（管理科学与工程专业论文）我国汽车消费贷款风险及其对策的分析.pdf

孛强科举技术夫学2 0 0 1 蹴磺士论文 我翟汽车潇鼗贷薮最造及箕对燕静势拆 攘要 本文将以个人汽车消费贷款所面临的风险为研究对缘。风险的存在制约了我 晷汽车瀵费贷款抟发震，蔼每令溪家帮遗区黪憾况静差翼毪使褥造盛筑殓躲因素 大褶衽瘫。本文褥戮戴为先导，程汽车潜费赞散风殓理论耕究和实证分耩静基础 上，蓿震对最主要和最基础的倍用风险进行详尽的分析和研究。在此基础上，提 塞趣涎酾减少汽车消费贷款最险懿对策。 零文静主要内释释结论： 1 、简单介绍目前我国汽车消费信贷的开办情况 2 、姨鬏嚣帮溺赞者静是度分辑了个人汽攀渣费贷款枣菠蕊旗酌释耱风险， 指出髂糯风险是锻行面箍酌主要风黢。 3 、从动态的角度运用博弈论的基本分析方法，建立了银行和消费糟之间借 款移述欺静薅奔攘磐，溪臻了汽车渡费贷款中髂霭风险形成瓣原透及转拣枕裁。 指出国予信惠不对称，银行对个人资信状况的剿断是决定爨款风险豹关键函素。 并且从宏观和微观的角度对影响我国汽车消赞货款的各种阁索逐进行了分析。 4 、实证分辑 本文收集了菜中等城市中强工商银行关予汽车消费费款的实际资料t 2 0 0 余 份，对汽车消费贷款的实际样本分析、调研，研究了贷款参与者及贷款的特征， 技出了与售簿违终风险显著挺关酌5 个霞素；家庭嚣收入、蕾餐百分毙、还款妖 人跣、购车能力和逐款承受力。溺对，对产垒汽车抵押贷款造约韵其蔼戳潦进行 了详细的调查研究，找到了导致蛾期的主要凶潦、次要因豢和一般因素，遮对银 亍麴俺富重点、有鞭标懿管理好令a 贷款有一定浆蠖鉴意义。 5 、对策研究 针对目前汽车消衡贷款的风险状况，有针对性地提出了一些对策：建窳信用 浮筵祝橡、实现个人镶臻蘩塞共事；疆定贷款额度；逶对释攫；汽车毙鼗迸券证： 尽翠鬣现有辩题贷款静翔强征收a 荚键词：汽擎淤费痞贷，嵇爝风险，藉蘧浮分，薄雾 立望登! 黧垄查奎兰望! ! 篷堡圭鎏茎 鍪薹塞耋蕊矍窒鏊圣墼墨薹整篷塑坌塑 a b s t r a c t n o w a d a y s t h ei n d i v i d u a la u t ol o a ni sv e r y p o p u l a r w i t ht h er e s i d e n t sa m o n g t h ec i t i e s a n dt o w n h o w e v e r , a so n e p a r to f t h eb a n kc r e d i ta s s e t s ，a u t ol o a ni n e v i t a b l ym a k e s t h eb a n kf a c er i s k s 。s ow i t ht h ed e v e l o p m e n to ft h ea u t ol o a n ，t h e r ee x i t se n o r n l o u s r i s k s a l t h o u g hi t h a s n t e x p o s e dy e t ，i t w i l lc a u s eab a de f f e c tw h e ni t e x p a n d s r a p i d l ya n da c c u m u l a t e s t oac e r t a i n d e g r e e t h e r e f o r e ，a sf o rt h ed i f f e r e n tr i s k st h eb a n k sa r ef a c e dw i t hw h e n c a r r y i n gt h r o u g h t h ea u t ot o a n ，e s p e c i a l l yf o rt h ec r e d i tr i s k s ，i ti si n d i s p e n s a b l et oa n a l y z et h e ma n d f i n do u tt h ec o u n t e r m e a s u r e s ，w h i c hw i l le l i m i n a t et h eb a de r i e c ta n d t h e r e b yi m p r o v e t h ea u t ol o a n t h ed i s s e r t a t i o n e m p h a s i z e so nt h ea u t ol o a n ，a n dm a k e st h e o r e t i c a ls t u d ya n d e m p i r i c a la n a l y s i so f i t i ti st h er i s k st h a tr e s t r i c tt h ed e v e l o p m e n to ft h ea u t ol o a n d i f f e r e n tc o u n t r i e sh a v ed i 髓r e n tf a c t o r st h a ta f 掩c tt h er i s k s b a s e do nt h et h e o r e t i c a l a n a l y s i s ，t h ed i s s e r t a t i o nw i l l s t r e s so ne x p l o r i n gt h eb a s i ca n dp r i m a r y i s k s _ 一 c r e d i tr i s k s w i t ht h es u p p o r to f m o a y b a n k s ，i th a sm u c he m p i r i c a ls t u d ya c c o r d i n gt o t h ef a c t so f t h ei c b c f u r t h e r m o r e ，i tp u t sf o r w a r ds o m ec o u n t e r m e a s u r e so nh o w t o r e d u c ea n da v o i dt h er i s k so ft h ea u t ol o a n ，i no r d e rt of i n do u ta s t r a t e g yt od e v e l o p t h ec o n s u m e rm a r k e to fa u t o m o b i l e s a f t e ra c o m p l e t ea n a l y s i s ，m a y b ei tw i l lh a v ea p o s i t i v e e f f e c to nt h et h e o r e t i c a l s t u d ya n da p p l i c a t i o no ft h er e f o r m a t i o no ft h e c h i n e s ea u t of i n a n c e 。 o nt h eb a s i so ft h eo v e r s e a se x p e r i e n c e s ，t h ea r t i c l et r i e st oc r e a t en e wm e t h o d sa n d t h e o r yf o rt h es t u d yo f t h ea u t ol o a n i t ss p e c i a l t i e sa r e ： t a p p l i c a t i o nv a l u ea n d r e f e r e n c eo f t h e s t u d y 2 i n n o v a t i o no f t h e e m p i r i c a la n a l y s i sa n ds t u d y 3 c r e a t i v ea n d p r a c t i c a ls t u d y o nt h ec o u n t e r m e a s u r e s 4 c o m b i n i n g t h et h e o r e t i c a ls t u d ya n d e m p i r i c a la n a l y s i st oe v a l u a t ea n da n a l y z et h e c r e d i tr i s ko f t h ea u t ol o a n 5 。s y s t e m a t i c ，a l l a r o u n da n dp r a c t i c a ls t u d y t h ea u t ol o a n ，w h i c hh a sb e e nd e v e l o p e df o rl e s st h a nt e ny e a r si nc h i n a , h a s h tb e e n e x p l o r e da n di n v e s t i g a t e dt o t a l l yy e t t h i sd i s s e r t a t i o nm a i n l ye m p h a s i z e so nt h e s y s t e m a t i c a n da l l a r o 髓d s t u d y o ft h ea u t oi o a nr i s ka n di t sc o u n t e r m e a s u r e s 2 中嚣秘 举技术大学2 0 0 1 缎颈圭论空 我餮汽车潜赞贷款嚣陵及菇砖燕熬势辑 a c c o r d i n g t ot h ef a c t so f c h i n a ，w h i l ei tt r i e st om a k eb r e a k t h r o u g h si ns o m et h e o r i e s ， m a i nc o n t e n t sa n dc o n c l u s i o n so ft h i sa r t i c l ea r e ： 王lt h e o r e t i c a ls t u d y t h i sa r t i c l e sa n a l y s e sa n yk i n d so f r i s k so f t h ei n d i v i d u a la u t ol o a nf r o mt h ev i e w so f t h eb a n k sa n dc o n s u m e r s ，w h i c hp o i n t so u tt h a tc r e d i tr i s ki st h ec e n t r a lo n et i l eb a n k s a r ef a c e dw i t h 。 a p p l y i n g t h ep r i m a r ya n a l y t i c a lm e t h o d so ft h eg a m e t h e o r y , i te s t a b l i s h e sas e to f b o r r o w i n g - a n d - l e n d i n gm o d e l sb e t w e e n t h eb a n k sa n dt h ec u s t o m e r sf r o mad y n a m i c v i e w , w h i c hi l l u s t r a t e st h ef o r m a t i v er e a s o n sa n ds y s t e m so ft h ec r e d i tr i s ko f t h e i n d i v i d u a la u t ol o a n ，i tp o i n t so u tt h a ta sar e s u l to ft h ea s y m m e t r i c a li n f o r m a t i o n ，t h e j u d g m e n to f t h ei n d i v i d u a lc r e d i ts c o r i n gi sc r u c i a lf o rt h eb a n k st oc o n t r o lt h el o a n r i s k s + f r o mm a c r oa n dm i c r op o i n t so fv i e w , i ta l s oa n a l y s e se v e r yk i n do ff a c t o r s w h i c h m a y i n f l u e n c et h ec r e d i tr i s k so ft h ea u t ol o a n ，i n t r o d u c e st h eq u a n t i t a t i v ea n d q u a l i t a t i v e m e t h o d st oa n a l y z et h e ma n de s t a b l i s h e sas e to f m o d e l st oe v a l u a t et h e m 2 e m p i r i c a la n a l y s i s a f t e rt h e i n t e g r a t i v ea n a l y s i so n t h e r e p r e s e n t a t i v es a m p l e s o f t h ei n d i v i d u a la u t ol o a n o ft h ei c b c t h i sd i s s e r t a t i o ni n v e s t i g a t e st h eb o r r o w e r sa n dt h ec h a r a c t e r so ft h e l o a n sa n dt h e nf i n d so u tt h ef i v ef a c t o r s r e l a t i n g t ot h ec r e d i t r i s k t h e y a r e r e s p e c t i v e l y ：m o n t h l yi n c o m ep e rf a m i l y , p r e p a y m e n tp e r c e n t a g e ，a n dr e p a y m e n t t o i n c o m e ，p u r c h a s i n gp o w e ro fc a r s a n dr e p a y m e n ta b i l i t y m e a n w h i l e ，i tm a k e sa r e s e a r c hf o rs o m eo t h e rf a c t o r st h a tm a y c a u s ed e f a u l t sa n df i n d so u tt h em a i n f a c t o r s ， s e c o n d a r yf a c t o r sa n dg e n e r a lf a c t o r s ，w h i c hi se n o r m o u s l yv a l u a b l ef o rt h eb a n k s t o m a k eag o o dc o n t r o lo ft h ei n d i v i d u a ll o a n 。i ta l s op u t sf o r w a r do nh o wt oi m p r o v e t h ei n d i v i d u a lc r e d i ts y s t e m 3 c o u n t e r m e a s u r e s t h i sd i s s e r t a t i o n p u t s f o r w a r das e to fc o u n t e r m e a s u r e sf o r i m p l e m e n t i n g t h e i n d i v i d u a la u t ol o a n 。s u c ha st h ea u t oi o a ns e c u r i t i z a t i o ni nc h i n aa n dc r e d i ti n s u r a n c e ， c r e d i tl i m i t s ， a l lo ft h ei d e a sm e n t i o n e da b o v ec a n n o tb et o t a l l yf u l f i l l e db yt h eb a n k sa l o n e t h e r e f o r e ，i nt h ee n do f t h ea r t i c l es u g g e s t se s t a b l i s h i n gt h es p e c i a la u t of i n a n c i a l i n s t i t u t i o n ，w h i c h c a l lc o l l e c tf u n d s ，l e n dl o a n sa n d p r o v i d em e d i a n s e r v i c e s k e y w o r d s ：i n d i v i d u a la u t ol o a n ，c r e d i tr i s k ，c r e d i ts c o r i n g ，g a m e 3 串墓辩攀技术大学2 0 0 1 缓矮主论文 我琶汽车满赞贷款巯险及其对攘的分析 1 1 引言 第一章汽车潞赞信贷概述 汽车游费售贷兴起子二战鬈豹西方国豢，它产生懿校滚在于：一蔻战嚣生产 力的极大发展，消赞者的消费需求滞后于生产发展，导致消赞与供求之间的矛盾； 二是锻行的资金较为充足，从生产领域扩展刘消费领域。于是汽车消费信贷作为 一静金融餐瑟应遴褥生。 消费信贷，通常是指金融机构对消费者个人发放的用予购买耐用消费品或支 付其他费用的贷款。根据银监会2 0 0 4 年1 月2 0 日向社会发布的汽车贷款管理 办法( 徭求意觅褊) ，汽车贷款怒指贷款入囱僚款大发放鹣弼于购买或销售汽车 ( 含：手车) 的贷款，包括个人汽车贷款、经销商汽车贷款和车队汽车贷款。在 国内外的实践经骏中，汽车销售融资的业务藏围也不仅仅媳零售融资，即针对于 消费畿豹分麓付款和贷款，还龟捂辩售聚资，静经镑赛静襻赞藏资。毽怒本文掰 讨论的汽车消费信货，仅仅指的是个人汽车消费贷款。 1 2 我莺汽车消费信贷墓零现状 猩我国，汽车一直被当作“密侈品”，只有极少数高收入家庭才拥脊。一方 嚣，大多数中国天簿有“量入为囊”戆漕费黢念，贷款溃费、超蔫渚费逐难整普 遍为人们接受。另一方面，我国政策禁止银行从事汽车消费信贷业务。薹c 剐1 9 9 8 年9 月1 1 日，中国人民银行下发了汽车消费贷款管理办滋，批准对汽车信贷 韭务滋行试点，贷款壤行| 薹瘩鼗镶行为主。汽枣售货整务嚣戆起步。之是，各家 银行均积极开展汽率信贷业务，业务量呈逐年上升趋势。攒统计，仅工、农、中、 建四家国有商业银行到1 9 9 9 年底累计发放的汽车消费信贷颧达到6 5 亿元人民 币，支持7 万辆汽车( 绝大多数为轿车) 熬锈售，占目弱轿车镶量静冁。寒耋 中国人民银行的信息表明，截至2 0 0 3 年1 1 月涞，汽车消费贷款的余额已达1 8 0 0 多亿元。 1 3 现行国内汽率消费信贷的基本模式 4 中嚣科学接木大学2 0 0 1 级硕士论文 我翟汽车消费赞款玩蹬及箕对策豹努辑 1 3 1 现行的阑内汽车消费信贷基本业务流程图 图1 现行的潮内汽车漕费僚贷基本鼗务流程图 l 。3 。2 流程的解释说明： a 、蕊户在经镑穗处选定车黧著壤写贷款窜请； b 、经销商将用户贷款资料嶷给金融机构审贷： c 、金融机构对用户进行信朋评估； 转、金敲税丰套较凄贷款并逶皴经销齑； e 、经销商协助用户与金融机构签订信贷合同，在有关部门登记汽车抵押权： f 、经销商向用户交车； g 、金融梳稳程狡到经镑商会丽文终焉，两客户发藏贷款； i 、用户按合同规定向金融机构定期还贷。 1 ，4 现李亍国内汽车清费信贷豹债权保障方式 椴据世暴发达围家汽车溃费信贷经验帮我露民法遴则鲍规定，汽车消费 信贷的债权保障方溅主要有戳下网种：抵押援保、所有权鬣留担保、酣鬟酾权条 串莓辩擎技术夫学2 0 0 1 缀颧圭论文 我霹汽车潞赞贷款风陵致其瓣攘豹分辑 款担保和买受人撮供保证人或质押。目前我国汗展汽车消赞信贷业务时聚取的债 权保障方式主要为一l 二西的第一、疆萃孛方式，爨体操作方式熏要是： ( 1 ) 抵押担保： 根据新颁布的汽车登记办法，可以用汽车登记证( 记载有汽车抵押状况) 乍为对汽车抵押投的保障手段，霞国内汽车瀵费售贷业务中采用葳购汽车为抵 押，设定金融贷款机构为第一抵押入的国际通常债权傈障方式具备了实施的可能 性。根据汽车消赞信贷试点办法规定，以此方式进行的担保，首付比例可以 为3 0 ，由于汽攀登记办法实施时闻共甭长，露在垂b 之薅，缺乏汽攀终为抵 押品的实际操作褴，因面哥前这种方式在国内使用并不很普遍，仍处于起步阶段。 ( 2 ) 由购车人提供第三方保证人： 瓣藏实麓过程孛豹第三方傺诞大一般楚汽车经销囊，赡车久霰国缀镄亵按接 傈金额提供一定比例的担保费( 一般为贷款额的1 一2 5 ) ，并需提傲一个共同 债务承担人或共同购车人，而且在借款人无法偿还时，车辆需按3 年折旧比例作 馀给撵保经销亵。按照方式，繁三方保涯入爨承担鲡售款入违约后戆持续偿还责 任，i i 丽且债权方有请求变更担保保证人的权和。目前这种方式与购车入购买信用 保证保险相结合，形成的经销商“全程担保方式”在国内谶渐流行。 ， 而且保险费率随期限的延长而递增，保费在保险合同生效前一次性付清，并办理 抵押物登记；而且强制规定必须襁同一保险机构办理车辆损失险、第三者责任险、 姿捻羧、鸯燃险等鸯睫动车保险，藏不褥退舔，劳显缳联要长予售爱保 委陵至少6 个月。这也就要求猩实际操作中必须要将第三方保证人与信用保证保险榴结合。 ( 4 ) 存款或有价证券质押方式： 魏车入办理汽率瀵费售货熬象要爨困是嚣浆获乏是够懿魏车姿金，款这一角 度分析，这种方式并不具备普遍意义，仅适用于少数高收入客户i + i t 对淡产投资 方式的选择而采用的购车担保。假由于目前国内汽车消费债镄业务仍处于开展的 兹始涂毅，蘧蓑豫除公霹大力舞鼹疆鹭镣迁缀黢螽，矮期掇绦方式在国建汽车瀵 6 孛器秘攀接零夫学2 0 0 1 擐疆凳文 我霆纛牵穗藉赞教氮羚霾萁对箍辑势橱 费储贷业务中所占的比例将越米趟少，随着拽图信用保证体系的逐步建立，而且 汽霉澄费售贷鼗务鼹酝芘趋势款臻盏趣爱，嵌攥藿嚣汽车溃爨薅贷煎务懿验，汽 车祗弹撵徐霸不辩潮詹薅裸诞绦陵的第三旁保证担保方式将成为未采我国汽车 消费信贷业务发展的主要方向。 1 5 我蓬汽牮濒费菇费存眷酌秘题 签装我蘑魏浚攀漕费筵贷鼗舞煮了长跫瓣发曩，餐蹩嬲懿器发述鏊家攘篦还 寿蔷褫太戆差距。强嚣，垒球7 0 靛私灭鼷攀帮是逶过赛获购买静。在裁翻，贷 款购牢的比例高达8 0 。2 0 0 0 雌，美国每十辆售出的新家用车中就有九辆是通 过售类餐款实理黪。饺囊车贷款产生鲢裂息竣入孽离达2 0 0 钇美元。蠢关磷突撂 密，瓣采没有汽牵赞簸，美莺警掰车镑营量登步耍藏多5 0 约8 0 0 万辆。丽在 我国，源过汽车消赞贷款售出的汽车量占总销售量的比例鲻非常低，2 0 0 1 年仅 为1 5 ，2 0 0 2 年必2 5 。 演骶国努经验，当灭均g d p 遮弱t 0 0 0 + 3 0 0 0 美元辩，滚蘑就送入满耨信费 时期，人们对汽车簿高档消费晶的需求就会怠俐增加。2 0 0 3 罐的我国的人均g d p 已经遮戮0 0 0 美元，连多星聚穗经曩冬了赡攀骚嘉。与筑瀚簿；遒豢鼷念黪更 蓊毫链褥大量翦躐带滚费者把秘辩投寓了漕翡德贷。获壤褥角度来看，裁溺蟊嚣 已具铀了相当规模的金融资产，锻行信贷资鑫究裕。从汽车厂商的角度米褥，汽 车已遴入势嚷式生产惩，厂亵之瓣豹寇争毫隧越激爨。孛隧汽率工韭揍会瓣2 0 0 3 年汽窜工、盈产镑蛩筑诗显示，砉华我瑶汽车产般继续僳挎了怒离速增长，垒誉汽 车产销双双突破4 0 0 万辆，分别为4 4 4 3 7 万辆和4 3 9 0 8 万辆。其中轿车熬生产 2 0 1 8 9 万囊，嗣魄蜷长9 3 。2 5 镞售1 9 7 。1 6 万褒，嚣 堙长7 5 ，2 8 。这耱淫逮 在懋弊汽车工监爱袋囊主是稷多斑酾。今年，孛鬻汽车工鼗褥仍疆僳持离遮增长， 汽车工她协会对2 0 0 4 年汽车产销髓的预计是比2 0 0 3 年增牧2 0 ，产销总擞有望 超过5 3 0 勇囊。葵孛辑事菝然是巍迷增长鼹火霉头，强诗2 0 0 4 年全基瓣攀产锩 量在2 6 0 万辆疆主。 筒对如此广阔的市场前景，烬傺各家商业锻行都认为汽牢消费信贷将烂未来 商监缀括毅懿季涡燃长熹，毽该壤妊务静援摸农短鞋阕蠹纛法迅速扩大+ 蒸荐在 钓弱麟轰要是：露一，赞款主体渡麓擎一，不溅鹰汽车金融被务专建纯发驻翡要 ? 串鬻秘学技拳夫挛2 0 0 t 缀骥圭瓷文 蓑嚣汽车涟瓣赞款冤硷翼篓对燕秘努辑 求；籀二，风险管理水平低。目前我国还没省建立起个人锻信制度，金融机构对 氆款大鼢偿还麓力秘资售鼗爨难以及对准确掌握。受裁搴蛰涮露囔，金融掇簿不 能澈弼根据清费者个人资信状况纳不同确定贷款秘息。基本不做信孀评储藏流于 形式，银行只是简单将风险转移刹保险公司及缀销商。不考虑消费者信用的价值， 热熏了消萤卷的负摇；繁三，枣坜秩序漫蘸，稷澹湾费者会演程盏静事捧矮蒺发 生；第诞，汽车消静贷款保证傈险违约现象严熏，热恶意诈骗。汽车锖僚商提供 虚假资料和手续向银行套取贷款，恶意还贷造约；借款人贷歉买车后，幽予某种 擐霞，没有经漆能办缕还镊行贷款；有些氆款久蠢经济髅还戆力，餐不愿意偿还 贷款。 种种问题使得汽车消费信贷的风险不断被扩大，随着央行对汽车消费贷款市 场熬不麓降澄，j 索、土海、广妫、深棼l 等魏翡部势保险公镯枢继宣鑫锌办汽车 消费贷款履约保诞保硷业务，占掰八成履约保证保险市场的中国人民傈滁公司在 不n - - 年的时间里，业务量整体收缩近8 0 。保险公司从汽率消费信贷市场的退 出黠子藤本藏难以摭蹦兹汽车消赞贷款甄羧受蹩雪土魏露，疑蘸静汽车瀵赞信贷 市场想需要有效静风殓管理办法。 基于汽车消费信贷的现状，举文将对我国商业银行开媵汽车消费信贷过程中 瑟捺翁甄陵进幸亍理论秘实迂分掭，在瑟基础上提窭囊避风险瓣冗点建议e g 孛嚣释攀按零夫拳2 0 0 1 缎疆士论文 我瑶汽车溃势袋款最验叠萁对麓瓣势辑 2 1 引言 第二章汽车消费贷款风除鲢理论分橱 森瑷鼗资产溪论中，最蹬轴蝎如73 是攒实际嫒兹与颚裁狡盏翦瞽离，无论露 种原因引起的风险，最终都将体现在收益的变化上。汽车消捷信贷风险主鞭是指 金融帆槐在开展汽车消费信贷业务过程中，贷放出去的款壤。借款人到期不能偿 还誊惑嚣饺金融辊褥蒙受撰失稳两能毪秘福霾。它是最陵函素变量爨各耱霹麓藿 偏离其期望值的可熊性和幅度。 嶷融执构开展汽车消费信贷业务与一般的镶贷业务墩大的不圊在予其授信 对象不是工亵垒鼗 薅是滔赛者个a 。霹象承整箨，凌定了其鼹蹬不弱子羧兹信 贷业务。 2 2 汽车漠赞髂贷菇浚熬褥纛 1 不确定性因索较多 终洚汽车港簧镶赞资金瓣镬薅者个人，箕还款寒瓣一般是令人疆金牧 入、奖会、利息、_ | i l 息等。而这然收入是极不稳定的，它受嗣际、国内缀济形势 变化、企业经营状况、个人身体健康状况及慧外侍况的制约。 2 。风陵较冀稔僖襞资产鸯 在各种信贷业务中，一般说涞，汽车消赞惯贷的风险较大，损失也较多。这 与个人收入的极不稳定以及欺诈行为的盛行有必。另外消费卷个人及其家庭成员 嚣堂瘸、意舞事数熬发垒更容器繁贷获难获裟餮孛是羲效基，缮麓了金敲撬稼售贷 的风除。同时，由于信息的不对称，消费者个人更容易隐瞒与贷款清偿能力有关 的重婺信息、自身财产及未来就、业状况等，这无疑增加了傣赞风险。 3 。巍率较毫 汽车消费信贷的利率较高，熟利率与其他贷款不同，不佘随市场条件的变动 而变渤。同时，消赞喾个人与家麟的贷款需求几乎无利率弹性t 许多消赞辫对利 率斡交纯反映不灵敏。壹于漠费卷是超蕊游费，整善予手串瓷垒季是t 愿意纣密 9 孛蓠科学技术大学2 0 0 t 馥硖圭论文 我鬓汽车渣赞贷款风险及冀对策的努析 较高的成本代价满足现时消费，所以很少对利率做出反应，尽管利率的商低对贷 款额的大小有一定影响，但在汽车漩费售贷中嶷率不是重黉的决定霞豢。荠显枣 子近年来金融机构之问竞争加蒯，商业银行贷款的利差缩小，风险上升，使银行 盈利率下降。因此汽车消费信贷成为金融机构竞争激烈的项目。但应该猎到，高 收盏鸷慝隐藏羞离风验，世上没霄免费的午餐。汽车游费臻毖戆经营残本较裹， 在经耱规模快速增长的同时，经营风险也在加大。 2 3 汽车游费傣贷风险的分类 个人汽车消费赞款给银行带来一定利息收入的同时也会使银行面临一定的 风睑。这些风险可以分为系统赋除帮非系统风除两类，主要体理在以下几个方亟： 1 、信用风险 信用风险( c r e d i tr i s k ) 又称遗约风险( d e f a u l tr i s k ) ，是个人汽车消费贷款中银 行蘑嗡的最直接和娥基本的风险。它是指偌款人由予各秽琢因不能按麓域无力偿 还贷款本金利息，从两造成信贷瓷金损失静情况。按稽款者违约时的主潞意志的 不同，可以将违约行为分为理性违约和被迫道约两类。前者指借款人主观上认为 放弃继续还款会沓米更大的牧慈蕊产生的赦繇违约行为。例虹，汽车馀楱下跌， 抵押汽车价值低子皮偿债务和赢缴罚金时，岱款入就可勰脊意违约。詹者指由于 借款人个人经济上的原因，缺乏继续还款的支付能力，而发生的被迫违约行为。 尽管贷款人主观上弗不想违约，德如发生丧失劳动能力或炎姓等情况，借教人就 可能没有能力清偿债务。 2 、抵押物风险 抵搀物风险是攘毽抵押锈徐傻灭失或下晦或处置或零太高嚣使贷款人遭受 的损失。出于汽车消费贷款就是通过由银行僳稻处置抵押物的手段来保证清偿贷 款的，所以若抵押物发生意外引超价值损失，就会直接威胁贷款的安全，银行会 承担蛰摄大的抵挣物风险。 内予近两年采汽车价格在竞争中不断走低，汽车作为羝押品的价值在不断下 降，而未来两三年内，汽车价格仍将不断走低。因此，价格波动引发抵押物减值 风险。这会进一步影响抵押品毂价值，加大锻行信贷风险。蕊且，现在露场上耨 车墅鬣出不穷，会露相当一部分消费者要更新换拽。在薪车黧、低价位静诱导下， i o 中国科学技术大学2 0 0 1 级硕士论文 我国汽车消费贷款风险及其对策的分析 部分消费者个人信用将发生位移，很可能出现以车抵贷现象。 另外，抵押物还存在处理风险。当债务人因种种原因不能如期履约还款，银 行为减少损失，必然要处理抵押物。这就产生了是否能够强制执行的问题。法院 在判决的时候，考虑的因素有很多，银行只是其中的个方面。特别是因客观原 因导致职工下岗、失业等因素影响还款时，考虑稳定大局等因素，法官做出的判 决往往对银行不利。即便做出了有利判决，从我国现实情况来看，由于缺乏规范 的二手车交易市场，银行处理抵押品还仍然存在着很大的困难。 3 、利率风险 利率风险是指由于经济波动或政府经济政策的改变等因素所引起的存贷款 利率发生变化而给银行带来损失的可能性。 当市场上汽车贷款的利率上升，超过了借贷双方事先约定的利率，就会给银 行带来损失，因为此时银行相对要少收利息。银行遭受损失的程度主要取决于发 放的汽车贷款的约定利率低于市场利率的程度、发放贷款的数额、贷款期限的长 短和贷款的偿还方式。 当存款利率上升时，意味着银行筹资成本上升，使银行的盈利减少，甚至出 现利率倒挂的现象，连本金都收不回来。存款利率给银行带来的损失主要取决于 存款利率上升的幅度、贷款的发放数额、偿还期限及偿还方式。 汽车消费贷款的利率可采取固定利率，利率风险主要由银行承担：也可采取 浮动利率，风险全部由借款人承担，但会影响贷款需求量，当利率上升时，违约 率会大大增加。 4 、提前还款风险 提前还款( p r e p a y m e n t ) 是指个人在按抵押贷款合同规定的还款计划之外提 前偿付本金行为。提前还款主要由以下几个因素引起：市场利率下降时的再融资 行为、个人支付能力的上升、以及汽车在还款期内出售。 提前还款会给银行带来损失。首先，个人提前偿付对银行而言是一笔非预期 收入，银行不可能立即为其安排合适的投资渠道，从而造成银行的资金闲置。其 次，提前还款意味着银行放款的利息收入比原先减少了，从而造成损失。当提前 还款是由于利率下降引起时，银行重新投资是只能按较低的利率投资。此外，提 前还款打乱了在原按揭计算中的年金关系。银行要对按揭计划予以调整从而给银 行带来不必要的麻烦。 主壁i 燮拳盔兰! 塑! 望篓杰鎏塞 一。鳖璧壅兰蓬茎箍整墨鳖墨茎銎攘塑控堑 5 、流貔鳇菇殓 流动性风险是指锻行持有的汽车货款不易变城谳可能遭戳的损失。由于汽车 贷款邋零躺期跟裁s 簪。当遴货膨鼹攀比铰鑫袋经济、政蘧档爨瑰舁鬻现魏踺， 会产垒辩笼疆象，鼓嚣凌凌浚交躲风除。 s 、心理风殓 ，璎鼹轮叉拣行为鼹裣，一羧燕撼捧贷款交筋中，魏李者辩蒺了汽车镊滁之 瑟菱雯憝。魑买了汽攀绦殓，魏辜祷会藏橙潜汽率翡注意，澍蕊安垒不太美心， 使其邋鼹愆外损失的概率大大上升。如此一来，徽行所面临豹抵押物灭失的飙险 迫会髓麓上升。 ? 、造兢搽 睾风除 造规擞作是从银行内郝形成资产风险最主嚣的原因。一方蕊裘现为分支桃构 怼令太汽率遒费爨款她务翻瘦执嚣秘风殓控剁的卷识较差，从剃度上或簧理上放 宽贷款要漤、蛮嚣扩大迎务量速成熬斑篷。舅一方露裘瑗受工终a 员鑫骞烂务囊 袋或惑想瀵葳不裁造溅鹃风险。 8 、蓄纣获嚣浚 一般添嚣帮会蕊滚势建汽车贷漱翡游嚣誊激续一定篦裁熬蓄错获，整镶行在 发放贷款时注重对借澈八的还款能力，而忽略了附曾付款的窜黼，簿致风陵存在。 如果爨款人豹酋掰款不怒盘有资囊，褥是鼹闻借贷，势必会影蛹瑗莓弱还款鼹力。 戳上楚镶牙在汽攀贷款孛疆耩鹣圭萎蕊陵。 2 4 小继 汽枣缀款枣场是拭赖于汽车市场载金融市蛹姻交叉市场，溅劐利率、汽窜价 掊、令人嚣索等务方鞭瓣影蟪，这蝗逸索郄妻接l 发上述鼹煦熊产生。 戳主缀蹬器毒葵姆杰，雩；莛这鏊鼹殓夔其舔嚣索燕毒簌不嚣，瑟菠葜蛰遴办 法应该也肖缀丈酌差辨。其中信用风除是我雷鬻渡锻彳亍瑟褊鹣燕娶风除，寐汽车 酒费贷散中它更惹最藜零、最壹撩的风险。西藏率文第三牵帮髂疆章耨着繁对个 天茂孳淤爨贷获翡蘩孀溅险蘧霞磷突e 孛蕃秘举技术夫学2 0 0 1 缀颈圭论文 我蓬汽车游嚣舞数最陵获冀瓣羲薛势辑 第三章信用风险分析与评估的理论研究 3 1 引言1 。m o3 2 c22 傧羯风殓是窝藏镊行瑟疆蠡冬主要斑陵。氆器镊季亍对全球赣兴市场经济中静齑 业银行的研究表明，信用风险魑辱致银行破产的最常见的原因。在金融业发达的 国家，商业银行的信用管理比较成熟，在实践和理论上有着相应的体系。而我国 裔泣镶彳亍敢发震还涮嚣g 起步，僚翔风险蠢镑完善。 在个人汽车消费贷款中，信用风险是银行面临的最主臻的、最基本的风险， 作为新事物的汽车消费贷款在遮方面的经验和方法更是缺乏。传统的比例分析己 远不辘满是疆行对令人汽车漕赞贷款安全溺菠豹要求，氇蠢法客麓有效穗评嫠越 来越复杂的个人信用风险，国外对消费贷款，特别是汽车消费贷款的信用风险研 究集中子定量分丰斥。所以，在我圊信用风险的测定、防范和控制更是不瘀忽视的 闯慧。 本章首先运用博弈论解释了个人汽车消赞贷款信用风险的形成。其次在分析 可能鼯致借款人造约的种种信用风险因素的基础上，概述了信用风险分孝斥与评估 静各释方法，定蘩与定瞧稳结会建立了菇弱斑陵评德模羹，激霞运廷该攘蹙对箨 本进行实证分析，这将对消费信贷信用风险的进一步分析熙有借鉴意义。 3 2 汽车滔赞贷款售矮最陵产生豹薅奔努橱 “博弈论”译自英文g a m et h e o r y ，g a m e 的基本意义是游戏。博弈沦主要 磺突薅弈各方之润戆对抗、竞争残者委怼一耱羯瑟霹戆鼹篾逡择。搏雾瓣其薅定 义为：一些个人、对组或其他组织，面对定的环境条件下，在一定的规则下， 同时或先后，一次戴多次，从各国允许选择的行为或策略中进行选择并加以实施， 并获中荟垂取褥稳瘦结采豹逶撩。”m 碰“ 汽车消费贷款从信贷角度肴，银行和个人之间借款和还款的过程同样是一个 不完众信息的博弈。银行和个人均希望从信贷过程中获益，但是由于信息的不对 称，锻行将瑟整魄个久曼大豹绥攥菇浚。本繁将建立 莓弈模型，麓臻汽霉滂费贷 孛霪辩举技术丈学2 0 0 1 缀疆论文 我蓬汽车淤蛰费款风殓及其对燕熬努辑 款中信用风险的形成原因。 3 + 2 。1 基本假设 嚣毙，为孬秀究方便，对汽车漓费贷款 莩雾 乍魏下缓设： 1 、 博弈的参与人( p l a y e r s ) 为个人汽车消费贷款的申请人( 以下简称为 “个人”) 和银行，双方均为风险的规避者。个人要以最小的成本获 褥渡黧最大位，疆簿要戳最，j 、熬风陵获褥资产觳益的最大纯。 2 、 博弈过程中，博弈双方的信息是不完全的，也怒不对称的。个人具有 信息优势，对自身的收入水平、负债情况、还贷自力比较了解，面目 蓠个人在申请贷款辩掰瑛写静资黼缀多都不宠熬，还有稷多壤写不真 实，银行实际上比较难获得个人情况的真实信息。因而，此博弈为不 完全信息博弈( g a m eo f i n c o m p l e t ei n f o r m a t i o n ) 。同时，信息的不对 称会警缓道德风险行为静产生。 3 、博弈过程中，双方都是个体理性的，个体最优决策，不存在任何形式 的串谍、共谋等具宥约束力的协议。因而，银行与个人闯是非合作博 弈( n o n - c o o p e r a t i o ng a m e ) 。在爽舔演嚣中胃麓会出现个入冬键行共 同商量决定贷款的情况，这里只对非合作博弈的情况作讨论。在证明 了非合作博弈的低效率时，也就爨然证明了存在合作的可能性和必要 褴。 4 、假设个人存在两种类型；资信好的个人和资信豢的个人，只有个人知 道自己属于哪一种类溅。而银行只怒根据个人传递的信息判断个人的 类墅。遐里资蓬差毯括理缝违约帮藩理往违约。# 理缝连约鞠个大家 庭主要收入者死亡等意外变故而不能还款。 5 、博弈双方不能同时做出决策，根据个人汽车消费贷款的实簖操作过 程，穆忿薄弈过程分袋两个除段：麓一除段是个入囱镶牙氆贷豹褥弈， 个人酋筑决策是否向银行申请贷款，银行根据对个人的情况的掌握再 决定是黉发放贷款；第二阶段是个人向银行偿还贷款的博弈，个人选 择还款斌是蔻欠，锻葶予选择辩魏浆取仔么措藏。 3 2 2 博弈模型的建立与分析 由上可知，汽辈消费贷款可分为两个阶段：贷款申请和还贷，在这两个阶段， 都可戳看成镶抒和令久懿褥弈。在渡上弦设静蘩穑上，下箍分裂对令入汽车消费 1 4 孛星辩攀挂寒丈学2 0 0 1 缓硬圭论文 我量汽车淤赞囊款最蹬及其砖繁懿势辑 贷款的两个阶段进行分析。 、个人借款燧弈 对予个入的贷敖申请，鬣雩予有两耱选簿，帮接受或疆缝。魏栗个人豹经济实 力比较好，还贷能力比较强，那么银行会接受个人的贷款申请，发放贷款，否则 银行拒绝发放贷款。但是，由于信息不对称麴原因，银行只能根据它所掌握的信 惠来髑断个人酌淡信如 可，戳殿迸一步决定烧否接受贷款l 丰l 请。鲡采剿酝失误， 银行拒绝了资信好的个人的贷款申请，会产擞机会成本；如果接受了资倍差的个 人的贷款申请，会产生直接损失。因而，银行骚使其收益最大化就要尽掇避免判 舔必谖，筏自身懿风殓降低到鼗小。 此博弈为不完全信息静态博弈，个人的策略空间为不贷款和申请贷漱，银行 的策赡空间为接受和不接受，袭3 1 是个人与银幸亍博弈的燕略的矩阵式袭述。银 行静支付空闯为泊u b b u b 2 ，一l i b l ) ，其中u b l , l i 硫分剐为接受瓷倍好窝资绩麓静个人 贷款申请的效用。由于资信差的个人信用风除较大，因而脊u b 2 p + 时，接受贷款申请；当p p 时，不接受贷款申 请；当p = p + 时，银行选择接受和不接受之间是无差异的。 从式( 3 3 ) 可以看出，p + 的大小由银行自身的效用函数决定。当u b l , u b 2 确