（会计学专业论文）我国资本市场会计监管体系研究.pdf

我国资本市场会计监管体系研究 摘要 近几年，我国资本市场上出现了一系列的会计舞弊欺诈案件以及与之相 连的审计失败案例，这不仅干扰了我国资本市场的正常运行秩序、给投资者 和政府带来巨大的损失，亦影响到市场经济的运行基础。究其原因，往往是 我们的监管者缺乏对历史经验教训的深刻反思，缺乏对国际资本市场会计监 管的深入研究，缺乏对我国资本市场会计监管的前瞻性判断，导致在实践中 “方寸大乱”，因而出现了很多偶然之中的必然“事件”。因此，构建一个 科学有效的、适合我国国情的资本市场会计监管体系，不仅对我国资本市场 的规范运作具有很大的理论价值和实际意义，也是确保监管有效实施的唯一 途径。 本文在文献回顾的基础上，主要运用规范研究与实证分析相结合的分析 方法。首先运用经济学相关理论阐述资本市场会计监管的理论依据，然后采 用归纳、演绎、比较分析的方法，分析国外资本市场会计监管的现状，推演 出他们的成功经验，力求从中得到启发，使研究方法具有科学性和适用性， 接着结合我国的实际情况，构建适应我国经济发展的资本市场会计监管体 系。本文的最后部分运用博弈论的方法对上市公司、会计师事务所和审计监 管部门三者分别构建了博弈模型，并对模型进行分析，从实证分析的角度对 我国资本市场会计监管体系进行总体的评价。 本文共分为六个部分，研究的主要内容为： 首先，介绍了会计监管的研究背景、研究目的及意义、研究现状、研究 内容及方法，并对会计监管的有关概念进行界定。本文所讨论的会计监管是 基于政府的角度对公司的监管，表现为在会计工作中对经济行为的引导力、 制约力和对管理的保证力、促进力。 第二，对国外资本市场会计监管体系进行论述。本文选择美国、英国、 日本三个具有代表性的国家作为比较样本，对各国资本市场会计监管主体、 模式、方法及制度方面进行阐述，并总结他们的监管经验及对我国的启示， 以便提高我国资本市场会计监管质量。 第三，我国资本市场会计监管的现状分析。主要包括我国资本市场会计 监管的发展历程、存在的问题及影响因素分析。其中主要论述了以政府监管 为主导，集中监管和市场自律相结合的资本市场会计监管框架。 第四，我国资本市场会计监管体系的构建。借鉴国外的监管经验，结合 我国的国情，构建了有我国特色的资本市场会计监管体系。主要对资本市场 会计监管主体在职能和机构方面进行改革，并对会计监管客体、模式和方法 等方面进行了探讨。 第五，对会计师事务所与上市公司、审计监管机构与会计师事务所进行 博弈分析，得出会计师事务所有1 5 的可能性会做出违规审计的结论，并结 合我国会计监管的实施效果，提出了完善资本市场会计监管体系的几点建 议。 最后，本文的结论是：由于我国资本市场效率与发达国家不可同日而语， 应基于我国国情的实际问题建立以政府监管为主导，以单位内部自我控制为 基础，以行业自律组织监管为保证，以媒体监管为补充的层次清晰、权责明 确、关系协调的会计监管模式。 本文的创新点有：构建具有我国社会主义市场经济特色的资本市场会计 监管体系；改革会计监管主体的职能与机构，以加强我国资本市场会计监管 力度，提高会计信息质量；构建了上市公司、会计师事务所和审计监管机构 三者之间的博弈模型，并进行体系评价。 关键词：资本市场，会计监管，监管体系，监管主体，博弈模型 n t h er e s e a r c h o na c c o u n t i n gr e g u l a t i o ns y s t e m i nc h i n e s ec a p i t a lm a r k e t a b s t r a c t i nr e c e n ty e a r s ，u n r e a la c c o u n t i n gi n f o r m a t i o no fp u b l i cc o m p a n i e sb e c o m e m o r ea n dm o r es e r i o u si nc a p i t a lm a r k e ta th o m ea n da b r o a d w h i c hs e r i o u s l y h a sd i s t u r b e dt h en o r m a lo r d e ro fo u rc o u n t r yc a p i t a lm a r k e ta n dh a sb r o u g h ta v e r yb i gh a r mf o ri n v e s t o r , o u rc o u n t r ya n ds o e i e t y b e c a u s eo u rr e g u l a t o r so f t e n l a c kt h er e f l e c t i o no fh i s t o r i c a le x p e r i e n c e ，l a c ki n - d e p t hs t u d yo fi n t e r n a t i o n a l c a p i t a l m a r k e t sa c c o u n t i n gr e g u l a t i o na n dl a c kf o r w a r d l o o k i n gr e g u l a t o r y a c c o u n t i n gj u d g m e n to na c c o u n t i n gr e g u l a t i o ns y s t e mi nc h i n e s ec a p i t a lm a r k e t , 1 e dt oal o to fi n c i d e n t sw h i c hw e r ei n e v i t a b l e t h eo n l ya p p r o a c ht oe s t a b l i s h o n ee f f e c t i v ea n ds u i t a b l ea c c o u n t i n gr e g u l a t i o ns y s t e mi nc h i n e s e c a p i t a l m a r k e t ，t h er e s e a r c ho ft h ea b o v ep r o b l e m s ，t a k ec h a r g eo ft h en o r mo p e r 撕o no f o u rc o u n t r yc a p i t a lm a r k e ta n dt h ev a l i di m p l e m e n th a sv e r yb i gt h e o r e t i cv a l u e a n dp r a c t i c a ls i g n i f i c a n c e o nt h eb a s i so ft h er e v i e wo ft h er e f e r e n c e s ，t h i sa r t i c l eu t i l i z e st h ea n a l y s i s m e t h o d sw h i c hi n c l u d i n gt h ef u n d a m e n t a lr e s e a r c ha n dt h er e a ld i a g n o s i s a n a l y s i su n i f i e s ，u s i n gr e g u l a t i o n a n dm a n a g e m e n tt h e o r y f i r s t ，u s i n go f e c o n o m i c st h e o r yt oe x p o u n dt h e o r yb a s i so fc a p i t a lm a r k e t sr e g u l a t i o n , a n dt h e n u s ei n d u c t i v ea n dd e d u c t i v e ，c o m p a r a t i v ea n a l y s i sm e t h o d st oa n a l y z et h e f o r e i g ns e c u r i t i e sm a r k e ta c c o u n t i n gr e g u l a t o r ys t a t u s ，t od e d u c et h e i rs u c c e s s f u l e x p e r i e n c e ，s e e k i n g t o g a i ni n s p i r a t i o n , s c i e n t i f i c r e s e a r c hm e t h o d s ，a n d a p p l i c a b i l i t y , a n dt h e na c c o r d i n gt oc h i n a s a c t u a lc o n d i t i o n s ，e s t a b l i s h i n go n e s u i t a b l e c a p i t a lm a r k e ta c c o u n t i n gr e g u l a t o r ys y s t e m f o rc h i n ae c o n o m i c d e v e l o p m e n t f i n a l l yt h i s a r t i c l eu s et h eg a m et h e o r ym e t h o d st os e p a r a t e l y e s t a b l i s ht h r e em o d e l sf o rl i s t e dc o m p a n y , a c c o u n t i n gf i r ma n dt h ea u d i t s u p e r v i s i n gd e p a r t m e n t ，m a k i n ga na n a l y s i s f o rt h et h r e em o d e l s ，a n da l s o m a k i n ga no v e r a l la p p r a i s a lt oo u rc o u n t r yc a p i t a lm a r k e ta c c o u n t a n tr e g u l a t i o n s y s t e mi nr e a ld i a g n o s i sa n a l y s i sv i e w t 1 1 i sa r t i c l ei n c l u d e ss i xp a r t sa l t o g e t h e r t h ec o n t e n ti sa sf o l l o w s ： i 1 1 1 ef i r s tc h a p t e rm a i n l yi n t r o d u c e st h er e s e a r c hb a c k g r o u n d t h er e s e a r c h t a r g e t a n ds i g n i f i c a n c e ，t h ed o m e s t i ca n di n t e r n a t i o n a lr e s e a r c hs t a t u s , t h e r e s e a r c hc o n t e n ta n dr e s e a r c ha p p r o a c h e s ，s o m eb a s i cc o n c e p t so fa c c o u n t i n g r e g u l a t i o ns y s t e m t h ea c c o u n t i n gr e g u l a t i o nt h i sp a p e rd i s c u s s e di sb a s e do nt h e g o v e r n m e n t sp e r s p e c t i v es u p e r v i s et ot h ec o m p a n y , w h i c hp l a yg u i d a n c ea n d c o n s t r a i n t sr o l ef o re c o n o m i cb e h a v i o ri na c c o u n t i n ga n dp l a yg u a r a n t e ea n d p r o m o t i o n r o l ei nm a n a g e m e n t t h es e c o n dc h a p t e rd i s c u s s e sa c c o u n t i n gr e g u l a t i o ns y s t e mi nt h ef o r e i g n c a p i t a lm a r k e t t h i sa r t i c l ec h o o s e st h r e er e p r e s e n t a t i v ec o u n t r i e sa ss a m p l e sa n d d i s c u s s e st h ea c c o u n t i n gr e g u l a t i o ns u b j e c t ，m o d e ，m e t h o d sa n ds y s t e mo fe v e r y c o u n t r yc a p i t a lm a r k e t s u m m i n gu pt h e i rs u p e r v i s i o ne x p e r i e n c ea n di n s p i r a t i o n t oo u rc o u n t r y h a n c et h eq u a l i t yo fa c c o u n t i n gr e g u l a t i o ni nc h i n e s ec a p i t a l m a r k e t t h et h j r dc h a p t e rd e s c r i b e st h ec u r r e n ts t a t u so fa c c o u n t i n gr e g u l a t i o no f o u rc o u n t r y , i n c l u d i n gt h em a i ne x i s t i n gp r o b l e m so fa c c o u n t i n gr e g u l a t i o ni no u r c o u n t r yc a p i t a lm a r k e t , i n f l u e n t i a lf a c t o r sa n a l y s i so ft h ed o m e s t i ca c c o u n t i n g s u p e r v i s i o n ，m a i n l ye x p o s i n g t h e c a p i t a l m a r k e t a c c o u n t i n gr e g u l a t o r y f r a m e w o r kw h i c hh a st h e f o l l o w i n gf e a t u r e s ：ag o v e r n m e n t l e dr e g u l a t i o n , i n t e g r a t i o no f c e n t r a l i z e dr e g u l a t i o na n d m a r k e ts e l f - d i s c i p l i n e t h ef o u r t hc h a p t e rm a i n l yi n t r o d u c e sh o wt ob u i l da na c c o u n t i n gr e g u l a t i o n s y s t e mi nc a p i t a lm a r k e t w eu s er e f e r e n c ea n dc o m b i n e0 1 1 1 s i t u a t i o nt od e s i g n t h es y s t e mo fa c c o u n t i n gr e g u l a t i o ni nc a p i t a lm a r k e t w ea t t e m p ti n n o v a t et o a c c o u n t i n gr e g u l a t i o ns u b j e c ta n dc h o o s eo n ea c c o u n t i n gr e g u l a t i o n f i n a l l y , t h e p a p e rb r i n g sf o r w a r ds o m ea d v i c et op e r f e c to u ra c c o u n t i n gr e g u l a t i o ns y s t e mi n c a p i t a lm a r k e t t h ef i f t hc h a p t e rm a k e sg a m i n ga n a l y s i st ot h ea c c o u n t a n tf i r ma n dt h e l i s t e dc o m p a n y , t h ea u d i ts u p e r v i s i n ga n da c c o u n t a n tf i n n , d r a w sac o n c l u s i o n t h a ta c c o u n t a n tf i r mh a v e 1 5 p o s s i b i l i t i e s t om a k et h e c o n t r a r ya u d i t c o n c l u s i o n c o m b i n i n gw i t l lt h ee f f e c t so f o u rc o u n t r ya c c o u n t i n gr e g u l a t i o n t h e a u t h o rm a k es u g g e s t i o n sa b o u ti m p l e m e n t a t i o no fc a p i t a lm a r k e ta c c o u n t i n g r e g u l a t i o n f i n a l l y , t h ec o n c l u s i o no ft h ea r t i c l ei n c l u d i n g ：o u rc o u n t r yc a p i t a lm a r k e t e f f i c i e n c yh a sab i gd i s p a r i t yw i t ht h ed e v e l o p e dc o u n t r y , t h e r e f o r ea c c o r d i n gt o i v o u rc o u n t r ya c t u a lp r o b l e mw es h o u l de s t a b l i s ha na c c o u n t i n gr e g u l a t i o ns y s t e m w h i c hh a sf o l l o w i n gf e a t u r e s ：w i t ht h eg o v e r n m e n tt a k ec h a r g eo ff o r p r e d o m i n a n c e ，t h e u n i ti n n e r p a r t c o n t r o l sb yo n e so w nf o rf o u n d a t i o n ， p r o f e s s i o n a ls e l f - d i s c i p l i n et h eo r g a n i z a t i o nt a k ec h a r g eo f f o ra s s u r a n c e ，a n dt h e m e d i u mt a k ec h a r g eo ff o rc o m p l e m e n to ft h el a y e ri sc l e a r , p o w e re x p l i c i t ， r e l a t i o nm o d e r a t et h ea c c o u n t a n c yt a k ec h a r g eo fs y s t e m 而ec r e a t i v eo ft h ea r t i c l ei n c l u d i n g ：刀把a r t i c l eh a sc o n s t r u c t e dac a p i t a l m a r k e ta c c o u n t i n gr e g u l a t i o ns y s t e mw i t l l s o c i a l i s tm a r k e t e c o n o m y c h a r a c t e r i s t i c ；r e f o r mt h ew o r k i n gt a l e n ta n ds t r u c t u r eo fa c c o u n t i n gr e g u l a t i o n s u b j e c t ，i no r d e rt o 髓q h a n c eo u rc o u n t r ya c c o u n t i n gr e g u l a t i o na n di m p r o v e a c c o u n t i n gi n f o r m a t i o nq u a l i t y ；e s t a b l i s hag a m i n gm o d e la m o n gt h el i s t e d c o m p a n y , a c c o u n t i n gf i r ma n da u d i to r g a n i z a t i o n , a n dm a k ea ne v a l u a t i o n0 1 1t h e s y s t e m k e yw o r d s ：c a p i m lm a r k e t ，a c c o u n t i n gr e g u l a t i o n ，r e g u l a t i o ns y s t e m ， r e g u l a t i o ns u b j e c t ，g a m i n gm o d e l v 送酉越拉太堂亟堂僮途塞 一 一! 原创性声明及关于学位论文使用授权的声明 原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究所 取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已 经发表或撰写过的科研成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均己在文 中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律责任由本人承担。 论文作者签名：蝉 日 期：上塑3 血 关于学位论文使用授权的声明 本人完全了解陕西科技大学有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留或 向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅；本人 授权陕西科技大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索， 可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文和汇编本学位论文。 ( 保密论文在解密后应遵守此规定) 论文作者签名： 堡薹! i 导师签名： 扭f 生如日期：量“l 我亘姿奎立扬垒茸堕笪鳋班至坠= = = 一= = 1 绪论 1 1 选题的背景 近几年来，美国爆发的一系列会计造假事件令人触目惊心，从安然事件到世通再到 美国在线与时代华纳的“世纪并购”事件，财务丑闻愈演愈烈。美国众多造假事件造成 了巨大的经济损失，并引发了道德、经济、法律制度等多方面问题。国内资本市场上也 暴露出一系列会计舞弊欺诈案件以及与之相连的审计失败案例，这不但引起了公众的强 烈不满，亦影响到市场经济的运行基础，如银广夏公司通过伪造购销合同，伪造出口报 关单、虚开增值税发票、伪造免税文件和金融票据等手段，虚构巨额利润7 4 5 亿元。红 光实业在股票发行上市申报材料中，采用虚构产品销售、虚增产品库存和违规账务处理 将实际亏损少报4 9 0 0 万元。琼民源利用关联交易、虚构交易等手法虚增利润5 6 0 0 万元。 类似的案例还有大庆、联谊、国嘉实业、蓝田股份、黎明股份、通海高科等。i l l 这些轰动案件为资本市场会计监管系统带来了深刻的反思。究其原因，主要是由于 我国资本市场尚未成熟，因此在会计监管的行进历程中，基本上采取了“摸石头过河” 的“试错”前进方式，而最大的问题是丧失了效率。我们的监管者往往缺乏对历史经验 教训的深刻反思，缺乏对国际资本市场会计监管的深入研究，缺乏对我国资本市场会计 监管的前瞻性判断，导致在实践中“方寸大乱”，因而出现了很多偶然之中的必然“事 件”。 会计监管作为公司内部、外部治理的一种制度安排，它可以有效性地防止公司管理 层操纵会计信息生成、披露的过程，从而最大限度地保护中小投资者的利益，维护资本 市场的健康运行与发展。由于我国特殊的现实国情，资本市场会计监管在我国作为外围 的还是内在的制度约束机制，并没有能很好地发挥作用，这可以从我国近几年大量出现 的会计信息失真，公司恣意违规以及严重损害中小投资者利益的案例得到明证。所以， 针对当前我国资本市场会计监管的现状，结合国外会计监管的经验，研究新形势下我国 资本市场会计监管的体系就变得尤为重要。 1 2 研究目的与意义 1 2 1 研究的目的 通过对国外资本市场会计监管的比较研究，结合我国资本市场的具体现状，提出系 统性的资本市场会计监管体系，对我国的会计监管理论做出一点贡献，同时为提高我国 资本市场的效率，防范会计造假提供参考意见。 1 2 2 研究的意义 理论研究是实践的基础。目前我国资本市场的会计监管理论主要是通过剖析会计监 管各要素之间的关系，进而确立会计监管的体系。而国外资本市场的会计监管理论则是 从不同角度对监管体系进行论述，这些理论都为我国会计监管理论的研究提供了丰富的 理论素材，但每一种理论都是从某一方面对资本市场会计监管问题进行描述或解释，还 不能有一个确切的理论全面地解释和描述资本市场会计监管体系。本文试通过对我国资 本市场会计监管全面剖析，借鉴国外资本市场会计监管体系，构建出具有我国社会主义 市场经济特色、与时俱进的资本市场会计监管体系，以此完善会计监管理论。 纵观市场经济发达国家，对资本市场会计问题的监管一直是职能监管机构甚至国家 政府的核心任务之一，对资本市场与上市公司会计问题的规范与研究主导着会计规范变 革的进程和会计学术研究的重心与方向。随着我国股份制改造的深入推行，资本市场的 不断扩张，会计信息在增强资本市场的有效性方面将会起到越来越显著的作用。完善资 本市场的会计监管，以提高其公开、公平、公正性，推动其高效有序运转，便成为我国 经济和会计学界关注的重大科研课题。本论文主要对基于资本市场的会计监管体系进行 研究，旨在使会计监管能更好地为我国的经济建设发挥其应有的和必要的作用，促进资 本市场效率的不断提高和市场经济体制的不断完善，优化经济资源的配置，从而保护投 资者的权益，促进我国资本市场的正常运行和健康发展。 1 3 国内外研究现状综述 1 3 1 国外研究现状综述 经济学理论是进行会计研究的基础，经济学的发展推动了会计监管理论的发展。经 济学家对于监管问题的研究由来已久，形成了各具特色的关于监管的理论，它们是研究 会计监管问题的前提。目前，国外在这些监管的经济学理论中，较为流行的是：公共利 益论、经济脏管论、委托一代理理论与信息不对称理论、博弈论、捕获理论和法律不完 备理论等。 ( 1 ) 公共利益论 公共利益论( p u b l i ci n t e r e s tt h e o r yo fr e g u l a t i o n ) 又称社会利益论。近年来 被经济学家称为实证理论的规范分析。该理论认为，监管通常发生在市场失灵的领域， 其目的是为了保护公众的利益。当市场无法在完全竞争的状态下运转，或者完全竞争的 市场机制不为社会所需要时，市场机制本身的作用就可能导致社会资源配置的无效率或 低效率及收入分配的不公平甚至经济不稳定，从而导致市场失灵。作为社会公众利益代 表的政府就要对市场进行干预、监管，以弥补市场的缺陷。该理论指明了监管的出发点 和归结点，属于过于抽象和理想化。阱 对这个理论有两点需要说明：第一，该理论是在一种极度理想的状态下发生的，但 是在现实生活中不同社会成员不可能有共同的需求，又有强弱之分，且在不断变化当中， 监管只能在一定程度上和一定时期内满足监管强势利益集团的需要；第二，该理论不能 2 我国资奎直扬盒盐堕置佳丕班究 说明这种会计监管的需求是如何转化为会计监管实际的，不能说明为什么监管者会背离 初衷而与被监管者形成相互依赖的关系。 ( 2 ) 经济监管论 乔治斯蒂格勒于1 9 7 1 年在经济监管论中用微观经济学的供求关系分析了监管 理论。其核心观点是：监管是响应利益集团利益最大化的需要而产生的。具体观点为： 监管是利益集团为了增加自身收入，通过国家权力从其他利益集团手中重新分配财富的 途径；监管者将选择政治支出最大化和反对最小化的政策，但没有证据说明该种选择会 使社会福利最大化；各利益集团受到的保护程度不同，取决于一国的政治、法律、行政 传统以及各不同社会政治力量的相互作用。懈 经济监管论是一种新监管理论，它保留了经济学中关于市场失灵的假设，同时从会 计监管需求原因的观点出发，把经济学中的供求理论引入会计监管，论述了会计监管的 供给是如何产生的，会计监管的供给与需求之间又是如何相互作用的h 。它可以解释哪 些人可以通过会计监管获得好处，哪些人将承担会计监管成本，会计监管将以何种形式 实施，以及会计监管对资源配置的影响。 ( 3 ) 委托一代理理论与信息不对称理论 委托一代理理论描述了在所有权和使用权两权分离的情况下，代理人风险产生的原 因和治理方法。委托一代理关系是一种契约关系，财产所有者委托有能力的人经营，是 现代社会经营管理通行的做法f 。在企业经营过程中，由于所有者( 委托人) 与经营者 ( 代理人) 的利益是不一致的，存在着代理人风险的问题，急需加以解决。所有者为了 保证自己的利益，必须对经营者的行为进行监管。会计信息作为评价经营者经营业绩的 重要经济指标，是所有者对经营者实行奖惩的重要依据。因此，在两权分离的情况下， 会计信息十分重要。委托人与代理人利益不一致决定了各方对会计信息的处理方法是不 同的。代理人有可能利用会计信息欺诈来为自己谋求不正当利益，从而损害了所有者的 利益，这就是代理人风险。代理人风险产生的主要原因是信息不对称性和经营风险的不 确定性。 委托一代理理论和信息不对称性理论说明了在建立公司治理结构时，消除“内部人 控制现象”以及财务信息公开的重要性旧。会计的本质是完成受托责任。会计信息应当 是真实的、可靠的，不应当受到内部人( 经营者) 的控制，否则，会计人员会不可避免 的受到内部人的暗示或者指示，制造虚假会计信息。而一旦会计人员提供虚假的会计信 息，外部监管者是很难发现的，即使能够发现问题，往往需要耗费大量的人力、物力， 会计监管成本很高。 ( 4 ) 博弈理论 博弈理论，又称为“对策论”，是5 0 年代随着概率论和数理统计学的发展而发展起 来的m 。博弈理论应用于经济学领域，把监管与被监管的过程比喻为博弈双方进行的游 戏。在游戏过程中，如果博弈中的一方做出决策，对手就会做出相应的反应，博弈双方 都希望获得成功。博弈可分为合作性博弈和非合作性博弈。在合作性博弈中，要达成双 赢的结果，游戏规则必须是公平的、公认的i s 。在信息公开、游戏规则公平的情况下， 游戏双方都会做出理性的选择，达到双赢的结果。博弈理论借助数学模型研究游戏规则 的形成，认为游戏规则的形成是博弈双方经过长期多次博弈的结果。 博弈理论应用于会计监管理论，不仅仅是为了消除委托代理关系下的“信息不对称” 问题，也不只是为了解决“会计作假”问题，主要说明会计监管是为了建立一种让利益 各方进行有效博弈的制度，它强调会计监管必须兼顾和协调各方利益。博弈论应用于会 计监管一方面说明会计监管的性质是博弈双方斗智斗勇的结果；另一方面说明会计准则 必须对监管者和被监管者都是公平的。但是这在实际中是不可能实现的。如果会计准则 是不公平的，对于监管者或者是对被监管对象总会有不利的结果，那么，受损害的一方 就会不断地尝试改变游戏规则，或者是采取消极对抗的方式。 ( 5 ) 捕获论 捕获论( c a p t u r et h e o r y ) ，简称c t 。由于实证分析在很大程度上与公共利益论不 符，经济学家和政治学家由此提出了捕获论。该理论认为监管主体常常被被监管者所利 用，监管提高的是被监管者的利益，而不是社会福利。2 0 世纪7 0 年代后期，公共利益 论出现难以解释的问题，经济学家开始把目光从研究“市场失灵”转向决策的具体过程， 尤其是公共政策的制定过程1 9 1 。随着时间的推移，监管主体被监管客体所支配，监管主 体会越来越迁就监管客体的利益而不是保护“公共利益”，甚至有些人认为某些监管主 体本身就是一些利益集团活动的结果，这些集团是为了逃避市场竞争和保护自己的利益 而要求政府提供的监管。实证研究表明，在潜在的竞争性产业部门，如卡车运输业、出 租汽车业，受监管支持的价格高于成本，并可阻止带有竞争性的不同费率的进入；在自 然垄断的产业部门，如公用水电部门，监管对价格几乎没有任何影响，被监管产业被允 许获取超额利润。实证研究表明支持了监管有利于被监管者的观点。【l 哪 捕获理论与监管的历史更加吻合，因此捕获理论比公共利益论更有说服力嗍。但捕 获理论缺乏理论基础，仅仅是一些实证研究的结论。它没有提供问题的解释，提供的只 是一种假设，即监管有利于生产者。捕获理论不能解释监管怎样为产业部门利用和控制， 也难于解释许多产业先前被监管，但到后来监管又被放松的原因，而且在实证研究中发 现有些事实与捕获理论亦不相符合。 ( 6 ) 法律不完备理论的解释 法律不完备理论是由伦敦经济学院的许成刚教授和美国哥伦比亚大学法院的皮斯托 于2 0 0 2 年正式提出。该理论认为：“法律的阻吓作用因其内在的不完备性而削弱。法律 4 韭国资查直扬会让堕萱佳丕班蕴 的不完备性对立法和执法制度的设计有深刻的影响。法律不完备时，剩余立法权及执法 权的分配会影响执法的有效性”。由于这种内在的不完备性，法律在现实中是难于实现 最优设计的。不能实现最优设计，往往造成现实中的法律要么是阻吓不足，要么是阻吓 过度，造成法律效率的低下。经济学家贝克( b e c k e r ) 与斯蒂格勒( s t i g l e r ) 先后发表 论文论证：只要法律设计的最优，由法庭来执法是最优的制度，不需要监管者，被称为 b e c k e r s t i g l e r 模型；经济学家科斯( c o a s e ) 在他著名论文中也指出，如果没有交易 成本，只要有法庭来帮助执行合同，根本不需要政府来干预。l l l ， 法律不完备理论并不认为在所有存在法律不完备的领域都应该引入监管者，引入监 管者需要满足两个条件：一是对市场可能发生的损害行为的类型和结果能够以合理成本 加以描述，以便监管者能够有效行使主动执法权。二是预期中可能发生的损害行为造成 的损害程度可能足够大，以便引入主动监管的收益能够超过监管的成本( 包括直接成本 和间接成本) 。在资本市场上，这两方面的条件尤其是第二个条件能够得到很好的满足， 可以解释各国会计信息市场上普遍存在的监管。 法律不完备理论对监管的原因和条件做了仔细的、逻辑上较为严密的解释，使人们 对监管有了全新的认识和看法。该理论指出建立合理的监管应该是对立法及执法机制的 合理补充和优化，它避免了传统的以市场失灵作为引入监管条件的思路和研究方法。此 外，将监管的引入归结为法律制度机制的内在缺陷及功能不足，也回避了传统理论中关 于监管实质的争论，比如将监管单纯理解为利益集团的利益需要在很多情况下并无说服 力。 综上所述，公共利益论、经济监管论、委托一代理理论与信息不对称理论、博弈论、 捕获理论和法律不完备理论分别从不同角度论述监管，这些都为会计监管理论的研究提 供了丰富的理论素材，但每一种理论都是从某一方面对资本市场会计监管问题进行描述 或解释，还不能有一个确切的理论全面地解释和描述资本市场会计监管。 1 3 2 国内研究现状综述 我国资本市场起步较晚，会计监管理论和实践尚不成熟，也没有建立完善的监管体 系。近些年随着资本市场一些重大事件的爆发，使人们将目光投向了会计监管。而建立 一个完善、合理的资本市场会计监管体系则是解决这些问题的根本所在。国内有许多学 者进行了广泛研究，其中具有代表性的观点有： ( 1 ) 东北财经大学的刘永泽、陈艳从安然事件使美国会计监管体系暴露的弊端出发， 提出要建立符合我国国情、顺应国际潮流、符合市场经济发展要求的一个充分体现以“法 律规范、政府监管、行业自律”为指导思想的有效的会计监管体系1 1 3 1 。 ( 2 ) 黄世忠从经济学中的公共物品理论角度出发，提出在我国建立以政府为主导的 独立监管模式的初步框架，因为在我国政府监管比民间自律在解决市场失灵、提高信息 5 质量方面更具优势0 4 。 ( 3 ) 葛家澎从安然事件分析入手对美国的监管运行机制进行了反思嗍。 此外，对于监管体系在理论界还有不同的认识，一种有代表性的观点认为，监管体 系涉及监管主体与监管客体之间、不同监管主体之间、监管主体与其他相关组织之问、 监管客体与其他相关组织之间的关系定位，即上述关系定位构成了监管体系。这种观点 进一步认为监管体系包括三个方面的内容，即监管的法律体系、监管的制度体系和监管 的组织执行体系q 。对会计监管体系进行最直接和最类似研究的是张俊民关于会计监管 体系的论述，他指出会计监管体系主要包括会计工作领导体系、会计法治管理体系和会 计人员管理体系三个重要方面的内容，而决定这种会计监管体系的内在基础是一定条件 下的社会权责结构。1 1 7 1 总之，国内的一些研究成果大部分都是站在会计理论的角度剖析会计监管各要素之 问的关系，进而确立会计监管的体系。目前，国内学者从不同体制国家会计监管的比较 出发，从而建立有效的监管体系研究还为之甚少。但是随着我国加入w t o 跻身世界经济 大国，发达国家先进的会计监管理念必将对我国有所帮助。 1 4 研究框架与研究方法 1 4 1 研究内容和框架 会计监管的是指政府、政府授权机构或依法设立的其他组织依据国家的相关法律， 制定相应的法律、法规、条例和政策，并据此对各种会计活动进行监督、管理、控制和 指导，以达到公平和效率的规范经济目标。资本市场的会计监管应由政府机构、市场各 方以及公司自身进行，主要监管各类市场主体的会计行为，监管是为了治理会计信息失 真，保护投资者的合法权益，保证资本市场的健康发展，监管时要依据有关的法律和规 章，进行引导、干预和管制。从会计监管客体的经济性质的角度看，会计监管应包括对 上市公司的监管、非上市的国有企业的会计监管、外商投资企业的会计监管以及国家行 政单位的会计监管。 本文以资本市场会计监管理论的监管背景和经济学中的监管理论作为出发点，进行 发达国家资本市场会计监管体系各主要构成要素的比较，得出对我国构建资本市场会计 监管体系的启示。在充分考察目前我国资本市场会计监管现状及其影响因素的基础上， 深入分析我国各监管主体及职能范围，监管的客体、模式和方法，寻求适合我国国情和 现状的资本市场会计监管体系；利用博弈模型分析了审计监管部门与会计师事务所，会 计师事务所与上市公司的博弈关系；提出完善我国资本市场会计监管体系的具体建议。 本篇论文的研究体系见图1 - 1 。 6 我国笪奎直扬金让鲢置佳丕婴嚣 选题背景 - 、，i 研究目的、意义 绪论r -l-、 国内外研究现状 l 、1 研究内容、方法 戳计监管铄k ，一历史背景及发展历程 1 各国证券市 雾量雾耋喜 f 影响因素分析 咽厶计监管懈h 鬈衾蓄嚣 扣e 会计监管体系 ，。 1 现状分析 会计监管主体l 、， j 会计监管模式 我国资本市场会计 1 l 。 监管体系的构建 会计监管客体 | 。 i 。 1 会计监管方法 ： 。 j 构建博弈模型 对该体系进行评价 u 结论 图卜1 本文的研究体系 f i g l - ir e s e a r c hs y s t e mo f t h et h e s i s 本文共分为六部分，研究的主要内容为：第一部分绪论介绍了会计监管的研究背景、 目的及意义、研究的现状、研究内容及方法，并对会计监管的有关概念进行界定。本文 所讨论的会计监管是基于政府的角度对公司的监管，表现为在会计工作中对经济行为的 引导力、制约力和对管理的保证力、促进力。第二部分对国外资本市场会计监管体系进 行论述。本文选择美国、英国、日本三个具有代表性的国家作为比较样本，对各国资本 市场会计监管主体、模式、方法及制度方面进行阐述，并总结他们的监管经验及对我国 的启示。第三部分我国资本市场会计监管的现状分析。主要包括我国资本市场会计监管 7 的发展历程、存在的问题及影响因素分析。其中主要论述了以政府监管为主导，集中监 管和市场自律相结合的资本市场会计监管框架。第四部分是本文的重点，主要论述我国 资本市场会计监管体系的构