（管理科学与工程专业论文）投资型企业核心竞争力及竞争战略研究.pdf

摘要 社会生产力的迅速发展，我国加入w t o 海外资金的进入，使投资市场竞争日 益加剧，当今投资型企业市场竞争的性质已经发生了根本性的变化，即企业竞争 的目标由短期的竞争优势转向持续的竞争优势，因此，发展核心竞争力已经成为 投资型企业成功的关键。以往关于核心竞争力的研究主要是针对制造型企业，而 投资型企业核心竞争力究竟有何特征以及应当怎样构建，显然具有重要的现实意 义。 本文以投资型企业核心竞争力研究为主线，系统地分析了投资型企业核心竞 争力的特征，以及从核心竞争力测评到核心竞争力构建，最后基于核心竞争力制 定竞争战略的全过程。主要工作包括三部分。首先，投资型企业核心竞争力及其 测评，主要包括建立投资型企业核心竞争力的指标体系，建立核心竞争力计算模 型并综合评价核心竞争力，这一部分是对投资型企业核心竞争力的整体定位，把 企业能力划分为三个层次基本能力、亚核心能力和核心能力；其次，核心竞 争力的构建部分，主要通过两种思路研究：一般的核心竞争力构建思路和基于投 资对象行业生命周期的核心竞争力构建思路；最后，基于上述核心竞争力的构建 结果，围绕核心竞争力制定投资型企业的竞争战略，主要从专业化经营和多元化 经营的角度着手考虑。 文章最后将所研究的方法与模型应用于天津市某投资集团，实证研究表明所 提出的投资型企业核心竞争力与竞争战略理论具有较好的应用价值。 关键词：投资型企业、核心竞争力、竞争战略、多元化、专业化 a b s t r a c t t h er a p i dd e v e l o p m e n to f t h es o c i e t yp r o d u c t i v i t y , t h ee n t r a n c eo f t h eo v e r s e a s c a p i t a la so u xc o u n t r yj o i n e dw t o ，a l lo ft h e s el e dt ot h es e v e r i t yo fi n v e s t m e n t m a r k e tc o m p e t i t i o n n o wt h ee s s e n c eo ft h em a r k e tc o m p e t i t i o ni ni n v e s t m e n t e n t e r p r i s e sh a sc h a n g e dr e v o l u t i o n a r i l y , t h a ti st os a y , t h et a r g e to f m a r k e tc o m p e t i t i o n h a st r a n s f e r r e df r o mt h es h o r t - t e r mc o m p e t i t i o np r e d o m i n a n c e ( c o m p e t e n c e ) i n t ot h e p e r s i s t e n tc o m p e t i t i o np r e d o m i n a n c e ( c o r ec o m p e t e n c e ) t h e r e f o r ec o r ec o m p e t e n c e h a sb e c o m eac r u c i a lt a s ki nt h ei n v e s t m e n te n t e r p r i s e s t h ee x i s t i n gr e s e a r c ha b o u t c o r ec o m p e t e n c em a i n l ya i m sa t m a n u f a c t u r i n gi n d u s t r y h o w e v e r ，w h a t s t h e c h a r a c t e ro fi n v e s t m e n te n t e r p r i s e s c o r ec o m p e t e n c e ，a n dh o wt oe s t a b l i s hi t , t h e s e p r o b l e m ss e e mv e r yi m p o r t a n t i nt h i sp a p e r , t h ew h o l ep r o c e s so fc o r ec o m p e t e n c er e s e a r c ho fi n v e s t m e n t e n t e r p r i s ei ss t u d i e ds y s t e m a t i c a l l y , a n a l y z i n gt h ec h a r a c t 盯o fc o r ec o m p e t e n c e , m e a s u r i n ga n de s t a b l i s h i n gt h ec o r ec o m p e t e n c e ，a tl a s t , c o n s t i t u t i n gt h ew h o l e c o m p e t i t i o ns t r a t a g e mb a s e do nt h ec o r ec o m p e t e n c e t h ep a p e rr e s e a r c h e da l lt h e c o n t e n t , i n c l u d i n gt h r e es e c t i o n s f i r s t l y , m e a s u r ec o r ec o m p e t e n c eo fi n v e s t m e n t e n t e r p r i s e s ，i n c l u d i n gc o n s t r u c t i n gt h ec o r ec o m p e t e n c ei n d e xs y s t e mo fi n v e s t m e n t e n t e r p r i s e s ，e s t a b l i s h i n gt h em o d e lf o rc o r ec o m p e t e n c ea n da p p r a i s i n gt h ec o r e c o m p e t e n c e t h i sp a r tl o c a t e df o rt h ec o r ec o m p e t e n c eo fi n v e s t m e n te n t e r p r i s e s ，a n d p l o t st h ec o m p e t e n c eo fe n t e r p r i s e si n t ob a s i cc o l n p e t e n c e ，s u b - c o r ec o m p e t e n c ea n d c o r ec o m p e t e n c e t h e ne s t a b l i s h i n gt h ec o r ec o m p e t e n c e ，a c c o r d i n gt ot h er e s u l t a b o v e ，e s t a b l i s h i n gt h ec o r ec o m p e t e n c ef o rt h ei n v e s t m e n te n t e r p r i s e sw h i c hd o n t h a v ec o r e c o m p e t e n c e t h i sp a r t r e s e a r c h e d m a i n l y i nt w ow a y s ：g e n e r i c e s t a b l i s h m e n to fg o r ec o m p e t e n c ea n de s t a b l i s h m e n tb a s e do nt h el i f e e y c l eo f i n v e s t m e n to b j e c t f i n a l l y , a c c o r d i n gt ot h er e s u l ta b o v e ，i ti n s t i t u t e dt h ec o m p e t e n c e s 打a t a g e ms u r r o u n d i n g c o r ec o m p e t e n c e t h i sp a r tc o n s i d e r e dm a i n l ya b o u t s p e c i a l i z a t i o na n dd i v e r s i f i c a t i o n i nt h el a s ts e c t i o no ft h ep a p e r , ac a s eo fa l le n t e r p r i s ei sg i v e nt oe x p l a i nt h e a p p l i c a t i o no f t h e o r yo nc o r ec o m p e t e n c et h a ti se x p o u n d e dh e r e a c c o r d i n g l yi tn l a d e t h ep a p e rh a v et h ep r a c t i c a ls i g n i f i c a n c et os o m ee x t e n t k e yw o r d s ：i n v e s t m e n tt y p ee n t e r p r i s e s ，c o r ec o m p e t e n c e ，c o m p e t e n c es t r a t e g y , d i v e r s i f i c a t i o n , s p e c i a l i z a t i o n 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作和取得的 研究成果，除了文中特别加以标注和致谢之处外，论文中不包含其他人已经发表 或撰写过的研究成果，也不包含为获得鑫鲞盘茎或其他教育机构的学位或证 书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中 作了明确的说明并表示了谢意。 学位论文作者签名：臼 l i z签字日期：一6 年月1 2 - 扫 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解盘凄盘堂有关保留、使用学位论文的规定。 特授权鑫鲞盘堂可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检 索，并采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编以供查阅和借阅。同意学校 向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘。 ( 保密的学位论文在解密后适用本授权说明) 学位做作者虢觚 签字日期：沙6 年矿月i ；y 日 导师签名：杠磊田 签字日期：姚年月1 第一章绪论 1 1 选题背景及意义 1 1 1 自主创新时代的到来 第一章绪论 我国加入w t o 以后，科技发展对于国家和企业的战略涵义已经发生了根本 性变化，知识产权的竞争态势变化将成为我国发展环境中重要的不确定性因素之 一a 针对竞争态势的变化，我国提出了自主创新的战略。胡锦涛总书记指出，提 高自主创新能力，是一个国家科技事业发展的决定性因素，是国家竞争力的核心， 是强国富民的重要基础，是国家安全的重要保证，是保持经济长期平稳较快发展 的重要支撑，是调整经济结构、转变经济增长方式的重要支撑，是建设资源节约 型、环境友好型社会的重要支撑，也是提高我国经济的国际竞争力和抗风险能力 的重要支撑。要坚持把推动自主创新摆在全部科技工作的突出位置，大力增强科 技创新能力，大力增强核心竞争力，在实践中走出一条具有中国特色的科技创新 的路子“1 。2 0 0 5 年7 月2 5 日召开的中共中央政治局会议又强调，要把自主创新 作为制定“十一五”规划的着力点。 企业创新战略要求企业重新配置内部资源，目的就是要形成企业的核心竞争 力，使企业获取持久的竞争优势，培育和发展企业的核心竞争力是企业实施创新 战略的关键m 。 因此，伴随着自主创新时代的到来，培育和发展企业的核心竞争力将成为企 业生存和发展的重点。 1 1 2 投资型企业核心竞争力的研究意义 自1 9 9 0 年p r a h a l a d 和h a m e l 明确提出了“核心竞争力”这一概念之后，核 心竞争力就引起很多学者和企业管理界人士的关注，核心竞争力理论已成为近年 来战略管理理论界的研究热点。 随着中国加入世界贸易组织，中国市场的对外开放程度将进一步提高，许多 海外投资公司积极把握商机，进入中国投资市场，与发达国家的企业同台竞争将 是中国企业无法回避的现实，这就意味着中国的投资型企业要生存和发展，就必 须与国际惯例接轨，就必须在国内市场的国际竞争中争夺生存空间。这对于投资 第一章绪论 型企业来说，是一个严峻的挑战。如何在较短的时间内显著的提高企业的竞争力， 如何尽快适应日趋激烈的市场竞争，是我国企业管理理论界和实践界一个重要且 紧迫的任务。 尽管核心竞争力理论的思想非常适应当前企业面临的日趋激烈的市场竞争 环境，对核心竞争力的研究也比较成熟，但核心竞争力的研究主要集中在制造业， 对投资型企业核心竞争力的研究较少。对于投资型企业方面的研究，重在对单个 项目是否可行的研究，研究主要是在分析调查的基础上，通过对项目成本和收入 进行分析，利用财务评价的方法得出项目投资开发的各个指标，以此作为对项目 是否可行的判断依据。目前，大多数身处激烈的市场竞争中的投资型企业已意识 到核心竞争力对于企业获取持续竞争优势的重要性，但缺乏一套可操作性较强的 实施办法来成功的运用该理论。企业核心竞争力理论在投资型企业管理实践中的 应用不足，已成为制约其发展的一个重要方面。 基于以上所述的现实状况，本文首先对投资型企业核心竞争力的分析与评价 进行了深入的研究，基于核心竞争力分析的支撑基础、核心竞争力表现、核心竞 争力价值实现三个维度，按照建立企业核心竞争力评价指标体系的逻辑要求，给 出了投资型企业核心竞争力评价的指标体系并介绍了相应的定量分析模型和方 法。同时基于核心竞争力表现维度在核心竞争力评价中的重要地位，本文特别给 出了该维度的评价指标体系。 由于我国投资型企业大多尚未具备核心竞争力，本文将企业能力划分为基本 能力、亚核心能力、核心能力三个层次。并对投资型企业核心竞争力的构建进行 了研究，提出了核心竞争力的构建思路以及与生命周期的关系。并基于投资型企 业核心竞争力，提出了相应的竞争战略。 所以可以说，本文提出了一种对投资型企业核心竞争力理论进行研究的新的 分析思路和分析方法，更加深入、系统和全面的研究了核心竞争力和战略管理理 论，不但提出了核心竞争力的分析维度及核心竞争力层次结构，而且对基于核心 竞争力的竞争战略作了研究。 本文不仅满足了当前投资型企业对核心竞争力理论和战略制定可操作性较 强的应用方法的需要，具有实践意义，而且由于本文提出了比较全面的分析框架 及比较实用的具体方法，可以认为是对核心竞争力和战略管理理论的某种扩展， 具有理论意义。 2 第一章绪论 1 2 有关研究发展综述 1 2 1 核心竞争力的研究综述 核心竞争力( c o r ec o m p e t e n c e ) 也称核心能力，它是伴随知识经济而产生 的一个新的概念，是传统意义上的竞争概念的深层发展。“核心竞争力”一词最 早是由美国战略学家普拉哈拉德( c k p r a h a l a d ) 和甘普哈默( g a r gh a m e l ) 于2 0 世纪9 0 年代在著名的哈佛商业评论上发表的“公司核心竞争力”0 1 一文提出的。在文中将核心竞争力定义为“企业开发独特产品、发展独特技术和 发明独特营销手段的能力。”并指出：“核心竞争力是组织的积累性的学识，特别 是关于如何协调不同的生产技能和有机结合各种技术流的学识。”哈默尔认为核 心竞争力是这样一种思想，即一个企业即使没有整体竞争优势，它也可以通过少 数几项关键技术或少数几个知识领域成为最好的而获得成功。乔治斯托克 ( g e o r g es t a l k ) 在计划评论一文中将核心竞争力定义为：“能为扩大生产线提 供测度标准的个人技术和生产技能的结合。”维娜艾丽( v e m a a l l e e ) 在知识进 化一书中则定义为：“竞争能力就是快速地向市场提供新产品或增强竞争力而 调整知识”，并指出：“核心竞争力是使公司持续开发新产品和开拓市场的特性”。 而著名的麦肯锡管理顾问公司在总结了长期实践经验后，认为核心竞争力是指某 一组织内部一系列互补的技能和知识的结合，它具有使组织的一项或多项业务达 到竞争领域一流水平、具有明显优势的能力。 普拉哈拉德与哈默尔在进一步描述核心竞争力时提出了一个非常形象的“树 型”理论，他们将企业比作一棵大树，企业的最终产品是果实，最终服务是叶子， 树枝是结合产品与服务的战略业务单位，树干和主枝是核心产品，而为整棵树提 供养分，维系生命，稳固树身的就是核心竞争力。 一棵大树给人的印象多是强壮的躯干，繁茂的枝叶，但它真正的生命力来自 其发达的根系。核心能力对企业的作用也是如此，正是核心能力支撑着企业的核 心产品、各种业务和大量的最终产品，如图1 - i 所示。企业长期竞争力来源于它 的核心能力，公司创造价值的基础是企业的核心能力，并在各种不同业务之间利 用这些核心能力。 专家们认为，公司不仅仅是业务的组合，也是能力的集合，而核心能力是企 业组织中知识的集合，特别是那些有关协调各种不同产品、将不同的技术集成起 来的知识的集合；核心能力必须是竞争对手难以模仿的，必须是能广泛应用于其 它领域的，必须是有益于最终产品的顾客利益的“1 。 第一章绪论 可以将核心竞争力定义为：企业独特拥有的，为消费者带来特殊效用的，使 企业在某一市场上长期具有竞争优势，同时又能向不同的市场延展，并能在竞争 中取得可持续生存与发展的核心性内在能力嗍 图2 - 1 企业的核心能力 企业核心竞争力的特征： 有价值性。核心竞争力能为顾客带来较大的最终用户价值。公司是否有 出色的业绩或者就长远来说稳定的优势，最终还要由企业的上帝顾客来评 判。一切竞争归根到底都是为更好地满足顾客的使用需求，都必须使产品具有顾 客认可的实用价值。 延展性。核心竞争力为企业提供了一个进入多种产品市场的潜在途径。 这就是说，一项核心技术能力可使公司在多个核心产品上获得竞争优势。 独特性。核心竞争力应不易被竞争对手模仿。一般来说，企业的核心竞 争力具有对竞争对手而言越高的进入壁垒，核心竞争力结构中的智能化成分所占 的比重越大，企业便可凭借其核心竞争力获得越长期的竞争优势。 核心竞争力的三个基本特性在核心竞争力理论的运用实践中具有重要的指 导意义。它不仅为识别、分析和评价企业核心竞争力提供了判断标准，而且是企 业构建核心竞争力时的着眼点和应当遵循的基本原则旧。 1 2 1 ，1 核心竞争力理论研究综述 企业核心竞争力的思想可以追溯到亚当斯密、阿尔弗雷德马歇尔( a l f r e d m a r s h a l l ) 等的理论中。1 7 7 6 年，亚当斯密在国富论中提出企业内部劳动 分工决定企业的劳动生产率，进而影响到企业的成长，而企业核心竞争力理论强 4 第一章绪论 调企业之间的能力分工，企业内部的能力分工决定企业的成长。1 9 2 5 年，阿尔 弗雷德马歇尔提出了企业内部各职能部f 1 2 _ 间、企业之间、产业之间的“差异 分工”，并指出这种分工直接和各自的技能和知识相关。1 9 5 9 年，伊迪丝彭罗 斯( e d i t hp e n r o s e ) 发表了企业成长论一文，她从分析单个企业的成长过 程入手，对企业拥有的能够拓展其生产机会的知识积累倾向给予高度重视，特别 强调了企业成长过程中两种主要的内在机制：( 1 ) 企业如何积累“标准化操作规 程”和“程序性决策”方面的知识的机制；( 2 ) 企业如何积累用于产生? 非标准 化操作规程”和“非程序性决策”的新知识的机制。她认为，企业管理就是一个 连续产生新的非标准化操作规程和非程序性决策并不断把它们转化为标准化操 作规程和程序性决策的过程，而这一过程依赖于企业内部的能力资源。此外，乔 治理查德森( g e o r g er i c h a r d s o n ) 在1 9 6 0 年发表的信息与投资和1 9 7 2 年发表的产业组织、理查德尼尔森( r i c h a r dn e l s o n ) 等在1 9 8 2 年出版的 经济变革增长论、盖瑞哈默( g a r yh a m e l ) 等在1 9 9 0 年发表的公司核心 竞争力和1 9 9 4 年发表的企业能力基础竞争论等都极大的推动了企业核心 竞争力理论的发展。尽管企业核心竞争力理论目前尚无统一而严密的理论体系， 但在一些问题上已经达成了初步共识“ 。 l 、企业本质上是一个能力集合体 这一理论认为，应当以本质的、同质的东西来规定企业的内涵，这种同质的 东西就是“能力”。表面看来，企业的基本构成要素包括： ( 1 ) 有形的物质资源。如企业占用的生产场地、企业生产经营活动中使用 的设备和各种工具器皿、企业的存货、企业的库存货币资金、有价证券、企业对 外投资形成的资产、企业的在途商品、企业雇佣的各类人员等。 ( 2 ) 无形的物质资源。物质资源的堆砌并不能形成有序而有效运作的企业， 必须有一些规则来规范企业各投入要素结合的方式，这些规则既包括有关法律、 法规、企业内部成文的规章制度，也包括参与企业行为活动的各当事人之间达成 的成文或约定俗成的驮契，还包括企业的伦理、道德、文化等。 有形的物质资源和无形的物质资源，对企业来说都只是表面的和载体性质的 构成要素。惟有蕴藏在这些要素之后的能力，才是企业的本质。对企业而言，物 质资源和规则资源存在的意义和价值在于它们各自背后的能力。企业的能力是企 业长期积累和学习的结果，和企业的要素投入和经历密切相关，具有突出的路径 依赖性。企业能力存在于员工的身体、战略规划、组织规则、文化氛围之中，由 于路径依赖的作用和能力对企业整体的依托，企业的任何一部分脱离企业之后都 不再具有完全意义上的原有“能力”，企业是一个特殊的能力体。 2 、能力是对企业进行分析的基本单元 第一章绪论 首先，对企业进行分析的最小单元是反映企业本质的能力。能力的区分虽 然具有一定的抽象性，但并不妨碍对企业的深入分析，如企业拥有的能力可分为 一般能力和特殊能力、组织能力和社会能力等。其次，企业核心竞争力是企业拥 有的最重要资产，对于具有核心竞争力的企业而言，其核心竞争力分布状况往往 决定了企业的经营范围，特别是决定了企业多元化经营的广度和深度。再次，企 业核心竞争力的差异决定企业盈利能力的差别。 3 、企业核心竞争力是企业长期竞争优势的源泉 一种特殊的看不见摸不着的“知识和能力”在企业的成长过程中发挥着关 键性作用，在技术和产品的生命周期日渐缩短和企业经营日益国际化的今天，竞 争成功不再被看作是转瞬即逝的产品开发和市场战略的结果，而是企业具有不断 开发新产品和开拓市场的特殊能力的体现。 4 、积累、保持、运用核心竞争力是企业的长期根本性战略 企业的战略可以分为市场战略、产品战略、技术战略等，这些职能战略是 企业外在的显性化的战略，在知识经济时代，企业单靠某一项或某几项职能战略， 己难以保证能够获得持久的竞争优势，追求核心竞争力才是可以使企业立于不败 之地的根本战略。 作为9 0 年代迅速兴起的一种新的企业理论和企业战略理论，核心竞争力理 论显示出独特的生命力，它把经济学和管理学有机的结合起来，既从本质上认识 和分析企业，又植根于企业经营管理的内部事项，对于企业理论的深入研究和企 业成长具有重要意义。但是，核心竞争力理论在解释核心竞争力是企业长期竞争 优势的源泉的同时，没有给出可行的可用以识别核心竞争力的方法，也没有对如 何积累和管理核心竞争力提出有效的操作性强的途径。这在一定程度上影响了该 理论在管理实践中的应用。此外，p r a h a l a d 和h a m e l 提出核心竞争力理论时所 举案例，均是针对具有国际领先水平的大企业，而我国绝大多数企业不论在规模 大小、效率高低还是自主技术水平上距选取案例的标准都存在很大差距，需要对 核心竞争力成长的层次进行研究，这就使得核心竞争力理论应用于我国企业时需 要做出相应的适应性调整。 1 2 1 2 核心竞争力应用研究综述 随着市场竞争激烈程度的加剧，企业之间的竞争由较低层次逐渐向更高层 次转移，企业对于核心竞争力理论给予了越来越多的关注。很多学者对于如何在 管理实践中运用核心竞争力理论进行了积极的研究和可贵的探索。 h a m e l 和p r a h a l a d 在1 9 9 0 年第一次提出核心竞争力概念之后，还通过对很 多企业的分析对企业核心竞争力的应用进行了开创性的研究。他们提出核心竞争 6 第一章绪论 力必须的三个判别标准：用户价值性、独特性、延展性。他们认为未来企业之间 的竞争可分为三个阶段：竞争产业远见与智力领先地位阶段、竞争缩短发展路径 阶段、竞争市场份额与市场地位阶段。而企业核心竞争力的竞争则可分为四个层 次：第一层，开发与获取构成核心竞争力的技能与技术之争；第二层，整合核心 竞争力之争；第三层，扩大核心产品份额之争；第四层，扩大最终产品份额之争。 他们认为，未来企业之间的竞争主要发生在第一层次到第三层次上。h a m e l 和 p r a h a l a d 还以核心竞争力和市场为两轴，建立了制定发展核心竞争力计划的分 析模型，该模型在以后很多学者的研究以及管理实践中都得到了广泛的运用。 我国很多学者对核心竞争力的应用及我国企业应如何发展核心竞争力也进 行了深入的研究。如：杜纲、李四平等( 1 9 9 9 ) 认为企业核心竞争力( 原文称为 核心能力) 的内部构成可分为：吸收能力、开发与合成能力、延展能力。他们还 从核心业务与核心产品、优势技术与专长、成长能力等方面入手建立指标体系并 提出多种分析模型对企业核心竞争力进行诊断和评价。 陈畴镛、胡隆基( 2 0 0 0 ) 从延展性、市场价值性、独特性等三个方面入手 建立了包括相关最终产品族数、相关产业数、相关市场占有率、相关最终产品利 润贡献率等8 个比较容易量化的指标体系，并运用模糊综合评判法对企业核心竞 争力进行识别。 康荣平，柯银斌( 2 0 0 0 ) 提出企业核心竞争力( 原文称为“核心能力”) 可 分为三个层次：基本能力、亚核心能力、核心能力，认为企业发展核心竞争力一 般沿着基本能力一亚核心能力一核心能力的轨迹进行，并以我国的家电企业海 尔、长虹为例作了分析。 梅姝娥、仲伟俊( 2 0 0 0 ) 将企业核心竞争力的形成过程分为三个阶段：第 一阶段是由标准的资源形成有效的工作业务；第二阶段是由有效的工作业务形成 能力；第三阶段是由能力形成核心竞争力。他们认为这三个阶段表现为三个不同 类型的学习过程：一般学习、能力学习和战略学习，信息系统技术能给核心竞争 力形成中的各个阶段提供支持，从而能全面有效地帮助企业形成核心竞争力。 吴添祖、邹钢( 2 0 0 1 ) 认为企业价值链活动包括两层面，即企业内部价值 链活动和企业与外界交流的价值链活动，企业核心竞争力存在于价值链活动两个 层面的某一个或几个核心环节：企业提升核心竞争力的活动必须讲究各个环节的 配合，并且必须以企业和国家竞争优势领域为突破点，即在本国传统的优势产业 进行高新技术改造。 李玉刚( 2 0 0 1 ) 认为，与发达国家相比，尽管我国在个别领域的技术已经 接近和达到国外先进水平，但总体来看，我国企业还有很大差距，仍处于引进和 吸收阶段。相对于国外的先进企业，我国企业的优势在于比较强大的生产能力和 7 第一章绪论 比较完善的国内营销网络，这是我国企业的核心竞争力所在。因此，我国企业应 重视非核心技术创新，并作为自己的战略重点来抓，而不应盲目地、不切实际地 追求核心技术。 从以上文献可以看出，人们从不同的视角如核心竞争力评价、形成过程、 构建支撑工具、着眼点、战略选择等对核心竞争力的应用进行了研究，对于企业 成功运用核心竞争力理论具有现实的指导意义。相关的研究还有很多，本文不再 一一列出。总之，越来越多的学者对核心竞争力理论给予关注，不仅充实了该理 论的内容，而且使该理论愈加深入地运用到企业管理实践中。 1 2 2 投资型企业的相关研究 投资型企业是指企业的经营行为以实体投资的投资形式为主的一种企业。投 资的对象主要是投资项目，目前的研究主要涉及投资项目的筛选、管理以及投资 风险等方面。 单个投资项目的研究主要是项目管理。项目管理是2 0 世纪5 0 年代后期发展 起来的一种管理方法，它一出现就引起举世瞩目。也有学者将项目管理的历史追 溯到古代埃及的金字塔、古罗马的尼姆水道、中国古代都江堰和万里长城等。通 常地，项目是指为产生独特性产品或服务所做的一次性工作。独特性是指项目经 历的过程及其产品从未有过；而一次性则指项目有明确的起始与中止时间，通常 只做一次。项目管理和企业职能管理有区别又有联系：项目管理是目标导向型， 注重成果和跨部门协作；项目管理提供了一个跨职能部门、甚至跨组织( 企业) 的工作平台；项耳管理是高效率的，它通过项目持续期中整合各种资源而降低了 成本；项目管理的机制是柔性灵活的，可根据不同的需求、任务性质和环境采用 不同的组织形式。 成立于1 9 6 9 年的美国项目管理学会p v i i 和成立于1 9 7 5 年的欧洲项目管理 学会i p m a 是世界两大项目管理学术组织。1 9 8 4 年，p m i 制定了“项目管理知 识体系指南”，其后进行过多次修订，成为世界公认的全球性标准。将项目管理 的知识领域分为：综合管理、范畴管理、时间管理、成本管理、质量管理、人力 资源管理、沟通管理、风险管理和供应管理9 个方面。 我国在2 0 世纪6 0 年代开始引进和推广国外的网络计划技术。当时华罗庚教 授结合我国“统筹兼顾，全面安排”的指导思想，将这一技术称为“统筹法”， 并组织小分队深入重点工程推广和应用。云南鲁步革水电站就是我国第一个聘用 外国专家采用国际标准应用项目管理建设的工程项目，取得了巨大的成功。随后 在二滩水电站、三峡水利枢纽建设等大型工程建设中相应采用了项目管理这一有 效手段。我国重大的项目“两弹一星”和“神州号”载人航天工程也采用了项目 8 第一章绪论 管理方法。近年来在高速公路、农业工程、电信等基础设施建设，特别是世界银 行贷款的项目中普遍采用了严格的项目管理措施，上市公司的重大投资项目和高 新技术企业的产品研发、系统集成等都应用了项目管理方法。1 。 1 2 3 战略管理的研究综述 国内外所有的企业都有不同程度的战略研究，但其中有许多企业的战略研究 是非正式的、不成型的、随机的；有的企业虽然进行了正式的、成型的战略研究， 但却流于形式而不够深入，并不能为企业获取竞争优势、提升盈利能力、获得成 功而发挥有效的作用。随着战略研究重要性的提升，企业对战略的研究将进一步 重视并深化；同时，房地产企业对商业房地产发展战略的研究将进一步重视并深 化。 战略管理经过了4 0 多年的演化，基本形成了一个健全的体系。在企业战略 管理概念诞生初期的2 0 世纪6 0 年代前后，最有影响了的是战略规划派，形成了 以s w o t 分析为核心的“安东尼安德鲁斯”模式”1 。 在7 0 年代出现了环境适应论，认为战略过程是一个不断适应的过程，此外， 从1 9 7 0 年开始，随着世界经济一体化的进程，许多学者开始研究跨国企业。到 了8 0 年代，战略管理研究的一个重要发展趋势是经济学家思考逐渐进入战略管 理研究的中心。这一时期的战略管理思想研究被称为产业组织论。 1 9 9 0 年美国管理学家普雷哈拉德( c k p r a h a l d ) 和哈梅尔( h a m e l g ) 经过 研究提出，竞争优势的真正源泉在于核心竞争力。9 0 年代的战略理论研究趋势 是把企业看作一个整体，由整体来研究竟争，占主导地位的是资源基础论与核心 能力说。 另外，随着产业环境的日益动态化，技术创新的加剧，竞争的国际化和顾客 需求的日益多样化，竞争中的合作越来越重要。战略柔性、战略转折点、动态能 力、战略的动态形成与实施、网络性组织和超竞争等理论迅速发展。这些理论的 显著特征是，超越规模经济性与范围经济性，使企业竞争建立在网络经济性和速 度经济性的基础上。 2 0 世纪7 0 年代以后，美国的传统支柱产业和部分新兴产业受到了来自日本、 西欧国家的强大竞争压力。如何提高国际竞争力，成为当时美国学术界、产业界、 政府部门面临的紧迫课题。在这种背景下，哈佛大学商学院教授迈克尔波特 ( m i c h a e lp o r t e r ) 提出了竞争优势理论。他先后于1 9 8 0 、1 9 8 5 和1 9 9 0 年发表了竞 争战略、竞争优势和国家竞争优势三部著作，从企业、产业和国家三个 层次，系统地论述了国家竞争优势的培育和竞争战略的运作技巧，深受国际学术 界的赞誉和实业界的青睐。 9 第一章绪论 波特在其竞争战略嘲一书中提出五种竞争力量模型如图1 1 所示。波特 认为，任何产业中的竞争强度普遍受到：新企业加入竞争行列的威胁力；具有类 似功能商品的取代压力；买家的讨价还价力量；供应商的讨价还价的力量；现有 竞争对手的角逐对抗力量这五种结构性因素所产生的互动力量的影响。 图卜1 五种竞争力量模型 新企业能否加入某一产业，对己存在于该产业中的企业构成威胁，当然 这要视迸入该产业的障碍有多大。障碍可源于政府的保护政策、投资数额的要求、 技术难度以及产品分销途径设立盼难度等等。 除非企业能生产独一无二的产品，否则替代品取而代之的可能性不容抹 杀，特别是价格便宜、性能良好的替代品更具威胁，而用户讨价还价能力与替代 品的存在有着密不可分的关联关系。当然，用户对产品的认同程度，也会影响到 其买与不买的倾向性。如果买家的购买量很大，对企业经营额的高低举足轻重， 其讨价还价能力也相应提高。其次，买家对产品定价的敏感程度也是一个企业需 要仔细衡量的影响竞争强度的因素。定价敏感度高的产品会增加买家的讨价还价 能力。 原料的供应由少数公司所垄断，是构成供应商讨价还价力量膨胀的重要 原因之一。其次，所用原料是否属于必须投入品，也能左右供应商的讨价还价能 力。当然，如果企业是供应商的大用户，供应商也不敢轻视，彼此之间讨价还价 的力量对比就会有所调整。 与产业中其他现存企业争夺顾客，是企业主管人员感受到的最直接竞争 压力。成本构成的差别、竞争对手的多少、甚至退出竞争的障碍都会对竞争强度 的变化发生作用“”。 波特认为，在与五种竞争力量的抗争中，蕴涵着三类成功型战略思想，这三 1 0 第一章绪论 种思路是：总成本领先战略；差异化战略；集聚化战略。波特认为，这些战略类 型的目标是使企业的经营在产业竞争中高人一筹：在一些产业中，这意味着企业 可取得较高的收益：而在另外些产业中，一种战略的成功可能只是企业在绝对意 义上能获取些微收益的必要条件。有时企业追逐的基本目标可能不止一个，但波 特认为这种情况实现的可能性是很小的。因为有地贯彻任何一种战略，通常都需 要全力以赴，并且要有一个支持这一战略的组织安排。 核心竞争力在市场竞争中是处于支配地位的力量，是能够为企业带来竞争优 势的经济利益的能力和资源的组合，是企业获得持续竞争优势的力量来源。如图 l - 2 简明扼要地说明了资源、能力、核心竞争力、竞争优势、战略竞争力的层层 递进关系，上级依赖于下一级的支撑“”。 竞争优势 战略竞争力 图卜2 核，b 竞争力与战略关系梯形图 在企业战略管理过程中，企业首先考虑现有资源，包括有形的，例如：资金、 人力等；无形的，例如：技术、品牌、文化等，并确定相应的市场机会，在环境 分析和市场机会之后，进行资源的整合，在能力的基础上从而进行核心竞争力的 构建。在此，确定与未来可能存在的商业机会所要求的资源和竞争力进行比较， 最后进行如何弥补差距的战略决策。途经有很多，如自我发展，建立内在的核心 竞争力；或者与拥有互补优势的企业达成联盟；或兼并收购拥有某种企业所需要 的专长的企业，但无论采取哪种途径，战略的制定必须围绕核心竞争力而展开， 不能够进入那些与其核心竞争优势缺乏战略关联的产业领域，只有建立在企业优 势资源和核心竞争力基础上的战略才会引导企业获得和保持持久战略优势。因此 企业应该更多地考虑自己的资源和核心竞争力，在拥有一定优势的领域附近经 营，而不是简单地考虑市场吸引力，盲目进入其他领域。 1 3 本文主要工作与结构 本文第一章绪论研究了当前所处的环境特征，指出了进行本研究的必要性， 第一章绪论 同时对学术界内已有的在企业核心竞争力、战略管理以及投资型企业的相关研究 等方面进行了陈述。 第二章从整体上探讨了投资型企业的特征以及投资型企业核心竞争力的特 征，并且研究了投资型企业核心竞争力的评价指标体系和评价方法。 第三章基于第二章对投资型企业核心竞争力的评价结果，提出了核心竞争力 的构建思路。本章基于核心竞争力的一般结构与特征，提出了投资型企业核心竞 争力的一般构建方法，并且根据投资对象所处行业生命周期的特点提出了基于生 命周期投资型企业核心竞争力的构建思路。 第四章在第三章提出的投资型企业核心竞争力构建思路的基础上深入分析 了投资型企业的特点及其市场情况，提出了基于核心竞争力投资型企业的竞争战 略。主要从专业化经营战略和多元化经营战略两方面展开。 第五章首先对瑚投资集团的概况作了简单介绍，阐述了作为投资型企业) ( m 核心竞争力的评价及其构建过程，并论述了其所实施的基于核心竞争力的竞争战 略。 1 2 第一章绪论 图卜3 本文结构 1 3 第二章投资型企业核心竞争力的特征与测评 第二章投资型企业核心竞争力的特征与测评 本章主要是在制造业核心竞争力研究的基础上，分析了投资型企业核心竞争 力的特征，提出了投资型企业核心竞争力的指标体系，运用层次分析法和模糊综 合评价方法进行了测评研究，并根据测评结果对核心竞争力的级别进行了划分。 2 1 投资型企业核心竞争力的特征 2 1 1 投资型企业及其特征 投资型企业是指企业的经营行为以投资形式为主，汇集众多资金并依据投资 目标进行合理组合的一种企业组织。投资型企业按投资对象可分成股权投资企 业，债券投资企业、房地产投资企业和其他投资型企业；按投资性质可分成权益 性投资企业、债权性投资企业和混合型投资企业。权益性投资是指为获取另一个 企业的权益和净资产所作的投资，这种投资是为了取得另一个公司的控制权。债 权性投资是指为了取得债权而进行的投资，这种投资不是为了得到另一个公司的 剩余资产，而是想得到高于银行利率的利息，并按期还本付息。 投资型企业的运作主要是通过融资和投资的资金链运营。资金链如图2 - 1 。 图2 - 1 投资型企业的资金链 投资型企业的主营业务是投资活动，投资过程一般始于投资意向选择，结束 语投资资金的退出。具体可分下列几个程序： l 、投资意向的选择 要根据企业上层发展战略的要求，利用已有的搜集的信息资源，进行宏观区 位分析，投资环境及市场状况总体分析，这一阶段主要是在国家、城市、区域的 层次上进行，内容包括：政治、法律、经济、文化教育、自然条件、城市规划、基 础设施等方面，对已经发生的或将要发生的重大事件或政策对投资项目的影响， 要作充分了解和估计，并对市场进行初步细分。 1 4 第二章投资型企业核心竞争力的特征与测评 2 、项目的战略定位 项目的战略定位主要考虑此项目与公司主导投资行业的关联，确定此项目投 资在公司战略中的地位。 3 、项目的系统分析 系统性分析主要包括项目的功能分析、项目投资时机分析，融资方式和资金 结构分析以及项目运营方式的分析。这一阶段主要考虑的项目的可行性。 4 、项目的评价和方案比选 主要进行项目盈利分析，确定企业的投资方案。 5 、进行项目投资 根据上述分析基础，进行项目投资。 6 、资金的退出( e x i t ) 投资的最终目的是收回投入，取得回报。资金到一定的时间必须退出，通过 退出来实现资本增值的价值。退出的途径主要有：上市、被并购、资本重组、被 企业回购。 具体流程如图2 2 所示： 投资意向的选择 项目的战略定位 项目的系统分析 项目的评价与方案比选 进行项目投资 资金的退出 项目功能分析 项目投资时机分析 融资方式和资金结构分析 项目运营方式分析 划 被并购 资本重组 被企业回购( t o t ) 从运营利润中收回( b o t ) 图2 - 2 投资型企业的投资决策和运行流程 由于投资型企业是通过实行资本运作，实现经营目的，投资型企业予一般制 第二章投资型企业核心竞争力的特征与测评 造型企业的主要区别在于：一是，企业经营行为的不同，制造型企业是生产产品， 而投资型企业不生产产品，仅仅是一种资本经营和运作的行为；二是，企业客户 的不同，制造型企业的客户是产品的购买者、使用者，而所以投资型企业客户是 其投资对象。由于上述区别投资型企业有其自身的特征： ( 1 ) 长期性、过渡性与定期性 长期性是相对于一般投资活动而言，指投资型企业并不要求风险企业在短期 内( 两三年) 内，有所偿还或分红，使得投资采取长期行为，这是投资型企业投 资与借贷等融资方式的重要区别。过渡性与定期性是指资本只是辅助企业成长的 资本，一般在投资之初就己计划好撤出的时间“”。 ( 2 ) 以资本增值方式实现获利 资本运作是一个经营与管理相结合的概念。对企业的运作而言，一般说来， 经营指的是企业与外界环境的协调与相互作用，即企业的对外行为，如进行的产 品定位、市场开拓、销售网络构建以及原料采购等行为；管理则通常是指企业的 内部行为，如股权配置、组织结构设计、生产组织以及人力资源管理等行为。资 本运作是通过对现有企业的股权、资产等资源与外部可获取资源的重新组合、配 置，通过兼并、收购、重组或分立等各种整合手段，以达到资源优化、经营能力 增强、管理改善的目的。资本运作是企业经营与管理的双重行为，涉及到企业对 内对外两个方面。 投资型企业是通过融资渠道或资本积累获取资金，又通过投资的方式进行资