（工商管理专业论文）太古公司进入中国水务市场的战略研究.pdf

西南交通大学硕士研究生学位论文第1 页 摘要 水是基础性的自然资源和战略性的经济资源，中国作为世界贫水国之一，加上 人口众多，水环境和水资源利用问题相当严重，寻求水资源持续利用方式和途径， 为社会经济持续发展提供必要的水资源保证是中国水务市场的发展核心。太古公司 无论从财务、股东声誉以及公司治理等方面都具有相当的优势，面对国内外竞争的 不断加剧，只有不断开发新市场，占据市场份额才能保证企业的长远发展。如何顺 应中国水务市场的投资需要，适应内外部环境的变化，发挥自身优势，制定科学的 企业进入市场方案，从而开发新的市场，对太古公司的生存和发展，以及对中国水 务市场的发展都具有十分重要的意义。 本文选题来源于本人所在企业一太古公司进入中国水务市场的需要。本文采 用实地考察、相关人员的调查和采访、典型事件的记录、各种背景文件和信息汇总、 各种媒体信息的搜集等各种调查方。首先，在企业战略理论和市场营销理论，以及 水务市场、水务服务、水务产业链、水务投资模式理论的基础上，分别从水资源的 污染、水价、政策支持、水务市场容量方面分析中国水务市场的宏观环境，从前景、 发展现状、机会、生命周期、竞争对手方面分析中国水务市场的行业环境，进行水 务市场五力模型分析。其次，以太古公司进入中国水务市场的方案选择为研究对象， 从财务优势、企业声誉、股东支持与公司治理、业务网络、信息及渠道资源、项目 管理及运作能力六个角度分析太古公司的竞争力，并用s w o t 分析法分析出太古 公司进入中国水务市场的优势、劣势、机会和威胁。最后，分析太古公司进入中国 水务市场的战略选择和战略实施方法。着重探讨了太古公司进入中国水务市场的战 略选择以及太古公司进入中国水务市场战略实施方法等几个问题。 关键词：水务市场；太古公司；战略研究：战略实施 西南交通大学硕士研究生学位论文第1 i 页 a b s t r a c t w a t e rr e s o u r c e sa ret h eb a s i cs t r a t e g i ca n dn a t u r a le c o n o m i cr e s o u r c e s c h i n ai so n e o ft h ew o r l d sw a t e r p o o rc o u n t r i e s ，a tt h es a m et i m ec h i n ah a sal a r g ep o p u l a t i o n , w a t e r e n v i r o n m e n ta n ds e r i o u su s a g eo fw a t e rr e s o u r c e t h ek e yi s s u ei st os e e kw a y sa n d m e a n so fs u s t a i n a b l eu s a g eo fw a t e rr e s o u r c e si no r d e rt os a t i s f yt h es o c i a la n de c o n o m i c d e v e l o p m e n tr e q u i r e m e n ti n c h i n a s w i r ep a c i f i ch a sm a n ya d v a n t a g e si nf i n a n c e ， s h a r e h o l d e r ss u p p o r ta n dt h ec o r p o r a t i o nr e p u t a t i o n f a c i n gt h eg r o w i n gc o m p e t i t i o ni n c h i n aa n da b r o a d ，t h eb e r e rw a yi st oc o n s t a n t l yd e v e l o pt h en e wo p p o r t u n i t i e s ，o c c u p y t h es h a r e si nt h em a r k e t i tw o u l dm a k ee n s u r et h el o n g t e r md e v e l o p m e n tb yt h ew a y i t sm o r ei m p o r t a n tt h a ts w i r ep a c i f i cs h a l lb ee n t e r i n gc h i n a sw a t e rm a r k e t , d e v e l o p a n di n v e s tn e wm a r k e ti na c c o r d i n g 、析t hi t sa d v a n t a g e s i no r d e rt om a t c hc o r p o r a t i o n s u r v i v a la n dd e v e l o p m e n t f i r s t ，t h et h e s i si sd e s c r i b e du n d e rt h et h e o r yo fb u s i n e s ss t r a t e g ya n dm a r k e t i n g t h e o r y , a sw e l la st h ew a t e rm a r k e t ，w a t e rs u p p l ys e r v i c e ，i n d u s t r yc h a i n o f w a t e rs e r v i c e ， t h et h e o r yo fw a t e r i n v e s t m e n tm o d e l i ti sr e s p e c t i v e l yw r i r e no nw a t e rp o l l u t i o n , w a t e r p r i c e s ，p o l i c ys u p p o r t , a n dw a t e rs u p p l yc a p a c i t yi n t h em a r k e t i t sa l s o a n a l y z e d c h i n a sw a t e rm a r k e tu n d e rt h em a c r o e n v i r o n m e n ta n dc h i n a sw a t e rm a r k e ti n d u s t r y e n v i r o n m e n t ，i n c l u d i n gt h es o m ei t e m so nt h ep r o s p e c t ，t h ec u r r e n ts t a t u s ，o p p o r t u n i t i e s ， l i f ec y c l ea n dc o m p e t i t o r s t h ea n a l y s i sm e t h o do ff i v ef o r c em o d e li sa l s oa p p l i e dt o a n a l y z ew a t e rm a r k e t s e c o n d l y , f o c u s e do ns t r a t e g yr e s e a r c ho fs w i r ep a c i f i ct oe n t e r c h i n a sw a t e rm a r k e t ，t h i st h e s i si sd e t a i l e de x p l a i n e do ns i xc o r e - c o m p e t i t i o n s ，s u c ha s f i n a n c i a la d v a n t a g e ，c o r p o r a t er e p u t a t i o n , s h a r e h o l d e rs u p p o r ta n dc o r p o r a t eg o v e r n a n c e ， b u s i n e s sn e t w o r k , i n f o r m a t i o na n dc h a n n e lr e s o u r c e s ，p r o je c tm a n a g e m e n ta n d o p e r a t i o n a la b i l i t y t h es w o ta n a l y s i sm e t h o di sa n a l y z e dt h ea d v a n t a g e s ，w e a k n e s s e s ， o p p o r t u n i t i e sa n dt h r e a t sf o rs w i r ep a c i f i ct oe n t e rt h ec h i n e s em a r k e t f i n a l l y , t h et h e s i s i sd e t a i l e dd e s c r i b e dt h es t r a t e g i cc h o i c ea n ds t r a t e g i ci m p l e m e n t a t i o nf o rs w i r ep a c i f i c 西南交通大学硕士研究生学位论文第1 i i 页 t oe n t e rc h i n a sw a t e rm a r k e t t h i st h e s i si sm a i n l yf o c u s e do ns o m ei s s u e s ，s u c ha s s t r a t e g i cc h o i c ea n dm e t h o d so fi m p l e m e n t a t i o no f t h es t r a t e g y k e y w o r d s ：w a t e rm a r k e t ，s w i r ep a c i f i c ，s t r a t e g yr e s e a r c h ，s t r a t e g yi m p l e m e n t a t i o n 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留 并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本 人授权西南交通大学可以将本论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可 以采用影印、缩印或扫描等复印手段保存和汇编本学位论文。 本学位论文属于 1 保密口，在年解密后适用本授权书； 2 不保密使用本授权书。 ( 请在以上方框内打“”) 学位论文作者繇慌指导老师虢都主匆 日期：矸c 口日魂干一“ 学位论文创新性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是在导师指导下独立进行研究工作所得的 成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表 或撰写过的研究成果。对本文的研究做出贡献的个人和集体，均已在文中作了明确 的说明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。 本学位论文的主要创新点如下： ( 1 ) 提出了中国水务市场的进入方式，并结合水务市场的特征把目标市场进行了 分类，找出适合本企业进入的细分市场加以分析； ( 2 ) 其次，深入分析了太古公司在水务市场竞争中的优势、劣势、机会和面临的 威胁； ( 3 ) 最后，从实际出发，分析了适合太古公司的b o t 融资模式。 靴篙者薯：糌t 日期：p ，、7 ： 矿l 、 u u 西南交通大学硕士研究生学位论文第1 页 1 1 研究背景 第1 章绪论 水是基础性的自然资源和战略性的经济资源，也是社会可持续发展的基础。随 着人口爆炸性的增长，给全球的资源、环境都带来了巨大的压力。人类自身生存不 仅消耗巨量的水资源，而且还向环境排放大量的污染物，造成水环境的明显恶化， 使全球可利用的淡水资源日益减少，供需矛盾加剧，而全球气候变化又使水资源利 用产生一系列的新问题。对于中国的水务市场而言，中国是世界贫水国之一，加上 人口众多，水环境和水资源利用问题相当严重，寻求水资源持续利用方式和途径， 为社会经济持续发展提供必要的水资源保证是中国水务市场的发展核心。本人拥有 水务行业十多年的工作经历，并在太古公司工作两年，主要从事管理工作，值此撰 写毕业论文之际，拟运用读m b a 课程中所学到的知识，结合太古公司实际，冷静 分析、客观评价太古公司的现状，分析了太古公司实际的进入中国水务市场的战略 及战略实施，希望能够给太古公司进入中国水务市场以及公司进一步发展提出一些 建议。 1 2 研究目的 全球水资源的稀缺性和分布的不均衡特征，决定了水资源的利用必须从多方面 权衡才能达到最有效率的利用效果。结合中国水务市场的特征以及太吉公司的现实 状况，如何进入市场以及怎样进入市场是太古公司所关注的，同时由于其能够在一 定程度上促进中国水务市场的发展，也会引起中国水务界的重视，是一个政府、学 术界和企业界都十分关注的问题。为了更多的占领市场份额，许多企业选择进入新 的市场，有些世界著名的企业经历了各种磨难占据了较大的市场份额，而有些红极 一时的企业却因为目标市场的选择错误，不仅没有获得相应的市场份额，反而浪费 了较大的人力、物力，最后淡出市场，这其中的根本原因就是目标市场的选择、企 业自身条件的分析以及进入战略的制定与实施是否恰当。企业面对复杂多变且又充 满挑战的环境，特别像太古公司这样的企业，要在目标市场中取得和巩固竞争优势， 就必须认真分析企业条件，并认真研究进入市场战略，将合理的战略付之以行动， 西南交通大学硕士研究生学位论文第2 页 才能在未来经济全球化和中国快速的经济发展中立于不败之地，取得更大的辉煌。 本论文研究目的就是通过对现代战略管理理论与企业具体实践相结合的分析研究， 使处于发展关键期的太古公司在快速变化和竞争激烈的中国水务市场环境下，能够 准确识别市场机会与威胁以及自身的优势和劣势，最大限度地趋利避害、扬长避短， 从而更好地进入中国水务市场并巩固竞争地位。 1 3 研究意义 本论文的研究具有十分重要的现实意义和理论意义。通过运用s w o t 分析方 法对太古公司的机会、威胁、优势、劣势的分析，对于企业充分认识竞争环境和自身 的竞争地位具有重要的作用，企业的管理者与全体员工对本企业进入中国市场后的经 营环境、面临的机会与威胁有一个清醒的认识，从而不失时机地把握市场机会、扬长 避短，求得获取目标市场并巩固竞争地位的成功。此外，可以提高企业经营的目的性。 通过目标市场的选择和确定，使企业有了明确和科学的发展战略和奋斗目标，得以使 人力、物力、财力以及信息和文化等资源得以优化配置，创造相对优势，解决瓶颈 问题。另外，本论文的研究结论对于同行业的企业也具有一定的借鉴和指导意义， 提出的理论观点对于丰富发展企业战略管理思想与实践也会有一定的贡献。 1 4 研究框架 本文共分六个章节进行论述，第一章主要介绍本论文的研究背景、研究目的以 及研究意义等；第二章阐述水务市场的相关理论，包括水务市场的概念、分类及特 点，水务产业链和水务投资模式；第三章运用s w o t 分析方法从宏观、行业及主 要竞争对手出发，对中国水务市场进行分析；第四章结合太古公司自身的特征，分 析太古公司进入中国水务市场的方案；第五章分析太古公司进入中国水务市场战略 方案及战略实施方法；第六章对全文进行总结，提出论文的局限性及研究的展望。 西南交通大学硕士研究生学位论文第3 页 第2 章水务市场相关情况概述 2 1 水务市场 水务市场是由原水供应、自来水生产和供应、污水排放和处理、中水回收利用 ( 再生水) 以及海水淡化处理等业务形成的水务价值链。从中国水务市场的发展来 看可以概括为四个阶段：1 9 9 5 年之前的专业设备时代；1 9 9 5 年2 0 0 0 年的技术引导 时代；2 0 0 0 年一2 0 0 5 年的资本拉动时代和2 0 0 5 年之后的产业发展时代。在当前的产 业发展时代，由于用水观念和方式的变化，水务市场的发展潜力越来越受到关注， 已逐渐成为实现水资源合理配置的有效途径以及实现水资源可持续利用的有力措 施。 2 1 1 水务市场分类 水务市场有宏观和微观之分。微观水务市场是自发形成的、无政府干预的水务 市场。无论何种经济状况的人都能参与市场交易，在自发的情况下实现用水的重新 分配，使水资源向高效益的用途转移。宏观水务市场是指主要通过政府的法律法规 和买卖双方之间的契约合同实现水权交易的水务市场。 相比较而言，由于宏观水务市场交易范围不受限制，可以进行跨流域、跨行政 区域的水权交易，因此，宏观水务市场既可以保留和扩大非正式水务市场的优点， 又可以通过向用水户分配初始水权建立正式的水务市场来减少因不合法和缺少调 控而产生的负成本，能够对避免提高水价、制定非统一水价等有关的社会政治问题 起到有效的监控，也能有效地防止垄断权的滥用，确保水的销售对第三方不产生负 面影响。 2 1 2 水务市场特点 水资源的稀缺性和不均衡性等独特性质，决定了水务市场除了具有普通商品市 场特征外还具有其独特的性质。 西南交通大学硕士研究生学位论文第4 页 第一、不完全性。水务市场的不完全性是由水资源和水价两方面因素体现出来 的，从水资源角度来看，其全部功能中只有一部分是可以通过市场进行交易的，且 其交换和开发都会受到时空的限制。从水价的角度来看，水价不可能通过市场竞争 来确定，而且一旦确定不会频繁浮动。因此，水务市场具有不完全性市场在其中作 为一种机制，通过这种机制实现流域、区域以及行业和个体间的相互协商和合理的 利益的补偿，确保各方利益的实现。 第二、所有权的国有性。水资源是一种公共资源，具有较强的非排他性，我国 政府规定水资源属于国家所有。虽然在水务市场交易过程中会出现水资源所有权、 使用权和经营权的相对分离，但是，买进卖出的都是水资源的使用权。水资源的所 有权属于国家所有，这也是国家统一管理配置水资源的法律基础，是永恒不变的。 第三、地域差异性。我国地处北温带，南方多雨、北方少雨，夏秋多雨、冬春 少雨，水资源时空分布极不均匀，水资源供求的季节性和地域性变化也非常明显。 水资源的供需通常受季节和地域限制。水务市场上的水权交易也会随着水资源的时 空变化而相应变化，存在着明显的地域差异性。 第四、区域垄断性。一个地区的供水一般由当地及附近的水利工程提供生产和 服务，水利工程投资成本较高，水商品的生产和供应受自然和地域条件制约，同时 还受供水设施及供水能力的限制，具有很强的自然垄断性l l 】，供需双方不能像其他 商品交易一样可自由选择，水商品供求的流动性较差，在一定程度上造成水资源商 品不能形成完全自由交易的市场，而是存在着一定的区域垄断性。 2 1 - 3 水务市场的经济特征 水务市场与其它市场具有明显的特殊性，水务市场的特点决定了水务市场具有 独特的经济特征，主要体现在以下几个方面： 第一、经营形式的自然垄断性。水务市场因其“准公共物品”的经济属性而不 同于纯粹以供需关系决定的商品体系，具有天然的垄断性。以城市为单元的相对垄 断经营是全球水务市场的共同特征。由于技术的原因，一个市场只能容纳一些企业， 进入企业只能是少部分，先进入的企业具有完全的相对优势。因此经营形式具有自 【l 】孙永平中国水务市场建设与管理研究 d 】中国农业大学硕士学文论文2 0 0 5 ( 9 ) 1 7 1 8 西南交通大学硕士研究生学位论文第5 页 然垄断性。 第二、投资的低回报性。由于水务行业属于公用行业，自来水价格和污水处理费 一直都由政府掌握。由于计划经济体制的原因，长期以来，由政府投资管理的供水和 污水处理设施，运作方式带有明显的计划经济色彩，采取福利性质的收费方式，使国 内大部分水务企业处于亏损经营或政策性亏损状态，因此造成投资的低回报性。 第三、政策的高风险性。由于水务市场具有典型的地域属性，地方政府的政策 对其影响很大。政策的稳定性和连续性如果保持得不好，会使得政策的风险性很高。 一些地方政府的信誉度不高，法治观念不强，往往政策的变化性较大，这些都需要 通过规范合同，强化监督，减少政府事后不必要的干预。 第四、经营回报的高稳定性。这特征是基于健全的市场机制和金融机制。由于水 的不可替代性，人们对水产品的需求是稳中有升，因此经营回报具有较高的稳定性。 第五、资本的高沉淀性。水务项目的建设和维护都要涉及到大量的固定成本， 供水和污水处理设施以及输配水管道和收集管网系统都要超前建设，需要大量的建 设资金投入。成本的沉淀性表现为固定成本一旦支出，就很难作为它用，具有很强 的专用性，因此水务行业资本大部分为沉淀性资本，其中管网占5 0 左右，特别 是排水管网沉淀性最强。 2 2 水务服务的经济特点 2 2 1 经济品特征 水务行业提供的服务项目，如自来水供给、污水处理、中水回用、分质供水等， 在进行引水、净水、输配水、污水收集与处理等工作中都是需要花费资本和劳动力 等投入的。因此，水务的服务不应该免费的，更不应该是福利品，而是一种经济品。 另一方面，水务企业从水源取得原水，这一活动需要向国家支付水资源费等相关费 用，也是一种经济资源的利用，本身也是经济物品。在当今社会，水资源是一种稀 缺资源，应该被当作经济物品看待已经成为全世界普遍达成的共识。我国对水资源 的认识也经历了上述变迁，历次水价改革也体现了这一点。我国的水务服务在经历 了无偿供水( 1 9 4 9 年到上世纪六十年代初期) 、低标准收费( 六十年代中期到八 十年代初期) 和部分成本回收( 八十年代中期到九十年代中期) 几个阶段后，目前 西南交通大学硕士研究生学位论文第6 页 正在朝着全成本覆盖水价方向迈进【2 】。 2 2 2 水务服务是生活必需品且基本没有替代品 水是人类生产生活不可缺少的经济资源，随着工业化、现代化和城市化进程的 推进，水务行业提供的供排水服务已经成为人们日常生活中的必需品，也是大多数 企业的必需投入要素，且水资源可替代性极小。即便是桶装水、纯净水、矿泉水， 也是以自来水作为主要生产原料，不能算作其替代品。正因为此特点，用户对水务 服务( 比如自来水) 需求价格弹性和需求的收入弹性的绝对值很小。 2 3 水务产业链 水务产业链是基于价值链、企业链、供需链和空间链四个维度，包括投资、运 营管理、工程技术和设备产品四个环节的技术经济关联形态。水务产业链上每个环 节的企业都需要考虑如何获得稳定的收益和长久的发展，不同的环节各有所需，投 资环节要获得市场和合理的收益，提高融资能力，并寻找优秀产业链的合作者；运 营环节的核心的是控制运营的成本，解决运营的难题，并建立运营品牌：工程技术 环节要寻找项目机会，树立工程品牌，缔结优秀供应链，提高市场可持续水平：设 备产品环节则要提升技术，形成经营规模，规避恶性竞争，保障合理的收益，并加 盟优秀供应链，获得稳定的客户需求。 2 4 水务投资模式 目前，水务市场有b o t 、t o t 、特许经营三种常用的投资模式。 2 4 1b o t 模式 b o t ( b u i l d o p e r a t e t r a n s f e r ) 模式即建设经营移交，是战后西方国家兴起的 政府吸引社会资本进入基础设施领域的一种投融资方式，即是一种国外投资者和国 内社会投资者参与城市基础设施投资建设和经营的方式，也是一种政府或者政府性 投资公司利用社会资本进行水务基础设施建设的项目融资方式。b o t 模式在国际 上比较流行，已经被证明是基础设施建设中一种成功的融资途径。 2 1 王晓辉我国城市水务行业价格管制研究【】d 】西南财经大学硕士学位论文2 0 0 7 ( 4 ) 2 0 - 2 1 西南交通大学硕士研究生学位论文第7 页 b o t 模式的基本运作过程是由政府与资本签订项目特许经营协议，授权签约 方的企业承担该基础设施的融资、建设和经营，政府通过授权把由政府支配、拥有 或控制的资源交由某一指定的财团，由它筹集建设资金进行项目建设，在授权期满 时移交政府继续运营。在协议规定的特许期内，项目公司向设施的使用者收取费用， 用于收回投资成本，并取得合理的收益。特许期结束后，签约方的企业将这项基础 设施无偿转让给政府。所以被称为“暂时私有化”过程，可以用图2 - l 和表2 1 来 表示项目的运作过程，所有参与方之间的关系以及各参与方的权利和义务的角色界 定。 表2 1b o t 项目的阶段特征 阶段 移交方向说明持续时间 政府以公开招标或谈判的方式选 招标谈判阶段政府投资者 6 - 1 2 个月 择投资者 投资者负责融资，根据协议完成项 施工阶段投资者硕目 1 2 2 4 个月 目的建设 投资者在规定的期限内负责项目 的运营，政府按照合同付给投资者 运营阶段项目投资者政府 2 0 一3 0 年 相应的服务费，运营期结束后项目 移交给政府 股东协 特许 协议 购买合同经营协议 施工合同 供应商信贷协议 l 购买者及最终用户 图2 1b o t 融资模式基本结构 西南交通大学硕士研究生学位论文第8 页 b o t 项目投资费用巨大，项目公司的结构特点多为“小股权，大债务 。股 东出资只占项目公司资金的小部分，大部分为巨额贷款形成的债权。这些贷款用项 目收益还本付息，无需东道国政府的财政、银行或其它机构作为还款担保。并且它 由个股份公司承担项目的建设和运营，能比公共部门取得更好的投资效益。在水 业领域采取投资方式，自来水水价或污水处理费将由项目承建人收取作为盈利。其 收费标准在特许经营协议中给予明确，并在政府监控下的市场进行适时调节，因而 可以避免外部不经济性的行为。 b o t 项目，投资者可以通过建设期获取更多的建设收益，但要承担建设期的 风险。目前对于新建的基础设施项目，政府一般通过专业咨询公司采用b o t 模式 选择投资者。 2 4 2t o t 模式 t o t ( t r a n s f e r - o p e r a t e t r a n s f e r ) 模式( 移交运营移交) 是实践中在b o t 模 式的基础上演变和创新出的新的投资方式，其实质是融资方把已经投产运行的项目 在一定期限内移交给投资者经营，以项目在该期限内的现金流量为标的，一次性地 从投资者那里融得资金，用于建设新的项目，投资者经营期满后，再把原来项目移 交回融资方。 具体而言，t o t 模式由委托方政府与被委托方外商或私人企业签订协议，规 定委托方将已经建成投产运营的基础设旋项目移交给被委托方在一定期限内进行 经营，委托方凭借所移交的基础设施项目的未来若干年的收益现金流量一次性地从 表2 2t o t 项目的阶段特征 阶段移交方向说明 持续时间 政府以公开招标或谈判的 招标谈判阶段政府投资者 3 - 6 个月 方式选择投资者 投资者支付转让金给政府， 移交阶段项目投资者 1 2 个月 项目移交给投资者经营 投资者在规定的期限内负 责项目的运营，政府按照合 运营阶段 项目投资者政府同付给投资者相应的服务2 0 3 0 年 费，运营期结束后项目移交 给政府 西南交通大学硕士研究生学位论文第9 页 委托方那里获得一笔资金，再将这笔资金用于新的基础设施项目建设，经营期满 ，被委托方再将项目移交给委托方。可以图2 2 和表2 。2 来表示项目的运作过程 ，所有参与方之间的关系以及各参与方的权利和义务的角色界定。 图2 - 2t o t 融资模式基本结构 2 4 3 特许经营 特许经营模式是政府按照有关法律、法规规定，通过市场竞争机制选择投资或 者经营者，明确其在一定期限和范围内经营某项活动或是提供某项服务的制度。水 务投资的特许经营模式是为了加快推进水务市场化，规范水务市场特许经营活动， 加强市场监督，保障社会公共利益和公共安全，促进水务产业健康发展的投资模式。 b o t 、t o t 、特许经营三种投资方式是相互联系又有本质区别的不同模式，从 联系上看，t o t 模式是b o t 模式在实践中的进一步演化，b o t 项目和t o t 项目都必 须与政府对水务行业特许经营权的授予有机结合。从区别上看，一是性质不同，b o t 模式和t o t 模式是社会投资者参与水务项目投资建设和经营的方式，特许经营是政 府实施行业管理的一种方式和制度；二是主体不同，b o t 模式和t o t 模式的项目实 施主体一般是政府投资建设管理部门或政府性投资公司，而特许经营的实施主体 是政府水务行业主管部门；三是适用范围不同，特许经营是覆盖水务全行业的一种 管理行为，所有水务行业企业，不管是国有独资、多元投资、股份制企业，还是b o t 西南交通大学硕士研究生学位论丈第1 0 页 项目或t o t 项目都必须接受特许经营管理。 b o t 与t o t 模式的不同之处，在于采用t o t 模式，投资者购买的是己经投入运 营的基础设施资产的经营权，从而避免了基础设施建设期的风险，资产收益具有确 定性。对于已建成水务设施，政府可以逐步实行经营权转让或资产评估拍卖，鼓励 各类投资主体通过招投标方式独资或合资承包现有水务设施的运营，再用盘活的财 政资金启动新项目的建设。 图2 - 3 项目投资模式图( 1 9 9 4 - 2 0 0 8 上半年】 数据来源：世界银行p f i 数据库，g w i 中国市场报告 在1 9 9 4 到2 0 0 8 年签署的共3 5 5 项水务合同中，如图2 3 所示，b o o 及b o t 项目投资模式占了绝大多数，t o t 和t o t + b o t 居于其次，且主要用于污水处理 项目中，特许经营在大中城市的城镇供水交易中较为常见，大约占到五分之一的交 易量。其他项目投资模式包括管理合同、租约及o & m 合同等，它们在项目投资模 式运用的比例较小，只占到全部交易量的2 。 西南交通大学硕士研究生学位论文第ll 页 第3 章中国水务市场分析 3 1 宏观环境分析 3 1 1 水资源及水污染 据中国可持续发展水资源战略研究的综合报告预测，2 0 3 0 年前后当中国人 口增至1 6 亿时将出现用水高峰，人均水资源量将由现在的2 2 0 0 立方米降至1 7 6 0 立 方米，入均水资源量将临近国际用水紧张的标准。2 0 3 0 年前后中国用水总量将达到 每年7 0 0 0 亿至8 0 0 0 亿立方米，而中国实际可利用的水资源量约为8 0 0 0 亿至9 5 0 0 亿 立方米。需水量将接近可利用水量的极限。 在水资源短缺的同时，水体污染、用水效率不高、用水严重浪费等情况又进一 步加剧了我国水资源的匮乏。目前我国城市绝大部分污水未经有效处理就直接排人 江河湖海，全国9 0 以上的城市水域受到不同程度的污染，其中4 0 的城市受到重 度污染。全国湖泊约有7 5 以上的水域和5 3 的近岸海域受到显著污染。我国近5 0 的重点城镇的集中饮用水源不符合取水标准p l 。 3 1 2 水价 水价是影响水务市场发展的核心问题。国际市场上般水、电价格比是6 ：1 ， 而我国仅为2 ：l 左右。近些年来，国家加大了水价改革的力度，为多元化社会资本 进入水价改革创造了基本的市场环境。为了建立完善的水价机制，比如上海在居民 用水中首次引入阶梯型水价：第l 阶梯确保基本需求；第2 阶梯抑制超额消费；第3 阶梯遏制奢侈浪费。价格联动机制进步促进水务市场化的发展。 从水价的形成构成来看，水价由资源水价、工程水价和环境水价三个部分构成。 资源水价主要包括水资源费和水费两种形态，前者是获得水的使用权的成本，后者 是商品水的终极价格，并且，资源水价不能只从自然资源的所有权角度来确定( 即 j l 郑翔行业市场化，投资多元化我国水务行业发展分析i j 】城市建设2 0 0 5 ( 2 ) 3 4 - 3 5 西南交通大学硕士研究生学位论文第1 2 页 资金化的地租) ，而且要考虑到的公共产品的特点( 即政府监管和消除外部性的成 本) 。工程水价属于经济核算的行为决策，是通过具体的或抽象的物化劳动，把资 源水变成产品水，进入市场成为商品水所花费的代价，包括工程费f 勘测、设计和 施工等) 、服务费、( 运行、经营、管理、维护和修理等) 和资本费( 利息、折旧等) 的 代价，具体体现为水利工程供水价格。环境水价是指经使用的水体排出用户范围后， 污染了他人或公共的水环境，为进行污染治理和环境保护所需要付出的代价。 从水价的内容构成来看，具有一般商品价格构成的属性，由成本、费用、利润、 税金四个部分构成。水价的成本包括水利产业部门为供水而改变原江河自然水资源 的时空分布和分配而需要支出的成本，包括综合利用和合理配置水资源而修建的水 利工程的制造成本( 直接材料费、直接工资等) 与期间费( 管理费用、财务费用、销售 费用) 之和。水商品费用包括管理费用、财务费用、营业费用，它是水商品市场主 体在一定时期内所发生的全部生产经营性支出。水商品利润是水商品市场主体在一 定期间内生产经营活动的最终成果。水商品项目在投产运行后获得销售收入与成本 费用相抵后的差额，若收入小于成本费用时的差额即为亏损，当收入大于成本费用 时的差额即为水商品市场主体的当期利润。税金即水商品的税收，它是国家为满足 社会公共需要，依据其社会职能，按照法律规定，参与国民收入分配的一种规范形 式与取得财政收入的手段。任何社会经济形态下，税收总是社会再生产中的一种分 配形式，总是以国民收入中剩余产品为分配对象。 我国水价的调整是一个较长的过程，边改革边提价的趋势是必然的。水利工 程供水价格管理办法和关于推进水价改革促进节约用水保护水资源的通知都 已相继出台。国内大部分城市也都在积极酝酿水价上调的具体方案，完善水价形成 机制，扩大水资源费征收范围，合理调整城市供水价格、水利工程供水价格，加大 污水处理费征收力度。在一定程度上缓解了我国水务企业长期的成本倒挂和水价改 革不到位，致使企业亏损、政府财政补贴负担过重的局面。 3 1 3 政策支持 从各国水资源开发利用史上看，水资源由于具有明显的社会属性，且属于不可 再生的自然资源，政府往往需要通过供水实现一定的政策及社会目标，就不可能完 西南交通大学硕士研究生学位论文第1 3 页 全将水资源商品化，这样就必须将水的社会公益部分剥离出来，由政府承担。因此， 水价制定也就很难完全市场化。无论是发展中国家，还是发达国家，国家和政府往 往需通过供水补贴介人水价的制定，尤其是农业供水，来实现保障社会安定发展， 体现公众信任和维护社会公平等政治社会目标。政府对供水的补贴实际上是进行社 会再分配、实现利益调整的一种方式。对居民生活用水而言，水价补贴实际上体现 着对居民基本生活需求的保障，特别是对低收人家庭的照顾；对工业用水的补贴， 则通常是政府出于对地区投资环境的整体考虑，希望借此在降低工业成本方面增强 吸引力；对农业供水而言，水成本补贴和水价格补贴实际上是对粮食价格的补贴， 这一世界范围内( 特别是发达国家) 的水补贴政策对粮食成本较高的发展中国家已形 成某种价格压力。我国加入w t o 后，农产品面临极大的价格压力，保持农业用 水水价补贴是必然的、长期的。 水价制定是关系到国计民生和经济社会发展的复杂问题，往往是政府指导性价 格或政府指定性价格。中华人民共和国价格法第二十二条规定：政府价格主管 部门和其他有关部门制定政府指导价、政府定价，应当开展价格、成本调查，听取 消费者、经营者和有关方面的意见。中华人民共和国价格法第二十三条规定： 制定关系群众切身利益的公用事业价格、公益性服务价格、自然垄断经营的商品价 格等政府指导价、政府定价，应当建立听证会制度，由政府价格主管部门主持，征 求消费者、经营者和有关方面的意见，论证其必要性、可行性。 随着我国对公用事业政策的逐步放开和地方政府突破限制的推动，我国水务 行业的绝大部分都处于市场化的进程中，多家跨地区、跨国界的大型水务集团的出 现正逐渐改变我国水务市场的地域限制。此外，国家“十一五”水利发展重点专项 规划中指出，“十一五”期间全国将新增城市供水能力4 5 0 0 万立方米e l ，至u 2 0 1 0 年 所有城市污水处理率不得低于6 0 ，重点城市污水处理率不低于7 0 ，部分城市如 北京、天津等要求达到9 0 。为达到上述目标，仅靠国家和地方财力，不能完全承 担巨额投入，吸引外资和各种成分经济投资水务业已成为发展趋势。 3 1 4 水务市场容量 水务市场容量包括地理边界，交易物范围和交易量。 西南交通大学硕士研究生学位论文第1 4 页 3 1 4 1 地理边界 水务市场的地理边界是指行政区域。按水资源特点来确定市场边界应该以流域 为界限，但流域和行政区划并不完全相一致，为此我国水务管理提倡流域与行政区 划相结合的办法来管理水资源，尤其对于中小流域，无法设置众多的流域管理机构 只能用明确的行政地理边界来管理水务市场，这就与水资源的多少与调度、供排水 工程设施以及当地供水用水状况和其他资源开发利用、工农业布局经济发展程度、 用水工艺、设备设施水平等有关，更与城乡缺水及供水价格密切有着密切的关系， 上述因素直接影响城乡水务市场的大小。 3 1 4 2 交易物范围 水务市场交易物的范围随着市场经济的发展而有所变化，如由于饮水标准的改 变，而使管材、水处理设备标准随之有所改变，这些物品虽然与水资源密切相关， 但却属于一般商品范畴，应按一般商品对待，不应再纳入水务交易物的范围，否则 将导致监管的泛滥和权力的失控。因此，水务交易物范围主要是允许交易的水资源 使用权，排水权、商品水用水权和供水排水工程设施经营权，以及符合国家用水技 术经济标准要求的用水工艺和设备设施等。 3 1 4 3 交易量 水务市场的交易量是指在特定行政区域内某一时期水务市场所交易水资源的 数量，它可以是实际发生量，也可能是潜在交易量，取决于城乡一体化程度，城市 规模，经济社会发展水平和人民文化、物质生活水平。由于经济的持续稳定增长， 城市化、城乡一体化进程加快已成为供水量、水处理及相关产业增长主要原因。 但是随着社会对环境保护的重视，政府节能减排政策的推行，水价上升的趋势， 公众节水意识的增强，也一定程度减少了对水量的需求。 3 2 行业环境 3 2 1 水务市场的前景及发展趋势 随着经济的高速发展，人口的不断增加，人均用水量也在逐渐提高，中国人口 增加最快的地方都离海洋1 0 0 公里以上，在淡水资源有限的情况下，要实现水资源 西南交通大学硕士研究生学位论文第1 5 页 的可持续发展，就需要大量的投资和技术来发展水务行业，尤其是对替代水源如海 水淡化、中水回收的开发及水的再生利用，将成为今后水务市场重点发展的项目。 目前，水务行业正不断加大研究和科技投入，在生产处理技术上已经由原来的 人工控制逐步向自动化的方向发展；国际上较为先进的自来水臭氧消毒和活性炭薄 膜超过滤技术，也已进入中国市场并开始投入使用；噪音定位、声音传感等手段检 测控制水量流失的技术，在中国逐步成熟的自来水行业也将找到市场机会。不仅如 此，水务市场的运营也开始向专业化发展，强大的技术及运营力量将成为水务企业 的核心竞争力。近年来，全球最大的四家水务公司法国苏伊士集团、威立雅环境集 团、英国泰晤士水务公司、柏林水务先后登陆中国水务市场。国外水务公司的中国 投资不仅带来了先进的技术，更重要的是带来了雄厚的资本，我国水务市场的国际 化趋势越来越明显。总体来讲，我国水务市场正朝着科技化、专业化、国际化的趋 势发展。 3 2 2 水务市场发展现状 f 1 2 0 世纪9 0 年代以来，中国水务市场非常活跃，发展较快，形成了四大参与主 体，即外资、国有供水企业、民营资本及政府的发展现状。 对于外资投资而言，由于水务市场具有风险低、回报稳定的特点，因此优先占 据市场非常重要。随着国内水务市场的放开，苏伊士水务、威立雅集团、泰晤士水 务、汇津公司等越来越多的国际水务集团正迅速抢滩并扩大市场，成为水务市场上 最活跃的主体。截止至u 2 0 0 6 年，由外资参与直接经营的国内自来水厂已经超过5 0 家，仅苏伊士水务一家就已在中国参与了1 0 0 多个水厂( 包括污水处理厂) 的建设或经 营，其在华项目的投资总额已经超过3 0 亿美元。外资在国内水务市场的投资主要集 中在自来水厂的建设与经营、原水设施及污水厂、废水厂的建设等领域。 国有供水企业为了适应竞争和环境的变化也纷纷进行了深化改革。企业深化改 革的第一个阶段从2 0 世纪9 0 年代初开始，以“产权清晰、权责明确、政企分开、管 理科学”为中心对企业进行改造，一个显著标志是企业名称由“自来水公司”更改 为“自来水( 集团) 有限公司 。不完全统计，约有9 0 以上省会城市和6 0 以上大 中城市的供水企业已经进行了这种改革。第二个阶段从2 0 世纪9 0 年代末开始，基础 西南交通大学硕士研究生学位论文第1 6 页 较好的供水企业展开了以提升企业规模和国际竞争力、抢占市场份额为中心的改革 和探索。如深圳自来水集团积极实施城乡一体化战略，展开了对周边郊区水务的大 规模并购活动等。 民营资本主要集中在给排水设备、药剂的制造和销售领域，近来则开始大举进 入自来水厂与污水处理厂的建设与经营等领域。其中，最引人注目的是北京桑德集 团于2 0 0 1 年6 月，在人民大会堂与荆州、荆门、江阴、格尔木、宿迁等1 1 个城市签 约，以b o t 方式承建井运营这些地区的城市污水处理厂。 从政府管制的角度来看，政府对水务市场的管制主要有市场进入和价格管制两 种形式。我国水务市场的进入管制长期以来一直是由地方政府垄断本地供水经营许 可权的封闭制，市场机制并未建立起来而近几年来出现了几点新变化，主要体现 在以下几个方面： 第一、政府管制逐渐放开。很多地方政府逐步放松了市场进入管制的力度，允 许多种水务经营主体跨行政区域进入，但放松的范围仅限于制水和污水处理领域。 第二、管制主体的职能划分趋向明确，出现了资产管理与行业管理相分离的管 制方式，克服了政企不分的弊端。 第三、在行业管理上，已逐渐从多方管制的混乱局面向统一管制转化。截止到 2 0 0 0 年1 月，全国已有2 4 个省( 自治区、直辖市) 的4