（运筹学与控制论专业论文）四川省居民收入与消费关系研究.pdf

摘要 摘要 消费占国民收入的三分之二，是拉动经济增长的主要因素。自凯恩斯建立绝 对收入假说以来，对于消费问题的研究可谓是百家争鸣，百家齐放。各个时期的 经济学家从不同的角度针对不同的重点对消费进行了深入的研究，创立了若干的 学说，对消费理论的完善做出了不同的贡献，并为实际工作提供了理论指导。本 文以国内外学者对收入与消费关系模型为研究背景，采用四川省1 9 7 8 2 0 0 7 年的数 据，利用a d f 单位根检验、e n g l e g r a n g e r 协整检验、误差修正模型等计量经济理 论，对四川省城乡居民收入和消费之间的关系进行了协整分析，建立了误差修正 模型，并分析了它们之间的差异。进一步，将弗里德曼的持久收入假说引入误差 修正模型中，对居民持久收入与消费之间的关系进行了实证研究。研究结果表明， 不管是从实际收入还是从持久收入的角度，城乡居民收入与消费之间存在长期均 衡、短期动态的协整关系，居民的消费与收入的关系密切，为刺激居民消费，应 当努力促使居民的收入增长。然而，农村居民在进行消费时更为保守，其短期动 态模型的调整力度也低于城镇居民，表明了现阶段农村居民对消费呈谨慎态度， 政府在制定政策时应当在促进全省居民收入增长的基础上，加大农村居民社会保 障等制度的建设，切实解决农民的生活问题。 关键词：收入，消费，a d f 单位根检验，e n g l e g r a n g e r 协整检验，误差修正模型 a b s t r a c t a b s t r a c t c o n s u m p t i o na c c o u n t sf o rt w o - t h i r d so fn a t i o n a li n c o m e ，h e n c ei t i st h em a i n f a c t o rt op r o m o t ee c o n o m i cg r o w t h s i n c et h ek e y n e s i a na b s o l u t ei n c o m eh y p o t h e s i s h a sb e e ns e tu pf o rt h es t u d yo fc o n s u i t l e ri s s u e s ，i nd i f f e r e n tp e r i o d s ，s om a n y e c o n o m i s t sw h oc o m ef r o md i f f e r e n ta n g l e sf o rd i f f e r e n tf o c u so nt h ec o n s u m e r h a v ec a r r i e do u ta ni n d e p t hr e s e a r c h ，an u m b e ro ft h e o r i e so nc o n s u m p t i o nt h e o r y h a v eb e e nc r e a t e dt oh e l pt op e r f e c tt h ec o n t r i b u t i o na n dp r o v i d e sp r a c t i c a lg u i d a n c e t ot h e o r e t i c a lw o r k i nt h i sp a p e r ，b a s e do nt h er e l a t i o n s h i pb e t w e e ni n c o m ea n d c o n s u m p t i o nm o d e ls t u d i e db yd o m e s t i ca n df o r e i g ns c h o l a r s ，u s i n gd a t af r o m19 7 8t o 2 0 0 7o fs i c h u a np r o v i n c e ，t h ea u t h o rm a k e su s eo fa d fu n i tr o o tt e s t ，e n g l e - g r a n g e r c oi n t e g r a t i o nt e s t , e r r o rc o r r e c t i o nm o d e lt o g i v e ar e s e a r c ho nt h er e l a t i o n s h i p b e t w e e ni n c o m ea n dc o n s u m p t i o no ft h ep e o p l ew h ol i v ei nu r b a na n dr u r a la r e a so f s i c h u a nb yu s i n gc oi n t e g r a t i o na n a l y s i s ，t h e o r i z ee r r o rc o r r e c t i o nm o d e l ，a n da n a l y z e t h ed i f f e r e n c e sb e t w e e nt h e m f u r t h e r ，t h i sp a p e rc o n d u c t sa ne m p i r i c a lr e s e a r c ho nt h e r e l a t i o n s h i p b e t w e e nr e s i d e n t s s t a b l ei n c o m ea n dc o n s u m p t i o nb yi n t r o d u c i n g f r i e d m a n sp e r m a n e n ti n c o m eh y p o t h e s i st ot h ee r r o rc o r r e c t i o nm o d e l t h er e s u l t s s h o wt h a t ，r e g a r d l e s so fa c t u a li n c o m eo rc o n s t a n ti n c o m e ，t h e r ee x i s tt h el o n g - r u n e q u i l i b r i u m , s h o r t - t e r md y n a m i c so fc oi n t e g r a t i o nr e l a t i o n sb e t w e e nu r b a n - r u r a l i n c o m ea n dc o n s u m p t i o n p e o p l e sc o n s u m p t i o na n di n c o m ea r ea l w a y sc l o s e l yr e l a t e d i no r d e rt os t i m u l a t ep e o p l e sc o n s u m p t i o n ，e f f o r t ss h o u l db eg i v e nt op r o m o t ei n c o m e g r o w t h s t i l l ，r u r a lr e s i d e n t sa r em o r ec o n s e r v a t i v ew h e nc o n s u m i n g ，a n di t ss h o r t - t e r m d y n a m i cm o d e lo fa d j u s t m e n ti sa l s ol o w e rt h a nt h a to fu r b a nr e s i d e n t s ，d e m o n s t r a t i n g t h a tr u r a lr e s i d e n t sa tt h i ss t a g ea r ec a u t i o u so ft h ec o n s u m p t i o n c o n s e q u e n t l y ，i n a d d i t i o nt op r o m o t i n gt h ep r o v i n c e so v e r a l li n c o m eg r o w t h , t h eg o v e r n m e n ti nt h e f o r m u l a t i o no fp o l i c i e ss h o u l di n t e n s i f yt h ec o n s t r u c t i o no fs o c i a ls e c u r i t ys y s t e mo f r u r a la r e a sa n d ，e f f e c t i v e l yr e s o l v et h ei s s u e so fp e a s a n t s l i f e k e y w o r d s ：i n c o m e ，c o n s u m p t i o n ，a d fu n i tr o o tt e s t ，e n g l e g r a n g e rc oi n t e g r a t i o n t e s t ，e r r o rc o r r e c t i o nm o d e l n 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工 作及取得的研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地 方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含 为获得电子科技大学或其它教育机构的学位或证书而使用过的材料。 与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明 确的说明并表示谢意。 签名 坝眦 日期：妒7 年多月侈日 关于论文使用授权的说明 本学位论文作者完全了解电子科技大学有关保留、使用学位论文 的规定，有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁 盘，允许论文被查阅和借阅。本人授权电子科技大学可以将学位论文 的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或 扫描等复制手段保存、汇编学位论文。 ( 保密的学位论文在解密后应遵守此规定) 。 签名：m 鹏 一番盟幽 日期：加d 7 年多月侈e l 7 第一章绪论 第一章绪论 消费是经济活动的终点，一切经济活动的目的都是为了满足人们日益增长的 消费需求；另一方面消费活动又是一切经济活动的起点，消费在很大程度上推动 了经济的发展。自凯恩斯1 9 3 6 年在就业、利息和货币通论中第一次清晰的提 出消费函数这一概念，创建消费函数这一理论以来，消费函数一直是经济学家关 注的热点。不论是古典的还是现在的消费函数理论，都指出了收入是决定居民消 费需求的基本因素，因此收入的增长也是消费增长的主要因素。 回顾中国经济的发展道路，在传统的计划经济体制下，我国为了迅速实现社 会经济的增长，制定了偏重于“重工业 的工业化战略道路。“以农养工 这一举 措取得了举世瞩目的成就，国家经济持续增长，城市迅速发展，中国在世界经济 中的地位得以提升。但同时也造成了农村与城镇居民收入与消费的差距逐步加大， 形成了城乡二元经济结构的状况，消费需求差异明显。 在目前的经济形势下，拉动内需成为刺激经济发展的重要途径，而要拉动内 需就是要鼓励居民大胆消费。在二元经济结构的情况下，城乡居民的消费差异比 较明显，为了扩大内需，刺激消费，把握农村和城市居民收入与消费的状况将会 为政府在制定相应政策时提供一定的支持。 1 1 选题目的及意义 历史数据表明，消费需求的增长波动是决定经济增长波动的重要原因。当市 场消费需求增长率提高时，经济增长率就随之提高，反之，当市场消费需求增长 率降低时，经济增长率也随之下降。“十一五 以来，国家明确强调要提高消费对 经济的拉动作用，为此研究目前我国居民的消费状况是十分必要的。根据消费函 数的相关理论，居民的消费是由其收入直接决定的，为此，寻找居民消费与收入 之间的数量关系是研究消费情况的重要途径。本文正是基于这样的原因，根据历 年真实的经济数据，利用协整理论和误差修正模型，对四川省居民的消费与收入 关系进行了实证分析，由此探讨城乡居民消费与收入之间是否具有短期动态，长 期稳定的均衡关系。 电子科技大学硕士学位论文 1 2 研究思路与方法 1 2 1 研究思路 本文从数量方面探寻四川省城乡居民收入与消费的关系，并由此提出相应的政 策建议。主要是从以下几个方面进行：首先，利用协整理论对居民收入与消费的 关系进行实证研究，并由此建立实际收入与消费之间的误差修正模型；其次，将 弗里德曼的持久收入理论引入协整理论，对持久收入和消费的关系进行探讨；最 后，总结四川城乡居民的消费行为特征，分析城乡居民在收入与消费关系的模型 之间的差异，分析产生这种差异的原因，并针对研究中发现的问题，提出对策建 议。基于以上线索，故提出研究思路框架图，如图1 1 所示： 圉 1 。2 2 研究方法 图1 1 论文研究思路 圜 现代计量经济学中有关消费行为研究理论和方法在本文中得到充分体现，主要 有： ( 1 ) 统计分析法：主要通过用e v i e w s 软件和e x c e l 对所搜集的数据资料进行统 计分析，从而了解四川省城乡居民基本生活情况。 ( 2 ) 计量经济分析法：利用四川i 省城乡居民收入和消费的相关数据，构建了 e c m 消费函数模型，并对所建模型进行了参数检验和修正。 2 第一章绪论 ( 3 ) 比较研究方法：文章多处使用对比分析方法，使问题更加清楚明朗，也为 更好地解决问题提供线索。 1 2 3 所用主要模型 1 2 3 1 协整与误差修正模型 传统的计量经济学模型直观、清楚，但也存在一定的缺陷。当两个变量是非 平稳时间序列时，如果仍然使用最d , - - 乘法对模型参数进行估计，就会产生“伪 回归”( s p u r i o u sr e g r e s s i o n ) ，从而导致所获得的估计量将不再是无偏、有效的，而 是有偏、非一致的估计量。克服伪回归的通常方法是对随机游走变量进行差分使 其变换为平稳序列，但这样做可能导致所研究的变量间长期信息的损失。因此， 必须应用新的建模方法，即能够克服原变量之“伪回归”问题，又能兼顾变量之 间长期关系和短期动态特征变化的模型，基于协整理论所建立的误差修正模型 ( e c m ) 正是这样一种有效的计量经济模型。尤其是对居民消费函数的研究，由 于收入、消费变量常常是非平稳的变量，使用传统的消费函数模型将会产生“虚 假回归”问题。而e c m 的出现正是克服不平稳变量在建模过程中可能产生“伪回 归的有效工具。因此在消费函数的研究中得到广泛应用。 1 误差修正模型的基本理论 误差修正模型e c m ( e r r o rc o r r e c t i o nm o d e l ) 是由a d l 模型变换而来的， 是一种具有特定形式的计量经济模型。最早是由s a r g a n ( 1 9 6 4 ) 第一次提出误差修正 模型概念，之后这种模型又经过d a v i s o n 、h e n d r y a n d e r s o n 、s r b a 、y e o ( 1 9 7 8 ) 等的 研究，得到进一步发展完善，并提出了它的主要形式，称为d h s y 模型。在构建 误差修正模型时，要求满足的前提条件是：变量( 序列) 是非平稳变量( 序列) ， 而变量之间存在协整关系。因此，我们在建立模型时首先要检验变量的平稳性， 然后是检验变量之间是否具有协整关系，如果上述两个条件均得到满足，则可以 建立误差修正模型。 如果一个时间序列( 简记为x t ) 的统计规律不会随着时间的推移而发生变化， 也就是说，生成变量时间序列数据的随机过程的特征不随时间变化而变化，则称 该序列是平稳序列。即当序列平稳时，x t 将趋于返回它的均值，并以一种相对不 变的振幅围绕其均值波动。相对应，如果一个时间序列不平稳，则其均值、方差 将随时间的变化而改变。如果一个序列五经过d 次差分成为一个平稳的平稳序列， 而这个序列经过d 一1 次差分后却不平稳，则称序列x t 为d 阶单整序列，记为 3 电子科技大学硕士学位论文 x ，( d ) 。五是d 阶单整又称五含有d 个单位根。换言之，如果序列薯是非稳定序 列，a “x 是稳定序列，则序列五是，( d ) 。 单整性检验( i n t e g r a t i o nt e s t ) 又称为单位根检验( u n i tr o o tt e s t ) ，目的在于确定 变量是否为单整序列( 平稳序列) ，以及单整的阶数。通常使用的方法有：d f 检 验( d i c k e y f u l l e rt e s t ) ，一般只适用a r ( 1 ) 过程，即检验考察的是一阶滞后情形，且 随机扰动项非自相关。之后，他们于1 9 7 9 ，1 9 8 0 年对d f 检验进行了扩充，形成了 它的扩展形式a d f 检验( a u g m e n t e dd i c k e y f u l l e rt e s t ) ，适用于a r ( p ) 过程，即检 验考察的是多阶滞后情形，并且允许随机扰动项存在自相关，这是目前普遍应用 的单整检验方法。 d f 检验的方法如下： 设x 可由下列3 种回归方程进行描述： 模型i ： 五= r x , 一l + 哆 模型i i ： z = + 线一l + q 模型h i ： 五= + f + 线一l + q 首先，对无约束回归方程： 模型i ： a z , = ( r - 1 ) x , 一1 + q 模型i i ：a x , = + ( 7 1 ) z l + q 模型i i i - 五= 6 9 0 + f + ( 7 1 ) 五一l + q 用o l s 进行回归。然后，对风成立条件下的有约束的回归方程： ( 1 1 ) ( 1 。2 ) ( 1 3 ) ( 1 4 ) ( 1 5 ) ( 1 6 ) 模型i ： 馘= v f( 风：7 = 1 ) ( 1 - 7 ) 模型i i ：馘= + v f ( h o ：y = 1a o = ) ( 1 8 ) 模型： a x , = + v f( h o ：y = 1 = a oq = 0 ) ( 1 9 ) 用o l s 进行回归。最后，由公式： f ：( r s s r - r s s 豫) ( n - k )( 1 1 0 ) r s s 嗽q 计算出标准的，比来检验约束条件风假设是否成立。其中：天蹶和尺s 分别是 有约束和无约束回归的残差平方和，聆为样本容量，k 是无约束回归方程中待估参 4 第一章绪论 数的个数， g 是有约束条件下参数的个数。 a d f 检验基于如下三个模型： p 模型i ： 五= 厂墨一1 + 以峭+ q ( 1 1 1 ) 模型i i ： 五= + 7 墨一l + 乃战一，+ q ( 1 1 2 ) 模型： 五= + a l t + y x t 一1 + 乃拭+ q ( 1 1 3 ) 此时的检验与d f 检验类似。首先对无约束回归方程用o l s 法进行估计，然 后对有约束的回归方程进行估计，最后计算出f 比值以检验约束条件是否成立。 使用d f ( a d f ) 检验时，首先是构造f 统计量，这时的f 统计量服从d f 分布； 并给出显著水平口，查表得到d f ( a d f ) 分布的临界值，如果f 统计量的绝对值大 于其临界值，结论是序列为非平稳序列，至少为一阶单整，( 1 ) 。然后按照相同的方 法，检验变量1 阶至d 阶差分的单整性。如果f 统计量的绝对值小于其临界值， 则序列为平稳序列。 协整检验( c o i n t e g r a t i o n t e s t ) ，目的在于确定两个( 或多个) 变量之间是否存在长 期一致的协整关系。协整概念是2 0 世纪8 0 年代由e n g l e 和g r a n g e r 提出的，协整 是对变量长期均衡关系的统计描述。两个变量，虽然它们具有各自的长期波动规 律，但是如果它们是协整的，则它们之间存在着一个长期稳定的比例关系。协整 理论表明：只有单整变量之间才可能是协整的，特别地，当只有两个变量时，两 变量的单整阶数必须相同才可能是协整的，如果它们的单整阶数不相同，就不可 能协整，三个以上的变量，如果具有不同的单整阶数，有可能经过线性组合构成 低阶单整变量。 两个变量间的协整关系检验的常用方法是：e n g l e 和g r a n g e r 提出的两步法( e o 两步法) ，或它的扩展形式a e g 两步法，后者带有变量的滞后项，以消除自相关的 影响，还有德宾一沃森法和j o h a n s o n 检验。本文主要采用a e g 两步法对变量进行 协整检验。 2 误差修正模型 单整性反映的是单个非平稳序列在经过一定次数的差分以后变成了平稳序 列。协整性反映的是两个或多个非平稳变量之间，尽管自身非平稳，但其某种线 性组合却可能是平稳的，即从长期发展变化来看变量间具有某种一致性，表明这 些变量之间存在着长期稳定的关系，而这种长期稳定的关系是在短期动态过程的 不断调整下得以维持。因此，协整性反映了序列之间的一种长期动态均衡，组合 5 电子科技大学硕士学位论文 的结果就是这些序列与均衡之间的误差，称为均衡误差。在模型中包含协整关系， 即是用协整组合的均衡误差对模型进行修正，这类模型称为误差修正模型( e c m ) 。 根据g r a n g e r 表述定理( g r a n g e rr e p r e s e n t a t i o nt h e o r e m ，1 9 8 7 ) 的结论，如果 若干个非平稳变量之间存在协整关系，则它们之间存在长期均衡关系，这些变量 必有误差修正模型的表达式存在，如果某些非平稳的变量之间具有误差修正模型， 则这些变量之间必然是协整的。g r a n g e r 定理建立了协整变量与误差修正模型之间 的必然联系，从而为协整变量建立误差修正模型提供了理论依据。 e c m 主要由原变量的差分变量、均衡误差以及随机扰动项组成。两变量误差 修正模型一般形式为： r = o f o + a l z x y , 一l + 薯+ a 3 a x t l + 万( z 一1 一一毛k 1 ) + 鸬 ( 1 - 1 4 ) 或 a y , = + r l + 口2 缸+ 鸭t l + 艿e c m 卜l + 鸬 没有滞后项的简单形式为： z = , e o + 届a x t + 万( r l k o 一毛墨一1 ) + 鸬 或 z = 屁+ 届馘+ 6 e c m , 一1 + 鸬 ( 1 1 5 ) ( 1 1 6 ) ( 1 1 7 ) 上式中，e c m , 一，= r 一，一k o 一局五一，为均衡误差，表征z 和置的长期关系； 6 e c m , 一，为误差修正项，反映长期均衡对因变量短期波动z 的影响；万为修正系 数，反映这种修正的强度。在e c m 模型中，一般情况下万 置一，那么前一时期的】，已经超过了均衡水平，因为 6 0 ，误差修正项就会把】，往回拉，使它回落到均衡水平。类似的，如果 p x , 一，误差修正项就会使y 朝着向均衡返回的方向有一个正的变化。z 、 a x , 与a t , 一1 分别为当期和滞后一期的差分变量；差分项t 。、饯、o f 3 a x t 一( 式 1 1 5 ) 与届a x , ( 式1 1 7 ) 均反映自变量短期波动对因变量a y , 变动的影响，不同 的是1 1 5 式中引入了滞后变量变化对因变量的影响。其中，、与风、 p l 是短期参数，、毛是长期参数。 3 a i c 信息量准则 在建立e c m 时，一个比较棘手的问题是滞后阶数的确定，目前比较常用的方 法是甜c 信息量准则，即赤池信息量准则( a k a i k ei n f o r m a t i o nc r i t e r i o n 、简称a i c ) 是衡量统计模型拟合优良性的一种标准，是由日本统计学家赤池弘次创立和发展 的。赤池信息量准则建立在熵的概念基础上，可以权衡所估计模型的复杂度和此 6 第一章绪论 模型拟合数据的优良性。这种方法是在信息测度和模型参数极大似然估计的基础 上推导出来。a i c 准则的基本思想是：无论是超参数模型拟合还是缺参数模型拟 合，都会使预备误差的方差变大，为此，以a i c ( n ) 为准则函数，使准则函数达到 极小的是模型就是最佳模型。在实际解决问题时，通常是对观察数据从低阶到高 阶建立a r 模型，并计算出相应的么圮( ，2 ) 值，由此确定a i c ( n ) 达到极小的模型 a i c ( n ) ，此时即为适合于此数据序列的模型阶数。这种定阶法符合实际应用， 使模型的阶次降低，是一种节约参数的方法。a i c 准则不仅适用于4 r ，彳r 删模 型的定阶，也可以用于多项式回归定阶，亦可用于其他统计分析，如独立性检验 和方差分析。 a i c 赤池信息准n ( a i c ) 定义如下： 彳妃乩f 箜1 + 竺 ( 1 1 8 ) li 甩 其中r s s = y 霞，2 是a d l 估计模型的残差平方和，k 是模型中参数个数( 包括 常数项和解释变量的个数) ， 是样本容量。上式右侧第一项随尼的增大而变小， 拟合残差平方和的对数是单调下降的，对于给定的数据个数珂，第二项随k 的增加 而变大。随着后的变化，a i c 有极小值存在。使用a i c 准则的方法是通过连续增 加解释变量的个数直到a i c 取得极小值，从而确定最优七值，即： a i c ( k o ) = m i n a i c ( k ) 。目前，a i c 准则使用很广泛，是公认的较好的检测准则。 本文主要是利用a i c 信息量准则来选取最佳回归模型阶数，从而确定回归模型的 最佳滞后期数，具体操作可以通过e v i e w s 软件直接实现。 1 2 3 2 持久收入估计模型 持久收入的消费函数理论是由美国著名经济学家弗里德曼提出来的。弗里德 曼认为，人们在计划消费时不是依据短期的实际收入，而是依据长期、持久的收 入。消费与短期经常变动的收入没有稳定的函数关系，理性消费者为了实现效用 最大化，不是根据现期的暂时性收入，而是根据中长期中能够保持稳定的收入水 平即持久收入水平来做出消费决策。这一理论将人们的收入分为暂时性收入和持 久性收入，并认为消费是持久收入的稳定的函数，用公式表示即为： g = c y t p ( 1 - 1 9 ) 上式中，e 为现期消费支出，c 为边际消费倾向，矿为现期持久收入。 7 电子科技大学硕士学位论文 弗里德曼的持久收入假说的核心有两点：第一是现期消费与持久收入之间的 关系，这从长期的消费行为来看似乎没有什么悬念；第二是关于持久收入的决定、 衡量。弗里德曼认为，所谓持久收入，是指消费者可以预期到的长期收入，即预 期在较长时期中( 3 年以上) 可以维持的稳定的收入流量。持久收入大致可以根据 所观察到的若干年收入的数值的加权平均数来计算。计算公式为： y t p = z l + 9 ( z r 1 ) = 目r + ( 1 一印r - l ( 1 - 2 0 ) 上式中，矿为现期持久收入，z 为现期收入，r 一，为前期收入，汐为权重，且 满足0 口 o ，0 0 表明短期内不论个人是否有收入都要发生消费，而 0 0 则 9 电子科技大学硕士学位论文 a p c = m p c 即：边际消费倾向小于平均消费倾向。 绝对收入假说开创了消费函数研究的先河，人们认识到收入和消费之间具有 某种联系，更多的经济学家开始了对消费函数的探索。然而，大量的实证研究发 现，绝对收入假说也有着其弊端： 1 绝对收入假说的经验消费函数不是稳定的； 2 从长期来看，平均消费倾向是一个常数； 3 短期的消费函数能够符合绝对收入假说，但从长期的数据来看，又否定该 假说； 4 横截面数据对边际消费的估计低于时间序列的估计，而且随着时间的推移， 边际消费倾向有向上变化的趋势。 由于绝对收入假说不能圆满的解释收入与消费关系的长期稳定状态，尤其是 长短期消费函数之间的矛盾，所以此后的消费函数理论致力于调和这种矛盾。 d u e s e n b e r r y 相对收入假说：杜森贝里在其消费、储蓄和消费行为理论【3 l 一 书中提出了相对收入假说。他认为，一个家庭或个人的现期消费，会受到自身收 入和周围他人的影响。在存在着这种消费“示范 效应的情况下，随着收入的增 加，边际消费倾向可能不是递减的，即社会总需求水平不会轻易下降。 因为一个家庭或个人的现期消费不仅收实际收入的影响，特别是受到过去“高 收入水平的影响。如果收入水平下降也不会立即轻易改变习惯，宁可动用储蓄 来维持先有消费水平。其结果在经济不景气时期，人们的收入减少，由于历史习 惯的作用影响，有可能在消费支出不变或只有轻微的下降，从而不会降低整个社 会的总需求水平。相反，在人们的收入水平提高时，会立即全面提高消费水平， 即“消费的棘轮效应”。 相对收入假说的特点是： 1 在消费上人们会相互影响，存在攀比的倾向； 2 消费具有习惯性，不仅受当期的收入的影响，还受过去所达到的最高收入 的影响。 根据这种假设，相对收入假说的函数形式可简化为： c ：= 口k + p r , + 厂匕o ( 1 - 2 3 ) 其中：g 为第f 个人的第f 期的消费，艺为第f 个人的第f 期的收入，霉为第f 期 所有人的平均收入，匕。为第f 个人第t 期以前的最高收入。 参数口，y 满足：口，y o ，口+ + 7 l 。 1 0 第一章绪论 杜森贝里试图利用攀比效应和棘轮效应来解释凯恩斯绝对收入假说中的矛 盾，但由于经济研究上的欠缺以及理性选择理论的假设不一致，相对收入假说已 经很少被人提起。 f r i e d m a n 持久收入假说：弗里德曼( f r i e d m a n ) 于1 9 5 7 年在其消费函数理 论1 4 1 中提出了消费的持久收入假设，对绝对收入假设做出了修正与补充，他认 为消费不取决于现期收入的绝对水平，也不取决于现期收入和以前最高收入的关 系，而是取决于长期，持久收入。人们的消费和短期经常变动的收入没有稳定的 函数关系，为实现利益最大化，人们会根据长期的收入水平进行消费。 持久收入假说是建立在三个基本命题上的： 1 一个家庭的收入= 持久收入+ 暂时收入，即y = y 尸+ y r ； 一个家庭的消费= 持久消费+ 暂时消费，即c = c p + c r 。 2 持久消费在持久收入中所占的比例是固定不变的常数，即c p = k ( i ，w ，u ) r 尸， 其中的k 与持久收入的关系不大，但与利率f ，财富占收入的比例w 及影响现期消 费的其他因素u 所决定。 3 持久收入r 与暂时收入，之间，持久消费c p 与暂时消费c 7 之间以及暂 时消费c r 和暂时收入之，间不存在相关性。 根据这三个假说，现实的消费不受意外的收入或损失的影响，家庭的恒常消 费取决于恒常收入；意外的收入全部用于储蓄，即现实的消费是稳定的。 因此，持久收入假说的函数形式为：c f = c 矿，c 为现期消费，甲为现期持 久消费。 持久收入是持久收入假说的核心，在弗里德曼看来，一定时期的持久收入一 方面会受到人们在对过去的持久收入的判断所做出的预期的影响，另一方面也会 受现期的收入的影响，他认为持久收入应该是现期和过去收入的加权平均，持久 收入的计算方式为： y t p = r l + 9 ( r y t - - 1 ) = o r , + ( 1 一臼) 鬈一l ，( 0 0 1 ) ( 1 - 2 4 ) 该公式刻画了持久收入受现期和前期收入影响的程度，收入稳定者具有较大 的目值，收入不稳定者的矽值较小。结合以上的公式，持久收入假说的函数式最终 可以写成： c ：= c r t ，= c o y , + c ( 1 一目) r ! - - l ，0 o ，e ( u ) = l ic f 一詈c ? li ，口 o ， lt = l 。 j 并且预算约束为： 7 r c f 4 + z ( 1 2 9 ) t = 1t = l 以为初始财富，c 为第t 期的消费，z 为第f 期的收入。 假定个人在已有信息下的选择已经使第1 期消费达到最优，并且改选择也将 使将来各期消费达到最优，如果c 1 减少a c ，则将来某期的消费增加a c 。如果个 人效用达到了最优，则这种微小的变化不会影响预期效用。从上面的假定可以计 算出第1 期的边际效用为1 一a c , ，故这一变化的效用成本为( 1 一a c , ) a c ，而第，期 的边际效用为1 一a c , ，所以这一变化的预期效用收益为巨【1 一a c , a c 。由此，若个 人在进行最优化，则有： 1 一蜗= e , o - a c , 】，f = 2 ，3 ，t ( 1 - 3 0 ) 再由局 1 一口c ，】_ 1 - a e , c , 】，则上式可化为：c l = 巨【c r 】。 假定个人财富的边际效用也为正，个人一生的消费满足约束等式，这样约束 两边的期望相等： 7 广r7 r 互c c f 】= 骂l4 + ej e , e c , = a o + 巨嘭】 ( 1 3 1 ) 再由上面的计算，有巨 g 】_ c l = 玛，于是c 1 = i4 + 巨【r l t ，即 个人消费为其一生预期的f ? r 。 悖1 l 扣1 j 在上面的推导中，互【c f 】= c l 意味着e 1 【c 2 】_ 巨【c 3 】- = c l ，在第一期里，预 期下期消费都等于当期消费，意味着消费的变化是不可预测的，按预期的定义， 可以得到：c f = 巨一1 【c f 】+ 岛= c f l + e t ，t = 1 ，2 ，t 由此说明消费是一个随机游走过程，除本期消费，任何因素都无助于预测下 期的消费，未来收入的变化对消费没有影响。 1 3 电子科技大学硕士学位论文 随机游走假说的一个重要结论是消费与滞后收入无关，然而，大量的实证研 究却发现消费与收入有显著的正相关，比如弗莱文提出的“过度敏感性 以及坎 贝尔等人所提出的“过度平滑性”等，为了弥补理论的缺陷，经济学家们又提出 了很多新的理论。 预防性储蓄假说：生命周期假说认为人们的储蓄目的是为了未来的消费，老 年时进行负储蓄，但越来越多的消费调查发现老年人很少出现负储蓄，而是为了 满足意外需要进行相应的储蓄，预防性储蓄理论的研究对以前的消费函数理论进 行了补充。 利兰德于1 9 6 8 年在储蓄和不确定性中第一次提出了预防性储蓄理论。预 防性储蓄是指风险规避的消费者为预防未来不确定导致的消费水平下降而进行的 预防性储蓄，它强调储蓄不仅仅是为了在生命周期内配置资源，也是为了对不确 定时间加以保险。利兰德认为，当未来收入不确定时，消费者将变得谨慎，用增 加储蓄的办法来预防收入不确定带来的风险。 卡罗尔提出缓冲储蓄的预防性储蓄理论。他将未来收入的不确定性的分析放 在生命周期的一生效用最大化假说，消费者行为满足： m a x e 阻i 1 l r = o 口嵋) 仆3 2 ， j s j ：4 + l = 4 + r c f r = 鼍l + q ，q - n ( o ，仃2 ) 消费这具有绝对的风险规避，生存周期为r 。主观贴现率和利率都等于0 ，a 为财产，z 为劳动收入，它遵循随机变动，具有正态分布，则最优消费满足： c + l - c + 车+ q ( 1 - 3 3 ) 消费水平为 c t - - 击4 + 鬈一a t ( t 了- t 一- 1 ) ( 1 - 3 4 ) 由此可以看出，消费者面临较大的收入不确定性，而又不愿意为未来消费储 蓄时，为应付未来收入的不确定性，就会进行缓冲储存，未来的收入不确定性越 大，会导致现期消费水平下降，预防期储蓄增多，反之亦然。 1 4 第一章绪论 流动性约束假说：流动性约束假说由迪顿提出，他发现真实的经济生活中许 多消费者拥有极少量的财富，这无法用预防性储蓄假说解释，于是猜测消费出现 过度敏感性的原因是由于流动性约束。 流动性约束指由于信贷市场的不完善，消费者无法从金融、非金融机构或个 人取得贷款而进行消费，或者即便能取得贷款也要受种种的约束、限制，消费者 无法无成本的获得贷款。一方面，人们借款支付的利率远远高于其获得的储蓄的 利率；另一方面，一些人无论以什么样的利率都不能取得更多的贷款。因此，人 们不能任何时候都借到钱财，即人们的消费行为存在着流动性约束。 在流动性约束条件下，人们的消费比不受流动性约束时要低。因为，受流动 性约束者只能根据当期的收入消费，消费对收入“过度敏感。同时，即使消费者 的下期收入下降，但下期收入不受流动性约束，消费者可以通过借款进行平滑消 费，若受到流动性约束，除非消费者有储蓄，否则，收入的下降必然也会导致消 费的下降。因此，流动性约束的存在使得个人储蓄当作防范未来收入下降的保险。 误差修正机制消费函数：由于流动性约束，消费者无法通过借款支持当期的 消费，所以当期收入与当期消费有着密切关系，同时，经验数据也表明，现期收 入对消费也有着很大的影响，这就和持久收入一生命周期假说有着矛盾。戴维森 等人发现，传统的消费函数理论是建立在收入和消费变量都是平稳数据的基础之 上的，然而，通过对变量数据的时间序列自相关图的研究，发现它们并不是平稳 的，因而直接以普通最小二乘法所建立的收入消费关系缺乏统计意义上的逻辑论 证。上世纪8 0 年代兴起的协整分析将消费函数引入了新的领域。协整反映了序列 之间的一种长期动态均衡，模型中所包含的协整关系，就是用协整组合的均衡误 差对模型进行修正，这便是误差修正模型。 若消费c f 与收入i 具有严格的长期均衡关系：c f = f ( y t ) + s ，则误差修正模 型为： c ：= 口+ c ：一厂( z ) 】+ 所z 一，+ 4 a c , 一，+ 形 ( 1 - 3 5 ) f， 目前的误差修正建模方法已经进入了一个新的阶段，格兰杰( g r a n g e r ) 发现， 如果两个随机变量i nc ，和i nz 具有类似的长期特性，则存在常数k ，使 z ，= i nc ，一七1 1 1 z 是平稳的。由此得到一个关于c ，的合理的条件发生过剩： 口( 三) ( 1 - l ) di n c = 6 ( 三) ( 1 一) 4i n r , 一c z j + k ( 1 - 3 6 ) 1 5 电子科技大学硕士学位论文 该方程反映了消费的短期波动，也解决了变量之间存在的长期稳定关系。误 差修正机制和协整理论的发展把长期分析和短期分析结合起来，并把长期作用的 动态均衡机制显示出来，发展了消费函数理论。 兄假说：尽管众多的假说对霍尔的随机游走假说提出质疑，但霍尔的随机游 走假说的基本逻辑是牢固的，但随机游走假说做出了太多的苛刻假说，理论性较 强，与现实的情况有所不符。 为了让消费函数符合随机游走假说与实际相符合，与随机游走假说相吻合就 要使消费与持久收入相联系，与实际相吻合就要使消费和现期收入想联系。坎贝 尔、曼昆设计了宏观的消费函数：e = 旯y t t + ( 1 一力) 甲，0 名 1 ，这就是名一假说， 从长期来看，有些人按照持久收入进行消费，而另一些人则按照当期收入进行消 费，但社会总体是按照名假说进行消费的。 关于消费函数理论与模型的研究经历了一个不断深化，不断发展和不断完善 的过程，从凯恩斯的绝对收入假说，到弗里德曼的持久收入假说，再到把财富、 不确定因素纳入消费函数，每一步的深化，都离不开实证分析。消费函数的发展 遵循了假说一实证检验一修正假说一再检验一再理论假说的过程。未来的消费函 数研究可以从以下几方面作进一步的工作：1 消费和劳动力供给的关系；2 可 变偏好与消费的关系；3 耐用消费品的支出变化规律；4 老年人的行为、住房、 卫生保健、教育的支出等。 消费函数理论的微观基础是消费者的行为研究，由于中国居民的消费行为和 制度环境不同于西方较为发达的市场经济体系，在运用西方消费函数理论模型分 析中国居民的消费函数时，应更多的着眼于当前转型期的消费者行为，以此为依 据建立中国的消费函数。 1 3 2 国内消费函数研究现状 随着西方消费函数的发展，国内一些经济学家也开始了对国内消费函数的探 究。2 0 多年来，理论界对我国城乡居民的消费函数进行了大量的实证研究。臧旭 恒在中国消费函数u 刈中证明了1 9 7 8 年以前，我