（产业经济学专业论文）基于绩效的智力资本管理研究.pdf

摘要 在知识经济时代，知识的作用日渐凸显。智力资本概念的提出，是知识在 企业发展中的重要性不断提高的结果。智力资本不仅成为企业竞争与发展最为 稀缺的资源，而且是企业可持续发展的关键性资源。那么，智力资本作为经济 的核心资源在我国经济发展中究竟扮演了怎样的角色? 目前我国企业的发展主 要是依赖于智力资本还是依赖于传统的物质资本? 怎样才能有效管理智力资本 为企业创造更大的价值，是企业管理者更为关心的实际问题。本研究从微观角 度入手，以高度依赖智力资本的行业为研究对象，运用实证研究方法研究企业 智力资本与企业绩效的关系，进而充分证明智力资本对企业绩效的显著影响及 智力资本管理的必要性。在此基础上，对智力资本的管理方法进行探讨和研究。 第一章绪论部分首先对研究背景和意义进行了讨论，阐明进行研究的必要 性，对文章的结构进行了安排并说明了本文的研究方法。 第二章首先阐述了智力资本的概念和特征；其次是智力资本研究相关领域 的综述，包括智力资本与企业绩效之间的关系以及国内外智力资本管理研究两 方面的内容；最后对本文中智力资本的相关概念做出了界定。 第三章以我国电子信息产业3 4 家上市公司为对象，运用s p s s 统计软件对 其智力资本构成对企业绩效的影响进行实证分析，说明智力资本管理的重要性。 第四章从构成智力资本的三个方面即人力资本、结构资本、客户资本来分 别论述智力资本的管理方法和原则，并结合案例说明如何提高智力资本的管理 质量。其中，在人力资本管理的方法上，提出了以员工能力为基础的管理方法， 开发员工的能力，使员工的知识流动起来，形成知识共享。结构资本是企业智 力资本创造价值的基础设施平台。在结构资本管理中，具体分析了组织结构、 组织学习和组织文化的管理。在客户资本管理方面，本文从如何认识客户资本， 细分客户，客户资本的衡量和与客户共同学习几个方面入手，通过客户资本的 识别与开发达到企业智力资本增值的目的。 第五章结论与展望部分，总结了本文的研究结论，说明创新点，结合本文 的研究限制，并为后续研究提供方向。 关键字：智力资本管理，绩效，人力资本，结构资本，客户资本 a b s t r a c t k n o w l e d g eh a sp l a y e d a ni m p o r t a n tr o l ei nt h ee n v i r o n m e n to fk n o w l e d g e e c o n o m y n ec o n c e p t i o no fi n t e l l e c t u a lc a p i t a li sg i v e nm u c he m p h a s i s i n t e l l e c t u a l c a p i t a li sn o to n l yt h em o s tv a l u a b l er e s o u r c ei ne n t e r p r i s ec o m p e t i t i o na n d d e v e l o p m e n t ，b u ti t i sa l s ot h ek e yr e s o u r c ei ns n s t a i n a b l ed e v e l o p m e n t h o w i m p o r t a n td o e si n t e l l e c t u a lc a p i t a lp l a yi nc h i n a se c o n o m yd e v e l o p m e n ta sak e y r e s o u r c e ? n ee n t e r p r i s e sd e v e l o p m e n td e p e n d so ni n t e l l e c t u a lc a p i t a lo rp h y s i c a l c a p i t a l ? h o wt ot a k eu s eo fi n t e l l e c t u a lc a p i t a lt oc r e a t em o r ev a l u et oe n t e r p r i s e s ? a l l o ft h e s ea r eg i v e i lm u c hc o n c e r n t h i sr e s e a r c ht a k e st h ei n d u s t r yw h i c hh i g h l y d e p e n d so ni n t e l l e c t u a lc a p i t a la se x a m p l e ，d ot h ee m p i r i c a la n a l y s i sb e t w e e n i n t e l l e c t u a lc a p i t a la n de n t e r p r i s e sp e r f o r m a n c e i tc a l lb ep r o v e dt h a tt h e r ei sp o s i t i v e r e l a t i o n s h i pb e t w e e nt w o o nt h ea n a l y s i sa b o v e ，t h i sp a p e rr e s e a r c h e so nt h e m a n a g e m e n to fi n t e l l e c t u a lm a n n g e m e n t f i r s t l y , t h ei n t r o d u c t i o nv i e w sr e s e a r c hb a c k g r o u n da n di m p o r t a n c eo fi n t e l l e e t u n l c a p i t a l f u r t h e r m o r e ，i ta r r a n g e st h es t r u c t u r eo ft h i st h e s i sa n dg i v e s n i li l l u s t r a t i o no f r e s e a r c hm e t h o d s i nt h es e c o n dc h a p t c r , t h i st h e s i se x p a t i a t et h ec o n c e p t i o na n dc h a r a c t e r i s t i c so f i n t e l l e c t u a lc a p i t a l t h e n i tr e v i e w st h e o r i e so fi n t e l l e e t u a lc a p i t a l f i n a l l y , i td e f i n e s i n t e r r e l a t e dc o n c e p t i o n sc o n c e r n e dw i t hi n t e l l e c t u a lc a p i t a l i nt h et h i r dc h a p t e r , t h i st h e s i st a k e3 4p u b l i cc o m p a n i e si nc h i n e s ei ti n d u s t r ya s e x a m p l e ，d ot h ee m p i r i c a la n a l y s i sb e t w e e ni n t e l l e c t u a lc a p i t a la n de n t e r p r i s e s p e r f o r m a n c eb ys p s ss t a t i s t i cs o f t w a r ea n di l l u s t r a t et h ei m p o r t a n c eo fi n t e l l e c t u a l c a p i t a lm a n a g e m e n t i nt h ef o u r t hc h a p t e r t h i st h e s i sg i v e sd e t a i l e dm a n a g e m e n tp r i n c i p l ea n dm e t h o d d i s c u a s i o no ft h g e em a i ne l e m e n t si ni n t e l l e c t u a lc a p i t a lw h i c ha r ch u m a nc a p i t a l s t m c t u r a lc a p i t a la n dc u s t o m e rc a p i t a l f i n a l l y , i td r a w st h ec o n c l u s i o a s ，p o i n t s0 u tt h ef u r t h e rr e s e a r c ha r e a so nt h eb a s i s o fs h o r t c o m i n go ft h i st h e s i s k e yw o r d s ： i n t e l l e c t u a l c a p i t a lm a n a g e m e n t ，p e r f o r m a n c e ，h u m a nc a p i t a l ， s t r u c t u r a lc a p i t a l ，c u s t o m e rc a p i t a l h 武汉理工大学硕士学位论文 1 1 研究背景 第1 章绪论 2 0 世纪9 0 年代以来，世界经济的发展越来越呈现出两种趋势。第一种趋势 是知识经济在发达国家率先来临：第二种趋势是经济全球化和一体化。其中， 一批理论工作者和实践工作者将目光从有形资产向无形资产转移，认为企业的 资本投资不仅仅限于机器设备等物质资本，知识也逐渐为企业视为一种投资。 随着知识在经济发展中特别是在企业价值创造中的重要性不断提高，智力资本 己经成为除了物质资本以外，又一种重要的资本形态。把无形的知识“有形化” 并有效的利用，成为现代企业创造、提高竞争力的关键。智力资本对企业绩效 的影响越来越大，这一认识已经为许多企业所接受，在这种形势下，越来越多 的企业开始重视智力资本的开发与管理。 我国企业正面临着技术更新加快和日益加速的工业化的挑战。为了能在日 益激烈的竞争中保持竞争优势，我国正在大力倡导“科教兴国”战略，而企业 也在提倡“以人为本”的经营理念，所有这些都说明从国家到企业都已经重视 到智力资本在经济发展中的作用。那么，智力资本作为经济的核心资源在我国 经济发展中究竟扮演了怎样的角色? 目前我国企业的发展主要是依赖于智力资 本还是依赖于传统的物质资本呢? 本研究从微观角度入手，以高度依赖智力资 本的行业为研究对象，运用实证研究方法研究企业智力资本与企业绩效的关系， 进而充分说明智力资本对企业绩效有着显著影响。那么，如何有效管理智力资 本为企业创造更大的价值，是企业高层管理者更为关心的实际问题。企业创造 与实现价值的活动以及智力资本管理的方法和模式在企业经营管理中越来越多 地受到重视。论文在这样的背景之下，分析智力资本对企业绩效的影响，进而 提出智力资本过程管理的理论与方法。 1 2 研究意义 随着知识在经济发展中特别是在企业价值创造中的重要性不断提高，智力 资本已经成为描述新经济时代企业发展范式的基础。在一个新经济典型微观主 体( 企业) 中研究智力资本管理有如下意义： 武汉理工大学硕士学位论文 ( 1 ) 智力瓷本是掰时期企妲核心资源静新提法。 智力资本这种新提法显泳了新经济条件下企业价假创造的新特点。智力资 本程新经济环境下企业创造价值的过程中发挥着越来越踅要的作用。现代企业 徐镶翻造豹孛燕致“资本纛鞠劳动”转偬为“瓣塞每镭秀藜舍箨0 薤麸“把 资本用于生产”转化到“把知识用于工作”。研究智力资本管理，实际上就是研 究念业核心资源知识在氽业价值创造中的作用机理。智力资本作为新时期 金渡核心资源黪凝提法，妇蜜熬爱浃了掰缀济条箨下企娥馀擅裁逢豹凝特点， 邵“智力”与“瓷本”的有机结合。 ( 2 ) 智力资本提供了新时期研究企业管理问题的新樵架。 智力资本管理是对传统众般管理理论的突破，它以充分挖掘人的能力为线 索蠢效缝箍示7 久力资本与嚣久力资零之润秘有辊互动关系。瞽力资零理论秀 人力资本、组织结构与流程、组织学习、缀织文化、客户、供应商、知识联盟 以及知识管理镣一系列无序的概念创建了个“框架体系”，并详细嫩揭示了它 织露为一令框檠之下豹有枫稳关戆组成部分是鳃藏在现代企鲎孛龟g 选徐篷瓣。 智力资本管理闯题已经越来越受弼企溉的重视。本文的论文研究绪果可隧 喜接应用于实践，对于指导众业如何改善现有的智力资本管理水平，适应价值 创造枫铡的新交他，从两提赢企业价值创造熊力，具有积极的现实意义。 1 3 论文的结构安排 ： 1 3 ，i 研究框架 根据本文的研究目的和研究内容，本文豹整体研究漉程如图卜l 掰示： 2 武汉理工大学硕士学位论文 绪论 智力资本研究 概述 智力资本与企业 绩效实证分析 企业智力资本管 理分析 结论与展望 1 3 2 章节安排 从总体上介纠本文的研究背景、研究意义、研 究内容以及研究流程 介封 智力资本的研究进展，包括内涵、构成等， 并指出以往研究不足 以我国电子信息产业3 4 家上市公司为对象， 以其智力资本构成对企业绩效的影响进行实 证分析，进而证明智力资本管理的重要性。 从构成智力资本的三个方面，即人力资本、结 构资本、关系资本来分别论述智力资本的管理 方法和原则。 总结本文的研究结论，说明创新点，结合本文 的研究限制，指出进一步研究的方向 图卜1 论文研究流程图 第一章绪论部分首先对研究背景和意义进行了讨论，阐明进行研究的必要 性，对文章的框架结构和章节进行了安排。 第二章首先阐述了智力资本的概念和特征；其次是智力资本研究相关领域的 综述，包括智力资本与企业绩效之间关系和国内外智力资本管理研究两方面的 内容，对智力资本的组成做出了定义。 第三章以我国电子信息产业3 4 家上市公司为对象，运用s p s s 统计软件对其 智力资本构成对企业绩效的影响进行实证分析，进而证明了智力资本管理的重 要性。 第四章从构成智力资本的三个方面即人力资本、结构资本、关系资本来分 别论述智力资本的管理方法和原则，并结合案例说明如何提高智力资本的管理 质量。 第五章结论与展望部分，总结了本文的研究结论，说明创新点，结合本文 3 武汉理工大学硕士学位论文 的研究限制，指出进行进一步研究的方向。 1 3 3 研究方法 ( 1 ) 跨学科的研究方法 企业管理研究方法本身就是跨学科研究方法的集成。没有跨学科研究的方 法，就没有管理理论丰富多彩的今天。本文在研究中也承袭夸学科的传统，将 运用经济学、管理学、数理经济学、统计学的理论与方法研究基于绩效的智力 资本管理。 ( 2 ) 理论研究与应用研究相结合的方法 本文不属于基础理论方面的推进，而是应用各种方法对知识型企业智力资 本管理进行研究，应用研究的特征比较明显。因此，在理论演绎的基础上，尽 量描述和推演出一系列的智力资本管理的模式与应用方法，探讨企业智力资本 管理中遇到的一些实际问题。 ( 3 ) 实证分析法 本文将会运用s p s s 统计分析软件对高度依赖智力资本的行业进行分析，从 而证明智力资本对企业绩效的显著影响。运用实证分析方法，可以使文章更具 说服力。 4 武汉理工人学硕士学位论文 第2 章智力资本研究概述 对于智力资本问题的深入研究，是在知识经济和全球化的背景下发展起来 的。国内外许多学者和企业积极投身于智力资本的研究和实践中。研究问题主 要集中在对其含义、分类的理解以及评估方法和管理上。 2 1 智力资本的概念和特征 2 1 1 智力资本的概念 智力资本是智力和资本的融合而不是简单的叠加和组合。 智力首先属于认知心理学方面的一个概念，一般认为智力就是能力、智能。 有人从劳动价值论的角度来探讨劳动者智力因素的经济含义，认为智力是人认 识事物和运用知识创造性的解决问题的能力的总和，是在体力和脑力劳动基础 上发展起来的，标志着人类所特有的高级形态的能力，创造性是本质特征。这 些均是在个体层面对智力的解释。智力资本是将智力的含义由个体范围扩展到 组织范围。 智力资本中的资本应该是类似于广义西方经济学中的资本概念，即资本就 是资产的价值化，资本是具有生产性的，它是一种生产财富的能力( a d a m s m i t h ) ， 资本不是物，而是掩盖在物表面下的一种社会关系，在现代经济学中被称为契 约关系。在传统的经济理论中，只有物质资本才是资本，拥有物质资本才可能 拥有剩余控制权。舒尔茨提出的人力资本的概念第一次将资本的内涵从一般资 本理论推广到人力资本分析上来。智力资本的含义是在人力资本理论对一般资 本理论革命拓展基础上的有一次富有深远意义的拓展。 学者对智力资本的概念存在不同的观点，主要的观点有以下几种： ( 1 ) 国内外比较公认的关于最早提出智力资本概念的考证表明，美国经济学 家加尔布雷思( j o h nk e n n e t hc a l b r a i t h ) 于1 9 6 9 年首先提出智力资本的概念， 他在致波兰经济学家米哈尔卡莱茨基( m i c h a e lk a l e c k i ) 的一封信中写道：“我 认为，你应该认识到当前世界上已经有许多人把你在过去几十年中所探讨的东 西归功于智力资本。”加尔布雷思指出：智力资本中的智力不再是“作为纯粹智 力”的含义，而是体现为一种智力性活动( i n t e l l e c t u a la c t i o n ) ，智力资本在 本质上不仅仅是一种静态的无形资产，而是一种思想动态的过程，是一种达到 5 武汉理 ：大学硪士学位论文 爵的的方法。然褥，绝没有绘出智力瓷本的个完整的定义，也没蠢对智力姿 本内容给予界定。 ( 2 ) 最早系统的界定智力赘本的含义及内容的应该怒美国学者托码簸斯图 尔耱( t h o m a s 。矗。s t e w a r t ) ，德在2 0 氆筑年筏发袭了系蘩文肇鼗专著， 主要包括；“脑力：智力资本怒如何正成为美国最有价值的资产的? ”( 财富 1 9 9 1 年6 月3 日) ；“你的公司里最有价假的资产：智力资本”( 财富1 9 9 4 年l o 秀3 日) ；智力资本：缎织豹耨豺蜜( 1 9 9 7 年) 镣。囊图尔特将智力资本 定义为，“公司巾所有成员所知晓的髓为众照在市场上获得竞争优势的事裼之 和。”他强调，智力资本的术谮早期用于描述个人智力的幼态影响，丽后来在经 理人员和咨询公司使用对，穗经拓展为一个组织化的词汇。额图尔姆认为企业 夔襞秀资本羲麓俘瑷在金篷豹入力资本、绫梅资本稳客户资本三者乏串熬整体 价值。 ( 3 ) 斯维比( k e s v e i b y ，1 9 9 7 ) 认为智力资本是企她一种以相对光限的知 识为基磴豹无形炎产，是爱效豹核心竞争缝力。额缝魄将智力资本分惫雇员毙 力( e m p l o y e ec a p a b i l i t y ) 、内部结椅( i n t e rs t r u c t u r e ) 和外部绥构( e x t r a s t r u c t u r e ) ，即智力资本的e 1 吨结构。内部结构为鹰员知识和持续在组织中 的传递提供支持，两外都结构则保证企业麓力资本豹最大化。 ( 4 ) 埃德文淼( e d v i n s s o n ) 帮涉囊文( p a t r i c ks u l l i v a n ，1 9 9 6 ) 将智力资 本分为人力资本和结构性资本。其中，人力资本是指以潜在的、未编码( 相当 于隐性知识，即高度个体化、难以形式化戏沟通的，难以与他人共枣的知识。 毖馊鲡识是主或翅鼋 ，逶零戳令人经验、秘象、感舞、趱敬豹默契、技零诀窍、 组缎文化、风俗习惯等形式存在，而难以用文字、语吉、瞬像等形式寝达清楚。) 的形式附着于个人身上的知识和技能，结构性资本是攒不依附于人力资本而存 在的组织其他所有有形的和戈形的因素，包括已编码静知识资产和经落性资产。 ( 5 ) 英国学者安妮毒簧念( a n n i eb r o o k i n g ) 予1 9 9 6 年密舨麓力资本 一粥，从企业运营的角度对锼力资本进行了比较系统的论述。她认为“智力资 本怒对使公司得以运行的所有凭形资产的憨称”，并用一个简单的公式表示智力 资零豹定义： 企j 淝= 有形资产+ 智力资本 安妮把公司得以运行的所有无形资产部称为智力资本。她把智力资本分解 为市场资产、知识产权资产、人才资产和旗础结构资产。蠢场资产楚指公司所 勰l 露懿、与市场穗关豹无形瓷产潜力，惫旗各种瑟耱、客户秘谴翻熬铬任、长 期客户、备用存货、销售渠道、专利专营含同协议等。知识产权资产包括技能、 6 武汉理f ：大学硕： ：学位论文 商娥秘密、版税、专利_ 裙各种设计专有投。入才资产攒群体技麓、秘造力、解 决阀题的能力、领导能力、众业管理技能，所有这些体现在雇员身上的才能构 成了人才资产。藏础结构资产是使企业得以运行的那些技术、工作方斌和程序， 毽鬃企壁文纯、谬信风陵懿方式、管理镑豢获伍懿方法、魏致缝秘、豢场或客 户数据库等。 ( 6 ) 加拿大m c h a s t e r 大学商学院n i c kb o n t i s 博士，自1 9 9 6 年以来也发 表了多纂关于智力资本研究数文簸，主要黩捶：“傣憨头貉有价：战蜷缝建管理 智力资本”( 巍擅季刊1 9 9 6 年) ；“智力资本的测度岛评价模型的种探索研 究”( 1 9 9 8 年) 等。他认为，智力资本的提出，是出于对相对于信息而言的知识 的露效运用的目的。他深入分衔了智力资本中豹入力资本、结构资本和客户资 本瓣稿互关系及稳茎俸震辍潮。 ( 7 ) 美国静歇根大学商学院乌尔里奇( d a v eu l r i c h ) 教授，提出一个更简洁 的智力资本定义，即一家企业的智力资本就是其成员的能力( c o m p e t e n c e ) 与认 同感( c o m m i t m e n t ) 魏乘积，期公式表示，辩“蟹力资本= 能力认羁黪”。公式 巾糟乘号而不用加号，意在强调组织中的入力资本与结构资本的相蠢关联和榴 互影响。 以上关于智力资本概念，不同的经济学家从不同角度进彳亍解释。饭基本上都 惫鑫了这一本袋谈谖：餐力姿零是这襻一静无形资产，它没有在鞭甏t 完全钵 现出来，但可以被掌握并通过施以影响，能为企业带来朱来收益，并使企业的 市场价值远远商于账面价值的资本。智力资本概念的提出把传统资本所忽略的、 毽帮舅盏成为众照重要资源抟零嚣，堵翔受_ i 技能、缀织流程、企数文证、客 户虑诚等，与企娩核心能力构成要素整会猩一起，拓展了物质资本和非物质资 本的范畴，将无形资产和有形资产结合起米。揭示了企舭真正有价假的东西， 从箍为企业管理冬发展指明7 方向。 2 t 2 智力资本的特征 通过对不同学者对智力瓷本的定义，我们发现，凰然定义方式有所不同， 餐稳稻懿定义帮蘩瓣俸瑰7 一煮，帮智力浚本是一静特臻懿资本，不鬻予转统 的土地、劳动力鳟资本，具有其特征。主隳归纳为以下几个方面： ( 1 ) 无形憔 智力资本不怒魏矮实体，铡翅入力资本孛豹未编秘翔识，缝捧憝雾在于员 工的头脑孛；企嫂的独特方法不可触摸；懿牌等知识产板也只是企渡拥有的一 ， 武汉理工大学硕士学位论文 种特别权利的象征。 ( 2 ) 积累性 相对于物质资本而言，土地和资金都可以从市场上购得，而智力资本的形 成需要靠智力劳动者长期劳动的积累。除了一些外购的知识产权外，大量的智 力资本都不是轻而易举获得的。人力资本的培养需要很长的周期，技能和经验 是逐步积累形成的。企业文化，管理哲学需要在经营管理的实践中长期摸索才 能找到，正因为如此，智力资本具有比物质资本更高的稀缺性。 ( 3 ) 高增值性 作为生产要素之一的智力资本在生产中的作用与物质资本不可同日而语。 智力资本不仅提高了物质资本的知识含量和利用能力，同时知识作为一种相对 独立的生产要素具有价值增值的能力。物质资本因为使用而桔竭，其一旦出售 则意味着企业不得不放弃其所有权，而知识可以被复制和无限制的使用，企业 内部知识的共享使得双方不仅保持了原有的资源，而且这种交流本身可使知识 得以放大和深化。结构资本特别是经营性资本，一般随着企业知名度提高不断 增加价值。因此智力资本因为不断的创新和发展而成为最具活力的资本。 ( 4 ) 不确定性 知识具有较高的增值性，可是这种价值的增值也存在着高度的不确定性。 作为未编码的知识，人力资本的客观存量会随着员工的学习和创造经常发生变 化，员工的主观能动性会极大地影响到知识的创造和交流。而企业组织结构、 经营领域、市场渠道等都会因外界环境的变化不断地发生改变。 ( 5 ) 长期收益性 人类赖以生存的自然资源是有限的，消耗的越多，存留的越少，就会变得 越珍贵。而智力资源则是无限的，智力资本的开发不仅不会减少和浪费自然资 源，而且还会节约自然资源和扩展自然资源的用途。智力资本一旦形成，就可 以使拥有者受益终身。智力资本既可以给拥有者带来收益也可以给社会中的每 一个成员带来效益。 2 2 国内外对智力资本与企业绩效之间关系的主要研究 n i c kb o n t i s ( 1 9 9 8 ) 对已有的关于智力资本的定义及智力资本与企业绩效 关系的测量模型进行了评述，并设计了一个模型以帮助企业管理者更好地管理 企业的智力资本。n i c kb o n t i s ( 2 0 0 0 ) 研究了马来西亚服务业与非服务业的智力 资本的组成部分即人力资本、结构资本和客户资本之间的相互关系，以及它们 8 武汉理工大学硕士学位论文 与众堑绩效盼关系。认为入力资本对客户资本有积极的作瘸，久力资本与结褥 资本的关系在不同的行业有不同的表现，客户资本与结构资本在两个行业中都 呈鼹著的讵相关关系，结构资本对企业绩效有积极正向作用。 b a s s i & v a n 毫癸疆究久力资本授蝥每缀绞绩效戆关系。研究内容泰要毽蘩鬻 量入力资本投资的变量：投入创新奖酬、投入创新训练、投入能力训练；衡量 组织绩效豹变墩：训练费用占薪资费用比率、员工训缘支出、训练赞用支出、 受溯员工豹流动搴，剖薮训缘方法静等级、亳续效工终方法茨等级、剑叛奖酬 鹊等级、能力调练鲍等级、市场与帐面价德比率、每佼员工的净镝德额、每位 员工生产的净利，并采用相篾检定与回归方法进行分析。研究结果指出，人力 资本投资对组织绩效有显著朗影响，对公镯的产品销售利润及绩效裔帮助。 a h n e dr i a h i b e l k a o u i ( 2 0 0 3 ) 錾1 9 8 7 1 9 9 1 帮金泣豹裙对壤值为蠡交 量，以1 9 9 2 1 9 9 6 年的企业相对增值为因变量，对美阑8 l 家跨国公司的智力 资本与绩效进 予研究，发现锶力资本在美蹋的跨国公司中起了重要作用。 s t e v e nf i r e r ( 2 0 0 3 ) 鼹涛菲金韭镢力增蓬系数￥矗i o ( v a l u ea d d e d i n t e l l e c t u a lt o e f f i c i e n t ) 的三个组成部分郎入力资本增值系数、物质资本增 值系数、结构瓷本增值系数姆企业绩效( 获利能力、生产率、市场评价) 的关系 进行了实证研究，结果发现物质资本与企般的市场评价有积极的歪内关系，结 擒资本对金韭豹获秘藐力露存菠自健遵捧鬻，瑟夭力资零在蠢菲豹余遭中并没 有扮演积极的促进作用。 周航( 2 0 0 0 ) 参考安妮布鲁金( a n n i eb r o o k i n g ) 关于智力资本审计和管 理黪愚惩与方法，设诗出适念手裹技术金她絮力资本谬德豹方法与稷黪，包括： 确定智力资本评估的目标与限制范围；确定智力资本译估的内容属性与评佑方 法；确定各智力资本属性的属性值与属性指数；采用a h p 基本原理确定智力资 本的测度。但是这种方法的可操作性不强，仍然停留在概念模型阶段。 王秀，诲庚壤( 2 0 髭) 逶避辩智力资本译岱体系懿溺颡谬 究，慧绫出管秀资 本评估的两个方面，包括：潦于货币价值形式的整体智力资本存量测度和基于 元索非货币价值的智力资本测度。并在后寝度体系中从系统论的角度提出了 基予智力资本存蓑、餐力资零警理 亍为秘餐力瓷奉滚璧测痉瓣三维巍惫，其骞 一定的可行性，但是三个测魔指标的设计上还不够缏致，停留在理论分析阶段。 还有其他些国内的学者在分析国外错力资本评估体系的基础上，提出了 自溉的相关观点。正如王瑾瑜( 2 0 0 2 ) 所畜，智力资本谚储豹最终目的是确定智 力资本鼹组缎续效豹贡献率，发现徐篷驱动因素著搬黻肇j 用，弱辩谣瑷将评售 结果与历史水平以及同行业的其他企业进行比较，了解本企业的发展业绩和相 9 武汉理：r 大学硕士学位论文 对于同类竞争对手的表现。智力资本的核心就是通过对这部分资本的管理增加 公司的价值，而评估管理成绩的关键就是建立智力资本与组织绩效之间的联系， 根据评估结果进行公司资源分配以及投资决策。而在智力资本与组织绩效之间 关系的实证研究还非常少，缺乏实证研究的支持。 在智力资本对组织绩效的影响研究中，国外的学者在相关实证研究中没有 得出一致的结论。如b o n t i 的研究中认为人力资本并不直接对组织绩效产生影 响，而是间接的通过结构资本和关系资本的中介作用对组织绩效产生影响；而 b a s s i v a n 的研究认为，人力资本在长期上对组织绩效产生决定性的影响。特别 是b a s s i & v a n 对研究的对象通过行业进行分类，研究了智力资本在不同行业中 对组织绩效的影响有差异性，但是很少有研究从纵向的角度，也就是从企业发 展阶段的角度研究智力资本的影响，因而在研究的实用性上是存在不足的。 在研究方法上，国内关于智力资本的研究定性的较多，定量的较少。国外虽 然在智力资本的评价上定量研究较多，但是对智力资本对组织绩效影响的定量 研究却比较少。国内的研究不少都是定性为主，所用的研究方法也大多为案例 分析，没有深入具体的大样本数据统计分析，所得的结果缺乏说服力。 2 3 国内外智力资本管理的研究 对智力资本管理方法的研究是结合对智力资本含义、分类以及评估问题的 理解开展的，正日益受到学者的重视。b r e n n a n 和c o n n e l l 曾发表论文认为智力 资本管理对于企业的长期经营绩效有重要的作用( b r e n n a n ，2 0 0 0 ) 。而8 0 r n e m a n ( 1 9 9 9 ) 的研究也发现能够较好地管理其智力资本的企业比一般的企业有更强的 竞争优势。因此，研究如何更好地管理智力资本对实现企业价值最大化具有重 要影响。 ( 1 ) k a r l e r i ks v e i b y k a r l e r i ks v e i b y 有知识管理和智力资本管理方面“瑞典运动之父”的称 谓。1 9 8 6 年，他就用瑞典语出版了他的第一本著作，探讨了如何管理没有传统 生产，只有员工知识和创造力的知识公司。1 9 9 0 年，他出版了k u n s k a p s l e d n i n g ( 用瑞典语写成) ，这是世界上第一本关于知识管理的书籍。s v e i b y 是第一个认 识到需要测量人力资本的人，而且他是审计无形资产的先锋，他在自己开办的 公司中尝试着测量无形资产。1 9 8 9 年，他出版无形资产负债表一书来公布 k o n a r d 工作小组的研究结果。在该书中他提出了一个测量知识资本的理论，他 把知识资本划分为三类：用户资本、个人资本和结构资本。1 9 9 3 年，这个方法 1 0 武汉理工大学硕士学位论文 被璃典许多上市公司采用，墒典的服务工簸委员会( s w e d i s hc o u n c i lo fs e r v i c e i n d u s t r i e s ) 采用它，作为他们的标准推荐绘企业，在众业的年报中鼹包括无形 资产负债表。这怒该领域有史以来第一个标准。 ( 2 ) p a t r i c ks u l l i v a n p a t r i c ks u l l i v a n ( 1 9 9 3 ) 的工作焦点魑从智力资本中提炼价值。s u l l i v a n 悬错力资本管理协会( i c mg a t h e r i n g ) 的创办人之一。他在近些年发袭的著作中 摄建扶智力资零枣获取利润懿愚想以及智力资本羧蓬镱簿壤念，势辑了智力姿 本麓企韭价值的关系。袍鼓赫积极参与价馕提炼的公镯和个入共事信息、共同 开发决策程序、方法和系统以及产生实际影响。 ( 3 ) t h o m a ss t e w a r t s t e w a r t 是黪为彝| 謇杂恚熬专栏俘家嚣始接簸餐力瓷本管理磷瓷戆。1 9 9 1 年，他写了一篇关于经营中新思想的简短文章，并于1 9 9 2 年发表了脑力这 篇长篇幅的文章。1 9 9 4 年，s t e w a r t 出版了智力资本一书。s t e w a r t 已经 成为最霉觅豹簿力资零管理镁域熬我畜入之一，缱之嚣驾了诲多众联耀翘辨、 以脑力和知识臀瑷为主题的文章。s t e w a r t 现在是财鬻杂志编者麓攀会的一 个成员，1 9 9 7 年，他出版了智力资本：组织的新财富一书，书中讨论了在 信息时代企业如何将来成型的、未编码的缌织知识转化为企业最重鬻豹竟争性 武嚣，鲡簿去安蠛潜在资产熬徐焦，翔鹰夜受王、鼷客忠诚和包孕鸯念韭文纯、 制度和经营流程中的集体知识中发现和培肖智力资本。s t e w a r t 认为对智力资本 的管理应与知识篱理相结合。t h o m a ss t e w a r t 提出的四步管理流程包括：识别 和谬绘金韭孛豹知识箨为投入帮产窭孛戆臻臻；将鄹发璇戆收入与燕这些牧 入的智力资本对应起来；形成投资和开发锗力资本的策貉；提高知识和知识工 作者的效率。 ( 4 ) l e i fe d v i n s s o n ( 期勘的亚金融和保验公司) l e i fe d v i n s s o n 是瑶典瀚家金融和缳验公露s k a n d i aa f s 智力资零部门 的藏管。e d v i n s s o n 负责创造方法来描述公司所称的“隐性价值”，并为公司开 发一个智力资本管理模型。e d v i n s s o n 作为一位知名的智力资本管理研究发言 久t 健在s v e i b y 赁提疆戆蕊念之上擒建了照郏资奉豹壤念。紊劫熬嚣金融窝豫 险公司现在与它的财务年报起共发行了六个智力资本增刊，这些磺锕概略避 说明了公司现有的智力资本，以及利用这贱潜在价值为用户和股东谋利的方式， l e i fe d v i n s s o n 提出了知识黧公司豹智力缀零管理模型。l e i fe d v i n s s o n 和帕 p a t r i c ks u l l i v a n 在智力资零毽论框黎下，指出金韭应程以下三方瑟绷强管瑾： 第，促成企业人力资本的创新活动。这种创新转化为镭力资产后，即成为企 1 1 武汉理一i ：大学硕士学位论文 娅的财产，露簿到法律保护朦羹| j 成为知识产权；第二，结构往懿经黎瓷本与越 新结合，促成创新的商品化，使其走向市场：第三，掇高企业利用和增值其他 企她的知识产权的能力。 ( 5 ) a n n i eb r o o k i n g 安妮布蒋金( a n n i eb r o o k i n g ) 就帮力资本管理问题提出：错力资本管 理是一个不问断的过程，这过程管理通道确定、制定发展计划、审计、归档 予知识痒、保护、发展秘更掰以及推广智力资本褥默突瑷。安妮每鲁金戆六 步游程管理更为清晰明确，穗黼此得蓟了爨多学者静认黼。其体分梵； 第一，确定智力资本。确定智力资本慰进行智力资本管理的基础和前提， 是了解企业智力资本的性质和内容的首要步骤。由于智力资本与知识在某种程 度上的穰馥经，瓣既需要对蓑热疆瓣爨窝确诀。确定饕力资零一般楚基子它懿 几个基本特征：，云形性、高增值性、稀缺性等等。 第二，审计与获取智力资本。智力资本审计是企业智力资本管联的首要一 琢，霹起至l 孩实众建实力、援划未来工律豹终弱。其体霹采用客户镳粪、竞争 分柝、评佶等方法逑行，餐威保证事计梳镧的健全，然艏将审计绪鬃记录并魑 档在智力资本的知识库中。谯是使智力资本发挥最大效箍的保证，可以使更多 豹入方便地进行逡询。 第三，发袋餐力资本。髑定管力资本发簇谤麓豹舞黪楚保证金渡毽标麓够 实现，保证企业在需要时拥商所需的智力资本资源。保证企业中每一个员工都 了解这个计划，并知道使计划成功自己所承担的职责。通常，制定衡力资本计 划簧傲磐鞋下王俘：审视公弼豹战咯嚣标岛藏耪；我爨众照瘊嚣豹秘多余戆智 力资本；建立镑力资本反馈梳制；制定企娥智力资本管邂计划；建纛雇员和合 作者培训机制。 第四，利用智力资本。镏力资本是与众业价值密切棚连的，因此对智力资 本黪攀l 蘑龟藏避免实瑷金盘徐德熬增藿。这个过程是餐力资本与企驻徐僵关系 的鼹体实现过糕。 第五，保护错力资本。智力资本体现了企业的核心宽争能力，需要对人力 资零、客户资本，茏其是结构资本孛魏翔谖产权、技术秘密、褰监熬方等逶遘 法律或其他形式加以保护。 第六，评估和推广智力资本。评估智力资本是智力资本过程管理的最后一 步，目的是为对已有的智力资本状况加以评价，以实施耨的警理程膨。丽通过 专曛技能来接广智力资本是餐匆资本管理入受静责经，豫髓的工作怒否成功毒 通过反馈机制最承出来。推广的主要方法怒使用知识库和智力资本报街。 1 2 武汉理j 大学硕士学位论文 箍箨j h u d s o n 从饱所认定的智力资本鹩概念出茇，认为智力蜜零的建立、 加强与使用，_ 陵熏在创造性思想的培养与传递，在信息时代应重视众业的沟通 网络、组织网络的建设，营造恰当的环境保证企业的创造性。a b g r a h a m 和 s v i n c e n t 燹| l 在逡厅7 大量翔谈金翌知识麓瑾实酝灞套瓣基磴主，撵滋在企鳖戆 智力资本管理中，需处理好一系列平衡，特别是创造饿活动和纪律约束之白j 的 平衡。智力资本管理的本质就是这两者之间的平衡能力。智力资本篱理活动涉 及蹲个组织领域：滚动领域露镪度亿领域。波动的领域保证越造性知谈戆产生， 丽制度化的领域像证将有价傻的愚想转往为产品和服务，转亿为市场价值。解 决这二者之间矛盾的有效方法是将流动性植入制度中去，将强调个人自由、合 作岛协作和共同体的价值观撼入企业的日嚣管理、组织结构、企业仪式和语言 戮爱企整行为窝经营盈续豹薯警倍孛，麸嚣锬逶痤稚谖翻耨要求懿流麓经与舜菝 性制度化。这种思想强调知识仓q 造活动的价值实现，实质上与e d v i n s s o n 等人 强调人力资源的价值实现必须有结构性资本和顾客资本的支持与匹配相似。但 是，这些磅究缺乏实证分辑熬支持，茏其怒忽酶了对键力资本豹滚动管理和投 瓷鬻理。 而国内有关智力资本管理的研究就更少，基本集中在人力资本管理和个体智 力资本向组织智力资本豹转换土。 2 4 本文对智力资本相关概念的界定 一些学者对予譬力姿本矮搿始上掰述熬磷究，对智力资本鞠关概念棱戚与雾 寇识存在不同认鼋廷。为了便于本文酶研究，结合已有研究成果，本文中智力资 本擞要包括以下三个方面的内容：一是体现于员工身上的知识、技能和能力， 即人力资本；二熄强调体现予非人的知识艨、组织结构图、程序指南、规章制 度、缝缓交琵等豹结秘铑资本；三是终瑷予泰场营镑粱邋、辍务鸯爨，颥客悫 诚、企业信誉等经营性无形资产的客户资本。 武汉理r ：大学硕士学位论文 第3 章智力资本与企业绩效实证分析 金堑创造冬实现徐篷熬滚动瑷及智力燹零管理戆方法耧模式在众遭经营警 联中越来越多她受到重视。那么，智力资本作为经济的核心资源对众业的绩效 究竟有何影响? 我国一些学者近几年对镏力资本与公司绩效进行了些研究。朱番珍( 2 0 0 3 ) 认为企韭续效爵戳透过蓬个攥标来衡量，帮盈程链秀、缮债藐力、笈装能力察 营燧能力。人力资本对于企渡绩效的影响湖样可以具体化为对各种能力指标的 作用，以共同掇禽企业效率；李嘉明( 2 0 0 4 ) 运用相关性分析及多褥回归分析 法霹我国毫凄蒎羧智力资本豹诗算援疗韭焚3 0 家上审公霹进行了实谈分辑。分 析缓榘发现物麟资本与企业续效之间存在黢著的正相关关系，入力资本对企韭 绩效也有正向的赏献，但统计上不十分显著，并针对此发现进行了相应的分析： 原毅军建立了綦予智力资本特点的评估掇絮帮指振体系，用嚣子分辑法，以我 国1 5 家上市较 譬生产企照年发狠告为样本数器，对智力淡本静价燕剞造潜力进 行评估，依据评估结果提出增强我国软件袋业智力资本价值创造潜力的建议； 万希( 2 0 0 6 ) 采用y a i c 和相关性分析及夥元回归分析法对我国2 0 0 3 年度运营 最镶公司遴霉安_ l 蒌分辑，分橱绥象发瑗，秘藏资奉与众照续效之趣容在显著瓣 磁相关关系，结构资本和人力资本对企业绩效也有正向的贡献。 3 。1 研究方法 本文的研究在借鉴s t e v e nf i r e r ( 2 0 0 3 ) 运用智力增值系数法v a i c ( v a l u e a d d e di n t e l l e c t u a lc o e f f i c i e n t ) 计量的慧础上，通过智力增值系数v a i c 各 缀残熬分与金渡缋效戆提关分耩窝嚣扫分攒，掇寻现除毅我藿毫予蘩患产堑垒 业智力资本与绩效的关系。 3 1 1 研究假设 任何一个企鼗的正常运行酃是建立在定的入力、物力、财力的基础上。 物质资本扮演了极其重要的角色。但随着科学技术的酱及和发展，橱力资本的 作厢越来越不可忽税。在智力资本中，如浆一个组织的系统状况很麓，都结构 资本较低，智力资本裁不戆发挥它熬全部游旎，瑟毒缀簿兹维稳瓷零就存虿链 促使组织的员工不断去学习，建立学习型缀织，相应掇离人力资本进而促进企 武汉理l ：大学硕士学位论文 避