（会计学专业论文）我国现行会计准则下的公允价值运用研究.pdf

摘 要 摘 要 在当今经济社会，由于经济环境发生巨大变化，以历史成本计量为基础反映的 经济资源的账面价值己大大脱离其市场价值，严重妨碍了经济管理者的正确决策。 近几十年来，公允价值一直是大家讨论的一个热门问题。 为了适应我国当前新的经济形势，并推动我国经济的又好又快的发展，财政部 在 2006 年 10 月颁布了现行企业会计准则， 并要求上市公司在 2007 年 1 月 1 日开始 实施。现行会计准则拓宽了原有会计核算的领域，实现了新的突破，其中最大的亮 点在于重新引入了公允价值这一计量属性。公允价值的运用在我国经过了先用后停 用，然后再启用的波折时期。 本文是在这样的状况下对公允价值计量基础在目前的会计准则中的使用状况进 行系统分析，讨论了公允价值运用对企业经营状况和财务报告的影响，讨论了公允 价值在全球金融危机存在的问题。同时，提出了我国规范和完善公允价值使用的方 法。 虽然公允价值的运用在我国当前的经济形势下还不够顺畅，但通过加大政府管 理度，提升会计人员执业水平，培育活跃、开放的市场环境，建立健全企业内控制 度，加强法律建设，完善公允价值会计准则，提高公允价值操作性，公允价值的运 用将有助于我国经济市场的科学发展。 关键词 关键词：公允价值 现行会计准则 运用 金融危机 abstract in todays economic and social, the economic environment as a result of a dramatic change to the basis of historical cost as reflected in measures of economic resources has been far above the book value of its market value, which seriously impedes the economic managers of the right decisions. in recent decades, the fair value has been a hot discussion issues. in order to adapt to chinas current economic situation, and to promote the good of chinas fast economic development, the ministry of finance in october 2006 and promulgated the current corporate accounting standards and requirements of a listed company in january 1, 2007 implementation. broaden the existing accounting standards of the original field of accounting to achieve new breakthroughs, the biggest bright spot is the re-introduction of the fair value of the measurement attribute. the use of fair value in our country have been suspended after the first, and then twists and turns in the opening period. this article is in such a situation the basis of fair value accounting standards in the current conditions of the use of systems analysis, discussed the use of fair value of the business situation and the impact of the financial report was discussed in the fair value of the existence of the global financial crisis. at the same time, standardize and improve our countrys use of the fair value method. although the use of fair value in our current economic situation smoothly enough, but the degree of government management through increased to enhance the level of accounting personnel to practice and cultivate an active and open market environment, and establish a sound internal control system of enterprises, strengthen the legal construction, improve the fair value accounting standards to improve the fair value of interoperability, the use of fair value will contribute to chinas economic and scientific development of the market. key words：fair value; current accounting system;use; financial crisis 第 1 页 共 40 页 1 引言 1 引言 1.1 研究的背景1.1 研究的背景 2006 年财政部颁布的会计准则在 17 个具体会计准则中使用了公允价值计量， 达到了与国际会计准则接轨的目的。我国公允价值含义与国际会计准则相同，即： 在公平的交换中，了解情况的交易人愿意进行资产置换和债务偿还的金额。主要在 金融工具、投资性房地产、债务重组和非货币性交易等 17 个准则中运用。涉及公允 价值的 17 项准则见下表。 表 3.1 会计 准则 公允 价值 的计 量 相关规定 特点 局限性 长期 股权 投资 初始 计量 后续 计量 以发行权益性证券方式取得的 长期股权投资， 其成本为所发行权益 性政权的公允价值， 没有明确市价可 循的， 应考虑以被投资单位的公允价 值为基础确定权益性证券的价值 衡量开始投资时的成本与投资后应 分享的被投资单位净资产公允价值 的份数， 当应分享被投资单位净资产 公允价值份额大于开始投资的成本 时， 应对长期股权投资的账面价值进 行调整，计入取得投资当期的损益。 初期计量采用公允 价值，依赖所发行的权 益性证券存在公开市 场，有明确的市价可以 遵循。提出不存在公开 市场的处理。 确定投资后计量长 期股权投资成本时需要 依靠被投资机构可识别 的净资产的公允价值。 后续 计量时，在 中 国 市 场 上 被 投 资 单 位 可 辨 认 净 资 产 公 允 价 值 地 确 定 比 较困难。 投资 性房 地产 后续 计量 在投资性房地产后续计量时， 适 当的使用公允价值计量， 企业只有存 在明确地显示出公允价值可以连续 准确获得时， 才能够使用公允价值计 量基础 投资性房地产后续 计量价值更接近市场价 格，更真实。 目前 中 国 房 地 产 市 场 还 不够稳定， 市 场 价 格 波 动 性 较 大，最投资 性 房 地 产 后 续 计 量 带来难度 生物 资产 初始 计量 后续 计量 能明确证明其公允价值可以连 续准确获得时， 就该使用公允价值计 量生物资产，其具备两个条件 1、生 物资产有公平、 开放的市场环境， 也 就是说生物资产可以在此直接交易， 2、能够从这样的市场中获得相类似 的生物资产的市价或者其他有关消 紧跟市场形势变 化，能够真实反映生物 资产价值 需 要 生 物 资 产 市 场 相 当 发 达，并价格 能 真 实 反 映 供 求 关 系 第 2 页 共 40 页 息， 使我们能够合理的对生物资产的 公允价值进行估价。 非货 币性 资产 交易 初始 计量 非货币性的资产存在活跃市场 或类似资产存在活跃市场的非货币 性交换， 应该以公允价值和支出的有 关税费合计数计为换入资产的成本， 公允价值与换出资产的账面价值相 减的差算入当期损益 明确了公允价值的使用 范围 市场不完 善的情况 下，价值变 动大 资产 减值 初始 计量 可收回金额应当根据资产的公 允价值扣减处置支出后的金额与预 计资产未来的金额予以折现的金额 两者之间数额较高的确定 企业 年金 基金 初始 计量 后续 计量 准则规定， 企业的年金基金在投资使 用中， 根据国家规定的投资范围取得 的国债、 信用等级在投资级以上的金 融等具有良好流动性的金融产品， 其 初始取得和后续估值应当以公允价 值计量。 价值变动遵循市场 规律，价格确定合理 市场 不 完 善 的 情况下，价 值变动大 股份 支付 初始 计量 后续 计量 对于换取职工服务的股份支 付， 企业应当以股份支付所授予的权 益工具的公允价值计量 对于换取其他地方服务的股份 支付， 企业应当以股份支付所换取的 服务的公允价值计量。 无论权益结算还 是现金结算全部使用公 允价值进行计量 根 据 股 市 变 动 而 波 动，市场因 素 为 主 导 因素 债务 重组 初始 计量 会计准则在对非现金资产抵债 的债务重组计量过程中， 运用了公允 价值计量属性 扩大了公允价值在 债务重组准则中的应用 范围 有数 据、资料不 易取得,计 量 过程主 观随意性 较大,得出 的信息不 够可靠 收入 初始 计量 要求在款项延期收取具有融资 性质时， 应按应收的合同或协议价款 的公允价值确定收入金额， 应收的合 同或协议价款与其公允价值之间的 差额， 应在合同期内使用实际利率法 进行分摊，并计入当期损益 分期收款发出商品 的收入时，更多的参考 市场变化，差额用实际 利率进行摊销。公允价 值在收入确认实务中更 多地体现为现值 操作繁琐 政府 补助 初始 计量 政府向企业无偿划拨的长期非 货币性资产， 应当在实际取得资产并 办妥相关受让手续时按照其公允价 值确认和计量。 考虑了政府以非货 币性资产进行补助的情 形，与非货币性交易准 则相统一 需要市场 完善 企业 初始 企业合并中企业获得的资产、 负保证企业合并时，根据 第 3 页 共 40页 合并 计量 债在符合一定条件后， 应以它们的公 允价值为基础进行计量。 资产价值确认的合理 性、科学性 市场变动， 可 调 整 企 业 合 并 时 的 资 产 价 值 租赁 初始 计量 承租人应比较租赁开始时的租 赁资产的公允价值与最低租赁付款 额现值， 其中较低者应作为租赁资产 的入账时使用的金额 如果有确凿证据表明售后租回 交易是按公允价值达成的， 售价与资 产账面价值之间的差额应当计入当 期损益 以租赁资产在租赁 时点的市场价值，作为 参考，确认租入资产的 入账价值 操作复杂 金融 工具 确认 计量 金融 资产 的转 移 套期 保值 金融 工具 列报 初始 计量 后续 计量 明确要求初始确认时将金融资 产划分为四类， 包括以公允价值进行 计量并且其变动金额计入当期损益 的金融资产、 持有至到期投资、 贷款 和应收款项、可供出售金融资产,将 金融负债划分为以公允价值计量且 其变动计入当期损益的金融负债和 其他负债两类， 且确定后不得随意变 更。 对金融资产或金融负债进行初 始确认时应当使用公允价值计量属 性 随市场变化而变 化，能准确、及时反映 市场信息 目 前 我 国 从 事 的 衍 生 金 融 工 具 交 易 基 本 上 是 国 际 市 场 提 供 的 标 准合约，一 般 的 会 计 人 员 不 仅 缺 乏 建 模 估 价 的 技 术，而且运 用 公 允 价 值 技 术 的 经 验 也 较 少，对公允 价 值 概 念 的 接 受 也 有 一 定 的 困难，公允 价 值 的 可 靠 性 无 法 保障 石油 天然 气开 采 没有查明的矿区权益的公允价 值减去其账面价值的金额， 确认为减 值的损失，将此金额算入当期损益。 转让部分查明矿区权益的， 按照 转让权益和保留权益的公允价值比 例， 计算确定已转让部分矿区权益账 面价值， 转让所得与已转让矿区权益 根据市场变动随时调整 第 4 页 共 40 页 账面价值的差额计入当期损益。 我国对公允价值的运用将对企业的经营状况和财务报告产生什么样的影响呢？ 公允价值计量对全球经济危机产生哪些影响？本文主要是通过对公允价值的基本理 论的研究，分析公允价值的运用将对企业的经营状况和财务报告产生的影响及公允 价值计量对全球经济危机产生影响，最后对现行会计准则在我国上市公司中的运用 提出规范、完善的建议。 1.2 研究意义 1.2 研究意义 从会计相关理论发展的过程看，伴随着全球经济的变革发展，历史成本计量模 式慢慢过渡到了公允价值计量模式。由于公允价值计量属性具有很好的相关性，能 够真实、准确的反映企业经营效果等优势而日渐受到会计研究界的喜爱。因此对我 国而言公允价值的运用是必然的。本文从公允价值基本理论研究入手，进而分析其 在企业会计准则应用过程中存在的不足，针对这些问题提出应对措施，完善、规范 公允价值在我国的应用。 1.3 文献回顾 1.3 文献回顾 1.3.1 公允价值国外研究回顾 1.3.1 公允价值国外研究回顾 公允价值的定义最早出现于1970年aicpa在apb公布的会计原则委员会报告书 第 4 辑中，指出:公允价值是在包括货币价格的交易中收到资产时所支付的货币金 额，或在不包括货币或货币要求权的转让中交易价格的近似值。 美国财务会计准则委员会(fasb)1984 年发布的财务会计概念公告第 5 辑企业 财务报表项目的确认与计量中并未使用公允价值。 随着经济环境的变化，尤其是 1990 年前后衍生金融工具的发展，国际会计界对 公允价值计量属性越来越重视。 fasb 在在会计计量中运用现金流量信息和现值 （2000 年财务会计的概念公 告第 7 辑）及相关系列文献显示，自上世纪 90 年代以来，国际会计界和有关政府非 常重视与公允价值计量有关的具体问题的研究，并取得重要的研究成果。 fasb 在 2004 年 6 月 23 日颁布了公允价值的征求意见稿(fvm)。 fvm 的颁布将对 会计理论及会计实务的发展产生深远的影响， 对会计计量技术的改进具有重要意义。 其贡献在于，修改了公允价值的定义，完善了公允价值计量的目的，即：在虚拟交 易状况下，以资产或负债进行交易的价格应参照当前模拟市场交易信息进行估计， 建立了公允价值估计层级系统（根据公允价值计量过依据的信息不同，将公允价值 分为了三个等级） ，提出公允价值估计价值的确定依赖于“持续经营”和“在用”这 两个前提条件的估价前提理论。 fasb 在 2006 年 9 月 15 日发布的会计准则公允价值计量着重研究的三个方 第 4 页 共 40 页 第 5 页 共 40 页 面为公允价值的定义、公允价值的计量方法以及有关公允价值计量的扩展披露。 从国际和美国财务会计的发展进程看，公允价值计量属性从金融工具着手，然 后延伸到长期资产、长期负债，范围逐步向负债项目和其他资产扩大。 国外关于公允价值计量属性的研究主要集中于以下几个方面: (1)定义。 (2)确认、计量和报告以及审计的原则和方法。 (3) 运用的实证研究。 (4) 在某些领域(如金融工具、企业合并、人力资本等)中的运用。 1.3.2 公允价值国内研究回顾 1.3.2 公允价值国内研究回顾 1995 年前后，我国才开始公允价值计量属性的研究，截至目前，关于公允价值 研究的文献很多，主要集中在公允价值的定义，公允价值会计产生和发展的历史背 景、未来展望等方面，对公允价值在操作准则方面的研究屈指可数。 在公允价值领域研究取得最大成果的是湖南大学的谢诗芬教授， 在她的著作 公 允价值:国际会计前沿问题研究中，详细阐述了公允价值理论产生发展的过程、系 统地介绍了公允价值的理论框架，并通过横向比较国内外公允价值应用的发展史、 市场环境、积累的经验，提出了我国在企业会计准则中运用公允价值计量属性的建 议。该著作书拓展了我们研究公允价值的视野，给人以启发。 与其他国家相比较，虽然我国会计界从二十世纪末就开始研究公允价值计量属 性，并在 1998 年的会计准则中启用公允价值，但我国对公允价值的研究非常有限， 发展缓慢。不过，我国 2006 年重新发布的企业会计准则明确了公允价值计量属性在 我国应用的法律地位，具体会计准则中公允价值计量属性有大范围的运用，这将推 动我国公允价值计量属性的研究向更深层次发展。 1.4 本文的研究方法和内容 1.4 本文的研究方法和内容 1.4.1 研究内容 1.4.1 研究内容 本文首先介绍了中外对公允价值理论研究的情况;其次，通过比较、解读各国公 允价值的概念，进一步分析了公允价值和其他计量属性的区别和联系;再次，分析公 允价值在会计具体准则中的实际应用及其对企业经营状况和净利润管理产生的影响; 最后归纳了公允价值在会计准则应用中存在的问题及其在全球金融危机中暴露出的 问题，针对这些问题列举各国出台的新措施，并提出了本人对规范、完善公允价值 运用的一些想法。 1.4.2 研究方法 1.4.2 研究方法 本文主要采用统计图表法、比较分析法、规范研究法进行公允价值在具体会计 第 6 页 共 40 页 准则中运用的研究，本着发现问题分析问题解决问题的逻辑线索，首先提出问 题:现行会计准则在上市公司采用公允价值计量属性后， 公允价值的应用到底会对企 业的经营状况和财务报告产生何种影响?它会不会成为公司盈余管理的手段之一?公 允价值计量模式在现行会计准则中的运用存在哪些问题? 等问题，并针对这些问题 进行研究分析。 1.5 研究的不足和创新之处 1.5 研究的不足和创新之处 1.5.1 研究的不足 1.5.1 研究的不足 1、案例获取不足。金融危机突然爆发，国内受公允价值计量影响财务状况的 案例相当有限，不易查询，因此只能对金融危机的表现进行初步分析。随着金融危 机波及范围的扩大，运用公允价值计量对经济影响的相关问题也将随之浮出水面， 笔者也将时刻加以关注。 2、在对公允价值估价模型的选取及计算方面有待进一步深化。 1.5.2 研究的创新之处 1.5.2 研究的创新之处 本文的创新之处在于，通过分析公允价值计量对上市公司经营活动的影响及在 金融危机中的作用，探讨我国如何应对金融危机，规范和完善公允价值在我国的运 用。 尽管论文存在一些问题和不足，但是，笔者认为本论文还是有所突破和创 新。具体来说，表现为以下几方面: 1)运用公允价值的相关理论知识，系统分析公允价值的应用对上市公司经营活 动和盈余管理手段的影响，促进企业管理水平提升，以适应市场经济深入发展的需 要。 2)面对席卷全球的金融危机，通过分析金融危机产生的原因，阐述公允价值计 量在次贷危机中存在的问题，介绍各国对公允价值计量会计准则调整的措施。 3)提出规范、完善公允价值计量，有效应对全球金融危机、防范全球金融风险 的一系列措施。 第 7 页 共 40 页 2 公允价值的基本理论 2 公允价值的基本理论 2.1 公允价值的定义2.1 公允价值的定义 公允价值的含义是一个看似简单、实际非常复杂的问题。各国对公允价值的定 义都不尽相同。 美国：一项资产(或负债)的公允价值，是自愿的双方在当前交易(而不是被迫或 清算销售)中据以购买(或承担)或销售(或清偿)资产(或负债)的金额 国际会计准则委员：指在公平交易中，熟悉情况的当事人自愿据以进行资产交 换或负债清偿的金额 英国：指熟悉情况的自愿双方在一项公平而非强迫或清算销售中，交换一项资 产或负债的金额 加拿大：公允价值指没有受到强制的、熟悉情况的自愿双方，在一项公平交易 中商定的对价的金额。 中国：在公平交易中，熟悉情况的双方，自愿进行资产交换或债务清偿的金额。 2 公允价值与其他计量属性的关系2 公允价值与其他计量属性的关系 我国所采用的会计计量属性主要有:历史成本、重置成本、可变现净值、现值， 公允价值等。这些计量属性之间既有联系也有区别。 表 2.1 各计量属性特点比较 时间 交易 市场 公允价值 计量日 有序交易 参考市场 历史成本 购置时点 市场中的实际交易 可变现净值 现在 正当经济活动 参考市场 现行成本 现在 参考市场 现值 现在 参考市场 现行市价 现在 有序的清理交易 参考市场 从上表可以看出计量时间上，历史成本是基于过去的某一时点，而其他的计量 属性均基于现在或者计量日的时点(现值是未来时点的折现， 也可认为是现在时点); 另外，从市场角度出发，历史成本基于市场中的实际交易，而其他计量属性只是参 考市场。 2.2.1 公允价值与历史成本的关系 2.2.1 公允价值与历史成本的关系 历史成本是指取得资产或形成负债时的入账价值。市场经济是动态经济，市场 价格在不断地变化，其变化时态可分为过去、现在和未来三种。历史成本是按照过 去的市场价格作为在交易和事项发生时的交换金额。 公允价值与历史成本相似之处具体体现在:在初始计量日， 公允价值与历史成本 第 8 页 共 40 页 是相等的。当市场相对稳定及经济环境、技术发展保持不变时，公允价值与历史成 本在后续计量过程中也是一致的，此时历史成本与公允价值可以相互替代。 两者的区别主要体现为:（1）计量时态上不同。历史成本计量在时态上是静态 的，而公允价值计量在时态上是动态的。企业在资产成交时以市场价格作为历史成 本入帐， 除了后续投入生产被耗用或直接上市交易或按其他方式处置(如交换其他资 产，出租，抵押等)外，资产价值(金额)始终保持原始的历史成本不变，准确反映该 资产取得时的历史价格。而对于公允价值来说，在初始计量时，历史成本与公允价 值是可以相互替代的，但是随着时间的推移，公允价格发生不断变化，已偏离历史 成本，所以后续计量时历史成本不能再与公允价值相互替代。正是由于公允价值动 态、及时的反映了资产和负债的价值变化，使公允价值具有很强的相关性，从而保 证企业会计信息有用性，提高了管理者决策的科学性。 （2）价值确定的方法不同。 历史成本是实际交易中形成的价格，而公允价值可以是实际交易价格，也可以参照 市价。 （3）叠加性不同。历史成本下一个资产组合整体的历史成本等于其组合中各 个资产的历史成本之和。这是历史成本的特性，公允价值计量是不能这样简单处理 的。一台机器的处置价值不一定等于其各部分的处置价值之和。整个资产的公允价 值完全不同于它所拥有的各部分公允价值之和。这意味着，不同资产组合必须通过 多次评估，才能得到一个合理的价格，因为组合资产的公允价值并不受单个资产公 允价值的影响，而是与组合内容相关联。 2.2.2 公允价值与现行成本的关系 2.2.2 公允价值与现行成本的关系 现行成本又称重置成本，是指现在取得同一资产或其等价所需要的交换价格。 对现行成本的确定有些可以直接在市场上取得，如重新购置原材料、商品的成本; 有些可用相同功能但不同服务的新资产的成本，调整服务潜能的差异后，作为旧资 产的现行成本。如机器、设备、厂房等，例如，企业某旧设备原始成本为 50000 元， 使用年限为 4 年，已提折旧 2 年，市场上相同功能的设备现时售价为 120000 元， 使用年限为 8 年。则旧设备的现行成本为 60000 元（1200004/8） ，净值为 30000 元（600002/4） 。 两者的联系为:（1）计量时点是相同的，都指计量日;（2）获取方法都存在着 估计判断过程。 两者的区别为:归属范畴看，现行成本属成本范畴，公允价值既可是成本，也可 是市价;环境角度看，公允价值对市场环境要求高，而现行成本比较模糊;计量重点 看，现行成本重同类资产的重置，公允价值是资产创造未来收益的能力。 2.2.3 公允价值与可变现净值的关系 2.2.3 公允价值与可变现净值的关系 可变现净值，是指在不考虑货币时间价值的情况下，预计资产在正常的经营过 第 9 页 共 40 页 程中能够带来现金流入或流出的金额。 两者联系：在短期的应收应付项目中，短期内可以收回或支出，在这里货币时 间价值的影响非常微小，因此在这些项目中可实现净值可以近似等于公允价值。 两者的区别：可变现净值是在正常的生产经营过程中估价扣除变现过程产生的 成本后的金额，公允价值则不计算计量中的成本;就再加工的产品来说，可变现净值 是估计售价减完工后预计发生成本、估计销售费用以及相关税金后的金额。公允价 值就指材料本身的公允价值;可变现净值不考虑货币时间价值，公允价值随市价波 动，也含货币时间价值。 2.2.4 公允价值与现行市价的关系 2.2.4 公允价值与现行市价的关系 现行市价，它是指在正常清算情况下，销售一项资产期望得到的现金或现金等 价物，它需要参照市场上的价格。现行市价与公允价值涵义上最为相似。 两者的差异:一是,现行市价不需要考虑市场价格是否公允，不要求存在公开、 活跃的市场，公允价值关注市场价格的“公允性”;二是，由于现行市价主要来源于 市场的价格，所以对无形资产、厂房等没有市价的资产难以进行合理的计量。 2.2.5 公允价值与现值的关系 2.2.5 公允价值与现值的关系 现值是指资产在正常经营状态下期待得到的未来现金流入量的折现值。它有两 种形式 （1） 依据管理者的要求来预期资产的未来现金流量并对此予以折成现值， （2） 市场中进行交易的人对资产预期现金流量折现后的金额。现值是公允价值替补。当 某项资产或负债因为缺乏活跃的市场而不能得到有价值市场价格的情形下，公允价 值的计量就需要使用这种方法进行估计。因此，现值只是公允价值确认方法中的一 种补充，它不能与公允价值相一致。 2.3 公允价值的确定方法 2.3 公允价值的确定方法 2.3.1 公允价值的计量方法 2.3.1 公允价值的计量方法 公允价值计量方法主要有期望现金流量法、市价法、期权定价模型、传统的现 值法、矩阵定价模型、期权调整扩展模型、和基本分析等。市价法和现值法是现在 比较实用的方法。所以，本文主要对市价法和现值法进行研究分析。 2.3.1.1 市价法 2.3.1.1 市价法 市价法是以公开市场上市场价格为基础确定公允价值的方法。使用市价法的前 提条件有三个（1）假设市场条件， （2）挑选相似价格的对照物， （3）对不相称的因 素进行调整。 运用市价法主要有两个步骤： (1)寻找并确定价格相似的价格对照物。在决策时需要注意达到两个条件:第一 第 10 页 共 40 页 点是资产或负债与对照物大体上是可以相互替换的;第二点是假设的市场条件可以 反映正常的市场状况。(2)市场价格的挑选与调整。如果在市场上搜集到两个不相同 的市场报价时，我们就要从中进行挑选。如果对照物的购价和售价是由公开市场确 定的，则公允价值应取它们的平均数。 2.3.1.1 现金流量折现法 2.3.1.1 现金流量折现法 现金流量折现法的公式为: （2.1） (其中: i 代表折现率，n 代表折现年数，v 代表现值，t 代表时期)公式 2.1 其 内涵为:在应用本法确认公允价值时，将企业未来的现金流量和风险进行合理预期， 之后挑选合适的贴现率，预期的现金流量折合成现值。 2.4 现行会计准则重新采用公允价值的动因分析 2.4 现行会计准则重新采用公允价值的动因分析 2.4.1 公允价值在我国的运用及其发展历程 2.4.1 公允价值在我国的运用及其发展历程 第一阶段 1997-2001 年。公允价值概念最早在 1998 年引入我国。1998 年财政 部首次在会计准则中启用“公允价值”。在这之后的时间里，财政部先后颁布了 5 项涉及公允价值的会计准则，具体为无形资产、投资、非货币性交易、固定资产和 租赁、债务重组。 第二阶段 2001-2006。在 2001 年由于制度约束和技术手段的缺失，许多企业利 用公允价值来随意调节财务状况和业绩，导致利润操纵行为,使会计信息的可靠性、 真实性受到严重影响，为此财政部在适当的时候开始了会计准则的修订工作。修改 后公允价值的运用大幅减少。 第三阶段 2006 至今。2005 年为实现我国与国际会计的趋同，财政部先后发布 了 6 批共 22 项会计准则的征求意见稿，2006 年 2 月 15 日新会计准则正式发布，并 于 2007 年 1 月 1 日正式实施。 新修订的会计准则中扩大了公允价值在会计处理中的 应用，这也是新会计准则中的一大亮点。 2.4.2 我国重新使用公允价值的原因 2.4.2 我国重新使用公允价值的原因 （1）会计目标的改变促进公允价值的运用 在会计目标方面，会计理论界存在两种观点，他们是经管责任观和决策有用观。 会计计量目标应服从于决策有用观。其中决策有用观的看法为会计报告的提供者应 仔细分析会计信息使用者的需要，要注重会计信息决策有效性, 对于重要的信息要 充分、及时、真实地披露，对于次要的会计信息进行简单的处理。现行的会计准则 第 11 页 共 40 页 体系强调了会计信息提供者要为政府、 管理者和投资者有助于科学决策的会计报告。 对于投资者来说，要做出投资决策或对外投资，就必然关注企业某些会计科目的数 额，这些数额是投资者做出决策的关键，如净资产、长期投资等。但这些科目涉及 的实物价值通常会改变，如投资性房地产，原有科目的账面价值对投资者提供信息 并不准确，影响投资者进行决策。会计信息披露时既要考虑用户的需求，也要考虑 企业的收益。因而，企业会计报告所披露的会计信息不仅要具有可靠性，而且要具 有相关性，能更客观地反映企业的财务状况。在日趋发展的国民经济背景下，决策 有用观受到越来越多的认同，公允价值的运用是一种必然的趋势。 （2）公允价值的运用是国际形势的必然要求 自中国加入世界贸易组织以来, 像美国、欧盟等世界经济巨头一直想动摇中国 在世界的经济地位,这些与国家进行贸易时经常会收到反倾销的诉讼， 中国为了打开 国际市场必须进行应对诉讼，这给中国的企业造成较大的经济损失。据统计，入世 以来，世界上遭遇反倾销调查次数最多的国家之一，俨然是世界受反倾销影响最大 国家。据透露，我国在反倾销诉讼中有四未达的标准的项目，其中之一就是没有一 套与国际会计准则核算口径相一致的会计准则体系。 中国为了改变这种被动的状态， 必须修订我国的会计准则，并与国际会计准则接轨，使会计信息的披露更加全面、 透明，以加快中国进入国际经济的步伐。由于美国会计准则和国际会计准则在很多 方面已经不在使用成本计量，而广泛的运用公允价值计量属性,因此我国在 2006 年 发布的会计准则中再次引入公允价值。 （3）公允价值符合我国现实的经济发展环境的需要 随着中国经济近些年的迅猛发展,单一地使用成本计量方式很难真实客观地反 映企业的财务状况和经营风险，公允价值计量取代历史成本计量成为必然。这方面 对我国的金融市场的影响非常的大。 市场上形形色色、 各种各样的衍生金融工具 （如 期货、期权、远期合约）的涌现改变了历史成本计量方式，要求以公允价值作为金 融工具的计量方式，更真实的反映会计主体业务活动价值流动。经济资源的配置和 重组也推动了公允价值会计计量的模式的运用。在实体经济范畴，新企业的建立、 老企业的兼并、破产拍卖及企业的拆分的过程中，因为“商誉”的存在，被兼并企 业整体资产的交易价值，往往大于单独各个资产历史成本价值之和，为了处理这类 交易中所出现的巨额差异，必须采用公允价值“商誉”这个特殊资产进行估价。此 外，随着商标、智力资本、专利、研发支出、人力资源等无形资产市场的发展，以 公允价值作为计量基础进行确认和计量成为必然。 第 12 页 共 40 页 3 公允价值在我国现行会计准则中的应用及 在上市公司中的运用 3 公允价值在我国现行会计准则中的应用及 在上市公司中的运用 3.1 现行会计准则中公允价值的运用 3.1 现行会计准则中公允价值的运用 3.1.1 公允价值在我国金融工具准则中的运用 3.1.1 公允价值在我国金融工具准则中的运用 财政部发布了新的 39 项企业会计准则 （asbe） 中与金融相关的准则有 4 项， 即： 套期保值、金融工具确认和计量、金融工具列报、金融资产转移。 公允价值在我国金融工具会计准则中的运用主要体现在金融资产和金融负债的 分类上，其中将金融负债划分为两类，即：以公允价值计量且其变动计入当期损益 的金融负债，其他金融负债，将金融资产分为四类，即：可供出售金融资产、以公 允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、持有至到期投资、贷款和应收账款。 准则中就上述金融资产和负债的确认计量规定上，要求按公允价值计量的只有 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和可供出售金融资产两类，而持 有至到期投资以及贷款和应收款项则是按实际利率法进行摊余成本计量。 表 3.1 金融资产的初始计量和后续计量 类别 初始计量 后续计量 以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 公允价值， 交易费用计入当 期损益 公允价值， 变动计入当期损 益 持有至到期投资 摊余成本 贷款和应收款项 可供出售金融资产 公允价值， 交易费用计入初 始入账金额， 构成成本组成 部分 公允价值，变动计入权益 金融工具列示上规定将衍生金融工具也算在报表内核算，使用公允价值计量， 并要求在资产负债表中显示。 3.1.2 公允价值在投资性房地产准则中的应用 3.1.2 公允价值在投资性房地产准则中的应用 这个准则为企业的投资性房地产提供了成本模式与公允价值模式两种可选择的 计量模式。我国房地产企业的两种计价模式的选定主要依赖于外部环境，现行会计 准则要求当有准确的证据显示投资性房地产的公允价值可以连续稳定获得时，能够 对投资性房地产的后续计量可以使用公允价值模式。 如果后续计量时使用成本模式， 则需要对资产计提折旧、而且还要对有关资产进行摊销和计提减值，计提减值后， 不能够转回;如果后续计量时采用公允价值计量模式， 则到会计期末要以公允价值金 额为基数调整会计账面价值，把公允价值与账面的差额计入当期的损益。对资产房 第 13 页 共 40 页 地产不再计提折旧进行摊销。如果企业确定并且已经使用公允价值进行资产后续计 量的，就不能将后续计量方式从公允价值计量转变成本计量。原来的成本计量方式 转换为公允价值计量方式的，可以看作是会计政策的变更，以两种结果的差额调整 企业留存收益。 3.1.3 公允价值在非货币性资产交换准则中的运用 3.1.3 公允价值在非货币性资产交换准则中的运用 非货币性资产交换的定义是交易的双方以存货、无形资产、固定资产和长期股 权投资等非货币性资产进行的交换。该交换一般不涉及或者只涉及少量的货币性资 产。 现行会计准则规定，只有同时满足以下两个条件，才能引入公允价值对非货币 性资产进行计量。第一是非货币性资产交换的这个事项具有商业实质，有商业目的， 是为了以自己不需用的资产置换其他企业的中对自己有生产帮助的资产。第二是换 入或换出资产的公允价值能够在公开、活跃的市场上获得可靠的计量。当满足这两 个条件时，企业在确定换入资产的入账价值时，需要以企业换出资产的公允价值为 计量基础,将换出资产的公允价值扣减换出资产的账面价值形成的差额计入损益类 科目。 从现行会计计准则中，我们可以看出，非货币性资产交换在会计核算处理的关 键是如何确认、计量企业换入资产的入账价值，还有如何计量非货币性资产交换过 程中产生的损益。 3.1.4 公允价值在债务重组准则中的应用 3.1.4 公允价值在债务重组准则中的应用 债务重组的理解是在债务人在发生资金周转不灵、单位坏账增多等财务困难的 情形下，债权人为了债务得以收回需做出的让步事项，其依据是与债务人之间达成 的协议和法院的裁定。 (1)债务人方的会计帐务处理 现行会计准则中规定，对于以非现金资产偿还债务的企业，债务人在进行会计 处理时应当将债务账面的价值和需要转让的非现金资产的公允价值相减后的金额， 当作债务重组的收益，划入当期损益类科目。转让的非现金资产的公允价值与其会 计账面价值相减后的金额，计为资产转让过程中产生的损益，划入当期损益类科目。 企业将重组债务转换为企业资本的，债务人应当将债权人自愿以债权转换为股 份的面值总数计为股本，股份在市场上的公允价值与会计帐面股本之间相减的金额 计入资本公积。重组债务的账面金额与股份在市场上的公允价值相减的金额，划入 到当期损益类科目。 通过修改其他债务条件进行债务重组的企业，债务人应以修改后的新债务的公 允价值为基础，确定债务人的入账价值，修改条件前债务的账面价值与修改条件后 第 14 页 共 40 页 债务的入账价值相减的金额，作为债务重组收益，计入当期损益类科目。 债务重组以现金偿还债务的方式与前面的以非现金资产清偿、转换为资本方式 形成的组合进行债务重组的,债务人应当按照以现金支付、以非现金资产清偿、转换 为资本的顺序依次进行，并以各个重组债务的公允价值扣减重组债务的账面价值, 再按照本准则第七条的规定处理。 (2)债权人的处理 新准则规定，债权人应对受让的非现金资产按其公允价值入账，重组债权的账 面余额与受让的非现金资产的公允价值之间的差额，确认为债务损失，计入当期损 益。 3.2 公允价值在我国上市公司的运用 3.2 公允价值在我国上市公司的运用 从中国证监会了解到， 中国 1547 家上市公司只有少数采用了公允价值计量属性, 因而公允价值对利润影响很有限。据统计, 2007 年两市上市公司公允价值变动净收 益为 68.73 亿元,占全年总利润的 0.51%。不过,深交所的判断有所不同,他们认为公 允价值变动损益对深市公司 2007 年报影响较大。根据深交所统计,深市主板上市公 司实现公允价值变动损益总金额为 27.48 亿元,占归属于母公司股东的净利润比例 2.62%。 而且,公允价值变动损益对上市公司业绩影响十分集中,排名公允价值变动损 益前 10 名的公司总金额,占全部深市主板上市公司公允价值变动损益总额的 84%。 在沪市,该年度有 169 家上市公司存在公允价值变动收益, 87 家公司存在公允价值 变动损失,公允价值变动损益的影响同样也非同小可。 值得注意的是,交叉持股是沪深两市上市公司比较独特一道风景线,同时,也是 最容易受公允价值损益变动影响的区域。据相关统计数据反映,40%的上市公司在 2007 年 12 月 31 日持有交易性金融资产和可供出售金融资产的总额为 3.6 万亿元, 其中可供出售金融资产 32004 亿元,是总额为 3986 亿元的交易性金融资产的 8 倍多, 占报告期末上市公司 6.29 万亿元净资产总和的 50%。如果可供出售金融资产的公允 价值变动金额计入企业的所有者权益,上述可供出售金融资产的市值变动,不仅严重 影响整个市场的股价波动,对上市公司整体净资产也将产生不小的影响。不过, 2007 年报的披露未见上市公司滥用公允价值,说明大多数上市公司倾向于审慎选择会计 政策和进行会计估计,公允价值损益变动对利润影响应该不会有极端情况出现。 2008 年在金融危机的影响下，根据中国证券报数据中心统计，截至 2009 年 4 月 15 日，已经公布年报的 1047 家 a 股公司中，有 307 家披露了公允价值变动损益， 共计损失 258.14 亿元； 而这 1047 家公司在 07 年年报披露的公允价值损益为实现收 益 128.3 亿元。根据年报数据，截至 2008 年底，上述 1047 家公司仍持有交易性金 融资产 2896.82 亿元，可供出售的金融资产 28635.56 亿元。由于今年一季度上证指 数上涨了 30%，大部分个股股价上涨，公允价值变动损益将为交叉持股的上市公司 第 15 页 共 40 页 贡献利润。根据新会计准则，交易性金融资产、投资性房地产和衍生工具及套期保 值采取公允价值变动计价，这些项目可能对公司当期利润造成影响；而在上市公司 的财务报告分析中，影响最大的主要集中在上市公司互相持股下的交易性与可供出 售金融资产公允价值的变动。2008 年，上证指数从 5261 点一路下滑至 1820 点，据 中国证券报数据中心统计，在 307 家存在公允价值变动的公司中，只有 61 家公司获 得收益，其余 246 家公司均出现损失。根据计算，2008 年末，这 307 家公司的公允 价值变动损益对净利润的贡献为-5.36%，而 2007 年的贡献为 0.47%。 第 16 页 共 40 页 4 公允价值计量属性对企业经营活动的 影响 4 公允价值计量属性对企业经营活动的 影响 4.1 公允价值计量对企业财务报告的影响分析 4.1 公允价值计量对企业财务报告的影响分析 现行会计准则体系中有 17 个具体准则都引入了公允价值的计量属性， 适用范围 广，影响力大，这必然对我国上市公司的财务状况和经营成果产生巨大作用。从会 计理论上看，由于公允价值计量模式与历史成本计量模式的存在很大差异，这使得 两种计量方式下核算出的上市公司的财务报告呈现出不同的结果；从实际运用看， 由于公允价值计量属性尚待完善，即便是对同一资产采用公允价值计量，也会由于 会计核算人员的选取的估价参数不同和职业判断能力不同，造成确认的资产的公允 价值存在巨大差异，因而对上市公司的财务报告造成不同程度的影响。本节将对这 些影响进行深入的分析。 4.1.1 公允价值在金融工具中的运用对企业财务报告的影响 4.1.1 公允价值在金融工具中的运用对企业财务报告的影响 金融工具确认和计量会计准则中规定：期末需要以