驾富豪理念擒股海明珠投资理财金周刊

大盘及市场热点分析：跌势有所减缓周五沪深股指小幅回落,半数股票上涨，成交量缩减。上证指数收盘2696.63点，跌0.51%，成交843.3亿元；深成指收盘10330.14点，跌0.84%，成交609.4亿元。医药生物、信息设备和电子元器等行业指数上涨，房地产和金融服务业指数跌幅居前，不过跌幅不大，跌幅仅1%左右，无跌停股票。两市882只股票上涨，134只平盘,841只下跌，其中11只涨停。后市看，大盘中期走势不乐观，短线可能减量整理。上证指数在2600点至2700点区域整理后有技术性反弹。市场恐慌氛围有所减缓。大盘周初惯性下挫，后半周逐步企稳，市场出现异象。5月12日沪深股指收盘时都微幅上涨，可是当日却有26只股票跌停。两市股指都创出今年以来的新低2604点和9905点，也就是深成指万点大关失守。5月13日市场传闻新股IPO将暂停，次日证监会辟谣，两市股指也仅下跌0.51%和0.84%，回调幅度很有限。4月份CPI同比上涨2.8%，随着通胀压力的增加，目前市场又担心加息甚至是不对称加息。金融服务板块稍有反弹的机会，欲弹又止。有关媒体报道上海楼市调控细则近日出台，房产税征收的话题不绝于耳。错综复杂的局面导致大盘在目前的位置上下两难。我们对中期趋势保持谨慎，主要从市场本身的角度考虑。自2009年8月4日3478点以来的调整状态并未扭转，一批中小公司的股价有高估之嫌，分析师们对未来的业绩预期存在着下调的可能。目前两市股指的均线系统空头排列依旧，多方节节退守，股指连破市场的心理防线，市场赢利的机会减少。局部短线行情往往昙花一现，操作难度较大。即使周边市场出现暴涨行情，A股在较大程度上仍然按其自身的趋势和节奏运行。虽然中期趋势不乐观，但短线不排除出现技术性反弹的可能。几个技术面的信号：1，周K线拉出微涨的“十”字星。上证指数连续拉出五根周阴线之后，本周反弹0.31%，深成指也是在连拉五周阴线之后，本周反弹1.81%，很难说这里是今年的底部，但持续下挫后，做空的能量稍稍收敛。该“十”字星究竟是下跌换档，还是短线喘息，我们倾向于后者，也就是上证指数2600点左右在下周似乎有支撑作用。2，跌破年线对多方中期不利，只是目前的股指与年线的乖离率大于10%，许多个股近期跌幅超过20%，不排除出现短线适当修复的机会。3，日随机指标在超卖区域钝化，五日均线走平。本周后两个交易日连续收在5日均线之上，这是上证指数自4月16日失守五日均线之后首次出现如此状况，当然五日均线是否真正走平构成短线支撑，下周还得继续观察，如果周末没有特别的利空因素，上证指数在2600点至2700点区域减量整理一番，有利于技术性反弹的产生。4，下周二是较重要的时间之窗。当然并不是说下周二一定会发生惊天动地的行情。此轮高点4月15日3181点以来，第21个交易日是5月18日，该日是较重要的时间之窗，在此日前后（稍有误差）出现技术性反弹的可能性较大。如果真有升势行情，也仅作为反弹而已。操作策略上，暂时不过分悲观，等待反弹时减点仓。从市场热点看，弱趋震荡，个股分化。本周市场热点轮换较快，强势的小盘股在周初进行了补跌，金融等权重股在周三周四有一定的表现，但难以带动大盘的持续上行。本周三开始的回升，无论是从指数上看，还是从板块上看，更多的带有超跌反弹的性质。周五医药生物、电子元器件等前期跌幅较大的板块反弹力度比较大。我们发现，在大盘经历调整后，中小盘股和题材股重新活跃市场，且个股分化严重，那些具备业绩具备成长性并且调整较为充分的个股开始显露出投资机会。考虑到不少投资者情绪还不稳定、经济降温还需要时间，反弹后股指可能二度回落。我们需要等待地产调控政策的见效、等待经济增速的明显降温，并逐步形成对未来政策导向和经济增长的新的预期，在此情况下，未来市场回暖的线索与主流板块才会变得清晰。短期内，轻仓投资者可以适当仓位参与反弹，重点关注前期调整比较充分、业绩成长性高且估值偏低的个股，重仓投资者可趁后期反弹适当减仓。潜力股与异动股【潜力股推荐】川润股份（002272）：投资评级：买入：期限：中线总股本11370万股,实际流通A股2682万股。2009年每股收益0.60元，2010年一季度每股收益0.08元。募投项目竣工助润滑液压业务产能瓶颈缓解，预计公司未来三年在水泥行业用润滑液压设备将保持20%以上的增长速度，而冶金、电力等其他领域由于业务基数小，随着全国市场的不断拓展，未来三年有望保持50%左右的增长速度。未来3-5年国内水泥余热锅炉年市场需求20-30亿元，公司3月下旬公司非公开增发项目年产1.2万吨水泥余热锅炉制造基地一期工程已全面建成，初步达到1 万吨的年生产能力，年产1.3 万吨水泥余热锅炉制造基地二期工程进入设备安装阶段。预计2010年-2012年EPS分别为0.72元、0.94元和1.19元。给与公司2011年35倍PE，12个月目标价33元，“增持”评级。【潜力股推荐】双良股份（600481）：投资评级：买入：期限：中线总股本81008万股，全流通，09年每股收益为0.52元，10年第一季度每股收益为0.09元。公司公开发行面值总额7.2亿元可转换公司债券，期限5年，用于发展海水淡化和EPS项目。海水淡化项目全部建成达产后每年可形成9套LT-MED/1.2万吨海水淡化设备的生产规模，项目达产预计实现收入6.75亿元。预计海水淡化项目有望于2010年底到2011年实现销售收入。公司在余热溴冷机业务上获得快速增长，公司HRH（余热制热技术）/HRC（余热制冷技术）有望大范围应用于石化、化工、纺织、钢铁、热电、生化、食品、冶金、多晶硅和工业窑炉尾气制冷等行业的工业节能减排，未来增长潜力巨大，预计公司2010年余热溴冷项目将实现爆发式增长，乐观估计有望贡献EPS0.25-0.30元。预计10、11年公司EPS0.67元和0.9元，中长期看好公司在节能减排领域的综合竞争力。【潜力股推荐】烟台冰轮（000811）：投资评级：买入：期限：中线总股本17538万股，实际流通A股为13361万股，09年EPS为0.47元，2010年第一季度每股收益为0.15元。公司参股40%的烟台荏原主营溴化锂吸收式冷水机组、螺杆式、离心机，冷却塔、空调末端的生产和销售。其中溴冷机约占全国市场份额20%，市场份额排名第二。公司大力发展余热利用型溴冷机，在下游石油、化工、多晶硅领域得到广泛应用，未来公司新型研发的余热制热业务有望成为公司新增长点。烟台冰轮参股45%的顿汉布什工业主营水冷式螺杆机组、水冷式离心机组、水源热泵机组、风冷式冷水机组及空调末端产品。随着地铁、核电固定资产投入大幅增加以及建筑节能推广，公司在地铁空调、核电空调、水源热泵领域发展空间广阔。烟台冰轮参股45%的现代冰轮重工主要从事用于热电联产用循环流化床锅炉（CFB）、燃气-蒸汽联合循环发电用余热锅炉（HRSG）的生产销售。公司跟随现代重工集团参与全球招标，并获取科威特电厂4个多亿电站余热锅炉订单，这将为公司业务快速增长奠定坚实基础。我们预计未来2-3年现代冰轮重工有望形成6-8亿元余热锅炉产能。预计公司10-11年EPS为0.68和0.84元，给予增持评级。【异动股点评】登海种业（002041）周五高开高走，盘中封涨停。最后收于52.36元，涨10%。公司总股本1.76亿，实际流通A股1.64亿。公司是玉米种子行业中的龙头企业。随着公司超级玉米种子的市场推广及控股子公司登海先锋的先玉335持续热销，预计2009-2012归属于母公司所有者净利润复合增长率54.64%，2010-2012年EPS分别为1.07元、1.60元和1.97元。公司1季报预计1-6月归属于上市公司股东净利同比增长120%-150%。公司股价走势一直较强，经过几天调整后，停牌补涨加上今天中小板反弹将公司股价推上涨停板。鉴于公司成长性突出，业绩增长较确定，投资者可继续持有。【异动股点评】老凤祥（600612）周五平开高走，震荡上行。全天收于31.44元，上涨6.9%，量比3.15，成交明显放大。公司总股本2.77亿，实际流通A股9213万。公司主营金银珠宝的制造和销售。公司批发业务保持高增长，零售业务加速扩张，公司毛利稳定，随着规模扩张，未来收入有望保持较快增长，公司1季度收入同比增长36%，归属于母公司股东净利增长48%，世博产品销售势头良好。公司金银首饰主要以“成本加成”方式定价，近期贵金属需求旺盛，金价上涨较快，公司利润和利润率有望同时提高。建议投资者关注，可继续持有。【异动股点评】东阿阿胶（000423）周五单边上扬，收于35.01元，上涨6.35%，成交量放大明显。公司总股本6.54亿，实际流通A股5.02亿。公司是著名的中成药、保健食品制造商。公司近年营销体系大幅改善，经营效率提高，10年1季度阿胶系列市场需求旺盛，产品量价齐升。预计公司10-12年EPS 0.95,1.24,1.61元。公司成长性显著，业绩有超预期可能，公司股价抗跌能力非常强，建议投资者关注，可继续持有。【异动股点评】中环股份（002129）周五平开高走，走势强劲，最后收于12.98元，上涨5.53%。公司总股本4.83亿，实际流通A股2.54亿。公司是天津高新技术企业，主要生产半导体分立器件。受产业周期及金融危机的双重影响，公司营业收入从2009年1季度开始明显下滑，而10年1季度营业收入为近五月最高，复苏趋势已经确立，随着公司新建产能的释放，公司业绩有望在10年大幅提高，2季度有望出现业绩拐点。公司股价表现出较强的抗跌性，建议关注，可继续持有。专题报告：发展战略性新兴产业，新材料面临重要机遇新材料产业是在国民经济中发挥重要基础性和先导性作用的高技术产业，是发展信息、电子、航天、汽车、机械、能源、生物医药等高新技术产业的重要物质载体，发展潜力巨大，并已成为全球经济迅猛增长的源动力和各国提升核心竞争力的焦点。近些年，全球新材料产业的规模加速增长，预计到 2010 年其规模将达到 1 万亿美元。纳米材料、信息新材料、仿生材料、生物医药新材料和智能材料等新材料必将给人们的生活带来翻天覆地的变化，而这其中所蕴含着巨大的投资机会则更是备受关注。一、我国推动发展新材料产业的政策2009 年 11 月 3 日，温总理发表让科技引领中国可持续发展的讲话，明确将新材料产业列为国家新兴战略性产业之一，新材料产业发展对中国成为世界制造强国至关重要。目前，中国许多基础原材料以及工业产品的产量位居世界前列，但是高性能的材料、核心部件和重大装备严重依赖于进口，关键技术受制于人，“中国制造”总体水平处在国际产业链低端。无论是推进大飞机、高速列车、电动汽车等重点工程，还是发展电子信息、节能环保等重要产业，都面临着一系列关键材料技术突破问题。2010 年 1 月 22 日工业和信息化部部长李毅中发表了题为我国工业和信息化发展与展望的文章。文章提出今后一段时期要大力培育新兴支柱产业，初步考虑选择信息通信、先进装备制造、新材料、新能源与节能环保、生物产业和高端生产性服务业等领域作为新兴支柱产业培育的重点领域。新材料产业方面，重点发展航空航天工程关键材料、微电子基础及配套材料、光电子材料、新型显示材料、新能源材料、高性能复合材料、特种功能材料，智能材料、纳米材料和超导材料等新材料，支持大企业不断创新。二、新材料的特点以及分类新材料主要是指新出现或正在发展中的具有传统材料所不具备的优异性能的先进材料。新材料的“新”含两层含义：一层是指材料是新的，即材料原来并不存在，是新发明创造出来的；另一层是指材料的功能特性是新的，即材料本来存在，但是通过各种改进技术使材料具备了比原来更强的性能或原来本不具备的性能。新材料产业则是指主要产品是新材料和由新材料的性能、价值所主导的延伸产品的产业。其内涵包括新材料、材料新技术（工艺和装备）等多个方面。新材料产业是其它产业升级的基础，理应优先发展。作为一个高技术行业，新材料行业具有如下主要特点：（1）产业具有高度知识密集和技术密集的特点；（2）高技术、高投入、高回报、高风险；（3）种类繁多，应用广泛，相互之间关联度差；（4）与下游产业联系紧密。根据用途分，新材料又可分为能源新材料、信息新材料、磁性新材料、航空航天新材料、生物医用新材料、化工新材料、超硬难熔材料、保温材料、纳米材料、高温超导材料、新型建筑材料、新型有色金属合金材料、新型照明材料、新型生态材料等等。三、重点关注的细分行业和公司（1）电子信息材料是指在微电子、光电子技术和新型元器件基础三大类产品领域中所用的材料，主要包括单晶硅为代表的半导体微电子材料；激光晶体为代表的光电子材料；介质陶瓷和热敏陶瓷为代表的电子陶瓷材料；钕铁硼（NdFeB）永磁材料为代表的磁性材料；光纤通信材料；磁存储和光盘存储为主的数据存储材料；压电晶体与薄膜材料；贮氢材料和锂离子嵌入材料为代表的绿色电池材料等。这些基础材料及其产品支撑着通信、计算机、信息家电与网络技术等现代信息产业的发展。我国电子材料和元器件市场的迅速扩大，2010 年市场规模将达到 3.1 万亿元，其中电子元件市场将达到 2 万亿元，电子器件将达 9000 亿元，电子材料将达到 2000 亿元。重点上市公司有：歌尔声学（002241）、横店东磁（002056）、宁波韵升（600366）、永太科技（002326）、鼎龙股份（300054）、三安光电（600703）、法拉电子（600563）等。（2）新能源材料（重点是汽车动力电池）则是指实现新能源的转化和利用以及发展新能源技术中所要用到的关键材料，主要包括储氢电极合金材料为代表的镍氢电池材料、嵌锂碳负极和 LiCoO2 正极为代表的锂离子电池材料、燃料电池材料、Si 半导体材料为代表的太阳能电池材料以及铀、氘、氚为代表的反应堆核能材料等。重点上市公司有：江苏国泰（002091）、万向钱潮（000559）、华芳纺织（600273）、新宙邦（300037）、杉杉股份（600884）、佛塑股份（000973）、西藏矿业（000762）等。（3）环保节能材料是同时具有满意的使用性能和优良的环境协调性，能通过优异的物化性能（如轻质、耐热、绝热功能、能量转换等）提高能量效率的材料。这类材料对资源和能源消耗少、对生态和环境污染小、再生利用率高或可降解化和可循环使用。重点上市公司有：中航三鑫（002163）、桑德环境（000826）、方大集团（000055）、北新建材（000786）、泰豪科技（600590）、南玻A(000012)、南方汇通（000920）等。（4）高性能结构材料（主要是稀有金属）的进步不仅对国家支柱产业的发展和国家安全的保障起着关键性的作用，而且还可影响和带动着一大批基础材料和传统产业的升级改造。新一代高性能结构材料发展的主要方向是研制与开发具有高比强度、高比刚度、耐高温、耐磨损、耐腐蚀等性能结构材料。主要分类包括金属类工程结构材料、先进陶瓷材料、高分子合成材料和复合材料。重点上市公司：包钢稀土（600111）、中科三环（000970）、北矿磁材（600980）、宝钛股份（600456）、东方钽业（000962）、厦门钨业（600549）、辰州矿业（002155）等。（5）新型功能材料的应用范围很广，从输电、切割、到核聚变等领域，因其独特的特性，在许多应用领域展现出普通材料不可比拟的优势，在某些领域甚至起着不可替代的作用。目前，新功能材料已经陆续在许多领域都开始大规模应用，市场发展空间非常大。重点公司：安泰科技（