（工商管理专业论文）我国上市商业银行核心竞争力研究.pdf

丁商管理硕f ：学位论文 摘要 银行业是我国资本资源配置的基础，对我国经济发展至关重要。随着中国金 融业改革的加快，中国银行业的市场化程度日益加深，竞争日益激烈，而在改革 中引导我国商业银行在竞争中求发展，实现平稳过渡，对我国金融体系的安全意 义重大。目前，已上市的商业银行作为我国银行业中最有活力的一部分，它们的 经营业绩是社会公众关注的焦点。因此，对上市银行的经营绩效进行分析，全面 客观地评价它们的核心竞争力状况，无论对于监管部门维护金融业健康发展，还 是商业银行制定竞争策略都至关重要。 商业银行竞争力评价研究需要一个较为完善的理论体系框架。本文遵循商业 银行竞争力理论探讨评价指标体系设置设计评价方法数据实证分析 的逻辑思路，将科学的统计学方法引入银行竞争力评价中，对上市银行竞争力评 价展开系统综合研究。 文章第一章为绪论；第二章在商业银行竞争力理论的基础上，剖析了商业银 行竞争力的内涵，比较分析了商业银行竞争力评价的有关方法，从而构建出一套 能够适合我国股份制商业银行的竞争力评价指标体系；第三章全面的分析了目前 我国上市商业银行的发展沿革和竞争力现状；第四章选取1 4 家上市股份制银行经 营的重要指标，运用s p s s 3 1 0 统计软件，经过建立因子分析模型，定量地测定与 评价股份制商业银行的核心竞争力；第五章则根据因子分析的结果，归纳了产生 竞争优势的核心竞争力因素，并结合趋势数据，优势上市商业银行的特点，提出 政策建议，为上市商业银行的管理与决策提供科学依据。 关键词：上市商业银行；核心竞争力；因子分析 i i 我国l ：市商业银行核心竞争力研究 a b s t r a c t b a n k sp l a yas i g n i f i c a n tr o l ei nc h i n e s ec a p i t a lm a r k e t w i t ha l la c c e l e r a t i n g r e f o r mo fb a n ks y s t e ma n dc a p i t a lm a r k e t ，e s p e c i a l l ya f t e rc h i n a se n t r yi n t ot h e w t o ，w eh a v et og i v em u c ha t t e n t i o nt ot h ei m p a c to fo p e n i n g - u pp o l i c ya n ds t r o n g e r c o m p e t i t i o nt h a ne v e r h o wt og u i d et h ed o m e s t i ce o m m e r e i a lb a n k st om e e tt h e c h a l l e n g ea n ds t r e n g t h e nt h e i rc o m p e t i t i v ep o w e ri sv i t a lt ot h ed e v e l o p m e n ta n d s t a b i l i t yo fo u rf i n a n c i a lm a r k e t a n dl i s t e db a n k s ，w h i c ha r et h em o s tc o m p e t i t i v e o n e si nc h i n a sb a n k i n g ，r e c e i v em u c ha t t e n t i o nf r o mp u b l i c t h e r e f o r e ，h o wt o e v a l u a t el i s t e db a n k s c o m p e t i t i v e n e s sh a sb e c o m eah o tt o p i c c o m m e r c i a lb a n k sc o m p e t i t i v e n e s se v a l u a t i o nr e s e a r c hn e e d sab e t t e rf r a m e w o r k o fat h e o r e t i c a ls y s t e m t h i sp a p e rf o l l o w st h ec o m p e t i t i v e n e s so fc o m m e r c i a lb a n k s o nt h et h e o r y - e v a l u a t i o ns y s t e ms e t t i n g s - m e t h o d so fe v a l u a t i o ns t u d y - e m p i r i c a l e v a l u a t i o no ft h el o g i co ft h i sl i n eo ft h o u g h t ，t h en u m b e ro fs c i e n t if i ce c o n o m i c s ， s t a t i s t i c a lm e t h o do fi n t r o d u c i n gt h eb a n kc o m p e t i t i v e n e s se v a l u a t i o n ，t h ee v a l u a t i o n o ft h ec o m p e t i t i v e n e s so ft h eb a n k sl i s t e ds t a r ts y s t e mc o m p r e h e n s i v es t u d y t h i st h e s i sg o e sa sf o l l o w i n g ：t h ec h a p t e ro n ei st h ei n t e r d i c t i o n ；c h a p t e rt w o r e v i e w st h el i t e r a t u r eo fc o r ec o m p e t e n c et h e o r ya n di n t r o d u c e st h em a i na p p r a i s a l m e t h o d sa n dt h ep r e s e n ts t u d i e so ft h ec o m m e r c i a lb a n ka c h i e v e m e n t sa n dt h e c o m p e t i t i v e n e s s ；c h a p t e rt h r e eg i v ead e e p l yi n t r o d u c t i o no fi n s t i t u t i o n a lc h a n g ea n d t h ep r e s e n ts i t u a t i o no fc h i n al i s t e dc o m m e r c i a lb a n k s ；c h a p t e rf o u rc o l l e c t e dd a t e f r o m14l i s t e dc o m m e r c i a lb a n k sa n du s es p s s13 0t om a k ec o n d u c te m p i r i c a l a n a l y s i s ；c h a p t e rf i v ec o n c l u d e dt h ef a c t o ri n f l u e n c i n gt h ec o r ec o m p e t e n c ea n dt h e f e a t u r eo fc o m p e t i t i v eb a n k s ，a n dt h e ng i v es o m ec o n s t r u c t i v es u g g e s t i o n k e yw o r d s ：l i s t e dc o m m e r c i a lb a n k s ；c o r ec o m p e t e n c e ；f a c t o ra n a l y s i s i i i 工商管理硕i ：学位论文 插图索引 图1 12 0 0 1 年2 0 0 7 年我国非金融机构部门融资结构1 图1 2 研究思路和方法6 图3 1银行业市场集中度的趋势图一2 1 图3 2 我国四大上市银行2 0 0 5 2 0 0 7 净息差对比图2 6 图5 1银行业利润提升路径4 2 我囝 ：市商业银行核心竞争力研究 表3 1 表4 1 表4 2 表4 3 表4 4 表4 5 表4 6 附表索引 国际大商业银行存贷利差比较表2 6 。l j l ；m oa n db a r t l e t t st e s t 3 3 t b t a lv a r i a n c ee x p l a i n e d 3 3 r o t a t e dc o m p o n e n tm a t r i x 3 3 c o m p o n e n ts c o r ec o e 衢c i e n tm a t r i x 3 5 2 0 0 6 2 0 0 7 年商业银行因子得分3 6 2 0 0 6 2 0 0 7 年商业银行各项因子能力排名3 7 v n 湖南大学 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取 得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任何 其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献 的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法 律后果由本人承担。 作者签名： 智眵f 哗 日凝：沙勺年f 其力日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学 校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被 查阅和借阅。本人授权湖南大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入 有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编 本学位论文。 本学位论文属于 l 、保密口，在年解密后适用本授权书。 2 、不保密日。 ( 请在以上相应方框内打“、”) 作者签名： 导师签名： 日期：研年矿月钐日 日期：文印夕年j - 月乙夕日 1 1 选题背景和问题 第l 章绪论 金融是现代经济的“血液循环”，商业银行业作为历史渊源最为悠久的金融机 构，经过几百年来的发展和演变，已经成为各国经济活动中主要的资金集散机构 和中心，是各国金融体系中最为重要的组成部分。长久以来由于体制原困，改 革过程中最早孕育和发展起来韵商业银行一直是我国瓷本资源配置的基础，也是 我国经济发展的关键因素，尽管证券、债券等直接融资市场从9 0 年代起获得了长 足的发展，但正如图1 - l 所示，时至今日，经营着传统信贷融资的商业银行仍然 是中国金融体系的支柱。 l l 一l + 。l 一 一l 7 l 2 0 0 4 2 帅22 0 2 州2 52 62 7 一： 鬈i _ ! = ：委器：。2 ：墨1 2 笋。 田l12 0 0 1 年- 2 0 0 7 年覆国非金融机丰旬部门融资缮陶 资料来源；w i n d 但值得注意的是，市场化改革、经济全球化、资本市场繁荣、金融信息技术 这四大背景因素使得传统商业银行的经营方式、经营理念及服务范围都发生了巨 大变化，也使商业银行之间的竞争变得更为复杂和动态。 第一，中国3 0 年渐进式经济改革过程中，决策层清醒的认识到以市场化改革 重要性和迫切性，积极塑造经济微观主体“商业银行”，促成银行业市场运行机制， 最终形成了“中央银行商业银行”的现代银行体系构架。目前，在人民银行和 银监会的监管下，传统的五大国有商业银行，十多家股份制商业银行以及众多的 城市商业银行迅速发展壮大，其它政镱银行也努力向商业银行转换，从而提高了 黧l l l l l l 一。 4 4 3 a 2 2 1 1 我国一i ：市商业银行核心竞争力研究 曼曼曼曼曼曼曼皇曼曼曼曼曼曼曼曼曼曼曼曼曼曼皇i i m li 曼曼鼍量曼量曼曼曼皇曼曼曼曼曼曼曼曼曼曼曼曼曼曼皇_ 中国银行业的竞争程度。 第二，加入w t o 之前，中国人民银行对于来华开展经营活动的外资银行实 行严格的限制，但是2 0 0 1 年中国加入w t o 所签订的金融服务贸易协议要求 我国的银行业在一段时间保护期后全方位对外开放。如今，预期已逐步变为现实， 实力雄厚的外资银行陆续抢滩中国，中资商业银行在本土就将直面国际化对手的 挑战与竞争。 第三，9 0 年代以来的资本市场，随着证券、债券和其它票据的发展和完善， 整个规模在不断扩大。因此，在中国金融体系中，银行传统的主导地位开始受到 了直接融资替代者的挑战，以及存贷款方面的直接压力。 第四，当前时代的鲜明特征就是信息通讯和网络的普及，它也使银行业务运 行的速度加快、效率提高、成本降低。因此，几乎每家银行都单独设立了信息技 术部门，管理着业务处理系统、客户服务系统、管理信息系统的立体的、实时的 信息系统。 就是在上述社会、经济、技术变革的影响下，我国商业银行面临的是一个百 舸争流的全新竞争时代，但是可以看到，其中各家银行的经营表现和生命力却大 不相同。有的银行总能适应市场变化，在市场上长盛不衰；有的银行规模较大， 却陷入停滞或亏损状态；也有的银行由小到大，持续发展，在市场上立于不败之 地。那么，导致商业银行出现上述差异的根源何在? 泛泛而论，可以说是竞争力 的强弱。问题在于竞争力由那些因素决定，如何评价、培育、增强银行的竞争力 呢? 这是一个极富挑战性的现实问题和理论课题。 1 2 研究意义 清楚地了解我国商业银行的状况以及影响竞争力的主要因素，衡量和评价银 行业竞争力并且有的放矢地为商业银行的发展提供有益的建议不仅一直为实业界 银行家们所关注，也是当前学术界学者们研究的热点问题之一。 首先，对于中国商业银行竞争力的研究具有重大的理论意义。从我国对商业 银行竞争力的评价来看，现有研究总体来说，仍是十分零散的，使人很难对商业 银行的竞争力现状有较为全面的了解，更没有形成有说服力的体系。因此，如何 构建和提升竞争力以迎接挑战和保持健康发展，已成为国内商业银行最为重大而 紧迫的课题，为行业发展及进一步的理论研究指明方向；并且可以找出行业中的 “最佳”机构和“最差”机构，为业绩考核提供更具综合性的评价标准。 其次，对于中国商业银行竞争力的研究具有重大的现实意义。从目前的实践 来看，我国金融监管比较重视风险防范与降低不良资产，监管目标比较强调防止 系统性风险，对于哪些措施可以提高银行业的绩效还研究不够，始终未将提高绩 2 丁商管理硕i ：学位论文 效作为监管的重要目标提出。但是市场经济中银行客户的日渐成熟和其需求的多 元化和高层次化对我国商业银行提出更高的要求。所以尽快建立商业银行竞争力 评价指标体系，客观分析和评价目前我国银行业的竞争力态势，分析具体竞争力 的强弱，不仅能够使我们科学认识国内商业银行的现状，为监管当局评估管制效 果、调整监管政策提供必要依据；更重要的是可以通过研究来发现不足，从而有 针对性地引导我国商业银行抓住机遇，进行创新的战略转型，争取在国际金融竞 争中居于有利地位。 1 3 国内外研究现状 1 3 1 国外研究现状 商业银行的核心竞争力是一个实践性很强课题，2 0 世纪7 0 年以来，西方学 者和实业界人士开始特别关注和研究商业银行经营绩效问题。由于两者的工作性 质不同，他们各自研究侧重点都不同。 国外实业界对商业银行竞争力的评价研究主要分三类：第一，各大资信评级 机构，如标准普尔、穆迪公副2 1 ，对商业银行进行的评价，该评价机构主要是 服务于投资者( 其中也包括潜在的投资者) ，比较侧重于商业银行的经营状况和发 展前景。其次，政府监管机构从监管的角度对商业银行竞争力进行评估，侧重的 是整个金融体系的稳健性和财务指标的监控，目的是避免一个国家或地区的金融 危机【3 】。第三，银行家、商业周刊及欧洲货币等杂志每年对全球商业银 行进行排名，并列出其主要财务指标，以供世界范围内各家银行竞争发展参考【4 】。 这些国外不同机构对商业银行的评估研究虽然有借鉴意义，不过其最大的缺点是 仅仅运用一定时间段内的一些指标进行比较排列，对影响银行竞争力的其他要素， 以及各个评价指标之间的关系分析得不够，因此不能用它来衡量一个银行的核心 竞争力。 国外学术界针对商业银行核心竞争力的研究也分为两个方面，一方面研究它 是什么? f i n n e r t y ( 1 9 8 8 ，1 9 9 2 ) 对当时金融产品创新大量事件的考察表明最初由 银行提供的金融产品最终走向了市场【5 】【6 1 。因此c u s h m a n ( 1 9 9 3 ) 说明商业银行 以活期存款业务为基础已走向了终点，解决办法只能依靠“金融创新”，开发更多 的金融工具才可能使其满足客户的需要。所以金融创新能力，通过金融工程发明 产品解决其客户特定金融问题，被认为是商业银行的核心竞争力( p a r e ，1 9 9 4 ) 【8 】。另一方面的研究是对评价方法，s t e w a r t 为了弥补传统财务性绩效分析评价的 不足，提出用经济增加值( e v a ) 来衡量商业银行经营绩效；j e f f r e g 提出用经济 增加值( r e v a ) 来分析评价银行的经营业绩；k a p l a n 和n o r t o n 提出以“平衡计分 卡”的评价体系来研究商业银行综合绩【3 1 。 3 我国j ：市商业银行核心竞争力研究 从国外研究成果可以看出，国外商业银行所处的经济环境和制度环境与中国 大不相同，因此中国情景下的商业银行的核心竞争力应有其独特之处。而且2 0 0 8 年大规模爆发的金融危机已经否定了金融创新高速发展是商业银行核心竞争力的 学说，所以对中国情境下商业银行竞争力需要更进一步的研究。 1 3 2 国内研究现状 2 0 世纪9 0 年代中期以来，随着中国银行业竞争的加剧，无论学者、商业银 行自身还是政府监管部门都对商业银行竞争力的研究日益深入。下面笔者将国内 学者对于该主题的研究，按照概念界定，评价体系和实证分析进行了分类综述。 ( 1 ) 我国商业银行核心竞争力的界定 焦瑾璞【9 】认为商业银行竞争力是银行综合能力的体现，是在市场经济环境中 相对其竞争对手所表现出来的生存能力和持续发展能力的综合。鲁志勇、于良春 【l o l 把商业银行竞争力的定义为：商业银行在特定的市场结构下，受供求关系、公 共政策影响，进行设计、营销各金融产品，并获得比竞争对手更多的财富的能力。 殷雷【l l 】从波特的竞争力理论出发，提出商业银行竞争力主要是指商业银行在兼顾 其社会责任和公众服务义务的同时，拓展市场、开创未来的能力。 张向著、金麟【1 2 】对银行竞争力的内涵界定为银行获取竞争优势的能力，表现 为高于行业平均水平的经济利润水平，同时银行竞争力是个复杂的系统，由其构 成要素交互作用同时与外部环境相互影响而成，是个动态的、交互的、复杂的概 念。周立、戴志敏【i3 】认为商业银行的竞争力是一种能够生产出众多强大竞争力的 能力，不是银行在某一特定领域内的相对竞争优势，而是各种竞争力量的有机组 合，它依赖于商业银行在不同经营与管理领域内最有效的运作和发挥，是银行综 合能力的体现，是全部银行竞争规律的运作承载和实现过程。 ( 2 ) 我国商业银行核心竞争评价体系 邵新力【1 4 】【1 5 】认为竞争力是银行综合能力的体现，其本身是一个难以量化的指 标，需要建立一套既能反映金融企业特征，又能反映银行经营活动特点的科学的 指标体系加以衡量。其竞争力指标应包括以下方面：反映银行经济成果的经济效 益指标；反映银行避免和承受风险能力的安全能力指标：反映银行经营管理及金 融创新能力的业务能力指标；反映用人有效的人力资源指标以及文化建设能力指 标等。并且在中国加入w t o 以后的中国银行市场竞争中出现了中外资银行在客 户资源、业务领域、人才争夺等方面的新变化，国内商业银行发展跨国经营、国 际化能力也成为必然选择。 焦瑾璞f 9 】用中国商业银行现实竞争力、潜在竞争力、竞争力环境指标及竞争 态势对中国银行业的国际竞争力进行了比较分析，他把现实竞争力分为流动性指 标、盈利性指标、资产质量指标和资本充足率指标四大类，1 4 个子目录来分析。 4 工商管理硕七学位论文 汪兴隆【1 6 】把商业银行作为经营货币商品的特殊企业，认为其竞争力应该从“流动 性、盈利性和安全性”的经营目标做出分析。 ( 3 ) 核心竞争力实证分析 目前关于我国商业银行核心竞争的探讨主要集中在概念界定和评价体系方 面，实证研究也较少。其中较具代表性是黄兰【1 7 】根据层次分析法的原理，构建了 目标、准则和指标三个层次的评价体系，并进一步分析了国内商业银行的绩效。 李元旭【ls 】运用经济效益指标、安全能力指标、业务能力指标、技术能力指标、人 力源指标等，对交通银行、上海浦东发展银行、美国花旗银行及荷兰银行四家银 行的竞争状况进行分析。范伟强【l9 】则采用同样分析方法，扩大研究范围，对国内 多家商业银行进行了绩效的实证分析。 从国内研究成果来看，正是由于在商业银行核心竞争力的界定上力求完整详 实，但在具体操作上有一定难度，所以导致了实证研究的缺乏。少有的实证研究 也只是对少数中国商业银行竞争力状况进行的数量分析，大多选择几个简单指标， 在国内各银行之间或是国内银行与世界知名商业银行进行简单的计算比较。现实 中，中国金融体系和商业银行自身都在处于改革的进程当中，所以中国商业银行 竞争力的各项研究也处于初级阶段，需要做进一步的研究与探索。 1 4 研究内容和研究方法 1 4 1 研究内容 本文将科学研究的逻辑与方法引入实践性很强的银行竞争力评价中，对上市 银行竞争力展开系统综合研究。文章第一章为绪论；第二章在商业银行竞争力理 论的基础上，构建出能够适合我国股份制商业银行的竞争力评价指标体系；第三 章全面的分析了目前我国上市商业银行的发展沿革和竞争力现状；第四章选取1 4 家上市股份制银行经营的重要指标，定量地测定与评价股份制商业银行的核心竞 争力；第五章则根据因子分析的结果，归纳了产生竞争优势的核心竞争力因素， 并结合趋势数据，优势上市商业银行的特点，提出政策建议，为上市商业银行的 管理与决策提供科学依据。 本文核心竞争力的研究对象是中国上市商业银行，因此笔者首先依据我国目 前的银行业体系构架，除去外资在我国境外设立的银行及其在我国境内设立的分 支机构、以及中外合资发起设立的银行机构。把研究对象确立为中国政府和企业 控股的商业银行，包括国有商业银行、新兴股份制商业银行、城市商业银行在内 的不同所有制结构的银行机构。具体而言，本文选取的研究对象为中国已上市的 商业银行，它们主要分为三类。第一类，是工商银行、中国银行、建设银行和交 通银行四家国有背景的商业银行，其中工商银行、中国银行、建设银行是由原来 5 我围i ：市商业银行核心竞争力研究 国有独资的工、农、中、建四大专业银行发展而来，分别于2 0 0 5 年，2 0 0 6 年和 2 0 0 7 年在内地和香港上市，所以是国有绝对控股的股份制商业银行。而交通银行 作为中国首家全国性股份制商业银行，于2 0 0 7 年在内地和香港上市，一般现在也 被认为是国有商业银行之一；第二类，是指中国七家中小股份制商业银行，即招 商银行、中信银行、深圳发展银行、兴业银行、浦发银行、华夏银行、民生银行。 这些银行作为中国金融体制改革中的新兴银行，都已先于五大国有商业银行上市； 第三类是具有一定实力的三家上市城市商业银行，即北京银行、南京银行和宁波 银行。实际上，这三类商业银行已占我国银行金融市场的绝大部分的份额，而且 它们各具特点，能够全面反映我国已经形成的多层次、多类型的金融机构体系和 商业银行的整体发展状况，具有研究的代表性。 1 4 2 研究思路和方法 本文的总体目标是研究商业银行核心竞争力的理论和应用，研究思路强调与 实践相结合( 如图1 2 所示) 。因此，本文从企业竞争力的基本理论入手，区别对 待商业银行竞争力的内涵和特殊性，全面分析我国商业银行竞争力的现实状况和 制约因素。而且，为了增强研究的可信性和可靠性，本文拟采取实证的研究方法， 选取具有代表性和全面性的上市银行样本，对我国商业银行竞争力做出统计分析， 获得相应的实证结果。并且，从中归纳形成论文观点，利用所得结论指导我国当 今和未来商业银行核心竞争力构建和提升的实践。 图1 2 研究思路和方法 本文在遵循“商业银行竞争力理论探讨评价指标体系设置设计评价 方法数据实证分析”的逻辑基础上，运用因子分析的技术方法对我国商业银行 绩效进行综合评价的实证分析与问题探讨。之所以采取这种方法，首先是因子分 析法的权重不同于层次分析法的主观赋值，而是根据各自的方差贡献率大小来确 6 r 下商管理硕。i j 学位论文 定；其次指标体系各指标之间可能存在很强的相关性，相互之间干扰严重。要想 客观有效地评价股份制商业银行的核心竞争力，必须用合理的方法解决指标变量 之间的强相关性。比如，较低的不良贷款率通常会带来较高的净资产收益率，即 净资产收益率可以表示为不良贷款率的函数。简单的多元回归可能会受到多种共 线性或自相关的干扰，而如果直接运用加权平均法求和必然存在着信息重复计算 的问题，从而使最终的评价结果无法正确反映商业银行的绩效。 在具体操作中，本文拟通过因子分析法，从大量原始数据中提取若干个因子 作为新的评价指标，然后根据这些因子指标建立一种全面客观的评价体系。由于 这些因子数目通常较少，因此指标体系更为简洁，更为重要的是这些指标相互独 立，能够各自反映银行经营活动的某个方面，指标间互不干扰。 7 我国i ：市商业银行核心竞争力研究 第2 章商业银行核心竞争力及其度量的理论基础 2 1 核心竞争力的理论溯源 2 1 1 企业竞争力理论的发展 竞争力在研究范畴和层次上可以分为国家竞争力、产业竞争力和企业竞争力。 西方首先把竞争力理论应用于企业竞争力分析，涉及企业竞争力概念的是美国学 者史蒂芬海默( s t e p h e n h h y m e r ，1 9 6 0 ) ，在其论文民族企业的国际经营： 一项对外直接投资的研究中第一次提及企业竞争力的概念【2 0 】。其后，关于企业 竞争力理论的研究主要经过了以下几个理论阶段的发展： 1 产业组织理论 波特( m i c h a e le p o r t e r ) 在1 9 8 0 一1 9 9 0 年间连续发表了竞争战略、竞 争优势、全球产业中的竞争和国家竞争优势四部著作，在s c p ( 结构一 行为一绩效) 理论和分析方法的基础上，建立了竞争力的分析模式。波特的竞争 力理论以国家竞争优势为分析目的，以产业竞争优势为分析对象，以企业竞争优 势为分析的切入点。其理论侧重于企业外部市场竞争结构分析，认为市场结构对 企业竞争优势的建立起重要作用，提出成本领先、标新立异、目标集聚是企业获 得竞争优势的三种主要战略，而企业价值链的差异及产业进入与退出壁垒是企业 产生竞争优势以及持续存在的主要原因，并认为行业吸引力是盈利性的决定因素， 企业的恰当定位是获得竞争优势的基础【2 。 2 企业资源基础理论 企业资源基础理论由伯格沃纳菲尔特( b i r g e r w e r n e r f e l t ) 于1 9 8 4 年提出。 他认为企业是一个资源集合体，每种资源都有多种不同的用途。企业内部的有形 资源、无形资源及积累的知识资源，在企业间存在差异，资源优势就会产生企业 竞争优势，企业具有的价值性、稀缺性、不可复制性以及以低于价值的价格获取 的资源是企业获得持续竞争优势的关键因素【2 2 1 ，企业竞争力就是那些特殊的资 源。开发过程产生的独特资源是企业持续竞争优势的潜在源泉，并使企业收益达 到较高水平。j b b a r n e y ( 1 9 9 1 ) 在此基础上进行了更为深入的研究。他认为， 企业的资源和能力是异质的，这种异质性决定了一个行业中不同的企业在绩效上 的不同。企业可以通过提高所占有的资源的质量或者通过比竞争对手更有效地使 用资源来获得竞争优势，当这种资源不易模仿时，企业就获得了持续的竞争优势。 这些能为企业带来持续竞争优势的资源应具有价值性、稀缺性、难以模仿性和难 以替代性等特征【2 引。 8 t 商管理硕1 。学位论文 3 企业能力理论 普拉哈拉德( c k p r a h a l a d ) 和哈默( g h a m e l ) 在1 9 9 0 年提出了“企业核 心竞争力”的概念，认为核心竞争力是“组织中的积累性学识，特别是关于如何协 调不同的生产技能和有机结合多种技术流派的学识”【2 4 1 。这种企业能力理论认为 所谓企业的能力是指其在竞争性的环境中取得潜在竞争优势的能力，同时强调企 业的竞争优势应该建立在获得企业家型的经济收益之上，而这种收益来自企业内 部的效率优势。企业的专有能力、资产和独特机制是决定企业绩效的基本因素。 2 1 2 竞争力与核心竞争力 竞争力在管理学中的应用主要来源于对于竞争优势的研究。“竞争优势”的概 念从2 0 世纪8 0 年代中期开始得到以迈克尔波特为代表的战略管理学者们的广泛 关注，它主要是回答“为什么有些企业能够相对于其他企业获得更好的业绩”这个 问题，即解释造成企业之间业绩差异的原因。同时，迈克尔波特在竞争优势理论 的基础上，也对企业竞争力进行最为系统研究，他对企业竞争力的描述是：企业 竞争力是企业与行业中其它企业、潜在新进入者、替代品生产者、供应商和消费 者进行博弈时表现出来的综合力量。它由企业的生产要素状况、需求状况、相关 及辅助产业状况、企业经营战略、结构与竞争方式、机遇和政府行为等因素构成。 这种企业竞争力理论提供了有关竞争环境的思考，同时也把竞争力等同于竞争优 势。 在迈克尔波特之后，普拉哈拉德和哈默更进一步提出了企业“核心竞争力” 概念，他们认为核心竞争力是关于如何协调不同的生产技能和有机结合多种技术 流派的学识，是累积起来的，本质上是企业形成的、内生的、独具的，能够支撑 企业过去、现在和未来竞争优势。企业核心竞争力实质上是企业竞争力理论的一 般逻辑延伸，竞争力是一般概念，而核心竞争力是企业持续竞争优势的源泉。关 于核心竞争力的内涵，从不同的角度出发有不同的理解，但之所以称之为“核心”， 是对其基本特征的理解有所要求。为此，他们归纳了核心竞争力至少应具有三个 方面的特征：( 1 ) 核心竞争力特别有助于实现顾客所看重的价值；( 2 ) 核心竞争 力是竞争对手难以模仿和替代的，故而能取得竞争优势；( 3 ) 核心竞争力具有可 复制性，它可以通过向企业经营的其他业务延展而维持企业竞争优势的持续性。 2 1 3 商业银行属性及其核心竞争力涵义 在了解了竞争力理论的起源以及发展之后，我们还必须对本文所主要研究的 商业银行的企业属性做出特别界定，这影响到其核心竞争力的内涵，所以必须充 分细致的探讨。 1 商业银行的企业属性 9 我国f ：市商业银行核心竞争力研究 商业银行是众多企业类型中的一种，我国1 9 9 5 年颁布的商业银行法中已 有明确规定它是以经营存、放款，办理转账结算为主要业务，以盈利为主要经营 目标的金融企业【2 5 1 ，具有企业的共性。因此，企业竞争力的共性的分析就是商业 银行竞争力分析的逻辑起点。但是，同普通工商企业相比，商业银行既有企业的 一般性也有其特殊性。 商业银行的一般性表现是，一般工商企业提供的是有一定使用价值的商品， 商业银行提供的是银行产品，所谓银行产品是指由商业银行开发或推销的金融产 品，包括金融工具和金融服务。因此，市场经济的竞争性原则在商业银行业中同 样得到体现，商业银行也要像一般企业一样，通过改善经营管理、锐意金融创新 和优化金融服务等措施才能赢得市场和客户并获取最大利润，提高和保持竞争力 【2 6 】 o 商业银行的特殊性则表现为它是一种特殊的“商业企业”、“宏观企业”和“公用 企业”。首先，商业银行所特有的借贷经营活动具有高负债和高风险的特性，因此 它必须保持一定规模并以“效益性、安全性、流动性”为经营原则；其次，其特殊 宏观企业特征决定它在实现自身利润目标的同时，还要兼顾保持货币正常流通、 稳定金融物价、维护社会信用秩序、促进经济稳定增长等社会责任目标；再次， 特殊公用企业特征决定它必须为社会提供可靠的服务，同时，这也是商业银行实 现赢利目标、保持竞争力的可靠保证。因此，银行业的经营内容具有特殊性，在 国民经济中发挥着信用中介、支付中介、信用创造、金融服务和调节经济的职能。 2 商业银行核心竞争力的内涵 商业银行特殊的企业属性决定其在争夺市场的时候，必须考虑所要到面临的 风险问题。如果一家银行只顾争夺市场份额，失去对风险的抵御能力和市场应变 能力的银行，不管它当前的市场销售和赢利状况多么好，也谈不上有什么竞争力。 因此，国内也有很多学者对中国经济和体制环境下商业银行的竞争力提出了不同 的见解： 在银行“流动性、盈利性、安全性”的特殊要求基础上，国内学者焦瑾璞1 9 】、 鲁志勇和于良春【1 们、殷雷【1 1 1 、张向著和金麟【12 1 、周立和戴志敏【13 1 、汪兴隆【1 6 1 对 中国经济和体制环境下商业银行的竞争力提出了不同的见解。本文结合现实情况， 采用其中的主要观点【1 4 】【15 1 ，认为核心竞争力是银行综合能力的体现，其本身是一 个难以量化的指标，需要建立一套既能反映金融企业特征，又能反映银行经营活 动特点的科学指标体系加以衡量，具体指标应包括：反映银行经济成果的经济效 益、避免和承受风险能力的安全能力、经营管理及金融创新能力的业务能力等指 标。 l o t 商管理硕 j 学位论文 2 2 商业银行核心竞争力度量的评价方法与指标体系 通过对商业银行核心竞争力定义、内涵等的论述，本节在商业银行竞争力理 论的基础上，按照银行业经营的安全性、流动性和盈利性要求，构建了商业银行 竞争力评价指标体系。 2 2 1 评价方法的比较与选择 为了对银行业核心竞争力进行科学评价，国内外有关研究者采用了多种方法， 其各有利弊。较具代表性的是财务标杆分析法、模糊数学综合和指标体系分析法 三大类。 1 财务标杆分析法。标杆分析法即对比差距法，是通过将参评银行的业绩与 已存在的最佳业绩进行对比，以从中找出差距，进而寻求不断改善作业活动、提 高业绩的有效途径和方法的过程。其方法是对同类活动或同类产品中绩效较为显 著的银行进行研究，以发现最佳经营实践，并将它们运用到自己公司。 由以上分析可看出，标杆分析法是一种一对一的多指标的直接对比方法，它 不必进行数值的加总比较，这虽然克服了评价过程中确定各指标权重的主观性问 题，但不能明确表明影响银行竞争力的具体因素，对银行制定决策没有很大的参 考价值。 2 数学模型法 数学模型法是将竞争力看作资源、能力和环境等投入量的生产函数，然后经 过数学处理，从产出增长率中求出资源要素、能力要素和环境要素的贡献率，由 此评价其综合水平的方法【2 7 1 。数学模型可以理解为一个系统中各变量间内在关系 的数学表述体系。但在具体的运用中，数学模型法也存在一些缺陷：( 1 ) 数学模 型法的经济学涵义一直是难以解决的问题，并且在参数估算上有较大的随意性。 ( 2 ) 数学模型要经过科学抽象和数学变换，计算过程复杂。( 3 ) 数学模型法的最 大缺点是其对定性指标无法计算。 3 指标体系法 指标体系法主要包括层次分析法与因子分析法两种。两种方法所表示的各种 指标的技术经济涵义都非常清楚的，但两者在原理和操作又有所不同。 ( 1 ) 层次分析法。层次分析法( a n a l y t i ch i e r a r c h yp r o c e s s ) 是对一些较为 复杂、较为模糊的问题做出决策的简易方法，它通过专家对各项评价指标的两两 相互比较以形成判断旬，然后计算其最大特征值和特征向量来确定各指标权重的 方法1 2 s 。其主要步骤是：首先，邀请一定数量的专家对各项指标两两比较得出各 指标的相对重要程度。通过判断引入一定比率标度将判断定量化，形成判断矩阵。 其次，根据判断矩阵，计算其最大特征值及其对应的特征向量( 即权数向量) 。最 我国 二市商业银行核心竞争力研究 后，对判断矩阵进行一致性检验。 ( 2 ) 因子分析法。因子分析( f a c t o ra n a l y s i s ) 是通过研究相关矩阵内部的 依赖关系，把一些具有错综复杂关系的变量归结为少数几个综合因子的一种多变 量统计分析方法。它通过寻找出一组数目较少的、相互独立的公共因子来代替相 对较多的、互相关联的原始变量，而所选取的公共因子能集中反映出原始变量所 含有的大部分信息，从而起到了浓缩信息、简化指标结构的作用，使所分析的问 题变得简单、直观、有效【2 9 1 。 比较两种指标体系法，因子分析法的最大优势在于各综合因子的权重不是主 观赋值，而是根据各自的方差贡献率大小来确定的，方差越大的变量越重要，从 而具有较大的权重；相反，方差越小的变量所对应的权重也就越小。这就避免了 人为确定权重的随意性，使得评价结果唯一，而且较为客观合理。此外。因子分 析的整个过程都可以运用计算机软件方便快捷地进行。可操作性强。因此，因子 分析法适合应用于商业银行绩效的评价中。 2 2 2 指标体系的构建原则和方法 银行经营活动是一个复杂的系统，在对银行竞争力进行评价时，需要将这个 复杂的系统划分为若干个相对独立的子系统，通过板块式的多级评价方法，进行 综合评价。每一个板块构成一个相对独立的子系统，反映银行竞争力的一个侧面。 将各个子系统加以综合，就可以得到银行竞争力的全貌。这种方法，不但易于选 择评价指标，而且便于在评价基础上发现中国商业银行竞争力的薄弱环节，以便 于有针对性地进行改进。 建立指标体系的目的，在于结合实际数据资料对经济现象进行综合评价。因 此，在建立有效的指标体系之前，必须了解建立指标体系的原则。只有遵循这些 原则，才能准确、有效地设计指标体系， 具体来说，应遵循如下原则：第一， 以利于评价工作的实施【3 0 1 。 科学性原则，它要求指标体系的设置应 力求与国际惯例接轨，并是多年实践经验的理论概括和抽象，是竞争中最为本质、 最有代表性的东西。第二，可操作原则，指标体系的设计应考虑到实际操作的可 能性，以保证评价结果的可信度。第三，可比性原则，由于要对不同银行的竞争 力进行评价，因此必须在坚持科学性的前提下，充分考虑各银行间统计指标的差 异，努力选择口径一致、共有的指标，保证可比性。第四，绝对指标和相对指标 相结合的原则，从统计分析的角度出发，绝对指标反映的是总量、规模等因素： 相对指标反映的是速度、结构、比率等因素。结合两类指标进行分析，可以较准 确地反映实际情况。 在上述方法原则的指导之下，笔者借鉴了国内外学术界已有研究成果，如 w e f 和i m d 对金融业竞争力的评价p l ；英国银行家杂志对世界各国银行的 1 2 丁商管理硕 ：学位论文 竞争力评价【3 】；穆迪( m o o d y ) 【2 1 、标准普尔( s t a n d p o o r ) 【1 】等权威评级机构对 商业银行的信用评定；美国的银行评级的骆驼分析法( c a m e l ) 【3 j ；以所有者权益 净值收益率( r o e ) 为核心指标的杜邦财务系统【2 4 1 。以及国内学者提出的商业银 行竞争力指标体系和分析，如焦瑾璞【外，魏春旗、朱枫2 6 1 ，邵新力【1 4 1 ，李元旭 f 1 引，张鹏【3 0 1 ，姚长辉3 2 1 、范伟强【19 1 、鲁志勇1 1 0 1 。同时充分考虑了我国上市银行 的特点，结合笔者自己的思考，力图使构建的指标体系既具有科学性，又符合我 国的实际情况。最后，笔者选取了反映银行综合实力的1 7 项指标，建立了相应的 评价指标体系，具体要素和衡量下节详解。 2 2 3 评价指标的要素和测量 在明确了商业银行竞争力指标体系的构成后，我们再来分析银行竞争力的构 成要素具体指标的含义及其计算方法。商业银行不同于一般企业，是经营货币的 特殊企业，其竞争实力主要表现为商业银行的流动性、盈利性、安全性，从三性 角度出发，兼顾到商业银行的基础资源和未来发展能力，竞争实力指标可以归纳 为以下6 各方面的能力。 1 流动能力指标 商业银行流动性是指银行能及时满足各种资金需求或回收资金的能力。它实 质上要求银行针对影响其资金供给和需求的诸多因素，设法在资金流入和流出之 间取得某种平衡。掌握适度的流动性是银行经营的关键环节，过高的流动性会使 银行丧失盈利机会甚至亏损，过低的流动性则会使银行面临信用危机甚至倒闭。 ( 1 ) 流动性比率 流动资产比例指标是在侧重资产的管理方针下，商业银行衡量流动性风险程 度的重要指标之一。该比例越高，表明商业银行的流动负债的清偿能力越强。其 公式为： 流动性比率= 流动性资产流动性负债x 1 0 0 ( 2 ) 存贷款比率 该比例反映了贷款资金占用存款资金的程度。存贷比率越高，说明商业银行 的流动性越低，其风险程度越大。其公式为： 存贷比率= 各项贷款期末余额各项存款期末余额1 0 0 ( 3 ) 固定资产占资本金比例 资本是银行抵御外部风险的最后一道屏障。而固定资产不能变现，无法用来 应付各种突发事件和流动性危机。因此该指标的高低从资本金角度反映了银行资 产流动性。该指标属于逆指标，该指标越高，说明银行流动性风险越高。计算公 式为： 固定资产占资本