（会计学专业论文）新经济时代企业业绩评价的研究——平衡计分卡的改进和应用.pdf

摘要 新经济时代，企业正从生产型、资本型向知识型转变，企业不仅仅是所有者的企 业，更是利益相关者的企业。而与企业息息相关的企业业绩评价也正从传统的财务指 标评价向财务指标和非财务指标评价相结合的方向发展，在众多的业绩评价方法中， 平衡计分卡作为一种有效的业绩评价工具已越来越被人们所关注和运用。然而，在具 体应用平衡计分p 进行业绩评价时却未能体现出新经济时代企业的特征，譬如，没有 对股东、雇员、客户以外的利益相关者的重视，对企业创新的评价并没有重点突出， 财务评价指标体系没有实质性突破等等。基于此，笔者对平衡计分 进行了适当的改 进，并在此慕础上提出了业绩评价体系框架，对其中的财务层面和非财务层面的指标 进行了改进、拓展和量化。本文的具体安排如下： 首先介绍了企业业绩评价的起源和含义。分析了业绩评价所涉及的理论，尤其是 理论界对业绩评价研究中关注不多的利益相关者理论。阐述了业绩评价的四个层面及 其演进。接下一章主要说明了新经济的概念和特征，指出新经济时代企业的关键是创 新。探讨了新经济时代之前的业绩评价方法及其缺陷，并指出新经济时代下企业业绩 评价的要求。认为平衡计分卡是新经济时代业绩评价的需要，并对平衡计分卡的原理 进行阐述，分析了其优越性。第三章在分析了平衡计分f 缺陷的基础上，笔者对平衡 计分卡进行了改进，将利益相关者理论引入平衡计分 中，并将创新单列出来。在此 基础上形成了以财务层面为主，以技术创新层面、利益相关者层面、业务流程层面、 学习与成长层面相辅的业绩评价指标体系框架。运用经济增加值、现金流量法对财务 层面指标进行改进和拓展，对其它非财务层面的指标尽量给予量化。最后一章分析 了我国业绩评价的发展历史及其不足，指出改进的平衡计分卡在我国应用中应注意的 几个要点。 关键词：新经济业绩评价平衡计分卡改进和应用 a b s t r a c t d u r i n gt h en e we c o n o m ye r a ，t h ee n t e r p r i s e sw e r ed e v e l o p i n gf r o mm o d eo f m a n u f a c t u r e ，c a p i t a lt o t h a to fi n t e l l e c t u a l p e r f o r m a n c ee v a l u a t i o n ，w h i c hi sc l o s e l yr e l a t e d t ot h ee n t e r p r i s e s ，w a sa l s od e v e l o p i n gf r o mt h es i n g l ef i n a n c i a lp e r f o r m a n c ee v a l u a t i o nt o c o m b i n a t i o no ft h ef i n a n c i a lp e r f o r m a n c ee v a l u a t i o na n dt h en o n f i n a n c i a lp e r f o r m a n c e e v a l u a t i o n a m o n gt h e s em e t h o d s ，t h eb a l a n c e ds c o r e c a r d ( b s c ) w a sp r e v a l e n t ，b u tw h i c h h a ds u c hd e f e c t sa sn o tc a r i n gf or s t a k e h o l d e r s ，n o ts t r e s s i n gi n n o v a t i o na n dn o te x t e n d i n g t h ef i n a n c i a lp e r f o r m a n c ee v a l u a t i o n b e c a u s eo f t h i s ，w ei m p r o v e db s cs u i t a b l yo nw h i c h t h ef r a m eo ft h en e we c o n o m yp e r f o r m a n c ee v a l u a t i o nw a sd e v e l o p e d ，w h i c hi n c l u d e d e x t e n d i n ga n db e t t e r i n gt h ef i n a n c i a la n dn o n f i n a n c i a lp e r f o r m a n c ee v a l u a t i o n i n t h i st h e s i s ，t h et h e o r yo fp e r f o r m a n c ee v a l u a t i o nw a sf i r s t l yi n t r o d u c e d ，e s p e c i a l l y i n c l u d i n gs t a k e h o l d e r s s e c o n d l yt h et h e s i sa n a l y z e dt h ed i s a d v a n t a g eo fp e r f o r m a n c e e v a l u a t i o nb e f o r en e we c o n o m ye r aa n dg a v ear e s u l tt h a tb s cw a sar e q u i r e m e n to f p e r f o r m a n c ee v a l u a t i o ni nn e we c o n o m ye r a a n dt h e nb a s e do nt h ea n a l y s i so fs h o r t a g eo f b s c ，c h a p t e ri i ii m p r o v e db s cb yc i t i n gs t a k e h o l d e r s a n ds e tu pf r a m eo ft h en e w e c o n o m yp e r f o r m a n c ee v a l u a t i o nw i t ht h ec o r eo ff i n a n c i a lp e r f o r m a n c ee v a l u a t i o n a n d i o n f i n a n c i a lp e r f o r m a n c ee v a l u a t i o ni n c l u d i n gi n n o v a t i o n ，s t a k e h o l d e r s ，e t c a d d i t i o n a l l y , t h ef i n a n c i a lp e r f o r m a n c ee v a l u a t i o nw a si m p r o v e da n de x p a n d e dw i t he c o n o m i cv a l u e a d d e d ( e v a ) a n dc a s hf l o w f i n a l l y ，c h a p t e ri v a n a l y z e dd e v e l o p m e n th i s t o r ya n d d r a w b a c k so fp e r f o r m a n c ee v a l u a t i o ni nc h i n a ，a n dt h e np o i n t e do u te s s e n t i a l so fu s i n gt h e b e t t e r e db s ci nc h i n a k e yw o r d s ：n e we c o n o m y p e r f o r m a n c ee v a l u a t i o n b a l a n c e ds c o r e c a r d i m p r o v e m e n ta n da p p l i c a t i o n n 图1 一l 图1 - 2 图2 1 图2 2 圈2 3 图2 - 4 图3 1 图3 2 图3 3 图3 - 4 图3 5 图4 1 表2 1 表3 i 表3 2 表3 3 图表索引 传统的投入产出模式下的企业7 利益相关者模式下的企业一8 杜邦分析法与会计报表关系2 0 2 1 2 9 经济活动到会计报表的转化过程 平衡计分卡基本框架 平衡计分卡因果关系链一3 l 企业业绩评价程序 改进的平衡计分 3 5 - 3 7 3 8 企业业绩评价组织模式 改进的平衡计分卡业绩评价指标体系框架一一一4 0 企业业务流程图一一 5 3 我国企业业绩评价指标体系发展图一一一6 0 美国经济收缩与扩张期的比较 经济增加值调整表 6 a 公司1 9 9 6 1 9 9 9 年间会计数据一一一- 4 6 a 公司1 9 9 6 1 9 9 9 年间e v a 数据一一一一4 6 v i 原创性声明 本人声明：所呈交的论文是本人在导师指导下进行的研究工作。 除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已发表 或撰写的研究成果。参与同一工作的其他同志对本研究所做的任何贡 献已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。 签名：燮堕 目期 本论文使用授权说明 凇p 厶p 6 本人完全了解上海大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学 校有权保留论文及送交论文复印件，允许论文被查阅和借阅；学校可 以公布论文的全部或部分内容。 ( 保密的论文在解密后应遵守此规定) 躲也 f 与s7 导师签名：vr ”日期：厂，彳 瓤经济聪代 l ：监业绩评价的礁究平铟计静# 的改进和寝堆 第一章企业业绩评价理论 为了清晰地理解和认识新经济时代企业业绩评价的有效工具平衡计分卡，并 能很好地指出乎销计分膏中某些不能适当反映新经济时代企业创新特征的缺陷，能更 好地对平衡计分卡进行改进利应用，首先有必要扼要地阐述企业业绩评价的若干理论 问题，本章将着重论述与企业业绩评价相关的基本理论。 1 1 企业业绩评价的起源和含义 1 1 1 企业业绩评价的起源 企业业绩评价思想的历史十分久远，应该说自从有了人类的生产活动，就产生了 业绩评价的恩想。会计史的研究表明，“只有人类能够正常地进行物质资料的生产活 动，以至生产所得大体上能够满足人类牛存和正常繁衍需要时，人类才会关心劳动耗 费与劳动成果的比较，才有产生原始计量记录行为的前提条件”。这种劳动耗费与 劳动成果的比较，就属于业绩评价的早期行为。由此看来，至少在原始社会柬期使出 现了业绩评价的思想。蓟了奴隶社会和封建社会奴隶主和封建地主为了防止自己的 私人财产不受管家的侵蚀，除了加强日常的监督外，还要查阅会计账簿，检查账务是 否属实，管家是否称职，自己的财产是增加了还是减少了。例如通过“日管+ 新收一开 除= 实在”这个基本公式来考察在一段时期内的财产变动状况。从本质上看，这种控 制活动本身就已经属于种业绩评价行为了。 1 1 2 企业业绩评价的含义 业绩，也可以称为绩效、效绩，其英文名词均是p e r f o r m a n c e ，三者之间并没有 本质上的区别，只是叫法上略有不同。业绩指的是人们从事某项活动所取得的成果。 。汤云为、钱逢胜：会计理论上海财经大学山版社，9 9 7 年。 一叠篓亟型f 照墼丝些塑窭丝丝至竖立：= 兰签芷坌点丝丝垄塑i 至曼 第一章企业业绩评价理论 为了清晰地理解和认识新经济时代企业业绩评价的有效工具平衡计分卡并 能很好地指出平衡计分# 中某些不能适当反映新经济时代企业创新特征的缺陷，能更 好地对平衡计分卡进行改进和应用，首先有必要扼要地阐述企业业绩评价的若干理论 问题本章将着重论述与企业业绩评价相关的基本理论。 1 1 企业业绩评价的起源和含义 1 1 1 企业业绩评价的起源 企业业绩评价思想的历史十分久远，应该说自从有了人类的生产活动，就产生了 业绩评价的思想。会计史的研究表明，“只有人类能够正常地进行物质资料的生产活 动，以至生产所得大体上能够满足人类牛存和正常繁衍需要时，人类才会关心劳动耗 费与劳动成果的比较，才有产生原始计量记录行为的前提条件”o 。这种劳动耗费与 劳动成果的比较，就属于业绩评价的早期行为。由此看来，至少在原始社会末期便出 现了业绩评价的思想。到了奴隶社会和封建社会，奴隶丰和封建地主为了防止自己的 私人财产不受管家的侵蚀，除了加强日倦的监督外，还要查阅会计账簿，检查账务是 否属实，管家是否称职，自己的财产是增加了还是减少了。例如通过“日臂+ 新收一开 除= 实在”这个基本公式来考察在段时期内的财产变动状况。从本质上看，这种控 制活动本身就已经属于一种业绩评价行为了。 1 1 2 企业业绩评价的含义 业绩，也可咀称为绩效、效绩，其荚文名词均是p e r f o r m a n c e 。三者之间并没有 本质上的区别，只是叫法上略有不同。业续指的是人们从事某项括动所取得的成果。 本质上的区别，只是叫法上略有不同。业绩指的是人们从事某项括动所取得构成果。 o 汤云为、钱逢胜：会计理论上海财经大学 j j 版杜，1 9 9 7 年。 新经济时代仓监娃绩评输熊研究平擞计分卡的改进和斑甬 评价是指为达到一定的目的，运用特定的指标。比照统一的标准，采取规定的方法， 对事物做出价值判断的一种认识活动。正是因为有了人们对客观事物及其运动规律的 正确认识，才使得社会各项经济活动不断地向前发展，人们的评价水平也随之不断地 得以提高。 业绩评价是指人们为了实现生产经营目标，采用科学的方法和特定的指标体系， 对照统一的评价标准，对企业一定时期内的生产经营活动成果做出客观、公正的价值 判断。企业业绩评价是评价理论方浊在经济领域内的具体应用，它是在管理学和会计学的基础 上，运用计量经济学原理和现代分析技术对企业经营过程加以剖析、总结现状、预期未来的一门 科学。 随着我国经济体制改革的不断深化，政府已明确提出企业应该建立起“产权明晰、 权责明确、政企分开、管理科学”的现代企业制度，这是国有企业改革的方向。然而， 在国有企业改革中又遇到了诸多问题，例如所有者与经营者的利益不一致、公司缺乏 合理的运行机制、业绩评价体系不健全、经营者业绩无法得到科学的评价等等。这些 问题如果不能及时得以解决。就会影响到国有企业改革的进程。因此，为了加快建立 现代企业制度，企业业绩评价问题越来越被理论界、企业界和政府部门所重视，各界 人士也为完善现有业绩评价体系不断地做着努力，试图建立起更加科学的业绩评价体 系，从而可以更加客观、公正地评价企业经营业绩和经营者业绩。 1 2 企业业绩评价的理论基础 1 2 1 委托代理理论 代理理论认为：随着所有权与控制权( 经营权) 的分离，所有者与经营者的关系是 委托代理关系。这种委托代理关系主要涉及委托人和代理人。股东是委托人，董事会 和经理层是代理人。在企业内部还存在着多层级的代理关系，如董事会和经理层之间、 经理层与职能部门之间、职能部门经理与业务人员之间、以及总公司与予公司之间， 只是委托代理的权限不同而己。在委托代理关系中，由于委托人和代理人具有各自不 同的利益，因而在代理行为中，当代理入追求自身利益时，代理人就可自造成对委托 人利益的损害，这就是所谓的代理人侵权问题。当然，在委托人选聘代理人之前，要 全面考察代理人的素质、能力及信誉，执行严格的选聘程序，或者采用试用期的形式 增进对代理人的了解尽量减少信息上的不对称。 从历史的经验看，即使执行了严格认真的选聘程序，仍然会产牛代理人侵权问题。 这主要是e 自- y ：第一，代殚人是一个具有独立利益和行为目标的“经济人”，他的行 为目标与委托人的利益目标不可能完全一致：第二，代理人作为经济人同样存在所谓 的“机会主义倾向”，在代理过程中可能产生职务怠慢、损害和侵蚀委托人利益的道 德风险和逆向选择问题：第三，市场环境的不确定性和信息掌握的不对称性，使委托 人难以准确判断代理入行为的努力程度，是否存在机会主义行为。美国经济学家威靡 姆森关于机会主义的假设“就是建立在事前的信息不对称和事后的信息不对称合并产 生的信息阻塞基础上的”。为了解决代理人的道德风险和机会末义问题，委托入必须 建立一套规范的制衡机制来规范和约束代理人的行为，力求代理人的甘标与委托人的 目标相一致，从而减少代理风险，提高企业经营效率和投资回报率。 代理理论还认为，委托人在解脱了自己的经营符理事务的同时，还要支付一定的 代理成本。这包括支付代理人的薪酬、委托人监督费用、代理人侵权问题引起的经营 损失和职务侵犯等等。其中前面两项是委托人必须支付的代理成本，它可以在一定程 度上防止和减少因为代理人侵权问题而导致的经营损失和职务侵犯，从而降低代理总 成本。问题的关键是委托人为了提高资本回报水平，将需要竭力节约代理费用或代理 成本。为了解决这个问题，建立企业经营业绩评价制度恰是一项非常有效的制度安排， 不论是实现对代理入的有效监督。约束经营者的行为，还是兑现代理人的薪酬台约、 节约监督费用，企业业续评价手段都可以起到至关重要的作用。 交易成本经济学的奠基入科辆认为：剑建公司成为有利可圉之事韵主要原因 娃 乎在于存在着利用价格机制的成本，用经济机构的内部交易部分取代外部交易，从而 节约交易费用t 经营者莹须以较低的成本完成其职责，因为倘若他不能做酗这一点， 他随时都可以返回公开市场。由此不难看到，企业经营者承担着很大的风险必须努 力实现公司出资人的初衷，否则就可能“返回公开市场”。威廉姆森进一步发展了科 斯的交易成本理论，他认为为了有效配置资源，实现利润最大化的目标，促成了公司 辐经济时代企业业绩评债的研究平钼计待卡鲍改迸和瘦甩 制度从向外分活制、劳动合同制向雇佣关系性质的现代公司组织形式的发展。而现代 公司的生产与经营需要科学的指挥和协调，建立合理的劳动分工和管理层级体系，使 生产组织的各个部分之间包括雇主与雇员之间相互协调。但这又带来另一个问题，即 管理费用的增加和监督的复杂化。这就要求建立规范的内部规章制度和目标指向，并 检查制度的遵循情况和目标达成度，加强对不同代理层级的业绩考核。 综上所述，在委托代理关系中，委托人与代理人利益、目标的不一致和委托人与 代理人的信息不对称性，决定了企业业绩评价制度存在的逻辑基础，委托代理的层级 关系决定了企业业绩评价体系的适用范围。 1 , 2 2 管理理论 企业业绩评价是服务于企业经营管理的，其本身也是一种管理制度。通过考评企 业经营业绩，可以使经营者明确管理的重点和方向，保证经营目标的实现。因此，业 绩评价与经营管理是有着内在联系的，业绩评价指标体系是随着管理理论的发展丽不 断完善的，臀理理论为企业业绩评价提供了理论和方法上的指导。 十八世纪资本丰义国家工业革命时期，早期的符理思想就伴随着工厂制度的出现 丽产生。新兴的工j 。制度为牛产经营销；理带来了很多难题，这时，英国的亚当斯密、 罗伯特欧文等人便从管理的不同角度进行了研究。他们研究的问题主要是如何进行 分工与协作，从而提高效率，降低成本，加强了牛产管理、成本管理和工资管理。在 这种思想的指导下，早期的业绩评价主要是以成本指标为评价核心的。 随着自由资本丰义向垄断资本主义的过度，科学倚理逐步形成。建立在主观臆断 基础上的企业管理方式已经越来越不适应企业发展的需要了，于是便在美国出现了最 初的科学管理理论。后来，这种理论在实践中逐步科学化、定量化，从而形成了一套 完整的科学管理理论，也就是闻名于世的“泰罗制”。泰罗提出的科学管理，核心内 容就是要提高工人的劳动生产率，降低生产成本。此外，亭甘特又把标准人工成本 法推广到材料和制造费用的成本管理中。与这一时期铐；理理论相适应的企业业绩评 价，主要是以标准成本指标为核心的评价方法。 系统管理理论把企业视为一个开放的社会经济系统，企业的生产经营不仅受到内 赫鲢凌时代食韭业绩评价的研究平衡计舒卡的设进器j 盛碍 部因素的制约，而且还要受到外部条件的影响。所以在对企业经营业绩进行评价的时 候方面耍对企业各项内部因素加以考核，例如生产过程、管理者素质等；另一方 面还要充分考虑到企业外部条件的影响，例如竞争者、企业客户等。据此，企业只有 建立一套开放的、完整的业绩评价指标体系，才能与企业这个社会经济系统相适应， 并对经营业绩做出更为客观、公正、准确的评价。 权变管理理论认为环境的变数同相应的管理观念孝u 技术之间是紧密相关的，环境 是自变量，管理的观念和技术是因变量。环境变量与管理变量之间的函数关系是权交 关系，这是权变镑理理论的丰要内容。对于企业而言，一个有效的经营业绩评价系统 是要与企业内外叫：境相适应的，并随着环境的变化不断做出合理的调整，实践中不存 在一成不变的、普遍适用的“最好”的业绩评价指标体系，因此，我们力图随着社会 的发展不断设计出更具实用性的企业经营业绩评价指标体系。 战略管理理论要求企业从战略的角度开展各项生产经营活动，在经营管理上具有 目标的长远性、利益的全局性和决策因素的全面性。战略管理理论是构建现代企业经 营业绩评价体系的重要理论基础，它指导我们在业绩评价时，应该具有全局的观念， 评价指标的设计要有助于企业长期目标的实现，并能与企业内外环境相适应，把业绩 评价与战略管理有机地结合起来。 行为科学理论的基本思想是把人视为“社会人”而不是“经济人”，它以“社会 人”为基本假设研究人的行为与各种需求的关系，并通过满足这些需求的方法来规 范、引导人的行为。根据行为科学的理论，在建立业绩评价系统时，应充分进行调查 研究，广泛听取企业各方面人士的意见，消除可能被管理者忽略的死角。同时，评价 体系的设计应该实行参与式的民主瞥理方式增强评价指标和评价标准的可控性和激 励性。 1 2 3 “最大”、“最小”法则 经济学是研究如何有效配置稀缺性资源的科学，需要回答和解决三大基本经济问 题，即第一，生产什么和多少( 在可供选择的稀缺资源中是生产面包还是服装，是多 生产面包还是多生产服装) ：第二，如何生产( 使用何种资源，应用何种技术来生产) ； 一i 鲨堑型丝些幽塑堕壁螋妾= 墨塑笙筮缝墅塑堡塑 第三，为谁生产( 社会产品如何分配给不同的个人或家庭) 。在市场经济条件下，生产 什么取决于消费者的货币选票，消费者偏好形成的购买决策指明了社会资源的最终用 途，成为引导生产者进行生产决策的基本信号；如何生产取决于不同生产者之间的竞 争，竞争迫使每个生产者采用效率最高的生产方法，以便把成本压到最低点；为谁生 产取决于生产要素( 劳动、资本、土地等) 市场的供给与需求，即社会产品的分配取决 于人们拥有的牛产要素数量和价格。这样，市场通过价格、供求和竞争机制的作用( 即 供求的变化决定价格的涨落，价格涨落影响市场主体的利益得失。竞争的压力追使生 产者千方百计降低成本，用最便宜的生产方法取代费用较高的生产方法，并根据供求 和价格变动调整生产，使供求自动达到均衡) ，有效地解决了人类社会的三大基本经 济问题。 市场之所以能解决人类社会的三大基本经济问题，其深层原因在于人类的经济行 为遵循着以下基本法则：第一，利益( 效能) 最大化。这是市场能有效配置资源的最基 本要素。在市场上，生产者追求利润最大化出资者追求资本收益最大化，劳动者追 求个人收入最大化消费者追求产品或服务效能最大化。利益驱动是人们发生经济行 为的根本动机，利益最大化是经济活动必须遵循的基本法则。第二，成本( 代价) 最小 化。人们在经济活动中要实现利益( 效能) 雉大化，就必须力求成本( 代价) 最小化。因 为人们在经济活动中要取得收益，就必须先投入定的资源，付出一定的代价，这就 是人们所付出的成本。在收益一定的情况下，投入的成本越低，付出的代价越小，获 得的利益也就越大。因此，成本( 代价) 最小化也是经济活动必须遵循的基本法则。总 之，用最小的成本获取最大的利益是人类经济行为的基本取向，成本最小化瓤利益最 大化是一个问题的两个方面，我们通常称之为经济活动的“最大”、“最小”法则 从业绩评价角度看，“最大”、“最小”法则是企业经营业绩评价最主要的理论 基础和指导思想。企业从事各项生产经营活动首先要投入一定的人力、财力和物力， 才能生产出产品和提供服务，进而企业通过交换实现产品和服务的价值。在这个过程 中企业至少要能对其垫支的成本加以补偿，否则就不能维持简单再生产，企业也就失 去了存在的意义。只有当企业通过交换实现的产品和服务价值等于或大于所垫支的成 本时，企业才能不断发展壮大。这就要求企业必须千方百计增加收入和簿低成本，收 。萨缨尔森；经济学( 第十一版) ，中国发展出版杜，1 9 9 印 一 塑塑! 鲤些竖丝塑坚墨堑塑点塾麴璺! 塑 入越高，成本越低，利润也就越大。由此看来，用最小的成本获取最大的收入，即利 益最大化是企业从事生产经营活动的根本目的，也是企业经营业绩的集中体现。可见， 所得与所费的关系是企业业绩评价的基本关系，“最大”“最小”法则是企业业绩评 价应遵循的基本法则。 1 2 4 利益相关者理论 利益相关者这一概念最早由伊戈尔安索犬( i g o ra n s o f f ，1 9 6 5 ) 在他的公司 战略一书中首次提及。在弗瑞曼( f r e e m a n ，1 9 8 4 ) 的战略管理利益相关者方式 出版后，“利益相关者”、“利益相关者钙；理”，“利益相关者理论”等术语在很多 地方得到了广泛的运用，但却很少透析其确切的含义。普瑞斯顿( p r e s t o n ，1 9 9 5 ) 通 过对传统投入产出模式的比较研究澄清了这系列术语的内涵。如图卜l 和图卜2 所 示： 图i l1 0 统的投入产f j i 模 的企业 在投入产出模式下，供应商、投资机构和员工被当作是投入要素，根据亚当斯 密的经济理论，经过长期平衡这些投入者只能获取市场平均收益。马克思则认为企业 中为资本家创造效益。图卜2 表明企业的相关者除了传统模式下的顾客、员工、投资 机构、供应商外，还包括政府、社区、政治集团、行业协会等。只要企业中有合法利 益的利益相关者都会投入到企业活动中获取收益，丽且各类利益相关者的利益是平等 。p r = s t o nt h es t a k e h o l d e r t h e o r y o f t h e c o r p o r a t i o n ：e v i d e n c ea n d i m p l i c a t i o n s ，a c a d e m yo fm a n a g e m e n t ，1 9 9 5 ，v o l 2 0 堑星堑壁型燮咝缕笙堑=墨堑堑堡查丝塑12塑 的t 没有任何种利益优先于其他利益。 图1 - 2 利益前l 戈者模式f 的企业 从企业业绩评价的角度分析，可以将利益相关者定义如下：利益相关者是通过契 约与公司形成特定经济关系，期望从公司经营中获取回报，或者尽管没有契约关系， 但其利益受公司经营影响。并能通过于段影响公司经营的群体和个人。这里，利益相 关者涉及两个要素：经济利益关系和影响。这种影响力来自两种不同的途经：其一， 通过企业的治理结构的权力安排直接控制企业经营；其二，通过法律、市场、政治等 途经间接影响企业经营。 从上述分析出发，利益相关者可按是否存在有效契约而分为两大类。第一类是由 契约规定双方权利和义务的利益相关者，如股东、债权人、职工、经营者、顾客、供 应商等。由于契约所具有的法律约束力，这一类利益相关者可以认为是既有经济利益 关系，又具有较强影响力的，因此，在企业组织和利益相关者关系的考虑中占有非常 重要的地位。这也是狭义的利益相关者定义的主要内涵。根据契约的完全程度不同， 这一类利益相关者可以分为，其一：具有完全契约的利益相关者主要通过法律和市 场来间接影响公司经营。如顾客、供应商、政府、特定环境下的债权人、职工等。其 二：具有非完全契约的利益相关者，通过法律所规定的公司治理直接控制公司经营。 如股东和经营者。第二类利益相关者是没有契约关系，但其利益受公司经营影响的群 塑竖墅鲤些丝塑丝塑塑跹墨壹型筮缝堡8 型星 体或个人，如社会群体、社区成员、竞争对于等。社会群体、社区成员需要获得相应 的法律法规或国家政策的支持才能成为公司的利益相关者。丽竞争对手能否列为公司 的利益相关者，则视其通过市场影响公司能力强弱而定。 由此可见，企业业绩评价和利益相关者的关系主要体现在评价主体上，是由企业 所有者来评价企业业绩? 还是由利益相关者来共同评价? 另一方面体现在评价客体 上即评价什么? 在评价客体上要反映利益相关者的获利需求，关于这二点笔者将在 以后章节中详细阐述。 1 3 企业业绩评价的层面 在考虑如何进行业绩评价之前，首先面临的问题是谁有兴趣进行业绩评价，及为 什么进行业绩评价。只有确定了评价的主体( 谁来评价) 和评价的目的( 为什么评价) ， 才能进一步确定评价的客体( 评价什么) 和评价的方法( 如何评价) 。由于企业外部、 企业内部各个不同层次的人员对于企业生产经营活动的了解是有差别的，人们对于企 业经营业绩的了解就存在信息不对称，企业业绩评价往往发生信息收集成本，对信息 的理解和分析也需要相应的专门知识。在存在成本的情况下，没有利益关系的个人或 团体就不会有兴趣对特定企业的业绩进行“兴之所至”的评价。所以，企业业绩评价 应该都是由特定主体进行的、有特定目的的评价活动。 谁有兴趣评价企业业绩? 持有待投资资产的潜在投资者要选择理想的投资对象； 作为企业资源提供者的股东、债权人和职工等关心其投入资本的安全与盈利状况；政 府管理部门要了解企业的纳税、环保等情况；企业各个管理层次的管理人员要了解下 属部门和人员的工作业绩。所有这些个人、团体、机构都从不同角度关注企业业绩， 由此构成企业业绩评价主体的四个基本层面。 1 3 1 第一个层面是政府管理部门 政府管理部门从行政管理和社会公众利益代表的角度对企业进行的社会贡献评 价，评价的内容往往包括企业所提供的税金、就业机会，以及对职工的社会福利保障， 生堕蔓型c竺些丝堑照塑蟹堑=煎塑型塑篓垄塑 环境保护等责任义务的履行情况。 1 0 3 2 第二个层面是投资者 投资者从投资决策角度对于企业业绩的评价。资本市场中的投资者在决定其资本 的投向时，要对备选投资对象的经营成果、财务状况、未来发展能力进行全面衡量、 比较。尽箭股权投资和债权投资、短期和长期投资在选择投资对象时评价的重点有所 不同，世总的来说这类评价是以企业价值为分析、比较的对象，评价的目的是为投 资决策提供依据，因此也叫企业价值分析。 10 3 3 第三个层面是企业所有者 企业所有者对于企业经营业续的评价。这里的所有者是指广泛的利益主体，这一 层面业绩评价是所有者从委托人角度对其所投入企业的资源的保值增值情况的关注， 是对作为代理人的企业经营者在企业价值创造中的贡献的评价。由于现代企业中两权 分离所导致的委托代理关系，使企业资源的所有者不能拥有资源运用的权力，因而从 自身利益角度对这种资源运用的后果给予极大关注。这种关注可以表现为对代理人际 关系企业经营者的直接权力限制、对其资源运用过程的监督，以及对其权力运用 结果的考评。 1 3 4 第四个层面是企业经营者 企业经营者对于内部各管理层面的臀理者的业绩评价。在分层管理的企业组织 中，由于企业内部的层层代理关系，较高层管理者需要考虑其下属管理部门的权限和 责任来选择适当的业绩评价方式，以形成有效的约束和激威机制。这一层蕊的业绩评 价作为企业内部控制系统的有效组成部门，一直受到企业经营者的高度关注，长期以 来不仅形成了较为完善的责任会计理论和方法，而且仍然在不断地发展。 新经蒋耐代证监业绩评债的研究早铂计分卡曲改进和应两 1 4 企业业绩评价的演进 企业经营绩效评价发展史大致可划分为三个时期：成本业绩评价时期( 1 9 世纪初 一2 0 世纪初) 、财务业绩评价时期( 约2 0 世纪初一2 0 世纪9 0 年代) 和企业业绩评价指标 体系的创新时期( 2 0 世纪9 0 年代至今) 。 1 4 1 成本业绩评价时期 早期的成本思想与简单的成本计算是随着商品货币经济的出现而萌发的，它是处 于低级阶段的成本会计。早期的成本思想是种很简单的将本求和恿想，成本计算也 是一种简单的以盈利为目的的计算，这阶段的经营业绩评价指标就是成本，例如每 码成本、每磅成本、每公里成本等等，这种业绩评价带有统计的性质。 随着成本会计第一次革命和资本书义商品货币经济的产生，原有的在一般商品货 币经济条件下仅仅以计算盈利为目的的简单的将本求利思想，已逐渐被如何提高生产 效率和尽可能多地获取利润的思想所取代。简单的成本业绩评价已越来越不能满足工 场的管理需要于是在人类早期的成本思想和简单成本业绩评价的基础上出现了较为 复杂的成本计算和业绩评价。 1 9 世纪末随着资本丰义市场经济的进一步发展和竞争意识的加强这种较复杂的 成本会计核算与评价制度已不能满足资本家最大限度地捉搿生产效率以搜取利润的 目的要求，这是因为已有的成本核算是事后的分析计算。反应迟钝，不便于成本控制。 于是。1 9 1 1 年美国会计工作者哈瑞设计了最早的标准成本制度，实现了成本会计的第 二次革命。标准成本及差异分析制度的建立，实现了成本控制。从而大大地提高了劳 动生产率工人的潜能被大大地挖掘出来。标准成本制度的建立，标志着人们观念的 转变，由被动的事后系统分析转变为积极、主动的事前预算和事中控制达到了对成 本进行管理的日的。成本控制的状况即标准成本的执行情况和差异分析结果成为该时 期评价企业经营业绩的丰要指标。 耨经谤时代企业监缋评价的研究平辘计分睾鹩苏进和班砖 1 4 2 财务业绩评价时期 到了2 0 世纪初，资本主义市场经济己进入了稳步发展时期，自由竞争已过渡到了 垄断竞争。这一时期从事多种经营的综合性企业发展起来了，为企业业绩评价指标体 系进一步创新提供了机会。 1 9 0 3 年，杜邦公司的最高层符理者设计了多个重要的经营和预算指标。这其中持 续时间最长的也最为重要的指标就是投资报酬率( r o d ) ，投资报酬率为企业整体及其 各部门的经营业绩提供了评价的依据。至此，形成了综合的财务业绩评价指标体系一 一杜邦财务指标分析体系。杜邦公司的财务丰箱唐纳德森布朗说明了如何将投资报 酬率分解成两个重要的财务指标一销售利润率和资产周转牢，成为对企业财务经营业 绩进行分析的重要依据。 2 0 世纪6 0 年代以前，运用得比较广泛的财务业绩评价指标是销售利润率。这是因 为在当时的情况下。很多母公司一般只注重子公司的现金流量而极少关心其业绩评价 问题，许多控股公司出于成本效益及锈：理的方便考虑，通常借助于“投资中心”或“利 润中心”实施对予公司的管理与控制。然两随着杜邦公司、通用汽车公司这类多部门 企业组织形式的发展，投资报酬率指标的应用范围得到进一步拓展。因为这种分散或 多部门企业组织的建立目的是获得规模经济收益从提供范围广泛的一系列相关 产品中获利。 到了2 0 世纪6 0 年代，运用得最为广泛的业绩评价指标主要是预算、税前利润和剩 余收益等，并把它们作为对企业管理者补偿的依据。这一时期的业绩评价始终与产量 相联系。 2 0 世纪7 0 年代在业续评价指标方面，麦尔尼斯( m c l n n e s ) 做出了重要贡献t 他 对3 0 家美国跨国公司1 9 7 1 年的绩效进行评价分析后，发表了跨国公司财务控制系统 实证调查文，强调最常用的业绩评价指标为投资报酬率包括净资产回报率， 其次为预算比较和历史比较。在帕森( p e r s e n ) 与菜西格( l e z z i g ) 对4 0 0 家跨国公司 1 9 7 9 年经营状况所做的问卷调查分析中，采用的绩效评价财务指标还有销售利润率、 每股收益、现金流量和内部报酬率等。其中的经营利润和现金流量已成为该时期业绩 评价的重要要素。对篱理者的补偿是根据每般收益、每股收益的增长以及与竞争对手 堑曼绩疃避妲避绩谬价曲研究平鹈计分卡魄改进和盛雨 相比的回报指标情况而定。 2 0 世纪8 0 年代后，对企业经营业绩的评价形成了以财务指标为丰、非财务指标为 补充的业绩评价体系。美国的许多公司包括跨国公司已意识到过分强调短期财务绩效 是美国公司在与欧洲和日本企业竞争时处于不利地位的重要原因，于是他们把着眼点 更多地转向企业长期竞争优势的形成和保持上。对话；理者的补偿准备以是否实现了股 东财富最大化为根据，而不是短期的财务业绩状况。由此。非财务指标在业绩评价中 的作用越来越重要。像那个时期的m o t o r o l a 平u i b m 公司都非常重视过程能力、产品生 产周期、客户满意程度等评价指标。然而他们的注意力基本上还是集中在如 可解决生 产问题丽不是客户的要求以及客户的忠诚度上，更为重要的是对管理者的补偿主要还 是依据财务指标丽不是工作质量业绩。因此，这是一个以财务指标为丰、非财务指标 为补充的业绩评价时期。 1 , 4 3 企业业绩评价创新时期 2 0 世纪9 0 年代，企业的经营环境发生了巨大的变化。由于经济全球化和世界经济 的一体化，额经济时期的到来，金融工具使用的频繁以及市场的瞬息万变，导致在全 球范围内竞争d h ，企业要生存和发展，就必须有战略眼光和长远奋斗目标。为了实 现企业的战略目标，就必须形成私保持企业的核心竞争优势。企业的管理会计应为企 业战略竞争优势的形成和保持提供服务，作为管理会计的重要组成部分业绩评价 也应如此，而战略性竞争优势即核心竞争优势的形成与保持是由多方面因素而不是单 一因素决定的，那些影响企业战略经营成功的重要因素应在业绩评价指标体系中得到 充分体现。罗伯特膏酱兰等研究的平衡计分矗为业绩评价指标体系的创新作出了重 要贡献。o 。张蕊：“企业经营业绩评价理论与力法的变革”会计研究，2 0 0 1 年第1 2 期- 一堑笙型丝些烂鲤塑塑堑= 塑塑点盟塑苎麴童星 第二章新经济与企业业绩评价 对新经济时期企业业绩评价问题的认识，有必要先了解新经济( n e we c o n o m y ) 的 由来及其含义，特别是新经济时期企业经营环境的变化和企业的发展状况。 2 1 靳经济含义 2 1 1 新经济的提出 对新经济及其概念进行比较系统阐述的是美国商业周刊1 9 9 6 年1 2 月3 0 日发 表的一组文章。文章认为，新经济是指信息技术革命带动的经济增长，并对其进行了 详尽的论述。1 9 9 7 年1 1 月商业周刊事编谢泼德( s t e p h e nb s h e p a r d ) 撰写了一篇 题为新经济：其真实含义是什么? 的文章。该文章指出新经济并不意味整经济 周期已经消除；并不意味着通货膨胀不再存在：并不意味着股市摆脱了调整丽永远上 升：也并不意味着美国可以摆脱金融危机的影响。该文提出：新经济实质上就是指近 年来正在发牛的两大趋势：一是经济全球化，二是信息技术革命。 关于新经济的概念，一直存在许多争论。有一种观点笔者比较赞同：新经济是指 在经济全球化背景下，信息技术革命以及由信息技术革命带动的、以高新技术产业为 龙头的经济。o 通俗地讲，新经济就是我们一直追求的“持续、快速、健康”发展的 经济。 2 1 2 新经济的基本特征 2 1 2 1 新经济是知识经济 在新经济时代，经济的增长主要依赖于知识的生产、传播鄹应用。信息技术革命 使经济建立在知识经济纂础上成为可能。知识逐渐成为最关键的生产要素，尽管资本 仍然还是重要资源， 刨毒重要性逐渐趋予降低：知识产品在社会生活中的应用会更加 。张祥：新经济与国际经济贸易中闽对外经济贸易f 版社，2 0 0 1 年6 月。 藕经济时代宅业妲绩评价的研究平衡计分幸曲设避和斑焉 广泛，资本最终将蜕变为知识的一种功能：终生学习、追求知识会成为社会成员生存 和发展的第一需要。 2 1 2 2 新经济是创新经济 创新是新经济兴起和发展的基础。首先是观念的创新。新经济需要新思维、新观 念。信息技术和因特网使人类的交往方式发牛改变，需要用新的视角去观察、理解事 物的发展过程。其次是运行模式的创新，包括制度、行为、组织结构等，只有运行模 式不断创新，经济和社会才会充满牛机剃活力。再次是技术的创新，只有技术的创新， 才能不断刨造出新的市场需求，诱导出新的生产与竞争，推动经济不断发展。 2 1 2 3 新经济是数字经济 在新经济中，信息处于数字形式之中。大量数字信息以光速压缩传送，信息的质 量远好于模拟信号。当信息通过数字网络变得数字化和通讯化时，一个新的世界就展 现出来了，许多不同形式的信息可以被合成、创造，新的数字化应用将被创造出来， 深刻地影响商务和人类牛活的许多方丽。 2 1 2 4 新经济是网络经济 新经济以网络体系为基础，一方面越来越多的公司将围绕着网络经济进行改组和 调整，另方面从发明创造、设计规划、牛产销售到售后服务等各个环节，都会越来 越与网络紧密相联。离开网络，新经济就会失去发展的重要基础。 2 1 3 新经济发展的灵魂是创新 刨新是新经济的灵魂，并不是因为只有新经济才有色u 新，而是创新的全面发展使 整个社会生产力获得巨大飞跃，使经济增长方式和运行机制发生前所未有的变化。从 而使创新成为新经济的内在主导力量和新经济时代的显著特征。或者说，新经济本身 就是全面创新的结果。 新经济需要全面的创新。局部的创新在工业经济形态中发挥着重要的作用，但还 不足以从整体上改变运行的特征。而到了新经济时代，科技革命的浪潮、知识的大爆 炸都产生了比以往任何时代都要强烈的创新倾向，创新真正改变社会经济总体运行的 力量，这已经不只是量的积累，面且是有了质的转变。创新并不局限于某个领域、某 一 一一避宣曼! 塑缝篓些绁塑窭= 二塑烂点堕垫生塑竣 种技术方面，其特点体现在普遍性和丰导性方面。它不仅包括技术设备、劳动工具， 而且包括生产力的结构、社