（会计学专业论文）企业社会责任信息披露影响因素研究(1).pdf

企业社会责任信息披露影响因素研究 摘要 企业社会责任信息披露( c o r p o r a t es o c i a ld i s c l o s u r e ) 是企业提供用以解除其社 会责任的信息的过程，是管理层用来与外部社会进行沟通以影响其对于企业的看 法的一种手段。在建设和谐社会，直面经济全球化浪潮，实现可持续发展的宏观 环境下，企业作为社会经济发展的主体，企业社会责任的履行情况受到越来越多 的关注，企业社会责任信息披露也成为迫切需要研究的课题。 本文首先界定了企业的性质与企业社会责任的定义及内容，介绍了企业社会责 任信息披露的制度与模式，明确了研究的基本概念。其次，结合企业社会责任信 息披露的主要理论提出了研究假设。再者，以电煤水、食品饮料和石化塑三个行 业的2 0 0 3 - 2 0 0 5 年企业年报为对象搜集数据，构建企业社会责任信息披露指数以 衡量企业社会责任信息披露水平，然后考察我国企业社会责任信息披露现状，利 用多元分析探寻我国企业社会责任信息披露的影响因素，提出改善企业社会责任 信息披露的相关政策建议。 研究表明，我国企业社会责任信息披露的总体水平较低，还停留在初级阶段； 治理环境的改善、企业规模和盈利水平的增加有助于提高企业社会责任信息披露 水平；股东获利能力差的企业倾向于披露社会责任方面的信息，以维持投资者对 企业长期价值的信心；不同的行业属性会导致企业的社会责任信息披露情况存在 差异；我国以银行为主要力量的债权人没有形成敦促企业披露社会责任信息的有 效的利益或压力集团；我国的独立董事制度对企业社会责任信息披露有负面影响， 我国现阶段企业社会责任信息披露缺少合理的公司内部制度保障。 关键字：企业社会责任；社会责任信息披露：影响因素；治理环境：企业特征 i i 硕十学位论文 a b s t r a c t c o r p o r a t es o c i a ld i s c l o s u r ei st h ep r o c e s si nw h i c hi n f o r m a t i o ni sp r o v i d e df o r t h e p u r p o s eo fd i s c h a r g ef i r m ss o c i a lr e s p o n s i b i l i t ya n dt h em e a n sb yw h i c hm a n a g e m e n t c o m m u n i c a t ew i t hc o n s t i t u e n t si no r d e rt oi n f l u e n c et h e i rv i e w so ft h ee n t e r p r i s e i nt h e m a c r o c o n t e x to fb u i l d i n gah a ： r n o n i o u s s o c i e t y , f a c i n g t h ew a v eo fe c o n o m i c g l o b a l i z a t i o na n da c h i e v i n gs u s t a i n a b l ed e v e l o p m e n t ，t h ee n t e r p r i s e ，a st h ek e yp l a y e ro f s o c i o e c o n o m i cd e v e l o p m e n t ，i t si m p l e m e n t a t i o no fs o c i a l r e s p o n s i b i l i t y i sd r a w i n g i n c r e a s i n ga t t e n t i o n h e n c e ，t h es t u d yo fc o r p o r a t es o c i a ld i s c l o s u r ei su r g e n t t h ep a p e rf i r s td e f i n e st h en a t u r eo ft h ee n t e r p r i s ea sw e l la st h ed e f i n i t i o na n d c o n t e n to fc o r p o r a t es o c i a lr e s p o n s i b i l i t y , a n di n t r o d u c e sc o r p o r a t es o c i a ld i s c l o s u r e s y s t e ma n dm o d e ls oa st oc l e a rt h eb a s i cc o n c e p t so ft h es t u d y t h e n ，t h eh y p o t h e s e s ， c o m b i n e dw i t ht h et h e o r e t i c a lp e r s p e c t i v e s ，a r ed e v e l o p e d f u r t h e r m o r e b a s e do nt h e a n n u a l r e p o r t so fe l e c t r i c i t y , c o a la n dw a t e ri n d u s t r y , f o o da n db e v e r a g ei n d u s t r y t o g e t h e rw i t hp e t r o c h e m i c a la n dp l a s t i ci n d u s t r yo v e rt h ep e r i o do f2 0 0 3 2 0 0 5 ， c o r p o r a t es o c i a id i s c l o s u r ei n d e xi sd e s i g n e dt om e a s u r et h el e v e lo fr e p o r t e ds o c i a l i n f o r m a t i o n ，t h es t a t u sq u oo fc o r p o r a t es o c i a ld i s c l o s u r e t h e r e b y , i sa n a l y z e d f i n a l l y , t h i sa r t i c l e ，t h r o u g hm u l t i v a r i a t ea n a l y s i s ，e x p l o r e st h ei n f l u e n c ef a c t o r so fc h i n e s e c o r p o r a t es o c i a ld i s c l o s u r e ，a n dc o m e su pw i t hs o m er e c o m m e n d a t i o n sf o rt h e i m p r o v e m e n to fi ta c c o r d i n g l y a ss h o w n b yt h es t u d y , c h i n e s ec o r p o r a t es o c i a ld i s c l o s u r ew i t ht h el o ws t a n d a r d i ss t i l la tt h ep r i m a r ys t a g e ；t h eb e t t e r m e n to fe x t e r n a lg o v e r n a n c e ，t h ei n c r e a s eo f c o m p a n ys i z ea n dp r o f i t sa r eb e n e f i c i a lt oc o r p o r a t es o c i a ld i s c l o s u r e ；e n t e r p r i s e sw i t h p o o rs h a r e h o l d e rp r o f i t a b i l i t yt e n dt od i s c l o s em o r ei n f o r m a t i o no ns o c i a lr e s p o n s i b i l i t y t om a i n t a i ni n v e s t o rc o n f i d e n c ei nt h el o n g - t e r mv a l u eo fc o m p a n i e s ；d i f f e r e n ta t t r i b u t e s o fi n d u s t r yw i l ll e a dt oc o r p o r a t es o c i a ld i s c l o s u r ed i s c r e p a n c i e s ；c h i n e s eb a n k sa st h e m a i nc r e d i t o rd o e s n ta c ta st h ee f f e c t i v ei n t e r e s to rp r e s s u r eg r o u pf o rs o c i a ld i s c l o s u r e i m p r o v e m e n t ；t h ei n d e p e n d e n td i r e c t o rs y s t e mi nc h i n ah a san e g a t i v ei m p a c to n c o r p o r a t es o c i a ld i s c l o s u r e ，a n dc o m p a n i e si no u rc o u n t r y , a tp r e s e n t ，a r ei nn e e do fa s o u n di n t e r n a lg o v e r n a n c es y s t e mt op r o m o t ec o r p o r a t es o c i a ld i s c l o s u r e k e y w o r d s ：c o r p o r a t es o c i a lr e s p o n s i b i l i t y ；c o r p o r a t es o c i a ld i s c l o s u r e ；i n f l u e n c ef a c t o r s ； e x t e r n a lg o v e r n a n c e ；f i r mc h a r a c t e r i s t i c s 企业社会责任信息披露影响因素研究 插图索引 图3 1c s d 的主要理论视角间的关联2 5 图4 1 各年度企业社会责任信息披露情况3 9 图4 2 各地区企业社会责任信息披露情况4 0 图4 3 各行业企业社会责任信息披露情况4 0 图4 4c s d l 年度、地区及行业综合差异4 1 v l 硕士学位论文 附表索引 表4 1 样本分布3 4 表4 2 自变量的定义及说明3 7 表4 3c s d i 的年份、地区和行业分布差异与检验3 8 表4 4 三大行业的企业社会责任信息披露情况4 2 表4 5 虚拟变量的特征统计4 5 表4 6 数值型变量的描述性统计一4 6 表4 7c s d i 与各自变量的相关分析4 7 表4 8 自变量之间的相关分析一4 8 表4 9 回归分析结果4 9 表4 1 0 稳定性检验a 5 4 表4 1 1 稳定性检验b 5 5 湖南大学 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取 得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任何其 他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献的个 人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律后果 由本人承担。 作者签名：搿夫翻l 日期：) o 口7 年6 月3 日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学 校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查 阅和借阅。本人授权湖南大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关 数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位 论文。 本学位论文属于 作者签名： 导师签名： 1 、保密口，在年解密后适用本授权书。 2 、不保密团。 ( 请在以上相应方框内打“ ) 为、夫如 多机 日期：叩年6 月；日 日期：卫卞6 月3 日 硕士学位论文 1 1 选题背景及意义 第1 章绪论 1 1 1 选题背景 2 0 0 8 年，我国发生的震j 晾全球的“毒奶粉 事件和“汶川地震”中企业的积 极捐助都引出一个发人深省的问题：企业社会责任( c o r p o r a t e s o c i a l r e s p o n s i b i l i t y ) 。根据社会责任国际( c o r p o r a t ea c c o u n t a b i l i t yi n t e r n a t i o n a l ) 的表述， 企业社会责任区别于商业责任，是指企业除了对股东负责，还必须对社会承担责 任，一般包括遵守商业道德、保护劳工权利、保护环境、发展慈善事业、捐助公 益事业、保护弱势群体等方面。改革开放以来，我国经济持续快速发展，社会整 体发展保持着良好态势。但同时各种问题和矛盾也凸现出来，并且相当多的问题 和矛盾还呈现出继续恶化的态势。例如，社会分配不均、贫富差距扩大、就业形 势严峻、诚信危机加剧、资源浪费及环境污染严重。这些问题和矛盾对我国社会 秩序的维护形成了极大的隐患，对社会主义和谐社会的建设构成了严峻的挑战， 对我国经济可持续发展目标的实现产生了巨大的威胁。因此，在建设和谐社会， 直面经济全球化浪潮，实现可持续发展的宏观环境下， 企业作为社会经济发展的 主体，理应承担相应的社会责任。相应地，企业社会责任的履行情况也受到越来 越多的关注，对企业社会责任信息披露的需求日益增大，要求也日益提高。事实 也充分地证明了这一点。一些大型国有企业率先推出了企业社会责任报告，某些 行业协会制定了行业社会责任报告的指标及规范体系。如国家电网公司从2 0 0 6 年 起已先后发布了四个年度的企业社会责任报告。中国纺织工业协会先于2 0 0 6 年1 2 月发布了中国第一份有关企业社会责任发展状况的行业综合报告一2 0 0 6 中国纺 织服装行业社会责任年度报告，又在2 0 0 8 年6 月制定并公布了中国纺织服装 企业社会责任报告纲要及2 0 0 7 中国纺织服装行业社会责任年度报告，这是中 国国内第一套关于社会责任报告的指标及规范体系，也是中国第一个行业性的关 于社会责任绩效披露制度的指导文件。同时，证券交易和监管部门也相继出台了 有关规定，引导企业履行社会责任并披露社会责任的相关信息。深圳证券交易所 在2 0 0 6 年9 月发布了深圳证券交易所上市公司社会责任指引。其后，上海证 券交易所于2 0 0 8 年5 月发布了关于加强上市公司社会责任承担工作的通知， 并首次提出“每股社会贡献值”概念，为全面、客观地评价公司价值创造提供了新的 重要标杆。与此相应，会计研究应该从更广的范围和更高的层面上来考察企业信 周国银，张少标s a 8 0 0 0 ：2 0 0 1 社会责任国际标准实施指南深圳：中国环境科学出版社，2 0 0 2 ：2 3 - 2 5 目前，关于企业社会责任，学术界并没有比较统一的定义。社会责任国际的表述只是对企业社会责任所包 括的内容的概况，本文会在第二章中全面界定企业社会责任的概念。 企业社会责任信息披露影响因素研究 息披露，将传统的企业财务信息披露扩展到企业社会责任信息披露。企业社会责 任信息披露( c o r p o r a t es o c i a ld i s c l o s u r e ) 是企业提供用以解除其社会责任的信息的 过程，是管理层用来与外部社会进行沟通以影响其对于企业的看法的一种手段 ( d e e g a n , 2 0 0 2 ) f 1 1 。企业在进行社会责任信息披露的过程中，一般会提供关于企业 活动、企业目标和公众形象的信息，这些信息涉及环境、社区、员工和消费者等 诸多方面问题( g r a ye ta 1 ，1 9 9 5 ) i 2 1 。本项研究主要针对社会责任信息的资源与环境、 员工问题、社会参与、产品与服务和其他利益相关者等方面内容进行分析。 国外的学者对企业社会责任的研究开始较早，企业社会责任这一概念存在至 今已经几十年了，这期间也出现了大量的与企业社会责任相关的研究。最近几年， 环境工程、战略管理、公共管理、组织行为、伦理等诸多领域学者都对企业社会 责任表现出了极大的兴趣，会计学界也不例外，从一般理论研究到市场调查研究、 具体案例分析、量化实证分析，形式多种多样。就企业社会责任信息披露方面来 看，涉及的问题有：企业社会责任信息披露的概念和内容；企业社会责任信息披 露的状况；企业享十会责任信息披露与其股价表现、财务绩效、行业归属、企业规 模、公司声誉和所在国家等因素及特征之间是否存在关联；企业披露某种特定社 会责任信息的动因是什么。为了提高社会责任信息披露的质量和数量，有必要分 析企业社会责任信息披露的影响因素。虽然关于企业社会责任信息披露的影响因 素问题，国外已经开展了多年的研究，但很多结论并不一致，同时其研究的对象 多为发达资本主义国家，而且已有的关于企业社会责任信息披露影响因素的研究 基本上采用的是特定企业的特征变量和代理变量，而会计反映了社会的信息需求， 不同的社会经济环境对信息的要求也有所不同( b u r c h e l l ，e ta 1 ，1 9 8 0 ) pj 。尤其是作为 发展中的社会主义国家，我国的社会性质及特有的社会政治经济体制使得外部治 理环境对企业社会责任信息披露有着十分重要的影响。同时，研究企业的社会责 任信息披露，不能不考虑政策制定者和决策执行者等有关方面的价值、动机和选 择，毕霓是由企业的管理层来监控企业披露的信息，有必要将股权结构、董事会 独立性等企业内部治理结构变量纳入考察因素。另外，根据理论推断和研究经验， 诸如企业规模等企业特征变量也有着重要影响。因此，本文重点从宏观和微观两 个层面上，从企业外部治理环境、企业特征、董事会独立性和股权结构等多各方 面，分析了对企业社会责任信息披露产生影响的因素，以期为改善企业社会责任 信息披露状况提供指导。 1 1 2 研究意义 本文以企业社会责任信息披露为着眼点，阐明了企业社会责任信息披露的理 论基础，分析了我国企业社会责任信息的披露现状，研究了企业社会责任信息披 露对企业财务绩效的影响大小和方向，并探讨了企业社会责任信息披露的影响因 2 硕士学位论文 素，并提出相关政策建议。本研究的意义主要有： 首先，本文介绍了企业社会责任及其信息披露的一般理论，梳理了企业社会 责任信息披露主要理论视角之间的关系，描绘了企业社会责任信息披露和其主要 理论视角之间的关联与运作机理，为日后进一步的研究提供了理论支持。 其次，本文可以让各利益相关方面更好地了解我国企业社会责任信息的披露 状况，反映我国企业社会责任信息披露存在的问题，有助于引起企业、政府及相 关组织对该问题的重视。 最后，本文对企业社会责任信息披露的影响因素的分析，一方面对政府部门 及其他权力机关和相关社会机构有指引作用，促使其改善企业治理环境，为改善 企业社会责任信息披露创造优良的外部环境；另一方面能够让政策制定者和管理 者在设计企业社会责任信息披露制度时，考虑到企业的条件差异，有针对性的构 建相关制度。 1 2 文献综述 1 2 1 国外研究评述 1 2 1 1 企业社会责任信息披露 一般地说，企业社会责任信息披露就是企业提供用以解除其社会责任的信息 的过程。信息披露往往由承担社会责任的组织进行，并且相关信息可能包含在年 度报告，特殊公告或广告之中，是管理层用来与外部社会进行沟通以影响其对于 企业的看法的一种手段( d e e g a n , 2 0 0 2 ) 0 j 。 2 0 世纪6 0 - 7 0 年代，企业管理者受到来自社会、政治和经济等方面的压力， 要求其承担更多的社会责任。而会计领域也认识到了企业社会责任信息披露问题 的重要性。1 9 7 3 年，财务报告目标研究组提出企业报告的一个最基本的目标应该 是披露那些会对社会产生影响的企业活动。特别当这些活动因为与企业环境存在 紧密联系而可以被确认、描述和计量时。在2 0 世纪7 0 - 8 0 年代，学者开展的研究 主要用于确定是否真的存在对于企业社会责任信息的需求，以及企业社会责任信 息对其受众的影响程度( 例如，m o b l e y , 1 9 7 0 ；b u z b y 和f a l k ，1 9 7 8 圆) 。虽然这些研 究的结论存在不一致，但大多认为投资者在进行投资决策时都会受到企业社会活 动相关信息的影响。其后，g i l d e a ( 1 9 9 4 ) 通过调查发现顾客也十分关注企业的社会 责任履行情况【4 1 。目前，企业社会责任信息的大部分内容都是自愿性披露，不过， 会计领域已对环境信息披露做出了规定和要求，认为环境信息披露的目标是为利 益相关者提供相关信息，使其可以评价企业的短期和长期风险、企业现金流的预 ( 至) m o b l e ysc t h ec h a l l e n g eo f s o c i a l - e c o n o m i ca c c o u n t i n g t h e a c c o u n t i n gr e v i e w , 1 9 7 0 ，( 4 5 ) ：7 6 2 - 7 6 8 ( 至) b u z ys ，f a i kh as u r v e yo f t h ei n t e r e s ti ns o c i a lr e s p o n s i b i l i t yi n f o r m a t i o nb ym u t u a lf u n d s a c c o u n t i i l & o r g a n i z a t i o n a n ds o c i e t y , 1 9 7 8 ，3 ( 3 ) ：1 9 1 - 2 0 1 企业社会责任信息披露影响因素研究 期需求和其它受到环境因素影响的诸多方面问题( g a m b l e ，e ta 1 ，1 9 9 5 ) p j 。 学者们进行了一系列的研究来发展企业社会责任信息披露的规范理论。例如， 根据社会契约理论，r a m a n t h a n ( 1 9 7 6 ) 提出了包括社会会计目标和概念的整套理论 框架。他认为任何社会组织( 企业自然也不例外) 都是依据明示或暗含的社会契约在 社会中运行的，依托社会契约，组织的生存与发展主要基于两个方面。第一，组 织能否向整个社会提供有用的产品或服务；第二，将经济、社会和政治上的收益 分配给有贡献的组织。基于这一理念，他提出了社会会计的三大目标，并将社会 会计定义为企业选取企业层面的社会绩效指标、变量和计量方法，系统地提供用 以评价企业社会绩效的有用信息，并将这些信息披露给企业内外的利益相关者， 实现与利益相关者的沟通与交涮6 1 。e p s t e i n 和f r e e d m a n ( 1 9 9 4 ) 将社会信息披露广 泛地理解为由公司与利益相关者的关系组成【_ 7 1 。另外，学者们大多就企业应该采用 的计量或报告体系问题提出了一些规范性的论断，但没有一种体系得到了普遍的 认可并被正式采纳。 事实上，研究者们还从多种不同的理论视角解释企业的社会责任信息披露行 为。例如，政治经济理论指出不能忽视经济发展所处的政治、社会和制度环境， 孤立地研究经济领域，政治和社会要素都会影响企业社会责任信息披露( g r a ye ta 1 ， 1 9 9 5 ) 12 1 。g u t h u r i e 和p a r k e r ( 1 9 8 9 ) 采用了政治经济理论视角，认为企业通过披露社 会责任信息以满足社会政治需求，维持社会中特定压力集团的支持p j 。政治经济理 论指出不能忽视经济发展所处的政治、社会和制度环境，孤立地研究经济领域， 政治和社会要素都会影响企业社会责任信息披露( g r e ye ta 1 ，1 9 9 5 ) p j 。政治经济理 论为本文分析外部治理环境对企业社会责任信息披露的影响提高了专门的视角。 u i i m a n n ( 1 9 8 5 ) 使用了利益相关者理论来解释企业社会责任信息披露的差异，他提 出了一个概念框架用以说明企业社会责任信息披露与企业社会绩效和经济绩效的 关系f 9 1 。基于u l l m a n n ( 1 9 8 5 ) 的概念框架，r o b e r t s ( 1 9 9 2 ) 提出如果社会责任被看作 是企业管理层实施利益相关者关系管理战略的一部分，则可以预期企业社会责任 信息披露和利益相关者的实力正相关【1 0 i 。利益相关者理论既为本文明确企业社会 责任信息内容，构建企业社会责任信息披露指数提供了线索，又为考察和验证我 国企业的利益相关者在企业披露社会责任信息过程中所扮演的角色提供了支持。 一些学者认为委托代理的契约关系同样存在于社会和企业之间，并利用“受托责 任 这一概念来解释社会和企业之间的关系，指出对资源拥有使用权或控制权的 一方有责任解释其对于这些权利的使用( b u r c h e l le ta 1 ，1 9 8 0 ) p j 。有学者认为正当性 理论最能解释企业披露社会相关信息的行为。对于g u t h r i e 和p a r k e r ( 1 9 8 9 ) ，正当 性理论意味着企业信息披露是对于环境因素的反应，并且通过信息披露将其行为 正当化【8 l 。组织正当性理论对企业社会责任信息披露研究有重要作用，组织正当性 理论将“社会契约”的哲学主张与企业社会责任信息披露联系起来，并将企业承 4 硕士学位论文 担社会责任与企业利用社会责任信息披露解除社会责任联系起来( m a t h e w s ， 1 9 9 5 ) 1 1 1j 。社会契约理论和正当性理论对于本文说明企业规模和行业属性等因素的 影响，分析管理者披露社会责任信息的动机和行为都有重要作用。 1 2 1 2 企业社会责任信息披露影响因素研究 企业为什么要在年度报告中披露社会责任信息，其背后究竟有什么因素在驱 动并造成各个企业不同的信息披露水平，这直都是学者们努力探求的问题。然 而，至今没有定论。前面也提到了研究者们提出了合法性理论、利益相关者理论 等多种不同的理论用来解释企业的社会责任信息披露行为。基于这些理论视角， 学者们运用了个案分析、实证检验和市场调研等研究方法，试图找到那些对企业 社会责任信息披露有重要影响的因素。 企业财务绩效( c o r p o r a t ef i n a n c i a lp e r f o r m a n c e ) 对于评价和了解社会责任信息 披露无疑是一个很重要的因素。尽管已有的研究数量众多，大部分学者仍然在继 续开展这方面的调研，这主要是因为该领域的实证分析结果存在着明显的不一致 一些学者则认为研究结果的不一致被夸大了，事实上研究得出企业社会责任与财 务绩效之间有积极影响的文章远远多于有消极影响或没有影响的文章( o r l i t z k ye t a 1 ，2 0 0 3 ) | 1 2 l 。如b r a g d o n 和m a r l i n ( 1 9 7 2 ) ，b o w m a n 和h a i r e ( 1 9 7 5 ) 以及c h e n 和 m e c t a l f ( 1 9 8 0 ) 早期开展的研究都证明企业社会责任信息和企业财务绩效之间存在 正向的关联。尽管这些最初的研究结果是值得重视的，但其研究的方法和有效性 在某种程度上是值得怀疑的。因为学者们随意地选取了多重的不一致的财务绩效 代理变量，既有会计数据，也有市场数据，这给研究结果的归纳汇总造成了困难， 比如b o w m a n 和h a i r e ( 1 9 7 5 ) ，c h e n 和m e c t a l f ( 1 9 8 0 ) 都发现企业社会责任信息与财 务绩效之间存在正向的关联，但他们得到相似结果所使用的财务绩效维度却是完 全不同的，b o w m a n 和h a i r e ( 1 9 7 5 ) 使用的是净资产收益率指标( r o e ) ，而c h e n 和 m e c t a l f ( 1 9 8 0 ) 使用的是市盈率指标，由于这些指标体现着不同的公司价值和方面， 因此任意的选取某一指标会导致研究结果的可比性大打折$ 1 1 ( u l l m a n , 1 9 8 5 ) t 引。基 于以上种种的缺陷，学者们在后来的研究中采用了更加严格缜密的方法。m c g u i r e e ta 1 ( 1 9 8 8 ) 在考虑了风险、时间和环境的影响，同时采用会计指标和市场指标进行 分析，结果同样表明无论采用哪种类别的指标，企业社会责任信息都表现出正面 的影响( 不过采用会计指标作为代理变量时，正面的影响更强) 【l3 1 。研究得出企业社 会责任信息披露与财务绩效之间存在消极影响或没有影响的文章的数量是非常少 的，但由于其与主张有积极影响的观点是完全对立的，因此不能被忽略。例如， 0 ) b r a g d o nj ，m a r l i nj i sp o l l u t i o np r o f i t a b l e 7 r i s km a n a g e m e n t ，1 9 7 2 , ( 1 9 ) ：9 1 8 b o w m a ne lh a i l - em as t r a t e g i cp o s t u r et o w a r do r p o r a t es o c i a lr e s p o n s i b i l i t y c a l i f o r n i am a n a g e m e n t r e v i e w , i 9 7 5 , ( t 8 ) ：4 9 - 5 8 x 3 h e nkhm e t c a l frw t h er e l a t i o n s h i pb e t w e e np o l l u t i o nc o n t r o lr e c o r da n df i n a n c i a li n d i c a t o r s r e v i s i t e d a c c o u n t i n gr e v i e w , 1 9 8 0 , ( 5 5 ) ：1 6 8 1 7 7 企业社会责任信息披露影响因素研究 p u m s h o t h a m a ne ta 1 ( 2 0 0 0 ) 就推断企业社会责任信息披露对财务绩效没有影响i i 训。 企业规模是影响企业社会责任信息披露的一个重要因素，规模较大的企业的 信息披露多于规模较小的企业。( a d a m se ta 1 ，1 9 9 8 ；n e u e t a 1 圆，1 9 9 8 ； p u r u s h o t h a m a ne ta 1 ，2 0 0 0 ) 。规模较大的企业可能有更多的资源用于处理社会责任 的相关问题( c o w e ne ta 1 ，1 9 8 7 ) 1 1 5 l 。企业规模经常被当作公众可见度的替代变量。 利益相关者倾向于更加严密地关注规模较大的企业，这是由于规模较大的企业的 公众可见度更高，并且更容易受到周围不利因素的伤害。并且通常企业的规模越 大，其市场区域和产品受众的范围越广，相应地，企业的利益相关者也更加多元 化( b r a m m e r 和p a v e l i n ，2 0 0 4 ) i l 。p a t t e n ( 1 9 9 1 ) 认为社会责任信息披露作为企业应对 外部压力的手段，应该与社会压力变量有紧密关系，并且规模较小的企业也不需 要依靠年度报告或其它正式的渠道来告知股东企业的社会绩效【l 丌。以1 9 8 5 年美国 1 2 8 家企业的年报为研究对象，p a t t e n ( 1 9 9 1 ) 证明了企业规模确实对社会责任信息披 露水平有显著影响【1 7 l 。另外，针对特定行业，j e n k i n s 和y a k o v l e v a ( 2 0 0 6 ) 发现规模 大的采掘企业披露了更多的社会和环境绩效、健康安全及道德等方面的信息【l 引。 和企业规模因素一样，行业归属也经常被用来替代公众可见度。由于更高的 公众可见度和法律制度的规定，当企业所在行业的活动会改变或影响环境时，其 倾向于披露更多环境方面的信息( d e e g a n 和g o r d o n ，1 9 9 6 ) 1 1 引，这和合法性理论是相 符的。具有较高的公众可见度的企业，有着更大的社会影响的企业，或者公众形 象不好的企业都倾向于披露更多的社会责任信息( c l a r k e 和g i b s o n - s w e e t ， 1 9 9 9 ) 1 2 刚。通过对美国企业年报的研究，p a t t e n ( 1 9 9 1 ) 发现当企业处于公众可见度程 度高，政治敏感度强的行业时，其将披露更多的社会责任信息【l 。对美国公司的 另一项研究提出，虽然大多数社会信息披露不受行业划分的影响，但那些涉及社 会投入和能源问题的信息还是和行业类别有关的，且化工行业相关的信息披露水 平最高( c o w e ne ta 1 ，1 9 8 7 ) | b l 。另外，c l a r k e 和g i b s o n s w e e t ( 1 9 9 9 ) 分析了1 9 9 7 年 英国前1 0 0 家企业年报中社会投入和环境影响两方面的信息，推断当企业所在行 业对环境有较大的潜在影响时，企业更愿意披露环境信息；当企业处在公众关注 度高的行业时，企业更愿意在年报中披露社会责任信息，以期从社会投入中获利 1 2 0 1 o 用于研究企业社会责任披露的理论观点，如委托代理理论与合法化理论，都 强调企业期望通过披露社会责任信息改善公众对企业的印象( n e ue ta 1 ，1 9 9 8 ) b 。 还有学者指出社会信息披露是企业对公众压力和日益增加的媒体关注的回应，更 a d a m sca ，n a r t cg n ec h a n g i n gp o r t r a y a lo f t h ee m p l o y m e n to f w o m e n i nb r i t i s hb a n k sa n dr e t a i lc o m p a n i e s c o r p o r a t ea n i l u a lr e p o r t s a c c o u n t i n g o r g a n i z a t i o n sa n ds o c i e t y l,1998,(23)：78 81 2 n e unw a r s a m e1 4 , p e d w e l lk m a n a g i n gp u b l i ci m p r e s s i o n s ：e n v i r o n m e n t a ld i s c l o s 唧e si na n n u a lr e p o r t s a c c o u n t i n g ，o r g a n i z a t i o n sa n ds o c i e t y , l9 9 8 ，( 2 3 ) ：2 6 5 2 8 2 ( 蚕) p u r u s h o t h a m a nmt o w e rgh a n c o c kr ，e ta 1 d e t e r m i n a n t so f c o r p o r a t es o c i a lr e p o r t i n gp r a c t i c e so fl i s t e d s i n g a p o r e c o m p a m e s p a c i f i c a c c o u n t i n gr e v i e w , 2 0 0 0 ，( 1 2 ) ：1 0 1 - 1 3 3 6 硕士学位论文 确切地说，企业社会责任信息披露的增加体现了企业试图将c s d 作为一种用于改 变公众对企业合法性的认知的战略手段( d e e g a n , 2 0 0 2 ) 1 1 。c l a r k e 和 g i b s o n s w e e t ( 1 9 9 9 ) 的研究发现，当企业处在公众可见度高的行业时，企业更愿意 在年报中披露社会责任信息【2 叭。一般看来，大公司的公众可见度更高，外界的压 力更大。不过，企业的公众可见度并不简单地等同于企业规模，事实上，很多研 究都强调了媒体曝光对企业社会信息披露的重要影响( b r o w n 和d e e g a n , 1 9 9 8 ) 1 2 2 1 。 企业管理层为改善与利益相关者的关系，需要采取积极主动的策略。企业越 积极主动，企业的社会责任信息披露水平就越高( u l l m a n r t , 1 9 8 5 ) t 9 1 。社会责任信息 披露的影响的研究，主要以顾客和投资者为代表。g i l d e a ( 1 9 9 4 ) 通过调查发现，顾 客是具有社会责任信息需求的，他们不但关注产品的价格、质量与服务，而且希 望了解企业的员工待遇、环境影响和社会投入等问题。当投资者有特定的道德投 资动机时，企业社会责任信息的效用较蒯4 1 。研究者们发现社会责任信息某些方面 的内容对投资者是十分重要的，在有的情况下，其至少和财务信息一样重要( h a r t e e ta i ，1 9 9 1 ) 2 3 1 。另外，不同的投资者，对企业社会责任信息的需求重点和需求程度 不同。例如，d e e g a n 和r a n k i n ( 1 9 9 7 ) 的研究表明，非机构投资者对社会责任信息， 尤其是有关产品安全和质量以及企业环境的信息，具有强烈的需求1 2 4 。而银行家、 投资分析师和会计人员对员工与环境方面的社会信息有显著需求( b e l k a o u i s ， 1 9 8 0 ) 1 2 5 1 。 近年来，外国学者们比较关注国别差异对企业信息责任披露的影响，也开展 了一系列的研究。g - u t h r i e 和p a r k e r ( 1 9 9 0 ) 通过分析1 4 7 家企业的年报，发现美国、 英国和澳大利亚的企业社会责任信息在披露水平、主题、方法和披露位置上存在 显著差异【2 6 1 。f r e e d m a n 和s t a g l i a n o ( 1 9 9 2 ) 检验了欧共体( 现在为欧盟) 1 2 个国家的 社会责任信息披露水平，推断国家不同，社会责任信息披露的数量和质量也不相 同1 2 。类似地，a d a m s ，h i l l 和r o b e r t s ( 1 9 9 8 ) 研究了法国、德国、英国、瑞典、荷 兰和瑞士企业的1 5 0 张年报，发现国别差异对社会报告类型有显著影响，并且欧 洲各国的信息披露数量与内容也存在明显差异【2 8 i 。s m i t h ，a d h i k a r i 和t o n d k a r ( 2 0 0 5 ) 分析了挪威、丹麦与美国的5 8 家电力企业1 9 9 8 1 9 9 9 年的年报，所观察到的差异 为利益相关者理论提供了支持【2 9 】。 总之，国外学者对企业社会责任问题进行了长期的研究。企业社会责任信息 披露研究的范围广泛、内容多样，为本项研究提供了丰富的理论和经验支持。然 而，国外已有的研究针对的主要是西方发达国家，真正以发展中国家为考察对象 的研究屈指可数。所以，有必要加强我们国内对企业社会责任信息披露的研究。 7 企业社会责任信息披露影响因素研究 1 2 2 国内研究评述 回顾我国以往的社会责任信息披露相关问题的研究，可以发现，理论规范研究 占了绝大部分。学者们试图通过借鉴西方国家社会责任会计的实践经验和理论成 果，探索与我国国情及企业特点相适应的社会责任信息披露内容、方法与模式， 建立并完善企业社会责任会计信息披露体系( 如刘国华等，1 9 9 8 ；刘建红和杨亚娥， 2 0 0 4 罾：裘丽娅和徐植，2 0 0 6 1 。 相比之下，有关的实证研究起步较晚，阳秋林等( 2 0 0 2 ) 年1 j 用五家企业2 0 0 0 年 的年报数据，从人力资源责任( 7 - 资待遇和培训支出) 、职工保障措施( 养老金和工 会经费的提取) 、企业对社会的贡献( 所得税上缴额) 和企业对社区的贡献( 环境支出、 社会福利支出和公益捐赠) 四个方面进行调查。结果表明：经济效益好的企业的社 会责任绩效高于经济效益差的企业，国有企业和集体企业要高于私营企业；总的 看来，目前我国企业履行社会责任的总体水平不高，与西方国家存在很大差距【3 0 1 。 黎精明( 2 0 0 4 ) 以钢铁冶金、生物医药、航运交通、化工材料、特种金属、煤炭资源 六个行业的六家企业为对象