（产业经济学专业论文）公路经营企业风险评价与对策研究.pdf

摘要 目前，我国公路交通事业发展日新月异，公路经营企业也随之得到了迅猛发展。然 而，对于公路经营企业的风险研究，目前还仅仅停留在定性的风险因素分析以及经验性 的风险预防措施总结上。为了给公路经营企业提供一套科学有效的定性定量风险评价方 法，探求风险应对措施，本文对公路经营企业风险评价及对策进行研究。 首先本文在分析我国公路经营企业风险评价存在主要问题的基础上，指出了论文研 究的目的和意义，并对国内外相关领域的研究进展进行了总结叙述，明确了研究思路。 然后本文应用国内外风险以及风险管理的概念和理论研究成果，结合公路经营企业 的经营特征，分析了公路经营企业的风险特征。并在此基础上对公路经营企业的风险进 行识别，指出了公路经营企业风险的分类与主要风险，构建了公路经营企业风险指标体 系。 接着本文通过对一些常见的风险评价方法的评述，选择使用a h p _ 模糊综合评价法 对公路经营企业风险进行综合评价。确定了风险指标体系中各级指标的权重，建立了公 路经营企业风险评价的基本模型。并通过实证研究验证了模型的实用性。 最后本文提出了对风险的应对措施建议。希望通过本文的研究，能够引起公路经营 企业管理者对企业风险因素的重视，为其在经营中的风险管理提供一些借鉴。 关键词：公路经营企业，风险评价，a h 卜模糊综合评价法，对策研究 a b s t r a c t a tp r e s e n t ，t h eh i g h w a yc o n s t r u c t i o ni no u rc o u n t r yh a sb e e nd e v e l o p i n gw i t hh i g hs p e e d ， t h i sp r o m o t e st h eh i g h w a yo p e r a t i o ne n t e r p r i s ed e v e l o p sr a p i d l y b u tt h er i s ki n v e s t i g a t i o nt o t h eh i g h w a yo p e r a t i o ne n t e r p r i s ei si n a d e q u a t en o w t op r o v i d eas c i e n t i f i cr i s ka s s e s s m e n t m e t h o dt ot h eh i g h w a yo p e r a t i o ne n t e r p r i s e ，t h i sp a p e rc a r r i e sar e s e a r c ho nr i s ka s s e s s m e n t a n ds t r a t e g yo ft h eh i g h w a yo p e r a t i o ne n t e r p r i s e f i r s tt h i sa r t i c l ei na n a l y z e st h em a i np r o b l e m so ft h er i s ka s s e s s m e n tt ot h eh i g h w a y o p e r a t i o ne n t e r p r i s e ，h a sp o i n t e do u tt h ep a p e rr e s e a r c hg o a la n dt h es i g n i f i c a n c e ，a sw e l la s t h ed o m e s t i ca n df o r e i g n - r e l a t e da r e a so fr e s e a r c hp r o g r e s so ft h en a r r a t i v es u m m a r y t h e nt h i sa r t i c l ea p p l i e st h ed o m e s t i ca n df o r e i g nr i s km a n a g e m e n tc o n c e p ta n dt h e f u n d a m e n t a lr e s e a r c ha c h i e v e m e n t ，u n i f i e st h em a n a g e m e n tc h a r a c t e r i s t i co ft h eh i g h w a y o p e r a t i o ne n t e r p r i s e ，h a sa n a l y z e dt h eh i g h w a yo p e r a t i o ne n t e r p r i s e sr i s kc h a r a c t e r i s t i c o n t h eb a s i so ft h i st h ea r t i c l ei d e n f i e st h er i s ko ft h eh i g h w a yo p e r a t i o ne n t e r p r i s e ，c o n s t r u c t sa h i g h w a yo p e r a t i n gs y s t e mo fr i s ki n d i c a t o r s a f t e rt h a tt h r o u g ht h es e l e c t i o nt os o m ec o m m o nr i s ka s s e s s m e n tm e t h o d ，t h i sa r t i c l e c h o o s et ou s et h ea h p - f u z z yc o m p r e h e n s i v ee v a l u a t i o n t h e nc o n s t r u c t sab a s i cm o d e lt ot h e r i s ka s s e s s m e n to ft h eh i g h w a y o p e r a t i o ne n t e r p r i s e f i n a l l yt h ea r t i c l ep r o p o s e ss o m es u g g e s t i o n st ot h er i s k t h eh o p ei st h a tt h r o u g ht h e r e s e a r c ho ft h i sa r t i c l e ，c a nc a u s et h eh i g h w a yo p e r a t i o ne n t e r p r i s em a n a g e r ss u p e r i n t e n d e n t t ot h er i s ka s s e s s m e n t k e y w o r d s ：t h eh i g h w a yo p e r a t i o ne n t e r p r i s e ，r i s ka s s e s s m e n t , a h p - f u z z y c o m p r e h e n s i v ee v a l u a t i o n ，s t r a t e g yr e s e a r c h 论文独创性声明 本人声明：本人所呈交的学位论文是在导师的指导下，独立进行 研究工作所取得的成果。除论文中已经注明引用的内容外，对论文的 研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本论 文中不包含任何未加明确注明的其他个人或集体己经公开发表的成 果。 本声明的法律责任由本人承担。 论文作者签名：苇新竹 勿9 7 年箩月7 日 论文知识产权权属声明 本人在导师指导下所完成的论文及相关的职务作品，知识产权归 属学校。学校享有以任何方式发表、复制、公开阅览、借阅以及申请 专利等权利。本人离校后发表或使用学位论文或与该论文直接相关的 学术论文或成果时，署名单位仍然为长安大学。 ( 保密的论文在解密后应遵守此规定) 论文作者虢富新对 导师签名：友l - 劢p ￥、 凇7 年爹月猡 夕矽年二月午e l 长安大学硕士学位论文 1 1 研究背景 第一章绪论 1 1 1 我国公路发展现状及远景规划 公路是国民经济的基础设施，修路筑桥乃昌国富民之举。古人就有“以道路为大政， 连阡跨陌，尽人事之常之说，足见国人对公路的重要地位和作用的认识已是源远流长。 建国后，特别是改革开放以来，“要想富，先修路；一路通，百业兴 的观念更是深入 人心，成为国人的共识，我国的公路建设也得到了长足的发展。1 9 9 8 年为应对亚洲金融 危机，保持我国国民经济持续、快速、健康发展，中央政府做出了加大基础设施投资、 扩大内需的战略决策，我国公路建设进入迅猛发展时期，到2 0 0 6 年底，全国公路通车 总里程达到3 4 5 7 0 万公里( 包括从2 0 0 6 年开始纳入统计的1 5 5 万公里村道) ，其中高速 公路已达4 5 3 万公里1 ，1 9 9 2 年交通部规划的“五纵七横 国道主干线系统基本建成。 尽管如此，随着国民经济的快速发展，工业化、城镇化步伐的加快，中国主要交通走廊 运输能力不足、网络布局不协调的矛盾依然存在，重要区域、重点物资运输供求紧张状 况日益突出，交通“瓶颈 制约现象再次显现。为此在原来“五纵七横”国道主干线系 统的基础上，国务院于2 0 0 4 年1 2 月1 7 日审议通过了交通部提出的国家高速公路网 规划，即我国将用3 0 年时间建成约8 5 万公里国家高速公路网，以服务于我国国家政 治稳定、经济发展、社会进步和国防现代化，体现国家强国富民、安全稳定、科学发展、 建立综合运输体系以及加快公路交通现代化的要求。根据规划方案，国家高速公路网将 连接全国所有的省会城市、目前城镇人口超过5 0 万的大城市以及城镇人口超过2 0 万的 中等城市，覆盖全国1 0 多亿人口，将连接全国所有重要的交通枢纽城市，包括铁路枢 纽5 0 个、航空枢纽6 7 个、公路枢纽1 4 0 多个和水路枢纽5 0 个，形成综合运输大通道 和较为完善的集疏运系统，实现东部地区平均3 0 分钟上高速，中部地区平均1 小时上 高速，西部地区平均2 小时上高速的快速出行。 1 数据来源于( 2 0 0 6 年公路永路行业发展统计公报 第一章绪论 1 1 2 公路经营企业的产生 基础设施领域在我国、乃至在世界范围内都是政府介入最多的领域之一。无论是自 由市场机制的发现者亚当斯密，还是主张国家干预经济的凯恩斯，对政府职能的描述 都包含了这样的内容，即政府要承担建设并维护某些公共事业及某些公共设施的职能。 在我国建立社会主义市场经济体制的新形势下，也明确了政府的职能主要是：经济调节、 市场监管、社会管理和公共服务。 公路被公认为是典型的公共设施。一个国家商业的发达和经济的繁荣以及人民生活 质量的提高，对交通基础设施有着强烈的依赖性。而随着汽车的出现和发展，又使得公 路基础设施在交通基础设施中占有举足轻重的地位。在发达国家，绝大多数公路基础设 施是由政府投资建设、维护、管理、运营。长期以来，我国的公路基础设旌也一直主要 由政府投资、政府管理( 或政府委托事业单位管理) 。但由于公路基础设施的建设和维护 需要巨大的资金支撑，随着高速公路的出现和发展，这方面的资金需求更是越来越大， 完全依靠政府的财政预算已经很难满足这样巨大的资金需求，为此公路基础设施只能由 政府( 国家) 垄断经营这一根深蒂固的观念开始发生了极大的变化。世界上一些发达国家 和发展中国家都在积极探索和尝试以新的途径和方式来解决社会经济发展和公民对公 路基础设施的巨大需求。我国在公路基础设施领域也进行了大量的、积极的、有效的探 索和实践，公路基础设施的投资、运营管理己经向社会开放，私人资金的涉入、股份制 的运作方式，使得公路基础设施领域出现了一系列的新情况，并取得了可喜的成果。 从1 9 8 4 年起，我国开始实施收费公路政策，这使得我国公路建设从完全依靠政府 投资转变为政府投资、企业融资、利用外资等多种渠道筹集资金，逐步建立并坚持了“国 家投资、地方筹资、社会融资、利用外资 和“贷款修路、收费还贷、滚动发展 的投 融资体制，有效地缓解了公路建设资金严重不足的状况。与此相适应，我国公路管理体 制也进行了改革，公路经营企业应运而生，并以高速公路收费经营为主营业务，也包括 一部分桥梁的收费经营，个别公司的收费经营还涉及到少量的一级公路，西部地区的公 路经营企业还经营了一些二级公路。 随着公路交通投资体制的改革，特别是证券市场的不断发展，国家明确支持交通、 能源等基础设施项目采取股份制等方式发行股票筹集资金，为高等级公路推行股份制创 造了政策环境。1 9 9 3 年，四川省按“一路一公司 的模式，率先组建了川北、川南、川 西、川西南、南方五家定向募集的高等级公路股份有限公司，筹集股本金6 0 7 亿。1 9 9 2 2 长安人学硕上学位论文 年，江苏省成立了宁沪高速公路股份有限公司，两次共发行5 亿法人股。这阶段的股份 公司，处于试行摸索阶段，主要是为筹集建设高速公路而设立，股份发行范围窄，筹资 量很小，也不太规范，交通部门的投资仍然占很大比例，社会资金很少。但近几年来， 随着我国证券市场和高速公路的快速发展，高速公路以其发展潜力大、投资收益稳定、 盈利增长快、受国家产业政策支持等优势，吸引了许多境内外投资者，高速公路成为了 境内外发行股票上市的好题材。1 9 9 6 年8 月，广东省发起设立了广东高速公路发展股份 有限公司，发行b 股1 3 5 0 0 万，筹资4 8 3 亿元，1 9 9 8 年初又发行a 股1 0 0 0 0 万，再筹 资5 1 亿元，成为国内第一家发行b 股、a 股的高速公路上市公司。1 9 9 6 年1 1 月，安 徽省率先将皖通高速包装为境外上市公司，发行4 9 亿h 股并在香港上市，筹资9 3 亿 港元，成为国内在香港上市的第一家高速公路公司。进入1 9 9 7 年，高速公路股份制又 向前迈了一大步，深圳、沪杭甬、宁沪、成渝四家高速公路股份有限公司先后在香港上 市，共募集资金1 0 0 多亿元人民币，特别是在四川成渝高速公路股份有限公司发行h 股 期间，爆发了东南亚金融风暴，然而四川成渝高速公路以其巨大的优势吸引了投资者， 依然取得发行成功，募集1 4 8 亿港元。1 9 9 8 年初，海南高速公路股份有限公司发行7 7 0 0 万a 股在深圳上市，成功募集4 1 4 亿元。截至2 0 0 6 年底，我国高速公路类上市公司已 达2 0 家左右。这些公司的上市，为公路建设筹措资金，改革公路建设投资体制开创了 新的路子。 1 1 3 问题的提出 在我国国民经济持续快速健康发展的大背景下，交通基础设施尤其是高等级公路的 发展日新月异，公路经营企业发展的前景一片大好。但是，很多公路经营企业的管理者 都被这种美好的前景冲昏了头脑，坐享其成或者盲目投资的现象依然存在，而公路经营 企业自身所具有的综合性、复杂性以及专业性又使得其风险大大增加。目前我国公路经 营企业又缺乏一套完整的风险评价体系，等到风险发生时不能及时有效地通过相应手段 和方法来预防和控制这些风险因素的发生。而由于当前我国公路经营企业在国内发展的 时间并不长，管理者进行风险管理更多的还是依靠自身的从业经验。这些都使得公路经 营企业面临很大的风险。由此，利用科学的定性定量评价方法进行公路经营企业风险评 价，并探求风险的应对措施，理应成为公路经营企业研究领域研究的课题之一。 3 第一章绪论 1 2 国内外相关领域的研究进展 企业风险管理起源于美国，在2 0 世纪5 0 年代早期和中期，美国的大公司发生的重 大损失使高层决策者认识到风险管理的重要性。风险管理这个名词最早出现于1 9 5 0 年 加拉格尔( g a l l a g h e r ) 的调查报告风险管理成本控制的新阶段。对风险管理学系 统研究的开始则是以1 9 6 3 年梅尔和赫奇斯企业的风险管理和1 9 6 4 年威廉姆斯和汉 斯风险管理和保险这两本书的出版为标志。在美国兴起的企业风险管理运动很快扩 展到世界各地。1 9 8 6 年，欧洲1 1 个国家共同成立了欧洲风险研究会，进一步将风险研 究扩大到国际交流范围。同年1 0 月，在新加坡召开了风险管理国际学术研讨会，风险 管理正在成为全球性的运动。经过这些年的发展，西方国家企业风险管理研究已经比较 完善。 我国政府长期以来重视自然灾害和意外事故的预报、监测和管理，国家和企业对安 全生产一直抓得很紧。2 0 世纪8 0 年代，风险管理理论开始进入我国，并日益受到重视。 特别是1 9 9 7 年亚洲金融危机爆发以后，风险一词被广为使用，风险管理受到高度重视。 但是，具体到公路经营企业领域，风险管理还很不完善。定性分析和经验决策仍是 分析常用的方法，如朱辉著浅论高速公路经营企业的风险因素及对策、曹玉明著浅 谈公路施工企业经营风险与风险防范等：也有少量的定量方法应用，但整体上不系统， 其风险分析也很表面，这样就可能导致决策失误的发生。所以，公路经营企业风险研究 领域还需要得到进一步的发展和完善。 1 3 研究目的和研究意义 1 3 1 论文研究的目的 本文旨在通过研究公路经营企业的经营特征和风险特征，对公路经营企业在经营中 可能出现的风险因素进行辨识，分析其影响因素并由此建立起公路经营企业风险指标体 系。通过对常见的风险评价方法的评述，选择适合的风险评价方法对公路经营企业风险 进行整体的综合风险评判。希望能总结出一种较为实用的公路经营企业风险评价方法体 系，以便管理者能科学准确地评估企业的风险程度，并能提供一些针对具体风险因素的 对策。 4 长安大学硕上学位论文 1 3 2 论文研究的意义 公路经营企业的健康发展有利于我国公路交通事业的发展，对公路经营企业进行风 险评价，不仅使企业的管理者能系统的认识和理解风险因素及其影响，而且可以预见风 险发生的概率及其后果，及时有效地进行风险规避。另外，研究适合我国实际情况的定 量定性相结合的公路经营企业风险分析与评价方法，也具有深远的理论与实践意义。 1 4 研究思路与研究内容 本文结合风险管理学、公路经济学、统计学等学科知识和研究理论，首先建立了我 国公路经营企业风险指标体系，通过对各种综合评价方法的比较选择，提出了用a h p 一模糊综合评价法对公路经营企业风险进行综合评价，并结合实例验证了这个模型。进 而提出了公路经营企业对风险的应对措施。本文的研究思路如图1 1 所示。 根据上述思路，本文共分六章论述，各章主要内容如下： 第一章绪论中，首先提出了论文研究的背景，国内外相关领域的研究进展，基于目 前存在的主要问题引出论文的研究目的和研究意义，接着介绍了论文的研究思路和本文 主要内容。 第二章公路经营企业风险概述中，首先介绍了风险与企业风险管理的基本理论，然 后结合公路经营企业的实际情况，介绍其经营特征和风险特征，为建立风险指标体系和 进行风险分析打下基础。 第三章本章首先介绍了风险识别的概念和一般方法，结合公路经营企业的具体特 点，列举出了公路经营企业的主要风险，并在此基础上建立了公路经营企业风险指标体 系。 第四章公路经营企业风险评价中，首先介绍了风险评价的基本概念及常用方法，通 过对各种方法的比较选择，提出用a h 卜模糊综合评价法对公路经营企业风险进行综合 评价，并用这种方法确定了公路经营企业风险指标体系中各级指标的权重，建立了公路 经营企业风险评价的基本模型。本章是本文的核心部分。 5 第一章绪论 问题的提出 提出问题i 研究的目的和意义 - _ 一t - 一 一 研究框架的确立 上 公路经营企业风险的识别 分析，题土 公路经营企业风险指标体系的建立 土 用a h 卜模糊综合评价法对公路经营企业风险进行综合评价 土 实证分析 解决- 题 上 风险应对措施 图1 1 本文研究思路图 第五章为本文的实证研究部分，结合河南中原高速公路股份有限公司的基本情况， 运用本文所建立的风险评价基本模型，通过专家打分，确定其风险程度，并进而确定其 关键风险因素。 第六章公路经营企业风险应对措施中，首先从宏观方面讲述处置一般风险的常用对 策，接着具体探讨指标体系中几个具体风险要素的预防与控制。 6 长安大学硕士学位论文 第二章公路经营企业风险概述 2 1 风险与企业风险管理 风险( r i s k ) 是众多学科研究的对象。近年来，风险成为国际学术界研究的热点问题。 而风险管理更是已经成为经济学界和企业界备受关注的热门学科。 2 1 1 风险的概念与特征 1 风险的概念 风险虽然是现实生活中人们运用的极其广泛的概念，但究竟什么是风险，学术界尚 无一致的意见。 早在十九世纪，西方古典经济学家就提出了风险的概念，认为风险是经营活动中的 负产品，经营者的收入是其在经营活动中承担风险的报酬。1 9 0 1 年，美国学者威雷特最 早给出了风险的定义：风险是关于不愿发生的事件发生的不确定的客观体现：1 9 5 5 年， a h m o w b r a y 等撰文说“r i s ki su n c e r t a i n t y ”；1 9 7 2 年，j s r o s e n b l o o m 则指出“r i s ki s d e f i n e da st h eu n c e r t a i n t yo fl o s s ”；类似地，1 9 8 4 年，e g c r a n e 又称“r i s km e a n s u n c e r t a i n t y a b o u tf u t u r el o s s ”；而1 9 8 5 年，c a w i l l i a m s 等又定义风险为“t h i st e x td e f i n e sr i s ka st h e v a r i a t i o ni nt h eo u t c o m e st h a tc o u l do c c u ro v e ras p e c i f i e di nag i v e ns i t u a t i o n 。8 0 年代末， 日本学者武井勋在吸收前人研究成果的基础上对风险概念作了新的表述，认为风险是在 特定环境和特定期间内自然存在的导致经济损失的变化。 国内的有关学者在国外学者定义的基础上也对风险进行了定义。1 9 8 4 年，宋明哲将 风险的定义综合为“主观说与“客观说 两类。所谓风险的“主观说 ，即风险是关 于损失的不确定性，至于不确定性的范围包括发生与否的不确定性、发生时间的不确定 性、发生状况的不确定性以及发生结果程度的不确定性。他认为此说所定义的风险，纯 属于个人对客观事物的主观估计，因而无法用客观的尺度予以衡量。所谓风险的“客观 说”，定义风险为在特定的客观情况下及在特定的期间内，某一结果发生的可能差异程 度。 综合国内外学者的论述，本文将风险理解为：“一个事件由于因素的复杂性和变动 性的影响，使实际结果和预期结果发生背离而导致利益损失的可能性和不确定性。 这 7 第二章公路经营企业风险概述 种理解简单而明确，其要素为不确定性和损失这两个概念，排除了损失不可能存在和损 失必然发生的情况。也就是说，如果损失的概率是0 或1 ，就不存在不确定性，也就没 有风险。 2 风险成因的三要素 在讨论风险时，除风险的含义和一般概念外，还有其他一些因素：风险因素、风险 事件与损失。风险与风险因素、风险事故、损失密切相关，它们构成了风险存在与否的 基本条件。 ( 1 ) 风险因素 风险因素指促使或引起风险事故发生的条件，以及风险事故发生时致使损失增加、 扩大的条件，是风险事故发生的潜在原因，是造成损失的间接和内在的原因。根据其性 质，通常把风险因素分为物质风险因素、道德风险因素、心理风险因素三种。 物质风险因素是指增加某一标的风险事故发生机会或扩大损失严重程度的物质条 件，它是一种有形的风险因素。 道德风险因素是指与人的不正当社会行为相联系的一种无形的风险因素，常常表现 为由于恶意或不良企图，故意促使风险事故发生或损失扩大，与入的品德修养、心理状 态、知识能力有关。 心理风险因素也是一种无形的风险因素，但与道德风险因素不同，它是指由于人的 主观上的疏忽大意或过失导致风险事故发生的机会增加或损失程度扩大。 道德风险因素与心理风险因素都与人密切相关，前者强调的是故意或恶意，后者则 强调无意或疏忽。 ( 2 ) 风险事故 风险事故又称风险事件，指引起损失的直接或外在的原因，是使风险造成损失的可 能性转化为现实性的媒介。 ( 3 ) 损失 损失指非故意、非计划、非预期的经济价值减少的事实。经济价值的减少必须是能 以货币进行衡量的。损失可以分为直接损失和间接损失两种。直接损失是指风险事故对 于标的本身所造成的破坏事实，而间接损失则是由于直接损失所引起的破坏事实。 ( 4 ) 风险因素、风险事故、损失三者之间的关系 解释风险因素、风险事故、损失三者之间关系的理论有两种：一是亨利希 ( h w h e i n r i c h ) 的骨牌理论，一是哈同( w h a d d o n ) 的能量释放论。虽然它们都认为 8 长安大学硕上学位论文 风险因素引发风险事件，由风险事件导致损失，但侧重点不同。前者强调，风险因素、 风险事件和损失三张骨牌之所以相继倾倒，主要是由于人的错误行为导致；后者则强调， 之所以造成损失是因为事物所承受的能量超过其所能容纳的能量所致，即物理因素起主 要作用。三者的关系如图2 1 所示： 结 损果 风 增加或产生 风 引起失导致与形成风 险险 的预 因事可期 险 素件 能的 差 图2 1 风险因素、风险事件和损失的关系 3 风险的特征 ( 1 ) 客观性：风险是由客观存在的自然现象和社会现象所引起的，地震、洪水、雷电、 暴风雨等是自然界运动的表现形式，甚至可能是自然界自我平衡的必要条件。自然界的 这种运动给人类造成生命和财产损失，便形成自然灾害，因而对人类构成风险。人的生 老病死是人的生命运动的自然表现。另一方面，战争、冲突、车祸、瘟疫、失误、破产 等是受社会发展规律支配的。人们可以认识和掌握这种规律，预防意外事故，。减少其损 失，但终究不能完全消除。因此，风险是一种客观存在，而不是人的头脑中的主观想象。 人们只能在一定的范围内改变风险形成和发展的条件，降低风险事故发生的概率，减少 损失程度，而不能彻底消灭风险。 ( 2 ) 偶然性：从全社会来看，风险事故的发生是必然的。然而，对特定的个体而言， 风险事故的发生是偶然的，这就是风险的偶然性。风险的这种偶然性是由风险事故的随 机性决定的，表现出种种不确定性。其一，风险事故发生与否不确定。例如就全社会而 言，火灾不可能消除，这使一切经济单位面临火灾风险，但具体到某一家庭或企业，火 灾是否发生则难以预知。其二，风险事故何时发生不确定，风险事故发生的时间对于每 个个体而言也具有偶然性。其三，风险事故将会怎样发生，其损失多大，也是不确定的。 例如火灾我国每年都有，但就特定的年份而言，火灾发生在哪一地区，财产损失多少， 都是不确定的。 ( 3 ) 可变性 世间万物都处于运动、变化之中，风险更是如此。风险的变化有量的增减、也有质 的改变，还有旧风险的消亡与新风险的产生。风险的变化主要是由风险因素的变化引起 9 第二章公路经营企业风险概述 的，这种变化主要来自： 科技进步。随着科学技术水平的提高，人们认识风险、抵御风险的能力增强。不少 风险得到有效控制，使风险事故概率降低，风险损失范围缩小，程度减轻，有些风险甚 至被消除。但另一方面，科技进步还会导致新风险的产生。 经济体制与结构的转变。例如，经济结构的转变会增加某些入的失业风险，经济的 繁荣或萧条也会使风险的性质发生变化。又如计划经济体制下没有股票市场，因而没有 股票所导致的投机风险，而市场经济体制下则有这种投机风险。 政治与社会结构的改变。政治制度、法律、政策的改变，民情风俗的变化，都会使 风险改变。 2 1 2 企业风险管理的基本理论 1 企业风险管理的概念 人们在社会经济活动中，面临着种种风险。从总体上看，风险是一种客观存在，是 不可避免的，而且，在一定的条件下还带有规律性。因此，人们只能把风险缩减到最小 的程度，而不可能将其完全消除。这就要求社会经济各部门、各行业主动地认识风险， 积极地管理风险，有效地控制风险，把风险减至最小的程度，以保证社会生产和人民生 活的正常运行，尤其在市场经济中，作为市场经济主体的企业更是时时面临着各种各样 的风险。正是在这样的背景下，随着生产力和科学技术的不断发展，企业风险管理理论 产生并得以不断发展完善。 对企业风险管理的认识，当前有一些不同的观点。几种有代表性的看法是：“企业 风险管理是对经营风险、财务风险和业务风险的综合管理，从而化风险为企业的股东价 值最大化( j a me sl _ a m ) ；“企业风险管理是贯穿于整个组织的对风险的确认、计量和处 理的一贯方法”( a o nwe b s i t e ) ；“企业风险管理是一个由董事会、管理层和其他员工 共同参与的，应用于企业战略制定和企业内部各个层次和部门的，用于识别可能对企业 造成潜在影响的事项并在其风险偏好范围内管理风险的，为企业目标的实现提供合理保 证的过程”( c o s o ) 。从上述对企业风险管理的定义中不难看出，企业风险管理的内容 极为丰富。企业所面临的风险交互作用与影响，风险管理的主体涉及到企业内部各个层 次和部门的人员，企业风险管理的目标是为股东增加其短期和长期的价值。企业风险管 理的主要特征有： 1 0 长安大学硕上学位论文 ( 1 ) 企业的风险管理是个过程。企业风险管理不是静止、一成不变的，而是一个持 续改进的过程，它与企业日常的经营活动息息相关。只有当企业的风险管理机制嵌入到 企业的基本制度之中，并成为企业经营中一个不可分割的部分时，才有可能发挥出最大 效用。 ( 2 ) 企业风险管理受公司各个层级员工的影响。企业风险管理机制是由公司的董事 会、管理层和其他员工建立并执行的。同时，企业的风险管理体系也对公司员工的行为 产生相应的影响。但是在一个企业中，由于不同的员工具有不同的教育背景、经历和技 能，也有不同的需求和偏好，对风险的认识、态度和方法也就不一致，因此，企业风险 管理就要提供一种机制来帮助员工从公司目标实现这一角度来理解风险，将员工的职 责、权限、工作方式与公司目标之间建立一个明确的、紧密的关联。 ( 3 ) 企业风险管理应当运用于战略的制定。每个企业的都有自己的使命、远景，以及 相应的战略目标。企业需要建立一系列的战略来实现其目标。除战略目标外，企业还应 有一些相关的、具体的目标，这些目标源自企业的战略，渗透到企业的各个业务单元、 分部和流程之中。 企业的风险管理应该运用于战略的制定，而战略制定就是在风险与相关替代策略之 间的权衡与选择。比如企业的发展有两种战略：一是收购其他企业扩大市场份额；二是 通过成本控制取得更高的毛利率。每一种战略选择都会涉及到相应的风险。收购其他企 业，必须开拓新的或不熟悉的市场，竞争对手可能乘虚而入，侵蚀公司现有的市场份额， 并且公司也可能缺乏实施这一战略的能力。而采用成本领先策略，则需要采用新技术、 寻找新的供应商或形成新的战略联盟。企业的风险管理技术可以帮助企业的管理层评估 和选择企业相应的战略与目标。 ( 4 ) 企业风险管理涉及到企业的方方面面。企业的风险管理应该应用于企业的各种活 动层面，包括公司层面的战略计划、资源配置；部门层面的市场活动与人力资源管理； 流程方面的生产与新客户信用的审查等，企业的风险管理还可应用于一些特定的项目或 新的举措。 由于各种不确定因素的影响，企业的经营活动难免存在各种各样的风险。企业必须 而且只有及时采取必要的措施对风险进行控制，才能避免或降低风险给企业带来的损 失，从而确保企业经营目标的实现。因此，有效地对各种风险进行管理对企业来说具有 非常重要的意义。主要表现在： 有利于企业作出正确的决策。在世界经济全球化的今天，企业所面临的经营环境越 第二章公路经营企业风险概述 来越复杂，不确定的因素越来越多，决策更加复杂和困难。企业只有建立起有效的风险 管理机制，实施有效的风险管理，充分分析各种风险，才能在变幻莫测的经济环境中作 出正确的决策。 有利于保护企业资产的安全和完整。企业为了保护其有足够的资源进行经营生产， 实现预期的利润，必须采取各种有效的风险控制措施。实施风险管理，才能保证企业各 项资产的安全和完整，否则企业的资产将会遭至巨大的损失。 有利于实现企业的经营活动目标。企业经营活动的目标是追求股东价值最大化、利 润最大化。但在实现这目标的过程中，难免会遇到各种各样的不利因素的影响，从而 影响到企业经营目标的实现。因此，企业必须进行风险管理，化解各种不利因素的影响， 以保证企业经营目标的实现。 有利于维持企业生产经营的稳定。企业生产经营活动面临诸多风险，如不能妥善处 理，风险事故一旦发生，轻则影响生产经营稳定和企业经济效益，重则危及企业之生存。 有效的风险管理可使企业充分了解自己所面临的风险及其性质和严重程度，采取措施避 免或减少风险损失，或者当风险损失形成时能及时得到补偿，以保证企业生存，并迅速 恢复正常的生产经营活动。 有利于提高企业的经济效益。通过风险管理，可以降低企业的费用，从而直接增加 企业的经济效益。 2 企业风险管理的基本内容 作为一种管理活动，企业风险管理是由一系列行为构成的。其中包括风险识别、风 险评估、风险处理、风险管理效果评价( 如图2 2 所示) 。 图2 2 风险管理结构图 ( 1 ) 风险识别 风险识别是整个风险管理工作的基础。不经过识别并用语言表述，风险是无法衡量、 无法进行科学管理的。风险管理人员必须采取有效的方法和途径对危害企业安全的各种 风险加以认识。本文将在第三章详细论述风险识别的方法。 1 2 长安人学硕士学位论文 ( 2 ) 风险评估 风险评估是在风险识别的基础上，估算损失发生的概率和损失幅度，并依据个人的 风险态度和风险承受能力，对风险的相对重要性以及缓急程度进行分析。 风险评估既有定性分析的内容，也有定量的分析，是一项极其复杂和困难的工作。 ( 3 ) 风险处理 风险处理是指针对风险识别和风险衡量之后的风险问题决定是否采取行动，它是风 险管理过程的最后一个关键性阶段。 风险管理人员对企业所面临的风险进行识别和衡量，弄清了风险的性质和大小之 后，必须运用合理而有效的方法对风险加以处理。 ( 4 ) 风险管理效果评价是指对风险处理手段的适用性和效益性进行分析、检查、修正 和评估。前一阶段选定并执行了最佳风险处理手段之后，风险管理者还应对执行效果进 行检查和评价，并不断修正和调整计划。随着时间的推移，企业所面i 临的社会经济环境 及自身业务活动和条件都会发生变化，这会导致原有风险因素的变化，也会产生新的风 险因素。因此，必须定期评价风险处理效果，修正风险处理方案，并努力达到最佳的管 理效果。 3 企业所面临的主要风险 一般来说，企业风险大致有以下一些类型： ( 1 ) 自然风险。它是自然因素造成的、意外事故引起的风险。如由于雷电、水灾、火 灾、地震、翻车、沉船等自然灾害和不幸事故给企业造成的严重经济损失。 ( 2 ) 经济风险。企业在生产经营过程中，由于各种事先无法预料的因素的影响，使企 业的实际收益小于预期收益，有蒙受经济损失和破产的可能性。 ( 3 ) 政治风险。企业在国内外经济活动中，由于战争、罢工和社会制度、经济体制、 法律、信贷、税收、贸易政策等的改变，给企业可能造成严重的经济损失。 ( 4 ) 决策风险。企业的各种决策都有失败的可能性。有时，决策失误会导致企业破产。 ( 5 ) 投资风险。企业在选择投资项目和确定投资数量时，可能出现失误而遭受经济损 失。 ( 6 ) 技术风险。技术风险是指由于缺乏有关技术知识而不能维持生产过程的正常进 行：或由于新技术的出现而使企业正在使用的工艺技术变得过时，由此产生工作效率上 的差异，使企业在遭受无形损耗的同时，因产品成本过高而在竞争中处于劣势。 ( 7 ) 生产风险。生产风险是指生产经营者在生产某种产品( 包括有形产品和无形产品) 1 3 第二章公路经营企业风险概述 时承担的风险。原材料购进以后，生产经营者要选择合适的生产方式、技术设备，确定 产品的数量、质量。任何一个环节选择不当，都会带来风险。 ( 8 ) 市场风险。市场是企业生产的起点和终点。在市场短缺的条件下，机器设备、钢 铁、水泥、木料、燃料以及其他原料的质量、数量、品种、价格对企业有很大的不确定 性。消费者对商品需求的偏好变化，销售渠道的阻塞，货物运输过程中的遗失，货物储 存中因水灾、火灾等原因造成的损失，市场信息的失真或贻误，产品的老化等也会造成 企业的市场风险。 ( 9 ) 经营风险。企业在采取某项战略或策略上的经营行动后，其结果可能给企业带来 繁荣和益处，也可能给企业带来损失和危害。如再生产投资后经济效益的好与坏，企业 生产转向的正确与否，新产品开发的成功与失败等，都可能给企业带来风险。 ( 1 0 ) 销售风险。在发达的市场经济中，由于市场需求千变万化，产品的规格、品种 和花色经常翻新，企业难以使自己的产品在质和量上两个方面与市场需求相吻合，因此 企业常常遇到销售困难。这些困难有可能使企业收不抵支。 ( 1 1 ) 责任风险。责任风险是指企业对他人侵权行为所造成的财产损失或身体伤害， 在法律上负有经济赔偿责任的风险。企业面临的责任风险依各国法律制度的差异而有所 不同，主要有：产品责任，指由于企业所制造或销售的产品存在缺陷，以致在消费和使 用过程中，对消费者和其他人造成人身伤害或财产损失，企业依法应承担民事法律赔偿 责任；公众责任，指在固定的场所，企业在从事经营性活动的过程中，由于意外事故造 成他人的财产损失或人身伤害，企业应承担民事法律赔偿责任。 ( 1 2 ) 人员风险。人才是企业最宝贵的财富。人才的数量和质量是决定企业成败的关 键。如果人事制度不合理，高级人才容易流失，这会给企业带来致命的风险。 ( 1 3 ) 人身风险。有两方面的内容：一是个别员工的死亡、伤残、疾病、年迈给企业 造成的经济负担和不利影响；二是企业因丧失重要人员而蒙受的损失( 包括高级管理人 员和高级技术人员死亡或丧失工作能力) ，如企业信誉下降、管理系统紊乱、营业额减 少、成本增加等等。 n 4 ) 财务风险。主要表现为企业接受银行贷款，因利率过高或经营失误而无力返还； 顾客赊帐，长期拖欠，甚至可能因其破产而成死帐；此外，企业发行股票，研制新产品 等都要冒财务风险。 ( 1 5 ) 财产风险。企业的厂房、机器设备、运输工具、资金等固定资产与流动资产， 都有遭受火灾、水灾、偷盗以及爆炸、损毁等意外事故的可能。 1 4 长安大学硕上学位论文 ( 1 6 ) 夕t - 汇风险。是指由于汇率变化而给对外经贸部门和企业带来经济损失的可能性。 货币与货物样，一旦出现供求关系失调就会招致汇价波动，刺激投机行为，酿成暴涨 暴跌，给正常的国际经济交往和准确核算进出口贸易成本带来许多困难，使企业面临很 大风险。 ( 1 7 ) 破产风险。企业由于生产经营管理不善等原因，不仅生产出来的产品卖不出去， 货款收不回来，财务上发生亏损，不能支付职工工资和原材料费，固定资产得不到及时 补偿，而且资不抵债，负债额达到或超过所占有的全部资财，使企业面临破产的危险。 ( a 8 ) 失业风险。在商品经济中，竞争的结果必然优胜劣汰，一部分企业兴旺发达， 另一部分企业有可能倒闭破产。对破产企业的职工来说，总是面临着失去与生产资料相 结合的可能性，失业的风险在所难免。 2 2 公路经营企业经营及风险特征分析 公路经营企业与一般的企业相比，既有共性，又有其特色，这就决定了其风险也有 自己的特点。 2 2 1 公路经营企业的概念及分类 1 概念 在市场经济条件下，公路经营企业的性质可以从以下三个方面来理解： ( 1 ) 公路经营企业是以盈利为目的、实行独立核算、政企分开的法人实体和市场竞争 主体； ( 2 ) 根据我国公司法规定，公路经营企业应注册为有限责任公司或股份有限公司； 因此可以认为公路经营企业是按照中华人民共和国公司法的要求组建的规范性公司 制企业，具有股份有限公司和有限责任公司两种组织形式( 国有独资公司是有限责任公 司的一种特殊形式) ； ( 3 ) 3 路经营企业是经国家行政特许、在规定期限内以公路收费经营为主营业务的公 司制企业。经营期届满，公路需无偿移交国家有关部门。 公路经营企业经营的公路除了省级公路有限责任公司经营部分收费还贷公路之外， 基本上都属于经营性公路。按照国家现行规定，只有高速公路、一级公路和中西部部分 二级公路可以收费经营。对此，可将公路经营企业定义为“设在中华人民共和国境内的、 1 5 第二章公路经营企业风险概述 经国家特别行政许可从事公路建设并实行收费经营、以盈利为目的的公司制企业”。1 2 分类 我国公路经营企业大体上可以划分为三种类型：省级公路有限责任公司、路段有限 责任公司及公路上市公司。 ( 1 ) 省级公路有限责任公司。其主要特征是被省级人民政府授权经营本行政区域内的 国有公路资产。据统计，在我国实行收费经营制度的高速公路中，有一半以上的高速公 路是由省级公路有限公司直接进行运营管理或通过控股和参股间接进行运营管理的。 ( 2 ) 路段有限责任公司。路段有限责任公司主要承担某些特定高速公路的建设、收费 经营与管理。大致又可分为以下三种： 第一种是因受让收费还贷公路收费权而组建的路段有限责任公司，例如陕西西铜高 速公路公路有限公司； 第二种是由公路上市公司、其它上市公司或者民营企业为主投资组建的建设与经营 收费公路的有限责任公司。例如广东惠州惠深沿海公路有限公司； 第三种是因公路发展需要由省级公路经营企业投资设立或者分立的建设与经营某 条高速公路的全资子公司或控股公司，以及交通主管部门独立投资设立的路段有限公 司。例如重庆高速公路发展有限公司全资拥有的重庆北方高速公路有限公司，湖北高速 公路集团有限公司控股的湖北武黄高速公路经营有限公司等。 ( 3 ) 公路上市公司 公路上市公司是公路经营企业建立现代企业制度中的突出代表。目前我国公路上市 公司的控股公司一般属于所在地区省级公路有限责任公司或者其它国有法人，国有股和 国有法人股占了较大的比例。 由于公路上市公司经营管理相对比较规范，财务制度相对