（产业经济学专业论文）企业家的企业——完全人力资本合约模型.pdf

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控制权，重新认识企业家的价值通过对生产者人力资本积累过程的分析，即生 产者人力资本向企业家人力资本的转化过程的分析，构建一个非合作博弈模型来 说明企业参与各方的权力安捧 本文由五部分组成，第一部分评述企业契约理论的发展引出问题，界定企业 家人力资本和生产者人力资本的概念，认为企业家是企业中拥有的专有知识的人 力资本所有者，生产者人力资本是掌握普通知识的劳动者生产者人力资本是指 存在于人体之中，所获得的用来产生未来社会平均收益的知识、技术，能力等因 素之和从人力资本创造价值、人力资本承担企业风险、人力资本专用性角度论 述企业是由两类人力资本构成 第二部分以对实际控翩权的探究代替了对企业所有权的讨论，并阐释了企业 家对企业的实际控制权，企业家专有知识因其默会性而不可与其载体分离，企业 家对企业家的实际控制权源自其掌握的专有知识。根据对企业控制的形式不同对 企业家进行分类：管理者企业家，发明者企业家，销售者企业家，技工企业家 第三部分构建了一个简单的非合作博弈模型来解释企业的形成，说明企业家 与生产者人力资本在企业形成中的谈判力，讨论企业家与生产者之问权力分布及 = ! = 皇= = = 苎= 些查兰窒鳖坠= = ! = = ! = 影响因素 第四部分由知识的学习规律出发，分析了生产者人力资本向企业家人力资本 转化企业家人力资本供给与生产者人力资本积累过程两者合二为一 第五部分是对企业制度建设的启示，承认人力资本在企业中的地位，认识并 尊重学习规律，激励生产者人力资本的积累。 关键词：人力资本企业家企业所有权博弈 奄如冬 - 当奎奎兰罂圭兰竺兰兰 、abstract s i n c ec o m s eb r o k et h r o u g ht h eh y p o t h e s i sa b o u te n t e , p r i s e 越 b l a c kb o x ”i nt h en e oc l a s s i c m i e r o e c o n o m i e s , f i l et h e o r yo f t h ef t r mh a dd e w e l o o e dr a p i d l y t h ef o c u s e so f t h ef i r mf l a e o r yi s l o i n zb e s ti n c l u d ei nt h eb o r d e rb c n 啪f i r mn n dm a r k e t t l 】峙d e s i g no fi n e e n t i v ei m l i t u t i o n , t h e a l l o c a t i o no f o m a e r s h i l d i ti sn 碡n o r m a l 甜l dh e a l t h yc o n d i t i o n st h a th u m a nt a k et h ef i r s tp l a c ei n 恤ee c o n o m i cn n a l y s i s t h ep o w e ro ft h eh u c a p i t a li ss t e pb ys t e pb e a m i n gt h er e s e a r c h c e n t e rw i t ht h eo b j e c t i v er e t u n i n gb a c ka n dt h ef u r t h e fs s u d y o n o w , t h ec a p i t a lo f t h ef i r mh a sb e e ne r a o i l e di nt h es k e l e t o no f t l a ef i r mc o n t r a c tt h e o r y , a n d i sa c c e p t = la so i 碡p a t t yo f t h ef i r me o n t r t i nt h el a t e s ts t u d y , t 1 1 忙h u m a ne a p i t a li sc a t e g o r i z e da s c a p i t a l o f w o r k e r m a d t h e c a p i t a l o f e n t r e p r e r i e u r , e s p e c i a l l y h i g h l i g h t t h e f l l n c t i o l t l o f e n t r e o r e n c 证 b u t 廿i ea m q 小船玎吐l c o l yi ss t i l ln o te n c l o s e di n t ot h em a i m t z e a me c o n o m i c s , a n dt t a ep a s ts t u d y i 蟹 g l e c t e d t h ea c t i o n o f t h e h 岫a nc a p i t a lo f w o r k e r a n d t h ec o n v e r s i o n b e t w e e n a 血q r e i 把口a n d w o i k e f ：od i n gd o 鹏h 口鸭0 9 9 8 ) r e g a r d e dc n l r e p r e n wh u m a nc a p i t a l 笛t h ei t s u l to fi n s t i t u t i o n , a n dt h i n kt h a tc 0 1 1 1 e 蛔t h ew o r l do u t s i d ef i r m h ed i dn o te x p l a i nt 1 1 e 耐酬o ft h e 蜘旺卵删玎n n l 伽b l y b u ti tl l 笛i m p o r t a n t 吼p a c co nm l d 盯删i r i g t h em 岫o ft h ef i r m ， a n o c a t i n zp o w e r i nn 碡觚d e s i g n i n gt h ci l l c c n l j v l l li n s t i t u t i o n t h en r t i c l ew a n l s 幻e x p l a i nt h a tf i r mi sss e r i e so fc o n t r a c tt i i 缸i ss i g n e d 蚵h u m a nc a p i t a l e n l z e p r e m u rn n d w o r k e ri nt l a ef i r mc o n t r a c tf l a m e o nm cb a s i so f r e - d e f i n i l l gt h em e a n i n g o f f i l e 如唧腓口n n dw o r k e r , t t a ea r t i c l ew a n t s 协托辩岫0 1 1t h er e a le o n t r o l l i n gp o w c l ro ft h e e n l z e p m m l rr e - d i s c o v e rt h ev a l u eo f t h ea m _ e l 玎e l 砖口b yt e l l i n gt h et m a r t i o a l a t e di m o w l e d g ca n d t h ep r i n c i p l eo f l e a r n i n g 1 1 1 r o u g ht h ea n a l y s i so f t l a eh 1 n n a nc a p i t a lo f w o r k e ra e e t m a u l a t i o n , t h a t i s , t h ec o n v e r s i o nf r o mw o r k e rt oa l n 印 鹏屿an o n - c o o p e r a t i o n 叫m o d e li s m ；蚋戚酣t o e x p l a i nt h eh u n u mc a p i t a lr i g h ta l l o c a t i o ni n 吐l cf i r m t h ea r t i c l ec o n s i s t so ff i v ep a r t s t h ef i r s t 弘r tt v i e w st h ed e v e l o p m e n to ff i r mc o n t r a c t i t a e o l yn n c l 矗d s 嚣t h eq u e s t i o n s , d e f i l mt h ec 0 1 1 c c p t i o r l so ft h ew o r k e rh u m a nc a p i t a lh a v i n gt h e 掣删t a e h n o l o g ) a n dk n o w l e d g e 鲫dt i l em r e p m m h u m a nc n l ，i t a lm 豳嘶i 珞s p e c i a l k n o w l e d g e t h e nt h eo p i n i o n st h a th u r t mc a p i t a lc r e 捆v a l u e , t a k e so nt h er i s ko f t h ef i r m , n n d l a t m a n nc a p i t a ll u t st l a cd m 髓c t 矗i 翳i co ft h el 辩f o rs p e c i a li m r o o 赞s h o wt h a td 豫f i r mi sm a d eu p t w ok i n d so fh u m a nc a p i t a l t h es e c o n dp a r te x e f td i s c u s s i o nb ，s u b s t i t u t i n go w n e r s h i pl i g h tf o r f e a ic o n t r o l l i n gr i g h t , e x p l a i n st h ee n t r e p r e n e u r r e a lc o n n 口n i f i gr i g h tt h a tt i g h to r i g i n a t e sf r o m t h e 眦p 嗽i e 叫t m a r t i c u l a t e dk n o w l e d g ea n dt h ek n o w l e d g ec a n n o tb r e a ka w a yf r o mh i m s e l f t h ea 血印僻他i 埔b ec a t e g o r i z e da c c o r d i n gt ot h ed i f f e t 咖tc o n t r o l l i n gf o r m ：t h ee n t r e p r e n e u r o f m a n a g e r , t h ee n l l e p r e m u to f t h ei n v e n t o r , t h e 舶恤伊姗o f t h e 组l e s m a r t , m e 蜘旧e p 僻瞻u l t h em r e o m m l ro f t h eh i g ht e d m o l o 母, w o r k e r t h et h i r dp a r tc o l l s t n l c l sas i m p l en o l l - c o o p e l 址i o l lg a m em o d e lt of i g u r eo u tt h e 如哪j i i go f ， 山东大学硕士学位论文 m ef i r m , e x p l a i nt h ei l o g o l i a t i o l lp o w e ro f m cw o r k e ra n dt h e 酬衄即陀嘲fd u r i n gf l t a tp t - o c e d t l r e a n dd i s c u s s e s 吐蝣p o w e ra l l o c a t i o na m o n gt h ed i f f e r e n tp r o d u c t i v ef a c t o r f r o mt h eb e o n n i n go f t h ep r i n c i p l eo ft h el e m m i n gk n o w l e d g e , t h ef o r t hp a r ta n a l y z e sn 砖c o n v e r s i o nf r o mt h ew o r k e r c a p i t a l t o t h e e n u e p r e n e u r t h es u p p t y o f t h e e n t r e p r e n e t w c a p i t a l i s j u s t a s t h ea c c u m u l a t i o n o f t h e w o r k e rc a p i t a l t h ef i l hp a r tm a k e sc o n c l u s i o n sa b o u tt h eb u i l d i n go f 出ei n s t i t u t i o n , a c k n o w l e d g e s 廿l e i m p o r t a n tp o s i t i o no ft h ee n u e p r e n e u r , r e c o g n i z e sa n dr e s p e c t st h ep r i n c i p l eo ft h el e a r n i n g k n o w l e d g e , s t i m u l a t e st h ea c c u m u l a t i o no f t h eh u m a nc a p i t a l k e yw o r d s ：h u m a nc a p i t a l ；t h ee n u e p r e n e 口, o w n e h i po f t h ee n t e r p r i s e ；g a m e 6 山末大学硬士学位论文 引言 自从科斯突破了新古典微观经济关于企业。黑箱”的假设以后，现代企业理 论发展迅速，产生了交易费用理论、委托代理理论、团队生产理论、不完全合约 理论等诸多的理论流派时至今日，企业理论发展主流是企业的合约理论企业 理论研究的焦点包括企业与市场的边界、企的激励制度设计、企业所有权的安排 等人本经济学是经济学应有的状态，随着经济学对研究主体的复位，企业理论 发展的主题是企业中各种资本尤其是人力资本的权力安捧。随着学术界对企业理 论研究的深入，企业的人力资本在企业中的权力安捧逐渐成为关注的焦点 在现有的研究成果中，企业的人力资本已经纳入到企业合约理论的分析框 架，承认企业的人力资本是企业合约的签约一方并且区分了企业中的人力资本， 即企业家人力资本生产者人力资本的区别，专有性与专用性人力资本的区别等， 尤其值得注意的是认识到企业家的作用但是。现阶段的企业理论研究中忽视了 企业中生产者人力资本的作用，忽视了人力资本的积累规律，生产者人力资本向 企业家人力资本的转化，国内有学者将企业家异质性的人力资本是视为制度的产 物 企业家异质型人力资本的外生于企业，对异质型人力资本的来源问题没有很 好的解释但是，这一问题对于我们理解企业的本质，合理的安捧企业权力及设 计合理的企业制度有着重要的理论意义和现实意义因此研究企业内各种人力资 本的权力安捧、人力资本的积累和转化意义重大 新古典微观经济学是研究市场交易的理论，其主题是价格在平衡供求关系中 的作用。为了这一目的，企业被简化为一个假定，即。使利润最大化”的一组生 产函数在这种研究传统下，企业本身是一个。黑匣子”对现代企业理论有重 要的和直接的影响的第一篇论文是科斯在3 0 年代发表的企业的性质一文 科斯认为，与市场通过契约形式完成交易不同，企业依靠权威在其内部完成交易 企业形成的原因是为了减少市场交易费用，而把交易转移到企业内部科斯的结 论是，企业会扩大到如此程度，使得在企业内部再进行一次交易的费用等于同样 的交易在市场上完成的费用，由此被称为。交易费用学派” 自从科斯提出这种企业理论，几十年内人们对这种新观点。引而不用”，所 以企业理论并没有长足的进展到8 0 年代前，企业理论有了一些值得注意的发 展一个是年代末威廉姆森提出的科层理论另一种理论被称为委托一代理理 论( t h e o r yo fp r i n c i p a l - a g e n t ) 委托一代理理论是关于一个有效的风险分担和 有效的激励之问的两难选择问题当委托人( p r i n c i p a l ) 和代理人( a g e n t ) 之间存 在信息不对称时，有效的风险分担和有效的激励就不可能两全其美，因为委托人 知道的具体情况比代理人少，他就搞不清某种不良后果到底是不可避免的风险引 7 山东大学硬士学位论文 起或因经纪人偷懒造成这种代理人理论很难令人满意，一方面这种理论都是局 部均衡或决策模型，不是全部市场均衡模型，另一方面这种理论只能称为合约理 论，而不是企业理论因为它适用于一般的市场合约，而没有企业独有的特点 把科斯的企业理论第一次变成数学模型的是杨小凯和黄有光的一系列论文 ( z a n g ，1 9 8 8 ；y a n ga n dn g1 9 9 3 a ，b ) 并且他们发展了一种称之为。间接定 价理论”的企业理论他们认为企业是一种巧妙的交易方式，它可以把一些交易 费用极高的活动卷入分工，但同时却可以避免这类活动的直接定价和直接交易 阿尔钦和德姆塞茨的。队生产”理论是分析古典企业的经典文章他们在论 文中反对科斯有关企业具有权威特征的论点，他们认为在买卖物品的契约与雇佣 劳动的契约之间并无区别，通过市场的交易与在企业内部的交易也无二致他们 提出，企业是一个班组，这是因为生产需要由多人联合完成在联合生产的条件 下，每一个参加者都企图“免费搭车”，因此需要有人监督但是监督人也会偷 懒，谁来监督监督人昵? 为了使监督人有积极性，就必须把企业的剩余收入给他 这个获取剩余收入的人就是企业家，所形成的生产方式便是资本主义的生产方 式阿尔钦和德姆塞茨由此推断，资本主义生产方式比合作( p a r t n e r s h i p ) 或集 体( c o o p e r a t i v e s ) 经营方式的效率要高阿尔钦和德姆塞茨关于监督作用的观点 对后来的研究有很大影响，但他们反对企业的权威特性的看法不为多数经济学家 所接受他们研究的企业是典型的资本家和企业家合= 为一的古典企业模式 在2 0 世纪8 0 年代中期之前，经典委托代理理论是研究合同和企业理论的主 流并能够对许多现象有很强的解释力( h a r t & h o l m s t r o m , 1 9 8 7 ) 在这个框架中所 要解决的焦点问题是：委托人如何选择或设计最优合同来克服代理问题由于这 些最优合同包容了几乎所有的或然情况及其行动对策，所以在本质上属于不需要 事后再谈判的完全合同因此，除了暗含假设委托人拥有选择代理人和设计合同 的权力之外，在该分析框架中一般也就不会有控制权、权威等变量存在的空问 也正是这个原因，代理理论无法对组织形成和产权配置等许多现实社会经济现象 给出合理的解释 h a r t 等人认为由于交易成本的存在。特别是相关变量的第三方不可证实性 使得合同是不完全的不可能在初始合同中对所有的或然事件及其对策做出 详尽可行的规定这就意味着，必需有人拥有。剩余控制权”，( r e s i d u a l r i g h t so fc o n t r 0 1 ) 。以便在那些未被初始合同规定的或然事件出现时做出相应 的决策具体来说，剩余控制权就是关于非人力资产在初始合同未规定的所有情 况之下如何被使用的那种排他性决策权，而且这种权力天然地归非入力资本所有 者所有与此同时，h a r t 等人还断言在合同不完全的环境中物质资本所有权是 权力的基础，而且对物质资产所有权的拥有将导致对人力资本所有者的控制，因 此企业也就是由它所拥有或控制的非人力资本所规定由于有了这种独特的合同 山东大学硕士学位论文 与权力观，再加上当事人风险偏好中性与信息对称假设，以及当事人不能承诺事 后不要求再谈判这三个假设，g h m ( g r o s s m a n 、h a r t j k m o o r e ) 理论就挣脱了完全 合同理论的分析框架，转而研究物质资本所有权或剩余控制权的最佳安排也正 因为此，g h m 的不完全合同理论也被称为。财产权经济学” 关于最佳的所有权安排，h a r t 等人相信总盈余最大化的所有权结构就是问 题的答案，并且断言。在均衡状态，产生最高社会盈余的所有权结构将被选择” ( h a r t ，1 9 9 5 。1 9 9 8 ) ，因此主张。拥有重要投资或重要人力资本的一方应该拥有所 有权”( h a r t ，1 9 9 5 ) g 硼的几个经典性模型仅仅适用于古典资本主义企业，因为这些模型都是建 立在当事人不受财富约束的特殊假设之上a g h i o n & 8 0 l t o n ( 1 9 9 2 ) 很快就发现 并放弃了这一不现实假设，转而研究贫穷的企业家与投资者之间的最佳控制权安 排该模型假设某企业可以产生的可证实的货币收益y ，但企业家拥有不可证实 且又不可让渡的在职私人收益t ，从而导致单纯追求货币利益的资本家与同时追 求货币和私人利益的企业家之间的利益冲突为了实现总收益( y + t ) 最大化，最 佳控制权结构应该是：如果货币收益( 或企业家的私人收益) 与总收益之间是单调 递增关系，那么投资者( 或企业家) 单边控制总是可以实现社会最优效率；如果货 币或私人收益与总收益之间不存在单调递增关系，那么控制权的相机配置将是最 优解，即企业家在企业经营状态好时获得控制权，反之投资者获得控制权，其中， “控制权相机转移”思想是该模型的核心由于该思想很有创建性。因此立即被 h a r t 等人接受，并应用于最佳债务合同的研究中( h a r t m o o r e ，1 9 8 9 ，1 9 9 4 h a r t ，1 9 9 5 ) 但是，h a r t 等人坚持认为控制权的转移只能以债务人不能还本付 息为条件，而不可能根据状态( 如收入、利润水平等) 相机转移，因为这些状态变 量不可证实 山东大学硕士学位论文 1 企业是由企业家人力资本和生产者人力资本组成 企业是由企业家人力资本与生产者人力资本组成的生产性组织企业具有二 维性质：制度性和生产性制度性是就其组织生产的手段而言，是企业家人力资 本与生产者人力资本通过自由契约联接组成经济组织，这种经济组织相对于市场 组织生产的形式具有某些方面的优越性( 例如成本节约) ，另外的原因来源于生 产的不可分性( 团队生产) 企业的生产性是就其组建的根本目的而言，他最终 是为了生产满足人类生存需要的物质产品，为了更有效率的生产，企业的生产性 刻画了企业组织的根本性质同时，由这一点出发引出本文所述，企业是由生产 性的两类人力资本组成 1 1 企业制度 2 0 世纪7 0 年代以来居于统治地位的西方主流经济学把企业归结为在市场交 易中签订的一整套契约，关于企业的契约性质有以下几种理解：人力资本与物质 资本签订的特殊市场合约，这一观点可引申出。资本雇佣劳动”和“劳动雇用资 本”的两种截然相反的制度安排；利益相关者理论，企业参与各方共同签订的契 约；企业家主导下的契约选择，企业家异质性人力资本论等 i 1 1 资本雇佣劳动 从效率的角度出发，新古典经济学认为资本雇佣劳动是最优的企业所有权选 择其中具有代表的观点是由张维迎论述的，在一个讨价还价博弈的企业模型里， 具有企业家能力的管理者如何通过占有全部剩余价值，成为企业的所有者( 古典 意义上的“资本雇佣劳动”) 来实现利润最大化 关于张维迎的模型。汪丁丁( 1 9 9 6 ) 认为人们的选择取决于生产技术和监督 技术参数，取决于企业家能力的分布特征，这个结论的严格论证需要一般均衡模 型。然而，把这类局部均衡结果推广到一般均衡时会遇到极大的困难，而且结论 往往是不成立的张维迎的企业理论建立在纳什非合作均衡和纳什讨价还价博弈 均衡的基础上，这是有很大局限性的其次，张维迎的理论基于纳什讨价还价博 弈均衡分析，然而他的一般均衡分析则离开了博弈论的微观基础j 就上述几点， 张维迎的分析值得商榷，结论也难免有失偏颇 山东大学硕士学位论文 1 1 2 利益相关者理论 杨瑞龙、周业安( 1 9 9 7 ) 从产权的不完整性出发阐述了企业的利益相关者理 论他们认为产权与物权是有差异的，产权行使受限制产权与物权的差别性表明 产权的行使将受到某种限制。这种限制既可能来自于禁止某人利用自己的财产去 损害他人权益的社会强制，又可能来自于产权的分解产权分解意味着同一产权 结构内并存着多种权利，每一种权利只能在规定的范围内行使，超出这个范围就 会对其他权利造成损害，从而要受到其他权利的约束( 杨瑞龙，1 9 9 6 ) 。承认产 权与物权的不同含义以及产权行使的受限制性，就能够推导出企业治理结构主体 多元化的逻辑结论，进而导出人力资本专用性和团队特征使人力进入企业所权分 配人力资本一定程度的可抵押性只能说明人力资本的所有者有可能分享企业所 有权，但并非说他一定能获得这种权利人力资本的团队特征与利益相关者资产 专用性特征不能成为决定企业所有权分配的充分必要条件，但广义地看，企业剩 余却是企业专用性资源所创造的 。 从经济学对入力资本研究的复归的角度看，无疑，利益相关者理论是向前迈 进了一大步，将人力资本所有者管理者和雇员纳入到企业所有权的分析框 架，但是在他的利益相关者多元化权力安排的制度设计下，他的思想更像是在古 典的资本雇佣劳动和本文所述完全的人力资本控制企业的折衷他的这种观点的 得来并非空穴来风，是与他的研究方法紧密相关的，他的研究方法更加注重经济 理论与实践的结合，正如他自己所言，未来经济学研究应该注重与管理学的结合 也正是由于这一点，他在观点更易受到经济表象的影响，而缺少深厚的理论基础 1 1 3 人力资本与非人力资本签订的特殊和约 周其仁( 1 9 9 6 ) 认为市场里的企业是人力资本与非人力资本签订的特殊和约， 他从分析人力资本产权特征入手，人力资本与非人力资本不同的是它与其所有者 是不可分离的，它是天然的个人私产，它所有者完全控制着这种资产的开发和利 用当人力资本产权束的一部分被限制时，它的所有者可以压缩人力资本投资，甚 可以将相应的人力资本“关闭”起来而且重要的是这部分被限制的被删除的权 利根无法集中到其他人手里而作同样的开发利用因此，对它只能激励而不可压 榨在对科斯交易费用模式分析的基础上，周其仁教授提出了与马歇尔类似的思 想，并融合了交易费用的合约思想他认为：企业是一个人力资本和非人力资本 共同订立的特别市场合约企业合约在事前没有或不能完全规定各参与要素及其 所有者的权利和义务，而总要把一部分留在契约的执行过程中再加规定企业合 约的这个特别之处来源于企业组织包含着对人力( 工人、经理和企业家) 资本的 利用 n ! ，! ，坚查堡篓耋坚! 一 ，一 这一理论已经明确地提出，人力资本是企业契约的另一签约方，周其仁教授 也通过对人力资本产权的分析论证了对人力资本激励的重要性只是他还没有提 出明确的完全的人力资本控制企业，从表面上看，他的观点似乎已经具有很大的 革命性，将人力资本作为物质资本对立的一方引入企业权力安排实际上，他的 观点还是笼罩在物质资本的阴影下，他的研究起点是资本雇佣劳动，虽然他已经 迈出了突破性的一步，但还没有完全走出西方古典经济学的窠臼，他的理论更像 是由物质资本主导企业转向人力资本主导的一个过渡 1 1 4 企业家主导下的契约选择 丁栋虹( 2 0 0 2 ) 的研究是关于企业家主导下的企业契约模式，在他的理论中 企业家具有报酬递增的异质人力资本，并试图解释了企业家创业的原因同时他 认为企业家是制度变迁的结果，是制度的产物关于企业家的异质人力资本他 认为，凡是在某个特定历史阶段中具有边际报酬递增生产力形态的人力资本称为 异质型人力资本；反之，具有边际报酬递减生产力形态的人力资本称为同质型人 力资本异质型人力资本的价值在于其具有边际报酬递增的基本属性迄今，异 质型人力资本历史性地经过了财产资本、技术资本、创新资本和信息资本四种形 式，企业家相应经过了业主型企业家、发明家型企业家、经理型企业家和专家型 企业家四大历史类型异质型人力资本是制度演进的产物，企业家的成长过程， 根本原因是制度结构的变迁过程 1 2 企业家人力资本 本文界定企业家的概念也是以其异质性为基础，所不同的是异质性不再以具 有报酬递增人力资本来定义，此处的异质性主要是以企业家掌握的专有知识 ( 1 m o wh o w ) 为特征，这种专有知识对于企业来说是一种稀缺的关键性资源 企业家是拥有专有知识并将知识转化为现实生产力，将经济资源从生产力和产出 较低的领域转移到较高的领域在知识转化过程中包含知识与物质要素的有机互 动，是一个知识的应用过程 从丁栋虹的论述中不难发现他对企业家的定义还是遵循奥地利学派的传统， 是熊彼特论述的企业家“创新”的一个翻版，在新古典经济学中，在技术水平一 定的约束下生产要素的边际生产力是递减的如果放松这一假定，技术的创新就 可能使得生产要素的报酬递增由此，丁栋虹对企业家的界定还是没有超越新古 典经济学如果进一步思考，企业如何获得技术创新，如何获得递增的要素报酿， 不难发现，这过程唯一可依赖的能动主体就是生产中的人力资本，是生产中的 人力资本所获得的专有知识在起作用 山东大学硬士学位论文 在我们的企业家定义里企业家群体并不仅是指创新者、在企业中担任总经 理、董事长、c e o 等职务的公司管理者企业组织不再单纯的科层关系，而是 一种人力资源结构性的互补关系对企业而言，最重要的是掌握专有知识的人力 。资本而不是物质资本因为，掌握关键知识的人力资本的欠缺或流失不仅会使企 业丧失竞争能力，更有可能使企业走向崩溃 任何经济社会中，知识是稀缺的作为知识载体的劳动者在企业中的作用是 至关重要的拥有不同专业背景的企业员工在企业提供的组织制度下实现知识有 效转化企业家是企业中拥有专有知识并将知识很好的应用于生产，与传统生产 要素完美结合的企业一员企业家可以是高层管理者，可以是营销人员，可以是 技术人员，甚至是生产线上的普通工人，但必须强调得是他们的知识是企业存在 和发展的关键 1 3 生产者人力资本 生产者人力资本是掌握普通知识的劳动者生产者人力资本表现为劳动者的 体力和一般人类经验，生产者人力资本是指存在于人体之中，所获得的用来产生 未来社会平均收益的知识、技术、能力等因素之和而随着知识的积累，如果生 产者不再表现为普通的劳动者，在生产中更多地体现出他的专业知识和技能，就 实现了质的飞跃，由生产者人力资本转化为企业家人力资本 实际上，不仅在作为微观经济基础的企业中人力资本发挥着巨大作用，纵观 历史。人力资本的积累过程等价于人类全部历史发展过程。在人类社会早期，人 力资本就与体力劳动力结合在一起，尽管前者比重很小此后，人力资本日益显 现其重要的作用，人类社会的每进一步，部是依靠人力资本的积累，确切的说是 隐藏人力资本之后的人类知识的积累 1 4 企业是由企业家人力资本和生产者人力资本组成 生产是人类社会永恒的主题，因为人类要生存，就要消费物质产品。企业作 为一种人类社会基本的生产组织方式，其根本目的还是为了进行生产经济组织 生产性是企业作为经济组织存在的根本目的，企业产生的原因绝不仅仅是为了节 约交易成本，如果为了节约交易成本社会可以不进行专业化的生产，社会经济停 留在自给自足的自然经济上，从而没有交换，也就不存在交易成本，交易成本的 节约将最大化但真实的情况并不是这样的所以，企业存在的根本原因还是在 于其生产的性质，生产的规模性需要团队生产，这是大部分产品生产的必需条件 分工合作导致的专业化，带来整体生产效率的提高。这些都要求生产的组织形式 不能以市场上一次性的雇佣为基础，这才是企业产生的根本原因 ! 查鐾型望娑圣一，一 就企业的制度结构而言，本文认为在资本市场完善假定p 在企业这一系列 不完全契约中没有非人力资本( 物质资本的所有者) 的位置物质资本只能根据 资本市场的资本提供价格获的固定报酬，虽然不同种类的资本收入会有一定浮 动，但是在竞争性的资本市场上，各种物质资本供需会趋向均衡，物质资本价格 会趋向一致在某种情况下，资本( 所有者) 承担风险并获得企业剩余控制权和 所有权，那是因为在这种状况下，资本所有者的企业家才能在发挥作用例如对 高科技企业的风险投资真正使资本获得巨大收益的是其所有者搜寻和培养这种 企业的企业家的人力资本而不是资本本身。随着企业的成熟资本报酬又会逐步回 归的到一般化的市场水平 人力资本是组织租的源泉，企业作为从事经济活动的组织，它们的活动，确 实包括了交易的内容和方面但是，把交易活动理解为企业的本质，或者以交易 的特征来刻画企业，则是错误的企业首先是从事生产活动的经济组织。而交易 活动虽然是企业活动的重要组成部分，但是，它从来都不构成企业活动的核心。 并不反映企业的本质特征 1 4 1 人力资本创造价值 早期的经典学者都是将劳动看作是财富之源的威廉配第最早创建劳动价 值学说，而斯密曾说：。一国国民每年的劳动，本来就是提供给他们每年消费的 一切生活必需品的方便的基础”穆勒认为技能和知识都是对劳动生产率产生重 要影响的因素马歇尔对。个人财产”做出的表述是：。我们已将个人财富定义 为具有那些精神、能力与习性可直接有益于使工作勤奋、只音效率如是可 视为资本” 人力资本所有者是企业财富的真正创造者在从农业社会向工业化社会转化 的初期，从自然经济向市场经济发展的早期阶段，由于社会生产力发展水平的相 对落后，社会分工协作体系尚未成型，社会生产经营活动对人力资本的要求很低， 确实存在过非人力资本的稀缺度要超过人力资本稀缺度的现象。因而资本雇佣劳 动成为人类社会经济发展过程中的一个片段非人力资本所有者独享企业剩余索 取权和剩余控制权的资本主义古典企业制度成为企业所有权发展史中的早期类 型但即便是这样，资本家实际上是将非人力资本和人力资本两种资本集于一身， 造成了经济学上一个笼统的“资本。概念。资本家即是这种笼统的古典资本的人 格化代表人们常讲的早期经济发展中。资本的相对稀缺”，在周其仁看来，那 虽然现实经济社台中不存在完全竞争的资本市场但是在努力朝向这一目标前进的经济牡会中经济 行为主体自觉地遵循在这一假定下存在或推论的经济规律理性经济人会自觉地将这一假定作为自己 经济行为的约柬条件在全体经济人自觉地将这一假定作为自己行为的约柬条件时瑗测的一弦性兢 会出现从而暗舍上述假定的经济归律就会发挥作用 山东大学硕士学位论文 不过是对企业货币资本和企业家人力资本不加区分的一种模糊判断而已o 随着经济发展进入资本积聚时代，与大资本、大机器相比，人的劳动似乎是 微不足道的，资本决定论逐步成为财富产生的主角哈罗德和多马建立的模型也 证明了在资本产出不变的前提下，储蓄率是决定经济增长的惟一因素到了发展 经济学，某些学者更加绝对，认为发展中国家只要有资本，经济起飞就指日可待 但资本决定论到了当今时代受到严竣的挑战，按照新古典主义理论，出现许多难 以解释的经济增长之谜，即经济产出增长远远超过生产要素的投入增长，到底什 么在当中起了作用? 在寻求解决这些经济增长之谜的努力中，人力资本理论开始轮廓初现人力 资本理论重要奠基人舒尔茨、明赛尔、贝克尔等经济学家从人力资本提高角度， 阐述了人力资本在经济增长中的关键作用舒尔茨认为，经济学家面临的经济增 长之谜，是我们自己造成的，因为我们使用衡量资本和劳动的方法和口径太狭窄， 没有把这些资源质量提高因素考虑进去美国经济学家丹尼尔森在进行了大量实 证研究的基础上得出结论他说：“由于知识成倍于生产的发展知识进展 是最大和最基本的原因” 新经济增长理论重要代表罗默认为，经济运行可作如下分解：创意和物力是 两种不同类型的生产投入其中，。创意4 是可以不断积累的非竞争性知识。物 力”是具有质量的竞争性商品，可以用创意来重组物力经济增长来源于新配方 的发现和物力有低价值的组合向高价值组合的转化，而掌握配方的认识经济增长 的关键苹果落在地上，对于普通人来讲是件普通的事，对于牛顿来讲却是物理 学最重要的定律之一人类最大最丰富的资源不在自然界，、砸在于人类本身人 类探求价值创造的源泉终究还是要回归到人类本身 _ 1 4 2 人力资本承担企业经营的大部分风险 资本所有者股东为公司提供了资金，这对不对呢? 不对或者，事实上， 仅仅部分对，但就大部分情景来说，却是大错特错就资本市场高度发达的美国 为例，大量所谓。投资”出去的美元并没有流入公司，而是落到其他的投机者手 中。只有当新股发行的时候权益资本的投资才为公司所吸收，但大部分公司很少 发行新股。在道琼斯工业股中，3 0 年间只有几家发行了新的普通股，许多公司 在5 0 年内根本就没有新股上市据美联储的数据显示，今年大约有占股市成交 额的l 的钱到了公司手里，9 9 的钱实际上却被拿去投机了”o 生产风险由企业家和他们那些最初投入真实资本的风险投资家所承担那些 。周其仁市场里的企业：十人力资奉与非人力资本的特别合约们经济研鬼1 9 9 嘶吐 玛矗雅乱稠警车韵权力是神圣的吗口哪北京t 中信出版社， 山东大学硕士学位论文 在第六七手，甚至第一千手购买了股票的人，也承担风险但都是那些投机者 群体内部的风险，他们试图像赌徒那样打败其他人这跟公司只有唯一的一点关 系：就是企业应当不断的发行股票，以便向赌徒们提供无限多的筹码 完善的资本市场是物质资本风险大大降低，也降低了企业最初风险投资家的 风险。非人力资本社会表现形式的多样性趋势使非人力资本所有者大大降低了 企业投资风险，而且可以在各种社会表现形式之间根据风险最小化原则进行转 换由于社会生产力发展和市场经济运行的需要，社会在以前所未有的速度创造 着各种非人力资本的社会表现形式，从实物型非人力资本形式到货币型非人力资 本形式，到信用型非人力资本形式信用型非人力资本形式的增长速度随经济发 达的程度提高而加快。非人力资本所有者投资于企业时，既可以在事前进行投资 风险的比较，选择投资风险最小的非人力资本形式，也可以在事中和事后出现投 资风险时，在各种非人力资本形式之间进行转换，以最大限度和最快速度地减少 最终造成的企业投资风险实物形式的非人力资本如机器、设备、厂房等可转换 成货币形式，而货币形式的非人力资本又可转换成股票、债券、基金凭证、票据 等信用形式而各种各样非人力资本市场体系的建立和发展，以及市场运行机制 的规范化和完善化，使非人力资本所