（工商管理专业论文）ABC铝业公司发展战略研究.pdf

提要 2 0 0 0 年6 月，国务院决定将中央管理的部分铝企业事业单位重组为a b c 公司。 经国务院批复，2 0 0 1 年2 月2 3ra b c 公司挂牌成立。注册资本儿3 8 亿元。各企业 主要分布在北京、山东、山西、河南、贵州、青海、广西、重庆、内蒙古、陕西和福 建等省区，其中a b c 公司控股( 4 2 1 7 ) 的股份公司于2 0 0 1 年1 2 月1 1 同、1 2 同 在纽约、香港成功上市。 经过血年的发展a b c 公司已成为国内有色金属行业资产规模、技术水平、经济 效益最佳企业，并跻身世界三大铝业公司之一，成为我国国防军工和航空航天材料的 重要供应商。 面对全球化的竞争和提高我国有色会属行业的国家竞争力，a b c 公司提出了五年 规划，即以控制优势矿产资源为核心，面向海内外开发资源；以上游产品为基础，不 断巩固自身优势；以高精尖加工产品为重点，满足航空航天和国防军工的需要。依托 科技进步和创新，利用国内外资源和市场，把公司创建为世界一流企业，并致力于打 造百年老店。 本论文将通过阐述该行业竞争现状，对比分析该公司的优劣势，提出该公司的具 有可持续发展的公司战略，同时提出笔者的建议和对未来的预测，有一定的实用性。 关键词：有色金属企业战略 a b s t r a c t i nj u n e 2 0 0 0 t h es t a t ec o u n c i ld e c i d e dt om e r g es o m es t a t e o w n e da l u m i n u me n t e r p r i s e s i n t oo n el a r g eg r o u p r e g i s t e r i n gt h et o t a lc a p i t a lo fr m b1 1 3 8b i l l i o n t h ea b cg r o u p c o r p o r a t i o nw a sf o u n d e do f ff e b r u a r y2 3 2 0 0 1 a n di t ss u b s i d i a r i e sw e r em a i n l yl o c a t e di n b e o i n g ，s h a n d o n g ，s h a n x i ，h e n a n ，g u i z h o u ，q i n g h a i ，g u a n g x i ，c h o n g q i n g ，i n n e r m o n g o l i a , s h a n x ia n df u j i a n o n eo ft h es u b s i d i a r i e su n d e rt h eg r o u pc o r p o r a t i o n h o l d i n g4 2 1 7 o f t h eg r o u ps u c c e e d e di ni t si n i t i a lp u b l i co f f e r i n g ( i p o ) i nn e w y o r ka n d h o n gk o n gm o c km a r k e to nd e c e m b e rl la n d1 2 2 0 0 lr e s p e c t i v e l y a f t e rt h ed e v e l o p m e n to ff i v ey e a r s ，t h ea b cg r o u pc o r p o r a t i o nb e c a m et h em o s t e x c e l l e n te n t e r p r i s ei nt e r m so fa s s e ts c a l e ，t e c h n o l o g yl e v e l ，a n dr e v e n u ei nc h i n a s n o n f e r r o u sm e t a l si n d u s t r y r a n k i n gt h et h i r dl a r g e s ta l u m i n u mc o r p o r a t i o ni nt h ew o r l d ， t h eg r o u ph a sb e c o m ea ni m p o r t a n tm a t e r i a ls u p p l i e ro fa v i a t i o na n ds p a c e f l i g h t ，n a t i o n a l d e f e n s ea n dw a ri n d u s t r yi nc h i n a t h e g r o u ps e t su pi t sf i v e y e a rd e v e l o p m e n ts t r a t e g yt of a c eg l o b a lc h a l l e n g et h a ti n c l u d e s c o n t r o l l i n gt h ea d v a n c e dm i n er e s o u r c e s ，d e v e l o p i n gr e s o u r c e sw i t h i nd o m e s t i ca n da b r o a d ， c o n s o l i d a t i n gi t sa d v a n t a g eb a s e do nt h e i ro w nu p s t r e a mp r o d u c t i o na n ds a t i s f y i n gt h e n e e do fn a t i o n a ld e f e n s e ，w a ri n d u s t r ya n ds p a c e f l i g h tf o c u s e do na d v a n c e dt e c h n o l o g i c a l p r o c e s s i n gp r o d u c t i tw i l lb eb u i l ta s t h ew o r l df i r s t c l a s se n t e r p r i s ea n ds t r u g g l e st o b e c o m eal o n g l a s t i n gc o m p a n y t h ea u t h o re x p o u n d st h ec o r p o r a t i o n sc o n t i n u a n c ed e v e l o p m e n ts t r a t e g yt h r o u g ha n a l y s i s o ft h ei n d u s t r i a lc o m p e t i t i o ns t a t u sa n dt h ec o r p o r a t i o n sa d v a n t a g ea n di n f e r i o rp o s i t i o n b e s i d e s ，t h ea u t h o rp u t sf o r w a r da d v i c e sa n df o r e c a s t s o nc o n t i n u a n c ed e v e l o p m e n t s t r a t e g y t h e r e f o r e ，t h ep a p e rw i l lb eu s e f u la n dv a l u a b l et oc h i n e s ee n t e r p r i s e si no t h e r i n d u s t r i e sa sw e l l k e y w o r d s ：n o n f e r r o u sm e t a l s ，g r o u pc o m p a n i e s ，s t r a t e g y i i - 月u 舌 国际大型跨国公司已形成了从生产氧化铝到电解铝，再到铝加工的完整产业链， 通过投入大量资会，采用大型、高速、自动、精密、节能和环保为特征的先进工艺装 备，提高劳动生产率和产品质量，核心竞争力不断增强，经济效益同益显著。而我国 铝产品虽已成为世界大国，但远非世界强国，突出问题是企业数量多、生产规模小； 低档次的产品多，高档产品少；高精尖铝板带箔和军工产品仍主要依赖于进口。 a b c 铝业公司作为关系国防和国民经济命脉的国家重要骨干企业，我国有色金 属工业的龙头企业，在重组上市以后，氧化铝、电解铝得到了迅猛的发展，氧化铝产 量已处于世界排名第二位。电解铝产量处于世界排名第八位，但是从产业链角度，铝 加工的发展速度相对缓慢，抵御市场风险能力有待提高。 因此，a b c 铝业公司要保持和巩固在行业中的领导核心地位，就必须讵确分析 内外部环境和竞争者实力，以此制定自己的发展战略，成为具有国际竞争力的大型跨 国公司。 在我国有色金属发展历程中，资产上千亿且具备与国际大公司全面竞争实力的 公司只有该铝业公司。论文将通过揭示该行业的特点并结合该公司的核心竞争力，制 定出该公司在该行业罩具有可持续发展的公司战略，有一定的实用性。 第一章现状与经营环境 第一节公司概况 a b c 铝业公司( 以下简称a s c 公司) 是国家授权的投资管理机构和控股公司，属 中央管理的国有重要骨干企业。 2 0 0 0 年6 月，国务院决定将中央管理的部分铝企业事业单位重组为a b c 公司。 经国务院批复，2 0 0 1 年2 月2 3 日a s c 公司挂牌成立。注册资本1 1 3 8 亿元。各企业 主要分布在北京、山东、山西、河南、贵州、青海、广西、重庆、内蒙古、陕西和福 建等省区，其中h b c 公司控股( 4 2 1 7 ) 的股份公司于2 0 0 1 年1 2 月1 1 日、1 2 日 在纽约、香港成功上市。 h b c 公司组建时，国务院明确的业务范围包括：国有资产的投资、经营管理：铝、 镁矿产资源的勘探、丌发：铝、镁矿产品、冶炼产品、加工产品、碳素产品及相关有 色会属产品的生产、销售；从事勘察设计、工程建筑总承包、建筑安装；矿产品开发 和加工；设备制造；技术开发、技术服务：自营和代理各类商品及技术的进出口业务 ( 国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外) ；经营进料加工和“三来一 补”业务；经营对销贸易和转口贸易；承包境外有色会属行业工程和境内国际招标工 程；承包上述境外工程的勘测、咨询、设计和监理项目；上述境外工程所需的设备、 材料出口；对外派遣实施上述境外工程所需的劳务人员。 五年来，a b c 公司认真贯彻落实科学发展观，生产经营和改革发展事业取得了较 大的成绩。2 0 0 5 年主营业务收入6 1 1 亿元，利润总额1 5 0 亿元，年末资产总额1 0 7 8 亿元。分别是公司成立时的4 2 倍、3 3 倍和3 1 倍。公司氧化铝年产量增长了8 3 ； 电解铝年产量增长了1 1 2 ；铝加工产能从小到大，年产量增长了4 3 倍。氧化铝、电 解铝、铝加工材产能分别达到8 3 3 力吨、2 1 0 力吨、5 2 力吨。铝产业链不断完善，市 场竞争力和抗风险能力逐步增强。新增了钼钛为代表的稀有金属板块和以铜加工材为 代表的铜板块，钼精矿折合量( 4 5 ) 、钛加工材、铜加工材产能分别为2 8 万吨、 4 7 8 9 吨和l o 万吨，均为全国第一。公司加大了国内外资源开发力度，资源储量逐步 升级。 公司峰持走自主创新和科技兴企之路，积极建立适应公司发展要求的技术创新体 系，加大科技投入，加强新技术、新工艺、新产品、新材料的研发和产业化，年科技 研发经费占销售收入的比例逐年提高，取得科技成果3 9 0 余项，其中获国家科技进步 奖6 项，申请国内专利1 0 5 3 项，申请国外专利3 7 项。与此同时，为国防军工和航空 航天事业发展提供了大量的铝、钛等关键材料。在改进生产工艺、提高产量、改善质 量、调整结构、降低成本、减少污染、提高综合竞争力等诸方面做了大量工作，收到 了显著的经济效益和社会效益。 经过五年的发展，a b c 公司已成为国内有色会属行业资产规模、技术水平、经济 效益最佳企业，并跻身世界三大铝业公司之，成为我国国防军工和航空航天材料的 重要供应商。公司2 0 0 4 年营业收入在全国规模以上企业集团中排名第3 2 位。资产保 值增值率、净资产收益率和盈利能力位居中央企业前列。公司在中国制造业企业5 0 0 强中排名第1 4 位。股份公司的资信等级连续三年被标准普尔评为b b b 级，这是目前 国有企业最高的资信等级，2 0 0 4 年又被调高至b b b + 。2 0 0 5 年，股份公司在全球极 具影响力的杂志商业周刊发前i 的首份“亚洲上市公司年度排名”中，在中国大陆 企业中排名第三。 a b c 公司为国有独资公司，实行总经理负责制。作为公司最大的子公司，股份公 司集中了a b c 公司大部分经营性资产，在香港和纽约上市，并按国际标准建立了规范 的法人治理结构。 表1 - 12 0 0 3 - - 2 0 0 5 年 b c 公司主要经济数据 数据名称2 0 0 3 2 0 0 4 2 0 0 5 土营业务收入( 力兀)3 ，1 0 0 ，3 6 7 5 24 ，6 5 5 ，3 2 3 6 1 1 7 7 6 6 利润总额( 万元)4 3 4 8 6 8 6 19 9 5 ，2 7 91 5 0 l ，2 7 7 净利润( 万元) 1 1 5 ，4 9 1 7 2 3 2 0 ，4 9 8 5 8 3 ，5 0 8 成本总额( 万元) 2 ，6 0 9 ，6 7 0 53 。0 0 2 ，8 3 6 4 ，5 9 0 ，2 5 3 人i ：成本( 万元) 4 1 7 7 2 46 35 5 0 ，0 0 0 7 5 5 ，1 6 4 资产总额( 万元) 5 ，6 3 8 ，3 9 3 3 78 ，3 4 8 ，4 7 7 1 0 ，7 8 5 ，1 9 0 总资产报酬率( ) 9 41 5 21 6 6 7 净资产( 万元) 2 ，9 5 1 ，0 5 8 6 14 ，3 0 1 ，9 9 5 5 ，8 1 5 0 5 1 净资产收益率( ) 8 ，0 6 2 0 7 1 2 2 7 l 资产负债率( ) 4 7 6 64 8 4 7 4 6 0 8 所有者权益总额( 万元) l ，5 2 6 ，2 6 5 ，4 62 2 7 6 ，5 9 l 2 ，9 6 7 6 2 9 四百赁产总茸( 力冗) l ，3 5 7 。2 2 0 3 62 。2 7 6 ，5 9 l 2 ，9 6 7 ，6 2 9 职l ：人数( 人) 1 3 4 ，5 3 51 6 0 8 8 41 7 8 0 7 6 年度科技支出总额( 万元) 3 6 7 3 4 07 5 0 2 29 8 1 3 2 技术投入比率( ) 1 2 1 6 1 6 a b c 公d2 0 0 3 2 0 0 5 年财务撤告 表1 - 22 0 0 5 年企业主业构成表 分类内容铝冶炼和铝加i ：稀有稀七 其他 亿元7 4 3 8 01 8 2 3 41 7 0 资产 l l 总资产比例( )6 7 7 51 6 ，6 11 5 4 9 亿元4 9 5 2 31 2 7 5 57 3 收入 i i 总收入比例( ) 7 1 1 71 8 3 3 l o 5 亿元 9 7 8 25 2 8 l2 9 9 利润 l j i 总利润比例( ) 6 3 6 73 4 3 81 | 9 5 人 8 8 6 7 51 3 0 2 8 7 6 2 9 l 人员 lj l 总人数比例( ) 4 9 87 34 2 8 表1 - 32 0 0 2 - - 2 0 0 5 年主要产品产量2 项目单位 2 0 0 2 矩2 0 0 3 正2 0 0 4 矩2 0 0 5 氧化铝万吨5 4 1 0 46 0 4 76 8 07 8 7 电解铝万吨9 0 19 6 4 21 0 61 4 2 产量 铝加i ： 万吨 1 7 1 71 9 8 72 74 1 钼精矿万吨 2 8 钛材万吨 0 4 8 第二节行业环境分析 一、宏观环境分析 1 世界和中国经济的持续、高速增长和宏观调控，为a b c 公司提供了更大的市场 需求和新的发展机遇 目i ；i 世界经济由单一经济体主导转为多经济体影响。其中，美国经济逐步复苏发 展，美国经济的年均增长将维持在3 5 左右，仍然是全球经济增长的火车头；日本 经济出现见底反弹。欧元区的经济在2 0 0 5 年底左右达到下一循环的高点；以中国、 印度为核心的亚洲国家经济发展迅速，不断推动全球经济发展。 中国g d p 年均增长率保持8 左右。2 0 0 5 年国内生产总值为1 8 2 3 2 1 亿元，标志着 我国进入了经济高速发展的“拐点”阶段。这一历史阶段的特征是：经济实力为经济 的持续发展提供了强力支撑，社会消费水平不断提高，消费结构将发生较大变化，预 计未来相当长时期内中国经济仍将继续保持强劲的增长势头，特别是经济建设和国防 建设的协调发展、汽车、包装、建筑等消费品行业的快速增长，都将刺激原材料工业 2 中国有也金属撤2 0 0 6 年i 门，p 4 的发展，这些都为有色金属行业的发展提供了更大的市场需求。但是。目前也存在一 些较突出的问题，需引起高度重视，主要是固定资产投资增长过快，银行信贷增多， 农业增产和农民增收难度较大，这些问题导致国家对部分行业的宏观调控，对有色金 属行业的走势产生了一定影响。 图卜1 中国在世界经济中的发展趋势3 2 0 0 5 年国家对铝行业过热的宏观调控和信贷政策，为公司参与有色行业整合购 并，实现低成本扩张创造了机遇。 2 各地发展经济的强烈愿望和国家信贷管理的逐步规范，为公司的发展创造了条 件 各级政府把发展作为第一要务，以“不求所有，但求所在”为指导思想，将积极 创造条件，联合、吸引大公司投资作为加快地方经济发展的强有力手段，为公司的对 外合作并购，实现低成本扩张带来了良好的发展机遇。 3 中国资源的高消耗要求以最快速度抢占和开发资源，提高公司资源保有率 按照经济学家的分析，人均g d p l 0 0 0 3 0 0 0 美元之自j 的国家，处于资源强消耗的 重化工阶段，其主要特点是高投入、高消耗。 从近几年的资源行业发展态势上看，上游企业的生产经营趋好，如氧化铝等行业， 这必将导致资会的涌入，资源争夺战将越演越烈。a b c 公司属于资源型企业，无论是 坤绛天纵绛济研究中心投资经济研究都，( 2 0 0 5 年中固锕业发展分析 - 5 铝业还是非铝产业，都必须采取两种措施：一是提高采选冶技术，降低成本，提高核 心竞争力；二是面向国内外迅速掌控资源。 4 国内经济、政策与法律、金融和技术环境为公司提供了极好的发展基础 经济环境：作为全球加工制造中心的中国，电力、钢铁、机械设备、汽车、有色 金属等工业已经成为经济成长的主要动力，有色会属迎来了结构调整的发展机遇。 政策与法律环境：十六届三中全会提出了发展混合所有制经济、采取灵活控股方 式以及大力发展非公有制经济等观点，使国有企业在面临更严峻竞争形势的同时，重 组和新生的机遇增多了；国资委提出的大公司、大企业集团的战略，将使中央企业有 机会实现强强联合或优势互补的并购重组，实现企业迅速发展壮大。 ( 1 ) 会融环境。各大银行重组改制并积极与国际接轨，实现规范运作，将加大 对资信度高的大企业、大集团的支持力度。 ( 2 ) 技术环境。世界的经贸活动将进一步向信息化、网络化和无纸化发展，预 计电子商务、网络交易最终将成为主流交易方式之一；而随着生产工艺技术的进一步 流动，我国与世界先进水平的差距将进一步缩小，竞争力进一步增强。 二、相关产业国内外现状和发展趋势 1 氧化铝一电解铝 ( 1 ) 国外现状和发展趋势 产能产量持续增长，供需基本平衡。过去l o 多年以来，全球原铝产量和消费 量均呈上升趋势，年均增长率约为2 一5 。2 0 0 5 年全球氧化铝产量6 6 8 6 万吨，消费 量6 8 1 9 万吨，短缺1 3 3 万吨；全球电解铝产量3 1 9 5 力吨，消费量3 1 8 4 万吨，过剩 l l 力吨。 跨国铝业公司主导世界铝工业，国际化经营程度高。目前世界铝工业已形成了 美铝、加铝、海德鲁等跨国铝业公司为主导的格局，这些公司控制了全球6 5 的氧化 铝和近4 0 的电解铝产能，几乎垄断了全球航空航天、汽车等领域的高精铝加工产品 的生产能力，且国际化经营程度高，业务领域、营销网络遍及全球。 产业布局调整加快，兼并重组方兴未艾。随着全球经济一体化进程的加快，跨 国铝业公司在世界范围内优化产业布局，兼并重组，扩大生产规模。在铝土矿资源丰 富的澳大利亚、巴西、牙买加等国家继续扩大氧化铝产能；在电力资源丰富的加拿大、 冰岛、巴林等地区继续扩大电解铝能力；关闭成本高、竞争力差的生产设施：继上一 轮铝行业的收购、兼并之后，加铝成功收购法铝，成为世界铝行业新的霸主。 装备大型化，生产规模化，技术水平、管理水平不断提高。新建氧化铝厂的起 步规模由原来6 0 万吨年提高到了1 4 0 万吨年；新建电解铝规模普遍达到3 0 5 0 万 吨，单系列产能达到了2 2 力1 吨，随着5 0 0 k a 大型预焙槽的采用，系列规模还将进一 步扩大。技术进步带动了产业升级，惰性阳极可湿性阴极技术的开发取得了阶段性 成果。管理水平不断提高，创立了各具特色的管理系统，如美铝的a b s ，环境，健康 与安全得到进一步重视。 充分利用再生铝资源已成为节约资源、保护环境的重要措施。再生铝包括将铝 渣、铝和铝合金废料及废件回收并进行再生利用，能耗仅相当于用铝土矿生产电解铝 的5 左右，环境污染小，投资成本和生产成本都比较低，经济效益显著，是一项有 利于节省资源和能源，保持铝工业可持续发展和环境保护的系统工程。目前，全球再 生铝的产量已达到铝产量的1 4 ，增长速度超过原铝产量的增长速度。世界发达国家 的铝消费中，再生铝约占1 3 。 ( 2 ) 国内现状和发展趋势 产能产量快速增加，国际影响力提高。过去1 0 多年来，我国铝的生产和消费 增长速度为1 0 - 1 6 ，是世界平均增长速度的3 5 倍。2 0 0 5 年，全国氧化铝产量8 5 1 万吨，消费量1 5 5 3 万吨，进口7 0 2h 吨；全国电解铝产量7 8 1 万吨，消费量7 0 7 万 吨，过剩7 4 万吨。中国已经成为世界铝工业大国。4 技术进步显著，装备水平提高，再生铝利用尚有待提高。氧化铝企业普遍采用 间接加热溶出、大型降膜蒸发、大型液固分离、机械搅拌分解、沸腾焙烧等先进技术 和装备，电解铝企业采用2 8 0 k a 、3 2 0 k a 等大型预焙槽新技术。拜尔法生产的氧化铝 产量已占总产量的5 0 ，大型预焙槽生产的电解铝产量已达总产量的6 5 。本公司技 术经济指标不断改善，氧化铝碱耗6 5 公斤吨、综合能耗1 1 1 0 公斤标煤吨、电解 铝电流效率9 2 8 、综合交流电耗1 4 9 3 9 千瓦时吨，均优于历史最好水平：我国废 铝再生利用起步较晚，在废铝回收体系、回收率、回收技术装备水平、产品质量等方 面与发达国家相比差距较大。发展项目是通过引进国外再生铝先进设备和技术。 竞争力不断增强，市场竞争异常激烈，利润率逐年下降。铝行业在建立现代企 业制度、转换经营机制方面取得显著成效。出现了象中国铝业这样的境外上市公司和 4 摘自中周柯也余属报，2 0 0 6 年2 门，p 1 一批国内上市公司，铝电联营、煤电铝联营不断涌现，竞争力和抗风险能力不断增强； 随着国内资金不断涌入铝行业，导致电解铝发展过快，重复建设严重，氧化铝缺口逐 年增大，电价逐步上涨，竞争激烈，利润率逐年下降，同时国家宏观调控也对电解铝 行业产生重要影响。 铝土矿资源品质较差，保障程度不高。我国铝土矿绝大部分为一水硬铝石，铝 硅比低，而国外大多为高品位的三水铝石；由于赋存条件及开采工艺局限，我国铝土 矿保有资源储量只有2 5 0 3 亿吨，其中储量( 即可采储量，下同) 5 3 9 亿吨、基础 储量7 1 6 亿吨、资源量1 7 8 7 亿吨，发展氧化铝的资源保障程度不高。5 产业集中度低，产品结构不合理。我国1 3 0 多家电解铝厂平均生产规模只有约 4 万吨，而国外电解铝厂的平均规模约2 0 万吨：我国虽是世界第一大电解铝生产国， 但高纯度电解铝及高品质铝合会仍需进口。 2 铝加工 ( 1 ) 世界铝加工业现状及发展趋势 现状。铝加工行业集中度较高。从地区分布来看行业集中度郝芬达尔一郝希曼 指数为1 7 7 3 ，接近高度集中行业，主要分布在美国、日本、德国、中国、意大利； 从企业分布来看行业集中度郝芬达尔一郝希曼指数为1 0 5 4 ，为中度集中行业，主要生 产企业为美铝、加铝、俄铝、海德鲁等。 铝加工企业规模庞大，板带材年产量在数十万吨甚至上百万吨。从地区分布上看， 美国产能最大，为5 7 2 万吨，占全球产能的4 4 ：厂家2 9 家，平均产能1 9 7 万吨； 从公司拥有情况看，世界铝板带产能主要由大型跨国铝业集团控制，其中美铝、加铝 和俄罗斯铝业拥有能力最大，占全球产能超过5 0 。且所拥有的各生产厂家规模都在 1 5 万吨年以上。 装备先进，科技和创新能力强。主要铝材生产企业生产供坯方式以热轧供坯为主， 约占总供应量的8 0 以上。 世界铝材消费量逐年上升，铝材消费显现出向中国等国家转移。世界铝材产量在 近十年之间除1 9 9 6 年、1 9 9 8 年略有下降之外增长较快，平均涨幅为3 4 7 。板带材 消费量约占铝材消费总量的5 0 ，其中：美国是世界最大的消费国，中国排第二位， 其后依次是日本、德国、意大利、法国、英国等。从发展趋势上看，随着发展中国家 5 摘自t 中田自也会属撤2 0 0 5 年1 0 月，p 经济的快速发展，铝材消费显现出向中国等国家转移的趋势。 发展趋势。铝板带箔实行规模化经营。铝加工业特别是铝板带加工只有达到一 定规模后，才能在装备水平和生产效率上得到有效提高，增强市场竞争能力。 铝产业链不断完善。覆盖从采矿、冶炼、铸造、轧制直到下游应用领域，既拥有 最上游的相关资源又直接面对最终用户，对市场价格波动适应性强，抗风险能力大。 装备水平不断提高。例如多机架热连轧生产线、冷连轧生产线、高速宽幅铝箔生 产线等，不断提高产品质量和稳定性。生产厂遍和世界各地，分工协作，以专业化生 产方式，提高生产效率、降低生产成本。 创新能力具有可持续性。世界主要铝业公司普遍重视科技创新能力，建有各自的 研发中心，不断追求新产品、新技术、新设备的研制和开发，以保持和增强其核心竞 争力，稳固其世界性大公司的地位。 ( 2 ) 国内铝加工业现状及发展趋势 现状。铝加工行业集中度低。行业集中度郝芬达尔一郝希曼指数为7 3 1 ，属低 集中度市场，市场竞争激烈；铝加工企业盈利能力差，装备水平落后，技术创新及科 研能力弱。 产能产量稳步增长，产品结构不合理。据不完全统计，我国现有铝加工企业约 1 4 0 0 家，铝加工材生产能力约6 0 0 万吨。 目前国内拟建、在建或f 处于调试投产阶段的铝板带箔项目约2 1 家，到2 0 0 8 年左右将陆续投产，预计总产能2 9 1 力吨。 近十年来我国铝加工产品消费年均涨幅为3 0 9 6 ，远高于世界平均水平，但我 国铝材人均消费( 4 3 公斤人年) 与世界平均水平( 7 2 公斤人年) 差距仍较大。6 可以看出，我国普通铝型材产能过剩，高档铝板带箔依赖进口，产品结构虽有改 善，但总体技术含量不高，产品档次低。 铝材需求增长较大，高于世界平均水平。我国经济的高速发展和世界制造业向中 国逐步转移将刺激国内对铝加工材的需求，消费潜力较大。同时对产品档次要求越来 越高，铝加工材净进口量逐年扩大，主要进口档次较高的铝板带箔。 发展趋势。装备水平的提高促进产能规模扩大。国内正在建、拟建或改造的铝 加工企业或项目，装备水平币在逐步进行配套或提升，生产规模也会日益扩大。 6 摘白中周有色金属报，2 0 0 5 年1 2 月，p 2 。 产品档次的提升逐步替代进口。产品档次将向中高档铝加工产品领域延伸，以产 顶进将会有较大突破。 工业型材和军工用材尚有发展潜力。民用型材恶性竞争激烈，增长空间有限。管 棒型材消费的增长将主要依靠工业型材( 如车辆型材、散热器型材、电机外壳型材、 液压齿轮泵型材、电力电子型材等等) 和军工用材的增长。 3 稀有稀土 稀有稀土产业与国防军工及高科技产业密切相关。a b c 公司目前重点发展钛、钼 及稀土等有色金属品种。 ( 1 ) 钛加工 现状。我国是第五大钛工业生产国，钛材产能约为1 万吨，约占世界产能的5 。我国虽已形成了完整的钛工业生产体系，但与国外发达国家钛应用军工需用量占 8 0 ，民用领域需用量占2 0 相比，国内军工需用量只占3 0 。而且我国海绵钛生产企 业仅2 家，其产量制约了我国钛加工的发展。我国钛加工企业大约4 0 家，低端钛材 产品产能饱和、高端产品不足，发展速度慢、总体规模小，技术经济指标有待提高。 表卜4 2 0 0 2 - 2 0 0 4 年世界主要钛生产国海绵钛产量7单位：万吨 国家2 0 0 22 0 0 32 0 0 4 美国 0 9 41 2 21 1 4 俄罗斯 1 4 81 5 41 5 5 日本 2 5 21 8 92 3 l 哈萨克斯坦 1 81 51 5 乌克羔 o6 lo6 9o 7 中国0 ：j 60 4 1o 4 8 合计 7 7 l7 2 47 6 8 发展趋势：钛产业是国家鼓励重点发展的高新技术产业，必将成为迅猛发展的 行业。飞机制造业的发展将刺激和促进钛工业的发展，随着商业用飞机市场的火爆、 民用市场新领域进一步的丌发，使钛工业的发展走出了困境，以平均8 的年增长率 快速发展。在保持现有市场稳定增长的基础上，在核电、环保、海洋工程、医疗器械、 城市建筑、城市装饰以及汽车工业等领域钛的开发应用，将给国内钛市场增添新的活 力，市场形势看好。 ( 2 ) 钼 现状。智利、中国、美国是三个最大的产钼国，其产量之和占世界总产量的 7 ( 2 0 0 5 年中固有色会属年浆 7 6 5 。我国是世界第二产钼大国，钼精矿产能9 力吨( 含钼4 5 ) 。 表卜5世界矿山钼产量统计表 单位：万吨一_ o 国家 1 9 9 71 9 9 81 9 9 92 0 0 02 0 0 12 0 0 22 0 0 32 0 0 4 智利 2 1 32 5 52 7 33 3 63 3 52 9 53 3 34 1 9 美国 6 0 25 3 34 3 74 0 73 7 73 2 32 9 74 2 1 中国3 3 33 0 2 9 8 2 8 82 8 2 3 0 3 3 2 2 3 8 4 加拿人 o 7 60 8o 6 2o 7o 8 60 8o 8 80 9 5 t 廿：界合计 1 4 3 21 3 ，9 l1 2 8 61 3 1 31 2 9 91 2 5 31 2 9 21 6 1 2 图1 - 2国内钼矿分布围 我国钼精矿的开采，主要集中在陕西的会堆城和河南的栾川地区、浙江的青田地 区和吉林的大黑山地区。我国钼产品销售主要以初级产品出口为主，每年出口2 万吨 左右，占西方世界钼供应量的3 0 以上，主要出口商品是氧化钼和钼铁；当i j 我国单 一钼矿采选企业近2 0 家。 发展趋势。钼业的发展趋势将主要是在掌控资源的基础上，延伸产业链，进一 步提高产品的附加值。 ( 3 ) 稀土 现状。我国拥有丰富的稀土资源，其中南方离子型稀：t ：5 - 世界同类型矿总量的 9 0 以上，目的我国供应着全球稀土消费量7 0 左右。我国是稀土大国，但不是稀土 强国。由于条块分割，各自为政，缺乏整体规划，未能形成完善的稀土产业链，资源 优势没有转化为经济优势。 发展趋势。随着稀土应用领域不断开发，其独特的电子层结构使高新技术产业 依靠各种稀土产品得以快速发展，需求猛增，价格看好：尤其是在航空航天和国防军 工的应用更是得到了世界各国的极大重视，稀土将是新技术革命和未来国际竞争中的 ( 2 0 0 5 年中周有也命属年裕 1 1 重要战略资源。 4 铜 ( 1 ) 世界铜产业现状和发展趋势 现状。全球铜矿产量大幅增长。受铜价长时问高位震荡因素的影响，世界各国 主要铜矿供应商增加了铜矿的开采力度，世界铜精矿的供应出现大幅增加的现象。 精铜供不应求，存在较大缺口。受国际经济快速增长和美元贬值等因素的影响， 全球精铜保持了供不应求的局面。近年来供需缺口约每年保持在5 0 8 0 力吨左右。 产业重组加速，形成控制性企业集团。国际大型铜企业通过一系列的收购重组组 建具备控制权的大型企业集团，打造国际铜行业的龙头企业。 发展趋势。国际铜企业只趋国际化、集团化、规模化。实施国际化专业分工， 向资源丰富国家和地区以及发展中国家转移铜冶炼，冶炼企业逐步向冶炼加工一体化 发展，延长产业链，增加抗风险能力。通过不断采用高新技术、提高企业技术和装备 水平，不断提高产品质量和附加值。同时，加强环保措施，提高企业生存能力。 ( 2 ) 中国铜产业现状和发展趋势 现状。铜产量和消费量持续保持高速增长态势。自2 0 0 0 年以来，我国的铜消 费一直保持在1 5 左右的增长率，2 0 0 2 年消费量达到2 5 6 万吨，超过荚国成为世界铜 消费第一大国，2 0 0 5 年铜消费达到3 6 0 万吨，占世界总消费量的五分之一。 铜资源对外依存度高，需大量进口弥补国内供需缺口。我国铜产业面临的突出问 题之一是产业结构性矛盾，铜矿资源供不应求，成为制约我国铜产业健康发展的硬伤： 加之国内铜冶炼盲目投资，使铜资源供求矛盾更加突出。 我国铜矿的中小型矿床多，大型超大型矿床少；贫矿多，富矿少；共伴生矿多， 单一矿少，铜资源已是制约我国精铜产量的瓶颈因素。目前，全国约有铜矿区9 8 5 个，保有铜储量( 舍属量) 1 8 4 7 0 8 力吨，基础储量2 9 6 6 8 9 万吨。2 0 0 5 年国产铜精 矿产量( 金属量) 6 5 万吨，仅可满足生产矿产粗铜的4 0 5 ，占全部铜产量的2 5 2 ， 铜精矿己成为我国继石油后的重要战略紧缺资源。精铜及高精度铜加工产品也严重依 赖进口，进口已成为国内铜供应的主要渠道之一。 9 ( 2 0 0 5 年中周有也余属年箍 表卜5中国铜矿资源的储量及分布”单位：万吨 地区矿区数储譬基础储罐i i i 全国基础储苗 江州 4 95 1 4 5 57 9 4 8 02 6 7 9 云南 1 5 21 6 8 8 83 2 l _ 1 4l o 8 2 湖北 8 51 5 0 8 72 3 7 6 7 8 0 l 眄藏 6 4 7 2 9 2 2 0 4 97 4 3 甘肃 4 5 1 6 3 5 l2 0 0 1 46 7 5 安徽 4 71 2 6 9 51 9 5 6 56 5 9 山阿2 61 2 3 9 21 6 3 7 25 5 2 黑龙江 1 98 9 5 91 2 1 9 64 i i 全国 9 8 51 8 4 7 0 82 9 6 6 8 97 6 0 2 表卜6国内铜精矿原料自给率”单位：万吨 产品名称 1 9 9 92 0 0 02 0 0 l2 0 0 22 0 0 32 0 0 42 0 0 5 铜精矿会属含量 5 2 0 15 9 2 65 8 7 45 5 6 l5 8 76 2 o6 5 1 铜产量 1 1 7 4 21 3 7 1 l 1 5 2 3 3 1 6 31 8 3 62 0 6 2 5 8 3 自给率 4 4 2 94 3 2 23 8 5 63 4 13 1 93 0 12 5 2 2 0 0 5 年全国有在建、拟建铜冶炼项目1 8 个，建设总能力2 0 5 万吨，是2 0 0 4 年 底能力的1 3 倍。其中：在建项目1 1 个，建设总规模1 1 5 万吨，投资总额l o l 亿元； 拟建项目7 个，总冶炼能力9 0 万吨。2 0 0 7 年底将形成3 7 0 万吨冶炼能力，远远超过 当年国内铜精矿预计保障能力和国际市场可能提供的铜精矿量，许多生产企业和新建 项目将面l | 缶无米之炊的局面。 具有国际竞争力的龙头企业缺位，在铜产业重组整合方面力度不够，在国际市场 的原料采购和资源丌发等方面缺少话语权。 表卜7中国主要铜生产企业2 0 0 4 年统计表”单位：万吨 公司名称 阴极铜产量铜精矿产量 矿山保有储鬣( 含铜域) 江州铜业公司 3 4 3 11 5 6 91 0 0 8 1 8 铜陵公司 3 3 7 3 2 8 51 8 1 6 6 云南铜业 1 8 7 15 4 84 1 9 7 人冶公司 1 1 8 81 98 4 4 金川公司 1 0 2 82 9 03 0 6 ，8 9 白银公司 6 21 0 9 1 9 9 6 中条山公司 2 4 4 2 2 32 5 0 5 2 1 0 中经灭纵并济研究中心投资皇牵济研究部。( 2 0 0 5 年中国制业发展分析 。中绛天纵纤济研究中心投资绛济研究部，( 2 0 0 5 年中田制业发艘分析 2 中绎天纵纤济研究中心投资绎济研究部 2 0 0 5 年中周制业发胜分析 产品结构不合理，产品档次低。目前我国铜资源不能满足冶炼需要，精炼铜不能 满足消费需要，高附加值、高精度铜材需要大量进口的结构性矛盾将同益突出。铜工 业中低附加值初级产品比例过高，高质量高附加值产品比例偏低。 技术装备相对落后，科技创新能力低。按生产能力计算，目前技术装备达到国际 先进水平的不足2 0 ，大多数中小企业技术装备落后。由于研发投入少，创新能力差， 技术水平低，导致资源浪费严重，有价会属综合回收率低，生产成本高，同时高附加 值、高精度加工产品严重依赖进口。 发展趋势。在未来一段时间内，我国铜行业仍将保持消费持续增长、对外依存 度高的局面，同时，行业结构调整步伐加快，将促进行业技术创新能力和企业竞争能 力的不断提升。 铜消费持续增长的趋势随着我国经济的持续发展有望继续保持下去，努力开发资 源已成为共识。通过实现联合办矿，扩大资源占有量，通过实施“走出去”开拓国外 矿山资源。 铜资源短缺将长期存在，冶炼产量扩大，工艺技术改进，环保技术将得到更为广 泛的应用。但铜冶炼的原料构成格局，短期内难以改变，对进口原料依存度还会提高。 铜加工企业技术和装备水平不断提高，同趋形成规模化、集团化，产品结构转向 高精尖，加工企业由东南沿海向中西部地区转移。 三、国内外市场现状与供求分析 1 氧化铝一电解铝现状和供求分析 2 5 0 2 0 0 1 5 0 1 0 0 5 0 0 - 5 0 - 1 0 0 8 0 0 0 7 0 0 0 6 0 0 0 5 0 0 0 4 0 0 0 3 0 0 0 2 0 0 0 1 0 0 0 o 图1 - 3世界氧化铝供求趋势分析图” 全球氧化铝的供需一赢在平衡线附近波动，波动幅度在+ 1 5 0 万 屯n - 5 0 万吨左 右，周期约为7 8 年。据b r o o kh u n t 报道，2 0 0 5 年全球氧化铝产量6 6 8 6 力吨，消 费量6 8 1 9 力吨，短缺1 3 3 万吨。从2 0 0 6 年开始，全球氧化铝出现过剩状况，2 0 0 6 2 0 0 8 年全球氧化铝产量分别为7 2 1 0 、7 6 8 6 和8 1 3 5 万吨，过剩量为6 2 、1 9 0 和2 5 7 万吨。 1 8 0 0 】。 ：_ ：4 l 3 3 i i i 5 - 5 1 - i 。 j 。 i i ( ) o? 0 0 1 i 2 0 0 02 0 0 12 0 0 22 0 0 32 0 0 42 0 0 52 0 0 6 e2 0 0 7 e 2 0 0 8 e 图1 - 4中国氧化铝供求趋势分析图“ 2 0 0 5 年我国氧化铝产量8 5 1 万吨，消费量1 6 6 2 万吨，进口7 0 2 万吨，预计未来 ” 2 0 0 5 年中国卡r 色会属年箍 “2 0 0 5 年中周有也金属年糕 m m m 坳 m 砌 o 瓢 永 孔 吼 雠 乩 几年内我国氧化铝仍然短缺，2 0 0 6 2 0 0 8 年全国氧化铝产量分别为1 3 3 0 、1 6 8 0 和1 8 0 0 万吨，短缺量分别为5 0 0 、3 0 0 、3 0 0 万吨。从中国氧化铝供需平衡来看，公司发展氧 化铝的市场空自j 较大，应加快发展，以产项进，降低国内电解铝企业对国外氧化铝的 依赖程度，减小市场风险，为国家节省外汇。 4 0 0 0 3 5 0 0 - u 3 0 0 0 ： 一一一一一 一姗 8 6 93 8 悖一 商倘3 1 9 5 一一 9 0 0 1 0 0 0 i 1 0 0 8 4 8 2 0 0 5 2 0 0 6 e2 0 0 7 e2 0 0 8 e 图卜6 中国电解铝产能产量和消费量分析图” 2 0 0 5 年我国电解铝产量7 8 1 万吨，消费量7 0 7 万吨，过剩7 4 万吨。预计2 0 0 6 2 0 0 8 5 ( 2 0 0 5 年中固有色会属年搭。 6 2 0 0 5 年中固午色金属年器。 16 - 一幽删一 一刻 艉姗裂肭 l函 匿隧睡隧隧隧筐 汁 。分 据押暹 o o o o o 蝴 枷 姗 荔荆 姗 瑚 伽 m 年我国电解铝产量分别为8