资产管理局对国有资产的调查研究表明，造成我国 国有资产流失的主要原因是我国目前处于新旧体制转机时期、新的管理体制 尚不完善，许多政策、法规还不健全和配套。具体原因主要有以下五个方面： 1 国有资产管理者过早地从实物资产管理中退出，产权制度不完善，企 业“内部人”行使了对国有资产的控制。 2 国有资产冈委托代理链条过长而导致营运主体不清，固有企业“道 德危险”问题尤其严重。 3 固有资产经营管理不善和市场机制不健全。 4 国家对庞大的国有资产缺乏有效的监管手段。 5 国有企业缺乏真i f 的企业家。 2 1 4 对“国有资产”及相关概念的再认识是深化改革的要求 通过自“面的分析，产权以及委托代理问题的妥善解决是固有资产管 玛! 体制改革的爻键，而正确认识“国有资产”、“国有企业资产”及“国家资 本”等相芙概念则是其深化改革的出发点。 2141 国有资产的剖析 固有资产山经营性国有资产和非经营性国有资产组成，本文研究的重点 ：于固有资产叶i 经营性国有资产的管理体制问题。为此，以后在不特别说明 西南交通大学硕士研究生学位论文第9 页 的情况下，本文所提及的国有资产主要是指经营性国有资产。 对国有资产的经营，最终要靠国有资产经营的主体国有企业来完成。 在下一章详细阐述的国有资产经营三层模式中，说明了国有资产经营的主体 为第二层国家资本营运公司( 特殊国有企业) 和第三层国有企业。因此，国 有资产经营的实质是国有企业资产的经营。 目前，由于理论界、企业界对“国有资产”、“国有企业资产”及“国家 资本”等相关概念及其划分的认识不统一，造成了对国有资产经营及管理体 制问题研究的混乱。笔者认为，完全可以借助会计中的平衡式( 资产= 所有者 权益+ 负债) 来界定国有资产的范围。 因此，无论是经营性国有资产，还是非经营性国有资产，都可以用下述 公式 国有资产= 国家权益+ 负债( 1 ) 来表示国有资产。 在非经营性国有资产中，所有使用国家资金或资产的单位，由于( 假定 几乎没有) 没有资产的经营活动，其主体是“社会公益性”的资产，所以， 上述平衡式就可以简化为： 国有( 单位) 资产= 国家权益( 2 ) 在经营性国有资产中，国有资产最终是通过经营性的国有企业来体现的， 因此： 国有企业资产= 国家权益+ 负债 ( 3 ) 在上述会计平衡式中，国家权益与所有者权益相对应。 由于在国有企业中，困有资产的所有者缺位，所以，维护、增值“国家 权益”的问题将是本文将要研究的重点内容之一。 从会计+ 的角度来看，所有者权益由实收资本、资本公积金、资本公益会 干术分配利涧等四个部分组成，这四部分将直接或间接地产生新的企业利润。 综j ：所述，所有者权益的内容是所有者的资本，国家权益的内容就是固 仃资本。对 ：陶有企业而言，其中的国家权益就是国家对幽有企业的出资和 以此形成的资本公积会、资本公益金和未分配利润的总和。 2 1 42 国有资产保值增值考核标的最终应落实到国有资本 明确了“囡有资产”、“国有企业资产”、“国家权益”及“幽有资本”等 之问的关系后，幽有资产保值增值最终就应浚落实到国有资本的保值增值。 在上述( 】) 、( 2 ) 公式中，负债( 由银行借贷款、商业信用等形成) 虽 然从最终归属 ：说大部分也是国有资产，但是，如果弱化了会计主体操作独 西南交通大学硕士研究生学位论文第1 0 页 立性的市场经济要求，就会助长国有资产伪保值伪增值的不良现象。 由于国有资产管理体制的不健全，加之国家资本不属于哪一个具体的人， 是属于全社会、全体人民的，即“人人所有，人人所无”，所以，导致了国有 资本的所有者缺位。国有资本所有者缺位问题的解决有赖于国有资本人格化 的实现，这将在下一章详细阐述。 为此，本文所研究的国有资产主要指的是国有资本。考虑到理论、实践 上的称谓习惯，在不混淆概念的前提下，笔者继续沿用国有资产指代国有资 本。 2 - 2 产权理论概述 研究国有资产问题，就必须研究产权问题。但是就我国来讲，对产权问 题的研究则是改革开放以后的事情。自改革开放到现在，我国经济界对产权 问题的研究大致分为两个阶段。第一个阶段是自改革开放到十四大之前，这 个阶段的研究主要是集中在产权的含义及意义上，尤其是着重探讨产权对改 革国有企业的意义。第二个阶段是大四大之后到现在，这个阶段着重探讨产 权清晰的问题，着重用产权清晰的原则界定国有企业的产权，构建国有企业 的管理体制。 2 - 2 1 产权概念的理解 “产权”这一概念是从西方引进的，然而在西方产权学派的论述中，“产 权”却足一个含义极为不确定的概念。为此，我国学术界对“产权”概念的 理解和定义也是“百花齐放、丰富多彩”。现列举一二如下： “产权是由所有权派生的，是由出资者向企业注入资本会，对形成的经 营性资产所享有的财产权益。”1 1 1 “产权是一种与所有权有关的财产权，是出资者对其投入资本会的企业 法人财产所拥有的财产权利。”f 2 i “所有权将经营权分离出去后，还保留收益权和最主要的处分权，这剩 卜- 的权能就是产权，产权与所有权和经营权的这种关系就是产：权关系”1 3 1 “产权也就是所有权，它足某个之体搠有作为其财产的某个客体所得到 的法律上= 的承认和保护。”1 4 j “所渭产权，是所有权在市场关系中的体现，本质f ：，它足稿：rb | 场交易 i 。1 郊发且u 何理解产权人民掀1 9 9 3 年1 1 门2 8i i k 同象体改蚕生产体制一d 脱代企业制度丌题问答改革版礼，1 9 9 4 ：讹6 0 7 0 贝 【3 1 洪虎贺彻条例璺ij 建 l 会土义市场鲐济仆制结合起米中固纤济体制段* ，i 9 9 3 年笫7 期 ：j ：凿鎏立l 丝进l 土j 剖丛卫三竣2 蜃五；盐盛厶堂出毖站；j 2 2 q 西南交通大学硕士研究生学位论文第l1 页 过程中财产作为一定的权利所必须确定的界区。” 5 1 以上为目前学术界对产权概念的较有代表性的观点。对以上观点笔者在 此不作评议，仅供读者参考，在没有对其理论进行深入分析的前提下盲目照 搬或横加批判都不是科学的态度。 综合各家对“产权”的研究，笔者认为： 产权是指财产所有者对财产所拥有的一切权利，其核心是财产所有权。 由产权的核心财产所有权可以派生出财产经营权、财产使用权、财 产管理权、财产监督权、财产收益及其分配权等权利。我们把由财产所有权 及其派生出的相关财产权利统称为产权。 在这罩，“财产”实际上是资本的一种表现形式，因而，产权的实质就是 财产所有者对所拥有资本的一切权利。从这意义上讲，资本决定产权。 从上述定义可以看出，产权是一揽子权利的组合。当某个当事人拥有产 权中的不同派生权利时，他就成为了派生产权所有者。其中，拥有财产所有 权的产权所有者应该是该产权的终极所有者，他拥有的权利( 财产所有权) 大于其他派生产权所有者所拥有的权利。同时，产权的终极所有者也是所有 派生产权权利的最终决定者和分配者，他具有原始的、最大的监督动力。我 国的国有资产所有者缺位其实质就是国家产权的终极所有者缺位。 2 2 2 与“产权”相关的概念界定 由于产权包括多项派生产权，因此，产权的每一项派生产权又称为产权 的一项权能。产权的各项权能在某些条件下是可以相互分离而独立运动的。 222 1 产权主体、产权关系 产权主体是指产权或派生产权的所有者。因此，凡是财产所有者、管理 者、监督者、运营者以及财产的经营者、使用者等都可能成为产权主体。产 权卜体之f h j ：( i i 财产占有、使用、收益、处分中发生的关系都是产权关系。 222 2 产权结构、产权制度 所谓产权结构，是指将产：权的各项权能界定并分配给各产权辛体| 而形成 的权能分配以及由此而产q i 的各产权 体之间的关系。 产权制度则是将产权结构通过制度。于与确立，换句话说，产权制度实质 【：就足将各项产权权能界定并分配给特定的产权 体，以及与之棚对应的。 系列行为规范。 在市场经济条件卜，为了能使资源实现最优配置，产权制度至少应包含 西南交通大学硕士研究生学位论文第1 2 页 三个方面的内容： 1 ，确定排他性的产权。即通过产权界定，确定谁有权做什么并确立相应 的产权规则。一般来说，权利应让与那些能够最具有生产性地使用权利并且 有激励他们这样使用动力的人，从而可降低权利过渡的成本，减少阻碍合作 的因素。为了使市场交易j i l 页, ；f 1 进行，必须确定排他性的产权。 2 形成有效率的企业产权结构。为克服企业内部各种产权所有者之问在 团队生产中的偷懒和搭便车行为，这就需要明确界定企业的出资人与经营者 之间的权利和义务关系等，形成一套以提高企业产权结构效率的激励约束规 则，完善企业的内部治理结构，以降低代理成本。 3 有效的产权保护。包括合约各方可通过行使退出权保护自己的权益， 以及法律制度能通过强制惩罚一切破坏现有产权关系的行为和山此产生的威 慑力量来实现对产权的保护，其中，保护财产所有者的权利是产权保护的重 点。 2 2 3 产权清晰现代产权制度的核心内容 产权清晰是产权得以存在与发挥作用的基础。如果产权界定不清，产权 主体就必然缺位，因而产权在经济生活中就既不能充分发挥其应有的作用， 也不能得到有效地保护，从而产权就会失去经济及法律的意义。党的十四届 三中全会、党的十五大一再重申四个特征的现代企业制度，使我们必须从更 深层次上全面科学地把握“产权清晰”这一现代企业制度最根本的特征。 22 3 1 何谓产权清晰 从产权制度所包含的内容来看，产权清晰包含两层含义： 1 财产的归属关系是清楚的，即财产归谁所有，谁是财产的所有者或谁 彤i j 有财产的所有权是明确的； 2 往财产所有权善体明确的情况下，产：权实现过稃c p 不同权利手体之问 的权、贞、利关系是清楚的。 22 3 2 清晰产权的方式 消晰产权有两种方式，足诉诸法律，是交易。清晰产权实际i 二是通 过社会契约形式对产权丰体的财产权益的确认。盘现代社会 ，确认和保障 ，n ：权最高和最完备的社会契约形式是法律制度。一如科斯所说，法律体系的 _ 枥、之一就是建立清晰的权利界限。市场经济是信用经济、法制经济。通过 法律，不断规范市场运行规则以及清晰产权的方式，从而降低市场运行以及 清晰产权的公共成本。在法律还没有完善的时候，产权主体可以通过“交易” 西南交通大学硕士研究生学位论文第1 3 页 这一公平的市场运作方式，以产权的各项权能为交易对象，来清晰产权。 223 3 国有企业改革中应注意的“产权清晰”问题 毫不夸张地说，实现国有企业改革目标的过程，实际上就是产权逐渐清 晰化的过程。保证产权清晰，同时也是建立我国现代企业制度的基础和根本 性任务。为此，在国有企业实现产权清晰的问题上必须防止两种倾向。 1 片面强调财产所有权的变革而忽视各产权主体之间责、权、利关系的 界定。持这种观点的认为只有变国有为民有民营，爿能彻底实现产权清晰， 才能提高固有资产的运营效率，即所谓的私有化。我们认为，明确财产所有 权属于谁，只是产权清晰的内容之一。即使彻底私有化仍有可能存在产权关 系不清的问题。同时，产权清晰本身也并不涉及财产所有权在法律上的变动。 产权清晰只是使各种派生产权之间的产权关系变得清晰起来，或者说在产权 归属不明确的情况下明确产权归属关系。那种认为国有企业产权清晰就等于 取消国家所有制，变国家所有权为个人所有权的看法是错误理解了产权清晰 的内涵，即把产权清晰的一种实现途径当作了产权清晰这一目标本身的全部 内容。 2 片面强调在国家所有的既定前提下，在政府、企业和劳动者之间重新 合理配置责、权、利关系。国家所有| ； 提下，国家这一公共权力行使者以财 产所有者、界定产权法律规则制定者的双重身份经常混淆其扮演的双重角色 并导致产权错位。即使在法律上对国家与国有企业之间的权、责、利的划分 作了一系列明确规定，在落实卜却异常困难。法律条文上的权利如果无法行 使，那只是虚幻的权利，不是现实的权利( 如全民所有制工业企业法定 的i 习企1 4 项权利很少有真正落实的) ，产权关系仍然足不清晰的。 再者，产权清晰在整个经济运行过程中是属于动态范畴，而不是仅仅作 为法律上的固态概念。冈此，产权清晰应是一个法律制度r j 经济运行机制内 l ：统的范畴。 2 - 2 3 4 国有资产产权清晰的意义 产权清晰问题的提与国有企业存在的弊端紧密相关。固有企业资产在 产权辛体不清、责任主体不明的情况下发生着惊人的流火和低效运营。理论 j 实践上都认为，为了彻底清除在固有资产经营t l 存在的种种弊端，提高其 经营效率，必须从产权清晰入手。 1 产权清晰是建立社会主义市场经济中国有企业资产运行规范中所不可 缺少的基本酊提。换句话说，没有清晰的产权边界，市场经济下的国有企业 资产运行规范就无法建立起来。 西南交通大学硕士研究生学位论文第1 4 页 2 产权清晰对于产权主体具有激励和约束的功能，是构建高效率企业组 织的基础。产权清晰对产权主体的激励功能又是以“经济人”追求自身利益 最大化的行为假设为前提的。因此，产权清晰的最大意义就是使经济行为的 外部效应内在化，从而产生强有力的激励功能。这在下面章节将要详略阐述。 3 产权清晰使产权主体产生的风险和利益预期，是建立有效宏观调控体 系的微观基础。如果没有千千月万个为追求自己的利益和规避自己风险而工 作的财产主体的稳定预期，政府的调节就不能有效地发挥其作用。这些以趋 利避害为已任的财产主体就构成了宏观调控体系的微观基础。 2 3 产权应用理论委托代理理论概述 2 3 1 产权理论是委托代理的基础 委托代理制是社会化大生产条件下国有资产所有者与经营者之间产权关 系分离与整合的组织机制。其中，产权制度是委托代理制度的基础，产权制 度不同，委托代理制度的内容、形式及其所反映的经济关系亦不相同，不同 的产权制度对资源配置产生的影响也存在明显差异。 因此，企业产权制度，特别是现代企业产权制度决定了现代企业委托代 理制度。现代企业产权制度中，如果没有企业产权的支配权和独立性，就不 可能有真币意义上的委托代理制度安排。 2 3 2 委托一代理关系产生的原因 在一个资源稀缺的经济活动环境中，当委托他人为自己办理一项事务、 4 i 产或提供一种产品或劳务所得收益大于自己亲自办理的收益( 或支付的代 理费川) 时，代理双方都会通过这种代理活动获益，代理关系也因此自然产 乍。 委托代理制度是处理委托代理关系的一科，规则。委托代理关系被定义为 种契约关系。在这种契约下，一个或世j 人( 委托人) 授权，个人( 代 理人) 为实现委托人的利益| 巾从 某些活动，其中包括授予代理人某些决策 卡义力。在现代社会中，广为存在的委托代理关系足以追求“分工效果”和“舰 模效益”为目的，或者说委托代理关系的广泛存在和发生r 是这种分i 效果 和规模效益的结果。可见，代理关系的存在是社会经济进步的表现，足小可 避免的。 对于现代企、业来 兑，其委托代理关系产生的首要原因是资本所有权与控 制权的分离。古典资本丰义企业的主要特征是，拥有剩余索取权的资本所有 西南交通大学硕士研究生学位论文第15 页 者同时又是企业的经营者。随着企业的扩大，由资本所有者完全独立控制企 业经营活动的方式越来越受到所有者所具有的精力、专业知识、时间、组织 仇调能力的局限而被制约。当所有者不能再进行有效的风险决策，同时又必 须圆满地从事上述活动时，就可能委托专业人员代理执行企业的职能，这时 便产生了现代企业下的委托代理关系。 2 3 3 代理问题与代理成本 所谓代理问题就是在委托人与代理人的关系中出现了由代理人的预期收 益( 或效用) 与现实收益( 或效用) 之间差异所引起的问题。在委托代理关 系中，当委托人与代理人的预期收益( 或效用) 不一致时，便会产生代理问 题。代理问题的产生依赖于以下两个条件： ( 1 ) 资本所有权与控制权的分离； ( 2 ) 委托人与代理人收益( 或效用) 函数的不一致性。 衡量代理问题的大小，可用代理成本。目前，经济学家所认为的代理成 本主要包括三个方面： ( 1 ) 委托人的监督成本，即委托人为了激励和监控代理人的成本。 ( 2 ) 经营者的在职消费，如豪华的办公室、家具和地毯、汽车等； ( 3 ) 剩余损失，它是因代理人决策而产生的对委托人的一种价值损失， 等于代理人决策而产生的收益与委托人亲自决策而产生的收益之问的差异。 2 3 4 降低代理成本的内部、外部两条途径 解决代理问题的实质是，委托人如何通过一套激励约束机制促使代理人 采取适当的行为，使其为实现委托人的利益而忠实地工作，最大限度地增加 委托人的收益( 或效用) ，其直接外在表现是寻求到能降低代理成本的途径。 2341 内部途径 在代i 里人的行为偏离了委托人的f 1 标时，委托人有权加以校i b 甚至更 换代理人，从而对代理人保持着来自委托人行使的所有权的监督压力，促使 代理人努力工作。这就是所旧的