（工商管理专业论文）我国商业银行内部评级体系的研究——以国家开发银行为例.pdf

山东大学硕士学位论文 中文摘要 随着金融全球化与竞争的日益加剧，如何更有效地进行资本及风险管理已成 为全球银行业关注的核心与焦点。因此，资本计量和资本标准的国际协议：修订 框架( 简称巴塞尔新资本协议) 2 0 0 4 年正式发布，并于2 0 0 6 年度开始正式实 施。经过2 0 0 8 年的制度准备和2 0 0 9 年的政策测试，2 0 1 0 年起我国商业银行正式 进入与巴塞尔新资本协议的接轨阶段。 在巴塞尔新资本协议中，明确指出了未来商业银行量化风险的主要技术 手段就是内部评级法( t h ei n t e r n a lr a t i n g b a s e da p p r o a c h ) 。中国银监会认为中国 的大商业银行应建立有效的、与新资本协议一致的内部评级系统。为此，本文选 取商业银行内部评级法这一内容进行研究。首先就国内外关于内部评级体系的研 究做了简要回顾，包括内部评级体系及其风险因素的研究；其次阐述了内部评级 的相关概念和巴塞尔新资本协议，分析了巴塞尔新资本协议的实施将对商 业银行实施内部评级法的深刻影响；接下来总结国外著名银行机构在信用评级和 内部评级体系方面的实践经验，分析了我国银行业内部评级法实施现状与挑战； 以国家开发银行综合风险管理内部评级体系的设计为例，介绍了国开行综合风险 管理内部评级设计的原则、特点、组织体系、实施步骤和i t 系统建设情况，并对 未来国开行实施新资本协议的步伐进行了展望。最后，从监管当局的外部支持以 及国开行内部实施两个方面提出了对国开行综合风险管理内部评级实施保障的建 议，为国开行商业化改革的信用风险管理提供借鉴与参考。 本文的特点是，在分析了发达国家著名银行机构的内部评级实践后，对我国 银行业实施内部评级法做了具体研究，并对作者参与的国开行综合风险管理内部 评级设计进行了具体分析和研究，并提出了相关建议措施。由于作者个人经验和 时间关系，在论文中没有对商业银行内部评级体系的相关模型展开研究，希望今 后在条件允许的情况下，能把这方面的内容做更多的充实和完善。 关键词：巴塞尔新资本协议；内部评级体系；国家开发银行；风险管理 山东大学硕士学位论文 a b s t r a c t o nt h eb a c k g r o u n do ff m a n c eg l o b a l i z a t i o na n df i e r c ei n t e r n a t i o n a lc o m p e t i t i o n , h o wt oe f f e c t i v e l ym a n a g ec a p i t a l sa n dc r e d i tr i s k sh a sb e c o m et h ec o m m o nf o c u sf o r g l o b a lb a n k i n gi n d u s t r y s ot h a t , t h ei n t e r n a t i o n a lc o n v e r g e n c eo fc a p i t a lm e a s u r e m e n t a n dc a p i t a ls t a n d a r d s ：ar e v i s e df r a m e w o r k ( a l s ok n o w na sn e wb a s e lc 印i t a la c c o r d ) w a si s s u e di n2 0 0 4a n dc o m ei n t of o r c es i n c e2 0 0 6 i nt h ey e a ro f2 0 1 0 ，c h i n ab a n k i n g i n d u s t r ys t a r t e dt oi m p l e m e n tn e wb a s e lc a p i t a la c c o r da f t e rp r e p a r a t i o ni n2 0 0 8a n d p o l i c e st e s t i n gi n2 0 0 9 t h en e wa c c o r dp o i n t e do u tt h a tt h ei n t e r n a lr a t i n g s b a s e d ( i r b ) a p p r o a c h w o d db e c o m et h em a i nm e t h o do fq u a n t i f y i n gc r e d i tr i s k sf o rt h ec o m m e r c i a lb a n k si n t h ef u t u r e c h i n ab a n k i n gr e g u l a t o r yc o m m i s s i o nr e q u i r e dd o m e s t i cb i gc o m m e r c i a l b a n k st os e tu pe f f e c t i v ei r ba p p r o a c hi nl i n e 、i mt h en e wa c c o r d t h e r e f o r e ，t h i s p a p e rc o n d u c t sar e s e a r c ho nt h ei r ba p p r o a c hi nd o m e s t i cc o m m e r c i a lb a n k s f i r s t l y ， t h ep a p e rr e v i e w sf o r e i g na n dd o m e s t i cr e s e a r c h e so ni n t e r n a lr a t i n gs y s t e m ，i n c l u d i n g i t sk e yc r e d i t r i s kf a c t o r s s e c o n d l y ，t h ep a p e ri n t r o d u c e sc o n c e p t so ni n t e r n a lr a t i n ga n d i r b ，a n da n a l y z e s i t s p o s i t i v es i g n i f i c a n c e f o rb a n kc r e d i tr i s k m a n a g e m e n t e n h a n c e m e n t t h e r e f o r e ，t h ep a p e rs u m m a r i z e sp r a c t i c ee x p e r i e n c e so fg l o b a lt o pb a n k s a n df i n a n c i a l a g e n c i e s ， a n da n a l y z e sd o m e s t i cc o m m e r c i a lb a n k s s i t u a t i o na n d c h a l l e n g e so nt h er o a do fl r bi m p l e m e n t a t i o n t h e n , t h ep a p e rr e s e a r c h e si t sp r i n c i p l e s ， c h a r a c t e r i s t i c s ，s t e p sa n di ts y s t e mo fc h i n ad e v e l o p m e n tb a n k si n t e g r a t e dr i s k s m a n a g e m e n ti r bs y s t e md e s i g n , a l s oi n t r o d u c e si t sn e x ti m p l e m e n t i n gs t e p s f i n a l l y , t h ep a p e rg i v e ss o m ea d v i c e so ng u a r a n t e e i n gi m p l e m e n t a t i o no fc d b si n t e g r a t e d r i s k sm a n a g e m e n ti r bs y s t e mi nt h ef u t u r e t h ec o n t r i b u t i o no ft h ep a p e ri st h a ti ta n a l y z e si r b p r a c t i c e si nc o m m e r c i a lb a n k s 、i t l lav i e wo fg l o b e ，i n c l u d i n gd o m e s t i cb a n k s b e s i d e s ，t h ep a p e rm a k e sas p e c i f i c r e s e a r c ho nc d b si n t e g r a t e dr i s k sm a n a g e m e n ti r bs y s t e ma n dp u tu pr e l a t e d a d v i c e so nc d b si r bi m p r o v e m e n t d u et ot h el a c ko fd a t a ，l i m i t e dt i m ea n dt h e l i m i t e dk n o w l e d g eo ft h ea u t h o r ，s o m er e l a t e di r bm o d e l sa l en o tr e s e a r c h e da n dt h e s t u d yo fl r bp r a c t i c e si nd o m e s t i cb a n k si sn o ta d e q u a t e ，w h i c h n e e d saf u r t h e rs t u d yi n 2 山东大学硕士学位论文 t h ef u t u r e k e y w o r d s ：n e wb a s e lc a p i t a la c c o r d ，i r bs y s t e m ，c h m ad e v e l o p m e n tb a n k , r i s km a n a g e m e n t 3 山东大学硕士学位论文 i i 选题的背景 第1 章绪论 2 0 世纪9 0 年代中后期，亚洲金融危机、巴林银行倒闭等一系列商业银行危机， 说明损失不再是由单一风险造成的，而是由信用风险、市场风险、操作风险等多 种风险因素交织而成的。2 0 0 4 年6 月，巴塞尔委员会出台了资本计量和资本标 准的国际协议：修订框架( 简称巴塞尔新资本协议) 。巴塞尔新资本协议 的推出，标志着现代商业银行风险管理由单纯的信贷风险管理模式转向信用风险、 市场风险、操作风险并举，信贷资产与非信贷资产并举，组织流程再造与技术手 段创新并举的全面风险管理模式。 香港地区已于2 0 0 7 年1 月1 日开始实施新资本协议，欧洲、美国、澳大利亚 和新加坡于2 0 0 8 年1 月1 日开始实施新资本协议。我国2 0 0 7 年初发布中国银 行业实施新资本协议的指导意见，明确了实施新资本协议的基本方向和时间表。 在2 0 0 8 年美国雷曼兄弟银行破产引发全球性金融危机，导致世界经济陷入衰退两 周年之际，世界主要国家中央银行代表于2 0 1 0 年9 月1 2 日在巴塞尔银行监管委 员会管理层会议上就全球银行的监管新规则达成了历史性协议巴塞尔协议 i i i ) ) 。整个巴塞尔协议1 1 1 ) ) 在银行资本构成、资产质量；绝对水平；总杠杆率( 资 本占总资产比例) 以及流动性指标等方面都提出了更高要求，例如核心一级资本要 求达到7 。不过，受益于资本充足率和拨备覆盖率的严格要求，国内绝大部分银 行、尤其是上市银行相应指标都已达到新规要求，大型银行和中小银行资本充足 率分别不低于i i 5 和1 0 ，所受影响要小于海外银行。因此，在本论文中仍基于 2 0 0 4 年发布的巴塞尔新资本协议为基础对商业银行内部评级进行研究。 巴塞尔新资本协议涵盖了“最低资本要求、外部监管评估和市场约束 这银行资本监管的三大支柱，而贯穿三大支柱的则是鼓励银行投资和改善风险管 理系统。因此，在银行资本必须覆盖的信用风险、市场风险和操作风险三大风险 中，信用风险是商业银行面临的最主要、最大的风险。如果商业银行在信用风险 管理方面存在严重缺陷，风险的爆发将仅仅是时间的问题。在新资本协议几百页 的内容中，有关信用风险的描述和规则原则性的规定，约占到6 0 - 7 0 。当前中 4 山东大学硕士学位论文 国银监会新资本协议研究和规划项目组的9 个分项目组中，与信用风险领域相关 的就占了4 项。 1 2 选题的意义 我国的信用评级的历史已有3 0 余年，据统计，目前全国共有8 0 多家专业评 级机构，国外三大评级机构均在华设立分支机构，2 0 0 9 年全国6 0 多家评级机构共 完成5 2 0 0 0 多家借款企业评级业务，完成7 9 支短债评级并报备。小而散是目前专 业评级机构的突出特点。目前所存在的主要问题，一是评级质量差异大，不正当 竞争问题严重；二是缺乏广泛的公信力；三是各界对评级认识不深入，利用不充 分，作用发挥不理想。 目前个人信用的几乎1 0 0 和企业信用的8 0 都来自商业银行，基于外部评级 机构存在的问题，对上述个人和企业信贷市场，商业银行自身的内部信用评级显 得尤为重要，对全面提升信用风险管理水平，加快融入国际化金融领域竞争具有 积极的现实意义。 巴塞尔新资本协议以及内部评级法代表了国际信用风险管理监管的新方 向，在这一国际大背景下，中国银监会认为：中国的大商业银行应建立有效的、 与巴塞尔新资本协议一致的内部评级系统；而中小商业银行应尽可能多地引 进信用风险管理的最佳实践，各家商业银行应开始着手收集客户和贷款的所有必 要的信息，为今后采用定量分析、监测和管理信用风险做好基础工作。 中国银监会在2 0 0 7 年发布的中国银行业实施新资本协议指导意见中，明 确给出了我国商业银行推行内部评级法的步骤和重点：“在信用风险、市场风险、 操作风险三类风险中，国内大型银行应先开发信用风险、市场风险的计量模型； 就信用风险而言，现阶段应以信贷业务( 包括公司风险暴露、零售风险暴露) 为 重点推进内部评级体系建设：商业银行应采取内部评级法计算信用风险资本要求， 银监会鼓励商业银行实施高级内部评级法；银监会允许商业银行分阶段实施内部 评级法；2 0 0 7 年、2 0 0 8 年是新资本协议实施准备工作的起步阶段，关键是做好各 项基础工作，包括强化数据基础；加快内部评级体系和风险计量模型的开发；推 进风险管理组织体系和流程整合；加强管理信息系统建设；提高文档化水平；注 5 山东大学硕士学位论文 重人才储备和培养。” 实施内部评级法将使银行全面提升信用风险管理水平，这个过程既是风险管 理的过程也是风险收益创造的过程。一是通过风险评级增强了区分客户的能力， 优化客户选择，获得市场竞争优势，基于客户违约和债项违约的程度大小再进行 客户细分，进而确定相应的授信政策和审批标准。对优质客户，可以简化审批流 程和环节，加大营销力度，提高服务效率；而对高风险客户则可以实施有效控制。 二是通过收益覆盖风险，有效提升风险定价能力。基于风险计量模型所输出的违 约概率、违约损失率、资本占用等关键风险指标，确定贷款利率底线和贷款浮动 区间的核心变量。根据客户等级和交易结构可以进行贷款的合理定价，从而实现 风险与收益的平衡。三是通过基于风险收益的绩效评估，可以进一步完善有效的 激励约束机制，合理配置资源。四是在单项交易基础上，对整体资产组合风险进 行科学计量，推动组合结构优化，提高风险资产质量。 实施内部评级法也是我国商业银行融入国际化竞争的发展趋势。普华永道在 为欧盟作的一份报告称，商业银行实施新协议内部评级法，把更多的资本解放出 来更有效地加以配置，仅此一项每年就将为欧盟的g d p 贡献1 0 0 亿至1 2 0 亿欧元。 因此，我国商业银行引入内部评级法，直接学习这些规则可以少走弯路，有利于 开展集约化风险管理，提高现代化水平，增强竞争力，充分发挥发展我国商业银 行的后发优势，加快与国际接轨的步伐，逐步融入全球金融体系，扩大业务规模。 因此，我国商业银行如何尽快建立一套符合新资本协议，并且适合中国银行 业特点的内部评级系统己十分迫切。目前我国商业银行都在通过自身努力，为实 施内部评级法创造条件。 1 3 研究方法 本文坚持用系统的观点，理论联系实际的方法进行研究，定性分析与定量分 析的结合，再通过借鉴美国等一些跨国大银行的内部评级体系的运作和国内银行 实施内部评级法的初步实践，借鉴发达国家银行客户内部评级的经验，结合巴 塞尔新资本协议对银行内部评级法的要求，总结我国商业银行内部评级体系的 建设特点，为完善我国商业银行客户信用评级体系提供一点借鉴。 6 山东大学硕士学位论文 1 4 研究内容与论文结构 本文对商业银行内部评级法进行了比较全面的研究。共分为六章，其中第一 章为绪论，提出问题，说明本文的研究背景，研究意义，研究方法以及论文的研 究内容和结构等。 第二章对国内外关于内部评级体系的研究做了简要回顾。国外的文献研究包 括银行内部评级体系的研究、内部评级体系的规范研究以及内部评级体系所涉及 的风险因素研究。国内的文献研究主要涉及我国学者在对内部评级进行深入研究 的基础上，所探讨的符合我国国情建立内部评级体系的路径以及风险因素研究。 第三章重点阐述了内部评级的基本概念，包括其与外部评级、内部评级体系 的区别与关系：介绍了巴塞尔新资本协议的修改进程及其三大支柱；全面分 析了巴塞尔新资本协议的实施将对商业银行实施内部评级法的重要影响。 第四章重点研究了国内外银行机构实施内部评级法的进展。分析了全球三大 二 评级机构在信用评级方面的发展，具体评级原则与程序；并以美洲银行、花旗银 行和瑞士联合银行的内部评级实践为例，总结了国际活跃银行内部评级体系的经 验特点。同时，还探讨了我国银行业内部评级法实施现状以及挑战，以此为基础 将展开下一步对国家开发银行内部评级法实施实践方面的具体研究和探讨。 第五章以国家开发银行综合风险管理内部评级体系的设计为例，首先阐述了 “+ 其商业化运作改革的背景，其次介绍了国开行基于防范信用风险、市场风险和操 作风险实施新资本协议的目的，详述了国家开发银行综合风险管理内部评级体系 的原则、特点、组织体系、实施步骤、i t 系统的建设情况；展望了国开行下一步 实施新协议的步伐。 第六章从监管当局提供扩大实施范围、优惠政策以及国开行自身加强组织体 系、人才队伍、评级数据库、评级模型、评级验证、评级结果等方面，具体阐述 了作者对国开行综合风险管理内部评级实施保障的建议，为国开行商业化改革的 信用风险管理提供一些借鉴与参考。 结语部分对本文的工作进行了总结和展望，同时指出了未来的研究方向。 7 山东大学硕士学位论文 1 5 论文主要创新点 结合国家开发银行商业化运作改革的背景和实施巴塞尔新资本协议的宗 旨，基于作者单位为国开行综合风险管理内部评级体系进行i t 系统实施的过程， 梳理、分析了国开行内部评级体系建立的原则、特点、组织体系以及实施步骤， 提出了其i t 系统实现的业务设计和功能架构，并从巴塞尔新资本协议整体实 施角度阐述了后续国开行进行第二支柱资本充足率评估i c a a p 系统相关情况。最 后，针对国开行综合风险管理内部评级体系的持续实施提出了相关保障建议，为 国开行持续提升其风险管理运营水平提供一些借鉴。 8 山东大学硕士学位论文 第2 章文献综述 银行透过管理各种资产、负债和股东权益资本，以展开日常经营运作。因此， 合适的风险管理是银行争取经营效益的一个重要组成部份。广为引述的风险包括 信用风险、利率风险、流动性风险和营运风险等。所有这些风险都由银行最根本 及最传统的职能“存款和贷款 而派生出来的。在这些风险中，与一项资产现金 流动潜在变异有关连的信用风险是其中一个最关键性的部份，因为有关风险往往 被指为造成银行倒闭的成因。为完善银行信贷风险评估、监察及管理制度，从上 个世纪7 0 年代开始，商业银行逐步发展和完善了对信用风险进行准确度量的内部 风险评级体系。 2 1 国外文献 2 1 1 关于银行内部评级体系的研究 1 9 9 8 年1 1 月，美联储董事会银行监管部的w o t h a net r e a t y ( 1 9 9 8 ) 和研究 与统计部的m a r ks c a r e y ( 1 9 9 8 ) 通过对5 0 个最大的美国银行控股公司的内部报 告、信贷政策文件进行调查，以及对1 5 个以上的主要控股公司及其它相关研究机 构的资深银行家等人士的访谈，发布了其内部风险评级体系分析研究报告。t r e a c y a n dc a r e y 认为，设计一套信用评级制度时，银行应考虑多种因素，包括成本、收 集信息的效率、制作评级的一致性、员工的积极性、银行业务的性质，以及该内 部评级的应用程度。他们注意到各银行的业务产品重点不一致，所以其对高风险 与低风险信用的评级亦有区别。一个有较多评级类别的系统要比一个只有少量等 级分类的体系更优胜。说明仔细区分各类风险，尤其是应用于评估有较大风险的 资产时，可以提高银行分析其投资组合承担风险的能力。但是，较多档次的内部 评级系统在运作上将较昂贵，因为需要加入不少额外工作以区分不同程度的风险。 当为某一贷款申请人进行等级归纳时，c r o u h y ( 2 0 0 1 ) 等人建议银行应分析 三种不同类型的变量量化变量、质化变量及法律方面的变量。主要集中在财 务分析方面上的定量分析往往以企业历年的财务报告作为审核依据。用于量化评 9 山东大学硕士学位论文 估模型的四大主要因素包括：纯收入、营业收入总额、总股本及总资产值。这些 因素有助银行计算得出各种比率，即如：资产回报率( r o a ) 、股本回报率( r o e ) 、 资产运用率( a u ) 等等。一旦进行计算机化处理，这些比率将可与业界普遍标准 作出比较。除了在财务报表中披露的消息外，该评级还包括审视抵押质量和第三 方担保的数据。针对某些类型的贷款业务，即如涉及海外客户贷款或向从事进出 口贸易业务的顾客贷款等，国家风险也是另一个重要的考虑因素。 2 1 2 内部评级体系的规范研究 德国全能银行是全球混业经营成功的典范，现代德国金融监管的突出特点就 是内部监管( 即自我监管) 与外部监管( 即社会监管与联邦银行联邦金融监管 局监管) 相结合，并对大银行分支机构实行“并账管理”。德国中央银行和联邦金 融监管局在对大银行的监管中，除要求各大银行必须建立内部自我约束机制和内 部监控体系以防范风险外，还要求各大银行将国内外各分支机构及银行集团的资 本、资产及负债进行汇总，从整体上对其资本充足率、资产质量、抵御风险的能 力、债务清偿能力、资产的流动性等进行定期的分析评价。 德国的大型全能银行大多是股份制银行，产权关系明确，内部治理结构和监 督机制健全，特别是在内部评级体系建设方面有很好的实践。k r a h n e na n dw e b e r ( 2 0 0 1 ) 根据德国全能银行内部评级体系的实践，提出了内部评级多方面的要求： 首先，内部评级体系应该能在对过去、现在和将来的所有实践跨度范围的客户进 行评级；第二，除了对当现有客户进行评级还需要对过去所有客户进行评级，已 保证评级数据的全面性；第三，银行应该建立必要但是尽可能少的针对不同方面 的评级体系；第四，必须基于明确的违约事件界定，才能确定对客户的违约概率； 第五，如果客户的信用评级不变，那么何时何地对该客户的评级应该保持一致； 第六，对客户的评级应该尽可能多的从公共和私有渠道获取相关信息；第七，需 要根据业务的需要对内部评级体系进行不断的完善和改进；评级体系随着时间的 推移需要不断完善和改进；第八，银行的内、外部管理者都需要对评级结果进行 持续的跟踪、检查和健康。 1 0 山东大学硕士学位论文 2 2 国内文献 2 2 1 关于银行内部评级体系的研究 章彰( 2 0 0 5 ) 认为，国内银行业要实施内部评级法需要建立四大体系，g p - 支撑评级的内外部数据体系；进行评级和验证准确性的体系；监控评级体系准确 运转的体系；转化评级结果的参数量化体系。同时，他指出我国银行内部评级体 系面临的突出问题是“三个亟待”，即评级范围亟待扩大，评级方法亟待规范， 评级结果亟待检验。评级范围亟待扩大是指逐步将中小企业、零售业务、新成立 公司、项目公司等的信用评级提上日程；评级方法亟待规范是必须根据新资本协 议要求，全行统一内部评级架构和科学的量化方法；评级结果亟待检验是指必须 经过检验“合格 的数据才能成为实施内部评级法的基础。 武剑( 2 0 0 5 ) 则对内部评级法做了较为全面、深入地研究。 第一，构建了内部评级的分析框架的理论，认为要客观、科学的对客户信用 等级进行评定，就必须通过宏观、中观、微观等多方面对企业内外情况进行全面 分析，才能确保评级的准确性、一致性和完整性。 第二，提出了“逐步逼近式”风险评级模式( 图2 1 ) ，即根据客户所处的行 业和区域锁定其在“信贷分析矩阵 中的坐标，并在进行交叉风险分析的基础上 更精确地判断客户面临的系统性风险，由宏观到微观，由表面到深层，逐步缩小 风险搜索范围，最终达到准确界定风险源、风险点、风险程度和风险趋势的目的。 区 域 客户所在区域 ) 一般系统性风险 ( 2 ) 精确系统性风险 ( 3 ) 一般1 f 系统性风险 ( 4 ) 精确非系统性风险 行业 图2 1 逐步逼近式风险评级模式 山东大学硕士学位论文 第三，深入研究内部评级数据收集、整合、清洗、挖掘的管理方法。 第四，提出以风险经理为轴心的“双签制 评级管理模式，即对每笔授信业 务根据其额度大小，确定一定级别的风险经理和客户经理两人共同签字同意，风 险经理拥有最终决策权。对于超过风险经理权限的大额授信业务，应提交风险委 员会讨论决定。 2 2 2 内部评级体系风险因素的研究 武剑( 2 0 0 3 ) 认为准确的计量客户违约概率是内部评级法和全面风险管理的 核心问题。他们重点研究了古典违约分析、奥特曼模型、决策树模型、宏观迁移 模型、违约过滤器等一些较为成熟的违约概率计算模型，指出我国的商业银行需 要充分重视内部评级法的建立和实施，特别是违约概率模型的研究和创建工作， 通过建立科学规范的银行数据仓库、强化财务数据反欺诈能力、组建专业化的人 才队伍等措施推动违约概率模型的开发和内部评级体系的建立。 陈忠阳( 2 0 0 4 ) 重点对内部评级体系中的违约损失率( l g d ) 做了研究，分 析了影响l g d 变动的四个因素：项目因素、公司因素、行业因素和宏观经济周期 因素。专门探讨了传统的历史数据平均值法，对比分了历史数据回归分析法、市 场数据隐含分析法、清收数据贴现法等现代l g d 预测方法，并指出我国应建立有 利于l g d 研究的条件从而加强银行的信用风险管理。 林健则( 2 0 0 6 ) 分析了违约损失率与违约概率、经济周期、行业因素、偿债 因素的关系，并对穆迪公司开发的历史数据回归分析法l o s s c a l c t m 违约损失率 模型进行了讨论。柯俊( 2 0 0 6 ) 采用证券市场制造业企业的历史财务数据构建了 与企业违约率相联系的评级模型。崔婕( 2 0 0 6 ) 对银行贷款回收率的度量模型进 行了研究。 2 3 本章小结 本章对国内外关于内部评级体系的研究做了一个简要回顾。国外的文献研究 包括银行内部评级体系的研究、内部评级体系的规范研究；国内的文献研究主要 涉及我国学者对内部评级体系的深入研究和相关风险因素的研究。总的来看，国 外的内部评级体系与我国银行业的实际情况吻合程度不高，仅为实施中的参考： 1 2 山东大学硕士学位论文 由于内部评级体系的建立在我国尚处于起步阶段，因此我国学者在解读和分析新 资本协议内部评级法的基础上，多数研究都侧重评级理论的研究，缺乏基于我国 商业银行内部评级实施实践而做出的研究，特别是对政策性银行的内部评级体系 建立的研究就更少，也是笔者选择本研究课题的主要原因。 1 3 山东大学硕士学位论文 第3 章巴塞尔新资本协议实施对内部评级法的影响 3 1 内部评级的基本概念 信用风险评级是一套评估银行客户个人信用贷款风险的综合指标。一般会在 每次承销或审批信贷时被采用，并在客户信用审查过程中重新作出评估。评级机 制作为独立或贷款组合的一部份来衡量每名客户，为个别客户信用风险影响的“晴 雨表”。这种评级有助银行能更准确地在不同评级水平上衡量有关客户违约情况的 或然率。该制度亦有助降低银行承受的损失风险，并透过减少拖欠贷款数量以及 降低追讨坏帐有关费用而达致提高其盈利能力的目标。 内部评级是一套以银行内部风险评级为基础的资本充足率计算及资本监管的 方法。银行有专门的风险评估部门、工作人员、评级方法，对交易人是否能履行 借贷合同以及履行合同的能力大小进行综合评估，并采取专门的评级符号来表示 信用风险的大小，以指导银行内部信用风险的预警、控制和管理。 商业银行采用内部评级方法具有如下好处： 第一，促进信贷经营管理。对于银行整体经营策略而言，内部评级法有助于 信贷结构的阶段性调整。从更细致的方面看，作为风险计量的科学标杆，内部评 级法可以为银行最主要的贷款风险提供量化工具。不仅针对单一客户，对于区域 层面、产品和产业层面，商业银行都可以通过内部评级法这样一个多维度、多条 线的评级，全面把握商业银行资产组合的信用风险。 第二，促进流程再造。内部评级法设施与当前国内商业银行正在进行的业务 流程再造有着密切的关系。负责建模人员一旦参与授信工作，由于知道模型内部 的定义和计算过程，很容易调出想要的结果。所以在模型的建立和使用过程中， 开发评级体系和风险计量模型的人员与授评人员必须严格分离。 信贷管理的流程也要发生变化。过去是否放贷主要依赖于信贷人员的主观经 验判断。在内部评级法框架下，评级过程要分层进行。在当前银行由总分行体制 向事业部建制的流程银行转变过程中，由于不同客户的定义和分类的明确，作为 营销中心的分行、支行的授信权限也非常容易明确。 1 4 山东大学硕士学位论文 第三，促进精细化管理。对于细化银行的管理，内部评级法也提供了很好的 例证，表现之一就是极高的文档化要求。内部评级法的风险量化模型需要选择多 个指标和参数，为从技术上保证可行性和不被操纵，模型要经过高管层甚至是董 事会的审批。这就需要有一套文档来解释说明每个指标的选择依据是什么，对违 约的解释能力如何，来避免建模人员的主观随意性。不仅如此，对于监管当局而 言，这套文档体系也是重要的检查依据。 3 1 1 内部评级与外部评级 信用评级一般来说为内部评级与外部评级。 外部评级是指由银行之外的社会专业资信评估公司对特定债务人的偿债能力 和意愿的整体评估。外部评级因为是第三方评级，有如下优势：相对独立，其评 级结果较为客观和公正；更加专业，采用国际先进的评级方法和技术，有从事评 级的专业人员；信息来源充足，专业评级机构一般会有很多渠道去搜集评级对象 的相关信息，甚至包括负面消息，使得评级更为客观。 尽管外部评级有很多优势，但是进入上世纪9 0 年代，全球的经济结构发生了 变动，大量的中小企业逐渐成为经济实体的主力军，外部评级机构已经不能覆盖 广泛而众多的中小企业，银行内部评级体系的构建便应运而生。内部评级则是银 行通过自身积累的有关信贷业务的数据和标准，形成适用于本行业务需要的内部 评级体系。 今天，内部评级和外部评级仍在各自不同的层面发挥着作用。如果二者能在 如下方面结合将会更有益处，例如银行可以通过外部评级对已经做过内部评级的 交易对象进行外部评级，通过此达到双方评级人员对评级考虑的因素、思维方式 以及基本判断标准进行探讨交流分析；考虑到时间、精力、成本等因素，对某些 特定客户，银行业可以通过外部评级先做初步的信用分析，再结合内部评级的自 身判断，综合做出授信决策，满足评估独立性的要求。 3 1 2 内部评级法与内部评级体系 内部评级法( t h ei n t e r n a lr a t i n g b a s e da p p r o a c h ，i r b ) 并不完全等同于内部评 级体系( t h ei n t e r n a lr a t i n gs y s t e m ，i r s ) ，两者的关系如图3 1 所示。内部评级法 是巴塞尔新资本协议提出的用于外部监管的计算资本充足率的方法，如下： 1 5 山东大学硕士学位论文 资本充足率= ( 资本一扣除项) ( 风险加权资产+ 1 2 5 倍的市场风险资本) 核心资本充足率= ( 核心资本一核心资本扣除项) ( 风险加权资产+ 1 2 5 倍的市场风险资本) 实施内部评级法的银行必须满足两个条件：健全完善的内部评级体系、监管 当局的技术检验和正式批准。 而内部评级体系是一种体制和平台，包含商业银行的内部评级信息系统和配 套的管理制度。其中，内部评级信息系统是风险计量分析的核心工具，由模型和 数据构成，两者存在着紧密的互动关系。可以说，任何一个现代化的商业银行， 无论是否实施内部评级法，都应该具备良好的内部评级体系，以保证风险管理的 效率和质量。 图3 1 内部评级法与内部评级体系 巴塞尔新资本协议的出现使内部评级体系在银行经营管理中的作用更加 明显。不同国家和地区都相继进入了不同程度的实施阶段，现在除亚洲外，大多 数欧美国家银行计划在2 0 1 0 年前采用“高级法”。国际货币基合组织曾对7 1 个国 家的银行业就巴塞尔新资本协议的实施情况进行了调查，结果如下表3 1 。 山东大学硕士学位论文 表3 1 不符合巴塞尔新资本协议核心原则的国家情况( ) 巴塞尔核心原则发展中国家转轨国家发达国家 资本充足率4 8 2 78 贷款评估和准备金计提 3 92 72 5 国家风险 5 56 02 5 市场风险 6 65 30 综合厂其他风险管理 6 65 3o 并表监督 5 76 7o 信息和会计要求 3 64 00 整改权力 5 23 31 7 均值 5 2 3 8 4 5 9 3 8 来源：国际货币基金组织i 作人员对巴塞尔荻资本协议的意冕2 0 0 4 ：螽t 1 4 局2 38 从表3 1 可以看出，在与新资本协议符合程度的比较中，发达国家做的比发展 中国家以及转轨国家都要好，不符合程度平均比发展中国家低4 3 ，比转轨国家 低3 5 6 2 。 3 2 巴塞尔新资本协议的修改进程 1 9 8 8 年发布的巴塞尔资本协议( 亦称“旧巴塞尔资本协议 ) ，即统一资 本计量与资本标准的国际协议，该协议是一个具有划时代意义的重要成果，它标 志着世界金融界由资产负债管理向风险管理时代的过渡。这也是世界性的防范银 行系统性风险的第一次布局，确立了国际统一的银行风险管理标准。协议使金融 监管当局的监管视角从传统的合规性监管扩大到资本构成和资本充足率，应该说 这些改变都是历史性的进步。 1 9 8 8 年的旧巴塞尔协议有很大的局限性，基于这些局限性，资本协议不断进 行过补充、修改，比较大的是：( 1 ) 1 9 9 1 年关于巴塞尔资本协议总则及资本坏 帐准备金的修正案。( 2 ) 1 9 9 4 年与特定表外业务有关的信用风险处置方案。 ( 3 ) 1 9 9 6 年推出资本协议关于市场风险的补充规定。( 4 ) 1 9 9 7 年东南亚发生 金融风暴以后，巴塞尔委员会推出有效银行监管的核心原则，确定了“三大支 1 7 山东大学硕士学位论文 柱”的雏形。( 5 ) 1 9 9 9 年6 月，巴塞尔委员会提出了巴塞尔新资本协议的草案， 向全球金融界广泛征求意见。2 0 0 1 年1 月，巴塞尔委员会推出了巴塞尔新资本 协议草案，这次不同过去的小修小补，而是全面修订和补充了旧资本协议的资 本充足衡量标准和风险资本要求，是对银行资本充足性监管规则一次根本性的创 新，已于2 0 0 4 年正式实施。 继2 0 0 8 年美国雷曼兄弟银行破产引发全球性金融危机之后，2 0 1 0 年9 月在巴 塞尔银行监管委员会管理层会议上就全球银行的监管新规则达成了历史性协议一 一巴塞尔协议i i d ) ，1 2 月1 6 日巴塞尔协议的最终版本正式发布。该协议规定， 全球各商业银行的一级资本充足率下限将从现行的4 上调至6 。其中，由普通 股构成的核心一级资本占银行风险资产的下限将从现行的2 提高至4 5 ；此外， 各银行还需增设“资本防护缓冲资金”，总额不得低于银行风险资产的2 5 ，商业 银行的核心一级资本充足率将由此提高至7 ，是现行标准2 的三倍多。该协议 将从2 0 1 3 年开始引入，并于2 0 1 9 年完全生效。 3 3 巴塞尔新资本协议的三大支柱 新协议由三大支柱组成：一是最低资本要求，二是监管当局对资本充足率的 监督检查，三是市场约束。第一支柱规定的最低资本需要第二支柱有效地配套实 施，其中包括银行自己估算出的资本充足率以及监管当局对评估值的审查。此外， 第三支柱的信息披露也很重要，这样才能确保市场约束有效地补充其他两大支柱。 3 3 1 最低资本要求 资本充足率反映商业银行在存款人和债权人的资产遭到损失之前，该银行能 以自有资本承担损失的程度。新资本框架保留了资本充足率8 的规定，其计算公 式如下： 银行的资本充足率翻= 茹蒜蒜粼( 3 1 ) 总风险加权资产t r w a = 信用风险加权资产c r w a + 市场风险资本要求c r m r 1 2 5 + 操作风险资本要求c r o r 1 2 5 l g 山东大学硕士学位论文 银行的资本要求= c r w a x c a + c r m r x l 2 5 x c a + c r o r x l 2 5 x c a( 3 2 ) 我国央行在其发布的商业银行资产负债比例管理暂行监控指标中明确规 定商业银行的资本充足率：资本总额与加权风险资产总额的比例不得低于8 ，其 中核心资本不得低于4 。附属资本不得超过核心资本的1 0 0 。 最低资本要求 = 资本 信用风险+ 市场风险+ 操作风险 、l 圜豳 姜8 图3 - 2 最低资本要求与信用风险、市场风险、操作风险的关系 信用风险是指交易对手未能履行约定契约中的义务而造成经济损失的风险， 即受信人不能履行还本付息的责任而使授信人的预期收益与实际收益发生偏离的 可能性；市场风险是指因股市价格、利率、汇率等的变动而导致价值未预料到的 潜在损失的风险；操作风险主要因内部因素而引发的风险，如内部程序、人员和 系统的不完善或失效。 3 3 2 外部监管评估 如果仅从资本充足率方面考察银行的最低资本要求还远远不够，因此必须重 视监管当局的监督检查作用。不可否认，再先进的资本充足率计算模型和公式， 包括更有前瞻性的新资本协议，在一定程度上都落后于现代银行业纷繁复杂的风 险变化，如果商业银行要想更好的利用新机遇发展新业务，就更需要监管当局的 参与和重视。 第二支柱( 外部监管评估) 是第一支柱和第三支柱的重要补充，旨在要求商 业银行根据其风险状况，保持高于最低水平的资本充足率。为了使商业银行的资 1 9 山东大学硕士学位论文 本要能够抵御不确定的、恶劣的外部环境，就需要对其体系进行压力测试，估算 不利环境出现的情况下银行需要增加多少资本。一旦资本水平下滑，监管当局可 要求商业银行降低风险，确保其满足最低的资本充足率要求。 按照新协议的要求，监管当局需要履行三大职责：一是全面监管银行资本充 足率现状，在银行的资本充足率不足时，进行适当的干预。二是培育银行的内部 信用评估体系。在银行使用低级内部评级法时，监管当局要为银行提供内部评级 体系当中的四个输入参数中的l g d 、e a d 、p d 和m 中的前三个，并促使银行早 日向使用内部评级法的高级法过渡。三是加快制度化进程。银行必须向监管当局 提交完备的资产分类制度安排、内部风险评估制度安排等，从而使得与新形势相 适应的新方法得到有力的制度保证。 3 3 3 市场约束 市场约束是银行风险加大时，股东、存款人、其他债权人采取相应行动制约 银行的行为。因为传统的银行治理和监管都都存在“信息不对称”，不能从根本上 改变银行与其交易对象信息不对称的地位，而新资本协议要求通过来自市场的压 力迫使银行保持金融体系的安全性与稳健性。 市场约束的手段是制定一套信息披露机制，使市场参与者能掌握有关银行的 风险轮廓和资本水平情况，这对帮助银行和监管当局管理风险、提高稳定性好处 很多。一方面，监管当局在要求银行与公众分享信息的手段决定于监管当局的法 律授权；另一方面，则需要考虑把新资本协议信息披露的框架与各国会计标准进 行对接。根据新资本协议的规定，对大型商业额一行，需要每季度要进行一次信 息披露；对于一般银行，可以延长为每半年一次。但市场风险的披露则不受时间 限制，只要发生影响银行经营市场风险的事件，银行就必须进行相关的信息披露。 与旧资本协议相比，新资本协议的最大创新之处在于不再将资本监管视野局 限资本充足率上，而是最低资本、外部监管评估和市场纪律三大支柱必须三管齐 下，仅仅实施某一个或某两个支柱均不足以保障银行经营的安全与稳健。 山东大学硕士学位论文 3 4 巴塞尔新资本协议对内部评级法的影响 3 4 1 实施内部评级法的要求 1 完善的内部评级体系 完善的内部评级需要由内部评级的方法、过程、基础数据、评估信用风险i t 系统、风险等级、人才队伍、监督机制等构成。银行的内部评级体系必须经过严 格的实践检验，并需要获得银行监管部门的批准后才能全面实施。要持续保系统 的实时性和正确性，评级系统必须进行定期检查、更新