（产业经济学专业论文）集聚视角下上海金融中心竞争力研究.pdf

t h e a n a l y s i so nt h ec o m p e t i v e n e s so fs h a n g h a if i n a n c i a lc e n t e r s f r o mt h ep e r s p e c t i v eo fc l u s t e r s b y s h iy u l i a n b e ( a n h u iu n i v e r s i t yo f t e c h n o l o g y ) 2 0 0 8 ad i s s e r t a t i o ns u b m i t t e di np a r t i a ls a t i s f a c t i o no ft h e r e q u i r e m e n t sf o rt h ed e g r e eo f m a s t e ro fe c o n o m i c s i n d u s t r ye c o n o m i c s i n t h e g r a d u a t es c h o o l o f h u n a nu n i v e r s i t y s u p e r v i s o r p r o f e s s o rl i a oj i n z h o n g o c t o b e r , 2 0 1 0 j 湖南大学 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取 得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任何 其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献 的个人和集体，均己在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法 律后果由本人承担。 作者签名：币多改日期：硇口年11 月琚日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学 校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被 查阅和借阅。本人授权湖南大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入 有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编 本学位论文。 本学位论文属于 1 、保密口，在年解密后适用本授权书。 2 、不保密口。 ( 请在以上相应方框内打“巾) 作者签名： 导师签名： 乃盘茁 日期：m 9 年 日期：m d 年 1 1 月摇日 1 7 月谚日 一 硕士学位论文 摘要 作为现代市场经济的核心，金融对区域经济的发展起着十分重要的作用。而 通过众多学者的理论与实证研究，结果都表明金融集聚因素在区域经济增长的各 种因素中发挥着不可替代的作用，并对区域经济增长起正向的促进作用。 本文基于全国3 0 个省份( 西藏除外) 2 0 0 9 年金融中心竞争力相关的经济、金 融、城市发展指标数据的可取得性，构建了金融中心竞争力评价指标体系；运用 因子分析法对全国3 0 个省份的金融中心竞争力进行评价。此外，通过伦敦金融城 最新发布的第七期全球国际金融中心指数报告，分析了上海金融中心在国际的地 位。 本文研究表明，上海金融中心竞争力在国内首屈一指，其在经济、金融、城 市各项指标得分上都处于国内平均水平之上，尤其在经济活跃及金融发展因子、 证券市场及城市发展因子、产业结构和保险发展因子上的得分排名都处于靠前的 位置，但是在政府支持因子上的得分上相对有些落后，这说明上海政府对经济发 展的支持力度稍显不足，同时也说明上海政府对经济发展的干预力度减弱。通过 对第七期g f c i 的分析，上海在总体排名中位于十一位，在银行业、资产管理、保 险业等三个分类指标上表现得不理想，但在人力资源、市场准入、基础设施、广 义竞争力四项分类指标排名中都跻身i j 十，这是一个可喜的进步。 关键词：产业集聚；金融中心竞争力；上海；主成分分析 h 一一 集聚视角下上海金融中心竞争力研究 a bs t r a c t a sac o r eo ft h em o d e mm a n e te c o n o m y , f i n a n c ep l a y sav i t a lr o l ei nt h e d e v e l o p m e n to ft h ee c o n o m yi nt h ed i s t r i c t h o w e v e r , a c c o r d i n gt ot h et h e o r e t i ca n d p r a c t i c a lr e s e a r c hm a d eb yl o t so fr e s e a r c h e r s ，t h ef i n a n c i a ls e r v i c e si n d u s t r yc l u s t e r s d ow e l li nt h ea c c e l e r a t i o no ft h ee c o n o m y t h i st h e s i sc o n s t r u c t st h e t a r g e ta s s e s s i n gs y s t e mo ff i n a n c i a lc e n t e r s c o m p e t i t i v e n e s s ，o nt h eb a s i st h a tt h ed a t ac a nb eo b t a i n e di n3 0p r o v i n c e s ( x i z a n g e x c e p t ) i n2 0 0 9 ，s u c ha st h ed a t ao ft h ed e v e l o p m e n to ft h ee c o n o m y , f i n a n c e ，c i t ya n d s oo n u s et h e a n a l y t i ca p p r o a c ho ft h ef a c t o rt oa p p r a i s et h e f i n a n c i a lc e n t e r s c o m p e t i t i v e n e s so ft h e30p r o v i n c e s f o r e t h e r m o r e ，a c c o r d i n gt ot h e7 t hg l o b a l i n t e r n a t i o n a lf i n a n c i a lc o m p e t i t i v e n e s sr e p o r ti s s u e db y c i t yo fl o n d o nc o r p o r a t i o n t h ep o s i t i o no ft h es h a n g h a ii n t e r n a t i o n a lf i n a n c i a lc e n t e rw o u l d b ea n a l y z e d t h er e s u l to ft h i st h e s i sr e v e a l st h a tt h ef i n a n c i a lc e n t e r s c o m p e t i t i v e n e s so f s h a n g h a ii ss e c o n dt on o n e ，t h el e v e lo ft h ec o m p e t i t i v e n e s si s a l lo nt h ea v e r a g e l e v e l ，e s p e c i a l l yi nt h ee c o n o m i ca c t i v i t ya n df i n a n c i a ld e v e l o o m e n t ，t h ed e v e l o p m e n t o ft h es e c u r i t i e sm a r k e ta n dc i t y , t h ei n d u s t r i a ls t r u c t u r ea n dt h e d e v e l o p m e n to ft h e i n s u r a n c ei n d u s t r y , s h a n g h a id oa g o o dj o bi nt h e s et h r e ea s p e c t s b u th a y ea u n f a v o r a b l ep e r f o r m a n c ei n t h eg o v e r n m e n t s s u p p o r t i tr e v e a l st h a ts h a n g h a i m u n i c i p a l i t yg i v el e s ss u p p o r tt ot h ee c o n o m i cd e v e l o p m e n t ，m o r el e s si n t e r v e n ei n t h ee c o n o m i cd e v e l o p m e n t t h e7 蛐g f c i r e p o r tr e v e a l st h a ts h a n g h a ir a n k s11t h eo n t h el i s t ，h a sau n f a v o r a b l ep e r f o r m a n c ei nb a n k i n g ，a s s e tm a n a g e m e n t ，i n s u r a n c e ，b u t p e r f o r m s i n p e o p l e ，m a r k e ta c c e s s ，i n f r a s t r u c t u r ea n d g e n e r a lc o m p e t i t i v e n e s s n o t i c e a b l yw e l l k e yw o r d s ：i n d u s t r yc l u s t e r s ；f i n a n c i a lc e n t e r s c o m p e t i t i v e n e s s ；s h a n g h a i ； p r i n c i p a lc o m p o n e n ta n a l y s i s n 硕1 1 学位论文 目录 学位论文原创性声明和学位论文版权使用授权书一i 摘要i i a b s t r a c t i l i 插图索引v i 附表索引v i i 第1 章绪论1 1 1 选题背景及意义1 1 1 1 选题背景1 1 1 2 选题意义2 1 2 文献综述一2 1 2 1 金融产业集聚内涵及形成机理的研究一2 1 2 2 金融中心竞争力的研究4 1 2 3 上海金融中心竞争力的研究5 1 3 研究思路与方法一5 1 4 本文的创新点6 第2 章上海金融中心的现状分析7 2 1 上海金融中心的现状分析7 2 1 1 金融规模集聚扩张7 2 1 2 金融产品创新速度加快7 2 1 3 金融对外开放步伐加大8 2 2 上海金融中心形成的原因分析一8 2 2 1 政府的大力支持8 2 2 2 优越的地理条件9 2 2 3 雄厚的经济实力9 2 3 上海金融中心建设存在的问题10 2 3 1 对外开放度不够1 0 2 3 2 金融人才规模不够1 1 2 3 3 金融环境不够理想1 1 第3 章集聚视角下金融中心竞争力理论分析12 3 1 产业集聚的机理分析1 2 3 1 1 中间投入品的规模经济1 2 i v 集聚视角下l ：海会融中心竞，f + 力研究 3 1 2 劳动力“蓄水池”效应1 2 3 1 3 专业技术和知识的外部性1 4 3 2 波特新竞争优势理论1 4 3 3 会融中心竞争力模型1 5 3 3 1 波特“钻石模型”1 5 3 3 2 “轮式模型”1 6 3 3 3 新“轮式模型”1 8 第4 章上海金融中心竞争力分析2 1 4 1 上海会融中心竞争力的国内分析2 1 4 1 1 金融中心竞争力评价体系2 1 4 1 2 上海金融中心竞争力统计分析2 4 4 1 3 金融中心竞争力统计结果及分析2 8 4 2 上海金融中心的国际竞争力分析2 8 4 3 小结：3 2 第5 章政策建议3 4 5 1 改革金融监管制度3 4 5 2 创造良好的商业环境。3 4 5 3 加快城市经济发展3 4 结论3 5 参考文献3 6 致 谢3 9 v 硕卜学位论文 插图索引 图2 1历年国际集装箱吞吐量9 图2 2 上海历年g d p 1 0 图2 3历年上海金融从业人员人数l1 图3 1劳动力“蓄水池 的成雄与收益_ 1 3 图3 2 波特“钻石模型 1 6 图3 3“轮式模型 1 7 图3 4 新“轮式模型”1 9 图4 1历来各金融中心的得分情况3 1 v l j 集聚视角下上海金融中心竞争力研究 附表索引 表2 1上海经济发展水平与国际化程度的国际比较1 1 表4 1国际金融中心竞争力评价指标体系2 l 表4 2 金融中心竞争力评价指标体系2 2 表4 3 金融中心竞争力指标体系2 3 表4 4k m o 和球形b a r t l e t t 检验2 4 表4 5t o t a lv a r i a n c ee x p l a i n e d 2 5 表4 6r o t a t e dc o m p o n e n tm a t r i x 8 2 6 表4 7 因子得分表2 7 表4 8国际金融中心竞争力排名3 0 表4 9 竞争力分类指标3 l 表4 1 0 各金融中心估分和评级3 2 v i i 1 硕上学位论文 1 1 选题背景及意义 第1 章绪论 1 1 1 选题背景 作为现代市场经济的核心，金融对区域经济的发展起着十分重要的作用。随 着经济、金融全球化的不断推进，各国开始将目光重点放在金融产业对经济发展 的重要作用上。从某种意义上来讲，经济发展的竞争就取决于对世界金融资源主 导权的争夺。产业集聚是目前市场普遍采用的一种产业组织形式，它能给企业 带来强大的竞争力，从上世纪7 0 年代开始，越来越多的金融机构选用集聚的方式 组织生产活动。 就世界范围而言，排名靠前的几大国际金融中心，无一不是聚集了大量的金 融机构。伦敦国际金融中心在国际上具有重要的影响力，竞争力指数也是全球领 先，截止2 0 0 8 年3 月，有2 5 0 家外资银行的分行和子行在伦敦集聚，数量居全球之 首；英国的保险业位居欧洲第一，世界第二，伦敦拥有世晃上最大的国际保险市 场，是全球领先的海事保险市场；2 0 0 7 年4 月，伦敦的外汇交易量占全球总额的 3 4 ，超过纽约、东京当月市场交易量的总和，是全球最大的外汇市场；此外， 伦敦还是世界两大基金管理中心之一。 一些新兴国家也出现了明显的金融产业集聚趋势，新加坡自1 9 6 5 年获得独立 以来，通过政府的一系列政策支持，吸引了一大批金融机构汇聚，目前，新加坡 有各类金融机构6 0 0 多家，其亚洲财富管理中心的地位已逐步确定。近年来，香港 紧紧抓住金融市场发展的历史机遇，凭借开放的金融环境以及政府的积极不干预， 快速发展成为对世界具有影响力的国际金融中心。 1 9 9 0 年，邓小平的英明决策，翻丌了上海浦东新区改革开放的新篇章。1 9 9 2 年，我国的政府工作报告提出上海要“逐步发展成为远东地区经济、金融、 贸易中心之一；同年，中共十四大的报告进一步提出“以上海浦东开发开放为龙 头，进一步开放长江沿岸城市，尽快把上海建成国际经济、金融、贸易中心”。截 止到2 0 0 8 年6 月，上海金融中心聚集了国内外将近9 0 0 家金融企业，一批新兴的 金融机构如保险资产管理公司、基金管理公司、汽车金融公司等纷纷入驻上海， 各类金融机构间的业务合作与交流逐步加深。同时，上海市政府为将上海建设成 为国际金融中心，出台了包括对入驻上海的金融机构总部给予补助、奖励金融创 樊鸿伟浦东新区金融产业集群研究 d 上海：华东师范大学，2 0 0 7 ：卜1 5 1 集聚视角下，卜海金融中心竞争力研究 新等一系列政策优惠措施，力争把上海打造成为对世界具有重要影响力的国际金 融中心。 1 1 2 选题意义 邓小平同志在1 9 9 1 年就指出：“金融很重要，金融是现代经济的核心。金融搞 好了，一着棋活，全盘皆活。”从这个意义上可见，金融产业的发展在区域经济的 增长中发挥着极其重要的作用。在现代市场经济中，各项交易的实现都离不开资 金的运动，金融机构作为借贷的中介，吸收储户手中闲散的资金贷给资金需求者， 为投资带来便利的同时合理地分配资金的使用，提高资金使用的效率，金融市场 还是国家实施宏观调控的重要平台。 自从1 9 9 2 年党的十四大报告明确提出要把上海建设成为国际金融中心开始， 党中央、国务院高度重视上海国际金融中心的建设，并给予上海各种优惠政策及 配套措施。上海金融产业的发展也初见成效，2 0 0 8 年，上海国内生产总值1 3 6 9 8 1 5 亿元，同比增长1 2 3 8 ；第三产业生产总值7 3 5 0 4 3 亿元，占国内生产总值的 5 3 6 6 ，同比增长1 4 7 0 ，其中金融业生产总值1 4 4 2 6 亿元，占第三产业增加值 的1 9 6 3 ，高于国内生产总值和第三产业的增长率，可见，金融服务业已经成为 拉动上海第三产业乃至整个国民经济快速增长的重要因素。 在2 0 1 0 年3 月刚出炉的第七期“全球金融中心竞争力指数( g f c i ) 排行榜 显示，上海在全球7 5 个金融中心城市中排在第1 1 位，竞争力评分指数为6 6 8 ；伦敦 和纽约并列第一，竞争力评分指数为7 7 5 ，比上海高1 6 0 2 ；香港第三，指数为 7 3 9 ，比上海高1 0 6 3 ；新加坡仅在香港之后，为7 3 3 ，比上海高9 7 3 。此外， 报告还显示上海在银行业、资产管理以及保险业方面表现不是很理想，在中国内 地，上海是最大的金融中心城市，但是作为面向世界的上海，从国内金融中心向 国际金融中心的过渡过程中，上海还需做出更大的努力。 因此，在金融全球化的今天，认真分析上海金融中心的竞争力问题，对于更 好地建设上海金融中心具有重要的现实意义。 1 2 文献综述 1 2 1 金融产业集聚内涵及形成机理的研究 1 金融产业集聚内涵研究 金融服务业是服务业的重要组成部分，是国民经济的核心部分。根据世界贸 易组织( w t o ) 的定义，金融服务是指由金融服务提供者所提供的、任何有关金融 性质的服务。根据定义，金融服务的业务范围就包括两大类：( 1 ) 银行及其他金 融服务业务；( 2 ) 保险及与保险有关的服务。 金融产业的主体是经营货币及其衍生产品的金融机构，客体是金融产品以及 硕上学位论文 金融服务，介质是货币和金融工具。金融产业的内涵涵盖了银行业、证券业、保 险业、信托业、基金业五大行业，以及典当业、金融租赁财务公司等金融组织。 对于产业集聚，w e b e r ( 1 9 0 9 ) 最早承认了它的存在，对产业集聚的经典定义来 源于p o r t e r ，他将产业集聚定义为：相互联系的企业和机构在某一地区的地理上 集中，其中包括对竞争有重要影响的一系列的产业和其他实体。 对金融产业集聚的研究，要追溯到上世纪初期，经济学家p o w e l l ( 1 9 1 5 ) 在其 著作货币市场的演进中详细描述了集聚在伦敦的金融机构的伦敦金融产业集 聚演进过程。对于金融产业集聚的定义，目前理论界还尚未给出明确的答案。 国内学者王步芳( 2 0 0 6 ) 认为，金融产业集群是指金融产业的各种企业和机构根据 纵向专业化分工以及横向竞争和合作关系，大量集聚于某一特定地区而形成具有 聚集经济性的产业组织。金融产业集聚作为金融市场和金融机构的组合体，具有 单个金融机构所不具有的竞争优势 。连建辉、孙焕民( 2 0 0 6 ) 等认为：金融企业集 群，其本质就是复合性金融产品生产与交易的中间网络组织。越来越多的金融活 动之所以采用中间网络组织形式来进行，根本原因是在于现代金融产品复合性趋 势的强化，即金融消费者多样化会融需求的发展以及金融供给者获取合作准租的 内在驱动。根据程书芹、王春艳( 2 0 0 8 ) 对金融产业集聚的定义，金融产业集 聚是金融机构、金融监管部门等金融产业的各组成机构在地理上的高度集中，通 过市场与非市场的联系，形成竞合的产业群体【2 】。 综合以上学者对金融服务业集聚的定义，可以看出金融服务业集聚就是金融 产业内相互独立的各个组织在某一地理区域内的相对集中，这些组织之间存在着 横向和纵向的联系，有竞争也有协作，形成一个和谐、有序的有机体。 2 金融产业集聚的形成机理研究 大多数学者依据m a r s h a l l ( 1 9 2 0 ) 、w e b e r ( 1 9 2 9 ) 、p o r t e r ( 1 9 9 0 ，1 9 9 8 ) 等的集聚 理论，认为金融产业集聚是由外部经济、规模经济、集聚经济和交易成本等经济 因素引起。k i n d l e b e r g e r ( 1 9 7 4 ) 认为，银行等其他金融机构对区位的选择是基于对 规模经济的考虑，外部规模经济是自我加强的，因此其他金融机构也处于相同的 考虑。d a v i s ( 1 9 9 0 ) 通过调查发现，在大城市里，各种类型的金融产业都会选择产 业集聚的组织形式，和其他金融机构共享劳动力市场以及其他生产性服务业的专 业服务，比如交通运输、法律咨询等，减少交易成本；同时，金融产业集聚内企 业之间正式与不正式的交流沟通也促进知识与技术的流动，提高金融创新。 在国内，梁颖( 2 0 0 6 ) 认为会融产业集聚的动因有：( 1 ) 金融产业的特性奠 定了集聚的可能性；( 2 ) 金融企业的“客户追随导致会融企业集聚的产生；( 3 ) 程书芹，王春艳金融产业集聚研究综述 j 金融理论j 实践，2 0 0 8 ，( 0 4 ) ：9 6 1 0 0 干布芳首都会触产业集群优势j 发展研究 j 北京市终济管理干部学院学报，2 0 0 6 ，( 0 4 ) ：i1 - 1 6 连建辉，孙焕民，钟惠波金融企业集群：经济性质、效率边界与竞争优势 j 2 金融研究，2 0 0 5 ，( 0 6 ) ：8 2 8 3 3 集聚视角下上海金融中心竞争力研究 金融企业追随集聚效应对金融产业集聚的促进；( 4 ) 国际金融中心对金融产业集 聚的支撑；( 5 ) 城市功能扩张对于金融产业集聚演化、转移的影响。池仁勇、周 斯婷( 2 0 0 8 ) 通过对伦敦金融服务业集群的形成过程进行研究，认为伦敦金融服务 业集聚的形成原因有：( 1 ) 紧紧抓住历史发展机遇，在2 0 世纪8 0 年代和2 0 世纪末 进行金融改革，使伦敦成为最国际化的金融产业集群区；( 2 ) 在英国经济的稳定 快速发展的大环境下，伦敦金融服务业集群快速发展；( 3 ) 伦敦周边产业集群的快 速发展，对金融服务产生巨大需求，从而促使本地金融机构扩大和国外金融机构 的进驻；( 4 ) 伦敦发展金融业的基础好，金融创新氛围浓厚，地理位置优越，成 了大多数金融机构集聚的首选目标；( 5 ) 一系列的金融体制改革，促使金融监管 效率提高，为集群的长期可持续发展提供了监管保证；( 6 ) 众多的学校和培训机 构为集群输送大量人才。 总之，国内外学者目前还缺乏对金融产业集聚理论系统性的研究，只是对促 使金融产业集聚形成的具体因素进行分析，而且研究比较分散，尚未形成统一意 见，也未形成一个系统的模型。 1 2 2 金融中心竞争力的研究 金融中心是指聚集了大量的金融机构和相关辅助产业，全面集中地开展货币、 债券、保险、外汇等各项金融服务的城市或区域。在金融中心内，金融市场的各 项组成要素齐全，服务业高度集中，并对周边城市或区域具有辐射影响力。 金融中心竞争力主要指金融中心在国际市场获得竞争优势的能力。在金融中 心竞争力的研究领域中，s a g a r a m 的研究成果产生了重要的影响，他对国际金融集 聚区从形成到发展的整个过程进行了详细研究，利用2 0 世纪9 0 年代的数据，选择 指标，指标包括国际金融中心的国内外银行总部数、通过国内银行总部与外部国 际金融中心联系的个数等，研究了除美国以外的3 7 个拥有国际金融中心的国家的 发展及其竞争力状况，最终认定是促进金融产业集聚的重要因素是提高竞争力【2 1 。 高珊、杜慧滨( 2 0 0 9 ) 从金融主体、金融客体和金融环境三个方面建立金融中心 竞争力评价指标体系，运用主成分分析法和聚类分析法对国内8 个金融城市的金融 中心竞争力进行测量，结果显示上海金融中心竞争力指数在国内是首屈一指的。 陆红军( 2 0 0 9 ) 设计与实施了一套国际会融中心综合竞争力评价指标体系，该指 标体系包括1 0 个一级指标和5 6 个基础指标即二级指标，如：金融规模( 包括上市 公司数量等6 个基础指标) 、金融环境( 包括商务成本等1 9 个基础指标) 、金融聚集 度( 包括城市金融业占g d p 比重等8 个基础指标) 、金融国际化( 包括外资金融机 构比重及其资产比重等3 个基础指标) 、金融风险防御( 包括金融稳定性与透明度 等7 个基础指标) 、金融创新( 包括新产品、新交易等，作为一个指标由专家测评) 、 金融效率( 包括央行政策效率等4 个基础指标) 、金融人才( 包括金融人才的数量 4 硕上学位论文 及占总就业人数比重等4 个基础指标) 、金融科技( 包括信用卡发行量、交易量等3 个基础指标) 、金融制度( 包括金融法律健全指数和金融监管指数等，作为一个指 标由专家测评) 。高山( 2 0 0 9 ) 从硬指标和软指标两大方面对伦敦、纽约、香港、 新加坡、法兰克福和东京六个世界排名前六的国际金融中心竞争力进行分析，硬 指标包括金融机构数量指标，外汇市场、股票市场、债券市场指标四个，软指标 包括人力资源、商业环境、市场准入、基础设施、综合竞争力等五个指标。 以上学者从不同角度构建了金融中心竞争力指标体系，指标很全面，详尽地 分析了金融中心竞争力情况，但是在对竞争力进行实证分析时，数据不易获得。 1 2 3 上海金融中心竞争力的研究 高山( 2 0 0 9 ) 从硬指标和软指标两大方面对伦敦、纽约、香港、新加坡、法 兰克福和东京六个世界排名前六的国际金融中心竞争力进行分析，同时指出上海 金融中心的建设还需在以下几方面做出努力：( 1 ) 放松金融管制；( 2 ) 加大金融 创新；( 3 ) 完善金融发展的基础设施建设；( 4 ) 加大政府推动。王倩( 2 0 0 7 ) 等 人对香港、新加坡和上海金融中心进行了比较研究，结果表明，上海在外汇交易 服务、国际银行服务、财富管理、风险管理等四个方面都逊色于香港和新加坡， 但是上海的优势在于商品期货方面非常出色，还有强大的国家经济体作后盾。袁 宜( 2 0 0 5 ) 对在上海经营的2 6 家会融机构进行了问卷调查，研究结果表明，从金 融机构的视角，以上海为龙头的长三角区域的经济高速发展是吸引金融机构和金 融人才在上海集聚的重要因素，上海在金融市场环境、金融人才素质、政府职能 的转变方面还需做出更大的努力，上海金融中心建设的“短板 是上海的商务成 本和金融监管。胡坚( 2 0 0 3 ) 等人建立了国际金融中心评价指标体系，选取了经 济、金融、政治三组共2 2 个指标，运用19 9 8 年到2 0 0 0 年伦敦、纽约、东京、上 海等八个国家的数据，利用回归模型分析并预测了上海成为国际金融中心的可能 性。中国人民银行研究员易诚( 2 0 0 2 ) 通过对亚洲区域东京、香港、新加坡、上 海等国际金融中心的比较中指出，从目前发展状况来看，上海只能称为中国大陆 的金融中心，与东京、香港和新加坡等国际金融中心还存在很大的差距，究其原 因归结为两点：第一，北京在资金分配方面仍然处于核心地位，国有四大银行个 其他一些股份制银行的总部都在北京；第二，上海金融中心的发展需要面临香港 的严峻挑战。 以上可以看出，以往的学者多是从理论分析的角度分析上海金融中心的竞争 力，实证分析较少。 1 3 研究思路与方法 本文在对上海金融中心建设的现状、成因以及存在的问题进行详尽分析的基础 集聚视角下上海金融中心竞争力研究 上；通过一系列指标对上海金融中心竞争力状况进行因子分析，说明上海金融中心 在国内的地位，同时通过伦敦金融城最新发布的第七期“全球金融中心竞争力评价 指数 ，分析了上海金融中心的竞争力在国际上的位置；最后，进行总结，提出建议。 第一章，作为绪论部分，本章内容主要分析了本文选题的背景与意义，阐述国 内外对相关问题在理论与实证方面的研究成果，其中包括对金融产业集聚的形成机 理、金融中心的竞争力分析以及上海金融中心竞争力的研究，这些研究成果为本文 奠定了理论与实践基础；最后，阐述了本文的研究思路、研究方法和创新点。 第二章，本部分分析了上海金融产业集聚的现状，同时还分析了上海金融产 业集聚形成的动因，除了政府的支持，上海优越的地理条件和雄厚的经济实力也 是其形成的重要原因，通过现状分析，指出上海目前存在的问题。 第三章，作为本文的理论部分，本文阐述了产业集聚的形成机理、波特新竞、 争优势理论、波特的“钻石模型 、金融中心成长“轮式模型 以及本文根据以往 的理论分析，结合具体情况，提出了适合本文的新“轮式模型 。 第四章，作为本文的重要部分，根据以往的理论和实证方面的分析，建立了 金融中心竞争力评价体系，根据因子分析的结果详细分析了上海作为中国的金融 中心在国内的地位；此外，通过伦敦金融城发布的“全球金融中心竞争力指数” 分析了上海作为面向世界的金融中心，其竞争力指数与国际各大金融中心的差距。 于是，这个部分运用统计分析从内到外对上海金融中心的竞争力进行了诊断。 第五章，也是文章主体的最后一个部分，结合上海国际金融中心当前的实际 情况，对上海国际金融中心的建设提出了政策建议。 1 4 本文的创新点 本文的创新点主要体现在以下两个方面： 第一，研究思路的创新。本文从国内和国外两个方面对上海金融中心竞争力 进行分析，通过建立金融中心竞争力指标体系分析上海金融中心在国内的竞争力 状况，还根据伦敦金融城最新公布的全球金融中心竞争力报告分析了上海金融中 心在国际中的地位，通过国际排名靠前的国际金融中心比较分析上海离国际金融 中心还有多远。以往论文只是单方面地从国内或是国际角度分析上海金融中心。 第二，研究方法的创新。本文的重点在于金融中心竞争力指标体系的建立， 综合考虑到指标的全面性以及指标的可得性。已有文献大多数都是对评价指标体 系进行理论上的阐述，并未进行实证分析，有些文献进行了实证分析，但只是对 几个城市进行的比较分析，而本文综合考察了全国3 0 个省份( 西藏除外) 的金融 中心竞争力，充分说明了上海金融中心在国内的地位。 6 硕士学位论文 第2 章上海金融中心的现状分析 2 1 上海金融中心的现状分析 上世纪3 0 4 0 年代，金融产业的空前发展使上海成为风靡一时的金融中心， 建立了黄金白银市场、外汇市场、证券市场等，金融市场完善，金融产品丰富， 被称为“东方的纽约 、“中国的华尔街 。新中国成立之后，国家实行计划经济体 制，对金融产业实行严格的管制，上海金融中心的地位丧失。1 9 9 0 年3 月，邓小 平非常明确地指出：“上海是我们的一张王牌，把上海搞起来是一条捷径。 随后， 中共中央作出开发开放浦东的历史性决定，掀起了改革上海的浪潮。l9 9 2 年党的 十四大会议上，党中央、国务院再次把上海国际金融中心建设提上日程。如今， 在中央政府的高度重视和上海市政府的努力下，上海国际金融中心的建设己初见 成效。 2 1 1 金融规模集聚扩张 目前，上海的余融市场体系是国内最完备、最全面的，涵盖了货币市场、资 本市场、外汇市场、期货市场、黄金市场、产权市场、金融衍生品市场等金融体 系的主体市场。其中，外汇市场、银行间市场、黄金市场、金融衍生品市场只有 上海才有；外汇市场的运行对人民币汇率起着决定性的作用；证券市场是全国的 主板市场，成交金额约占全国的8 0 ；上海期货市场位居国内三大期货市场之首。 如今，上海吸引了大批中外金融机构汇聚于此，包括一些全国性商业银行和 证券公司总部以及保险资产管理公司、信托公司、基金管理公司等新兴金融机构。 2 0 0 8 年末，上海拥有各类金融机构6 8 9 家，是2 0 0 1 年的3 7 倍，其中银行类机 构1 2 4 家，证券类机构9 4 家，保险类机构2 9 1 家，外资金融机构1 6 5 家，几乎包 揽了我国所有的金融机构类型。 2 1 2 金融产品创新速度加快 从金融机构经营盈利模式的转变和金融综合竞争力的提升出发，上海银行业 积极推进会融产品创新，创新速度加快，在理财产品、电子银行、银行卡、中间 业务等领域加大研发力度，不断创新出面向市场、满足客户多样化需求的个性化 金融产品。如中国银行在奥运期间推出的奥运版信用卡，喜欢运动的客户可以选 择中银全民建设运动卡，喜欢网上购物的客户可以选择淘宝信用卡等等，在满足 客户多样化需求的同时为企业本身带来更大的效益。此外，人民币外币货币掉期 业务、远期利率协议业务等衍生交易产品将会相继推出；有些银行将中间业务与 7 集聚视角下上海金融中心竞争力研究 银行卡连接，将直接促进银行卡和电子银行业务的快速发展。然而，随着上海国 际金融中心建设的不断推进，更多的金融产品创新也会不断推出。 2 1 3 金融对外开放步伐加大 随着国民经济和对外贸易的快速发展，上海吸引了大量外资金融机构加快进 入上海的步伐，如高盛、美林、摩根斯坦利等国际大投行，花旗、汇丰等多家国 际大银行集团，上海金融市场的国际化程度不断提升，金融市场的竞争压力不断 加大，推进了上海与世界的交流与合作。截至2 0 0 8 年6 月，上海已有3 7 5 家各类 外资和中外合资金融机构，占上海金融机构总数的4 4 1 ，可见，上海有将近一 半的金融机构是属于外资的。其中，上海有1 7 家外资银行的总部，占全国的2 3 ： 有5 家外资法人财产险公司的总部，占全国的5 7 ；有一半以上的中外合资保险 公司和合资基金管理公司。此外，还有很多境内的中外资银行的资金管理中心也 纷纷入驻上海。 2 2 上海金融中心形成的原因分析 2 2 1 政府的大力支持 自从19 9 2 年党的十四大报告明确提出要把上海建成国际金融中心开始，中央 政府对上海国际金融中心的建设高度重视，并给予了政策上的大力支持。2 0 0 4 年7 月，胡锦涛总书记在上海调研时，指出要“把上海建设成为国际经济、金融、贸 易、航运中心和现代化国际大都市”。2 0 0 5 年8 月，中国人民银行上海总部成立， 这为上海市金融机构的健康快速发展起到带头模范作用。2 0 0 7 年1 月，在京召开的 全国金融工作会议上，温家宝总理强调要“适应我国金融业进一步对外开放的新 形势，加快推进上海国际金融中心建设 。在2 0 0 9 年举行的陆家嘴论坛上，中国人 民银行行长周小川表示，中国人民银行和有关监管机构以及业界，将对国务院2 0 0 9 年3 月份通过的意见提出发展上海国际金融中心的各项任务给予大力支持，在 吸收人才、市场准入、税收、信息环境、基础设施等方面作出实质性的改进，争 取以最快的速度、在最短的时间内，完成上海国际金融中心的建设任务。 上海市政府在国务院的指导下，做出了自己的努力，制定各种优惠的政策推 动上海国际金融中心的快速建设。2 0 0 9 年上海市第十三届人民代表大会上通过的 上海市推进国际金融中心建设条例明确指出，上海市将分别在金融市场体系 建设、区域布局和基础设施建设、金融人才环境建设、信用环境建设、金融创新 环境建设、金融风险防范与法治环境建设等六个方面加大政策支持力度，支持各 类金融机构的发展，鼓励各类高端紧缺金融人才的引进，鼓励和吸引国内外金融 机构在本市设立总部和分支机构，鼓励各类与金融相关的中介服务机构的发展， 鼓励金融创新，支持金融产业的发展，加速金融产业的集聚和协调发展。 硕十学位论文 2 2 2 优越的地理条件 上海位处长江入海口，居于中国南北海岸线的中心，背靠长江三角洲，交通 便利，腹地宽阔。上海优越的地理位置促进了海上交通运输的发展，如图2 1 ， 2 0 0 8 年上海国际标准集装箱吞吐量重量为2 5 9 9 2 万吨，比去年增长8 9 8 ，是2 0 0 0 年的5 0 3 倍。上海快速发展的海上交通运输业带动了对内对外贸易及相关服务也 的飞速发展，也带动了金融产业的集聚和快速发展。 图2 1历年国际集装箱吞吐量 2 0 0 9 年3 月，国务院常务会议上审议并通过了关于上海加快发展现代服务业 和先进制造业、建设国际金融中心和国际航运中心的意见，意见中明确指出 至u 2 0 2 0 年，将上海基本建设成为与我国经济实力和人民币国际地位相适应的国际 金融中心、具有全球航运资源配置能力的国际航运中心。将国际金融中心和国际 航运中心联合发展，使得国际航运中心的建立在推进物流业发展的同时也为金融 业的发展带来更多的机遇，最终使得上海国际金融中心的建设脚步加快。 2 2 3 雄厚的经济实力 上海近几年快速的经济发展也是促进金融中心发展的重要因素。2 0 0 8 年，上 海国民生产总值l3 6 9 8 15 亿元，较去年增长1 6 8 ，除了2 0 0 1 年，上海近十年国民 经济都以两位数的速度高速发展，如图2 2 ，上海国民经济呈“j 型增长；上海 2 0 0 8 年的人均g d p 为7 3 12 4 元，远远高于国内其他城市，人民生活水平在提升；第 三产业产值7 3 5 0 4 3 亿元，占总产值的5 3 6 6 ，第三产业比重的提高说明上海已经 成为经济中心城市。上海在国内的经济领先地位是建设国际金融中心的重要基础。 此外，中国广阔的经济腹地也为上海金融中心的发展奠定了扎实的基础。中 国经济体系规模大，发展速度快，每年的g d p 都以两位数的比例快速增长，这在世 界都是罕见的，随着经济的快速发展，中国在世界的影响力也是与同俱增，这些 都为上海国际会融中心的建设提供巨大的市场需求与发展前景。 9 集聚视