（会计学专业论文）新世纪中国财务理论的发展趋势.pdf

概要 f f 历史是“向前进的科学”，它的时空；f i l 域不仅包含省l _ ! 经成为历史的那一部 分，而且包含着正在发生变化与处于演进之中的历史过程，以及现在向历史转 变之中表现出米的历史发展趋势。研究则务埋论的协史运行肌律刈现实与未来均 具有直接的指导作用，它既影】桐出现实j 柚未米的转变，义影响人类刈未米所作出 的预测。新的世纪里，科技不断进步，经济h 益全球化，j i j 场经济与金融环境不 断完善，这一切都有力地影i i 向= j l 二改变措我刈务耻沦的发艘。研究新时划i _ | 】国财 务理论的发展趋势对中国财务理论体系框架的构建、对中e 日财务删t 色研究重，心的 、 确立、刈实务中新领域、新问题的指导均具有重要的现实意义。j ， ， 在本文第一部分，作者首先回顺中西方二十世纪财务理论发展史，认为从财 务学科和财务实践的演进来看，财务管理已经从单项研究发展剑! l ! ：j 务的系统考 察；从满足于外部分析，发展到注重则务内部和外部环境的综合变化。则务管耻 理论正在逐步走向成熟，丌始向更岛层次发腱。但m 时指出，我幽财务理论研究 仍然比较零乱，系统性、层次性棚划较差，因此，中国划务理论研究任重道远。 在筇二部分论述了新世纪的四大理财环境：w t o 推动下的经济全球化浪潮势 不可挡、金融市场的逐步完善、市场经济体制下国有经济与民营经济的健康发 。_ 。“h _ _ - _ _ - _ 一 展、知识经济伴随电子商务快步到来。艇二i 十年来，扫j 技术进步i 各幽丌放政策 的推动下，经济全球化进程逐步加快，l 二经成为渺界经济发展的 流。随着中 国n i 式加入世界贸易组织( w t 0 ) ，t i r u “将诅i 更火范和巫深程度卜参与旧际经 济合作与竞争，这一变化剥财务管耻的影响全皿m 深远。金触环境足影响企业 融通资金最主要的外部环境。我幽金刷眦与发达国家的会舢l 仃场结构午比仍姓落 后，但随着我国经济体制改革不断深化以及f i ：! = 界经济一体化进j t 的加快，实体经 济划金融服务的需求量将迅速扩大、i 府求层次不断提高，会融创新将进入新的发 展阶段。 建立公平、公开、公正的社会主义市场经济体制，灶我幽经济发眨的 f 0 标模式。着跟于企业市场主体格局的搬造，我幽f “有论竹匝组、改造已经取 得了很大的进展，但作者认为鉴于国有经济地位的特殊，降，建：越起一套白上i 而 下、包括宏观与微观层次的国有经济财务运营体系足必要的。j 卜【吐纪咀，民 营经济必定成为q 一心经济增长的重要推动力之。似比i i 食业多为家族制的发展 模式及政府政策i - 的诸多 i 利冈索已经造成其严峻的形势。 随着新千年的剑 水，人炎进入了一个崭新的时代，纤济的发j 陡j 脱新的变化， 技术成为缶h k l - 产要索的核心。随着i n t e r n e t 心川趋j 泛，l lj 二商务t l ：谯从概念止入现。史i - 洒，它动摇了人们下盯匀：术形成的1 统甜劫力+ 式，改变? j ：人们n 。生活和思想删 念。适应这要求，刚络财务应运m 牛，从根本l i 促进了财务i 务的m 州。新 世纪的理财坏境精彩且令人激动，但财务理论面临的挑战盟! 是十分峻。y ， 本文第三部分论述财务理论必将全面创新。作占认为汁先国际财务管理应当 成为财务理论研究的新焦点，并提出幽际财务删沦研究至少应包4 l l 外_ ：、国际筹 资、图际投资、国际企业资金营运等具体内容。其次，作行认为国有经济中的财 务问题仍将是财务理论的研究重点，并捉叮供借裕的付资本骨运体系应设置 自上i 而下五个层次。最后，作者明确提出知识经济与电子商务将会给财务理论带 来全面影响，其深远性将会随着时问的= f i ：移m 被证叫。 a b s t r a c t h i s t o r yi sa “s c i e n c eo fd e v e l o p m e n t ”i t c o u l dc a u s ead i t e c ta n dg u i d e d r 0 1 ef o i t o d a ya n df u t u r et or e s e a r c ht h er e g u l m i t yo f t h eh i s t o r i cj u n n i n g i t i n f l u e n c e st h et r a n s i t i o nf r o mn o wt of u t u r e ，a n da f f e c t st h ep r e d i c t i o n t o 山ef u t u r e i nt h en e wc e n t u r y o f0 0 1 c o u n t r y ，s c i e n c e i s a d v a n c i n g ， e c o n o m yi se x p a n d i n gt oa l l o fw o r l d ，a n dm a r k e te c o n o m ya n df i n a n c i a l s i t u a t i o na r e b e c o m i n g i d e a l a l lo ft h e s ei n f l u e n c e a n d c h a n g e t h e d e v e l o p m e n t o ft h et h e o r yo ft h ef i n a n c i a la f f a i r sm a n a g e m e n t ( f a m ) i t i s v e r yi m p o r t a n t a n dr e a l i s t i cf o r b u i l d i n gt h e s t r u c t u r eo ft h et h e o r yo f c h i n e s e f a m f i n d i n g o u tt h ec e n t e ro ft h e t h e o r y a n d g u i d i n g t h e o p e r a t i o n so rs e t t l i n gt h ep r o b l e m si nt h en e wf a m f i e l d st or e s e a r c ht h e d e v e l o p i n gt e n d e n c y o f t h e t h e o r yo f f a mi nc h i n a i nt h ef i r s t p a r to fm yp a p e r ，i r e v i e wt h ed e v e l o p m e n th i s t o r yo ft h e t h e o r yo ff a m f r o mw e s t e r nc o u n t r yt oc h i n ai n2 0c e n t u r y ，a n df o r ma j u d g e m e n t t h a tt h et h e o r yo ff a mh a sa c h i e v e dt h et r a n s i t i o nf r o ms i n g l e i t e mt os y s t e m a t i cr e s e a r c h ，f i o ma n a l y s i so u t s i d et os y n t h e t i c a l l y b u to n t h eo t h e rh a n d ，t h et h e o r yo ff a mi nc h i n ai ss t i l lc o n f u s e d ，a n di t ss y s t e m h a sn o tb e e nb u i l t i nt h es e c o n d p a r to fm yp a p e r ，1o f f e l f o u rs i g n i f i c a n t a s p e c t so ft h es i t u a t i o no ff a m t h e s ea r e ：“g e t t i n gi n t ow t o p u s h e s f o r w a r dt h ei n t e r n a t i o n a l i z a t i o no fc h i n a sm a r k e t ，t h em o n e ym a r k e ti s b e c o m i n gm a t u r e ，s t a t e o w n e d a n d p r i v a t ee n t e r p r i s e s a r e d e v e l o p i n g h e a l t h i l yi nt h em a r k e te c o n o m yc o n d i t i o n ，a n dk a l o w l e d g ee c o n o m y c o l l i e s q u i c k l ya l o n gw i t he l e c t r o n i cc o m m e r c e i nt h er e c e n td e c a d e s ，t e c h n i q u e i s p r o g r e s s i n gr a p i d l y , a n do p e n p o l i c yi se x e c u t i n gi nm o s tc o u n t r i e s s o t h ei n t e r n a t i o n a l i z a t i o no ft h ee c o n o m yi s b e c o m i n g t h em a i nc u r r e n to ft h e w o r l d se c o n o m i cd e v e l o p m e n t a f t e rg e t t i n gi n t ow t o ，c h i n ai ss h a r i n g t h ei n t e r n a t i o n a lm a r k e ti nt h ew i d e rr a n g ea n dm o r ed e p t he x t e n t w i t h t h ei n t e r n a t i o n a lm a r k e ti nt h ew i d e rr a n g ea n dm o r ed e p t he x t e n t w i t ht h e s y s t e m a t i cr e f o r mo fc h i n a se c o n o m yi sb e c o m i n gm o r ea n dm o r ed e p t h ， a n de n t e r p r i s e sa r ed e m a n d i n gn l o r ea n dm o r ef i n a n c i a ls e l w i c e s ，c h i n a s f i n a n c i a lr e t i ) r mw i l ls t e po nt oan e w d e v e l o p i n gs t a g e i nt h ec o n d i t i o no f m a r k e t e c o n o m y ，t h e m o d e lo fm o d e r n e n t e r p r i s e s m u s tb es e t u p c o n c e r n i n g t h es i g n if i c a n c eo fs t a t e o w n e de c o n o m yi no u rc o u n t r y ，it h i n k t h a tar u n n i n gs y s t e mo ft h es t a t e df a m i sn e c e s s a r y i nt h ef u t u r e p r i v a t e e c o n o m ym u s t b ea n i m p o r t a n tp o w e l t op u s ht h e i n c r e a s eo fc h i n a s e c o n o m y s ob e t t e rp o l i c ys h o u l db em a d eb yg o v e r m n e n t w i t ht h en e w m i l l e n n i u mc o m i n g ，p e o p l ea r e e n t e r i n g an e we p o c hw h e nt e c h n i q u ei s b e c o m i n gt h ec e n t e ro fe c o n o m y , a n de l e c t r o n i cc o m m e r c ei s c h a n g i n gt h e t r a d i t i o n a lt r a d e p a t t e r n t h e n e t w o r kf i n a n c i a la t f a i l s w i l l p r o m o t et h e c o o r d i n a t i o no ft h ef a ma n do t h e r p r a c t i c e su l t i m a t e l y a c c o r d i n g t ot h e s e a b o v e ，i o f f e rt h a tt h e t h e o r y o ff a m1 1 1 u s tb e i n n o v a t e df r o ma l lt h es i d e s f i r s t ，t h ei n t e r n a t i o n a lf a m s h o u l db ean e w c e n t e ro ft h er e s e a r c h s e c o n d ，t h ep l o b l e m so f t 1 1 ef a mi ns t a t e de c o n o m v w o u l ds t i l lb ea ni m p o r t a n t p a r to ft h et h e o r y m e a n w h i l e ，1s u g g e s taf i v e 1 a y e r s y s t e m o fs t a t e d c a p i t a lr u n n i n gb ea d o p t e d t h i r d ，t h e k n o w l e d g e e c o n o m ya n de l e c t r o n i cc o m m e r c ew i l lw h o l l yi n f l u e n c eo nt h et h e o r yo f f a m ，t h e d e p t ho f w h i c hw i l lb ep r o v e d b y t h et i m e ， 新世纪中国财务理论的发展趋势 序 i 人厶：“以铜为镜，u n l i 农j 包。以t l ，为镜，j 兴杵。以人为镜，刈 j 导 火。”三镜之浇腱现了占代人的历史则念。这种历史删把伪史的作川比喻为一砷 镜子，通过它，既可吸取历史的经验，继承并发扬光人以利1 二现实，义可汲取j 史的教训i ，以端n i 自u 进的方向，避免历史的悲删重演。：二十世纪以水，学者们玎 始以创造朱来作为研究历史的新的着胀，、i i ，他们咧硫捉：历史足“f 句d 口进的科 学”，是“创造未水的行动和力量的l ：j i ”。f e ，侄殳学研究t ir 便”始了一种 新趋向，即丌始把历史的研究与现实、未米的研究结合为一体。与此川旧，另一 部分学者又根抛二十世纪以米世界经济形势所发生的重人变化，以及世界经济发 展一体化历史趋势，也丌始突诎以往封闭型研究历史的状态，从全球范幽束研究 历史发展的基本规律。他们指出：“全球性足现代史学研究的根本特征”。凶 此，历史的时空界域不仅包含着已经成为历史的邶一部分，m 1 包含菥f f 在发生 变化与处于演进之中的历史过程! ，以及包 稽山现时l 川木米转变之i l i = 挺现f j j 米的 历史发展趋势。 事实上，历史的作用决! 只是一山l 镜子，对它的 j | ：究斤个仪仪肼限。j 二刈史实 的确认、记载与评价，更为重要的力晒则住于探索、研究、搦小j 史的发展规 律，并以历史j ；! l l 律作为现实社会发腱的指南。在客观卜，“个，j 业时删1 | | j 有它 自己的规律。一旦生活经历了一定的发腱时期，山一定的阶段进入另一阶段时， 它就丌始受另外的规律支配”( 马克心思格斯全集第2 ： 卷) 。历史运行规 律剥现实与未来均具有直接的指导性作j + j ，它既影响山现实向未术的转变，义影 响人类对未米所作出的预测。历史的运 r 规律剥人类现时j 术水的行动具有规定 性。事实表明，儿遵循历史发展删律，便能顺应历史潮流求l ：存、求发展，并在 ；动社会发艘一发拘：川；儿地背协殳发腱规律，逆历殳湖流嘶行，便会成为利 会发n 黾的障碍，山支终将受到伪史的淘汰。这便足j j 殳刈现。丈以及术求的发眨所咫 有的巫大意义与重大作只j 。 “l i 往今水，几天下人坍之流浈，| l | ：外格埘之化介，乃仝j l i b l k 之兴褒，学科 之浈变，事业之起落，无不受环境的史眦1j 影响”( 郭道扬) 。i 设刈环境、u j 越之 研究1 i 仪从。般意义上讲十分重要，m 己“1 足仃仙门科z l 川! 沧川题研究的 必经之地。就财务理论发展研究j m ，、j ，办必然婴从蚪境问越研究卉 j ，j h 止l ：j 能 探叫其渊源、考证其原理、洲察其本质，并揭示历史运行心律。把握某一历史阶 段朐理财环境是正确分析、认0 与评价这一特定历史阶段则务删沦发腥状况、水 3 i 、历史性进步的客观标准。换高之，某一历史阶段财务掣l ! 沦发展的：状况、水 3 i ，、进步，从始至终受到这历史阶段j = ! j ! 财环境的推动删制约。圳财环境得以改 善，则务理论发展状况便棚应得以改孵，j c 结果必将推动则务：| 【l 论i i j | 】u 发爬，使 财务理论的各个方倒不断得以完善，从咖健使人们的理财心慰行为向业，哥阶段 发腱。 根据上述观点，束考察、研究c j 【q 则务僻i ! 沦发朕山的问题，以殳实_ = ：j 拼；，阐述财务理论的发生、发展过霉，! ，尝试总结历史的经验、教训及其历史运行 规律，又通过剥现实环境的具体分析，电足于为现艾财务改t i ! i i i 务，并尝试提 j j 新l 业纪i j - j 鲴财务理论的发展趋势，返就足本文研究的丛奉指甘心刖! ，膪本研究格 局。 第一部份世纪回眸 ! f ! ，f 务管理理论和实践的发眨过程，与社会经济的发腱、匹人的经济：j 件以及 特殊的经济时期都是密不u j 分的。其1 1 盒mr l 】场的发腱和企业组l 织的变迁对脱代 企业财务的演进更起到了重要的推动作川。过去的1 0 0 年，f 瞅，足财务管理学从 独立走向彳i 断完善的1 0 0 年。在过去的1 0 0 年，西万财务以股份公州为研究刈 象，着眼于不断发达的资本市场，在学科发展、理论成果r 九 i 柑彩纷坚。w i 囤 划务州论19 实践n 勺发腱j s i 仃符 分l l l l - i i q i j 上 。、。，f 【也以蜕址帧粜累累”i i 可以证今，顺与对比t i t 硼方2 0 m 纪删务理论发腱i 殳，j 以t i ：我们史淌楚自己 的发展阶段，神：朱米的研究一i - 少止弯j l ! 。 西方财务理论的三次演变 在西乃，产业蝤命的，个重要历果就址l _ 化的机器小j 。：山+ 代钟了作坊手 工业的生产方式，原有的独资、合伙等食、f e 纣【钐 力，l 小能遁应人脱模l , j i l - j “嵩 嵯。长期以来，“j 于财权的重要性和早期财务活动的咀纯m 食、k 的理财活动往 往山业主直接进行。到1 9 世纪术2 0 吐纪初，股份公1 始迅逃发腱，j j i 份公_ 和金融市场的发展使理财活动变得复杂起米，l ：多公i d 丌始建立：0 门的财务管现 部门，独立于其他管理活动的企业理财活动应运斯，l 。随着企业财务活动的独 立，研究其舰律和理沦的企业财务学也j f ：始从经济学r i 分离术，成为。门独，、z 的学科。它的发展可概括为i 个阶段“： ( 一) “传统理财”阶段 2 0 世纪初，资本主义的新科学、新技术、新发j 刿创造推动了新兴工业的发 展。这种变化引起了企业资余需要量的急剧增长，企业财务活动而临的首要问题 足为企业扩张筹集资会。这一时期，发达网家的金融r i t 场已仞 舰模，投资银 行、商业银行、储莆银行、保险公司和信托公司等已成为氽、l k 外部经背q ：境的重 要因素。但山于当时的市场还很原始，法j 观也不健全，缺乏”j 稚的姗务信息，股 票买卖经常被少数知情者控制，股价常常人起大潞，使投资嚣裹足不f m 个人储 蓄转化为企业投资还存在一些障碍。因此这。- n t + 圳的企业财务重，量研究与公司成 立、证券发行以及公司兼并、合并等相关的法律性事务，为企业筹资服务。因此 这一阶段又被称做“融资理财”阶段。从1 8 9 7 年戈国著名学嚣g r e e n 出版的最 早的财务学著作公司财务，到2 1 ) 呲纪：j ( ) f 代的经济人饱机，财务学基本是 以描述会融市场和各种股票、债券的交易为l i 。1 5 i i 瑟s 人1 小j 二j9 2 0 年出版的 公司财务理沦较全面地反映了这一时j c j j 公司f ! 财的各种观k 是“传统理则 ( 二) “综合理! l ! ；4 ”阶段 i i i 于t r 传统理则沦”过分注r 压资金n q 筹描，棚刘忽视了刈企、l l 资盒使j h | 的控 制删管理，小i j l ：水资金的使用效粜，所以圳使筹集剑足够的资金， i l d , 。定能促 使企业经营持续发展。在2 0 世纪3 0 年代的经济人厢：条t i ，许多食业破j “，使人们 认口 剑在激烈的竞争中婴维持企业的，i 仃2 发展，企、j p 财务的i - 婴削题4 i 仪足筹 措资金，刚时还必须采| | = | 1 科学的方泄i 促使所筹集的资盒n 食、i k 内部榭剑最经济、 最有效的运用，以最人限度地捉商资金使川效果。这州j ! j ，公- d 则务删沦发生 了儿个重要变化：烂征3 0 剑4 0f ，l l h i 火，斯条的影响，公“理财集中十破 产法和公司重组以及政府管制等钉火问题的研究。一是公td 理划分析扩展到资产 负侦表的左侧，即公司资产一侧，亦【! l j l i 感到公司的资产投资。- 3 外，研究资本 成本测量以及为金融资产定价f l ：jj ：支术也墩社m 火突做。以l ：变化他灿洲筹资的 “传统蹦财论”实现了f 柚皿商j ：次的“综合胖财论”的转变。1 9 5 1 年乔尔递安 出版的资本预算的编制以及l - d 印i7 一淡和v 茨合张的商投资川! 沦 足这一阶段的代表之作。 ( 三) “现代理财”阶段 2 0 山：纪5 0 年代足理财学说的个哐篮分水岭，址现代理则。形成和发展的 起始点。标志着这种转变的显著特征有三：第，5 0 年代j 【 现了一批在则务学说 史上有重要影响的代表人物，并连续发表了一批存划务学术领域1 f l 自重人贡献的 研究成果，如马克维茨1 9 5 2 年发农的纰合选择和1 9 5 9 印发表的证券组合 选择：有效地分敞化、米勒和英迪刷业尼5 0 年代j 口后发农的资小成本、公 司理财和投资理论以及股利政策、公，d 增长和股票估价等。5 0 年代这一批 人物及其研究成果深刻地影u 向了整个耻! f l ；j 学既以后的发眨。笫，财务学的一 一心 议题在5 0 年代丌始从“传统理财论”的“资会筹集”和“综合l j 财论”的“资 金内；： l i 控制”转为探讨“个人、企、世，i 至牡个社会如似就稀缺资源的有效分配作 沥柞龃企业州务营j 坐 出n ：确的决策”。笫三，宏观经济j ) - f j i 。法 始被导入理财领域的微观分析 j ， 财务学从单纯的微观分析止向微观分 j i 。宏观分析十结合，从一j 简i w n 技术性 j 、产科逐步发腱成为一门包含自- i ：t i 的j = | | i 论lj 力法的完整学科，并成为现代管理j ；| i ! 论的重要组成部分之一。实际上，5 ( ) 1 代之j 一橙个则务学的l 要理论、力法及实 证分析大体上都是在5 0 年代所建电1 t i j - i ：上继续j 娃玎f 1 9 。 总之，从财务学科和财务实践的演进术羁，则务竹川! l 经从则务的单项研究 发展至0 则务的系统考察；从满足j ：外部分 i ，剑汪h 州务 勺部条件垌i 外部虾境变 化的综合研究。这些转变的产! 匕和则务管蜓对象的扩n 岜至少农i 州财务僻理理沦和 实践都逐步走向成熟，丌始向更高j 。次发腱。 二、中国财务理论百年沧桑历程 ( ) 旧中国财务的初步探索 成。从历史分析，我国传统的“朋! 州”定义足“为刚耻财”，省私理财学家f 安 不i 、沈括等所持观点均属此类。i l i f 1 7 为“企业j i | ，j 务竹川! ”概念的“理划”足从 1 0 0 多年0 u 的郑观应、盛宣怀丌始的。二址- j l i 屯族资本家提出了一系列独到f 1 9 财务管理思想。比如郑观应提出的巫视经簖舰划、成本核竹和利涧1 分成的见解， 【毫族资本食业集团创始人张謇“制定预算、以专贞成、, j - f f 十义限”的思想，“j = f l j 纱阻子”穆藕初“事前无预算，临习 无研究，事j 斤尤觉毋，洲之尤管理”的评 沦，抗战期间卢作孚“无计划勿行动，无坝算无丌支”和“预算夺为事业。财 务问题之一，但涉及事业的全部财务问题”的主张等等。这些财务控制思想和观 点对现在的财务管理同样具有借鉴价值，j f 较当时四方流行的“财务筹资”列! 沦 有较独到之处。掘报载，二三十年代一h 海、浙江一l l ； i l g - l i 少人中型企业彳i 仅设立 了专门的财务主任，有的还改立财务总管，在企j 管理结构中肛i 于高层地位。 1 9 1 4 年北洋政府颁夼征券交易法，1 9 3 9 至1 9 4 0 年众、l p 公所上1 1 i 股票达1 6 0 种之多，这些股票取l 上二市公司具有较浓 的j 仁创业半埔民地色彩 “资本i i 场”的崽义。 ( 二) 新中国财务理论体系的建立 新。f ，固的成立丌牌了我幽划务【沦研究的新纪元。倒放后剑改革j i ：放前的3 0 年问，我固企业财务管理 作是在i ：1 0 度集中的计划则政体制卜进、：和发腱的。 财务理论研究也就凼绕国营企业实j r 经济核算制，址：企、l k b ! d 务竹理体系及其管 理内容与方法而眨j - 】：。涉及的则务川+ 沦问题生要仃：灭j 钆会1 二义经济核算理 论、必一j i 社会土义资金删论、火一j ：礼会土义食业的利润、火j ：财务的本质、火于 经济效果以及划企业1 i f l l j 班匀l 核蜉制俊、jj 度则务收史汁划删资金、i ，撕会议制 度、决算审查会议制度、定额发料制度、流动资会分级管删、成小赀用分级 管理的研究。这一阶段财务管理研，锄0 特 址：以i 克思政治经济。作为唯一的 基础理论，甚至把些政治经济学应该i ! j 究、解决的问题纳入剑则务研究之中。 在内容上，财务概念上的争议是财务研究的重点；扯目的l i ，1 三要比刈宏观上的 有关财务政策产生影响；在实务上，总结形成了撇富中幽特色的蚓务控制的具体 操作方法。 ( 三) 改革开放带来财务理论的变革 十一届三中全会拉j ：了全方位经济体制改革的序幕，我幽财务理论研究也进 入了一个新的转折d j | j 。以国有企业改革1 | 1 的则务问题为核心的财务研究全皿艘 y l ：( 】) 以改革企业分配关系、放十义北利为主线，幽绕介业丛企制度、利7 1 f i 霄f 成制度、两步利改税、承包制、羽【赁制和税利分流等改崔i ，l 毫 持的财务研究。 ( 2 ) 财务与会计的关系问题研究。( 3 ) 姒务职能研究。( 4 ) 宏观财务与囡家 财务l u j 题的提出。( 5 ) 关于经济效益。( 6 ) 火1 ：资本剧年| 指标、利涧牢指标的 研究。( 7 ) 关于财务成本主要u 题的研究。( 8 ) 灭- 7 ：内部银行、 j 标( 利润) 倚理，划小核算单位与内部承包，商- 仙傈奉保利划等则务僻理力泛i 的研究。这 时期财务理论研究的特点可以概括为：马兜思政治经济学1 i 再是唯一的基础理论 依据。在内容上，财务名词概念的争议仍址财务研究的重点；在l 标上，刁i 仪要 划管理上晌有关财务政策产生影响，迎址为l 1 4 h k l k i 1 身的则务改1 1 j 财务管理 提供思路。 ( 四) 新时期财务理论的发展 自1 9 9 3 年颁们i 、实施“两则鹏制”以米，我【日财务n i t 沦埘f 究呈现出“多极 化，特征c ”：第一，财务概念的“多极化”。概念的蘑钟涉及剑：足不同办n j l 研 究财务问题。如一种“财务”概念足指公，日财务。它划财务f 内定化 ：要是针刈资 本市场，针对上市公l , - i 这样一个特殊f 门企业群，从特殊的环境术研究公司的财务 问题，它是西方财务的翻版；另一利一财务”是指财务管川! ，土要针对内部财务 决策和财务控制体系，这与中g 传统的则务， 念。致，强洲既要研究上市公司， 也要研究集团财务、有限责任公司( 含旧何独资食、j k ) 财务、中小仓业( 私营、 独资、合伙、股份合作) 财务以及外商投资企、i k 则务。第一：，j f | 4 务研究基础理论 的“多极化”：既有传统马克思政治经济学，也有四方经济学，尤其是制度经济 学、产权经济学的引入使则务的“经济学”研究f l 盗浓厚。第三，财务理论研究 方法的“多极化”：实证研究方法与规范性研究方法形成刈峙，行【_ 1 采用典型案 例的分析方法也f 益引起重视。第四，财务管理- j f 4 i ( 层次) 的“多檄化”：谁 米管理财务? 西方定位在财务经理，我围l ! j j 确指出铃理j i 体应该址多7 j 主体的一 种整合，包括政府理财，出资人理则，经营者理财，财务经理耻财和员工民主理 财。第五，财务管理目标“多极化”：利涧最大化、股东财寓域人化、企业价值 最大化、相关者( 政府、股东、债权人、l l j ；i ：、客户) 利益最火化等争议日自u 还 在进行。第六，财务管理对象“多极化”：资金运动论( 筹资、投资、分配) 、 管理循环沦( 财务预测、财务决策、删务汁划、财务控制、财务分析) 、财务要 素论( 现金流转、资产：、资本、收益) 、产：权经营、资本经营、证券经营等郝足 财务管理对象的种种表述。第七，财务与边缘学科的关系认谚 的“多极化”：财 务管理与管理会计、成本管理、财务分析、旺券金融的棚一关系n u 尚未取得芡 识。第八，实务界实施财务管理的举措“多极化”：财务管j t i 川t 心论、成本否 决、内部结算i i i 心、预算管理、则务总j 瞌委派制、购销比价管理、企业改制与! f 【才 务重组、业绩评价与撒酬计划等财务的。史务运作流光溢彩。第儿，父j 二财务能f h 体制改；一扛走势脱点的“多极化”： 钳j k 财务通则n 0 仃，废，政肿j 仃食、l k 尤c 址m 柑人，心仓业的财务关系如们1 l f 逃，控股公州( 介、l k 集川) 内部_ l ：j = j - 公 i d 构架与财务i ：集权与分杖体制的选择等址财务的热门讯题。讹，! 1 4 务教学。 人j 索质研究的“多极化”：“删务僻州”已经被家敦f 邴、 l 独州入新的0 、i k l 二i 录，但把财务管理专业设在会计系还址竹理系、盒触系、划政系内，是讨论的 焦点之一，更为要紧的是这个新增0q k 的t - , j klr 课槲仆系与结构歪今缺乏统 + 、科学、u 行的方案。 财务管理的立体感很强，从不同的立场u j 以得到1 j 川的框架体系，1 i m 的内 容呈现不同的形式，内涵极其丰富。但诸如此类的“多极化”也允分农i 则：。t 。 财务理论研究十分零乱，它的系统一刚：、j 。；次性雄以t j 最邻近的会汁学研究年提并 沦。凶此，当今- j 国迫切需要许许多多优秀的财务管删】作肯以r 岛俊做k 的精 神、科学的分析框架、明晰的理解力刷判断力，刈这些“多极化”现象进彳快 速、有效地整合，使财务管理以一种科学、严谨的学科面越现 米。 千年演变，力经沧桑，经济的发j 隧经j j 了几个【i 寸代，删务删沦研究巴棚应发 生了重大变化。山占到今，。 t 西方! j 1 1 j 务在递演交流0 融合i ，勉月j j 的兴衰起落， 。允分展现了财务理论与经济发展栩适应的历史运行规律。新i j j ：? l ! j 佝第一年，徂：世 界经济明显减速的情况下，我国幽l e 经济继续保持了良好的发腱势头。围内生产： 总值比。h 年增长7 3 ，经济结构涮整取得积极进腱，四部人 发起步顺利，经济增 【丈质量和效益进一步提高；新l = 纪的筇一年，我国经济体制改革进一步深化，幽 自企业重组、改组工作积极推进，脱代企、蚓刊度矬i 5 加快；新i | | = 纪的笫一年，北 京赢得了2 0 0 8 年奥运会举办权，我成功举办、世人经合纰彩 第几次领导人非r 式会议等重要囡际会议，经过长期努力，我幽正式加入世界贸易组织。所有这些 对于我们党和国家事业的发展都典有重大j n j 深远的影响，十及人地激发了全幽各族 人民的爱国热情，增强了民族自家感椰凝柴力。2 0 0 1 年我经济删社会发腱的成 绩米之不易，但山上所述，我们完企有耻由相信新1 肚纪的中幽经济建i 5 2 必将迈 出嵴实的步伐，走向全面的胜利。新世纪的理财研究也必须_ 新的环境，找准 突破点，为中国经济建设作出实实扯n m q 贞献。 第二部分新世纪的理财环境 一、w t o 推动下的经济全球化浪潮势不可挡 近二十年来，在技术进步与各叫j 1 ：放政策的推动f ， 经济企球化进程逐步 j 】1 _ 1 快，成为世界经济发展的主流。在2 l 啦纪f 坝她的时期内， 经济全球化将是 观出新的特征：例络经济将带动i u 信、姒行、保险剌运输等全球服务、l 蚓i 场继续 扩张；跨国公司已突破反垄断法约束，个球购并将涉及更多领域，肌模不断扩大 生产、经营、消费日益具有全球性：w t o 等多边组织、国际政策防训集团、非政府 组织中的经济组织，将在推动经济全球化进程中发挥重要作用。而中国企业在 2 l 毗纪干j ，首先m i 临的重大的经济环境变化就足r l 。l r 式，i j j 入了l ：界贸易匀i 易 。 加入w t 0 剥+ 于中国经济体制改革具有i 厦火意义，“j 以说它标忠着传统的、封 闭式经济发展模式的终结，中国经济将进一步融入i i ：界经济大潮之q 一。马克思 = 鲫j 曾经指出，! l e 细亚“市场文化”的突 n 弱点就确：j ：规| j ! l j 不透明，投入j 2 出的 “可预见性”比较弱，职责体系较为模糊剃随机。这种制度在我闳曾长期提供厚 史的“爿租”州“腐败”的z hj j l ，成为i b 上勿机制发行受i ! l _ | f f , j 文化撒源。w l 、0 遵循 “透明公开”、“平等竞争”、“合作h 利”三大经济原则，i r 好弥补了中国市 场文化的制度弱点。对于中因企业来说，加入w t 0 之后，廉价获墩生产资源越 来越不可能，劳动力成本逐渐攀升，家族式管理将嘶临信任巧能力1 c j 矛盾以及 国外企业成熟经营模式的挑战，政府也将山规则的制定和改变名变成规则的执 行和遵守者，所有这些将深刻改变r p 幽企业的生存j = 4 ：境。l 刈此， f 一幽企业只有 不断创造出a 己的核心竞争力，才有q 能在激烈的圈际竞争c ”卜存并发展下去。 2 0 0 2 年3 月5f f ，国务院总理朱镕基在九届全国人大巩次会议卜做政府工作报 告时指出：“各地区、各部门耍以积极的姿态，在史火范幽和更深程度上参与国 m i 经济合作与竞争，切实4 7 i 女j z j - d l l 入| = 贸纰钐 第一 0 各项i 作，以增强际党叮t 力为核心，全断提高划外外放水、r 。”“今年婴， ：l 仃i f q - i t l ：i - ，匡正m ( 好以 卜| 儿个方l 【：一足按照法制统、支视、公外透叫f i jj , e j i j , i 0 ，抓紧完磐既杓合呲 贸t j l t j t 脱则，义符合找囤l 蝈情的涉外经济刊、律法肌体系，确保执法公1 1 i 与效率。 一是按照加入龇贸组织的承诺，柑步骤地扩火刈外j 1 ：放领域。川l i , j ，加快制定和 修订质量、i i 生、防疫、环保、安全等力+ l f i 1 1 j 场准入标准。j 足认典研究、掌握 和充分行使我国作为世贸组织成员? ：- f i n 勺符项权利，移! 十及摊z 力和参1j 区域经济合 作。四足组织好世贸组织有关知识和例则的学习，i 【队疗养熟悉雌贸纽钐 规则和 国际经济贸易的各类专业人i 。”经济个球化将成为术水财务1 _ + j ：i i ! 环境- t i 占撕 土导地位的影响凶索之一，血经济全球化进举川i ，集小体现术的社会总过 程中的生产、分配、交换、消费的全球化，客胱：l ! 将州之内的经济运行机 制与财政经济形态扩展剑全球范川。 ： j 【| 强企业财务管理，提商则务l l ；耻水、i i 和增姒企业核心毙争力。i ，发挥若十 分重要的作用。入世剥企业财务管删的影；j 内e 要表现在如卜方m 扎 l 、金融市场的变化 在经济全球化浪潮 j ，划财务管理仃黄直接影响的址盒融全球化。会融已 经成了改变我们生活的关键性力量。自l l 入w t o 后，我将逐步放松外资企融机构 准入的范围和区域l ；| ；! 制，越来越多的外资会融机构进入我必将使我幽金融“ 场发生全面而深远的变化，对企业筹资、投资产生极人的j ；够r l l ；g 。第，会融i i j 场 规模的扩大，资金供给的增加和金融l ：j a - 的小断创新，为我企、l k 筹资、投资和 剧避风险提供了多种可供选择的细合方。第二二，金融创新t 仁甜了金融工其，；料- ” 拓展了金融服务范围，但【刊时也派，i - 出利二年i 风险、汇率风险、农外风险等新的 风险，使金融风险进一步加大， 胤避风险将成为入世后企业划务管耻面临的重 要课题之一。第三，国内外金融市场竞争的加剧，促使我吲金融机构建立现代 企业制度的步伐进一步加快，金融机构的自律性管理将进步加强，国家剥金 融市场的监管也将进一步舰范，必将使会融市场配背资_ 2 1 l ； 的功能得以更月u 有效 地发挥。无论什么性质的企业在金融订场都将处于公半竞争的地位。 2 、经济结构的变化 在政府工作报告中，朱镕基指f l l ：“进步解决制约经济发j 隧的结构性矛盾 和体制性障碍，魁促进经济持续增k ，抛，：j i 经济_ 豢质利竞争力的根令举措。必须 大力推进经济结构调整，峰持h i 。懈地把经济体制改惦，j 向深入。”“为反映产、l p 结构优化s i 一级，要采1 j 商新技术利先进通 j 技术，改造用 抛s i4 0 统产、比。_ 要 加快发展信，臼、生物、新材料等 j 湖i 技术j “、k 。ji 要衫 撇发j 艇讯二产业特别足现 代儿忮务业。”入i ! i i - 进一步推动我经济结构的洲牲。 力l 帆加入w ，r o 后，我 的产品使可在w ，i 0 的1 0 0 多个成川k i ( 或地f 蔓) z 受多边| q 、七条件的、稳 定的最惠国待遇，这无疑将使我例企业跨幽经营fr 动更加频繁 叮复杂。经营管 理的全球化将迫使企业战略做出重大测攮，企业财务战m 杆也必然弧新做出选择。 i n j 企业跨旧财务活动c p 外汇风险将j ：! i = 一步增加，s ) b t l i 风险僻川! 虹 湛承要。另一 ，j 【l i ，入世刈我旧原有的一“望受保护的悯、资小i 乏技术密集掣部门将，“：生较 大冲出，而些具有d l d t , 1 优势的- ，z 巩蒈i 集j 世广业以及已形成剧模经济且技术成 熟的部门则将从。p 受益，这必定影响刨我叫食、i k 资金运动n 勺方m 及规模。在此 过程中，一些企业为了强化或巫型儿竞予力必将进行l 淞呕构，或者采取并 购，重组等力式实施外部j ，& ，j小j 资j “：祟质4 交2 7 的企、l k 则加述倒曲j 。公州 内部重构时的资产剥离，1 砷目时的资木运作