（工商管理专业论文）CD连锁企业资金集中管理体系研究.pdf

大连理工大学专业学位硕士学位论文 摘要 资金是影响企业未来发展的主要瓶颈，关系着企业的生死存亡。而资金管理是目前 我国企业普遍存在的薄弱环节。企业如何保证在发展中规避资金危机，并实行资金管理 的高效率、高效益，成为我国企业广发关注并深入研究的焦点。入世以来，我国企业集 团化经营的规模不断扩大，经营环境发生了根本性的变化，经营风险加剧。在企业集团 资产规模膨胀、资金链条拉长、结构复杂化、地域分布广泛等因素的驱动下，企业集团 的管理方式正由粗放型向集约型转变，提高资金利用率、降低企业的经营风险已成为企 业经营管理的必然要求。信息技术的快速发展和广泛应用，为传统资金管理系统注入新 的活力。 本文共分s 章。第一章是引言阐述了研究意义，回顾了资金管理的研究的现状和发 展趋势。第二章从资金管理的目标、内容、集中管理模式方面进行基础理论研究。第三 章阐述了c d 企业的资金管理现状，并对其存在的问题进行了分析。第四章针对c d 企 业资金管理中存在的问题，结合资金集中管理理论，就如何建立科学、有效的资金管理 体系提出系统化的解决方案。最后一章是结论，是对本文主要工作和特点的总结。 本文以c d 企业为研究对象，采用实例研究的方法，运用资金管理理论，针对企业 现有资金管理中存在的问题，结合企业未来发展需要，建立安全、高效的资金集中管理 体系，为其他类似企业实施资金集中管理提供了实践经验。 关键词：资金管理；集中管理；结算中心；信用管理 c d 连锁企业资金集中管理体系研究 r e s e a r c ho nc e n t r a l i z e df u n d sm a n a g e m e n ts y s t e mo f c dc o n c a t e n a t ec o m p a n y a b s tr a c t r h ef u n da f f e c t st h em a i nb o t t l e n e c kw h i c ht h ee m e r p f i s ew i uf u t u r ed e v e l o p ，w i l lb e r e l a t i n ge n t e r p r i s e sl i f ea n dd e a t h b u tt h ef u n dm a n a g e m e n ti st h ep r e s e n to u rc o u n t r y e n t e r p r i s eu n i v e r s a le ) 【i s t e n c ew e a kl i n k h o wd i dt h ee n t e r p r i s eg u a r a n t e ed o d g e st h ef u n d c r i s i si nt h ed e v e l o p m e n t ，a n di m p l e m e n t st h ef u n dm a n a g e m e n tt h eh i g he f f i c i e n c y , t h eh i g h b e n e f i t ，b e c o m e so u rc o u n t r ye n t e r p r i s eg a n gf a nt op a ya t t e n t i o nt oa n dt h et h o r o u g h r e s e a r c hf o c a lp o i n t s i n c eb e i n gw t oe n t r y , o u rc o u n t r ye n t e r p r i s ec o l l e c t i v i z a t i o n m a n a g e m e n ts c a l eh a se x p a n d e du n c e a s i n g l y , t h em a n a g e m e n te n v i r o n m e n th a sh a dt h e f u n d a m e n t a lc h a n g e ，t h em a n a g e m e n tr i s ka g g r a v a t i n g i n f l a t e s ，t h ef u n dc h a i nl i n ki nt h e e n t e r p r i s eg r o u pp r o p e r t ys c a l ee l o n g a t e s ，t h es t r u c t u r ec o m p l i c a t i o n ，t h er e 百0 nd i s t r i b u t i o n w i d e l ya n ds oo nu n d e rt h ef a c t o ra c t u a t i o n s ，e n t e r p r i s eg r o u p sm a n a g e m e n tw a yi s t r a n s f o r m i n gb yt h ee x t e n s i o nt ot h ei n t e n s i v et y p e ，r a i s e st h ef u n du s ef a c t o r , r e d u c e st h e e n t e r p r i s et h em a n a g e m e n tr i s kt ob e c o m et h ee n t e r p r i s em a n a g e m e n ta n do p e r a t i o nt h e i n e v i t a b l yr e q u e s t t h ei n f o r m a t i o nt e c h n o l o g y f a s t d e v e l o p m e n ta n dt h ew i d e s p r e a d a p p l i c a t i o n ，f o rp o u ri n t ot h en e wv i g o rf o rt h et r a d i t i o n a lf u n dm a n a g e m e n ts y s t e m m a n a g e m e n ts y s t e m t l l i sa r t i c l ea l t o g e t h e ri sd i v i d e d5c h a p t e r s f i r s tc h a p t e rw a st h ei n t r o d u c t i o ne l a b o r a t e d t h er e s e a r c hs i g n i f i c a n c e ，r e v i e w e dt h ef u n dm a n a g e m e n tr e s e a r c hp r e s e n ts i t u a t i o na n dt h e t r e n do fd e v e l o p m e n t s e c o n dc h a p t e rf r o mt h ef u n dm a n a g e m e n tg o a l ，t h ec o n t e n t ，t h e c e n t r a l i z e dm a n a g e m e n tp a t t e r na s p e c tc o n d u c t st h eb a s i ct h e o r yr e s e a r c h t | l i r dc h a p t e r e l a b o r a t e dt h ec de n t e r p r i s e sf u n dm a n a g e m e n tp r e s e n ts i t u a t i o n ，a n dh a sc a r r i e do nt h e a n a l y s i st oi t se x i s t e n c eq u e s t i o n t h ef o u r t hc h a p t e rt h eq u e s t i o nw h i c he x i s t si nv i e wo ft h e c de n t e r p r i s ef u n dm a n a g e m e n ti n , t h eu n i o nf u n dc e n t r a l i z e dm a n a g e m e n tt h e o r y , h o w e s t a b l i s h e ss c i e n t i f i c a l l y , t h ee f f e c t i v ef u n dm a n a g e m e n ts y s t e mp r o p o s e st h es y s t e m a t i z e d s o l u t i o n l a s tt h ec h a p t e ri sac o n c l u s i o n , i st ot h i sa r t i c l ep r i m et a s ka n dt h ec h a r a c t e r i s t i c s u m m a r y t h i sa r t i c l eu s e st h ec de n t e r p r i s ei st h eo b j e c to fs t u d y , u s e st h ee x a m p l er e s e a r c ht h e m e t h o d ，t h eu t i l i z a t i o nf u n dm a n a g e m e n tt h e o r y ，w i l lh a v et h ep r o b l e mi nv i e wo ft h e e n t e r p r i s ee x i s t i n gf u n dm a n a g e m e n ti n ，t h eu n i o ne n t e r p r i s ef u t u r ed e v e l o p st h en e e d ，w i l l e s t a b l i s hs a f e l y , t h eh i g h l ye f f e c t i v ef u n dc e n t r a l i z e dm a n a g e m e n ts y s t e m ，i m p l e m e n t e dt h e f u n dc e n t r a l i z e dm a n a g e m e n tf o ro t h e rs i m i l a re n t e r p r i s e st op r o v i d et h ee x p e r i e n c e k e yw o r d s ：f u n dm a n a g e m e n t ；c e n t r a l i z e dm a n a g e m e n t ；a c c o u n t ss e t t l e m e n tc e n t e r ；c r e d i t a d m i n i s t r a t i o n i i c d 连锁企业资金集中管理体系研究 大连理工大学学位论文独创性声明 作者郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下进行研究 工作所取得的成果。尽我所知，除文中已经注明引用内容和致谢的地方外， 本论文不包含其他个人或集体已经发表的研究成果，也不包含其他已申请 学位或其他用途使用过的成果。与我一同工作的同志对本研究所做的贡献 均已在论文中做了明确的说明并表示了谢意。 一 若有不实之处，本人愿意承担相关法律责任。 学位论文题目：g 旦整笾企些资金篡史篁堡签丕婴塞 一 作者签名：二珥旮j 丛一 日期：驻年旺月- l 日 大连理工大学专业学位硕士学位论文 大连理工大学学位论文版权使用授权书 本人完全了解学校有关学位论文知识产权的规定，在校攻读学位期间 论文工作的知识产权属于大连理工大学，允许论文被查阅和借阅。学校有 权保留论文并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，可以将 本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、 缩印、或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。 作者签名： 导师签名： 日期：纽年丛月五日 日期：五臣年啦月上l 日 大连理工大学专业学位硕士学位论文 1 绪论 1 1 研究意义和应用前景 资金是企业的血液，没有了资金流，企业就必然要失去生命，所以，它始终受到企 业股东和经营者的高度重视。但传统的资金管理中存在管理分散，使用效率低下等问题， 财务部门只起到了事后核算的作用。近几年，随着信息技术的发展，电子支付方式的普 及，使得大型集团企业实现资金集中管理成为可能。 相对于传统的分散管理，资金集中管理表现出众多的优势。主要表现为： ( 1 ) 对下属子公司能够进行有效的监管 大型的集团公司其下属一般会有多个子公司，有的甚至达到上百。随着公司规模的 日趋扩大，子公司数量的不断增多，对整个集团的资金管理来说是一个挑战。通常情况 下，集团总部下属的各个子公司在战略和经营方式之间会存在一定的差异。在之前由于 分散性的管理，每个子公司就单独在银行开立账户，对资金的管理具有一定的自主权， 虽然他们定期需要向总部进行汇报，但是也难免会有违规的行为发生，因此总部很难对 整个资金情况进行监管。 而实行了集中化管理之后，集团总部可以将其下属的子公司的账户开在总账户下的 二级账户，这样一来子账户的资金流向、存量都能受控于总部。例如总部可以给予公司 下设一定的权限，在权限范围之内子公司资金的对外支付可以自行审批，一旦超出权限 就需总部审批，这样的话总部就能有效控制成员企业的支付行为，加强资金的监管。另 外集中化管理还有助于实现企业内部信息的高度集中，客观上为集团企业提供有效的决 策依据。当然实现资金的集中化管理也必须以不影响子公司日常正常经营管理为前提。 ( 2 ) 提高资金的使用效率 企业资金管理最终是以提高资金的使用效率为目的。我们可以想象，集团下属的子 公司通常会选择在当地开设银行账户，进行资金的结算。这些子公司账户上基本上都留 存一点资金，如果能将这些零星的资金余额聚集起来，那么这将会是一笔相当可观的数 目。而且还极有可能存在这样一种情况，下属子公司中有一部分企业发展良好，账户资 金充裕，而一些企业资金则相当短缺。在当前宏观经济相对紧缩的大环境下，企业获取 资金已经不能完全依赖于银行融资，如果能在集团内部实现相互的资金融通，这将大大 提高资金的使用效率，节省大笔的财务费用。目前现金池就能很好的满足集团内部企业 之间资金的相互借贷。 另外总部可以有效地对集团全部的资金存量进行管理来获得更多的投资收益。例如 可以将资金存放定期存款获得利息收入，或是投资一些低风险的投资产品等。这些都将 大大提高整个集团资金的收益水平。 ( 3 ) 增强企业的整体信用水平 c d 连锁企业资金集中管理体系研究 在企业的经营活动中最关键的因素是现金流，稳定、协调的现金流可以保障企业的 正常运作，进而获得收益。融资是企业开展生产经营的必要基础，足够的资本规模可以 保证企业投资的需求，合理的资本结构可以降低和规避融资风险。集团企业在日常的生 产经营过程中基本上都要依赖银行的资金支持。单一企业的偿债能力和资信水平一般都 不如整个集团企业。因此如果由子公司逐一向银行申请融资，相对的融资费用就比较高， 而且如果某个子公司的资信水平不够，银行也完全有可能拒绝给企业提供资金服务。 因此采取了集中化管理，通过对下属企业资金的实时监控，集团公司可以有效的降 低投资风险，将风险锁定在一定范围之内，控制现金流风险。另外还能提升整体的信用 水平，有效地防范信用风险，产生较好的筹资效果。 在集中管理优势的驱动下，在当前市场激烈竞争的高压下，越来越多的企业都开始 将资金集中管理视为管理创新的一项主要举措，突破传统的管理理念、管理手段、管理 方式和方法的束缚，着眼于现代化管理目标来从运行机制和组织体系上创新，建立与现 代企业环境相适应的资金管理体系，合理配置资源，最大限度地提高资金的整体使用效 率，使资金得到最高回报和创造最大价值，从而实现整合优势。但对很多企业来说，虽 然已经充分认识到了资金集中的优势，也迫切希望实现集中管理，而苦于不知如何科学、 合理、系统的建立适合自身需要的资金集中管理体系。 本文以c d 连锁企业为研究对象，依据资金管理理论，充分结合c d 企业客观实际， 为其建立系统、科学、合理、高效的资金集中管理体系。本文的研究意义，既可以解决 c d 企业资金管理需要，又可以为其他企业资金集中管理体系的建立提供丰富、实用的实 践参考。 1 2 资金管理的发展趋势 近几年，随着i t 技术的快速发展和普及应用，银行资金结算系统的自动化水平不 断提高，网上电子结算逐步取代传统的票据结算，企业资金管理系统功能的不断增强， 带动了企业资金管理手段的不断创新，资金管理呈现出新的发展趋势。 ( 1 ) 企业现金池的广泛运用 当前许多大型企业已经开始着手建立集团内部的现金池。现金池以其高效、节约成 本、便于集团资金的集中化管理，提升企业整体价值的特性，被视为企业资金管理的有 效工具，正得到越来越多企业的青睐。 在国外市场上，现金池作为一种较成熟的银行资金管理类工具被广泛使用，但是在 国内它却是近几年来才被推出的新型产品，许多大型的集团公司仍未能好好地利用现金 池这种高效的资金管理工具来帮助企业进行资金流的监控和管理。 在现金池中，企业可以按照自身的实际情况来设定零余额和目标余额的额度。在集 团内部为了使集团现金池内的信息得到及时的互通，许多跨国公司正着眼于在全球范围 内使用周一种现金池技术，尽量减少合作银行的数量，从而使得当地的系统就可以将集 一2 一 大连理工大学专业学位硕士学位论文 团的信息予以整合到自己的现金池结构中去。 ( 2 ) 集中化管理 总的来说集中化的资金管理有助于企业实现整体利益的最大化；有利于投资方向的 调整，使其能够集中进行战略方向调整；有效地降低企业控制成本，提高企业整体信用 等级，降低财务费用的支出。集团现金池就是资金集中化管理的一个重要产品。 拿集中化的银行管理来看，就是要尽量减少合作银行的数量，突出核心的合作银行。 这样一来，一方面企业通过同一银行系统就能够及时地将银行信息进行归集和整理。另 一方面，通过与银行的集中合作，企业成为了银行的重点客户，获得长时间的稳定合作， 从而获取一定的优惠价格。此外，集中化的投资和融资还能使企业获得额外的收益。 ( 3 ) 借助e r p 系统，实现企业内部的信息沟通 企业资金管理部门和营运部门之间的有效沟通是企业进行成功的流动性管理的首 要条件。通过与各个部门之间的信息互通，可以帮助企业司库进行高效的资金流的预测， 获得确切、可靠的会计信息。例如：对于外汇风险的预测、长期资产余额的预测、企业 间的日常借贷情况、中短期融资需求、投资需求、内部的账务管理( 例如：多边的净额 结算，但是目前国内尚不允许) 。 为了更好的整合内部信息，当前企业内部都会使用一些技术支持，如e r p 系统。e r p 系统将企业内各部门之间的信息进行了一个整合，使得资金管理部门和企业内部的其他 的营运部门之间的形成了良好的信息沟通。e r p 系统为企业提供了准确、清晰的买卖和 收付情况的记录。 ： - 。 o 。 。f 一项好的管理信息系统为企业的资金流管理提供了基础。通过企业信息的整合，借 助一定的系统使得高效的内部信息交流成为了可能。 ( 4 ) 外包使资金管理更具效率 t 。 据统计，当前有不少企业正在考虑在未来将自己企业的资金流动性管理外包给一些 专业的公司进行管理。 在一些中小型企业中，由于生产经营的需要，他们可能在将来会建立自己的专业的 资金管理团队。在这个过程中，他们可以选择在公司内部进行自身系统的维护，组织架 构的改革。当然也可以选择将这部分的业务进行外包。 企业司库将流动性管理进行外包之后，他们就可以将精力集中在其他方面，例如风 险管理、营运资金管理、应收应付的管理等，这些方面对于企业的资金管理可能更为重 要。通过外包服务之后，企业司库就可以有效地对他们的资金流进行监管、控制和风险 控制，同时还能够运用当前的资源进行一些增值的活动。通过外包服务企业还能够分担 掉一部分的风险，减少和控制营运成本，创造现金流入。企业在进行外包服务的过程应 当基于成本和效率的考虑，当然最终是否要进行外包服务还是要取决于企业自身的需 求，企业司库应当选择更为高效、有利的方式来进行资金管理。 c d 连锁企业资金集中管理体系研究 1 3 本文的研究框架 本文主要研究c d 企业的资金集中管理体系，包括资金集中控制模式、公司治理结 构和资金管理权的安排、资金预算体系、信用政策与信用风险管理、现金日常管理、现 金收付与控制系统。c d 企业短期不涉及对外投融资业务，所以本文不研究其融资和投资 问题。 本文的研究思路是由一般到具体，采用理论研究和实证研究相结合的方法，先通过 理论研究提出理论框架，再运用实证研究将其运用到具体企业实例，达到理论和实践的 结合，使本文具有可操作性和实际意义。具体如下：本文首先通过文献研读和调查研究， 总结出资金集中管理体系的六个组成部分，接下来分别从这六个角度研究c d 企业资金 管理的现状，发现问题并分析问题原因，最后解决问题，为c d 企业建立更加完善的资 金集中管理体系。 本文的技术路线图如图1 1 所示。 图1 1 研究技术路线图 f i 9 1 it h er e s e a r c hs t r u c t u r eo f t h et h e s i s 一4 一 大连理工大学专业学位硕士学位论文 2 资金管理的理论基础 2 1资金管理 2 1 1资金管理的目标 。 企业的正常生产经营活动要求企业持有一定数额的货币资金，主要用于满足企业的 交易性需要、预防性需要和投机性需要1 1 。 ( 1 ) 交易性需要 为了应付日常经营活动的需要而保留的货币资金。如支付工资、差旅费、购买原材 料等。 ( 2 ) 预防性需要 为了应付意外事故而保留的货币资金。就像每个家庭都保留一定现金( 应付不安全事 件) 。 ( 3 ) 投机性需要 企业用货币资金购买有价证券而获利的动机，以及用于不寻常的采购动机。 2 1 2 资金管理的内容 资金管理的主要内容包括编制现金收支计划、企业现金收支数量、现金日常控制、 确定最佳现金余额、当现金短缺时采用短期融资策略、当现金多余时采用还款或有价证 券投资策略五个方面的内容【1 1 ，如图2 1 所示。 黟稿眺鼍 妒 鏊收墨瑚搿靛 鍪。二- - 务 图2 1 现金管理的内容 f i 9 2 1c a s hm a n a g e m e n tc o n t e n t 焉叫金量 佳颤 胎搬 。雕黼慨姚上趣斓 企收 确现 璃薹 影i辫 c d 连锁企业资金集中管理体系研究 2 2 资金集中管理的五种模式 2 2 1 统收统支模式 企业( 集团) 的一切现金收支活动都集中在企业( 集团) 财务部，各分支机构或子公司不 单独设立财务账号，一切收入直接进入总部的账户，一切现金支出都通过财务部门付出， 现金收支的批准权高度集中在经营者或经营者授权的代表手中。 统收统支的方式有助于企业全面实现收支平衡，提高现金的流转效率，减少资金的 沉淀，控制现金的流出。其缺点是不利于调动各层次经营的灵活性，会降低企业( 集团) 经营活动和财务活动的效率。 2 2 2 拨付备用金模式 企业按照一定的期限统拨给所属分支机构或子公司一定数额的现金，备其使用，等 各分支机构或子公司发生现金支出后，持有关凭证到企业财务部门报销以补足备用金。 拨付备用金的方式是用于非独立核算的分支机构，其特点是：各分支机构有一定的 现金经营权，在现金支出范围和支出标准之内享有决策权；各分支机构不独立设置财务 部门，其支出的报销要通过集团财务部门的审核，有一定的控制作用。 2 2 3 设立结算中心模式 结算中心又称内部银行，是集团公司实现资金集中控制的最主要方式。结算中心通 常设立于集团总部的财务部内，负责办理内部各成员或分公司现金收付及往来结算业 务。 ( 1 ) 结算中心的主要职能 集中管理各成员或分公司的现金收入。各成员企业或分公司收到现金收入时，都 必须转账存入结算中心在银行开立的账户，不得挪用。 统一拨付各成员或分公司因业务需要所需的资金，监督货币资金的流向。 统一对外筹资，确保整个集团的资金需要。 办理各公司之间的往来结算，计算各分公司在结算中心的现金流入净额和相关的 利息成本或利息收入。： 核定各分公司日常留用的现金余额。 ( 2 ) 结算中心的资金集中过程 账户开设。 账户开设是公司与银行合作建立并运行结算中心的基础。为便于资金调拨，各地分 公司的开户行应该与总部开户行保持一致。在收支两条线的情况下，各分公司在银行应 开设一个收入账户、一个支出账户。 资金调拨 - 6 大连理工大学专业学位硕士学位论文 在收支两条线的情况下，各分公司的销售收入、其他业务收入直接进入收入账户。 该账户资金仅用于划回总部。企业可根据资金划拨成本与资金沉淀成本，确定一次划拨 金额或划拨时间。并与银行达成协议，授权银行自动划拨。也可每天都将各分部资金集 中到总部，最大限度实现资金集中，但转账成本很高。 支出账户的资金来源于总部拨款，用于分公司的采购、工资、税金、其他费用等的 支付，该账户一般没有余额。分部需要使用资金时，向结算中心提出申请。如果是预算 内支出，经授权人员签字后，结算中心直接将款项拨到分公司账户；如果是预算外支出， 必须经过一定的决策机构或领导审批同意，结算中心才会将款项拨入分部账户。 在只有一个账户的情况下，总部要为各分部核定一个存款限额，超过限额的部分， 银行自动划回总部；不足部分，总部补足。 ( 3 ) 结算中心模式的特征 各分公司仍然持有现金的经营权和决策权。各公司有自己的财务部门，有独立的 账号( 通常是二级账户) ，进行独立核算。 集团对各分公司的现金实施统一调控，统一结算。 。 实行收支两条线。各分公司根据结算中心所核定的最高现金限额，将每日超出部 分的现金收入转入结算中心设立的专门账户：各分公司支出超过核定的定额时，必须事 先向结算中心提出申请。 对各分公司提出的申请有两种管理方式：一是逐项审批制，即对各项申请支出款 项必须列明用途、数额、时间，经结算中心审批后方可拨出。二是超出权限审批制，即 超过分公司经理审批权的部分，由结算中心审批。支出审批还可以与预算管理相结合， 预算内支出由各分公司审批，预算外支出需要经过结算中心特别审批。 各分公司不直接对外融资，有结算中心统一融资，可以充分利用集团的优势。 其实，结算中心方式并不意味着将各分公司的全部现金完全集中到资金总库，而是关于 资金流动、投资和融资等决策过程的集中化，各分公司依然拥有较大的经营权和决策权。 2 2 4 设立内部银行模式 内部银行是将社会银行的基本职能与管理方式引入企业内部管理机制而建立起来的 一种内部资金管理机构，主要职责是进行企业或集团内部日常的往来结算和资金调拨、 运筹。 ( 1 ) 内部银行的职责 设立内部结算账户 每个公司都在内部银行开设账户，企业生产经营活动中一切实物转让、劳务协作均 视作商品交易，通过内部银行办理往来结算。 发行支票和货币 内部银行根据有关规定发行其自身的支票和货币，在各分公司之间使用。 一7 一 c d 连锁企业资金集中管理体系研究 发放内部贷款 内部银行根据集团公司为各分公司核定的资金和费用定额等观念，结合实际需要， 对其发放贷款。贷款在管理上采取两种形式：一是全额有偿占用方式。无论是定额内还 是超定额的内部贷款都实行有偿占用，计算利息；二是差额有偿占用方式。定额以外贷 款部分计息或多收利息。 筹措资金 由内部银行统一对外筹措资金，各分公司无权对外筹资。内部银行根据企业经营状 况统一运筹，合理调度资金。 ， 制定结算制度 内部银行统一制定结算方式、时间、规范结算行为，同时对结算业务中的资金流向 的合理合法性进行监督，及时发现问题，纠正资金使用中的盲目性和局限性。 建立信息反馈系统 内部银行定期或不定期地将资金流通状况以报表的形式反馈给各分公司，报送企业 或集团公司，以及时掌握资金使用状况。 银行化管理 内部银行本身也实行银行化管理，建立贷款责任制，强化资产风险管理，实行相对 独立核算、自负盈亏。 ( 2 ) 内部银行对现金管理的强化作用 设立内部银行是把一种模拟的银企关系引入到集团内部的资金管理中，各分公司与 集团是一种贷款管理关系，内部银行成了结算中心、货币发行中心、贷款中心和监管中 心内，对现金管理的特征主要表现在以下三方面。 “ 各分公司之间的现金收付和结算事项均通过内部银行统一开立账号办理，一般不 直接对外进行。 各分公司在内部银行开立存款账户和贷款账户，实行存贷分户管理，具有收支两 条线的特征。各分公司与内部银行是存贷关系，实行有偿存贷制度。 、 各分公司在财务上享有独立财权，对贷款有权按用途自行安排使用，也即各分公 司享有现金经营权和决策权。 ( 3 ) 内部银行的多种实践模式 高度集中模式 该模式是在内部银行开始实行时采用的管理模式，现在许多企业集团仍具有生命 力。主要体现在资金使用权的高度集中，统一主要原材料采购等重要资金使用。集权模 式的使用需要有畅通的信息渠道和有效的控制监督手段，保证资金决策的效率和正确 性。这种模式适用于集团中各分公司地理位置比较集中，各子公司之间关系密切，集团 领导层决策手段先进，管理水平高的情况，以保证集权的管理层能够灵活反映，快速决 一8 一 大连理工大学专业学位硕士学位论文 策，降低管理成本。 相对分散的模式 ， 该模式是指集中控制重大投资权，集中对外融资及纳税，内部单位集中在内部银行 开户，使用权分散，各单位对存放在内部银行的流动资产使用完全负责。该模式适用于 特大型企业集团各子公司在生产经营内容上有较大差异的情况。 松散模式 在该模式下，不要求企业集团的成员把现金形态的流动资产全部存入内部银行，而 采用类似银行往来结算中心的做法，仅在内部银行开立结算账户，存放结算准备金，以 保证集团内部结算的顺利，并使集团对下属单位的奖惩有资金的基础。由于这种模式下 成员的流动资金管理有更大的自由度，因此当他们需要在内部银行贷款时采取不同于资 金全部集中在内部银行的成员的利率计算。 这种模式目前在我国尚不多见，主要见于国外大型跨国公司，如日本索尼集团下各 分公司将结算准备金存入公司总部，利率在银行利率基础上减去0 2 5 ，各分公司需要 资金时向总部贷款，利率在银行优惠利率基础上加0 2 5 。 2 2 5 财务公司模式 通过财务公司实行资金的集中。财务公司是大型集团或跨国公司投资设立的一个独 立的法人实体，它是由中国人民银行批准设立、经营部分银行业务的非银行金融机构。 中国标准的财务公司组织体系如图2 2 所示。 ( 1 ) 财务公司的职能 经营联合贷款、包销债券、不动产抵押、财务及投资咨询； 负责集团和跨国公司的外部筹资： 各成员企业问的财务协调和资金调度； 运营集团或跨国公司的资金盈余； 担当内部银行职责； 负责集团或跨国公司的资本经营战略活动。 ( 2 ) 财务公司的特点 它是一个独立的法人企业，与其他企业的关系是一种等价交换的市场竞争关系； 它是部分银行业务的非银行金融机构，当然，它行使银行的部分职能； 承担集团公司募集资金、供应资金和投资的功能，并且对集团所属子公司寻找项 目供应资金，因而财务公司也行使对子公司和对投资项目资金使用的监控功能。 ( 3 ) 财务公司的发展方向 随着企业股份制改造步伐的加快，财务公司对企业集团的重要作用日趋明显。财务 公司应该在以下方面以资金为纽带，在信息、人才和管理上有机结合。 成为集团的金融中心 c d 连锁企业资金集中管理体系研究 通过财务公司与集团成员仍相互持股和控股( 产权渗透) ，实现产业资本与金融资本 的结合，使集团各成员之间形成以资本为纽带的各种密切合作关系，充分发挥其金融职 能和管理职能。 成为集团的信息中心 通过集团财务公司收集和掌握各种国际国内的经济信息、各种方针政策、法律法规、 利率汇率及经济运行状态，为集团各分公司融资活动通过重要参考。 成为企业集团的投资中心、投资顾问 财务公司应该为集团内各分公司筹集资金，并投放到关系集团长远发展的具有深远 意义的重大项目上，增强后劲，促进技术进步，同时合理安排好集团各分公司固定资产 与流动资产的合理比例。另外，还要凭借自己的信息优势、理财优势，帮助投资主体开 展咨询评估，参与企业的投资决策，当好参谋。 2 3 公司治理结构与资金管理权安排 ( 1 ) 公司治理结构下的现金收支权安排 企业在现金流转过程中如何实现现金流量的控制，直接决定着企业价值创造目标的 实现，甚至关系到企业的生死存亡。管理和控制企业的现金流量是价值管理的重中之重， 而公司治理结构与资金管理权安排问题又是现金流量管理与控制的基石。 公司治理结构是现代产权制度下的公司权限安排，通过股东( 大) 会、董事会和经理 层等组织结构的设置与运作，形成相互制衡和约束的三权分立机制，巧妙地解决了股东 ( 投资者) 、法人代表、经营管理层以及公司相关利益群体之间责、权、利之间的微妙关 系，如图2 1 所示。 大连理工大学专业学位硕士学位论文 图2 1 公司治理结构组成部分及其关系 f i 9 2 1mc o m p a n yg o v e r n st h es t n i c t u r ec o n s t i t u e n ta n dt h er e l a t i o n s 明确的授权和权力制衡，是确保企业投融资和分配决策科学性的前提，能够尽力避 免资金循环中断和现金流转中出现财务危机。 ( 2 ) 组织机构设置与现金管理 企业财务会计设置对于资金管理及现金流量控制起着极为重要的作用。但财务会计 机构设置问题并没有引起中国企业的普遍重视。美国很多大型企业采用总经理下的财务 副总( 财务总监) 负责制( 如图2 2 所示) ，该组织形式下又分设财务部、会计部和内部审计 部，财务与会计机构分设。 财务部由财务长负责，内设资金组、信用管理组，分别负责资金预算、资金筹集及 投资、客户信用调查及坏账处理；会计部设有会计长，负责成本和利润计划、款项结算、 税务处理、成本核算及会计信息披露等事项。由于财务、会计机构的分设以及内部审计 机构的建立，使资金管理得到了有效的监督和控制，这值得我国企业借鉴。 c d 连锁企业资金集中管理体乐研究 图22 美q 企业财务t j 会l 1 分离r 的会l _ _ 机托j 设置 f i 9 22 a m e r i c a ne n t e r p r i s e f i n a n c ea n d3 c c o l j l q t r r l tu n d e rs e p a r a t i o na c c o u n to r g a n i z a t i o ne s t a b l i s h m e n t 24 现金预算 现金预并是对预算期内预计的现金收入和现余史卅的归集和反映，足芙于短艄现金 流母的财务规划。编制现金预算是加强蚀i k 现会管理，实现最大化的现金收益，保证企 、】p 安全发展的重要控制工具。 现金颤算的作片j 可以概括如f ： ( 1 ) 编制现金预算，可以考察未来现金流动的状况，揭示未来出现现金过剩或现金 翘 缺的时期，及早合理安排投融资活动； ( 2 ) 编制现金预算，可以预测未来时期企业对到纠债务的直接偿付能力，预警企业 可能出现的现金短缺； ( 3 ) 编制现金预算，可区分可延期支出和不能延期支合理调度未来现金流量； ( 4 ) 编制现金预算，可以对其他财务计划( 如销售汁划、产品成率摔制计划) 提出改 进建议； ( 5 ) 编制现金预算，可以为业绩评价提供相关信息。 现金预算是企业全面预算体系i f i 的一部分，它的编制要根据一系列的预算来进行。 大连理工大学专业学位硕士学位论文 首先要按目标利润进行销售预测编制销售预算，并在此基础上编制成本预算、各项费用 预算，而后才能出现现金预算。所以各部门的预算都对现金预算产生影响。 现金预算的编制基础是收付实现制。编制现金预算的基本技巧有：尽量缩短编制期 间，稳健预测现金流量，充分考虑概率因素，对于季节期经营应按季分期编制。现金预 算的具体编制方法主要有现金收支法和收益调整法。 2 5 信用政策与信用风险管理 随着现代商业信用即赊销的发展，应收账款也随之产生并逐步成为企业占重要份额 的流动资产。正是由于应收账款的存在，使利润与现金流量形成差异。如何调控和管理 应收账款就成为企业提升现金流管理的关键。 信用政策是财务工作与营销工作共同作用的结果，在分析可供选择的信用政策时， 必须兼顾这两个方面。权衡的方法是分析不同信用政策对企业现金流量和价值增长的影 响。信用政策从两个方面影响企业的现金流量：现金流入的时间及其数额。 信用风险管理是指企业作为控制交易过程中的信用风险而实施的一套业务方案、政 策以及为此而建立的一系列的组织制度。 2 6 现金日常管理 现金是指在生产过程中暂时停留在货币形态的资金，包括库存现金、银行存款、银 行本票、银行汇票等。现金是变现能力最强的资产，可以用来满足生产经营开支的各种 需要，也是还本付息和履行纳税义务的保证。+ ， 现金管理是企业理财的核心，对现金实施有效的制度性管理，可以充分发挥资金的 优势作用，整合企业资源，提升企业管理技能和业务运作水平。 现金日常管理的重点在于保证企业现金的安全完整，防止被贪污、挪用、偷盗。完 善的现金内控规范，应当包括授权审批制度、职务分离制度、文件记录制度、内部审计 制度等内容。 2 7 现金收付与控制 现金收账与支付系统是疏通资金流通的渠道，即把付款方手中的资金转存入存款方 账户。合理控制开支资金的支付方式和支付时间，可以加速资金周转、增加现金收益， 强化现金流量管理。 企业可以通过加速现金回收来获得显著的管理效益，因而企业总是希望加速收回应 收账款，从而可以更早的使用现金。为加速收款，企业采用的方法包括：缩短现金周转 期、压缩收账流程、现金集中管理、加速回收应收账款等。企业也希望在不损害其信用 地位的前提下，尽可能推迟支付应付账款。企业进行支付控制的方法主要有利于浮存量、 采用承付汇票、设立单独的支付账户、设立零余额账户、远距离付款等。 c d 连锁企业资金集中管理体系研究 3c d 企业资金管理存在的问题分析 3 1c d 企业简介 c d 连锁企业成立于2 0 0 0 年，是c d 上市公司绝对控股的大型医药零售连锁企业，总 部位于沈阳。公司经过8 年的发展，已在中国开设了超过1 0 0 0 家连锁药店，员工总数1 万人，分布在5 个省，3 0 多个地市。每周光临c d 药店的顾客5 0 0 万人次，年销售额近 3 0 亿元，连续三年位居全国同行业三甲。公司主营业务是药品零售和批发，成为全国性 的、最有影响力的大型医药连锁企业之一，是c d 企业的战略发展目标。 c d 企业在每个省份分别设立了具备独立法人资格的批发和连锁两个独立公司，由辽 宁连锁公司直接或间接控股，控股关系及比例如图3 1 所示。辽宁连锁公司直接控股辽 宁批发、吉林批发、内蒙批发、天津批发、山东批发，省级批发公司1 0 0 控股本省连锁 公司。省级连锁公司在本省各地市分别设立分公司，每个市级分公司在本市范围开设药 店。 葫妙蔫 盏氤。蕊罐 图3 1 各子公司控股比例 f i g 3 1t h ec o n f f o u i n gp e r c e n to f e v e r yf a m e ss m c k 在管理层级上实行四级管理，管理架构如图3 2 所示，辽宁连锁公司既是一个省级 公司，又要承担连锁总部的职能，直接管理各控股省级子公司，省级子公司管理市级分 公司，市级分公司管理门店。 一1 4 一 大连理t 大学专业学位硕士学位论文 总部 省级子公司 市级分公司 门店 圈里早 三1 三t 可r f 陶j2 管理层级 f i g32t h em a n a g e m e n ta r c h i t e c t 32 c d 企业资金管理现状 321 公司治理结构与资金管理权安排 从公司治理结构角度来看，每个省级公司，无论是批发公司还足连锁公司，都足具 备独立法人资格的子公司，股东结构并不相同。都各自具各完整的公司治理结构，都拥 有独立的资金管理权，各自独立管理自己的资金，很难实现集团范围内资金的同一调度， 无法整台集日l 的资金资源，难以最大化的发挥资金优势。 从罔33 c 1 ) 企业现有管理架构可以看出各省公司总经理具有本省范围内的财务、 商务、营运、行政各项职能的管理权虽然总部财务副总对各省公司财务总监具有业务 管理权，但省公司财务总监的任免和奖惩基本e 都掌握在省公司总经理手上，并省公司 财务总监必然要更服从省公司总经理的管理，总公司对各省的财务管理缺乏执行力。 c d 连锁企业资金集中管理体系研究 嘲33 现行铝埋架构 f i g33t h ec u r r e mm a w _ l a g e m e n ta r c h i t e c t u r e 3 22 资金控制模式 目【| i fc d 蚀【k 存资金控制模式上还处于、p 集中阶段，仅枉省公司范围内采取收支曲 条线管理的方式进行集中管理，备省公刮独、z 管理资金，不调剂每个前分公司分别 开设收入蜮户和支账广，收入账户只能收，直只能向省公司账，、划拨，小能对外支 付。门店每大将| j 销售收入的现金存八就近的银行个人账户，市分公州财务定划将门 店个人账厂1 的资金转入分公司收入账户，省公司则务定期将市公r d 收入账广的资金转八 省公司账户。省公司为每个市分公叫分配一定额度的各 | 金存八支h 账户，川于h 常费 用开支，备用金支出范围外的支出，巾公司应先向省公忡请拨款，省公司审批后，将 款项划拨到市公州支