（工商管理专业论文）商业银行现金库存管理以中国工商银行北京分行为例.pdf

硕士论文 一 塑些堡堡翌全壁查笪墨坠! 垦三塑堡堡! ! 室坌堡塑堕 摘要 近年来，随着商业银行的发展和转型，其各项业务得到迅速发展。特别是近十年 以来，中国的金融改革促进了商业银行业务的快速可持续发展。 在运营管理改革过程中，传统的银行结算功能发生了根本变化，在运营管理标准 化、信息化、集约化等方面都有了较快的发展。然而，现金业务做为银行的基础业务， 在近几年发展过程中仍处于一个较低的水平，现金操作仍主要以传统的手工操作模式 为主，在现金操作流程管理、库存现金管理等方面上存在诸多问题，导致银行现金库 存的沉淀数量庞大，进而产生了大量的无息资产，增加了银行现金管理方面的成本投 入，同时也带来现金管理的风险日益增大。 本文结合笔者所分管现金业务和相关实践中问题，重点研究如何应用现金管理和 库存控制理路，改善银行现金管理和操作水平。在对中国工商银行( i c b c ) 北京分行调 研的基础上，通过数据采集和分析指出，现行现金管理中存在的问题在于现金安全库 存设置的不合理。在此基础上，构建了新的现金物流配送体系，并基于以往业务数据 分析，设置了更为科学、合理的现金安全库存设置和控制策略，这些方法和策略对加 强商业银行的现金管理，有效地提高商业行现金使用效率，降低银行无息资产的占用， 防范现金业务风险，提高服务水平等都具有积极的作用。 关键词：商业银行；现金管理：现金库存控制；现金配送 a b s t r a c t 硕士论文 a b s t r a c t w i t ht h er e c e n td e v e l o p m e n ta n dr e f o r m a t i o no fc o m m e r c i a lb a n k s ，t h eb u s i n e s so f t h e mi n c r e a s eg r e a t l y i nr e c e n tt e ny e a r s ，t h ef i n a n c i a lr e f o r m a t i o no fc h i n ap r o m o t e sf a s t a n ds u s t a i n a b l ed e v e l o p m e n t i nt h e i r so p e r a t i o nm a n a g e m e n t ，t h ec o n v e n t i o n a lb a n k s e t t l e m e n tf u n c t i o n sa n dm e t h o d sb e c o m em o r ea n dm o r es t a n d a r d i z e da n de f f i c i e n t ，a n d t h ei n f o r m a t i o nt e c h n o l o g ya r ew i d l ya n dd e e p l yu s e di nt h e i rb u s i n e s sp r o c e s s e s h o w e v e r , a so n eo ft h em o s tb a s i co p e r a t i o n s ，t h ec a s ho p e r a t i o nd e v e l o p e ds l o w l yi np a s ts e v e r a l y e a r t h em o d e o fd o i n gc a s ho p e r a t i o ni sm a i n l yb a s e do nh a n d w o r k e d al o to fp r o b l e m s e x i s ti nc a s ho p e r a t i o np r o c e s sa n dm a n a g e m e n t ，w h i c hl e a d st oal a r g en u m b e ro fc a s h i n v e n t o r y , a n di nf u r t h e rl e a d sh i g h e ra n dh i g e rn o i n t r e s ta s s e t sa n dc a s hm a n a g e m e n t c o s ta n di n c r e a s e st h er i s ko f c a s hm a n a g e m e n t c o m b i n e dt h ec a s hm a n a g e m e n ta n dr e l e v e n te x p e r i e n c e ，t h i sd i s s e r t a t i o nf o c u s e so n s t u d y i n gh o w t oi m p r o v et h ec a s hm a n a g e m e n ta n di t so p e r a t i o nu s i n gt h em o d e mc a s h t h e o r ya n di n v e n t o r yc o n t r o lt h e o r y o nt h eb a s eo fi n v e s t i g a t i n g t h ec u r r e n tc a s ho p e r a t i o n s y s t e m 锄dp r o c e s si ni n d u s t r i a l & c o m m e r c i a lb a n ko f c h i n ab e i j i n gb r a n c h ( i c b c ) ，w e a n a l y z e dt h ec o l l e c t e dr e c e n th i s t o r yd a t a , a n dp o i n t e dt h a tt h ee x s t i n gm a i np r o b l e mi n a s p e c to fc a s hm a n a g e m e n ti s t h eu n r e a s o n a b l ec a s hs 嘶s t o c k an e wc a s hp h y s i c a l d i , ；t r i b u t i o ns y s t e mi se s t a b l i s h e d ，a n dt h em o r es c i e n t i f i ca n dr e a s o n a b l et h es a l t ys t o c ko f c a s hi n v e n t o r ya n dc o n t r o ls t r a t e g yi sg i v e n ，w h i c hh e l p st oi m p r o v et h ec a s hm a n a g e m e n t a n dr e d u c ec a s hi n v e n t o r y , a n dc a l le f f e c i e n t l yr e d u c en o i n t r e s ta s s e t s ，p r o m o t et h e u t i l i z a t i o na n ds e r v i c el e v e lo fc a s h ，a n da v o i dt h ec a s hr i s k k e yw o r d s ：c o m m e r c i a lb a n k ；c a s hm a n a g e m e n t ；c a s hi n v e n t o yc o n t r o l ；c a s hp h y s i c a l d i s t r i b u t i o n i i 硕士论文 一 塑些堡堡墨全塞查笪里坚! 星三堕堡堑! ! 窒坌! ! 兰! 堕 目录 摘要i a b s t r a c t i i 目 录。i 1 绪论。1 1 1 论文选题的背景和意义1 1 2 国内外研究和应用现状2 1 3 本论文的主要内容3 2 银行库存现金管理相关的理论和方法5 2 1 银行库存现金的及其作用5 2 2 现金持有理论5 2 2 1 现金库存持有理论5 2 2 2 现金库存持有价值7 2 2 3 现金库存持有动态调整7 2 3 常见的现金库存管理和控制模型7 2 3 1 成本分析模式7 2 3 2 现金周转模式8 2 3 3 存货模式8 2 3 4 随机模式9 3 工商银行北京分行现金管理现状及问题分析1 1 3 1 企业概况1 1 3 2 现金管理流程现状1 2 3 2 1 硬件现状1 2 3 2 2 软件现状1 4 3 3 现行现金库存管理现状1 4 3 4 各种现金业务的操作方法1 5 3 4 1 现金收付业务15 3 4 2 款箱运送业务17 3 4 3 自助机具业务17 3 4 4 现金营运业务18 3 5 库存现金相关数据采集与分析2 0 3 6 目前存在的问题2 4 r t f 目录 硕士论文 4 工商银行北京分行现金库存管理和控制方案设计2 7 4 1 现金库存管理特征分析2 7 4 2 现金物流管理体系的构建2 7 4 3 现金库存控制模型构建2 8 4 4 数据模拟分析2 9 5 总结与展望3 3 5 1 总结。3 3 5 2 展望3 3 致谢。3 4 参考文献3 s i v 堡主笙奎 塑些堡堡翌全壁查篁里坠主旦三堕堡堑些室坌堑望丝 1 绪论 1 1 论文选题的背景和意义 随着我国经济的快速发展，中央银行对各商业现金管理监督力度的加大，金融机 构对现金管理重要性和必要性的认识不断提高。现金是银行赖以生存的产物，也是银 行经营运营的主要工具，以利润为目标的商业银行经营机制，必须加强对盈利性资产 流动现金与非盈利性资产库存现金的管理。 商业银行在近几年的发展和转型过程中，各项业务迅速发展，特别是运营管理改 革过程中，各种传统的银行结算功能发生了不同层次变化，在运营管理标准化、信息 化、集约化都有了较快的发展。但是我们也明显的感觉到，在发展过程中，现金业务 的管理由于是传统的手工模式，发展速度较慢，虽然各家商业银行都引起了许多先进 的设备，例如点钞机、清分机、大型清分机等现代化的现金处理设备，但由于摆脱不 了人为因素的干预，在流程管理上，仍然存在问题。特别值得一提是库存现金的管理， 目前没有好的科学的管理方法，导致银行现金库存的沉淀数量庞大，每天有大量的现 金闲置在银行的库房、自助设备、收款机等地方，一是银行产生了大量的无息资产的 占用，二是提高了银行在现金管理方面的投入，三是加大的现金的风险。利用运营管 理学的相关理论，研究现金库存管理，在现金流程管理上提高现金使用效率、降低无 息资产占用，保障对外服务都有着很理想的应用前景。 本论文以中国工商银行北京分行的相关数据为背景，对商业银行现金库存管理的 现状和存在的问题进行分析，力图寻求更好的现金管理和控制的方法，从而压缩现金 库存水平，提高现金周转效率和使用效率。同时，本论文的研究成果对于建立现金营 运管理系统，实现对现金业务信息，营运信息，管理信息的全面，科学的汇总统计分 析，建立上下一体，总分联控，分级使用的集业务管理，库存预测，质量监控和营运 信息的分析和实时管理提供数据理论支持。本论文的研究对于国内其他行的现金库存 管理具有很好的应用推广前景。本论文旨在通过对北京工商行现金库存管理的现状和 问题分析的基础上，寻求更为科学、合理的现金库存控制方法和控制模式，提高现金 库存的使用效率，降低损失和风险，为现金库存管理的考核提供有效数据，为各级现 金营运管理人员以及各级管理层实施管理决策提供有效的系统管理手段和辅助支持， 推进现金管理模式的转型，将过去的静态预测，被动督导为主的调拨型现金管理，向 以主动引导，动态分析为主的服务型，价值型现金营运管理转变，提升全行现金业务 管理效能。 ! 堑笙硕士论文 一一 = ：= ：= ： 1 2 国内外研究和应用现状 库存现金管理是商业银行经营与运营管理的一个重要问题，在商业银行现金业务 管理过程中发挥着的重要的作用，是商业银行现金管理的核心问题。库存现金是商业 银行用于支付或日常管理使用的货币或不同形态的有价值品，基主要作用是应付客户 日常提取款项和银行自身日常备付以及保证自助设备的正常对外支付，银行库存现金 的多少同与生产和流通的季节性波动、社会支付制度和结算制度、银行机构离中心库 的距离以及银行业务电子化程度等因素有关。银行库存现金的高低，影响着银行的收 益和风险。一方面，库存现金属非盈利性资产，其所需的防护费和机会成本较高。较 低的库存现金会使非生息资产下降，使银行的收益率提高，因此银行通常仅保持必要、 适度的库存现金：另一方面，较低的库存现金却会降低支付能力，一旦现金支付不及 时将造成银行信誉下降，影响客户满意度，甚至失去客户，这会加大银行营运的风险。 因此，银行库存现金既要应付第一线提款准备和银行自身管理费用的日常开支，还要 控制好库存现金持有量。银行如何利用有效的库存现金管理，在保证支付的前提下使 库存现金保持在较低水平，压缩非盈利资产占比，提高银行盈利能力，是银行提高精 细化管理水平，打造效益工程的重要组成部分。 银行现金管理部门针对各支行现金收支规律制定科学合理的库存限额，并对各支 行现金库存情况进行考核等是库存现金管理的有效手段。但目前银行库存限额的核定 主要以按经验核定为主，主要采用三种模式：总额控制模式，在此模式下银行根据历 史经验，核定营业网点一定数额的现金库存限额，并以此标准作为对其考核的依据， 限额一经确定一般不做调整：比例控制模式，按照存款总额的一定比例对现金库存进 行管理的模式，各经营网点根据存款总额的变动情况适时调整现金库存数额，比例值 相对固定，综合浮动。混合控制模式，在根据上一年度的存款总额匡算现金库存量的 基础上，结合地理位置和其他特殊情况，核定一个现金库存限额，并定期对库存限额 进行适当调整。这三种现金库存模式均是以历史应验数据作基础，人为的进行核定， 缺乏合理科学的数据模型作为依据，存在较强的主观性。不能体现银行精细化及规范 化管理的需要。 商业银行库存现金的管理具有重要的意义。库存现金管理的目的是为了预防不确 定性的或随机的需求变动，并保持银行正常经营的联系性和稳定性。但过多持有库存 现金势必会发生一定的成本费用，也会带来管理上的问题，因此库存现金的管理是一 个寻求折衷和平衡点的问题。不合理的库存现金管理不仅导致一定现金风险隐患的存 在，且非生利息资产的大量占用也会对银行对资金的有效运用产生不利的影响。从定 量分析，由于现金是效益性最差的资产，现金储备过多，会造成银行经营成本上升， 经营风险增大，资产利润率降低。 2 堡主笙奎 塑些堡堑銎全壁查笪里坚主璺三童垦堑韭室坌! ! 耋盟 从目前了解的情况来看，国内国外各商业银行对自身的现金库存管理的研究成果 很少，并没有一套成熟的管理模型来管理现金库存，特别是中国，我国各家商业银行， 特别是四大国有股份制商业银行，同时也包括中央银行在内，近几年在支付环境的改 善，支付系统的建设上，做了大量的工作，相继投产了本行的支付系统，同时各行的 银行卡用户也在不断增加，信用卡用卡环境不断改善，的确减少了社会中现金的流通 数量，但社会对现金的需求每年都有所增加，使我国的现金流量仍处于居高不下的地 位。通过对美国、欧洲以及亚洲一些比较发达国家的商业银行关于现金库存的了解， 目前大部分国家仍是以流程管理控制手段来控制商业银行现金库的数量。 以中国工商银行北京分行为例，目前中国工商银行北京分行现金的营运管理，基 于现有的主机系统，前台报表系统以及统计分析系统中的相关现金营运数据，对全行 的现金营运数据及信息实时采集，提取，对上术统计信息进行对比分析，预测现金库 存的变动趋执，预测现金备付率，库存限额，综合运用率等现金营运指标，提供以上 指标要素控制目标的数据信息，从而迅速调整现金营运计划，建立对网点，库房，自 助设备现金的库存分配与实物流转信息的监督的控制，建立现金营运中心业务内部计 价体系，管理信息实时传达，实现现金流转的实时合理调配，但在数据的采集上仍采 用以往的业务的数据进行分析，模型的选定基础靠人为的经验数值来制定，预测的原 理基于以往年度现金库存的加权平均数为基础，客观上存在定的人为干预因素，系 统的客观性，科学性较差，在基本的变化趋势上，考虑网点的变化，自助设备数量的 变化，但没有对现金的最佳持有量进行分析，预测数据的真实性，可操作性较差，具 有一定的局限性和系统缺陷。 1 3 本论文的主要内容 本文主要围绕商业银行的现金库存管理最佳存量模型，研究商业银行最佳现金库 存模式及安全持有量，以商业银行现金库存管理为主线，通过对中国工商银行北京市 分行现金库存管理的现状和问题分析，寻求更为科学合理的现金库存控制方法和控制 模型。主要分为以下几个部分： 第一章绪论。提出了本文的研究背景和意义，反映了国内外关于商业银行现金库 存研究应用现状。 第二章相关的基础理论。论述了商业银行库存现金管理的作用以及商业银行的相 关库存管理的控制方法。 第三章中国工商银行北京分行现金管理现状及问题分析。主要阐述了中国工商银 行北京分行的概况，现金管理体系建设，以及现金管理的操作方法，并对该行的相关 数据进行分析研究，提出所存在的问题，为后续的研究提供数据基础。 1 绪论 硕士论文 第四章工商银行北京分行现金库存管理和控制方案设计。主要说明了工商银行北 京分行现金库存管理的特征分析，现金库存控制模型的构建以及现金物流体系的建 设，通过数据的模型分析，得出安全的库存设置依据。 第五章总结与展望。通过对中国工商银行北京分行的基础数据进行分析测算，对 运用方法和科学性合理性进行验证，提出具有普遍意义的管理模式和模型。 对本文的研究成果进行总结，对进一步对商业银行现金库存管理提出新的理论研究方 向。 堡主笙奎 塑些堡堑墨全壁查笪里坠! 旦三壹堡堡苎室坌盟 2 银行库存现金管理相关的理论和方法 2 1 银行库存现金的及其作用 现金库存管理一直是现代企业财务管理中一个至关重要的研究课题。为了保持运 营的流动性，无论何种企业必须保证持有一定量的现金，以便用于投资活动或日常的 经营管理活动等。但作为收益性最差的资产，过多的现金持有会降低企业的总收益水 平。另外，大量现金持有还会产生更多的代理成本。因此，现金库存所有量在我行经 营管理内处于重要地位，同时，如何发挥库存所有量在日常现金业务中的积极作用， 已成为我行面临的一个重要难题。 现金库存所有量的影响因素主要来自宏观的经济环境和微观的企业环境。宏观层 面主要包括投资者受法律保护的程度和宏观经济波动。微观层面包括投资机会、现金 流量的波动性、企业规模和管理者持股比例等。o p l e r e t a ( 1 9 9 9 ) 研究了美国公开上 市企业现金库存所有量的决定因素，认为企业存在最优的现金库存持有额，投资机会 和现金流量的波动性与企业的现金库存持有量呈正相关，企业规模和信用等级与现金 库存持有量呈现负相关。f a u l k e n d e r ( 2 0 0 2 ) 认为管理者持股比例与企业的现金库存 持有量具有显著负相关关系。k u s n a d i ( 2 0 0 5 ) 发现企业董事会规模与现金库存持有 量呈正相关，但非管理层的批量持股与现金库存持有量呈负相关。g u n e y e t a l ( 2 0 0 7 ) 研究证实，股权集中度与现金库存持有水平呈现负相关关系，而股东权益的法律保护 程度与企业现金库存持有水平呈正相关。 2 2 现金持有理论 2 2 1 现金库存持有理论 自k e y e s ( 1 9 3 6 ) 在其著作就业、利息和货币通论中提出现金库存持有动 机理论，到2 0 世纪8 0 年代优序融资理论和自由现金流量理论的问世，中西方学者 对企业现金库存持有进行了一步步深入的探讨，极大地推动了现金库存持有理论的发 展，形成了包括动机理论、权衡理论、融资优序理论、代理理论、信息不对称理论、 交易成本理论等几种主流的观点。 ( 1 ) 现金库存持有动机理论 关于现金库存持有理论的研究最早可以追溯到k e y e s ( 1 9 3 6 ) 的现金库存持有 动机理论，k e y e s ( 1 9 3 6 ) 认为企业现金库存持有主要有三个方面的动机，即交易动 2 银行库存现金管理相关的理论和方法 硕士论文 机、预防动机和投机动机，正是由于这三方面的动机，企业会选择持有一定的现金库 存。m i l l e r 和o r r ( 1 9 6 6 ) 认为现金库存持有短缺会导致企业付出高昂的代价，这种 现象促使了企业持有更多的流动性资产，却在一定程度上把企业投资效率低下可归因 于不充分的流动性。o p l e r 等( 1 9 9 9 ) 研究表明，与规模较大，信用级别较高的企业不 同，规模小、风险高、成长性高的企业出于预防性动机的考虑会持有较多现金库存。 ( 2 ) 现金库存持有的权衡理论 权衡理论起初是资本结构理论相关的一般观点，形成于2 0 世纪7 0 年代中期， 后被运用到现金库存所有量的研究上，即形成了现金库存所有量的静态权衡理论。权 衡理论的早期代表人物包括k r a u s 、l i t z e n b e r g e r 、s c o t t 、k i m 、r o b i c h e k 和m y e r s 等。 权衡理论认为，企业出于交易性动机和预防性动机而持有现金，但持有现金过多会产 生昂贵的机会成本，而持有现金过少则会产生交易成本，企业要在这两种成本之间进 行权衡，权衡的结果便决定了目标现金库存所有量。o p l e r 等( 1 9 9 9 ) 和h a r f o r d ( 1 9 9 9 ) 的实证研究均表明企业确实存在目标现金库存所有量。企业为追求价值最大化，通过 对现金库存持有的边际成本和收益间的权衡分析来确定最佳的现金库存持有量。现金 库存持有的成本即持有现金的机会成本，而现金库存持有的收益指的是企业持有现金 能够避免的现金短缺成本。由此可见，权衡理论的提出是在动机理论的基础上，也可 以将权衡理论和动机理论结合，统称之位基于动机模型的权衡理论。 ( 3 ) 基于信息不对称的融资优序理论 在引入信息不对称理论之后，m y e r s 和m a j l u f ( 1 9 8 4 ) 提出了融资优序理论。这 一理论认为：为了达到企业价值最大化的最终目标，企业会倾向于持有大量现金。企 业持有大量现金会为其带来高额收益，有利于提升企业投资业绩和企业价值。 p i n k o w i t z 、w i l l a m s o n ( 2 0 01 ) 通过对日本企业的研究，发现日本银行拥有强于上市 企业的谈判能力，为此上市企业为避免高昂的融资成本，必须持有大量现金库存。在 不完美的资本市场中，企业与外部资本市场存在一定的信息不对称，在考虑到昂贵的 外部融资时，企业为了投资和各项融资需要，必须持有一定的现金库存，以避免外部 融资。融资优序理论认为当企业因现金库存不足而需要筹资时，为最小化信息不对称 成本，存在一定的融资顺序偏好，首先会倾向于内源融资；在考虑外部融资时，则会 首先考虑债务融资，其次才是权益融资。 ( 4 ) 现金库存持有的代理理论和自由现金流量假说 信息不对称理论引入后，j e n s e n 和m e c k l i n g ( 1 9 7 6 ) 年提出代理理论。代理理论 的提出是在企业所有权和经营权分离的基础上，而正是由于企业所有权和经营权分 离，该理论认为在不完善的治理机制下，经理人的自利行为会使其倾向于利用自由现 金流量进行过度投资，产生严重的代理问题，致使企业持有的现金越来越多。j e n s e n ( 1 9 8 6 ) 在此的基础上又提出的自由现金流量假说，该假说认为在所有权与经营权分 6 堡主笙茎 塑些堡堑垫全壁查篁里坠主里三堕堡堑苎室坌! ! 兰盟 离的前提下，管理者从自身利益出发会倾向于持有多于企业实际需要的现金来增加自 己的津贴、在职消费及其他私人收益，或作为缓冲器，避免经营失误的出现。 2 2 2 现金库存持有价值 现金库存持有带来的经济后果到底是“价值创造”还是“价值毁灭”呢? 这是投资 者非常关心的问题。m y e r s 和m a j l u f ( 1 9 8 4 ) 认为，由于信息不对称和交易成本的存 在，企业从外部融资成本较高，企业内部积累的现金因能减少外部融资成本而符合股 东价值最大化的目标，高成长企业因信息不对称问题更严重或投资不足成本更高而持 有现金的价值较高。m i k k e l s o n 和p a r t c h ( 2 0 0 3 ) 研究发现，与规模相当的同一行业 的企业相比，持有高额现金的企业经营业绩更好。j e n s e n ( 1 9 8 6 ) 提出的自由现金流 量假说则认为，企业持有大量现金时，管理者更可能投资于净现值为负的项目。 h a f f o m ( 1 9 9 9 ) 的研究发现，现金库存所有量较高的企业更有可能实施并购，而且 实施的并购大都是有损股东财富的多元化并购。 现金库存持有的多种理论分别从不同的角度研究了企业持有现金的动机和后果。 在目前我国的经济环境下，现金库存持有动机理论具有很强的指导意义。同时我们也 看到，我国的资本市场还不完善，信息不对称和代理问题很严重，因此，我们要健全 资本市场，完善相关法律法规。我们还要进一步减少计量误差，以期更好地来检验各 种因素对现金库存持有的影响。 2 2 3 现金库存持有动态调整 在目前国内外研究中，对库存现金管理的分析检验大多采用静态模型，而动态分 析相对较少。但已有学者从动态的角度研究了影响现金库存持有量的关键因素。最早 的是o p l e r ( 1 9 9 9 ) 提出企业存在目标现金库存持有量，是现金库存持有动态调整的 先导。o z k a n ( 2 0 0 2 ) 对o p l e r 的模型做了进一步的改进，认为企业存在最优现金库 存持有量，同时由于存在一定的现金库存调整成本，企业只能对现金库存进行部分性 的调整。g u n e y 等( 2 0 0 3 ) 、s e u n g i i n 等( 2 0 0 7 ) 、p e d r o 等( 2 0 0 8 ) 也都对企业现金 库存持有水平动态调整做了一定的研究。 2 3 常见的现金库存管理和控制模型 2 3 1 成本分析模式 采用成本分析模式确定最佳现金库存所有量，只考虑持有一定量现金的管理成 本、机会成本及短缺成本。在实际工作中，最佳现金所有量的求法很简单，只需计算 管理成本、机会成本、短缺成本的总和，最佳现金所有量就是总成本在最低点时的所 有量。 7 ! 堡堡壁查堡垒筻墨塑鲞塑墨笙塑查婆 硕士论文 一一 ：= ：= ：= 2 3 2 现金周转模式 利用现金周转模式确定最佳现金所有量，包括以下3 个步骤： ( 1 ) 计算现金周转天数：现金周转天数是指从购买材料支付现金起到产成品销 售收回现金止的时间。 现金周转天数= 平均存货天数+ 应收账款平均收款天数应付账款平均付款天 数 ( 2 ) 计算现金周转率：现金周转率是指一年中现金的周转次数。现金周转次数 越多，企业的现金需要就越少。 现金周转率= 日历天数( 3 6 0 ) 现金周转天数 ( 3 ) 计算目标现金所有量。 目标现金所有量= 年现金需求额，现金周转率 2 3 3 存货模式 企业现金库存的所有量在许多方面与存货相似，因此存货经济订货批量模型在一 定程度上也可用于确定目标现金所有量。存货模式是以以下几项假设为基础的： ( 1 ) 企业在某时期内现金流入与流出均匀发生且可预测； ( 2 ) 企业所需现金可以通过有价证券变现转换取得； ( 3 ) 每当库存现金余额为零时，可通过部分有价证券变现得以补充； ( 4 ) 证券的利率或报酬率以及每次固定交易费用可以得到。 存货模型的基本原理是将企业现金库存所有量和有价证券联系起来衡量，即将 现金的机会成本同转换成本进行权衡，以求得两者相加的总成本最低的现金余额，从 而得出目标现金库存所有量。现金库存所有量越大，则持有现金的机会成本越高，但 可减少转换成本；现金库存所有量越小，则持有现金的机会成本越低，但转换成本增 大。最佳现金库存所有量就是求出二者之和为最小的总成本。公式如下： 总成本= 机会成本+ 转换成本 机会成本= ( q 2 ) k 转换成本= ( t q ) f ( t q ) 为有价证券交易次数 弼：垒k + 三f 2 q 式中：t c 为总成本；q 为最佳现金所有量；k 为有价证券利率；t 为一个周期内 现金总需求量：f 为每次转换有价证券的固定成本。 当持有现金的机会成本与证券变现的交易成本相等时即可得到最佳现金所有量， 即：q - j 警。 堡主堡奎 童些堡堡望全壁堡笪里坠主旦三堕堡堑垄室坌! ! 兰盟 存货模式确定最佳现金所有量是建立在未来现金流量稳定均衡且呈周期性变化 的基础上的，因此，只有在现金支出较为稳定的情况下才能使用。 2 3 4 随机模式 存货模式要求已知企业未来的现金支出，且假定其流出量是均匀的，这不符合大 多数企业的状况。随机模式假设企业每日的现金流量为一随机变量，它近似地服从正 态分布。该模式适用于企业未来的现金流量呈不规则的波动、无法准确预测的情况。 随机模式认为，企业持有现金的数量取决于下列因素： ( i ) 持有现金的机会成本； ( 2 ) 持有现金与证券之间的转换成本： ( 3 ) 企业现金流量是由外界决定的，波动是不可控制的； ( 4 ) 企业收入与支出现金的量是不可预测的而且是不规则的。 这种模式的基本原理是制定一个现金控制区间，定出上限和下限。现金余额上下 限之间距离的大小取决于每日现金流量变化幅度的大小、利息率的高低和证券转换交 易成本的大小。每日现金流量的变动幅度越大，证券转换成本越高，上下限之间的距 离就应越大；反之，利率越低，上下限之间的距离应越小。其中具有代表性的是莫 顿米勒和丹尼奥尔设计的一个考虑不稳定情况下最佳现金库存目标值的 m i l l e r - o r r 模型，如图2 1 所示。 现垒持有量 时霸 图2 - 1m i l l e r - o r r 模型现金持有量控制范围 在图中，上限( h ) 代表现金余额的最高点，下限( l ) 代表最低点，m 为回位值，即 最佳库存现金持有量。当现金余额在上、下限之间变动时，表明企业现金余额处于一 个合理的水平，无须进行调整。当现金余额超出上限( h ) 时，表明企业现金余额太多， 应通过购买( h m ) 数量的有价证券使现金恢复到回位值m ；当现金余额低于下限( l ) 9 2 银行库存现金管理相关的理论和方法 硕士论文 时，表明企业现金余额太少，应通过出售( m l ) 数量的有价证券使现金余额回到m 值。求出回位值m ，即求出目标现金所有量。 对比以上四种模式，各有其不同的假设条件及优缺点。成本模式较容易理解，表 现形式更为直观，且计算简单，但是管理与机会等相关成本的计量容易受到主观因素 的影响，短缺成本亦无法获得确切数据，因此无法有效的预测最佳库存现金持有量。 从已得到的数据来看，商业银行的现金收支情况并不是均匀发生的，在使用存货模式 的情况下，因未考虑缺货成本，亦为设置现金最低限额，最终得到的最佳现金持有量 将会低于银行保证支付的最低限额，可能会导致银行更大的损失。而建立银行现金库 存管理模型必须给予其现金库存特点及模型数据的可获得性，进而建立高适用性的模 型。由于目前商业银行现金库存有最低持有量的要求，并且现金收付很难做到准确有 效的预测，比较满足随机模式的建设条件，因此可以选用其作为现金库存管理研究的 基础模型。 1 0 堡主笙奎 塑些堡堑望全壁查笪里坠! 旦三塑墨堑苎室坌塑 3 工商银行北京分行现金管理现状及问题分析 3 1 企业概况 北京分行是工商银行最大的直属管辖分行，其现金营运管理的程度直接影响工商 银行整体现金营运的管理水平。自2 0 0 6 年开始试行现金中心集中化改革至2 0 1 1 年。 六年来，我行现金业务安全平稳运营，现金服务效率大幅提高，现金服务水平居同业 前茅。与此同时，北京分行本着“着眼全局、控制风险、保障服务、积极稳妥”的四 项原则，将继续深化现金营运改革的方案。 北京分行自2 0 0 6 年开始试行现金中心集中化改革，至2 0 0 8 年全面完成城近郊区 域现金中心整合。此次改革主要涉及城近郊2 5 家支行，采用利用原有金库资源，将 各支行现金中心两两整合的方式。共成立1 0 家区域现金中心，全行现金中心数量从 原有的3 1 家减至2 1 家，相关现金中心从业人员总量由6 4 8 人压缩至4 6 0 人，减幅 3 0 。现金中心集中化改革( 一期) 达到了预期的目的，优化了资源配置，提高了全 行现金营运效率，特别是为奥运会的成功举办提供了“充足、整洁、安全”的现金服 务，圆满完成2 0 0 8 年奥运现金服务任务，使现金营运集约化优势得以进一步体现。 向世界充分展现了工商银行现代金融企业形象和优质服务品牌形象。 区域现金中心成立以来，以保障全行业务持续稳健发展为目标，通过推进现金业 务集中处理，积极发挥规模优势，在现金收付量大幅增长的情况下，有效提高了现金 业务集中处理效率。2 0 0 8 年，全行累计完成现金收付1 4 1 0 3 亿元，较成立初期增长 1 3 3 ；累计上门收送款4 8 2 亿元，增长了2 0 2 ；为自助机具加钞8 8 7 亿元，增长了 1 0 3 。与此同时，全行现金营运成本得到有效控制，工作效率显著提升，在没有增 加人员车辆的情况下，克服现金业务量大幅增长带来的工作压力( 其中上f - j a 务客户 数增加2 0 0 余户，自助机具增加6 5 5 台) ，有力保证了全行现金业务的正常运营。 2 0 0 9 年至2 0 1 1 年，我行根据总行构建“运营集约化、管理一体化”价值型运营 管理体系的客观要求，以控制现金业务风险为重点，围绕集约化、标准化和效率的提 升，深入分析我行现金中心现行营运情况，积极挖掘现有营运模式存在的可塑余地， 确定了全面推行现金营运集约化建设改革方案。目前我行现金中心大多是上世纪八、 九十年代建造，库房面积小、建筑标准低，工作设旌和环境简陋。特别是经过现金中 心集中化改革后( 一期) ，大多数金库在硬件方面( 库房面积、清点交接区域等) 已 经到达极限，现金营运中心缺乏可持续发展潜力直接限制了全行现金业务的规模化营 运。一是库房面积狭小导致自动化、机械化装卸设备的配备受到限制，现金及款箱主 3 工商银行北京分行现金管理现状及问题分析 硕士论文 要依靠人工搬运装卸，金库作业自动化水平较低；二是清点面积不足造成大型清分设 备未能有效配备，清分业务难以形成规模化处理；三是库房分散，管理水平良莠不齐， 操作模式不统一，人力资源难以合理调配使用，无法实现精细化管理。以上三点是当 前我行现金营运存在的瓶颈，制约了我行现金管理水平的提升，客观上难以达到总行 金库标准化的要求，同时随着我行业务的不断发展，打造管理科学、运营高效的现金 物流中心，全面增强现金业务支付保障能力、服务收益能力和风险控制能力已是我行 现金管理亟待解决的问题。 中国工商银行北京分行做为全国最大的商业银行，无论从资产规模、经营效益以 及内部管理都是全国的典范，目前该行在北京有3 7 家支行、5 5 0 多个营业网点、3 8 3 9 台自助设备、1 9 家现金营运中心，每年现金业务收付量达到1 6 万亿，约占全北京市 的现金收付总量的2 7 ，平均每天的现金库存约有4 0 亿元。 我行这几年在运营管理方面，非常注重现金业务的管理，特别是现金库存的管理， 取得了一定的管理成果，但现金库存量仍居全国首位。 作为该行现金业务的主要负责人，我认为通过对现金库存管理的研究，建立库存 管理的模式与模型，对提高我行现金使用效率，降低银行无息资产的占用，有效防范 现金业务风险，提高对外服务水平，都有着非常重大的研究价值和推广意义。 3 2 现金管理流程现状 目前工商银行的现金库存管理总体上可以分为软硬两个方面。软件方面包括系统 建设、账务处理等；硬件包括现金营运中心的构建、现钞实物管理等。 3 2 1 硬件现状 工行北京分行2 0 1 1 年初有二十一家现金中心，城区分别是南部( 崇文) 区域中 心、东部( 朝阳) 区域中心、北部( 望京) 区域中心、西北部( 海淀) 区域中心、西 部( 石景山) 区域中心、东城现金中心、王府井现金中心、长安现金中心、新街口现 金中心、南礼士路现金中心、宣武现金中心、丰台现金中心、分行营业部。郊区分别 是西南部( 房山) 区域中心、通州现金中心、顺义现金中心、密云现金中心、怀柔现 金中心、平谷现金中心、昌平现金中心、以及延庆现金中心。2 0 1 2 年末，在各级管 理者共同努力下，成功实现对王府井、东城、朝阳现金中心的合并，成了北京分行业 务营运中心。随着我行业务营运中心改革进行，以及原部分区域中心管辖点的调整， 目前库房分布如表3 - 1 所示：( 其中库容是按我行目前实际配备票面类型统计的，且 以2 0 1 1 年日均量估算的) 。 1 2 库房 库容 人 车 所辖上收 序 名称面积位置 ( 千万 员 辆 网点自助 号 元) 数量机具 ( 平米) 业务营运总中心 1 3 1 4 6 1 4 73 7 1 1 44 0 1 l 1 6 2 朝阳区朝外大街1 号 ( 东部) 西北部( 海淀) 区 海淀区中关村东路甲 21 2 0 1 0 7 1 66 9 2 07 92 4 8 域中心 1 0 0 号 西城区太仆寺街2 l 号 3长安现金中心 1 8 0 2 4 8 23 48 2 01 1 6 东楼 西城区地安门外大街 4 新街口现金中心 3 l 3 9 6 84 6 82 01 2 5 2 7 号 南礼士路现金中 52 1西城区南礼士路9 号 2 4 8 83 2 91 91 2 5 心 南部( 崇文) 区域 崇文区永定门外大街 61 4 6 5 9 4 85 21 73 91 3 7 中心8 6 号 宣武区广外南滨河路 7 宣武现金中心 7 45 4 6 45 61 75 31 9 7 3 号 北部( 望京) 区域 81 0 3 酒仙桥路甲1 0 号 5 4 7 84 81 4 4 31 8 6 中心 北京市丰台区丰台镇 9 丰台现金中心 3 85 8 8 64 31 55 61 0 8 文体路1 9 号4 0 4 室 西部( 石景山) 区石景山区石景山路6 3 1 01 7 63 0 6 83 782 51 0 6 域中心号 房山区良乡西潞北大 1 l 房山现金中心3 42 6 4 23 681 89 3 街3 2 号 北京市通州区新华西 1 2 通州现金中心 6 12 2 7 63 061 56 0 街4 7 号 1 3顺义现金中心2 2顺义区仓上街1 号1 6 33 05 1 5 4 7 密云县鼓楼南大街7 1 4 密云现金中心 1 57 8 41 4252 1 号 1 5 怀柔现金中心 1 4 怀柔区商业街2 3 号 7 7 21 426 5 3 北京市平谷区府前西 1 6 平谷现金中心 3 07 9 41 328