（人文地理学专业论文）外商直接投资与福建省经济发展研究.pdf

福建师范大学学位论文使用授权声明 福建师范大学学位论文使用授权声明 2 q q 5 s 垒垒专业 窒地理所呈交的论文( 论文题目： 外商直接投资与福建经济发展研究) 是我个人在导师指导下进行 的研究工作及取得的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致 谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果。本人 了解福建师范大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权保留 送交的学位论文并允许论文被查阅和借阅；学校可以公布论文的全部或 部分内容；学校可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。 ( 保密的论文在解密后应遵守此规定) 学位论文作者签名1 5 击苑次指导教师盛名 签名日期2 口d b 6 6 茭眨乐 福建师范大学硕士学位论文 摘要 改革开放以来，特别是2 0 世纪9 0 年代社会主义市场经济体制这一改革目标的 确立，中国利用外资工作取得了巨大的成就，外资的利用对我国经济持续、快速、 健康的发展发挥了极其重要的作用。福建是中国改革开放前沿地带，也是中国外商 直接投资集中地之一，外商直接投资使福建获得了经济建设急需的资金，引进了发 达国家的先进技术和先进管理经验，增加了税收和就业，开拓了国际市场，加深了 福建经济同世界经济的联系。但外商直接投资所带来的负面效应也应当深入反思， 合理制定优惠政策，注重引资质量，引导外商投资在地区结构、行业结构和单位面 积投资密度的优化，对福建省产业结构升级，加快经济发展，实现经济、社会可持 续发展等方面具有重要的现实意义。本文利用计量模型，实证分析外商直接投资与 福建省g d p 增长关系以及外商直接投资与福建产业结构调整关系。结果显示，外商 直接投资与福建省g d p 增长存在显著正相关，并促进福建省产业结构调整，推进产 业结构升级和技术创新，同时可以认为外商直接投资在短期内是福建省经济增长的 原因。在上述分析的基础上，针对外商直接投资在福建省经济发展中存在的问题进 行总结反思，提出了新形势下福建省利用外商直接投资战略调整的建议。 关键词外商直接投资；经济增长；产业结构调整；战略对策 福建师范大学陆光顺硕士学位论文 a b s t r a c t s i n c er e f o r ma n do p e n i n gu p ，e s p e c i a l l ys o c i a l i s mm a r k e te c o n o m ys y s t e mw a s e s t a b l i s h e df r o m19 9 0 s ，c h i n ah a sg a i n e dg r e a tp r o g r e s si n u t i l i z i n gf o r e i g nc a p i t a l w h i c hh a sb e e np l a y i n gi m p o r t a n tr o l ei nc h i n a se c o n o m i cd e v e l o p m e n t f u ji a ni so n eo f c h i n e s ef d ic o n c e n t r a t e dp l a c e sl o c a t e ds o u t h e a s tc h i n a a c t u a l l y , m o r ea n dm o r ef d i h a sc h a n g e dal o ti nf u ji a ne c o n o m i cs y s t e m ，s u c ha sm a k eu pt h ei n s u f f i c i e n c yo f c o n s t r u c t e df u n d s ；p r o m o t i n ge c o n o m i c d e v e l o p m e n t ；a c c e l e r a t ei n d u s t r y s t r u c t u r e a d j u s t m e n t ；i n c r e a s i n gt a xi n c o m e sa n de m p l o y m e n te x p a n s i o n a tt h es a m et i m e ，f u j i a n h a sb e e nc l o s e l yl i n k e dw i mt h er e s to ft h ew o r l de c o n o m i c a l l y b u tn e g a t i v ee f f e c to n f d im u s tb er e f l e c t e d ac o r r e c tu n d e r s t a n d i n go ff d lw i t l lf u ji a ne c o n o m i cg r o w t h i n d u s t r i a ls t r u c t u r ea d j u s t m e n tf o rr a t i o n a lu t i l i z a t i o no ff d i ，p r o m o t i n ge c o n o m i c d e v e l o p m e n ta n da c h i e v i n gt h ee c o n o m i cs u s t a i n a b l ed e v e l o p m e n th a sb e c o m ei m p o r t a n t s i g n i f i c a n c e i no r d e rt oi n v e s t i g a t et h er e l a t i o n s h i pb e t w e e nf d ia n de c o n o m i cg r o w t ha s w e l la si n d u s t r i a ls t r u c t u r ea d j u s t m e n tu s i n gt h em e t h o do fe c o n o m i cm e a s u r i n gm o d e l i nt h ep a p e r , t h er e s u l t ss h o w e dt h a tt h e r ew a sap o s i t i v ec o r r e l a t i o nb e t w e e nf d ia n d f u j i a ne c o n o m i cg r o w t h ，i nt h e s a m ew a y , f d ia l s op r o m o t i n gf u j i a n si n d u s t r y u p g r a d i n ga n dt e c h n o l o g i c a li n n o v a t i o n a f t e ra n a l y s i sf d io ne x i s t i n gp r o b l e m sa n d s o m es t r a t e g i cc o u n t e r m e a s u r e sa b o u tf u j i a nu t i l i z i n gf d lw e r ep u tf o r w a r dt o k e y w o r d sf d i ，e c o n o m i cg r o w t h ，i n d u s t r i a ls t r u c t u r ea d ju s t m e n t ，s t r a t e g i c i i 福建师范大学陆光顺硕士学位论文 中文文摘 随着我国加入w t o ，外商直接投资已经成为促进我国经济持续增长的重要因 素，但同时直接投资也给东道国带来一定的风险，本文综合运用区域经济学、投资 经济学，经济地理学等理论，建立经济计量模型，综合运用e x c e l 、e v i e w s 、a r c g i s d e s k t o p 系列等辅助软件进行研究，对福建省外商直接投资与经济增长关系，对外商 直接投资与福建省产业结构调整作用机理进行实证研究，其结果表明，利用外商直 接投资，弥补了福建省建设资金不足、引进外国先进技术和管理经验，增加外汇收 入、扩大就业机会、推动出口增长以及促进国有企业的改革，推动产业结构的升级 和技术创新。同时，在市场上发挥竞争效应和示范效应，对福建经济、社会的发展 产生多方面的积极作用。 2 0 多年来，福建省经济迅速发展，产业结构得到不断调整升级，主导产业竞争 力不断提高，加这一切很大程度上归功于“对外开放”的优惠政策，尤其是外商直 接投资的进入。本文在总结以往外商直接投资和经济增长理论、产业布局理论的基 础上，归纳出外商直接投资和经济增长、产业结构调整联系的规律，从区域发展理 论中挖掘外商直接投资对经济增长作用、对产业结构调整作用的理论基础，对区域 经济增长与外商直接投资的关系进行考察，理清外商直接投资与经济增长、产业结 构调整联系的关系。 从福建省外商直接投资与经济发展现状进行分析。首先定性、定量分析了福建 省经济发展现状，包括福建省县域经济发展空间分析、福建省县域经济动态分析、 福建省县域经济差异性分析。分析认为，福建省县域经济存在差异，地区经济发展 不平衡状况，会对全省经济的进一步发展造成影响，同时造成整体发展受困局面， 合理引导外资地区分布，可以缩小福建省地区发展不平衡。其次，对福建省外商直 接投资现状分析，从外商直接投资规模、行业分布、地区分布、来源国分布、投资 形势五个方面分析。结果表明，福建省外商直接投资来源国主要集中在港澳台地区， 而且外资在行业分布极为不均，第二产业，特别是制造业保持对外资强大的吸引力， 占所有外资的8 5 以上，而且外资的地区分布差异极大，全省外资主要集中在厦门、 福州、泉州这三个市。接着分析外商直接投资与福建经济关系，主要从外商直接投 资与全社会固定资产投资、与g d p 、与对外贸易、与社会就业等四个方面，为下文 i i i 福建师范大学陆光顺硕士学位论文 进一步分析提供现实依据。 根据区域经济学、投资学理论建立经济计量模型，实证分析了外商直接投资和 福建省经济增长的关系。结果表明，从短期来看，外商直接投资是福建省经济增长 的g r a n g e r 原因，外商直接投资每增加一个百分点，内会使福建g d p 增长0 4 7 9 4 个百分点：从长期来看，福建省经济增长是外商直接投资的g r a n g e r 原因，经济增 长带动了投资环境的改善，吸引更多的外商直接投资。同时，结合当前外商直接投 资的特点分析福建省在引进和利用外资方面进行总结，并针对福建省当前实际情况， 提出对外商直接投资政策所采取的一些积极措施。 研究外商直接投资与福建产业结构调整关系，采用定量和定性分析方法进行研 究，认为外商直接投资促进福建省产业结构的调整，改善了产业技术的有机构成， 也提高各个产业的素质。从行业三次产业角度分析，第一、二、三产业外商直接投 资每增加个百分点，会使相应产业g d p 增加值各增加o 3 6 4 4 、0 3 7 0 7 、0 4 3 3 2 个百 分点，其中，第二产业外商直接投资强度大部分集中于到1 6 1 9 之间，显示出第 二产业对外商直接投资的强大吸引力，但同时表明，外商直接投资在第二产业还未 产生最优的效率。按照今后发展趋势，外商直接投资引进还会不断提高，对产业结 构状态仍将发生重要的影响。规范和引导外商直接投资发展方向及外资引进的重点 产业领域，促进福建省产业结构升级，是下阶段福建引资工作的重点，同时，福建 省未来引进外资的重点领域应放在农业产业化与及生物资源项目、交通、通讯、能 源、旅游设施、石化、冶金、机械、电子、金融、保险、电信、旅游业商业零售、 咨询服务业等领域。 利用外商直接投资不应只看到其对经济发展产生积极的一方面，而应看到外商 直接投资在经济发展中存在的问题。针对福建省具体情况进行总结反思，结果发现 外资在福建的投资项目规模偏小，技术含量不高，外资地区分布不合理，加剧福建 经济结构失衡，外资企业追求利润最大化，对福建经济产生负面效应，同时一些地 方过于注重引进外资数量，不注重吸收消化外资带来的先进技术，造成企业技术创 新发展步伐缓慢。还有，利用外资政策不够完善，法律有待进一步健全等。由此从 优化投资产业结构，推进产业结构优化升级，引导外资项目分布，促进外商投资地 区平衡，并提出利用新兴投资方式，提高引进外资数量和质量，同时应不断改善投 资环境，加强基础设施及配套建设，加强闽台经济合作，促进区域经济一体化等多 方面提出战略对策，为福建省利用外商直接投资的战略调整提供决策参考。 i v 第1 章绪论 第1 章绪论 1 1 课题背景 在经济全球化、信息网络化、贸易、投资自由化的进程中，世界各国经济间的 联系和影响程度不断加深加强。经济全球化和国际贸易、国际投资的发展是战后世 界经济增长的主要原因之一，其中国际贸易、外商直接投资和信息技术等三种方式 极大推动经济全球化进程。长期以来，国际贸易在世界经济中占据主导地位，对世 界各国的经济都产生过重大的影响，被西方学者称为促进世界经济发展的“发动机”。 但是自从2 0 世纪6 0 年代之后，外商直接投资发展迅速，资本流量与存量急剧扩大， 逐渐成为世界经济中的主导力量。联合国跨国公司中心发表的1 9 9 2 世界投资报 告中首次提出，对外直接投资已成为促进世界经济发展的“发动机”【l 】。特别是 在2 0 世纪的9 0 年代，外商直接投资高速增长，成为推动经济全球化的主要力量。 外商直接投资及其载体跨国公司( t n c ) 在世界经济舞台上扮演着十分重要的角色。 改革开放2 0 多年来，福建省把利用外资作为对外开放政策的重要实现载体和物 质依托，全省经济迅速发展，产业结构也得到不断升级调整，主导产业的竞争力也 得到不断加强。与1 9 7 8 年相比，2 0 0 6 年国内生产总值增长了1 1 4 7 倍，人均国内生 产总值则增长了7 8 6 倍。三次产业结构不断优化，第一产业在g d p 所占比重有下 降趋势，从1 9 7 9 年的3 7 7 降至2 0 0 6 年的1 1 8 ，第二产业所占比重维持在4 0 左右，第三产业发展最快，对g d p 的贡献率从1 9 7 9 年的1 9 9 增加到2 0 0 6 年的 3 9 1 ，保持着良好的发展势头。在经济不断增长，产业结构不断优化的的同时， 福建省的开放水平也进一步提高，截至2 0 0 6 年底，按存量计算，累计实际利用外商 直接投资达到7 18 4 8 9 万美元；按流量计算，实际利用外商直接投资占g d p 的比重 已由1 9 7 9 年不足0 0 2 的水平增加到7 7 3 ，在全社会固定资产投资中外商直接投 资所占的比重已由1 9 7 9 年0 0 8 的水平增加到1 8 9 1 1 。毋庸置疑，福建过去所取 得令人瞩目的经济增长，产业升级改进，很大程度上归功于“对外开放”的政策， 尤其是外商直接投资的进入。图1 1 、图1 2 表明了福建省自改革开放以来，外商直 接投资与福建省经济发展以及三次产业对g d p 的贡献率的基本经验性材料，从时间 系列来看，大致体现了外商直接投资对福建省经济发展的总体影响情况，体现了外 商直接投资在福建省经济发展中的重要地位。同时，也可以大致看出福建省产业结 构在外商直接投资影响下的变动情况。 福建师范大学陆光顺硕士学位论文 图l l 外商直接投资与福建经济增长 f i g l - 1f d ia n df u j i a ne c o n o m i cg r o w t h 注：f d i 表示f d i 占g d p 的比重，g r o w t h 表示人均g d p 的年度增长率( 上年为 基年) 图1 2 福建省g d p 增长及三次产业比重时间系列 f i gl - 2g d pg r o w t ha n dt h r i c ei n d u s t r yp r o p o r t i o nt i m es e r i e so nf u j i a n 注：r g d p i 、r g d p 2 、r g d p 3 分别代表三次产业在全省g d p 中贡献率 但仅从经验性材料来看，并不能获得十分清晰的信息。图1 1 中，外商直接投 2 第1 章绪论 资占g d p 的比重与人均g d p 增长率这两个变量基本上是同周期的，但仔细观察会 发现，外商直接投资的周期较经济增长周期滞后，到底谁是引起谁变化的原因，还 需进一步深入研究。同样，从图1 2 中虽然可以看出，福建省三次产业保持着同向 的增长，其中而第一产业的增速相对较缓，第二、三产业增长较快，其发展历程基 本符合产业结构演进的一般规律，生产资源由第一次产业向二、三次产业转移，但 从发展角度看，福建存在着“资本缺口”、“技术缺口”和“思维缺口 ，有理由相信 外商直接投资能对福建省经济增长、产业结构调整升级产生积极作用【1 5 1 。很显然图 1 1 、图1 2 所表达出来的信息不那么明显，也不那么令人乐观。由于过去针对外商 直接投资的表现、以及外商直接投资对经济增长、对产业结构升级调整的贡献等问 题，客观的、实证的学术评价还不多。本文力求对外商直接投资有一个比较客观的 评价，主要解决这样的问题：外商直接投资对经济发展有什么样影响，与g d p 增长 作用关系如何，对产业结构调整升级究竟有什么样促进作用? 又是通过什么渠道来 实现这些影响的? 1 2 研究意义 1 2 1 研究的理论意义 在总结以往外商直接投资和经济增长理论、产业布局理论的基础上，归纳出外 商直接投资和经济增长、产业结构调整联系的规律，从区域发展理论中挖掘外商直 接投资对经济增长作用、对产业结构调整作用的理论基础，对区域经济增长与外商 直接投资的关系进行考察，理清外商直接投资与经济增长、产业结构调整联系的关 系，对于更加深刻地认识当前的外商直接投资及其未来发展趋势具有重要的理论意 义：分析了外商直接投资对区域经济增长的影响以及对区域产业结构调整的影响， 在此基础上进一步分析了外商直接投资的利弊关系以及制约外资制造企业溢出效应 产生的约束条件，探讨了区域经济如何利用外商直接投资促进发展的问题，为区域 进一步执行合理的外商直接投资政策和经济发展方针提供一定的理论依据。 1 2 2 研究的现实意义 目前，世界经济正面临着深刻的变化，并出现全球化、信息化、市场化、一体 化的趋势。外商直接投资的增长是世界经济发生多种变化促进的结果，但是，经济 环境的变化不完全是市场运作的结果，相当大程度上取决于政策环境，取决于各地 区对于外商直接投资和其外资企业态度的变化。由于各国各地区经济发展又具有阶 段性的特征，而且中国很多地区还呈现出明显的产业结构多元化地区经济发展不平 福建师范大学陆光顺硕士学位论文 衡、城乡二元化结构，经济体制和市场架构不完善，经济运行中存在许多结构性和 制度性的风险等因素，而外商直接投资自由化又是当今世界经济一体化的必然要求。 如何进一步吸引外商直接投资以及吸引什么样的外商直接投资，已经成为人们关注 的焦点问题，因为这一问题涉及到该地区经济如何在世界经济一体化的环境下生存 和发展，包括如何对外资进行有效的监管等问题。因此，探寻外商直接投资对福建 省经济增长作用的机理，对区域产业结构调整的作用关系，从中总结出有效的制度 安排，同时也使福建对各种类型的外商直接投资产生对应的吸收能力，对区域的经 济发展实践具有重要的指导意义。 1 3 研究内容 本文运用投资经济学、经济地理学、区域经济学、统计学及数学理论，分析外 商直接投资与经济增长关系，研究外商直接投资对产业结构调整作用机理。本文的 研究共分7 章，其中2 - - 6 构成本论文的核心内容，第7 章为结论部分。 第1 章为绪论主要是研究背景，提出问题，明确本论文的研究目标：同时也明 确了本论文的研究思路、主要内容和论文框架以及论文的主要创新点。 第2 章为论文理论基础与相关理论综述。首先对外商直接投资理论进行回顾， 包括垄断优势理论、产品生命周期理论、比较优势理论、投资与贸易替代论、内部 化理论、国际生产折衷理论，然后分析了国际投资的本质。同时，介绍了区域经济 发展理论，包括区域经济增长阶段理论、区域产业结构演进理论、区域i 日j 经济发展 关系理论和要素禀赋学说，最后对理论进行了评述。 第3 章是对福建省外商直接投资与经济发展现状进行分析。首先定性、定量分 析了福建省经济发展现状，包括福建省县域经济发展空间分析、福建省县域经济动 态分析、福建省县域经济差异性分析。其次，对福建省外商直接投资现状分析，从 外商直接投资规模、行业分布、地区分布、来源国分布、投资形势五个方面分析。 接着分析外商直接投资与福建经济关系，主要从外商直接投资与全社会固定资产投 资、与g d p 、与对外贸易、与社会就业等四个方面，为下文进一步分析提供现实依 据。 第4 章是进一步研究外商直接投资与经济增长的关联度。应用区域经济学理论 和计量模型，实证分析了外商直接投资和福建省经济增长的关系，认为外商直接投 资对福建g d p 主要有短期的需求拉动效应和长期的供给效应。从短期来看，外商直 接投资每增加1 个百分点，g d p 就增加0 4 7 9 4 个百分点：从长期来看，福建省经济 4 第1 章绪论 增长对外商直接投资的增加也有促进作用，经济增长带动了投资环境的改善，同时 又能吸引更多的外商直接投资。同时，结合当前外商直接投资的特点分析福建省在 引进和利用外资方面进行总结，并提出针对当前对外商直接投资政策所采取的一些 积极措施。 第5 章是研究外商直接投资与福建产业结构调整关系。采用定量和定性分析方 法进行研究，认为外商直接投资促进福建省产业结构的调整，改善了产业技术的有 机构成，也提高各个产业的素质。并且提出按今后发展趋势，外商直接投资引进还 会不断提高，对产业结构状态仍将发生重要的影响，提出应该规范和引导外商直接 投资发展方向及外资引进的重点产业领域，促进福建省产业结构升级。 第6 章是分析外商直接投资与福建省经济发展战略对策。一方面对外商直接投 资在福建经济发展中存在的问题进行分析与思考，另一方面是提出福建省利用外商 直接投资的战略调整及对策，为福建省正确执行外商直接投资政策提出了几点建议， 如优化投资产业结构，推进产业结构优化升级，促进外商投资地区平衡，利用新兴 投资方式，提高引进外资数量和质量，继续改善投资环境，加强基础设施和基础工 业的配套建设，加强区域经济合作，加强闽台经济合作等等。 1 4 主要观点和创新 本论文研究力求突破传统理论的束缚，探讨外商直接投资与经济增长、产业结 构调整的关系，分析外商直接投资对经济增长联系的规律和对产业结构调整的作用 机理，具体体现在以下几个方面： 第一，从投资和区域经济增长角度分析区域发展，不仅分析区域经济的增长， 而且还分析经济增长的量，指出影响经济增长的关键是结构问题而不是总量问题， 区域产业结构的调整升级是区域今后可持续发展的实质。 第二，从福建省经济现状分析，指出外商直接投资对福建经济增长、产业结构 调整的重要性，并结合外商直接投资发展形势，明确福建省近中期外资引进重点领 域和方向。 第三，综合使用多种研究工具，包括e x c e l 、e v i e w s 、a r c g i sd e s k t o p 系列等主 流计量经济软件和地理信息软件( g i s ) ，创新研究分析方法并增加了统计分析的科 学性。 第四，使用定性分析和定量分析相结合的研究方法，既克服了定性分析方法“空、 大”的弊病，又克服了定量分析方法“把经济问题简化 的不足，两种方法的合理 5 福建师范大学陆光顺硕士学位论文 使用，使文章的论证充分，结论具有很强的可信度。这些经济学模型的应用有力地 增加了文章的深度并提升了研究结论的可信度，为进一步的理论分析奠定了坚实的 基础。 1 5 本论文的数据来源及研究方法 本论文数据来源中国统计年鉴2 0 0 7 、福建省统计年鉴( 1 9 9 0 - - 2 0 0 7 ) 、福 建年鉴( 2 0 0 0 - - 2 0 0 7 ) ，对福建省共8 5 个县级行政单位( 其中包括4 5 个县、1 4 个 县级市、2 6 个辖市区) 采集的数据，主要内容有国民生产总值、人口和人均国内生 产总值、利用外商直接投资合同金额、实际利用外商直接投资额、全社会固定资产 投资、历年平均名义汇率、中国居民物价消费指数，美国居民物价消费指数( c p i u ) 等相关分析数据。另外根据福建省行政区划的变动情况，对于有一些县域大小、合 并等变动均相应变换处理成以2 0 0 6 年为基准的情况。 拟采取的研究方法：本论文研究方法运用理论研究与实证分析相结合，定性分 析、比较分析与定量分析相结合。 在理论研究方面，首先对国内外现有的研究成果进行总结分析，对某些概念和 方法上的争议与分歧进行评述，并提出自己的看法，以投资经济学、经济地理学、 区域经济学为理论基础，综合运用多种学科的理论与方法进行理论分析和论证；在 实证研究方面，主要进行数据统计和相关检验及回归分析，揭示外商直接投资与经 济增长、与产业结构调整联系的规律。 本论文的框架如图： 6 第1 章绪论 研究背景 上 相关理论分析 上 上 f d i 理论 区域经济理论 上上 f d i 与投资增长理论区域经济增长与产业基础理论 上上 垄 国 内 发 综区区区 区 要 断 际 部 展厶 域域域 域 素 优 贸 由 口 间 易 化 国 理经经产 经 禀 势与理家论 济济 业济赋 理 工 论 利 增增结 发 学 业用展 论 区外 长长构 关 说 位资 理阶演 系 理理 论段进 理 论 论 论 理理 论论 l 协整检验与误差修正模型 回归模型与g r a n g e r 因果检验 上 模型结论 上 结论进步分析 上 利用外资战略对策 上 主要结论 图1 - 3 论文结构框架图 f i g l - 3t h et h e o r e t i c a lf r a m e w o r k 7 福建师范大学陆光顺硕士学位论文 第2 章理论概述 2 1 外商直接投资的概念 国际投资是国际间发生的投资行为，包括国际直接投资和国际间接投资。国际 直接投资( f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t ) 简称f d i ，经济合作与发展组织( o e c d ) 、国际 货币基金组织( i m f ) 等国际性经济组织都对其含义进行说明，o e c d 认为，“外国 直接投资是一个国家( 或地区) 的居民和实体( 直接投资者或母公司) 在投资者所在国 之外的另一个国家的企业( 国外直接投资企业、分支企业或国外分支机构) 建立长期 关系、以获得持久利益为目的，并对之进行控制的投资活动【3 】【4 】。 其中的“持久利 益 含义为“直接投资者和企业之间存在一种长期的关系，直接投资者对企业的管 理有重大影响 ：i m f 认为，外国直接投资是指“由一个居住在一个经济体的企业( 国 直接投资者或母公司) 对居住在另一个经济体的实体( 国外直接投资企业子公司或国 外分支机构) 进行管理控制的投资，这种直接外资涉及到一种长期关系，这一关系是 对一个投资者在某个外国的持久利益的反映【5 】。可见国际直接投资实质是指以取得 和拥有国外企业的经营控制权为特征，以获得利润和其他利益为目的的投资。它与 证券投资和其他投资一起成为国际资本流动的三种重要形式。国际直接投资又称为 外商直接投资、外国直接投资或对外直接投资，尽管提法有所不同，但它们的含义 是相同的。在我国把吸收和利用的国际直接投资称之为外商直接投资，而不称为外 国直接投资。这是因为我国吸收利用的国际直接投资不仅来源于一些国家，而且还 有相当一部分来自我国的香港、澳门和台湾地区。而香港、澳门和台湾地区与祖国 内地之间的投资关系，是在一个主权国家内，不同社会经济制度下的几个相对独立 的投资体系之间的关系，不是外国投资者与我国之间的国家间投资关系。福建省统 计年鉴2 0 0 7 对主要统计指标的解释认为，外商直接投资是指外国企业和经济组织或 个人( 包括华侨、港澳台胞以及我国在境外注册的企业) 按我国有关政策、法规， 用现汇、实物、技术等在我省境内开办外商独资企业、与我省境内的企业或经济组 织共同举办中外合资经营企业、合作经营企业或合作开发资源的投资( 包括外商投 资收益的再投资) 以及经政府有关部门批准的项目总额中境外直接投资者对企业的 贷款【2 】。由此，“外商直接投资 中的“外商 ，既包括外国投资者，也包括香港、 澳门和台湾地区的投资者。为了研究方便，本文采用福建省统计年鉴的解释，统一 第2 章理论概述 称为“外商直接投资”。 外商直接投资的主体为跨国公司( t n c ) ，联合国跨国公司中心在1 9 9 3 年发表 的世界发展中的跨国公司对跨国公司的定义为：“本草案中使用的跨公司一词， 是指由两个或两个以上国家的实体所组成的公营、私营或混营所有制企业，不论这 类企业的法律形式和活动领域如何；该企业在一个决策体系下运行，能通过个或 几个决策中心采取一致对策和共同策略；该企业中的各实体通过股权或其他方式形 成联系，使其中的一个或几个实体有可能对别的实体施加重大影响，特别是与其他 实体分享知识、资源和责任【6 j 。 外商直接投资一般包括投资者及其子公司进行的投 资和投资收入的再投资等。同时将1 0 的股权作为对企业控制的起点，也就是说， 一个企业中有1 0 或以上来外国投资者，则该企业就是外资企业。1 0 l i i 例要求比 我国的要求要低。根据我国国家统计局的规定，如果一个企业全部资本中2 5 或以 上来外国( 包括港澳台) 投资者，该企业就被称为外国( 商) 投资企业。我国一般将外 国( 商) 投资企业划分成中外合资经营企业、中外合作经营企业、外商独资企业和合 作开发等四类，从1 9 9 5 年开始又增加一个种类：外商投资股份有限公司。的三类企 业称为“三资企业 ，当然现在有五种形式，但由于习惯在我国的统计中仍然沿用“三 资企业”这个名称来代表外资企业。另外，由于多方的因素，在统计中为了将来自 “港澳台，地区的直接投资与来自其他国家的投资区别开来，分别称之为“外商投 资企业 和“港澳台投资企业”。为了便于数据统计计算和分析，在本文的研究中， 我们将其统称为“外资企业 。 2 2 外商直接投资的理论 随着外商直接投资及其跨国公司的急剧发展，各国学者按照不同的思路对外商 直接投资行为进行了多种研究，形成了一个较为完整的理论体系，在不同时期各具 特色，用以解释外商直接投资现象以及产生该现象的原因，并用以指导企业的跨国 经营活动。以下是对外商直接投资的主要理论进行了阐述和评论。 2 2 1 以产业组织理论为基础的垄断优势理论 其主要代表是海默( s h h y m e r ) 和金德尔伯格( c r k i n d l e b e r g e r ) 的“垄断优势理 论”。美国经济学家海默于1 9 6 0 年在他的博士论文国内企业的国际经营：对外直接 投资研究中首次提出了垄断优势理论。海默的导师金德尔伯格是这理论的最早 倡导者，后经约翰逊( h gj o h n s o n ) ，凯夫斯( r e c a v e s ) 等人的补充发展成为完整的理 论，西方学者常常将其理论分析称为“海默一金德尔伯模式”【7 1 。该理论认为，企 9 福建师范大学陆光顺硕士学位论文 业进行对外直接投资的动因在于该企业具有较东道国同类企业更为有利的垄断优 势，可使其在东道国的生产获得更大的利润。企业之所以能够拥有和保持垄断优势， 是因为市场不完全( 即不完全竞争) 的存在。市场不完全主要表现为：产品市场不完 全、要素市场不完全、由规模经济引起的市场不完全以及由政府管理行为造成的市 场不完全。由此可使企业拥有的垄断优势有：( 1 ) 产品市场的优势：包括产品类别、商 标、特定的销售技巧、价格操纵等。( 2 ) 要素市场的优势：如专利技术、专有技术、 管理和组织技能，以优惠条件获得资金等。( 3 ) 规模经济的优势：企业可通过横向一 体化取得内部规模经济的优势，通过纵向一体化取得外部规模经济的优势，使外部 利润转化为内部利润。( 4 ) 政府管理行为带来的优势：政府的有关税收、关税、利率 和汇率等政策也会造成市场的不完全，由于市场扭曲，给企业带来优势，从而促使 企业对外直接投资利用这种优势。总之，市场不完全是企业进行对外直接投资的根 本条件，而进行对外直接投资的决定因素则是企业所拥有的垄断优势。对于发达国 家之间的相互直接投资，垄断优势理论认为，仅用垄断优势己不能完全解释这个现 象，必须结合寡占反应行为来解释。所谓寡占反应行为，是指各国的垄断组织通过 在竞争对手的领土上建立地盘，削弱竞争对手的力量，同时加强自己的力量，以增 强自己在竞争中的有利地位【_ 7 5 】。当一个国家的某个跨国公司到某个国家进行直接投 资后，其竞争对手也会相继到那个国家进行直接投资。可见，发达国家之间相互直 接投资的主要目的在于防止少数竞争对手占领潜在市场而削弱自己的竞争地位，是 各个垄断组织彼此进行防御的需要。 垄断优势理论摒弃了长期以来研究国际资本流动中一直沿用的完全竞争的假设 前提，从不完全竞争出发来研究国际直接投资，符合现实中普遍存在的不完全竞争 市场的情况，为以后的理论研究奠定了坚实的基础，开创了一条研究国际直接投资 的新思路。美国跨国公司的投资实践就符合这一理论。不过，垄断优势理论还是存 在诸多缺陷。最突出的是它无法解释发达国家之间的不断增加的相互投资现象，更 无法解释发展中国家的对外投资行为。此外，该理论是以经验分析为基础的，所以 其结论不具有普遍意义，也就是该理论只是适用于美国一些实力雄厚、垄断优势明 显的跨国公司的原因。 2 2 2 国际贸易理论与工业区位理论结合的理论 其主要代表是雷蒙德弗农( r v e m o n ) 的“产品生命周期理论”、小岛清 ( k k o j i m a ) 的“比较优势理论 和曼德尔( r a m u n d e l l ) 的“投资与贸易替代 1 0 第2 章理论概述 论”。 产品生命周期理论美国哈佛大学教授雷蒙德弗农( r v e r n o n ) 是产品生命周期论 ( p r o d u c tc y c l et h e o r y ) 的奠基者。第二次世界大战以来，美国企业的对外直接投资增 长迅猛。弗农对它们进行了实证研究，发现它们与产品生命周期密切相关。1 9 6 6 年， 弗农在产品生命周期中的国际投资与国际贸易中提出：美国企业对外直接投资与 产品生命周期密切相关。此后，弗农又对其理论进行了修正和发展。产品生命周期 是指一个产品从研制开发、投入市场到退出市场的过程。它反映产品在市场流通中 消费者需求的变化过程，所以，不是指产品的使用寿命，而是指产品的市场寿命。 弗农认为产品生命周期可划分为创新、成熟和标准化三个阶段，在产品周期的不同 阶段，产品的比较优势和竞争条件也发生相应的变化，从而决定着企业对外直接投 资的发生和发展。第一阶段是创新阶段( n e wp r o d u c ts t a g e ) 。在该阶段，由于企业存 在着某种程度的产品垄断，新产品的需求价格弹性很低，生产成本的差异对企业生 产区位的选择影响较小，所以产品生产集中在国内。企业可以利用其在生产方面的 优势地位，垄断国内市场，并通过出口打进国际市场，而无须进行对外直接投资。 第二阶段是成熟阶段( m a t u r ep r o d u c ts t a g e ) 。在这一阶段由于产品已定型、需求剧增、 消费价格弹性增加、国内外出现仿制者，企业技术优势逐渐丧失，成本价格因素在 竞争中的作用日趋重要。为了保持原有市场、排除竞争对手，企业被迫进行防御性 的对外直接投资，投资地区通常是同本国需求结构相似的发达国家。第三阶段是标 准化阶段( s t a n d a r d i z e dp r o d u c ts t a g e ) 。在该阶段产品的生产技术及产品本身己经完 全成熟，已经趋于标准化。企业的技术优势己不存在，产品的相对优势已由价格优 势取代了技术优势，产品的价格成为竞争的基础。企业为了能降低成本，使其产品 在国际竞争中处于优势，便大规模地进行对外直接投资，将产品的生产转移到某些 生产要素成本低廉的地区( 通常为发展中国家) ，以保持和发挥自身的技术优势，取 得比在国内生产更多的盈利和占领更大的产品市场份额。当对外直接投资的产品大 量返销国内时，表明投资国企业已经完成了出口转向对外直接投资的过程，该产品 的生命周期即告结束，企业的对外直接投资结构已基本稳定【8 】。 比较优势理论( t h et h e o r yo fc o m p a r a t i v ea d v a n t a g e ) 是日本经济学家小岛清于 2 0 世纪7 0 年代中期提出来的，他的代表著作是1 9 8 7 年出版的对外直接投资：跨 国经营的日本模型一书。该理论从国际分工合理化的宏观经济分析角度出发来解 释跨国公司对外直接投资的决定因素，认为跨国公司进行对外直接投资的决定因素 福建师范大学陆光顺硕士学位论文 是比较优势原则【9 】。小岛清认为：赫克歇尔一俄林模式的基本假定是合理的。因为如 果两个国家的资本和劳动的比率存在差异，那么必然存在比较成本的差异。而比较 利润率的差异是和比较成本的差异相关的。国际贸易既受到比较成本的影响，又受 到比较利润率的影响；对外直接投资则是受比较利润率支配的。国际分工原则和比 较成本或比较利润率的原则是一致的。因此，国际分工既能解释国际贸易，也能解 释对外直接投资。小岛清运用国际贸易理论的2 x 2 模型( 两个国家和两种产品) 对建 立在比较利益基础上的国际直接投资进行了经济分析。假定a 国为发达国家，b 国 为发展中国家，a 国和b 国都只生产k 产品( 资本密集型产品) 和l 产品( 劳动密集型 产品) 。a 国在生产k 产品上比b 国具有比较优势，b 国在生产l 产品上比a 国具 有比较优势。如果两个国家之间发生贸易，那么，a 国向b 国出口k 产品，b 国向 a 国出口l 产品，两个国家都能从贸易中获得利益。在完全竞争的条件下，比较利 润率与比较成本相关。也就是说，a 国生产k 产品具有相对较高的利润率，b 国生 产l 产品具有相对较高的利润率。a 国企业只有对b 国具有相对较高利润率的l 产 品进行投资，才能获得最高的经济效益。因为，如果a 国企业对b 国的l 产品进行 投资，就能把a 国的资本、技术和管理优势同b 国的劳动力低廉的优势结合起来， 就能获得较高的利润率。对于b 国来说，a 国对其l 产品的直接投资使其在l 产品 的潜在优势发挥出来，成为在国际市场上有较强竞争力的出口产业，从而也获得了 利益。a 国对b 国l 产品的投资促进了两个国家之间贸易的发展。a 国会增加对b 国l 产品的进口，b 国的经济发展也会促进对a 国k 产品的进口。总之，这种建立 在比较利益基础上的直接投资不仅不会替代国际贸易，而且还能扩大国际贸易量， 同时还能使投资国和东道国都能从这种投资中获得利益。小岛清还对美国的贸易替 代型的国际直接投资模式进行了批判。尽管a 国在生产k 产品上具有比较优势，b 国在生产l 产品上具有比较优势，但是a 国对b 国的投资不是在b 国具有比较优 势的l 产品上而是在a 国具有垄断优势的k 产品上。建立在该种垄断优势基础上的 国际直接投资将使投资国和东道国的经济福利等遭受损失。因为即使a 国对b 国k 产品的投资获得的利润率高于a 国在本国生产k 产品的利润率，这也是由a 国的垄 断优势带来的。此时，比较利润率同比较成本发生背离。建立在垄断优势基础上的 直接投资不能使各国资源得到最优配置。建立在垄断优势基础上的国际直接投资对 跨国公司来说是有益的，但是，从投资国和东道国来说，它使双方的经济福利都受 到了损失，这是因为a 国将资源从本国具有比较优势的k 产品移出，不仅使a 国k 1 2 第2 章理论概述 产品的比较优势下降，削弱a 国的出口优势，而且使b 国的比较优势产业得不到很 好的发展，从而，a 国k 产品对b 国的出口下降，b 国l 产品对a 国的出口下降。 总之，这种建立在垄断优势基础上的国际直接投资使双方的贸易量下降，而且还使 双方的经济福利都受到损失。在运用国际贸易模型对国际直接投资进行分析的基础 上，小岛清得出如下结论：对外直接投资应该从本国( 投资国) 已经处于或趋于比较 劣势的产业依次进行。投资国己经处于或趋于比较劣势的产业正好是东道国已经处 于或趋于比较优势的产业。建立在比较优势基础上的国际直接投资，可以使东道国 因为缺乏资本技术、经营管理技能等未能显示或未能充分显示的比较优势显示出来 或增强起来，可以扩大两国间的比较成本差距，从而扩大两国之间的贸易量，增加 两国之间的经济福利。该理论在指导实践过程中不仅促进了日本出口贸易的巨大发 展，还推动了日本对外直接投资的增长。 曼德尔的投资与贸易替代论认为，通过自由贸易能够实现资源的有效配置和最 大限度的福利，不存在引进外国投资的动因。然而，该理论的假设条件在现实生活 中是不存在的，所以其仅仅适用于经济发展水平相近的国家为了绕开贸易保护主义 障碍而进行的直接投资，难以对其他类型的国际直接投资行为做出科学的解释【l 0 1 。 2 2 3 以交易费用和不完全竞争理论为基础的内部化理论 内部化理论( t h ei n t e r n a l i z a t i o nt h e o r y ) 是由英国经济学家巴克利( p j b u c k l e y ) 并l ：l 卡森( m c c a s s o n ) 在1 9 7 6 年出版的跨国公司未来一书中首先提出的，加拿大经 济学家拉格曼( a m r u g m a n ) 在其1 9 8 1 年出版的跨国公司：内部化市场经济学一 书中进一步发展了内部化理论。内部化理论认为，企业进行对外直接投资的动因是 为了获得内部化利益。所谓内部化，就是把市场建立在企业内部的过程，由内部市 场取代外部市场，即“建立由企业内部调拨价格起作用的内部市场，使之像固定的 外部市场同样有效地发挥作用 。由于外部市场的不完全性，如果将企业所拥有的中