（产业经济学专业论文）安徽省经济周期波动特征分析及对策研究.pdf

安徽省经济周期波动特征分析及对策研究 摘要 经济周期波动是经济波动最主要的表现形式，是经济运行的普遍现象。本 文首先基于经济周期波动的内在传导机制和外在冲击理论，分析了安徽省经济 周期波动的形成机制，并在此基础上选取安徽省19 9 7 2 0 0 7 年的月度数据，运 用主成分分析法，对安徽经济周期波动的特征进行了实证检验，研究了安徽经 济周期波动的各项影响因素，提出了推动安徽经济又好又快发展的政策建议。 研究结果表明：( 1 ) 相对于收缩期而言，安徽经济的扩张期较短，经济增 长潜力不足；( 2 ) 固定资产投资对安徽经济周期波动有较大的影响，固定资产 投资结构的不合理导致了安徽经济发展缺乏张力；( 3 ) 安徽城乡居民，特别是 广大农民收入水平低，消费支出少，无法发挥投资的乘数加速数机制，阻碍了 经济运行；( 4 ) 产业结构不合理是安徽经济发展又一滞后因素，生产结构的失 调导致投入产出比较低，经济运行缺乏效率。 关键词：经济周期；内在传导机制；外在冲击；主成分分析 t h et r a i t so ft h ep e r i o d i cf l u c t u a t i o no fe c o n o m ya n d a s s o c i a t e dr e s p o n s es t r a t e g i e si na n h u i p r o v i n c e a b s t r a c t p e r i o d i cf l u c t u a t i o ni st h em a i nf o r mo f m a n i f e s t a t i o no fe c o n o m i c f l u c t u a t i o n s ，w h i c hi st h eg e n e r a lp h e n o m e n o no fe c o n o m i co p e r a t i o n f i r s t ，b a s e d o nt h em o d e lo fi n t e r n a lt r a n s m i ta n de x t e r n a li m p a c t ，t h i sp a p e ra n a l y z e dt h e f o r m a t i o no fa n h u i se c o n o m i cc y c l e o nt h i sb a s i s ，u s i n ga n h u i sm o n t h l yd a t a f r o m19 9 7t o2 0 0 7 t h ep a p e rt e s t e dt h et r a i t so ft h ep e r i o d i cf l u c t u a t i o no fa n h u i s e c o n o m i cu n d e rt h ep r i n c i p a lc o m p o n e n ta n a l y s i s w e s t u d i e dt h ei n f l u e n t i a l f a c t o r so fa n h u i se c o n o m i cc y c l ea n dt h e nd e d u c t e dt h em e a s u r e st op r o m o t e a n h u i se c o n o m yw i t hb e t t e r f a s tg r o w t h t h er e s u l t ss h o w e dt h a t ：( 1 ) t h ep e r i o do fe x p a n s i o nw a sl o n g e rt h a nt h e p e r i o do fc o n t r a c t i o ni na n h u i ( 2 ) t h ef i x e da s s e ti n v e s t m e n ts e r v e da ni m p o r t a n t i n f l u e n t i a lf a c ti nt h ea n h u i se c o n o m i cc y c l e t h ei m p r o p e rs t r u c t u r eo ft h ef i x e d a s s e ti n v e s t m e n tl a c k e do fp u l l i n gf o r c et od e v e l o pt h ee c o n o m y ( 3 ) t h er u r a la n d u r b a nr e s i d e n t s ，e s p e c i a l l yt h er u r a lr e s i d e n t sh a dl o wi n c o m e sa n dl i m i t e d c o n s u m p t i o n ，s ot h em u l t i p l e a d d e dm e c h a n i s mc o u l dn o tp l a yt h em o r ei m p o r t a n t r o l ei nt h eg r o w t ho ft h ee c o n o m y ( 4 ) t h ei m p r o p e ro ft h ei n d u s t r i a ls t r u c t u r e c a u s e dal o wi n p u t o u t p u tr a d i ow h i c hh i n d e r e dt h ed e v e l o p m e n to ft h ee c o n o m y k e yw o r d s ：p e r i o d i cf l u c t u a t i o n ；i n t e r n a lt r a n s m i t ；e x t e r n a li m p a c t ；p r i n c i p a l c o m p o n e n ta n a l y s i s 插图清单 图1 - 1 研究的技术路线7 图2 - 1 经济周期划分阶段8 图2 - 2 内在传导机制1 2 图2 - 31 9 9 7 - 2 0 0 7 年安徽省固定资产投资投资率及增长率1 5 图2 - 4 固定资产投资结构变化1 6 图2 - 51 9 9 5 - 2 0 0 7 安徽省城镇及农村居民收入支出变化1 6 图3 - 1 安徽省经济波动一致合成指标( 一致指标组第一主成分，实线) ；安徽 省经济波动先行合成指标( 先行指标组第一主成分，虚线) 2 2 图3 - 2 按经济类型分固定资产投资额2 3 图3 - 31 9 9 7 - 2 0 0 7 年安徽省社会零售商品总额2 4 图3 - 41 9 9 5 - 2 0 0 7 年农林牧渔业构成比重变化2 5 图3 - 52 0 0 0 、2 0 0 5 、2 0 0 7 轻重工业变化情况2 6 图3 - 62 0 0 0 年工业增加值构成情况2 7 图3 - 72 0 0 7 年工业增加值构成情况2 7 表格清单 表3 1 一致指标变量的描述性统计1 9 表3 2 先行指标变量的描述性统计1 9 表3 3 一致指标组主成分计算结果2 0 表3 4 先行指标组主成分计算结果2 l 表3 5 安徽省经济周期波动一致指数和先行指数表2 l 表3 6 三次产业增加值占g d p 比重的变化情况( 单位：) 2 5 表3 72 0 0 7 年安徽省与全国第三产业构成对比2 8 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。据我所 知，除了文中特别加以标志和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果， 也不包含为获得佥8 巴业态堂 或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作 的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢意。 学位论文作者签字 字日期：矽f d 年r 月6 日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解金照王些叁堂有关保留、使用学位论文的规定，有权保留并向 国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅或借阅。本人授权金目曼王些太 兰l 可以将学位论文的全部或部分论文内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫 描等复制手段保存、汇编学位论文。 ( 保密的学位论文在解密后适用本授权书) 学位做者繇胁瞻 签字日期：刎年r 月6 日 学位论文作者毕业后去向： 工作单位： 通讯地址： 剔醛轹歹砂 签字日期：少倍岁月f 日 电话： 邮编： 致谢 本人自2 0 0 7 年进入合肥工业大学人文经济学院读研并师从万伦来教授以来，自 始至终得到了万伦来教授的悉心指导。无论从课程学习、论文选题，还是从收集资料、 论文成稿，都倾注了万伦来老师的心血。在此由衷地感谢万伦来老师在我学业、生活 和工作上的指导和关怀。万伦来教授为人的高尚道德情操，渊博的学识，严谨的治学 作风，诲人不倦的教育情怀以及对科研事业的热爱与追求，使我深受教诲，必将使我 终身受益，并激励我在以后的人生道路上不断奋进。 在毕业之际，我真诚地感谢给我无私帮助的王立平副教授、张先锋副教授、张本 照教授等人文学院的全体老师，他们的教诲为本文的研究提供了理论基础，并创造了 许多必要条件与学习机会。 在读研期间，我还要真诚地感谢经济系4 0 班的同学，你们给予了我很多帮助， 在我的学习工作生活各个方面，你们给我提出了很多宝贵的建议，我的成长同样离不 开你们。特别感谢麻晓芳、胡志华、童梦怡、马娇娇、丁涛等同学在我论文撰写期间 给予我的帮助，使我受益颇深。最后我还要衷心地感谢多年来无私培养我的爸爸妈妈， 他们对我的期望与关爱一直是我勇于前进的不竭动力。同时感谢长久以来默默支持我 的亲戚朋友。 作者：余晓钰 2 0 1 0 年4 月1 0 日 第一章绪论 1 1 研究背景及意义 1 1 1 研究背景 经济全球化进程的加快已经是当今世界经济的主要特点和大趋势，它对世 界和各国经济影响很大，引起了国际社会和各国的高度关注。在经济全球化条 件下，对经济周期波动的研究成为学术研究的热点。 进入2 0 世纪7 0 年代以来，经济发达的oe cd 国家与发展中的非oe cd 国家在经济增长方面的步调基本呈现同步性。按照从低点到低点测度经济周期 的惯例，世界经济波动可清晰地分出3 个完整的周期，每个周期的长度在7 10 年，即为朱格拉周期( j u g l a rc y c l e s ) 。第一个周期从1 9 7 5 1 9 8 2 年，跨度7 年。 第二个周期从1 9 8 2 1 9 9 1 年，跨度9 年。第三个周期从1 9 9 1 2 0 0 1 年，跨度1 0 年。目前的世界经济正运行于2 0 0 1 年探底回升以来的新周期中。世界经济增速 在经历了2 0 0 2 2 0 0 4 年的回升后，2 0 0 5 2 0 0 7 年一直保持高位，如果7 10 年的 朱格拉周期继续有效，那么世界经济陷入下一个低谷的时间应该是在2 0 0 8 2 0 1 1 年。2 0 0 8 年次贷危机发生后，不仅美国经济受到冲击，而且牵连整个世界经济。 世界经济处于下降周期，这对我国经济，尤其是出口部门，确实形成了一个不 小的挑战1 。 中国的经济周期大致可以分为两个时期，即改革前和改革后。1 9 5 3 2 0 0 7 年间，中国经济的波动呈现出1 0 轮周期，这1 0 轮周期分别是：1 9 5 3 19 5 7 、 1 9 5 8 1 9 6 2 、1 9 6 3 1 9 6 8 、1 9 6 9 1 9 7 2 、1 9 7 3 1 9 7 6 、1 9 7 7 1 9 8 l 、1 9 8 2 1 9 8 6 、1 9 8 7 1 9 9 0 、 1 9 9 1 2 0 0 1 、2 0 0 2 至今。改革开放以前，受到传统计划经济体制的影响，中国 经济周期波动呈现出“大起大落 的态势，主要表现为“古典型 经济周期模 式，国民经济指标出现了负增长，而且增长速度的落差十分明显。改革开放以 后，随着经济体制改革的不断深入和宏观调控能力的增强，我国经济增长波动 程度大大降低。总的来看经济增长速度高低起伏，但经济总量始终保持高速、 持续增长，波动幅度不断减小，稳定性显著增强，经济周期的性质已由“古典 型 转变为“增长型”。安徽省作为中国东部襟江近海的一个内陆省份，其经 济周期波动的时间和频率上与全国大体一致。相比全国的平均水平，近几年来 安徽省经济发展迅速，但整体波动较大，经济增长的稳定性不强，经济抗衰退 和自我调节能力较弱。因此，深入考察安徽省经济周期变动轨迹，有助于制定 更加科学的政策措施。 1 1 2 研究意义 基于上述背景，笔者选择安徽省经济周期波动作为研究课题，拟从理论上 1 袁宜世界经济周期低点来临，经贸观察，2 0 0 8 年第3 期 l 分析安徽省经济周期波动的一般机制，并定量分析安徽省经济周期波动的影响 因素，以探寻安徽省宏观经济的运行规律，正确把握安徽省经济发展的总体趋 势，增强宏观调控的科学性和准确性，促进安徽省国民经济持续、快速、健康 的发展。目前对于经济增长周期波动的研究多集中于国家层面，对于省际经济 增长周期的研究较少，而且比较分散。对于安徽省经济发展的研究，众多学者 的分析表明影响安徽省经济发展的因素是多方面的，但很少定量分析地安徽省 经济周期波动的特征。本文将诸多安徽省经济周期的影响因素置于同一框架进 行研究，构建了安徽省经济周期景气指数刻画安徽省经济增长的周期波动，冀 为科学制定安徽省经济发展战略提供有价值参考资料。 1 2 国内外研究现状 1 2 1 国外研究现状 对经济周期波动现象的研究作为西方经济学的重要组成部分已有一百多 年的历史，宏观经济繁荣与衰退交迭出现的经济周期现象很早就引起了经济学 家们的关注。随着经济学的发展，许多经济学流派都对经济周期波动现象进行 了解释，产生了不同的理论，主要有古典经济周期理论、凯恩斯主义的经济周 期理论、货币供给理论、理性预期学派和新凯恩斯主义。古典经济周期理论假 定价格和工资可以灵活调整，认为需求的变化并不影响就业和产出，从而劳动 市场总是处于均衡的充分就业的状态。古典经济周期理论虽然无法解释大量失 业的存在，但为现代货币主义和新古典主义的经济周期理论提供了基础。 凯恩斯( j m k e y n e s ) 在就业、利息与货币通论中指出，古典主义关 于价格和工资可以灵活调整的假设不符合一般情况，他认为边际消费倾向、资 本边际效率、流动性偏好这些因素导致了人们需求变化，由于价格水平不能灵 活调整，这种需求的不稳定导致了经济的波动和就业的变化，并通过乘数机制 进一步扩大了经济的繁荣和萧条。凯恩斯主义认为投资是总需求中最不稳定的 部分，因此凯恩斯主义的经济周期理论主要分析投资变化的原因及其对经济周 期的影响。萨缪尔森( p a s a m u e l s o n ) 在凯恩斯经济周期理论的基础上提出了 乘数- 力口速数模型，分析了投资和产量之间的相互关系如何引起了周期性波动， 希克斯( j r h i c k s ) 进行了部分完善，进而提出了考虑经济增长的经济周期模 型。 2 0 世纪6 0 年代以弗里德曼( m f r i e d m a n ) 和施瓦茨( a j s c h w a r t z ) 为代 表的货币学派虽然和凯恩斯主义者同样认为总需求的不稳定是经济周期产生的 主要原因，但其主张是货币供给的不稳定造成了总需求的不稳定，将经济的周 期波动完全或主要归纳为货币数量的变动。 理性预期学派的早期代表卢卡斯( r l u c a s ) 提出了不完全信息的货币幻 觉理论，认为预料不到的货币供给的变化是价格和产量波动的驱动力。而到了 2 2 0 世纪8 0 年代，理性预期学派开始将一国的经济周期归结为技术变动为代表的 实际冲击，并提出了实际经济周期理论( r e a lb u s i n e s sc y c l et h e o r y ，r b c ) 。 新凯恩斯主义兴起于2 0 世纪8 0 年代，他们延续了市场并非出清的凯恩斯观 点，但认为工资和价格具有粘性，并借鉴了理性预期、微观基础等内容，指出 不稳定的总需求和总供给都是产生经济周期的重要决定因素，实际冲击引起的 自发私人支出的变动和货币因素都可能成为总需求不稳定的原因，使得经济周 期波动成因的解释更加贴近现实。 从历史上看，除了对经济周期波动的理论研究外，经济学家以统计描述为 基础对经济周期波动问题进行了实证分析，它通过对历史统计资料的整理分析， 发现经济波动的规律并探究其成因，对形成科学的周期波动理论有重要的方法 论意义。 1 9 世纪末期，巴黎统计学会上就出现了以不同色彩对经济状态进行评价的 文章，这是最早定量地对经济周期波动进行研究的文献。而大规模的系统研究 是从2 0 世纪初开始，1 9 0 9 年美国统计学家巴布森( r w b a b s o n ) 设立了巴布森 统计机构公司( b a b s o ns t a t i s t i c a lo r g a n i z a t i o n ) ，定期发表反映美国宏观经济状 况的巴布森经济指数和图表( b a b s o ni n d e xo f b u s i n e s sa c t i v i t ya n db a b s o n c h a r t ) ，巴布森指数是通过对投资、货币、商业三类共1 2 个经济指标进行季节 变动调整、加权平均、最小二乘法等统计处理而制成的。1 9 1 1 年，美国布鲁克 迈尔经济研究所( b r o o k m i r ee c o n o m i cs e r v i c e ) 也编制了涉及货币、一般商品 市场和股票市场等方面的景气指数。但是这一时期影响最大的还是美国的哈佛 指数“美国一般商情指数 ( h a r v a r di n d e xc h a r t “h a r v a r di n d e xc h a r to f g e n e r a le c o n o m i cc o n d i t i o n s ) 。19 17 年，哈佛大学设立了经济研究委员会 ( h a r v a r dc o m m i t t e eo ne c o n o m i cr e s e a r c h ) ，主要从事经济周期波动的监测和 分析等研究工作。该委员会在经济统计学家珀森斯( w m p o r s o n s ) 的领导下， 广泛收集和分析1 8 7 5 1 9 1 3 年的经济统计资料，编制了哈佛指数，其主要特点是 从大量的经济统计数据中选择与经济周期波动在时间上有明确对应关系的经济 指标，并将这些指标分类合成指数，根据指数与经济时间序列之间存在的有规 律的相互关系，对经济周期进行测度和预测。由于哈佛指数正确的预测，许多 国家纷纷效仿，建立了自己的研究所编制本国的景气指数。l9 2 9 年哈佛指数因 为没有预测到即将到来的大萧条而破产，之后以米切尔为首的美国全国经济研 究局( n a t i o n a lb u r e a uo f e c o n o m i cr e s e a r c h ，n b e r ) 开始利用循环波动的检 测分离、趋势调整和平滑技术对经济周期的历史和周期各阶段的交替过程进行 研究，提出经济波动是一个在宏观经济系统中各部门间逐步“扩散的过程。 在此基础上，1 9 5 0 年美国全国经济研究局在穆尔( g h m o o r e ) 的主持下开发了 扩散指数( d i f f u s i o ni n d e x ，d i ) 。为了弥补扩散指数不能测定波动振幅的缺点， 希斯金( j s h i s k i n ) 主持开发了合成指数( c o m p o s i t ei n d e x ，c i ) ，成为构造经济 周期波动监测系统的基本方法之一。与此同时，景气动向调查法在德国和法国 兴起，这种新的信息采集技术在国际上被广泛采用。 与此同时，利用宏观经济计量模型进行经济周期波动的研究也取得了重大 的成果。荷兰经济学者丁伯根( j t i n b e b e r g e n ) 在3 0 年代先后建立了荷兰和美 国的经济周期模型，被公认为建立宏观经济计量模型的先驱。随着联立方程模 型和计算机技术的飞速发展，宏观经济计量模型逐步由小规模模型发展为大型 的复杂结构模型，并由研究阶段走向了实用阶段。5 0 年代美国经济学家克莱因 ( l r k l e i n ) 和古德伯格( a s g o l b e r g e r ) 于1 9 5 5 年建立的克莱固一古德伯格 模型成为当时最具影响力的宏观经济计量模型，该模型共有2 0 个内生变量和1 4 个外生变量，涉及投资、产出、就业、消费、价格、利率、政府支出和税收等 重要的宏观经济变量。到了7 0 年代，越来越多的数学工具被应用于经济计量技 术的开发中。6 0 年代末，b o x j e n k i n s 随机时间序列建模理论和方法得到迅速发 展，尤其是a r i m a ( a u t o r e g r e s s i v ei n t e g r a t e dm o v i n ga v e r a g e ) 模型的提出， 有力地推动了经济周期波动的研究。近年来结构时间序列模型和多变量时间序 列方差模型等都取得了很大的进展。在频域分析上，开展了利用谱分析方法研 究经济时间序列的周期波动现象的工作，主要研究存在的周期波动及其特点， 各经济变量之间的因果关系等。近入8 0 年代后，利用状态空间方法研究经济周 期波动成为国际上令人瞩目的研究方向。19 8 8 年美国全国经济研究局的斯托克 ( j h s t o c k ) 和沃森( m w w a t s o n ) 开发的s w 景气指数将从多个重要的经济 序列中得到的一个观测不到的变量c 视为真正的景气循环，成为景气指数问世 以来的又一大进步。同时，有许多经济学家和部门利用多元统计分析方法对经 济周期波动进行研究，利用系统动力学方法来模拟经济周期波动的规律，建立 经济周期波动的仿真模型来展示经济中各主要变量在短期经济波动中的行为和 轨迹。 1 2 2 国内研究现状 改革开放之前，经济周期波动在我国一直被认为是资本主义制度固有的特 征，国内学术界对社会主义经济周期的研究并不重视。改革开放后我国经济结 构发生了重大变化，促使了经济周期理论研究的解禁，1 9 8 5 年乌家培和刘树成 在经济数量关系研究三十年里首次提出社会主义经济增长中是否周期波动 的问题，之后经济学者开始对我国经济周期波动进行理论和实证研究，取得了 很大的进展。一方面，我国学者对中国经济周期波动的特征进行了探讨，普遍 认为我国的经济周期稳定性正逐渐增强，并对中国经济周期的非对称性进行了 研究。刘树成( 1 9 9 6 ) 比较了改革前后中国经济周期波动特征的改变，认为我 国经济周期由改革前的“大起大落 转向了“高位一平缓 型；王少平( 19 9 9 ) 通过对我国实际g d p 的分析，也证实了我国经济周期稳定性增强的特征；刘恒、 4 陈述云( 2 0 0 3 ) 的研究表明，2 0 世纪9 0 年我国经济周期波动出现了“宽带”现 象，经济运行在较长时期内处于低谷的徘徊状态；刘金全、刘志刚( 2 0 0 6 ) 的 研究则认为，仅从增长率上看，2 0 世纪9 0 年代后中国经济增长的波动幅度逐步 减弱，经济长波态势逐渐明显；袁涌波、范方志( 2 0 0 4 ) 在经济全球化大背景 下，探讨经济周期出现的新特征，认为本轮是一个“增长型 周期，波动幅度 大大减小，波动长度比以往周期要长，而且是一个短扩张、长收缩的周期；雎 国余、蓝一( 2 0 0 5 ) 认为我国转轨时期经济的波动性逐步减小，稳定性增强。 对于中国经济周期的非对称性问题，学者们看法不一。刘金全、范剑青 ( 2 0 0 1 ) 利用时间序列模型等计量方法，对我国经济周期的非对称性进行了实 证检验，识别了经济波动中各种非对称类型，指出中国经济周期的非对称性主 要是由固定资产投资、财政政策和货币政策的非对称性造成的；徐大丰、朱平 芳和刘弘( 2 0 0 5 ) 认为我国经济周期存在一定的非对称性，并且呈现出深度扩 张与陡升缓降相混合的非对称性，表明中国经济的周期性波动呈现高位振荡与 持久调整的特征；刘金全、王大勇( 2 0 0 3 ) 研究结果表明我国经济实现“软 着陆 以后，经济周期的形式和特征发生了显著变化，在今后的持续增长过程 中将由“峰前谷后的极度非对称性周期逐渐向以自然率为平均增长水平的对 称性周期转变。 另一方面，我国学者还对经济周期波动的原因进行了探索，研究主要集中 在三个方面：投资波动、制度冲击和总需求波动，并分别阐述了这几个因素对 我国经济周期的波动造成的影响。 ( 1 ) 投资波动对经济周期的影响 刘金全( 2 0 0 3 ) 利用我国1 9 9 2 2 0 0 1 年的季度数据研究了我国投资波动性与 经济周期的关联性，认为投资和产出之间存在长期的均衡联系，投资波动是诱 导经济周期产生的重要原因。李延军、金浩和王竞等( 2 0 0 3 ) 定性和定量地分 析了我国经济波动的成因，研究结果表明从社会需求来看，最终需求的增长以 投资拉动为主，因此投资波动是引起经济波动最重要的因素。 ( 2 ) 制度冲击对经济周期的影响 张守一( 1 9 9 5 ) 指出造成中国经济周期波动的根本原因是长期战略与短期 因素的矛盾。李洁、赵云忠( 1 9 9 7 ) 认为经济周期的制度性因素和非制度性因 素影响中国经济运行周期。高峰( 1 9 9 8 ) 研究表明政府行为对经济周期的影响 较大。陈迪平( 2 0 0 4 ) 认为中国经济波动原因一是经济建设中的盲目投资、重 复建设、粗放经营使经济运行容易出现反复，二是中国二元经济结构转换滞后， 导致有效需求不足，生产消费难以步入良性循环。杜婷、庞东( 2 0 0 6 ) 的研究 结论表明在我国受政治背景的影响而出台的重大的经济政策使经济的发展产生 了巨大的变化。王守坤、常云坤、梁文风( 2 0 0 7 ) 将g d p 年度序列数据中的周 期趋势分离出来后发现，按定基指数调整后的真实g d p 年度序列在去除时间趋 势之后存在明显的周期性波动，这种周期波动与我国转型阶段制度供给的阶段 性高度吻合，制度变动冲击对经济周期性变动的方向及程度起到了较大的决定 作用。 ( 3 ) 总需求波动对经济周期的影响 施发启( 2 0 0 0 ) 认为，在改革开放前后我国经济波动的原因相同。改革开 放前，由于物质产品短缺，我国经济增长波动主要取决于总需求的波动。总需 求由投资需求和消费需求构，计划经济体制下我国一直实行高积累低消费的政 策，因此总需求的波动主要取决于投资需求的波动。改革开放后，虽然我国经 济运行体制发生了重大变化，但是经济周期波动的主要原因仍然是总需求波动， 即总需求扩张导致经济增长加速，但是瓶颈产业和高通货膨胀的约束又使得经 济被迫调整，经济增长回落。引起需求扩张的主要原因是经济发展水平低、工 业化阶段还未完成，并且需求扩张呈现明显的阶段特征。 崔友平( 2 0 0 7 ) 指出改革开放以来，总需求的波动已成为影响我国经济周 期性波动的主要原因。而总需求则主要包括投资需求、消费需求、政府需求和 国外需求。总供给冲击或与总需求冲击的组合会导致产量和就业的不稳定。总 供给冲击主要包括生产技术创新的冲击、农产品波动冲击和能源与原材料冲击。 1 3 研究方法及论文框架 1 3 1 研究方法 本文主要从理论分析与实证检验两个方面来分析安徽省经济周期波动的特 征，理论方面主要从内在传导理论和外在冲击理论阐述安徽省经济周期波动的 机制。在实证检验方面，主要采用主成分分析方法，结合安徽省19 9 7 年1 月至 2 0 0 7 年1 2 月的月度数据，检验安徽省经济周期波动的主要特征，定量分析影 响安徽省经济周期波动的因素及影响程度。 1 3 2 全文框架 本文共包括五章内容。第一章，绪论。主要讨论了本选题的背景、意义及 研究方法，回顾了国内外研究现状，提出了论文的内容框架。第二章，经济周 期波动的基础理论。主要介绍经济周期波动的含义和类型，探讨影响经济周期 波动的内在因素和外在因素，说明了宏观经济周期波动的机制，并阐述了安徽 省经济周期波动的机制。第三章，安徽省经济周期波动的实证检验。从探讨指 标的选取和数据采集入手，运用主成分分析法构建了安徽省宏观经济运行的先 行综合指数和一致综合指数，对1 9 9 7 2 0 0 7 年安徽省经济周期波动进行了测度， 并对研究结果进行分析。第四章，推动安徽省经济又好又快发展的政策性建议。 结合理论分析和实证检验的结果，对安徽省经济的发展提出政策建议。第五章， 全文总结及展望。归纳了全文实证研究的主要结论和观点，并提出了研究展望。 6 本文研究的技术路线如图1 1 所示： 图1 1 研究的技术路线 7 第二章经济周期波动的基础理论 2 1 经济周期的含义和类型 2 1 1 经济周期的含义 关于经济周期的含义，首先必须明确“周期和“波动 两者的区别。经 济波动是一个相对宽泛的含义，它表示一个经济体总量经济时快、时慢甚至出 现倒退的增长状况，而只有经济波动呈现出某种周期性的规律时，才称该经济 体存在经济周期或经济周期波动。在众多关于经济周期的定义中，以美国全国 经济研究局( n b e r ) 创始人米切尔( w c m i t c h e l l ) 和伯恩斯( a f b u r n s ) 2 在 1 9 4 6 年为经济周期所下的定义最为权威。他们认为“经济周期是由工商企业占 主体的国家的整体经济活动出现波动的现象；一个周期包括同时发生在许多经 济活动中的扩张，接下来是同样普遍的衰退、收缩和复苏，复苏又融入下一个 周期的扩张之中；这一系列的变化是周期性的，但不是定期的；经济周期的持 续期从多达一年以上到十、十二年不等；它们不能再分为性质相似、振幅与其 接近的更短的周期。”这一定义得到了经济学界的广泛认可，并被大量引用。 经济周期一般依次分为四个阶段：即经济扩张( 繁荣) 阶段，收缩( 萧条) 阶段、危机阶段、和复苏阶段。经济周期阶段的划分可用图2 1 来加以说明3 。 g d p o 图2 1 经济周期划分阶段 时间 2 1 2 经济周期的类型 经济周期可分为许多不同的类型，学术界主要有以下两种划分方法：一是 根据经济波动持续时间的长短来划分的，另一种是按照经济周期的特点和性质 来划分。 ( 1 ) 按照经济波动持续时间的长短来划分 2 陈宝森美国经济周期研究商务印书馆，1 9 9 3 年 3 宋承先现代西方经济学( 宏观经济学) ，复旦大学出版社，2 0 0 4 年 8 对于经济周期波动的持续时间，学术界看法不一，根据经济波动持续时间的 长短，经济周期的类型主要分为以下四种：基钦周期：基钦周期是由美国经 济学家约瑟夫基钦( j k i t c h i n ) 于1 9 2 3 年通过考察英国和美国之间票据清算、 批发物价、利率等数据发现，物价、生产、就业人数等经济指数一般在4 0 个月 内就会有规则的波动。由于该周期主要由企业库存投资的循环变动而产生的， 故又称为库存周期。基钦周期的平均长度约为4 0 个月，是短周期。朱格拉周 期：朱格拉周期是法国经济学家朱格拉( c j u g l a r ) 于1 8 6 2 年根据利率、银行 贷款、物价的统计资料，研究了英、法、美等国家工业设备投资的变动情况后 发现的。西方众多经济学家经过研究后，也一致认为经济周期波动主要由设备 投资的波动引起，而失业、物价随着设备投资的波动而发生变化，所以朱格拉 周期也称为设备投资循环。该周期的平均长度为9 年，是中周期。库兹涅茨 周期：库兹涅茨周期是美国经济学家库兹涅茨( s k u z n e t s ) 于1 9 3 0 年在分析美、 英、德、法等国从1 9 世纪初叶到2 0 世纪初期6 0 余种工农业主要产品的产量和 3 5 种工、农业主要产品的价格变动的时间序列资料时发现的，库兹涅茨认为经 济周期是由建筑活动的循环变动而引起的，所以又称为建筑周期。这种周期的 平均长度一般约为2 0 年，是中长周期。康德拉季耶夫周期：康德拉季耶夫周 期是前苏联经济学家康德拉季耶夫( n dk o n d r a t i e f f ) 于1 9 2 5 年研究美、英、 法10 0 多年内的批发物价指数、利率、工资率、对外贸易量、煤钢产量与消耗 量等变量发现的。由于康德拉季耶夫周期与科技革新的浪潮相近，因此普遍认 为技术进步是康德拉季耶夫周期产生的原因。这种周期的平均长度约为5 0 年， 是长周期。 在现实经济活动中，这四种经济周期类型并不是完全孤立地存在的，各类 经济周期常常相互重叠交织在一起而互相影响，并且由于长、中、短周期各阶 段重叠情况的不同，往往会导致不同程度和不同持续时间的繁荣与萧条。 ( 2 ) 按照经济周期的性质和特点来划分 经济周期按照性质和特点可以分为古典周期波动和增长周期波动。其中， 古典周期波动又称古典循环，是指经济总量的绝对水平有规律的出现上升与下 降的交替和循环，在经济扩张、收缩阶段国内生产总值表现为正增长或负增长。 增长周期波动又称增长循环，这种周期是指经济总量的相对水平有规律地出现 上升与下降的交替和循环。在经济的扩张阶段，国内生产总值仍然表现出正增 长，但在经济的收缩阶段，国内生产总值则表现为增长速度的减缓。换言之， 它是指经济总量并不出现绝对水平的下降，而只是增长速度的高低起伏波动， 因此也称其为“离差型周期波动。 通过比较发现，对于具有长期趋势的经济变量，增长周期波动相对于古典 周期波动具有更短的扩张期和更长的收缩期。由于增长经济周期已经被不少经 济学家运用统计资料加以验证，所以越来越多的经济学家趋向于用“增长周 9 期 的概念取代“古典周期 的概念。 2 2 经济周期波动的动因分析 2 2 1 经济周期波动的因素分析 经济周期波动是一种复杂的经济现象，涉及到经济体系的所有部分，因此 任何一个经济变量都无法代表宏观经济整体的波动过程。本文将影响经济周期 的众多因素分为内生因素和外生因素，其中影响经济周期波动的内生因素主要 有：投资因素、消费因素、财政和货币因素、价格因素和制度因素。投资是推 动社会生产力发展的重要手段，也是实现经济资源配置的一种具体的形式。在 一定时期内，投资的数量和质量对经济增长具有明显的推动或抑制作用。消费 是社会总需求的主体，是拉动经济增长的主要因素，消费增长的波动对国民经 济波动具有重要的影响作用。财政收支及货币供需的变化直接影响着经济的扩 张和收缩，对国民经济的运行起着关键作用。制度是经济体系运行的基础，决 定着经济运行的效率。制度具有一定的稳定性，但始终处于变化调整中，这种 渐变式的变迁影响了经济的决策方式、产权制度、组织形式等，从而影响着经 济周期波动。 内生因素影响着经济的发展和变化，外生因素则会对经济周期波动产生巨 大的冲击。外生因素主要有：自然因素、政策因素、技术因素、人口因素以及 国际性的供给需求冲击等。自然因素的变化主要是指自然环境的变化对生产的 影响，特别是农产品生产的影响。农业生产的变化改变了短期内的资源供给状 况，同时农业生产的发展又与农民的消费需求和工业产品的需求息息相关。当 农业丰收时，农民会扩大生产规模和消费支出，增加全社会的实际收益，来自 储蓄的新资本供应量增长，利率下降，以工资计的劳动需求也将随之增长，从 而对经济周期波动产生影响。政策因素指的是政府行为对经济周期波动的影响。 国外主要是指选举周期政治主体的各种行为对宏观经济产生的影响，而在中国 由于体制、国情的不同，影响经济波动的主要政策因素则是指一定政治背景下 相继出台的重大政策，包括区域发展政策、产业政策、财政货币政策等。政策 的变动影响着国民经济的需求、生产、收入和支出，每次重要政策的出台都能 对经济产生“立竿见影的效果，引起经济剧烈的起伏。技术因素在经济发展 中的作用日趋重要，它影响着宏观经济的各个方面：一是通过提高劳动生产率、 产品的科技含量、资源利用效率，使资源的供给水平上升，生产潜力线向上移 动，从而延长经济周期波动的扩张期；二是提高产业技术水平，促进产业升级； 三是提高经济组织制度的成熟度和现代化水平。人口因素主要是指人口的增减 变化。人口的变化通常会引起消费需求、劳动力供给等因素的变动，改变宏观 经济中的需求和供给，影响经济的周期波动。除了国内有关因素的冲击，随着 国际贸易的广度和深度不断拓展，国际经济周期波动的冲击日益显现。 1 0 自然因素、政策因素、技术因素、人口因素以及国际性的需求供给冲击虽 然对国民经济波动影响的显著程度不同，但都是影响经济周期波动重要的外生 因素，对周期波动均起到较强的发动、推动及加强作用。 综上，在内生因素和外生因素的共同作用下，国民经济始终处于扩张和收 缩的交替变化之中，从而对经济周期波动产生影响，使宏观经济呈现出繁荣或 萧条的经济现象。 2 2 2 经济周期波动的基本理论框架 由上面的分析可知，宏观经济运行受到经济系统内外各种因素的影响，经 济周期波动是内生因素和外生因素共同作用的结果。为此，我们引入内在传导 机制和外在冲击机制相结合的分析框架，探索经济周期波动的形成机制。内在 传导机制是指经济系统内生的机制，在微观上主要表现为经济主体根据利益最 大化原则形成的总需求和总供给的内在变化机制，是一种内部缓冲机制或自我 调节机制。外在冲击机制是整个经济系统之外的一些因素对宏观经济体系产生 的冲击，它是经济波动的起因。但外在冲击机制并不能决定波动的周期性和持 续性，只是通过内部传导机制对每一个具体周期波动的波幅、波峰、波谷、波 位、波长、波动性质等产生叠加影响，使基本波发生变形。 经济周期波动的内在传导机制很多，主要包括：( 1 ) 乘数一加速数机制， 它反映构成总需求的投资和消费之间相互作用的过程，及其对总产出的影响。 ( 2 ) 经济增长潜力制约机制，它反映了宏观经济中各因素及其相互作用对经济 增长的制约，即经济扩张不可能是无限的，存在对经济扩张的上限约束。经济 收缩也不可能是无限的，存在对经济收缩的下限约束。( 3 ) 产业关联机制，它 反映国民经济各产业之间前向、后向的“连锁效应 。有的产业( 如农业和 基础产业) 主要具有前向关联效应，需要超前发展，否则就会对经济增长产生 阻尼效应。有的产业( 如加工工业) 则主要具有后向关联效应，需要与具有前 向关联效应的产业协调发展，否则就会丧失其潜在的扩散效应一回顾效应和旁 侧效应。 经济周期波动的外在冲击主要有：( 1 ) 实际供给冲击，主要包括实际生产 率冲击和由于重大自然灾害影响等而导致的相应产品的价格波动冲击。( 2 ) 货 币供给性冲击，指货币供给的创新或冲击，包括金融市场上“热钱 的冲击。 ( 3 ) 实际需求冲击，主要包括投资和消费冲击、财政冲击和货币需求性冲击等。 货币需求性冲击在这里指由金融制度变化所导致的资产组合选择，或货币需求 的变动，包括利率、存款准备金率和贷款率的上限、资产负债率等金融指标的 波动。实际上，货币供给性冲击和实际需求冲击主要表现为不规则的财政政策、 货币政策和投资政策冲击。( 4 ) 体制变动冲击。体制指的是产权制度、经济决 策方式、组织形式和行为个体利益在经济运行中所起的作用及其相互关系。( 5 ) 国际政治、经济冲击等。上述外在冲击在不同时期有不同的特点和不同的作用， 且前三种冲击是基本冲击，其他冲击都要最终表现为前三种冲击中的一种或组 厶 口。 经济周期波动是内在传导机制和外在冲击二者相互作用的结果，内在传导 机制决定了经济周期的基本形态，外在冲击是经济周期波动的初始起因，两者 的相互作用和运动构成了经济波动。 2 3 经济周期波动的一般机制 2 3 1 内在传导机制分析 在进行内在传导机制分析之前，我们首先假定经济运行不存在外在冲击， 经济周期波动是需求、供给、收入和支出这四种基本经济因素通过内在的传导 机制作用的结果。内在传导机制中，需求、供给、收入和支出四者既有各自的 累积过程，又相互影响，导致经济出现扩张和收缩交替循环的现象。 以扩张为例，内部传导机制主要在以下三个方面发挥作用：第一，需求、 供给、收入和支出在扩张过程中，初始的扩张往往被累积和放大。在扩张期内， 需求是一个初始扩张，投资需求和消费需求的扩张引起了生产的扩张。在生产 的扩张中，投资品生产的扩张引起消费品生产和中间产品生产的扩张，而消费 品生产和中间产品生产的扩张又会引起投资品生产的扩张。生产的扩张导致收 入增加，收入的增加又导致支出的增加。内在传导机制如图2 2 所示： l一一一-一-一一一一-：jjii回。-一-一-一-； “一i 加速数原理 。! 图2 - 2内在传导机制 根据乘数加速数原理，投资需求的扩张，将引起生产( 或收入、支出) 的 加倍增长，而生产( 或收入、支出) 的增长，又将引起投资需求新的加速扩张。 乘数、加速数原理可分别用公式记为： 】，= 七( 2 1 ) ，= z ，】， ( 2 2 ) 其中，y 代表产出( 收入、支出) 的增量；i 代表投资；代表投资的增 量；k 代表乘数；u 代表加速数。结合式( 2 1 ) 、( 2 2 ) 可得， 1 2 i = 甜k j( 2 3 ) 公式( 2 3 ) 说明，投资的一个增量或初始扩张，经过乘数和加速数的放大 作用，会导致投资总规模更大的扩张。但是需求、供给、收入和支出的扩张并 不是无止尽的，当经济扩张到一定程度时，就会受到内生和外生一系列阻