（工商管理专业论文）ch汽车公司应对钢材价格变动策略研究.pdf

摘要 i i i if iiiii i il l l il ttiil y 2 0 4 2 18 1 摘要 本文通过对影响国内外汽车用钢材价格变动的要素进行分析，如上下游 产业链的发展、宏观调控措施、金融期货、供求关系等要素初步判断出未来 钢材市场价格趋势，并分析钢材未来价格趋势对c h 汽车公司钢材成本的影 响，最后根据国内部分先进汽车企业应对钢材价格变化先进经验，分析总结 出c h 汽车公司可以采取行之有效的措施。 关键词：钢材价格走势：汽车生产企业；钢材成本：应对措施 a b s t r a c t a b s t r a c t t h r o u g ht h ea n a l y s i so ft h ee s s e n t i a lf a c t o r sw h i c ha f f e c tt h ed o m e s t i ca n d f o r e i g na u t o m o b i l es t e e lp r i c ef l u c t u a t i o n ，f o re x a m p l e ，t h ed e v e l o p m e n to fu p a n dd o w ns t r e a m + i n d u s t r i a lc h a i n ，m a c r oc o n t r o lm e a s u r e ，m o n e t a r yf u t u r e s ， s u p p l y - d e m a n dr e l a t i o n ，t h ea r t i c l ep r i m a r i l ye s t i m a t e st h ep r i c et r e n do ff u t u r e s t e e lm a r k e ta n d a n a l y z e si t si n f l u e n c eo nt h ec o s tp r i c eo fc ha u t o m o b i l es t e e l ， a tl a s ts u m su pt h ee f f e c t i v em e a s u r e sm a ya d o p t e db yc h a n g h ea u t o m o b i l e b a s e do nt h ea d v a n c e de x p e r i e n c eo fs o m ed o m e s t i ca d v a n c e da u t o m o b i l e e n t e r p r i s e sc o p i n gw i t ht h es t e e lp r i c ef l u c t u a t i o n k e yw o r d s ：p r i c et r e n do f r o l l e ds t e e l ；a u t o m o b i l em a n u f a c t u r e e n t e r p r i s e ，r o l l e ds t e e lc o s tp r i c e ；s o l u t i o n 第1 章绪论 第1 章绪论 1 1 选题的背景与意义 自2 0 0 2 年之后，中国汽车产销量丌始持续高速度增长，特别是私人汽车消 费放开后，轿车需求量开始剧增，并成为中国汽车发展的主要推动力，同时中 国汽车逐渐成为全球最大的汽车生产和销售囡。2 0 0 7 年，中国汽车生产总量为 8 7 9 力辆，占全球的市场比例由2 0 0 1 年的4 3 上升到1 2 2 ；2 0 0 8 年虽然受到 世界金融危机的冲击，中国汽车产销分别达到9 3 4 5 1 万辆和9 3 8 0 5 万辆，同 比分别增长5 2 1 和6 7 0 ，与上年同期相比，产销增速分别回落1 6 8 1 个百分 点和1 5 1 4 个百分点( 中国汽车工业协会官方数据) ；2 0 0 9 年，受国际金融危机 的影响，中国经济发展速度放缓，为了保增长、扩内需，调结构，我国开始实 施扩大内需、产业调整和振兴规划，促进汽车消费及汽车产业组织结构优化升 级，刺激了国内汽车市场的快速复苏并层现出较快的发展势头。国家发改委下 发的国发 2 0 0 9 5 号汽车产业调整和振兴规划文件中指出，汽车产业是国民 经济重要的支柱产业、产业链长、关联度高，就业面广、消费拉动大，在国民 经济和社会发展中发挥着重要作用。国家在大力引导汽车消费的同时，出台了 一系列减少汽车消费税及费改税、大力对公路交通进行投入等措施，有效的刺 激了汽车消费，汽车市场呈高速增长，2 0 0 9 年全年累计产销双超1 3 0 0 力辆，一 举超过了同本，成为世界汽车产销第一大国。2 0 1 0 年，我国汽车市场呈现高开 稳走态势，据中国汽车工业协会统计，全年生产汽车1 8 2 6 4 7 万辆，同比增长 3 2 4 ，销售汽车1 8 0 6 1 9 万辆，同比增长3 2 4 ，产销同比增长率较2 0 0 9 年 分别下降了1 5 9 和1 3 8 个百分点。其中，乘用车产销1 3 8 9 7 0 万辆和1 3 7 5 7 8 万辆，同比增长3 3 8 和3 3 2 ，产销同比增长率较2 0 0 9 年下降了2 0 个百分点； 商用车产销4 3 6 7 6 万辆和4 3 0 4 1 万辆，同比增长2 8 2 和2 9 9 ，销量同比增 长较2 0 0 9 年提高1 5 个百分点，刷新全球历史纪录。 在汽车产业原料中，钢材占了不可替代的位置。尽管新材料将取代部分汽 车用钢，但钢铁在相当长的时间内仍是汽车最主要的原材料，并长期稳定在6 0 - 7 0 的比例。钢铁是汽车安全、长寿及低成本的关键。其中车用钢中的板材( 包 括热轧钢板、冷轧钢板和镀层板) 是生产汽车的最主要原材料，发达国家板材 产量的5 0 以上是供应给汽车制造厂的。 第l 章绪论 与汽车产销量迅速增量同步的还有国内钢铁市场价格，由于受到需求过热、 铁矿石价格不断上涨、国家宏观经济刺激等多方面因素的影响，钢材市场价格 不断的攀升。图1 以宝钢出厂的汽车用冷轧板牌号s p c c1 0 1 0 0 0 2 0 0 0 规格近 年来的走势情况为例，可以看出钢材市场价格总体呈现不断的震荡上调趋势。 趟趟趟趟划巡趟型趟型巡趟趟趟趟制 褂褂锵褂褂褂船懈褂谢褂褂褂褂褂褂 廿廿廿廿廿廿廿j j 廿廿廿廿廿廿廿廿 o 卜卜卜卜o oo 。o 。价疥 o oooooooooooo o oo o ooooo ooo o o o o o o o nnnnn nnnnnnnn nr q 图1 1s p c c1 0 1 0 0 0 2 0 0 02 0 0 5 年至今走势 相比之下，笔者工作的c h 汽车公司的发展显得十分艰难。c h 汽车公司曾经 拥有辉煌的历史，1 9 9 3 年至2 0 0 0 年，以同本铃木技术s k 4 1 0 为主打技术产品， 连续7 年全国市场占有率第一名。可是到了2 0 0 3 年最高产销1 5 万台后，由于 各种积累的原因，产销量迅速下滑，一度走到巨额亏损的边缘；尽管2 0 0 5 年后 努力逐步负重爬坡、扭转经营负债的局面，但面对目前国内汽车市场竞争日益 激烈和变化的新局面，汽车企业产品的生产周期缩短：整车销售价格不断下调； 车型更新换代速度加快；顾客消费价值和消费结构的变化；顾客需求不但多样 化、个性化，而且对产品功能、质量和可靠性要求的与日俱增。特别是国内外材 料、人工成本大幅度增加，c h 汽车公司的成本压力越来越大，如何大力降低成 本、使企业赢利为企业赢得造血功能、使得企业产品具有成本竞争优势，成为 c h 汽车公司迫切需要解决的问题。 在c h 汽车公司并入中国长安集团2 年多的时间内，c h 汽车一方面加大了企 业销售、新产品开发、品质提升等工作，同时大力降低成本，包括精益生产、 2 o 加 的 的 的 加 加 趟褂n持暑on趟褂_【廿一hon巡褂寸廿ogn趟褂m 廿o g n趟斛n廿og谜褂h廿ohon趟_垂寸廿500n趟晰m廿soon趟懈n廿昌on斟聃【廿昌on 第1 章绪论 减少采购成本等各项有效措施，效果显著，2 0 1 0 年大幅度减亏。2 0 1 1 年c h 汽 车公司预定的目标是不亏损，围绕着这个目标分解到具体车型为：y d 2 车型单台 成本下降8 、y k 5 车型单台成本下降1 5 、c h 2 车型单台成本下降8 、y s 6 y s 7 车型单台成本下降1 0 。 众所周知，汽车主要的原材料为钢铁、橡胶、电子等物资，其中用于车身 成型钢板材料为汽车最主要的原材料。以c h 汽车公司y d 2 车型为例，全车钢板 材料采购成本约占整车成本的1 5 。所以要达到各个车型单台成本降幅目标，钢 板材料最为主要。本人主要论述的是如何根据钢材市场运行的规律及相关联的 要素运行规律，判断的未来钢材价格走势，并根据判断制定汽车厂家应对的措 施降低钢材的采购成本，这也是目前作为c h 汽车公司相关采购、成本控制部门 最急迫需要思考的问题。 1 2 选题的内容和拟解决的问题 本文主要选取汽车用冷轧钢板价格走势作为主要的研究内容，分析汽车用 冷轧钢板价格走势的特点和规律性，预测出未来价格走势，并根据价格的走势 特点及c h 汽车公司的实际情况，总结其他汽车公司在应对钢材变动造成成本变 动措施经验，制定c h 汽车公司确实可行的应对措施。 1 3 论文研究方法 本文主要采用以下研究方法： ( 1 )定性分析法 主要通过对宏观经济运行及相关联上下游的发展，判断出钢材市场的未来 变化情况 ( 2 )定量分析法 主要通过每吨钢材的成本模型分析出钢价变动的幅度，及对c h 汽车公司成 本的影晌。 ( 3 )实例举证法 主要通过介绍一些先进汽车公司如何应对钢材市场未来变化措施，总结出 c h 汽车公司的不足。 3 第2 章研究的理论基础 第2 章研究的理论基础 要充分的研究钢材市场价格走势的决定因素，就必须了解决定钢材市场价 格的经济理论基础，主要包括经济学中的价格决定理论、资源稀缺理论等。 2 1 价格决定理论 2 1 1 价格均衡 中国社会科学院研究生院余永定、张宇燕、郑秉文在西方经济学中认 为：西方微观经济学中，价格决定问题实质上也就是均衡价格的确定问题。所 谓的均衡价格就是指能够保持某种商品的需求量和供给量平衡的价格。或者说， 这种价格就是使供求双方走向平衡状态的价格。图2 1 为均衡价格确定时供求 曲线结合图。 p p e o q c q 图2 1 均衡价格的确定 s 曲线为供给曲线，d 为需求曲线，p e 为均衡价格，q 。为商品的数量，e 为 均衡点，p e 为均衡时价格，q e 为均衡时数量。 2 1 2 影响供给曲线的要素 在需求曲线保持不变的情况下各种因素造成供给曲线变化如下： 4 第2 章研究的理论基础 ( 1 ) 成本因素。如成本提高，在同一价格下提供的产品量减少，意味着供 给曲线向左移动，如图供给曲线s 左移动至s 。的位置，与需求曲线相交于e 。点， 说明此时的均衡价格在e 。点，高于e 点，价格必须上涨才能达到均衡。 p p e p e o q 图2 2 成本冈素对价格均衡的影响 ( 2 ) 产能因素。如产能提高，在同一价格下提供产品量加大，意味着供给 曲线向右移动，如图供给曲线s 移动至s 。的位置，与需求曲线相交于点，说 明此时的均衡价格在e n 点，低于e 点，价格必须下跌才能达到均衡。 p p c r 2 0q eq c 2 q 图2 3 产能因素对价格均衡的影响 第2 章研究的理论基础 2 1 3 影响需求曲线的要素 ( 1 ) 下游需求量加大。如下游需求量加大，包括宏观经济趋于好转造成消 费者信心增强需求量加大、下游产业发展造成需求量加大等任何原因造成的需 求量加大，即同一价格下需求量加大，意味着需求曲线d 向右移动至d 。位置， 与供给曲线相交于e 。点，价格只有上涨才能达到均衡。 p p e 3 p c o q 图2 4 需求加大因素对价格均衡的影响 ( 2 ) 下游需求量减小。如下游需求量减少，即同一价格下需求量减少，意 味着需求曲线d 向左移动到d 位置，与供给曲线相交于e 4 点，价格只有下跌才 能达到均衡。 p p e o 图2 5 成本冈素对价格均衡的影响 6 第2 章研究的理论基础 2 2 价格均衡理论在钢材市场价格变动上的应用 一由上可以看出，研究钢材市场价格变动必须研究影响钢材市场供给、需求 状况变化因素。 2 2 1 影响供给曲线的因素 ( 1 ) 产业政策 产业政策对供给曲线造成产能的变化。举个最简单的例子：国家通过调节税 率政策刺激农民养猪，直接导致市场猪肉供给量加大，降低同益增加的猪肉市 场价格，改善民生。 在国内钢材市场上，国家对钢铁生产企业的进出口税率的变化、节能减排、 上大压小等各种产业政策都直接影响到钢铁生产企业对市场的供给量。 ( 2 ) 钢材产业上游原料市场的价格变化 成本变化造成供给量的变化；包括铁矿石、焦炭等主要炼钢铁原料市场价 格的变化。成本高低直接决定了钢厂收益情况，也直接引导资金向利润高的产 业流动，从而导致了供给量的变化。 ( 3 ) 库存变化 库存数量变化量直接代表市场供给量的数据变化，同时库存变化直接代表 消费需求和生产供给的变化比例。库存增大，说明了供给量大于需求量；库存 减少，说明了需求量大于供给量。 ( 4 ) 产能变化 产能变化也决定了市场供给量。钢厂增加产能，带来市场供给量的加大。 2 2 2 影响需求曲线的因素 ( 1 ) 宏观政策刺激下游产业变化 宏观政策刺激下游产业的变化直接决定了需求量的大小变化。钢铁需求曲 线主要包括造船、汽车、房地产等需求钢材的产业发展变化等等。 ( 2 ) 消费者信心 消费者信心直接导致了消费者消费需求，并根据后续的需求要求适度的储 备需要。 ( 3 ) 替代品的发展 钢铁的替代品的发展直接影响了消费者对钢铁的消费需求。替代品发展快， 7 第2 章研究的理论基础 替代品成本低，消费者直接使用替代品。比如汽车产业中，部分硬塑材料、高 份子材料、陶瓷材料由于成本较低、发展迅速，汽车企业越来越多的使用上述 替代品，减少了对钢铁的需求量。 2 3 资源的稀缺性 2 3 1 资源的稀缺性定义 资源的稀缺性是指相对于人类无限的需求而言，人的需求具有无限增 长和扩大的趋势，为了满足这种需求就需要更多的物品和劳务，从而需要 更多的资源，而在一定时间与空间范围内资源总是有限的，相对不足的资 源与人类绝对增长的需求相比造成了资源的稀缺性。 资源的稀缺性可以进一步划分为绝对稀缺和相对稀缺。绝对稀缺是指 资源的总需求超过总供给，相对稀缺是指资源的总供给能够满足总需求， 但分布不均衡会造成局部的稀缺，通常所说的稀缺性是相对稀缺。 2 3 2 稀缺资源的经济学相关理论 ( 1 ) 稀缺资源的相对性。人的需求是无限的，相对于人的无止境需求 来说，任何资源都可能出现短时间的稀缺。资源的稀缺性是被人类自身“制 造”出来的。人类不断追求更高的生活质量，而这种追求本身会遇到时间、 空问和各种资源的限制，于是人们也就不断的为自己制造出了更多的难题 和更大的麻烦，于是又要花力气发展自己以解决这些问题，克服这些难题。 从这个意义上讲，稀缺性在人类生存的意义上可能不成其为问题，但相对 人们的“过度需求”时，稀缺性的假定无疑是成立的了。 ( 2 ) 如资源稀缺，那么人们获得资源就需要竞争获得。稀缺资源吸引 了资金、人力、科技向稀缺资源开采行业转移。新资源不断的发现、新的 资源不断的开采，资源的稀缺性逐渐减少。 2 3 3 铁矿石稀缺性 根据目前的探测结果，全球铁矿石已探明的储备量为9 3 0 亿吨；其中 欧洲铁矿石储备量为6 2 2 亿吨，工业储备量3 5 0 亿吨，主要集中在前苏联 东欧地区；巴西总资源2 6 0 亿吨，工业储备量1 6 0 亿吨位居第二；澳大利 8 第2 章研究的理论基础 亚、加拿大、南非等地区也拥有较丰富的铁矿石资源，亚洲储备量仅高于 非洲倒数第二，属于相当贫瘠储备1 。 目前铁矿石产量最高的是巴西、澳大利亚等地区，最为主要的原因是 上述地区产出的铁矿石纯度高( 6 0 以上纯度) ，降低了钢材生产厂家提炼 成本；同时上述地区矿区离海运码头近，大规模海运方便，降低了铁矿石 的运输成本。 尽管中国是铁矿石出产大国，绝大部分是4 0 以上纯度的粗矿。由于精选成 本高，中国钢铁企业更乐于使用纯度更高的进口铁矿石。所以目前铁矿石 在中国是相对稀缺资源。 中国选矿技术网2 0 1 0 年8 月2 3 日伞球铁矿石资源储备情况 h t t p ：| | 飞啊m i n i n g l 2 0 c o m h t m l 1 0 0 8 2 0 1 0 0 8 2 3 1 9 8 7 9 a s p 9 第3 章国内外钢材市场价格总体状况 第3 章国内外钢材市场价格总体状况 虽然国内外各类市场会具有各个国家或地区的地域特色，但是随着经济全 球化及自由贸易的发展，使得国内外各类市场联系越来越紧密，相互影响，在 发展过程中存在着一些共性问题。同时，由于中国加入w t o 后钢材进出口的自 由度加强，国外钢材市场很大程度上影响着国内钢材市场的发展，所以研究国 内外钢材市场价格变动，下面先从国外钢材市场价格变动分析入手。 3 1 国外钢材市场价格变动总体状况 3 1 1 全球钢材市场概况 全球钢材市场主要集中在三个地区，一是以日韩为代表的东亚地区，这个 地区集中了世界上发展最快的钢铁生产企业，其钢材生产总量、出口总量也占 据了全球第一位，同时其国内不容忽视的经济地位决定了这个地区也是世界上 最大的钢材需求国之一；二是以美国、英国、德国等为代表主发达西欧国家地 区，这些国家一方面是最大的钢材消费国，另一方面尽管钢铁产业作为夕阳产 业j 下同趋衰退，但钢铁产业在这些国家的发展仍然得到了全球的瞩目；三是以 俄罗斯、中国、印度等新兴经济发展国家，这些国家往往钢铁产量巨大，而且 强劲的经济增长也带动了巨大钢材需求量。 首先日韩等东亚地区拥有世界最大钢材产量，日本新日铁钢铁集团、j f e 钢 铁集团、韩国浦项集团为世界第六大、第九大及第五大钢铁集团，三大钢铁集 团钢铁总产量( 2 0 0 9 年粗钢产量约8 3 3 9 百万吨2 ) 远远高于位于世界钢铁产量 第一的印度的米塔尔一阿赛洛钢铁集团( 2 0 0 9 年粗钢产量约7 3 2 百万吨) 。尽管 日韩等国内走出了2 0 0 8 年全球金融危机的影响，但巨大的钢铁产能远超过了本 国的需求，r 韩地区各大钢铁集团陆续成为世界上最大的钢铁输出集团，其产 品主要向中国、印度、越南等新兴的发展中国家输出。 其次以美国为首的高度发达国家，包括英国、法国、德国、卢森堡等西方 国家，由于其冶金产业已经发展到一定程度，加上其已经基本上摆脱了依靠制 造工业转向逐步依靠以高科技信息产业为主经济模式，同时冶金行业在其国内 2 英国金属导报2 0 1 0 年6 月1 7h 发布的数据。 1 0 第3 章国内外钢材市场价格总体状况 视为高耗能、高污染行业，钢铁行业视为夕阳产业。这些国家及地区的钢铁市 场除了少量进口外基本上是自给自足，对全球钢铁市场的影响力远小于日韩企 业。 一 最后在新兴发展的中国、俄罗斯、印度等国家，一方面由于高速经济发展 的需要，对钢铁的需求巨大；另一方面，大量的需求刺激了钢铁的产量急剧增 加，2 0 0 9 年全球十大钢铁生产企业有6 个在该地区，占全球钢铁产量6 0 以上。 3 1 2 影响全球钢材市场价格变动主要因素 3 1 2 1 经济形势及投资者信心 2 0 0 8 年以美国次贷危机引发的全球经济危机对钢材市场价格影响极其严 重，主要原因是全球的投资锐减，特别是在房地产、汽车生产、造船等主要钢 材消费行业锐减，钢材需求大幅度减少；流通领域的资金量不足造成钢材流通 领域的资金外流，钢材生产厂家、钢材贸易商为了回笼资金、减少资金的占用 纷纷减少库存，钢材市场价格一度走低到近年来最低点。 2 0 0 9 年以来，随着美国等国家加大了经济刺激政策，全球经济逐步复苏。 经济形势的逐步好转加大了投资者的信心；房地产、基础交通设施、汽车、造 船等行业的逐步恢复并出现过热迹象；流入钢材期货市场上的资金大幅度增加 带动了钢材会融期货的异常火爆，这些因素都推动了钢材市场价格逐步走高。 2 0 1 1 年中期，美国奥巴马政府启动了新一轮的量化宽松政策，即通过大量 印钞票等措施增加货币的流通性，刺激国内经济的发展及增加就业率。 尽管各个国家和各个经济实体对这种政策持非议态度，对此产生的效果表 示怀疑，但是量化宽松政策势必推动新一轮的基础建设投资，加大钢铁消费及 流通市场的资金投入，钢材市场价格势必上涨。 3 1 2 2 产能提升方面 目前，全球钢铁产业产能早已出现严重过剩，特别是中国地区钢铁产能严 重过剩。华尔街同报2 0 1 1 年7 月1 4 日报道“6 月份，中国的r 均钢产量创 下了2 0 0 万吨的新纪录。形象点说，中国一个月的钢产量比北美整个上半年的 钢产量还要多。结构性产能过剩不只对一些钢铁企业不利。除非中国的钢铁 产出能持续回落，否则全球钢铁企业的定价能力还将受到抑制。此外，中国因 素导致的原材料成本上行压力逐渐加大。这两大因素可能令钢铁行业的利润空 第3 章国内外钢材市场价格总体状况 间进一步压缩”。 3 1 2 3 库存数量 库存量的变化影响到钢材市场价格。前面提到过，经济繁荣时，资金大量进 入流通领域，中间流通商加大了库存储备；同时库存达到一定的数量以后，给 钢材市场价格带来相应风险。 据太空模具网报道：2 0 1 1 年5 月未美国会属服务中心的钢材库存接近8 3 0 万吨，环比增长1 5 ，同比增长1 9 ，库存量已经连续3 个月环比增长。5 月美 国服务中心的发货量为3 5 0 万吨，同比增长2 0 1 ，环比增长4 8 。按照供应 天数计算，5 月末的钢材库存为2 4 个月供应量，4 月术为2 4 个月供应量。2 0 1 0 年5 月末为2 4 个月供应量。2 0 1 1 年1 至5 月美国服务中心的累计发货量为 1 7 2 8 吨，同比增长2 0 3 。由此数据可以看出，一方面美国钢材消费市场火暴， 出库量大幅度增加；同时库存量逐步增加，增加了钢材市场供应量，加大了钢 材市场价格的风险性，因为钢板库存量大于市场需求量时，供大于求逐步显现， 中问流通商急于回笼资金减少钢材的风险性更加剧了钢材市场价格崩盘的可 能。 3 1 2 4 钢铁上下游产业的发展 钢铁上下游产业的发展，直接影响到钢铁工业的供求关系，一方面钢铁上 游的铁矿石、焦炭价格直接影响到钢铁的价格成本，对钢铁的供给产生直接的 影响；另一方面钢铁下游产业的房地产基础建设、汽车制造、造船工业的发展 情况直接影响到钢铁行业的需求量。 铁矿石方面，在铁矿石定价体系中，中国经济的高速增长刺激了铁矿石的 大量需求，2 0 11 年预计全球铁矿石产量为2 0 5 亿吨3 ，而预计中国2 0 11 年进口 铁矿石约6 亿吨左右；相反美国等发达国家对铁矿石价格影响较小，美国在建 设了近2 0 0 年国内储备了近2 0 0 亿吨的钢铁后，其高度发达的钢铁回收系统为 美国每年回收近2 亿吨钢材，基本上能保证美国国内钢厂的原料需求。所以， 中国钢铁市场对铁矿石价格市场相互影响。 众所周知的两拓( 力拓和必和必拓) 及巴西淡水河谷矿业公司掌握了全球 铁矿石供应大部分份额，具有高度的垄断性。 3 联合金属网2 0 1 1 年4 月1 2 日发布( 2 0 1 1 年一2 0 1 5 年全球铁矿石产量预测 1 2 笫3 章国内外钢材市场价格总体状况 产量：亿吨 糍力拓 2 4 鞲必和必拓 25 糕淡水河谷3 壤印度 2 ，5 糍俄罗斯 1 2 移中国 1 l 。其他地区 6 图3 12 0 1 0 年全球各个地区铁矿石产量及比例 其中两拓和淡水河谷公司出产的铁矿石铁含量基本在6 0 左右，而中国出产 的铁矿石铁含量在4 0 啵右，需要重新精炼，对于钢厂来讲，使用成本较高。 从2 0 0 2 年至今，两拓供应的高纯度铁矿石从2 0 0 0 年每吨2 6 6 美元一直上 涨到2 0 1 1 年6 月的每吨1 8 0 美元( 下表为铁矿石进口价格走势图) 。按照每1 6 吨铁矿石产1 吨钢铁计算，每吨钢铁成本由4 2 5 6 美元上涨至2 7 2 美元，成本 上涨5 3 9 倍。 ， ， 八0 l ， lv 、_ 1 r 一 单价：美元吨 图3 2 铁矿石均价走势图 2 0 1 1 年6 月，受到夏季淡季及全球经济复苏减缓等影响，铁矿石价格逐步 呈现回落迹象。其中中国经济直接影响到国际铁矿石的价格，据每日财经新 闻及商务部网站报道，由于中国的需求持续下降，力拓在2 0 1 1 年三季度报价 为1 7 7 美元每吨，淡水河谷的报价为每吨1 9 8 美元，必和必拓的报价为每吨1 7 5 美元，均比二季度下调1 至2 美元：但是铁矿石价格并未到拐点，由于下半年 中国经济适用房的建设等措施必然带来钢铁消费的高峰期，铁矿石全球价格随 眦黟捣 0 0 o 0 o o 0 o 0 o 姥掩鸵8 6 4 2 第3 章国内外钢材市场价格总体状况 时可能上调；预计到2 0 1 4 年，随着前期大量投资的铁矿石矿形成开采出矿能力， 铁矿石的产能逐步呈现过剩，同时中国建立自己的铁矿石战略供应体系进口量 大量减少，铁矿石价格将大幅度下滑。 影响钢铁价格成本的另一个因素是焦炭的价格。相比铁矿石价格急剧上扬， 焦炭走出了比较平稳的行情。最为主要的原因是由于焦炭生产工艺较为简单， 全球焦炭产能远远超过了焦炭需求；而求生产厂家众多，主要集中在第三世界 等发展中国家；近年来，各个主要焦炭生产国纷纷扩大焦炭产能，焦炭产能的 扩张使得焦炭市场价格较为疲软，焦炭行业的自行定价权较弱，市场价格较为 平稳。 在房地产市场方面，除了以中国、印度、俄罗斯为主体的新兴发展中国家 受到投资量加大的影响下，房地产、机场、码头、高速公路等基础建设大规模 发展，其中上述建设大量需求以螺纹钢等高线为主的钢铁产品，从而带动了全 球钢铁产品价格的上扬；而欧美主要发达国家，因刚从不良房贷引起的次贷款 危机最终导致全球经济危机的阴影中走出，尚未通过房地产、大规模基础建设 来刺激经济的快速发展，所以欧美发达国家房地产等基础建设并没有拉动或者 说影响钢材市场价格变动。 但是汽车行业出现了相当的变化，从2 0 0 7 年以来，受到全球经济危机的影 响，全球汽车产量受到很大的冲击，下表为2 0 0 7 年来，全球每年汽车产量汇总。 表3 1 五年来全球汽车产量表 序号时间全球全年产二量：万台同比增幅 1 2 0 0 7 年 7 3 l o 22 0 0 8 年7 0 5 23 7 32 0 0 9 年 6 0 9 8 1 3 5 4 2 0 1 0 年 7 7 6 12 5 8 5 2 0 1 1 年 可以看出，2 0 0 8 年底的全球经济危机使得全球汽车产量减少为7 0 5 2 万辆， 比2 0 0 7 年的7 3 1 0 万辆下降3 7 ；之后的2 0 0 9 年，尽管中国汽车产量第一次超 过同本、美国等发达国家成为世界第一，但是全球汽车行业仍然低迷，汽车企 业萎靡不振，特别是通用等大型跨国汽车企业破产重组，全球汽车产量跌至6 0 9 8 万辆，比2 0 0 8 年下降1 3 5 ；2 0 1 0 年，各国陆续出台了支持汽车发展的政策， 以刺激国家和地区走出经济低迷的状态带动该地区经济的增长，通用重组成功， 1 4 第3 章国内外钢材市场价格总体状况 中国汽车消费得到政府相应的补贴；各国汽车行业发展迅速，全年全球汽车产 量达到7 7 6 1 万辆，比2 0 0 9 年增长2 5 8 ；汽车产业的高速发展带来钢铁强劲的 需求，拉动了钢铁市场特别是汽车车身用冷轧钢板材料市场价格的急剧上涨。 但是2 0 1 1 年来，汽车产业出现了一定的变化。首先，在连续2 7 个月汽车 销售量环比增加的情况下，中国汽车产销量逐步回落；据上海证券报报道 “产销量连续两月负增长，汽车业向下趋势明显”4 ；每同经济新闻报道“产 销量2 7 个月首次负增长汽车产业现硬着陆风险 5 ；5 月汽车产销分别完成 1 3 4 8 9 万辆和1 3 8 2 8 万辆，与上月相比，产销分别下降1 2 1 4 和1 0 9 0 ，与 上年同期相比，分别下降4 8 9 和3 9 8 5 其次，不断上涨的油价也阻止了汽车 的消费最终带来汽车产业发展，国际原油由年初的8 8 美元每桶一路上涨至1 0 8 美元每桶，中国也与2 月2 0 日、4 月7 同两次上调成品油油价，高油价减少了 汽车消费需求，同时推高了钢材运输的成本。 相比之下，全球造船业的发展对钢材价格市场变化的影响并不值得大家广 为关注。至2 0 0 8 年底全球金融危机爆发后，全球经济复苏缓慢，由于运价过低、 2 0 0 8 年前运力严重过剩、海盗猖獗、新的全球贸易壁垒形成等诸多因素使全球 的造船业一直处于低迷状态，尽管从2 0 0 8 年后至2 0 1 0 年期间，由于美同等国 船厂纷纷宣布减少或退出造船行业，加上中国政府对造船厂大量的资金支持及 制造成本偏低，中国已经超过了韩国成为世界第一大造船国；但是由于目前中 国政府采取的抑制通胀等措施可能对流入中国造船企业的资金产生抑制作用， 中国造船业发展也将面临很多不确定的因素；同时由于经济衰退等原因，造船 行业出现雪蹦现象，欧美日韩等大型造船企业纷纷退出造船行业，2 0 1 0 年4 月， 日本富士重工、韩国三星等集团先后宣布退出造船行业。 可见造船行业的发展变化对全球钢材市场价格变动影响较小，2 0 0 9 年全球 造船4 9 5 0 万载重吨，共计消耗钢材总量为1 3 0 0 万吨，仅仅相当一个地区很小 的钢厂的总产量。 3 1 2 5 日本地震及海啸 不得不值得一提的是，同本“3 1 1 ”地震海啸灾害事故带来的蝴蝶效应， 对全球的钢铁、汽车产业均产生影响。据中国联合钢铁网对经济观察网提供的 i ：海证券报2 0 1 1 年6 月2 0e l 报道 5 每fj 经济新闻报道2 0 1 1 年5 月1 3 | l 报道 第3 章国内外钢材市场价格总体状况 数据显示日本至少5 家钢厂在东京湾的生产基地都受到了冲击，港口设施也无 法正常运作。此外，日本丰阳、本阳、日产三大汽车公司的2 2 家工厂也全部停 工。联合钢铁网分析称，这将对全球的钢铁、铁矿石业务产生影响。其中日本 最大钢铁企业新日铁位于岩手县釜石市的钢铁厂停产，短期内无法恢复；住友 金属工业位于茨城县的鹿岛钢铁厂的高炉受损，高炉已在地震后熄火停产； j f e ( 由原来的日本钢管和川崎制铁合并起来的日本第二位的钢铁企业) 位于千 叶市内的工厂发生火灾。联合钢铁网认为，日本五大钢厂至少停产时间可能长 达六个月：日本的汽车业遭受损失最为严重，日本三大汽车厂商丰田、本田、 同产一共有2 2 家工厂已经关闭，其中，本阳公司位于琦玉、枥木和滨松三地的 工厂操作已经停止，生产曲轴和变速箱的零部件工厂被迫关闭；日产公司在日 本本土的福岛、枥木、横滨、追滨、座问等5 家工厂暂时停止运作；丰田公司 暂停震中附近2 家车厂和2 家零部件厂。受影响较大的包括今年1 月才在宫城 县建起的一家新工厂，其主要生产y a r i s ( 即“雅力士”) 车型，宫城的一家混合 动力汽车电池工厂也暂时停产。另外，斯巴鲁东家富士重工决定暂停5 家工厂 的生产。联合钢铁网分析说，由于日本出口中国轴承钢较多，我国部分产业生 产可能受到间接影响：由于一些核心配件依赖日本进口，我国电子、汽车等一 些产业产能利用率可能会因为日本上游中间产品供货停顿而降低。但从日本钢 铁角度来看，整体受到的冲击有限，但目前市场大面积的恐慌心态短时间很难 用客观数据抚慰，个别钢铁生产基地受到冲击的消息可能会被放大。 日本大地震对钢厂和汽车企业造成的后果，将影响全球海运铁矿石市场。 2 0 1 0 年日本进口铁矿石1 4 2 亿吨，比2 0 0 9 年大幅度增加3 0 。日本地震和海 啸发生后，新加坡铁矿石掉期合约价格出现暴跌，4 月份主力合约当天就下跌 7 ，p l a t t s 、m b 、t s i 三大铁矿石价格指数也齐声下跌。 联合钢铁网分析说，假设这些炼钢厂停产六个月，那么海运铁矿石市场可 能丧失2 2 2 0 万吨铁矿石需求，平均每月不到4 0 0 万吨，对铁矿石市场的冲击也 比较有限，但不排除在目前钢材价格出现大幅下挫，铁矿石却缓慢跟跌的情况 下，钢厂采购商借机炒作打压矿价的可能。6 3 1 3 全球钢材市场价格变动趋势 6 新浪财经2 0 1 1 年3 月1 4 日报道 1 6 第3 章国内外钢材市场价格总体状况 从上面分析可以看出，从未来短期来看，全球钢材市场虽然面临着上涨的 动力，但是由于中国等主要钢材消费国家短期内受到经济滞涨、国内压缩资金 规模等宏观因素的影响，从而带动了以铁矿石原料为代表的钢铁原材料过剩等 综合下跌因素，短期内( 2 个月到1 年) 全球钢材市场价格趋于下跌状态；在中 国完成短期的宏观调控后，刺激的经济政策将仍然是主流，加上欧美发达国家 同时开展第二轮的经济刺激政策，中长期内( 2 到5 年) 全球钢铁市场价格基本 以上涨为主；长期( 5 年) 由于全球不可能长效使用投资及刺激消费等政策刺激 经济快速增长，同时决定钢材市场价格的主要成本因素一铁矿石得到大量的开 采，特别是这几年投入开采的铁矿石矿将形成大的产能、社会钢铁储备充裕回 收系统健康发展，全球钢材市场将逐步回归平稳和理性。 3 1 4 全球钢材市场价格变动对国内钢材市场价格变动的影响 中国本身是钢铁大国，既是钢铁最大的消费国，又是钢铁最大的生产国。 中国的钢材市场也是全球钢材市场的一部分，随着全球经济融合，全球钢材市 场价格变动和国内钢材市场价格变动相互影响，主要表现在： ( 1 ) 由于国内大量进口日韩等国家的高端钢制品，如汽车用钢板、不锈钢 等。国际钢材市场价格低迷使得进口钢材的价格更具有价格优势，进口数量增 加，冲击国内钢材市场价格。 ( 2 )中国大量出口钢胚、无缝钢管等钢材产品。由于国外钢铁市场价格 的低迷，国外对中国钢铁出口贸易量设置了各种壁垒，比如退税、配额、反倾 销等。出口量得到限制，影响国内钢铁的出口量，大量的钢铁产品只能依靠国 内消费，进而影响到国内钢铁的市场价格。 3 2 国内钢材市场价格变动总体状况 3 2 1 国内钢材市场价格变动总体状况及特点 3 2 1 1 国内钢材市场价格变动概况 由于钢铁的不可稀缺性，加上国内经济不断的发展，从2 0 0 2 年以来，除了 2 0 0 8 年底受全球国际金融危机的影响，使国内钢铁需求一度出现大幅度下降而 引起钢材价格大幅度下跌外，钢材市场价格的长期走势还是呈现不断震荡走高 的趋势。下面从二个国内著名的钢材商务资讯公司发布的走势图可以看出近年 1 7 第3 章国内外钢材市场价格总体状况 来国内钢材市场价格变动的总体状况。 ( 1 ) 图3 3 为联合钢铁网公布的五年内1 0 基础板价格变动走势图。联 合钢铁网为国内宝钢、马钢、武钢、攀钢等近四十多家钢铁企业参股或者合作 的以钢铁资讯为主业的媒体公司 冷板( 1 o 渐格走势图 3 l s 疆 2 22 7 ， 圈上矗l 止】荭贮2 翘 图3 3 联合商务网公布的冷板( 1 o ) 上海价格走势图 ( 2 ) 图3 4 为百川资讯( b a i i n f o ) 钢材综合价格指数走势图。百川资讯 公司为国内较早较为专业的原材料资讯公司，其中百川资讯钢材综合价格指数 为百川资讯公司根据一定的标准、能综合反应钢材价格变化的指数。图为2 0 0 5 年1 月至2 0 1 1 年7 月钢材价格变动走势图。 1 8 第3 章国内外钢材市场价格总体状况 图3 4 百川资讯钢材综合价格指数走势图 由上两图可以看出，2 0 0 8 年7 月为钢材市场价格最高点；2 0 0 8 年低2 0 0 9 年初受到全球经济危机的冲击，钢材市场需求降低带来钢材市场价格大幅度下 滑；之后震荡上行。 3 2 1 2 国内钢材市场价格变动的特点 我们将宝钢出产的汽车用冷轧板s p c c1 0 , 1 2 5 0 , 2 5 5 0 出厂价格对比国内汽 车月产量绘制成同样的走势图，可以看出国内钢材市场价格变动具有如下特点： ( 1 ) 不断的振荡走高 从走势图中可以看出，钢材市场价格不是规律性不变的，而是不断的振荡 = 匕宣 匕同o ( 2 ) 具有一定的周期性 不难看出汽车用钢材的价格走势与汽车月产量走势图具有基本同步的振荡 周期。可以推断出，汽车产量是直接导致汽车用冷轧钢板消费需求的主要因素， 而这一因素直接影响了汽车用冷轧钢板的价格。 1 9 第3 章国内外钢材市场价格总体状况 图3 5 国内汽车产量与钢板价格走势图 可以看出，除了2 0 0 8 年3 季度受国际金融危机的影响汽车产量大幅度下降 影响外，每年3 季度是汽车生产淡季，钢板市场价格下跌；然后逐步开始回升， 每年的二季度价格最高。 根据钢材市场价格周期性的特点，c h 汽车公司可以在价格低的时候适当的 储备钢板，降低采购成本。 ( 3 ) 钢材市场价格对国内外大的经济政策、形势及相关上下游产业政策变 化较为敏感。 比如我们可以看出，2 0 0 8 年底至2 0 0 9 年初，受国际金融危机的影响，汽 车产量跌至最低谷，从而影响到国内钢材市场价格跌至最低谷；2 0 0 9 年4 月份 国家出台的补贴政策刺激了汽车产量井喷，钢材市场价格上涨最高。 3 2 2 影响国内钢材市场价格变动主要因素 3 2 2 1 宏观政策面 众所周知，2 0 0 8 年全球金融风暴同样给中国带来很大的冲击，特别是对三 架马车中的出口影响较大，为此，中国政府出台了以加大投资建设的“4 万亿 工程及刺激汽车、房地产消费的减税费政策，在经历近两年的高速发展也相继 出现了经济滞涨等问题，国家在逐步的加大调控力度，减少市场带来的波动， 第3 章国内外钢材市场价格总体状况 使经济朝着良好的态势发展下去。 经济过热最集中的反映就是c p i ( 居民消费价格指数) 大幅度超过银行利率， 如下表为2 0 0 8 年以来每个月c p i 变化： 表3 2 近2 年c p i 变化 月份 当月同比增长累计 2 0 1 1 年6 月 1 0 6 46 4 01 0 5 4 2 0 1 1 年5 月 。 1 0 5 55 5 01 0 5 2 2 0 1 1 年4 月 1 0 5 35 3 01 0 5 1 2 0 1 1 年3 月 1 0 5 45 4 01 0 5 0 2 0 1 1 年2 月 1 0 4 94 9 01 0 4 9 2 0 1 1 年1 月1 0 4 94 9 01 0 4 9 2 0 1 0 年1 2 月 1 0 4 64 6 01 0 3 3 2 0 1 0 年1 1 月 1 0 5 15 1 01 0 3 2 2 0 1 0 年1 0 月 1 0 4 44 4 01 0 3 0 2 0 1 0 年9 月 1 0 3 63 6 01 0 2 9 2 0 1 0 年8 月 1 0 3 53 5 01 0 2 8 2 0 1 0 年7 月 1 0 3 33 3 01 0 2 7 2 0 1 0 年6 月 1 0 2 92 9 01 0 2 6 2 0 1 0 年5 月 1 0 3 13 1 01 0 2 5 2 0 1 0 年4 月1 0 2 8 2 8 0 1 0 2 4 2 0 1 0 年3 月 1 0 2 42 4 01 0 2 2 2 0 1 0 年2 月1 0 2 72 7 0 1 0 2 1 2 0 1 0 年1 月 1 0 1 51 5 01 0 1 5 2 0 0 9 年1 2 月 1 0 1 91 9 09 9 3 2 0 0 9 年1 1 月 1 0 0 60 6 0 9 9 1 2 0 0 9 年1 0 月 9 9 50 5 09 8 9 2 0 0 9 年9 月 9 9 20 8 09 8 9 2 0 0 9 年8 月 9 8 81 2 09 8 9 2 0 0 9 年7 月 9 8 2一1 8 09 8 8 2 0 0 9 年6 月 9 8 3一1 7 09 8 9 2 0 0 9 年5 月 9 8 61 4 09 9 1 2 l 第3 章国内外钢材市场价格总体状况 图3 62 年内国内c p i 同期增幅走势图 可以看出，c p i 从2 0 0 9 年丌始，逐年上升，2 0 11 年4 月、5 月连续2 个月 超过了银行同期的一年期存款利率。 为此中国人民银行相继多次采取了提高存贷款利率、提高准备金率等措施， 下图为近半年，央行采取调整措施的列表： 表3 3 近期央行调整存贷款利率、存款准备金率情况汇总表 序号时间凋整内容调整幅度f l t t j l 1 0 年1 0 月2 0 日上调存贷款利率 0 2 5 抑制通胀 21 0 年1 2 月2 0 日上调准备金率 0 5 抑制通胀 31 0 年1 2 月2 6 日上调存贷款利率 0 2 5 抑制通胀 4 1 1 年1 月2 0 日上调准备金率 o 5 抑制通胀 5 1 1 年2 月9 日上调存贷款利率 0 2 5 抑制通胀 61 1 年2 月2 4 日上调准备金率0 5抑制通胀 7 1 1 年3 月2 5 日上调准备金率 0 5 抑制通胀 8 1 1 年4 月6 日上调存贷款利率 o 2 5 抑制通胀 9 1 1 月4 月2 1 日上调准备金率 0 5 抑制通胀 1 0 1 1 年5 月1 8 日 上调准备金率0 5 抑制通胀 1 l1 1 年6 月2 0 日上调准备金率 0 5 抑制通胀 1 2 1 1 年7 月7 日上调存贷款利率 0 2 5 抑制通胀 通过提高存款准备金率和存贷款利率，减少市场游离的资金，抑制通胀是 央行这几次调整