（工商管理专业论文）治理机制视角下的我国区域性商业银行风险控制研究.pdf

东南大学学位论文独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得 的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含 其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得东南大学或其它教育机构 的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均 已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。 研究生签名：二罩盟日期： 沙f 。丁巧 东南大学学位论文使用授权声明 东南大学、中国科学技术信息研究所、国家图书馆有权保留本人所送交学位 论文的复印件和电子文档，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。本人 电子文档的内容和纸质论文的内容相一致。除在保密期内的保密论文外，允许论 文被查阅和借阅，可以公布( 包括以电子信息形式刊登) 论文的全部内容或中、 英文摘要等部分内容。论文的公布( 包括以电子信息形式刊登) 授权东南大学研 究生院办理。 研究生签名：i 陋师签名： 治理机制视角下的我国区域性商业银行 风险控制研究 研究生：陈建忠导师：张向阳东南大学 摘要 我国区域性商业银行的发展历程比较短，作为金融体制改革的产物，它的定 位主要在服务中小企业、繁荣地方经济、活跃同业市场、完善金融体系。经过不 断的发展，呈现出蓬勃的生机，但同时区域性商业银行在公司治理机制方面还存 在很多问题，这对于区域性商业银行的风险控制极其不利，使得风险管理的难度 加大。2 0 0 9 年银监会发布的案件通告说明，区域性商业银行目前是案件发生的 重灾区，而缺乏有效的公司治理正是风险暴发的主要原因。本文的研究在于使区 域性商业银行认识到公司治理的重要性，对今后的风险控制工作起到借鉴意义。 本文在风险管理理论的基础上，着重分析区域性商业银行公司治理的各个要 素与风险的相关性，由于在产权结构、权力制衡机制等诸多方面均存在缺陷，使 得我国区域性商业银行形成了众多风险，或加大了风险发生的可能性，外部监管 的低效会使风险变得失控。本文从金融风险的一般成因开始分析，提出了公司治 理是影响风险控制的重要因素，通过分析目前我国区域性商业银行公司治理的现 状，并进行实证分析、数据检验，最终提出改善风险控制的路径选择。 我国区域性商业银行的公司治理与其风险控制是息息相关的，公司治理结构 的完善是实现风险控制的前提和基础，我国区域性商业银行要实现良好的风险控 制必须改善自身公司治理，完善股权结构、形成良好的权力制衡机制、内部控制 机制、激励约束机制、信息披露机制，同时，监管部门应加强对区域性商业银行 的监管。科学的公司治理结构定会将我国区域性商业银行的风险控制水平提升至 一个新的台阶。 关键词：公司治理机制区域性商业银行风险控制 ec o n t r o lo fr i s k 砌d e rg o v e r n a n c e c o m m e i l a ld a n k smi s l l i n a ll g r a d u a t e ：c h e nj i a nz h o n g s u p e r v i s o r ：z h a n gx i a n gy a n g s o u t h e a s tu n i v e r s i t y a b s t r a c t t h ed e v e l o p m e n to fr e g i o n a lc o m m e r c i a lb a n k si nc h i n ar e l a t i v e l ys h o r th i s t o r y a sap r o d u c to ff i n a n c i a lr e f o r i l l t h em a i no r i e n t a t i o no fi t ss m e si nt h es e r v i c e s ，t h e l o c a le c o n o m ya n da c t i v ei nt h ei n t e r b a n km a r k e t i m p r o v et h ef m a n c i a ls y s t e m t h r o u g hc o n t i n u o u sd e v e l o p m e n t ，a n dt h r i v i n gv i t a l i t y , b u ta l s or e g i o n a lc o m m e r c i a l b a n k si n c o r p o r a t eg o v e m a n c em e c h a n i s m s a r es t i l lm a n yp r o b l e m s r e g i o n a l c o m m e r c i a lb a n k sf o rr i s kc o n t r o li se x t r e m e l yn e g a t i v e ，m a k i n gr i s km a n a g e m e n t m o r ed i m c u l t 2 0 0 9 c h i n ab a n k i n gr e g u l a t o r yc o m m i s s i o ni s s u e dn o t i c eo fc a s e s s h o wt h a tr e g i o n a lc o m m e r c i a lb a n k s i sc u r r e n t l yt h eh a r d e s th i tb yt h ei n c i d e n t ，b u t t h el a c ko fe f f e c t i v ec o r p o r a t eg o v e r n a n c ei st h em a i nr e a s o nf o rt h er i s ko fo u t b r e a k s t h i ss t u d yi st om a k et h er e g i o n a lc o m m e r c i a lb a n k sr e c o g n i z et h ei m p o r t a n c eo f c o r p o r a t eg o v e r n a n c e r i s kc o n t r o li nt h ef u t u r ep l a yar e f e r e n c e i nt h i sp a p e r , b a s e do nt h et h e o r yo fr i s km a n a g e m e n t ，f o c u s i n go na n a l y s i so f r e g i o n a lc o m m e r c i a lb a n k s ，t h ev a r i o u se l e m e n t so fc o r l ： o r a t eg o v e r n a n c ea n dr i s k r e l e v a n c e b e c a u s ei nt h es t r u c t u r eo fp r o p e r t yr i g h t s ，p o w e r sa n dm a n yc h e c k sa n d b a l a n c e sw h i c ht h e r ea r ed e f i c i e n c i e s ，m a k i n gc h i n at h ef o r m a t i o no fal a r g en u m b e r o fr e g i o n a lc o m m e r c i a lb a n k sr i s ko ri n c r e a s et h el i k e l i h o o do fr i s k t h er i s ko f e x t e r n a lm o n i t o t i n gw i l lb e c o m eo u to fc o n t r o li n e f f i c i e n t f r o mt h eb e g i n n i n gt h e g e n e r a lc a u s e so ft h ef i n a n c i a lr i s ka n a l y s i s c o r p o r a t eg o v e m a n c ei sa ni m p o r t a n t f a c t o ra f f e c t i n gr i s kc o n t r o l ，t h r o u g ht h ea n a l y s i so ft h ec u r r e n tr e g i o n a lc o m m e r c i a l b a n k si nc o r p o r a t eg o v e r n a n c ei nc h i n a sc u r r e n ts i t u a t i o n ，a n de m p i r i c a la n a l y s i s ， d a t av e r i f i c a t i o n t h ef i n a lp a t ht oi m p r o v er i s kc o n t r o lc h o i c e r e g i o n a lc o m m e r c i a lb a n ko fc h i n aa n di t sc o r p o r a t eg o v e r n a n c ei sc l o s e l y r e l a t e dt or i s kc o n t r o l ，i m p r o v ec o r p o r a t eg o v e r n a n c es t r u c t u r ei st or e a l i z et h e p r e c o n d i t i o na n db a s i sf o rr i s kc o n t r o l ，r e g i o n a lc o m m e r c i a lb a n k si nc h i n at oa c h i e v e ag o o dr i s kc o n t r o lm u s ti m p r o v ei t sc o r p o r a t eg o v e r n a n c e ，i m p r o v ee q u i t ys t r u c t u r e ， f o r mag o o dm e c h a n i s mo fc h e c k sa n db a l a n c e s ，i n t e r n a lc o n t r o lm e c h a n i s m ， i n c e n t i v ea n dr e s t r a i n tm e c h a n i s m s i n f o r m a t i o nd i s c l o s u r em e c h a n i s m ，t h es a m et i m e ， r e g u l a t o r ss h o u l ds t r e n g t h e nt h es u p e r v i s i o no fr e g i o n a lc o m m e r c i a lb a n k s s c i e n c e a n dc o r p o r a t eg o v e m a n c es t r u c t u r eo fr e g i o n a lc o m m e r c i a lb a n k si nc h i n aw i l l c e r t a i n l yc o n t r o lt h el e v e lo fr i s kt ou p g r a d et oan e w1 e v e l k e y w o r d s ：c o r p o r a t eg o v e r n a n c e r e g i o n a lc o m m e r c i a lb a n k i i m e c h a n i s m c o n t r o lo fr i s k 融厶节_【 摘要 目录 i ua b s t r a c t 第一章导言 l 1 1 选题背景与研究意义l 1 2 研究对象、研究思路及研究方法2 1 3 研究内容及研究框架4 1 4 论文难点及创新之处4 第二章商业银行风险控制概述6 2 1 商业银行风险分类6 2 2 商业银行风险的成因分析7 2 2 1 金融自由化与脆弱性对商业银行的影响7 2 2 - 2 金融信息不对称性对商业银行的影响8 2 2 3 金融业迅速发展对商业银行的影响8 2 3 商业银行风险控制的理论形成与发展9 2 4 商业银行风险控制的研究概述”1 1 2 5 小结1 2 第三章我国区域性商业银行的发展演进：公司治理的视角 1 3 3 1 银行公司治理的定义一1 3 3 1 1 公司治理的内涵1 3 3 1 2 商业银行公司治理的定义1 4 3 2 我国区域性商业银行的形成与发展1 5 3 2 1 我国区域性商业银行的界定1 5 3 2 2 我国区域性商业银行的形成及其特征1 5 3 2 3 我国区域性商业银行的金融地位和作用1 7 3 3 我国区域性商业银行公司治理的特征”2 0 3 3 1 产权结构特征“2l 3 3 2 权力制衡机制的特征2 2 3 3 3 内控机制的特征2 3 3 3 4 激励约束机制的特征2 4 3 3 5 信息披露机制的特征2 4 3 4d 、结2 5 第四章公司治理视角下的我国区域性商业银行风险形成机理分析 4 1 公司治理机制与区域性商业银行风险控制的关系- 2 6 4 2 公司治理视角下的我国区域性商业银行风险形成机理分析2 7 4 2 1 产权结构缺陷对风险的促生作用2 7 4 2 2 权力制衡机制的缺陷对风险的强化作用2 8 4 2 3 内控机制的缺陷对风险的纵容作用2 9 4 2 4 激励约束机制缺陷对风险的诱发作用31 i i i 4 2 5 信息披露机制对风险的加速作用3 2 4 2 6 外部监管的缺陷对风险的失控作用3 4 4 3 小结3 7 第五章公司治理机制与区域性商业银行风险控制的实证分析 5 1 样本选取3 8 5 2 被解释变量的选择一3 8 5 3 解释变量和假设“3 8 5 4 模型构建与检验方法4 0 5 5 实证结果与分析4 1 第六章结论与相关对策建议 4 7 6 1 产权结构的改进”4 7 6 2 权力制衡机制的改进4 8 6 2 1 建立公司治理的基本组织架构4 8 6 2 2 完善风险管理的组织架构4 8 6 2 3 建立独立董事制度4 9 6 3 内控机制的改进”4 9 6 4 激励约束机制的改进5 0 6 4 1 激励机制的改进5 0 6 4 2 约束机制的改进5 l 6 5 信息披露机制的改进”51 6 6 加强外部监管”5 2 结论 致谢 参考文献 5 5 5 7 5 8 东南大学硕士学位论文第一章导言 1 1 选题背景与研究意义 第一章导言 1 1 1 选题的背景 据银监会案件情况通报，2 0 0 9 年全国银行业金融机构一季度共发生案件2 9 件，其中百万元以上案件1 5 件，全部案件数量同上年同期持平，百万元以上案 件同比增加3 件。全部案件涉案金额为5 5 5 亿元，其中百万元以上案件涉案金 额5 4 9 亿元，同比分别增加4 2 9 亿元和4 3 0 亿元，案件风险金额5 8 6 5 万元， 其中百万元以上案件风险金额5 4 6 6 万元。 2 0 0 9 年一季度，国内银行业金融机构共处理作案人员3 9 人，其中，中高层 管理人员2 0 人，刑事处罚2 6 人。此外，另有2 5 4 人被追究相关责任，其中中高 层管理人员9 6 人。取消高管人员任职资格6 人，纪律处分1 5 8 人，经济处罚1 9 0 人。同时，根据银监会案件风险排查的初步统计，2 0 0 9 年4 月份全国银行业金 融机构又发生百万以上案件l o 件，涉案金额4 6 4 亿元，其中有9 件涉案金额达 千万元以上。另据统计，2 0 0 9 年以来，全国中小商业银行共发生案件1 1 起，其 中股份制商业银行3 起，城商行8 起，涉案金额3 7 5 亿元，风险金额1 2 6 亿元， 城商行案件呈高发态势。 世界各国由于银行业金融机构风险防范不力导致发生金融危机和金融风险 层出不穷，美国在2 0 0 8 年有2 6 家银行破产，包括著名的“雷曼兄弟”，2 0 0 9 年 美国破产银行数字达1 4 0 家，2 0 1 0 年破产数量仍保持上升趋势。北欧国家冰岛 在2 0 0 8 年三大银行全部破产，导致国家金融系统全盘崩溃。 最近几年国外、国内银行业案件频发，金额之大、牵涉面之广已越来越引起 各商业银行和监管层的重视。一旦金融市场发生动荡，无论是资本市场还是货币 市场的危机，都将最终导致整个社会经济的危机。透过这些事件，一方面，我们 可以从中看出银行自身风险控制的薄弱，如何才能更好地防范风险显得尤其重要， 另一方面，各国政府对金融风险都给予高度重视，逐步强化对银行业风险的监督 管理，争取在风险爆发前能够预警其发生，以便采取相应对策。国内学者对于国 有银行等大型商业银行风险控制的研究比较多，本文则将关注的焦点放在区域性 东南大学硕士学位论文第一章导言 商业银行。 我国的区域性商业银行是自1 9 8 6 年开始组建的，在资本实力与抗风险能力 无法与全国性商业银行抗衡，属于中小银行之列。一方面，区域性商业银行在我 国经济体系中发挥着重要的作用，另一方面，区域性商业银行在很大比例上存在着 风险控制不力的缺陷。近年来，随着业务规模的急剧扩张和金融体制改革的进一 步深化，区域性商业银行风险暴露更加明显，近年来案件频发也给区域性商业银 行的风险管理问题敲响了警钟。由于组织机构设置不合理、内部激励约束机制不 合理、与地方政府的千丝万缕的联系等因素使区域性商业银行风险发生的可能性 加大。在这种情况下，加强区域性商业银行的公司治理，防范和控制银行风险显 得刻不容缓。 1 1 2 研究目的与意义 本研究从我国区域性商业银行现有的公司治理结构、治理机制出发，通过全 面的比较分析研究和实证分析，针对我国区域性商业银行现有的公司治理结构缺 陷引出其造成的风险，结合外部监管的完善从而提出针对性的对策和建议。 公司治理与区域性商业银行风险控制是息息相关的，本文对区域性商业银行 公司治理与风险控制的研究具有以下几点意义：( 1 ) 可以使大家认识到我国区域 性商业银行现有治理结构的不足，从而找出差距，完善我国区域性商业银行的治 理机制。( 2 ) 通过对公司治理结构的层层分解，分析风险形成的机理，阐述公司 治理各个要素与风险之间的关联性。( 3 ) 有助于提高我国区域性商业银行的风险 管理水平，从而减少各类风险的发生，提高经营管理水平，实现价值最大化。( 4 ) 在理论上，从公司治理与外部监管的视角研究风险控制，为我国区域性商业银行 风险控制提供一种新的思路和方法。 1 2 研究对象、研究思路及研究方法 1 2 1 研究对象 为研究公司治理机制视角下的银行风险控制问题，因研究对象可选的范围较 广，本文仅选取区域性商业银行这一主体作为研究对象，而非全国性的商业银行。 所谓区域性商业银行，是相对于全国性商业银行而言的，即总行设立于各个 地方行政区域、经营区域范围仅以服务于某一特定地区为限的商业银行，不包括 2 东南大学硕士学位论文第一章导言 已经发展成为全国性的商业银行。从1 9 8 6 年起，我国陆续建立了一些区域性商 业银行，如深圳发展银行、广东发展银行、招商银行、上海浦东发展银行、福建 兴业银行等，借以推动中国银行体系的市场化建设。在此期间，许多中心城市还 逐步建立了城市信用社。从1 9 9 6 年9 月开始，全国5 万多个农村信用社和2 4 0 0 多个县联社逐步与中国农业银行顺利脱钩，目前农村信用社正在进一步推进产权 改革，组建银行类机构4 8 家，其中农村商业银行9 家，农村合作银行3 9 家。各 地的城市信用社也于1 9 9 6 年分别合并组成了城市合作银行，并在1 9 9 8 年更名为 城市商业银行。 为便于对区域性商业银行的治理结构与风险控制进行分析，本文所界定的商 业银行不包括已经发展成为全国性的商业银行，仅指地方性的、经营区域范围仅 以服务于某一地区为限的商业银行，如城市商业银行、农村商业银行、农村合作 银行以及农村信用合作社等。 1 2 2 研究思路 本文主要采用案例研究法，本着“发现问题一研究问题一解决问题”的思路， 结合理论发展，通过分析区域性商业银行公司治理存在的问题，找出影响风险控 制的多个原因，得出完善公司治理对于风险控制的重要性，运用委托代理理论， 激励相容理论，全面风险管理理论，提出在公司治理角度下加强风险控制的具体 措施，为我国区域性商业银行风险管理提供指导与借鉴意义。 1 2 3 研究方法 本研究综合运用理论演绎、比较研究、实证研究方法，注重实证研究。 l 、理论演绎 运用文献法，进一步检索借鉴国内外相关成果，运用理论推演方法，对区域 性商业银行公司治理和风险控制进行分析。在此基础上，找出二者的相关性。 2 、比较研究 收集整理相关资料，利用图型分析我国区域性商业银行在2 0 0 9 年的经营业 绩，与其他银行进行横向比较，说明区域性商业银行在我国社会经济体系中处于 “第三集团军”的地位。 3 、实证研究 以模型来说明治理结构与区域性商业银行风险控n - - 者之间的相关性。 东南大学硕士学位论文第一章导言 1 3 研究内容及研究框架 1 3 1 研究内容 论文从风险形成的原因即“公司治理”入手，分析我国区域性商业银行在公司 治理方面存在的问题并阐述这些问题对风险的影响，从二者的关系来讲，公司治 理是风险管理的前提和基础，而风险管理正是公司治理的目的，论文通过阐述区 域性商业银行公司治理缺陷导致的风险管理方面的问题来强调良好的公司治理 的重要性，并通过实证分析来说明，最终提出加强风险控制的对策与建议。 1 3 2 研究框架 第一章主要为导言，主要阐述选题的研究背景、意义、研究方法与目的等。 第二章主要内容是风险控制的理论分析，提出风险管理的概念，分析了银行风 险的定义、特征及一般成因，引出公司治理问题。 第三章主要内容是从公司治理机制的视角分析我国区域性商业银行的发展 演进，阐述了公司治理相关理论，描述了我国区域性商业银行的发展及演变历程， 公司治理存在的问题。 第四章主要内容是我国区域性商业银行风险形成机理分析，阐述了我国区域 性商业银行公司治理的各个要素对风险控制的影响，并提出了外部监管的重要 性。 第五章是对我国区域性商业银行风险控制的实证分析。通过选取部分区域性 商业银行的数据，建立分析模型，进行回归分析，确立区域性商业银行公司治理 的若干要素与风险之间的关系，并提出加强公司治理的相关建议。 第六章结合前面的所有内容提出结论与相关对策建议。 1 4 论文难点及创新之处 1 4 1 论文难点 1 、公司治理机制与银行风险控制的相关性如何界定和描述，这一方面国内 外的众多研究都有涉猎，但鲜有进行科学系统的描述。 2 、由于治理结构和框架属于区域性商业银行内部管理内容，很多具体的制 度细节有一定的获取难度。 4 东南大学硕士学位论文 第一章导言 3 、国内商业银行出于种种原因，对于各类风险的案件和损失披露不详尽或 根本不予披露，给实证分析在客观上造成一定难度。 制。 1 4 2 论文的创新之处 1 、角度独特。本研究主要是从商业银行公司治理机制的角度来研究风险控 2 、本研究采用实证分析框架，在前期所研究的公司治理结构与风险控制关 系的理论基础上运用实证分析加以佐证。 3 、本研究在研究区域性商业银行风险控制时，不仅考虑到商业银行内部的 治理结构，而且考虑到外部的监管，将二者巧妙结合起来。 东南大学硕士学位论文第二章商业银行风险控制概述 第二章商业银行风险控制概述 2 1 商业银行风险分类 所谓风险，是指在一定的客观环境和时期内，由于不确定性因素的存在和人 们的有限理性，致使经济行为主体的预期收益与实际收益有可能发生的偏离程 度。商业银行风险是指商业银行在经营管理过程中，由于各种不确定性因素的影 响，使其实际收益与预期收益发生背离，从而蒙受损失的可能性。它是风险的一 种，具备风险的各种属性，它存在于任何经济环境之下，并常常伴随着商业银行 的资金运动而出现。 按照国际巴塞尔委员会颁布的有效银行监管的核心原则，根据风险的表 现形式，可以将银行风险划分为信用风险、国家和转移风险、市场风险、利率风 险、流动性风险、法律风险、声誉风险、操作风险八个类型。 1 信用风险。信用风险是指由于债务人违约而导致贷款和债券等资产丧失偿 付能力所引起的风险。不同的资产具有不同的违约风险，其中贷款的信用风险最 大。这类风险主要来源于企业风险，主要危及商业银行贷款资产的安全。 2 国家和转移风险。所谓国家风险就是指与借款人所在国的经济、社会和政 治环境等方面有关的风险。当向外国政府机构贷款时，由于这种贷款一般没有担 保，国家风险表现得最明显。国家风险的一种表现形式是“转移风险”，即当借款 人的债务不是以本币计值时，不管借款人的财务状况如何，有时银行都可能无法 得到外币。 3 市场风险。由于市场价格的变动，银行的表内和表外头寸会面临遭受损失 的风险。市场风险的一个具体内容是汇率风险。银行作为外汇市场的造市者向客 户公布牌价并持有各类币种的敞口头寸，在汇率波动剧烈时，外汇业务内在的风 险特别是外汇敞口头寸的风险会增大。 4 利率风险。利率风险是指在市场经济环境下，由于市场利率水平变化引起 的银行净利息收入波动和下降的风险。它与资产负债结构密切相关。利率风险的 主要根源是资产与负债的期限以及持续期限搭配不当和市场利率的潜在变化。 5 流动性风险。是指银行无力为负债的减少或资产的增加提供融资，即当银 行流动性不足时，它无法以合理的成本迅速增加负债或变现资产获得足够的资 6 东南大学硕士学位论文第二章商业银行风险控制概述 金，从而影响其盈利水平。 6 法律风险。银行要承受不同形式的法律风险。这包括因不完善、不正确的 法律意见和文件而造成同预期情况相比资产价值下降或负债加大的风险。 7 声誉风险。声誉风险主要产生于操作上的失误、违反有关法规和其他问题。 声誉风险对银行损害极大，因为银行的业务性质要求它能够维持存款人、贷款人 和整个市场的信心。 8 操作风险。操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、员工和信息科技 系统，以及外部事件所造成损失的风险。最重大的操作风险在于内部控制及银行 治理机制的失效。 2 2 商业银行风险的成因分析 现代商业银行的发展不断趋向于国际化、巨型化，在此过程中，商业银行经 历了各种各样的风险，如果缺乏应对风险的有效措施，商业银行必将遭受重大损 失。商业银行风险形成的机理包括金融脆弱性、市场信息不对称、金融业的迅速 发展等方面。只有掌握了银行风险是如何形成的，才能够以此建立适当的风险管 理机制。 2 2 1 金融自由化与脆弱性对商业银行的影响 金融体系具有两面性，如果运行良好时，经济就可以保持良好的增长势头； 一旦金融体系出现问题，就很可能使经济发展出现危机，甚至会引起整个国家甚 至全球经济的退缩。金融业相比其他行业更容易出现“问题”一因为金融业具有内 在脆弱性。商业银行有着依靠负债来经营的行业特点，这种特点决定了商业银行 具有比其他金融机构更容易导致失败的本质，尤其是在其高度参与的信贷市场和 金融衍生工具市场上。金融机构的脆弱性最基本的衡量手段是清偿力，衡量银行 偿付力的主要指标是不良资产比率。然而银行管理层出于各种各样的目的，往往 会掩盖资产危机，表面上看财务报表反映的业绩良好，实质上可能隐藏着盈利能 力下降、风险控制失策以及频繁寻求流动性支持等现象。待风险累积到一定程度 可能会爆发，将会严重影响其生存发展，导致整个经济和国家发展的不稳定。 金融自由化在一定程度上加剧了金融固有的脆弱性，使金融危机发生的频率 加大。金融业推行自由化以来，由于贷款上限的解除，银行就有可能为了获取高 东南大学硕士学位论文第二章商业银行风险控制概述 回报而对高风险客户融资，换句话讲，自由化就是能够让高风险高回报的项目得 到必要的资金融通。在这种形势下，银行将面临更多的组合性贷款与大规模贷款。 银行职员可能没有足够的能力应对风险投资项目的评估和对整个贷款期内的全 程监控。在风险管理不到位的情况下，就会导致巨大损失。 2 2 2 金融信息不对称性对商业银行的影响 信息不对称性是指交易一方对另一方所拥有的信息不能充分了解，在进行交 易的时候有可能造成不必要的损失，并有可能降低交易市场的运作效率。由于信 息的不对称、不完善，银行在对借款者进行筛选以及贷款过程中的监控并不能保 持高效率。商业银行在贷款之前要对借款者进行有效的筛选，同时，对借款者要 投资的项目有足够的了解与评估。但是，往往是借款者比银行更了解其投资项目 的“收益一风险”状况。因此，在信贷市场上，逆向选择和不当激励总会存在。最 容易诱导商业银行掉入陷阱的是那些具有周期性的项目，在经济增长时往往会产 生良好收益，但一旦形势逆转就会出现严重危机的投资项目，但是什么项目会在 什么时候发生危机确实是银行很难准确估计把握的。 更为糟糕的是，商业银行总会得到不同程度的政府保护，也就是说，商业银 行深信：一旦发生金融危机，国家政府肯定不会袖手旁观。因此，个别银行即使 知道某项贷款存在着巨大的风险，它发现别的银行也在做这类贷款，于是它就会 跟进，万一出现问题，造成的损失将不止是单一一家银行，政府应该出面进行补 救。这种“政府保护”加剧了银行为了谋求收益而从事高风险贷款的行为，从而忽 视了对借款者进行严格有效的筛选。 随着高科技的发展以及金融创新产品的不断增多，国际金融业的发展日新月 异，其发展速度之快令人惊叹，但是如此高速的发展速度也带来了一些问题，即 政策与制度跟不上业务的发展，这会给商业银行的稳定发展带来巨大的风险。 2 2 3 金融业迅速发展对商业银行的影响 1 、金融创新速度加快与相应监管落后 2 0 世纪8 0 年代开始发芽的金融创新，改变了金融业尤其是商业银行的面貌， 促进了金融市场整体运作效率的发展，为金融机构控制风险发生，应对利率、汇 率变动提供了更为可靠的工具。但是，金融创新同样也给金融体系带来了一系列 影响其安全运行的问题，很多创新工具并不是为了简单的资金融通，而变成了用 8 东南大学硕士学位论文第二章商业银行风险控制概述 于牟取利差的投机行为，越来越多的市场投资者不是利用衍生工具对投资进行套 期保值，而是用于投机，以高杠杆率以小搏大，因而产生的风险更大。1 9 9 5 年 的巴林银行倒闭事件、1 9 9 7 年7 月以来的东南亚金融危机使人们看到了金融衍 生工具可能产生的巨大伤害力。同时由于金融衍生工具很大部分都是跨越国界 的，也就是说一种金融衍生工具可能要涉及多个国家的银行之间的交易，因此一 旦产生问题，相关国家均会受影响。 2 、银行业准入自由化与多样性业务竞争加剧 银行业准入自由化包括了两个部分：其一，放宽本国非银行金融机构进入银 行业的限制；其二，准许外资银行进入本国银行业开展银行业务。这种自由化的 实施导致的必然结果就是加剧了银行之间的竞争，降低了原有银行经营特许权价 值。银行这种特许权将被取消，竞争将变得更为激烈，随之而来造成收益减少， 银行在经营过程中缺乏动力，可能导致巨大风险的产生。日本、泰国以及印尼都 因为金融机构监管的漏洞出现了严重的银行危机。另一方面，由于客户对金融业 务有新的需求，可能超出原有银行业务范围，而银行业准入自由化使得非银行金 融机构加入到银行业当中，它们能满足客户的需要，通过提供相应的产品来获取 收益，这种情况加大了银行业的竞争。 3 、金融全球化趋势与资金的自由流通 金融全球化已经成为当今世界经济发展的趋势，这种趋势既促进了国际金融 的全面发展，也加剧了金融风险。先进的技术使得资金的国际流通非常便利，也 带来了国际债务高速增加，如发展中国家欠债已达到1 8 万亿美元，并且发达国 家之间也存在巨大债务债权，而国际金融组织面对如此巨大的跨国资本流动监 管，显得力不从心，缺乏防范国际金融危机的有效办法。金融创新也在使银行风 险增加，银行面临着越来越多的金融衍生工具，而风险管理的技术往往跟不上这 种速度，造成银行风险不断加大。1 9 9 7 年亚洲金融危机对其他国家有直接或间 接的影响，可见，金融全球化在给国际经济带来发展的同时也有可能让其遭受重 创。 2 3 商业银行风险控制的理论形成与发展 风险管理最早是美国宾夕法尼亚大学所罗门、许布纳博士1 9 3 0 年在美国管 9 东南大学硕士学位论文 第二章商业银行风险控制概述 理协会发起的一次保险问题会议上提出来的。美国风险管理的权威解释者威廉斯 和汉斯在风险管理与保险一书中认为：风险管理是通过对风险的识别、衡量 与控制，以最少的成本将风险导致的各种不利后果减少到最低限度的科学管理方 法。商业银行风险控制就是对风险识别和风险评估之后测出的风险进行处理和控 制的过程。我国对于风险管理的研究开始于2 0 世纪8 0 年代，作为一门学科，风 险管理学在中国仍旧处于起步阶段。 国外银行业在风险管理方面的发展历程和演变趋势，大致经历了以下几个阶 段( 图2 1 ) ： 第一阶段一一负债管理阶段。在银行早期的发展过程中，银行的风险管理长 期主要是对负债进行管理。2 0 世纪6 0 年代，由于银行的地位特殊，得到政府不 同程度的支持，这造成了银行缺乏足够的主动性和积极性去管理风险，更多的是 适应风险和规避风险，因为各银行即使不参与风险业务也可以获得较高收益，所 以银行的风险管理主要是对负债进行管理。 第二阶段资产管理阶段。自2 0 世纪7 0 年代末布雷顿森林体系崩溃以后， 利率和汇率的波动性迅速扩大，银行的管制也逐渐放松，以前封闭的市场趋向市 场化、全球化，市场竞争日趋激烈，银行逃避风险就会逐渐死亡。在2 0 世纪8 0 年代后，银行普遍开始注重对信用风险的防范与管理，开始对所有客户进行信贷 评级，进入资产的差别化管理阶段，即信用风险管理阶段。 第三阶段银行资本充足率管理。1 9 8 8 年巴塞尔资本协议正式发布， 它是银行业第一个全面监管协议。巴塞尔委员会发布了大量以保护存款人利益、 降低金融体系风险为目标的文件，形成了巴塞尔理论体系。巴塞尔资本协议 对资本充足性管理的理论与实践进行了规范。提出了一级资本( 核心资本) 、二 级资本( 附属资本) ，表内表外资产风险系数、总资本占风险资产的比例以及分 级资本占风险资产的比例等概念及要求。该协议对加强银行资本充足率，保护银 行安全起到了巨大作用。 第四阶段对风险进行定价管理阶段。2 0 世纪8 0 年代开始的利率市场化 进程，使银行进入了提高风险识别能力、通过贷款定价进行信用风险价格转移的 过程。在9 0 年代发生了几起震惊世界的金融机构危机大案，如巴林银行、大和 银行等，使市场风险被大家关注。一些国际大银行开始研究、建立自己的内部风 l o 东南大学硕士学位论文第二章商业银行风险控制概述 险测量、资本配置模型，以弥补巴塞尔协议的不足。在这种背景下，巴塞尔委员 会于1 9 9 3 年出台了市场风险的资本标准协议，并于1 9 9 6 年颁布了巴塞尔 资本协议，允许银行采用自己的市场风险管理模型。 第五阶段一一全面风险管理阶段。1 9 9 7 年夏开始，亚洲金融危机爆发，世 界金融业开始出现动荡，用事实向金融界指出：必须重新考虑银行风险管理理念、 方法与模型。应采用新技术来管理风险，测量风险调整的收益率，从而对经营绩 效进行更准确的评估，全面风险管理正是在这样的背景中应运而生。巴塞尔银行 监管委员会于2 0 0 4 年6 月2 6 日正式发布了巴塞尔新资本协议，首次提出了 全面风险管理的理念，提出了银行风险监管的三大支柱：资本充足率、监管当局 的监督检查、市场纪律，以及一系列更深层次、更全面的风险管理内容。 2 0 世纪6 0 年代 2 0 世纪7 0 年代 2 0 世纪8 0 年代 2 0 世纪9 0 年代 2 1 世纪初期 负债管理阶段 资产管理阶段 资本充足率管理 对风险定价管理 全面风险管理 图2 1银行风险管理的发展阶段示意图 2 4 商业银行风险控制的研究概述 2 4 1 国外相关学者的研究 国外学者对商业银行风险管理作了大量研究，其中，乔埃尔贝西斯( 2 0 0 1 ) 在其著作商业银行风险管理中对商业银行的风险管理体系、风险管理与绩效 考核、风险管理与风险资本的关系等进行比较全面的研究；安东尼桑德斯( 2 0 0 1 ) 对信用风险量化的方法进行比较充分的研究。 东南大学硕士学位论文第二章商业银行风险控制概述 2 4 2 国内相关学者的研究 对于商业银行的风险控制问题，我国学者从不同侧面与层次进行了卓有成绩 的研究。巴曙松( 2 0 0 3 ) 侧重于巴塞尔新资本协议及其在我国风险控制方面 的应用研究；吴慧强( 2 0 0 5 ) 从风险的度量方法与工具的视角来分析商业银行的 风险管理，并提出了内部评级和度量模型对于风险控制的重要性；陈四清( 2 0 0 3 ) 侧重于我国商业银行风险管理全过程控制的研究；阳洁、胡静( 1 9 9 9 ) 发表了金 融风险预警系统评价的研究成果；沈沛龙( 2 0 0 1 ) 对新的资本充足率框架与商业 银行风险管理进行了研究；詹向阳、张兴胜( 2 0 0 1 ) 对巴塞尔新资本协议草案与 国有商业银行风险管理问题发表了研究成果；许燕( 2 0 0 1 ) 对骆驼评价体系与商 业银行风险管理进行了研究；史东明( 2 0 0 3 ) 对巴塞尔新资本协议与我国商 业银行风险管理进行了研究；陈小宪( 2 0 0 4 ) 对中国商业银行风险管理的认识与 实践进行了研究，张恩照( 2 0 0 4 ) 对全面风险管理模式进行了研究。 国内外学者对商业银行风险控制研究的角度各有不同，有的从内部控制制度 进行了分析，认为内控是商业银行防范风险的关键，有的就资产负债管理制度、 贷款管理制度进行了探讨。有的学者以数理经济学、计量经济学和金融工程为基 础，借鉴国外银行先进风险管理方法，建立数学模型对风险状况进行监控。但鲜 有从公司治理的角度系统地研究商业银行风险控制的问题，笔者将选取这一视角 来深入研究。 2 5 小结 风险产生的原因是多种多样的，有外部环境因素也有内部管理因素，近年来 暴发的全球金融危机使我们认识到正是由于商业银行公司治理的缺陷而导致风 险的迅速累积并最终暴发，使得人们对风险管理的方法提出了更新的要求，全面 风险管理的理念更深入人心，风险管理必须向更深层次、更广范围推进。从完善 公司治理机制的角度来分析风险控制也体现了这一理念。公司治理对于风险控制 起着重要的意义，没有良好的公司治理必然会产生风险，改善公司治理是风险控 制的首要任务。 1 2 ( 3 ) 如何设计和实施激励机制。一般而言，良好的公司治理结构能够利用这些 制度安排的互补性质，并选择一种结构来降低代理人成本。”这种观点已经突破 了传统的公