（产业经济学专业论文）我国商业银行市场退出机制研究.pdf

我国商业银行市场退出机制研究 摘要 y 3 0 s o s g l l 商业银行市场退出机制的建立与完善，对维护我国银行体系稳定、保护存 款人利益具有重要的现实意义，是国民经济持续、稳定、健康发展的保证。卜 ， 本文分为五部分：第一部分界定了“市场退出机制”，同时指出被动退出 才是本文的研究对象；第二部分从银行危机及其对宏观经济造成的破坏性影响 角度对建立商业银行市场退出机制的必要性进行了理论探讨。我国商业银行的 经营现状表明建立这一机制也很必要；第三部分分析了海南发展银行等市场退 出案例，指出并论证了我国目前的市场退出机制中存在的不完善和不合理；第 四部分结合我国国情并借鉴国外经验，提出可以从金融配套法规、危机预警系 统、存款保险制度和市场退出运作系统这四个方面的建设入手，完善我国的商 业银行市场退出机制；第五部分展望市场退出机制的未来发展。 ov - o l ， 关键词：商业银行，市场退出，危机，存款保险制度，并购 南京理工大学2 0 0 1 硕士学位论文 我国商业银行市场退出机制研究 a b s t r a c t e s t a b l i s h i n ga n di m p r o v i n go u rc o m m e r c i a lb a n k s m e c h a n i s mo fe x i t i n gf r o m t h em a r k e th a sp r a c t i c a ls i g n i f i c a n c ei nk e e p i n go u rb a n k s y s t e ms t a b l ea n dp r o t e c t i n g t h eb e n e f i to ft h e d e p o s i t o r sa n de n s u r e st h ee c o n o m yo fo u rc o u n t r yt od e v e l o p c o n t i n u o u s l y ，s t a b l ya n dh e a l t h i l y t h i sa r t i c l ei sd i v i d e di n t of i v ep a r t s t h ef i r s t p a r tg i v e sad e f i n i t i o no f t h e m e c h a n i s mo f e x i t i n gf r o mt h em a r k e t a n de m p h a s i z e st h a tt h eo b j e c to fs t u d yi n t h i sa r t i c l ei st h ep a s s i v ee x i t i n g t h es e c o n d p a r ts t u d i e st h en e c e s s i t yo fe s t a b l i s h i n g t h i se x i t i n gm e c h a n i s m t h ep r e s e n ts i t u a t i o no fo u rc o u n t r y sc o m m e r c i a lb a n k s i n d i c a t e st h a to u rc o u n t r ya l s on e e d st h i se x i t i n gm e c h a n i s m t h et h i r dp a r ta n a l y s e s s o m ee x i t i n gc a s e si no u rc o u n t r y ，t h e np o i n t so u ta n da n a l y s e st h e i m p e r f e c ta n d i r r a t i o n a la s p e c t se x i s t i n gi no u r p r e s e n te x i t i n gm e c h a n i s m t h ef o u r t hp a r tc o m e su p w i t hs o m em e a s u r e st oi m p r o v et h ee x i t i n gm e c h a n i s m ，i n c l u d i n gt h ec o n s t r u c t i o no f r e l a t i v ef i n a n c i a ll a w s ，t h ec r i s i sf o r e c a s t s y s t e m ，t h ed e p o s i ti n s u r a n c es y s t e ma n d e x i t i n go p e r a t i o ns y s t e m t h el a s tp a r tg i v e sp r o s p e c tf o rt h ef u t u r eo ft h ee x i t i n g m e c h a n i s mo f o u rc o m m e r c i a lb a n k s k e y w o r d ：c o m m e r c i a l b a n k ，e x i t i n gf r o mt h em a r k e t ，c r i s i s d e p o s i ti n s u r a n c es y s t e m m e r g e & a c q u i s i t i o n 南京理工大学2 0 0 1 砜士学位论文 j 我国商业银行市场退出机制研究 我国商业银行市场退出机制研究 引言 进入二十世纪九十年代以来，从世界范围看，由于金融自由化和一体化趋 势的加强，使金融风险大大加剧，大银行、证券公司等金融机构倒闭破产的事 件时有发生。1 9 9 7 年东南亚金融危机的爆发，更带来了一连串金融机构的倒闭 破产，这场金融危机虽未波及到我国，但给我国的金融业尤其是银行业敲响了 警钟从我国的国内环境看，经济和金融体制改革的深化要求我国的商业银行 能够真正自主经营、自负盈亏，按照市场经济的原则生存与竞争，而对外开放 步伐的加快使我国的商业银行受到的保护逐渐降低。金融风险的客观存在以及 旧有计划体制下累积的问题在经济转轨时期集中释放出来，使我国的商业银行 目前面临着很大的风险和困境，我国一些商业银行目前存在的问题与金融危机 爆发前的东南亚国家的银行状况很相似，有的甚至还更严重。因而让经营不善 出现严重危机的商业银行及其它金融机构退出市场成为经济和金融体制发展的 必然选择。19 9 5 年中银信托被央行接管为我国金融机构的市场退出拉开了序 幕，19 9 8 年海南发展银行、中农信和中创信托的关闭，19 9 9 年广信的破产清 算，无一不向人们昭示了金融机构市场退出的客观现实。 作为金融体系主体的商业银行，其经营性质的特殊性及在国民经济中的重 要地位决定了当一家危机商业银行退出市场时，需要有一套完善且高效的市场 退出机制来指导具体的退出运作，实现危机银行的顺利退出，保护存款人的利 益，维护金融体系的安全。同时，完善高效的商业银行市场退出机制对优化金 融体系的资源配置、促成金融监管目标的实现、使国民经济持续、稳定和健康 发展具有长远意义因此，对我国商业银行市场退出机制的研究无疑具有很强 的现实意义和实践价值。 南京理工大学2 0 0 1 硕士学位论文 我国商业银行市场退出机制研究 由于我国目前商业银行甚至于金融机构市场退出的案例很少，其出现也不 过几年时间，因而我国现有的市场退出机带 1 - - 一对商业银行市场退出的安排与处 理才处于初级阶段，常常是银行的危机已很严重时才被发现，且处理方法也是 行政命令多过经济考虑，这种状况与我国经济和金融体制的市场化改革是不相 适应的。因此尽可能地按照经济和市场化原则建立与完善我国商业银行的市场 退出机制成为本文的写作初衷。 目前国内理论界对市场退出机制的讨论多集中在市场退出机制的重要组成 部分一存款保险制度的建设上，而从市场退出机制整体角度进行的理论研究与 探讨并不多，可以说对商业银行市场退出机制的研究在我国还存在着空白反 观西方国家，大多已建立了比较完善的商业银行市场退出机制并运转了多年， 这一机制在处理银行市场退出时起了非常大的稳定和保护作用。因此，在借鉴 西方国家市场退出机制的成功经验并结合我国的现实国情基础上，本文采用了 定性与定量相结合的手段，力图系统地研究与探讨我国商业银行市场退出机制 的建立与完善问题。 南京理工大学2 0 0 1 硕士学位论文 我国商业银行市场退出机制研究 1 商业银行市场退出机制概述 1 1 商业银行简述 1 1 1 商业银行的概念 商业银行( c o m m e r c i a lb a n k ) 是历史上最早出现的银行。根据19 9 5 年7 月 1 日颁布的中华人民共和国商业银行法第二条“商业银行是依据本法和 公司法 设立的吸收公众存款、发放贷款、办理结算等业务的企业法人” 可知，商业银行的经营活动是以吸收社会公众存款和发放贷款为主要内容的， 这也是商业银行与其它金融机构相区别的一个显著标志。 1 1 2 商业银行的职能 商业银行有以下四个职能： ( 信用中介职能 信用中介职能是商业银行最基本的职能。商业银行最主要的经营活动就是 通过负债业务把社会上各种暂时闲置的资金集中起来，然后通过贷款业务把它 们贷放给需要资金的企业或个人，或投资于证券市场。在这一过程中，商业银 行充当了资金充裕者( 贷出方) 和资金需求者( 借入方) 之间的中介，从而提 高了社会资金的使用效率，扩大了社会汇集零散资金建设大规模企业的可能 性 支付中介职能 支付中介职能是指商业银行根据客户的存款，为客户兑付现款，承担客户 资金的保管和出纳业务。同时，商业银行通过在客户间的存款帐户上转移资 金，为客户办理支付业务。商业银行的这一功能使社会上现金的使用量和交易 成本都大为降低，加速了资金周转与结算，使客户之间的债权债务关系处理变 得更为顺利 信用创造职能 南京理工大学2 l 硕士学位论文 我国商业银行市场退出机制研究 在部分存款准备金制度下，商业银行利用其吸收的存款，以贷记借款户活 期存款的方式发放贷款，在这些存款没有完全取走的情况下，它成为银行新的 资金来源，银行又可据此发放贷款。如果借款人以转帐方式支取，它又会成为 另一家银行的资金来源，该行在交足法定存款准备金后，又可依此发放贷款， 形成新的存款如此不断循环下去，最后在整个银行体系中就会形成数倍于原 始存款的派生存款在不断创造派生存款的过程中，商业银行发挥着信用创造 的职能。通过信用创造职能，商业银行不仅加速了资金周转，更重要的是节约 了社会流通费用。 金融服务职能 银行业是金融服务性行业，商业银行之间的竞争就是金融服务水平的竞 争随着经济的发展，工商企业的业务经营环境日益复杂化，客观上需要商业 银行提供多方面的服务而各商业银行之间越来越剧烈的业务竞争的压力，也 促使商业银行必须不断创新，推出新的服务种类，提供更好的金融服务，才能 稳定现有存款源并吸引新客户 1 1 3 商业银行在国民经济中的地位 ( 商业银行是金融体系的主体 从商业银行的演变历史及其在各国金融体系中所处的地位来看，商业银行 一直居于金融体系的主体地位从历史演变过程看，商业银行是银行的基本形 式，中央银行和其它各种银行都是在商业银行发展到一定程度后从中演化而来 的。从各国的金融体系看，商业银行往往拥有大量的分支机构、庞大的从业人 员队伍以及巨额的金融资产，远非其它金融机构可比 商业银行是国民经济活动的中枢 商业银行经营的是商品经济中使用最频繁、地位最特殊的商品_ 货币，人 人都要使用货币，人人都要和银行打交道商业银行通过存、贷款业务与社会 公众、工商企业、政府机构以及银行同业建立了千丝万缕的关系，并在很大程 度上对工商企业和社会公众经济活动的范围、方向、规模等具有制约作用，成 南京理工大学2 0 0 1 硕士学位论文 我国商业银行市场退出机制研究 为整个国民经济活动的中枢。商业银行在国民经济中的这种特殊地位，是其它 金融机构无法比拟且无法替代的。 商业银行是宏观调控的传导中介 政府对经济调控的主要内容之一，就是根据各个时期的不同情况，制定并 实施一系列的财政和货币政策，商业银行在这些政策的实施过程中起着重要作 用。从财政政策看，财政发行政府债券是其进行宏观调控的一个重要措施，而 各国的商业银行都是政府债券的主要认购者，离开了商业银行，财政政策很难 发挥作用从货币政策看，央行的货币政策主要是通过商业银行传导到国民经 济中去的，因而商业银行是货币政策传导最重要的中介。 1 1 4 我国银行体系的演变 我国的银行体系是随着国家的经济政策、经济体制而调整、发展和演变 的，是一个从金融抑制逐步走向金融自由化的过程大致经历了以下几个阶 段： ( 一) 过渡阶段( 19 4 9 年一1 9 5 2 年) 新中国成立初期，在解放区银行的基础上，我国接收了旧中国遗留下来的 官僚资本银行，改造了旧中国的私人银行和钱庄，在全国普遍设立了中国人民 银行的分支机构，大力发展农村信用社，进而又逐步合并了原属于各革命根据 地的银行，形成了以中国人民银行为主体，由交通银行、中国银行、公私合营 银行和大量农村信用社共同组成的过渡性的社会主义银行体系。 “大一统阶段”( 1 9 53 年一1 9 7 8 年) 随着大规模社会主义经济建设的开展，我国按照原苏联计划经济模式，建 立了高度集中统一的经济管理体制。在银行领域，也相应按照原苏联的金融管 理模式，把过渡时期形成的多种金融机构合并成“大一统”的国家银行体制 交通银行改组成中国人民建设银行，取消信用业务，只办理基本建设投资拨款 业务，不办理存、贷款及汇兑业务。农村信用合作社虽然保留下来，但实际上 南京理工大学2 0 0 1 硕士学位论文 我国商业银行市场退出机制研究 已成为中国人民银行在农村的基层机构， - 3 时的农村信用合作社一般都- 9 人民 银行农村乡镇营业所合并或联营。 “大一统”的金融管理体制反映在金融业务上是：取消商业信用，一切信 用集中于人民银行，内部实行“统收统支、统存统贷”的管理原则。当时的中 国人民银行既有宏观管理的职能，又有开展具体业务的职能；既发行货币，又 经营具体信贷业务当时银行的主要任务是适应高度集中的计划经济体制的需 要，替国家把好计划关，中国人民银行实际上仅仅充当国家的收付机关和经济 核算组织。当时的资金分配靠财政，物资分配靠计经委。这种过于集中的“大 一统”的行政管理式的金融体制，在高度集中统一的计划经济体制下起过一定 的历史作用，但自党的十一届三中全会以后，已愈来愈不适应改革开放新形势 的发展需要 银行体制改革试点阶段( 1 9 7 9 年一1 9 8 3 年) 1 97 9 年开始，我国先在上海、江苏、陕西等地的分行一级银行进行改革试 点1 9 8 0 年在全国试行“统一计划、分级管理，存贷挂钩、差额控制”的管理 模式，即把中央财政存款以外的金部存款和贷款下放到省、自治区、直辖市分 行管理；以各项存款和信贷基金作为资金来源，以各项贷款作为资金运用，总 行在年末的“存羞”计划必须完成，“借差”计划不许突破；在完成信贷差额 计划的前提下，各项流动资金贷款指标可以调剂使用；各行多吸收存款就可以 多发放贷款这些措施在当时对调动各银行的积极性和主动性，适应经济体制 改革的需要，加强信贷资金管理，提高经营管理水平起了积极作用。但由于差 额控制手段并不是可以简单确定的，而且由于只控制年末差额计划，从而使得 对整个经济计划的运行过程无法控制。因此，从1 9 8 1 年起，把“差额控制”改 为“差额包干”，在差额范围内，银行有权调剂资金的使用，资金不足可以向 入行拆借。这一措施对控制差额计划有利，但在 - 3 时各专业银行的联行资金未 分开、不结算联行汇差资金的情况下，仍使信贷资金无法严格划分 深化金融改革、加强综合性银行试点阶段( 1 9 8 4 - 19 93 年) 南京理工大学2 0 0 1 硕士学位论文 我国商业银行市场退出机制研究 19 8 4 年以后，中国人民银行正式改组为专门行使中央银行职能的机构，不 再兼办工商信贷和储蓄业务，新设中国工商银行承办上述业务。1 9 85 年起，原 中国人民建设银行划9 3 人行领导- 9 管理。1 9 8 7 年4 月，国务院批准重新组建以 公有制为主的股份制的交通银行并同时恢复其业务。其后，中信实业银行、招 商银行、深圳发展银行、福建兴业银行、广东发展银行、光大银行、华夏银行 相继成立，成为中国银行业的新生力量。由此，我国银行业形成了以中国人民 银行为领导，以专业银行为主体，多家商业银行分工协作的社会主义银行体 系这一阶段是建国4 0 多年来银行体制改革步伐最大的一个阶段。 在这一阶段，我国采取了“统一计划、划分资金、实贷实存、相互融通” 管理模式在管理方法上，专业银行的信贷收支全部纳入国家信贷计划，其计 划内所需资金首先用自有资金和吸收存款来解决；若不足，由人行按规定的计 划借给，既可向人行申请临时借款，也可以向其它专业银行拆借人行对各行 建立存款准备金制度，改革联行往来、货币发行、金融统计等制度，并要求各 行执行19 8 4 年10 月制定的信贷资金管理并行办法。这一管理模式实施以 后，加强了人行的宏观调控，为专业银行向商业银行转轨起了积极的推动作 用在实行的过程中又针对出现的问题，采取了一些改进措施，如1 9 8 6 年起把 专业银行的信贷计划和信贷资金分开，专业银行实现信贷计划所需资金自行筹 集，人行不包供给，年度信贷计划只是确定资金最大供应量的“笼子”。同 时，人行贷款实行期限管理，将贷款划分为年度性贷款、季度性贷款和日拆贷 款。对贷款规模分上、下半年进行考核和监控，对固定资产贷款实行指令性计 划 伍) 银行商业化改革阶段( 1 9 9 4 年起至今) 从19 9 4 年起，我国的银行改革确立了商业化目标。在这六年里，专业银行 向商业银行的转变取得了一系列实质性进展。 ( 1 ) 明确了商业银行的法律地位和基本职能1 9 95 年7 月1 日，中华人民 共和国商业银行法开始实施该法明确规定了商业银行的地位、性质、业 务、经营原则、权益等，为国有银行的改革提供了法律依据和法律保障 南京理工大学2 0 0 1 硕士学位论文 我国商业银行市场退出机制研究 ( 2 ) 分离了商业性业务和政策性业务。1 9 9 4 年，随着国家开发银行、中国 进出口银行和中国农业发展银行三家政策性银行的成立，原来各家国有银行的 政策性业务分离出去由政策性银行专门办理，改变了国有银行身兼商业性金融 和政策性金融业务双重任务的现状，为专业银行向商业银行转变提供了必要的 条件。 ( 3 ) 实行了银行业与证券业的分业管理原则。 ( 4 ) 加强了资产负债比例管理1 9 9 8 年我国已开始全面实施资产负债比例 管理。 从我国银行体系的演变过程可以看出，金融体制( 主要是银行体制) 的转 变是适应于国家政治和经济体制的转变而产生的，国家政治和经济体制改革客 观上要求银行体制作出相应的调整以更好地为经济发展服务但从另一方面也 反映出我国现在的金融体制改革滞后于经济体制改革发展的步伐，是对经济发 展的被动反应。 1 1 5 我国的商业银行体系 在银行商业化改革施行6 年后的今天，我国已形成了以四大国有独资商业 银行为主体，包括十家股份制商业银行和数十家城市商业银行的综合性的商业 银行体系。 南京理工大学2 0 0 1 硕士学位论文 ：塞里塑些堡堡壹塑望些垫型塑塞： 图1 1 5我国的商业银行体系 中国工商银行 r 国有独资商业银行+ 卜中国银行 l( 4 家)卜中国建设银行 i卜中国农业银行 i 监管lp 中国交通银行 中国人民银行一l 卜中国光大银行 l卜中信实业银行 卜- 股份制商业银行_ 卜招商银行 i ( 10 家) p 华夏银行 ip 中国民生银行 l卜福建兴业银行 i卜广东发展银行 l卜深圳发展银行 il 浦东发展银行 l 城市商业银行 ( 9 8 年末为8 8 家) 数据来源19 9 9 中国经济年鉴* 1 2 市场退出机制的界定 由于目前的国内外文献对“市场退出机制”尚无明确、统一的定义，因此 在本文中首先要对“市场退出机制”作出界定。 首先定义“市场退出”根据现代汉语词典的定义， “退出”是指 “离开会场或其他场所，不再参加；或指脱离团体或组织。”而根据新帕尔 格雷夫经济学大辞典中的解释，“退出( e x i t ) ”即是“从一种已经建立的关 系，象商品的买者，或象诸如公司、家庭，政党或国家之类组织的成员关系中 退出来”由此从字面上解释，退出即是一种离开的行为。那么“市场退出” 的字面解释即为“离开市场”。 南京理工大学2 0 0 1 硕士学位论文 我国商业银行市场退出机制研究 而从另一角度看，“退出”也可以理解为原有经营主体不再存在，从法律 上讲就是经营主体民事行为能力和民事权利能力的丧失，即经营主体法人资格 的灭失在形式上则表现为市场上原有的经营主体已经不存在了或不以原来的 方式存在。所谓不以原来的方式存在，是指如下的几种情况： 经营主体a 并入经营主体b ，a 不再存在 经营主体a 和经营主体b ( 可扩展到多个经营主体) 合并组成经营主体 c ，a 和b 均不再存在。 经营主体a 分立为经营主体a 1 、a 2 - a n ，a 不再存在。 在上面的3 种情况中，a 的经营机构、组织机构虽然仍存在于市场上，但从法 律的角度看，由于经营主体a 的法人资格已然灭失，也就意味着a 已经退出了 市场。 而从经济学的“产权”角度看，“市场退出”则表现为经营主体产权的丧 失或转移产权指的是经营主体的所有权，在典型的市场经济国家中，经营主 体产权的转移多数是以股权的转移表现的。 再定义“机制”“机制”一词最早来源于希腊文m a c h a n e ，本义是指机 器运转过程中，各个零部件之间的互相联系、互为因果的联结关系及运转方 式。后来生物学、医学、经济学通过类比借用此词，因此“机制”被引申为指 系统在运行过程中各个子系统( 要素) 互相作用的内在本质联系，是各个子系 统( 要素) 相互制约的功能和互相联结的方式，一般被用来泛指一个复杂的工 作系统 将上面的定义加以综合，“市场退出机制”就是有关经营主体如何退出市 场的一个复杂的工作系统，是针对经营主体法人资格灭失这一现象或行为而做 出的对各相关利益主体的系统安排。 1 3 本文的研究对象 结合上面对“市场退出机制”的界定，对商业银行市场退出机制的研究， 就是研究在某家商业银行因种种原因而退出市场时，如何进行合理的系统安 南京理工大学2 0 0 1 硕士学位论文 我国商业银行市场退出机制研究- 排，使该银行能迅速地退出市场，并使相关利益主体如存款人等可能遭受的损 失降低到最小程度，以尽可能地减小对金融体系的负面影响。 从商业银行的角度看，有些市场退出属于商业银行的主动行为，亦称主动 退出，是指商业银行因合并、分立或者出现公司章程规定的事由而向中央银行 申请自动解散，取消其法人资格的行为。大多数情况下主动退出的商业银行能 够维持正常的经营，资产亦足以支付其债务，因而它们的主动退出在处理债权 债务的问题上只要遵循有关的法律规定进行，一般不会对相关利益人主要是存 款人产生负面影响，也不会引起整个金融体系太大的震动。因此虽然主动退出 是商业银行市场退出的一个重要组成部分，却不是本文的研究对象。 本文的研究对象着眼于市场退出的另一组成部分一被动退出。被动退出并 非出自商业银行的自愿，而是由于商业银行在经营中出现了严重的支付问题、 资不抵债、严重违规等情况而被迫退出市场。被动退出的商业银行由于在经营 上出现了严重的问题，对其实行市场退出对相关利益主体的影响比较大，如果 处理不当会对整个金融体系乃至国民经济体系造成极大的破坏性因此对商业 银行被动退出情况下的市场退出机制研究就成为本文的研究对象，本文所指的 市场退出也就是指商业银行的被动市场退出 1 4 市场退出的实施对象 商业银行的被动退出主要是发生了以下几种情况： 商业银行在日常经营中，因各种风险引发了流动性困难，不能支付到期债 务，引发挤兑，因而退出市场。 商业银行在日常经营中，由于经营不善，发生了严重亏损，资不抵债而破 产，并囚此而退出市场。 商业银行在日常经营中，出现了违规行为，情节严重，由有关部门予以关 闭。 当商业银行处于上面任何一种情况中时，就必须运用市场退出机制对该银行 作出妥善的处理。 南京理工大学2 0 0 1 硕士学位论文 我国商业银行市场退出机制研究 2 建立商业银行市场退出机制的必要性探讨 2 1 商业银行存在着发生危机的可能性 2 1 1 商业银行的风险 从商业银行的定义可知，商业银行是经营货币存贷款业务以及法律所允许 的其它业、务的企业法人。由此可见，商业银行在经营性质上是一个金融企业或 公司。企业的经营性质要求商业银行必须自主经营、自负盈亏，而银行业务的 本质又决定了商业银行在经营中会面临各种类型的风险，因而容易陷入经营危 机之中并最终面临退出市场的危险。 按照巴塞尔银行监管委员会对银行业风险的评估标准，商业银行面临的风 险主要有以下八种类型： ( 信用风险 信用风险是指获得银行信用支持的债务人不能按照合约的规定按时足额偿 还本金和利息，使银行遭到损失的可能性或不确定性。信用风险是银行经营管 理中面临的最主要的风险。商业银行的信用风险主要来自于贷款。贷款是商业 银行主要的资产业务，贷款活动要求银行对借款人的信用水平作出准确的判 断。可由于商业银行与企业之间存在着信息不对称，银行无法对借款人的经营 状况、财务状况和偿债能力作出准确的判断，因而有可能对借款人的信用水平 作出错误的估计。而且即使银行对借款人在借款时的信用水平有准确的判断， 也无法对借款人获得贷款后的行为进行有效的预测和监督，因此商业银行发放 的贷款能否及时足额收回往往存在着很大的不确定性。此外，在商业银行业务 经营多样化的今天，商业银行在担保、贴现、信用证、同业拆放和证券包销等 业务中均面临着信用风险 国家和转移风险 在商业银行的国际信贷业务中，除了固有的信用风险外，还包括国家风 险。国家风险是指借款国经济、政治、社会环境的变化或潜在变化，使该国不 能按照合约偿还债务本息，给贷款银行造成损失的可能性。当商业银行向外国 南京理工大学2 0 0 1 硕士学位论文 我国商业银行市场退出机制研究 政府或政府机构贷款时，由于这类贷款一般没有担保，国家风险表现得尤为明 显。而且商业银行的贷款一旦涉及到国家风险，催收的余地往往十分有限9 0 年代初，我国一家银行对中东某一国家的贷款，就因为该地区突然爆发战争而 未能得到偿还，国家风险转化成了损失。 国家风险的一种表现形式是“转移风险”，即当借款人的债务不是以本币 计值时，不管借款人的财务状况如何，有时借款人都可能无法得到外币用于偿 还债务。 市场风险 市场风险是指由于市场或经济形势的变化而给银行带来损失的可能性。一 方面商业银行作为证券投资者会遇到市场风险，例如由于证券市场的行情变化 使得商业银行持有的证券的价格下跌，使银行遭受损失。另一方面，商业银行 在发放贷款的过程中，也会遇到市场风险。例如，如果商业银行贷款较集中的 行业由于某种原因市场不景气，就可能出现大量的坏账损失。80 年代发生在香 港的银行危机就是因为受到了香港房地产市场剧烈波动的影响。 利率风险 利率风险是指货币市场、资本市场利率的波动通过存款、贷款、拆借等业 务影响商业银行负债成本和资产收益，造成经济损失的可能性。当市场利率发 生非预期变化时，一种可能是使商业银行的贷款和有价证券的利息收入减少， 另一种可能则是使银行的存款和其他负债的利息成本增加，从而引起商业银行 的收入减少。从根本上说，利率风险产生于资产、负债期限及形式的错配，如 资产与负债期限的不匹配、浮动利率与固定利率的不匹配以及资产负债本身结 构的不合理。虽然利率风险是银行业的一个正常组成部分，但严重的利率风险 会给银行的赢利水平和资本带来巨大的威胁。 操作风险 操作风险主要表现为商业银行内部控制及治理机制的失效，这种失效状态 可能会因为对外部欺诈、银行内部工作人员的失误、越权、从事职业道德不允 许的或风险过高的业务等情况未能及时作出反应而导致银行利益受到损失。 南京理工大学2 0 0 1 硕士学位论文 ：墨里塑兰竺堡堑壹堑里些塑型堕塞： 19 9 5 年英国巴林银行的倒闭就是因为其派驻新加坡的期货交易员里森违规买卖 期货造成大量亏损而导致的，是一起典型的操作风险案例操作风险的其它方 面还包括信息技术系统失效、火灾和其它意外事故( 如盗窃、抢劫) 等事件。 法律风险 法律风险是指因为对法律条文的歧义误解执行不力。规定不细致等原 因导致无法执行双边合约，造成银行面临损失的可能性。商业银行要承受不同 形式的法律风险，如现有的法律可能无法解决与银行有关的法律问题；有关某 一银行的法庭案例可能对整个银行业产生广泛的影响，从而增加该行本身乃至 所有银行的成本等等此外，影响银行和其他商业机构的法律有可能发生变 化，在开拓新业务时，或交易对象的法律权力未能界定时，银行尤其容易受法 律风险的影响。 声誉风险 商业银行业务性质的特殊性要求商业银行只有在保持存款入、借款人以及 整个市场对其信心的前提下才能生存下去，因而声誉的好坏对商业银行而言是 十分重要的。商业银行的声誉风险可能产生于其日常操作上的失误、违反有关 的法律规定或其它问题，这些问题都会影响公众对商业银行的信任，并进而影 响其正常经营甚至是存续。 流动性风险 商业银行的流动性体现在资产流动性和负债流动性两个方面资产的流动 性是指银行现有的资产可以随时得到偿付或者在不贬值的情况下销售出去，负 债的流动性则是指银行能够方便地以较低的成本随时获得需要的资金。当存款 人有提取存款或客户有正常的贷款需求时，如果银行没有足够的现金或随时可 取得的主动型负债来满足需求，就会产生支付困难，意味着产生了流动性风 险。在银行经营的过程中，引发银行危机的往往是由商业银行流动性不足引起 的挤兑，而不是资不抵债，因此流动性风险可以说是商业银行出现危机的最主 要原因。19 9 8 年6 月海南发展银行就是因为不能支付到期债务，发生了流动性 风险而退出市场的。 南京理工大学2 0 0 1 硕士学位论文 我囝商业银行市场退出机制研究 此外需要特别指出的是，商业银行流动性风险的产生，有的是由于银行的 流动性不足造成的，有的却是其它各类风险长期潜藏、积聚的结果，只是以流 动性风险的形式爆发出来。因此可以说，在商业银行的八种风险中，其它各类 风险都可能引发流动性风险，而流动性风险最易引发银行危机。 2 1 2 商业银行的内在脆弱性更加重其面对风险时的无助 商业银行虽然就性质而言是企业，但与一般企业相比较，商业银行有着自 己特殊的经营方式和经营特点。正是由这些经营方式和特点造成的商业银行的 内在脆弱性使得其在面对各种风险尤其是流动性风险时显得更加被动和无助。 首先，高度负债经营和无条件偿付的特点使商业银行在出现风险时十分被 动 商业银行的资金来源主要包括两个部分，一是商业银行的自有资本，包括 股本、储备资本加上未分配收益；二是商业银行的吸入资金，包括存款和非存 款负债，其中尤以存款负债为主。由于商业银行经营的是货币这一特殊的商 品，其业务特点决定了必须进行负债经营。虽然负债经营不是商业银行所独具 的，但与其它工商企业的白有资本通常要占到其资产总额的5 0 以上相比，商 业银行的自有资本往往只占总资产的很小比例，一般不到10 0 表2 1 2 反映 的数据是几家大银行的一级资本与资产总额的比率，花旗银行与美洲银行这两 家大银行的资本资产比率分别为6 6 5 和6 0 4 ，而我国的四大银行中该e e 率最 高的农行也仅为6 6 7 0 。因此可知，商业银行开展经营的资金主要依赖于它的 吸入资金，特别是公众的存款。可以说，商业银行经营的盛衰成败，主要就是 看其存款总额的大小。 从经济学的角度看，公众将资金存入银行，就是将其对资金的使用权以一 定的价格( 利息) 和期限暂时让渡给银行。银行对公众的存款只具有暂时的使 用权，根据“存取自由”的储蓄原则，一旦存款人要求取款，必须无条件给付 本金并支付或有利息。因此，一旦商业银行在日常经营中发生了前面讨论过的 南京理工大学2 0 0 1 硬士学位论文 我国商业银行市场退出机制研究 风险并引发了流动性风险时，面对其债权人一储户的挤兑，极高的负债率和无 条件支付的承诺会使它立即陷入困境。 表2 1 2几家大银行的资本资产比率单位：百万美元 名称一级资本资产资本资产比率 花旗银行 47 ，6 9 97 16 ，93 76 6 5 美洲银行 3 8 ，l7 663 2 ，5 7 46 0 4 汇丰银行 2 8 ，5 3 35 6 9 ，13 95 0 1 东京三菱银行 2 6 ，0 l96 7 8 ，2 4 43 8 4 大通银行 25 ，50 44 0 6 ，10 5 6 2 8 中国工商银行 2 1 ，9 19 4 2 7 ，5 4 65 13 中国农业银行 16 ，2 8 6 2 4 4 ，2 9 36 6 7 中国银行 l5 ，2 7 03 1 6 ，2 1 4 4 8 3 中国建设银行 l3 ，1 9 62 6 5 ，8 4 5 4 9 6 其次，部分存款准备金制度( r e s e r v es y s t e m ) 使商业银行持有的现金不足 以应付挤兑 在必须无条件偿付公众存款的前提下，商业银行持有准备金的目的就是用 于满足公众对于现金的需求。最初的银行实行的是金额存款准备金制度，因而 可以做到对公众存款的无条件金额偿付随着经济的发展，银行开始实行部分 存款准备金制度。部分存款准备金意味着银行只将公众存款按一定比率提取准 备金，银行只有在储户不同时提走存款的情况下才具有清偿能力，这使得商业 银行在面对因各种风险引发的流动性风险时，若不能得到中央银行或其它同业 的资金支持，其有限的准备金必然无法全部满足储户的提款要求，产生了支付 危机。 再次，资产和负债期限的不匹配造成商业银行抵御挤兑的脆弱性 通常意义上讲的存款指的是储蓄存款，储蓄存款有活期存款和定期存款之 分从商业银行储蓄存款的构成看，活期存款和一年期定期存款占大部分，可 以说，商业银行对储户的负债以流动性负债为主而从银行的资产业务看，迫 南京理工大学2 0 0 1 硕士学位论文 我国商业银行市场退出机制研究 逐高收益的内在趋动性促使商业银行倾向于将资金贷放于期限较长、具有较高 收益的资产上，因此商业银行的债权多数属于非流动性债权。可见商业银行在 经营中存在着将其对储户的流动性负债转化为对借款人的非流动性债权的做 法。由于商业银行资产和负债业务期限不匹配，使得其在面对储户的挤兑时， 在准备金用完的情况下，采取的做法只能是将未到期的资产折价处理以应付挤 兑，其后果往往是造成了资产的损失，最终因资不抵债而破产倒闭。 由上可知，商业银行在经营中无时无刻不面临着风险，其内在的脆弱性又 加剧了风险向危机的转化，因而商业银行存在着发生危机的可能性。 2 2 银行危机对宏观经济的影响 西方经济学提倡通过竞争来提高资源配置效率，认为商业银行因经营出现 危机而退出市场是市场竞争优胜劣汰的必然结果商业银行退出市场使得可配 置资源的社会收益远远大于与单个银行退出有关的潜在社会成本，因此对危机 银行应该实施市场退出。 出于银行业的特殊性，当一家商业银行出现危机时，往往会引发储户的挤 兑，如果没有合适的市场退出机制对该银行加以妥善的退出处理，而是采取听 之任之的态度，该银行造成的破坏性后果是极为惊人的。 2 2 1 商业银行危机的传导机制 商业银行的危机传导机制与一般企业不同，它的传导方式表现为： 挤兑挤兑影响 单个银行发生危机一多个银行发生危机一一一银行体系危机宏 连锁反应多米诺骨牌效应 观经济体系 下面对银行危机的这一传导方式进行解释。 单个银行发生危机 南京理工大学2 0 0 1 硕士学位论文 我目商业银行市场退出机制研究 在没有外部资金支持的情况下， - 3 某家商业银行发生流动性风险时，即使 这种风险是暂时的，但是储户仍然会对其进行挤兑挤兑会使流动性风险转化 为支付危机，并最终使商业银行陷入破产的境地 储户挤兑行为之所以发生是由于在信息不对称的情况下，一旦银行的经营 发生微小的意外扰动，储户将面临个体理性行为和储户集体行为的非理性的冲 突，这正是一个经典的“囚徒的困境”( p r i s o n e r s d i l e m m a ) 。 谚争埘2 挤兑不挤兑 、 挤兑 h 1 1h 12 不挤兑 a 2 1a 22 在上面的模型中，一方相对于另一方来说都代表着储户集体。对个体储户l 来 说，在储户2 ( 其他储户) 的策略是挤兑，而他的策略是不挤兑，即在a 2 1 这 种情况下，储户1 将可能丧失其所有的储蓄。而参与挤兑则可能减少自己的损 失，那么他的较佳策略是参与挤兑，即h 1 1 的情况；而在储户2 ( 其他储户) 不挤兑时，储户i 则认为自己挤兑与否均不会对储户2 储蓄的安全造成影响， 那么即使在a 2 2 即双方都不挤兑的情况下，大家的储蓄都能得到保证，银行的 风险也不会转化为危机，作为追求自身利益最大化的储户1 而言，他的最佳选 择仍然是参与挤兑，即a 12 的情形。由此可见，无论其他储户的行为是怎么样 的，对单一储户而言，其最佳的策略选择总是参与挤兑。因此，我们可以得出 结论：在没有市场退出机制存在的情况下，当一家商业银行出现危机时，所有 的储户都会参与到对该银行的挤兑中。而所有储户参与挤兑的后果是：一方面 更加重了银行的危机，另一方面也会使很多储户的存款得不到偿付 单个银行的挤兑危机扩散到多家银行 在其它行业中，一家企业或公司发生危机甚至破产倒闭，除了老板遭受损 失以外，最多只影响到几家相关的公司，而且这种影响效应和波及面会逐级降 南京理工大学2 0 0 1 硕士学位论文 我国商业银行市场退出机制研究 低。而作为金融企业的商业银行的危机传导却不相同。当某家商业银行发生危 机并引发挤兑时，这股挤兑风潮往往会波及到其他多家经营正常的银行。 究其原因，是因为：首先，银行同业支付清算系统把所有的银行联系在一 起，从而形成了相互交织的债权债务网络，基于营业日结束时的多边清算差额 的支付清算系统使得任何微小的支付困难都可能酿成全面的流动性危机。其 次，由于商业银行与储户之间信息的不对称，使储户难以对商业银行的经营状 况和清偿能力作出正确的评价。当一家商业银行发生危机时，储户可能对其它 与该家银行有着表面相似业务的银行作出相同的评价，认为这些银行可能也处 于危机之中，因而也会对这些银行进行挤兑，从而使这些本来经营状况良好的 商业银行也陷入了挤兑的危机之中。再次，由于储户特别是企业储户与银行之 间的关系一般不是一一对应的，即他往往会与多家银行发生业务联系。因此当 一家商业银行发生危机时，必然会影响到其储户完成各自商业义务的能力，并 进而影响到其各自业务联系的其它银行，从而引发对其它银行的挤兑。 由于上面的原因，单个银行的挤兑危机往往会扩散到其它银行，即单个商 业银行的危机发生了连锁反应。而且这股由单个银行危机引发的多家银行的挤 兑风潮会越演越烈，它的影响效应和波及面也会愈来愈大，愈来愈广。 整个银行体系发生危机 在多家商业银行发生挤兑危机后，上述作用于单个银行危机向多家银行传 导的机制仍然存在，“多米诺骨牌效应( d o m i n oe f f e c t ) ”突显，对银行业的 挤兑继续进行，危机面进一步扩大，并最终蔓延至整个银行体系。 2 2 2 银行体系危机对宏观经济体系的影响 由于商业银行在国民经济中所处的重要地位，因此当银行体系陷入危机 时，会对整个宏观经济体系产生极大的负面影响。 银行业危机对货币体系的影响 银行业的危机削弱了商业银行存款货币的创造能力，从而导致了整个社会 货币供应量的下降。在单个银行发生危机时，如果这种挤兑危机不会蔓延到其 南京理工大学2 0 0 1 硕士学位论文 我嗣商业银行市场退出机制研究 它银行，储户一般会将从危机银行挤兑得来的资金存入其它银行，在这种情况 下，一般不会发生“现金漏损”即社会公众持有现金的现象，因而对整个社会 的货币供应不会产生什么影响但从上面的分析可知，由于银行危机的传染 性，危机从单个银行最终蔓延到绝大多数银行时，公众对整个银行体系失去了 信心，这时他们就会将所有的存款尽可能地转化为现金保持在自己的手中， “现金漏损”出现了。我们知道商业银行是通过部分存款准备金来创造存款货 币的，那么随着存款的大幅度减少，商业银行创造存款货币的能力会大幅度萎 缩，从而使社会货币的供应量下降。下面的公式可以给我们直观的了解。 从广义货币m 2 = c + d + t 口径分析 其中c 代表社会公众持有的通货即现金；d 代表活期存款；t 代表定期存 款 根据乔顿的货币乘数模型， 1 + k + t m 2 = bx r d + r tx t + e + k 其中：b 代表基础货币，由商业银行的准备金r 和社会公众持有的通货c 组成 k 代表通货比率，由社会公众持有的通货与活期存款额相比而来 r d 代表活期存款的法定准备金率 r t 代表定期存款的法定准备金率 t 代表定期存款与活期存款的比率 e 代表超额准备金率，它是超额准备金与活期存款的比率 当出现挤兑时，整个银行体系丧失的是由于存款减少而引起的准备金的减 少以及基于此而带来的货币乘数的变化，因此对上式作了一些变形： m 2 = c + d + t 1 + k + t b r d + r tx t + e + k 南京理工大学2 0 0 l 硬士学位论文 ：墨里堕些堡笪壹堑望些塾型塑塑： 1 + k + t a r r d + r t t + e + k 其中：b 和r 是指基础货币和商业银行准备金的变化量 t 是指由于定期存款和活期存款的变动导致的新的定期存款与活 期存款的比率 k 代表新的通货比率 在商业银行存款遭到大范围挤