（工商管理专业论文）国际银团贷款协议在国内贷款应用探析.pdf

摘要 十余年来，伴随着企业、银行改革的深化，法制环境的完善，我 国的资本市场得到长足发展，金融产品日渐丰富，但尽管政府采取了 多种措施促进企业融资，提高银行经营水平，可目前除少数垄断及国 家重点扶持的企业外，我国企业尤其是中小企业融资难的问题并未得 到有效解决。企业融资难、银行放贷难亦一直是近几年的社会热点问 题，其形成有着政府、社会、企业多方面的原因，但笔者发现，撇开 所谓的政策性不良贷款，在同样的社会信用法制环境下，一些国内商 业银行难以贷款的项目，外资银行却勇于接手! 其差异何在? 为此， 本文从笔者所在银行实际经营中摸索出的经验，提出一种较新的思 路：有选择的借鉴国际银行业多年总结提炼出的国际银团贷款协议在 符合国内法律制度的条件下运用到国内贷款中来，并在实证分析的基 础上，初步总结我国银行业应该加以推广应用的贷款限制性条款，为 规范银企借贷关系，加强银行贷款管理作有益的探索。全文分为三部 分： 第一部分简要分析国内企业银行融资现状及制约因素，当前国内 企业融资的主渠道仍然是金融机构，同时贷款普遍采取抵押和担保方 式，固定资产贷款减少，流动资金贷款期限缩短，由此导致企业的融 资瓶颈已影响到我国经济的增长，其表层制约因素是企业抵押难、担 保难、逃废债行为严重，银行管理层次多、问责重而激励不足，但其 深层原因却是企业与银行间信息的严重不对称和银行贷款管理中的 缺陷。 第二部分有选择的分析与论述国际银团贷款协议，对国际银团贷 款协议的先决条件、声明与保证作简要分析，然后着重评价对我国贷 款有较大借鉴意义的约定事项，包括消极担保条款、比例平等条款、 资产保持条款、财务约定事项，对国际银团贷款中的违约事件与救济、 担保亦做了一定分析与论述。通过一系列的声明、约定、救济、担保， 国际银团尽最大限度的减少企业与银行间信息的不对称，保证了银行 对企业的信贷强势，建立起以债权人为主导的信贷约束机制。 第三部分以四川i 亚东水泥有限公司在由法国巴黎国民银行和建 行四川省分行组成的银团贷款来实证分析国际银团协议条款在国内 人民币贷款中的运用及启示。该部分较为详细的分析四川亚东水泥一 笔没有担保与抵押、没有政策性优势、处于完全市场竞争领域的固定 资产贷款，在国内银行业普遍看来是难以接手的项目如何通过详细的 贷款协议来控制客户信贷风险，实现银企的双赢。 总之，本人结合十年来在商业银行从事信贷营销的得失，运用 m b a 阶段所学的管理知识，对目前我国银行业在贷款合约中诸多需改 进的方面进行了剖析，目的是通过银行主张其应有的权利，同时尽其 应尽的义务，促使信贷与社会经济更紧密的结合，但是鉴于笔者学识 有限，文中一定有许多不完备之处，敬请评审专家及答辩专家不吝指 正，本人将继续在今后的工作与学习中不断的完善与提高。 关键词：企业融资信息不对称信贷约束国际银团贷款 限制性条款 a b s t r a c t m o r et h a nt e ny e a r s ，a l o n gw i t ht h ee n t e r p r i s ea n dt h eb a n kr e f o r m d e e p e n i n ga n dt h el e g a ls y s t e me n v i r o n m e n tc o n s u m m a t i o n ，t h ec a p i t a l m a r k e to fo u rc o u n t r yo b t a i n st h ec o n s i d e r a b l ed e v e l o p m e n ta n dt h e f i n a n c i a lp r o d u c te n r i c h e sd a ya f t e rd a y a l t h o u g hg o v e r n m e n ta d o p t s m a n yk i n d so fm e a s u r e sp r o m o t i n ge n t e r p r i s ef i n a n c i n g ，a n di m p r o v i n g t h el e v e lo ft h eb a n km a n a g e m e n t ，a tp r e s e n te x c e p tt h em i n o r i t y m o n o p o l ya n dt h en a t i o n a lk e ye n t e r p r i s e ，o u re n t e r p r i s e sr s p e c i a l l y m e d i u m sa n ds m a l l s c a l e de n t e r p r i s e s f i n a n c e sf a c em u c hd i f f i c u l t y t h e e f f e c t i v es o l u t i o nw a so b t a i n e d b y n om e a n s i nr e c e n ty e a r st h e e n t e r p r i s e sf i n a n c e sf a c em u c hd i f f i c u l t ya n dt h eb a n k1 c a nt ob ed i f f i c u l t a l s oc o n t i n u o u s l ya r ef o c u sp o i n tq u e s t i o n si ns o c i e t y i th a sv a r i o u s r e a s o n si n c l u d i n gt h eg o v e r n m e n t ，t h es o c i e t y , t h ee n t e r p r i s e ，b u tt h e a u t h o rd i s c o v e r s ，b e s i d e st h es o c a l l e dp o l i c yn o t - g o o dl o a n s ，u n d e rt h e s i m i l a rs o c i a l c r e d i tl e g a ls y s t e me n v i r o n m e n t ，t h ei t e mw h i c hs o m e d o m e s t i cc o m m e r c i a lb a n k sl o a n sw i t hd i f f i c u l t y , t h ef o r e i g nc a p i t a lb a n k a c t u a l l yd a r e st ot a k eo v e r ! w h a t st h ed i f f e r e n c e ? t h e r e f o r e ，t h i s a r t i c l et r i e st of i n do u tf r o mt h ea u t h o r st h eb a n ka c t u a lm a n a g e m e n t e x p e r i e n c e s ，a n dt h e np r o p o s e so n ek i n do fm u c hn e w e rm e t h o d s ：t h e i n t e r n a t i o n a lb a n kc o n s o r t i u m1 0 a na g e e m e n tw h i c hw a sr e f i n e df r o mt h e m o d e lo fi n t e r n a t i o n a lb a n k i n gi n d u s t r yi su n d e rt h ed o m e s t i cl e g a l s y s t e mc o n d i t i o nu s e di nt h ed o m e s t i cl o a n r e g a r d i n gt h i sm a k e st h er e a l d i a g n o s i sa n a l y s i s t h ef u l lt e x td i v i d e si n t ot h r e ep a r t s ： t h e r ea r et h ep r e s e n ts i t u a t i o no f t h eb a n kf i n a n c ea n dt h er e s t r i c t i o n f a c t o ri nt h ef i r s tp a r to fb r i e f a tp r e s e n tt h em a i nf i n a n c i n gc h a n n e lo f t h ed o m e s t i ce n t e r p r i s e ss t i l lw a st h ef i n a n c i a lo r g a n ，i t sg e n e r a lf o rl o a n s t op l e d g ea n dt og u a r a n t e ef i a r t h e r m o r e ，f i x e d a s s e tl o a nr e d u c i n g ，l o a n s t e r mo fv a l i d i t yf o rt h ef l o a t i n gc a p i t a lr e d u c i n g t h ee n t e r p r i s e sf i n a n c e s f a c es om u c hd i f f i c u l t yt h a ti ta f f e c t st h ee c o n o m i cg r o w t ho fo u rc o u n t r y b yt h e s ec a u s e s i t sr e s t r i c t i v ef a c t o r s a r ed i f f i c u l t p l e d g e sa n dc r e d i tg u a r a n t e e s o ft h ee n t e r p r i s ea n d e v a d i n gt h ed e b t s ，a n ds om a n yl a y e r si nt h eb a n km a n a g e m e n t ，s oh e a w r e s p o n s i b i l i t ya l o n gw i t ht h el a c ko ft h ee n c o u r a g e ，b u ti t sr o o tc a u s ei s a c t u a l l ys e r i o u sa s y m m e t r yb e t w e e nt h ee n t e r p r i s ea n d 血eb a n ki nt h e i n f o r m a t i o na n dt h ed e f e c to ft h eb a n kl o a nm a n a g e m e n t t h es e c o n dp a r ti st h ek e yi n t r o d u c t i o no fi n t e r n a t i o n a lb a n k c o n s o r t i u ml o a n s ，t h ep r e c o n d i t i o n ，t h es t a t e m e n ta n dt h eg u a r a n t e eo ft h e i n t e r n a t i o n a lb a n kc o n s o r t i u m1 0 a n s a g r e e m e n t m a k e st h eb r i e f i n t r o d u c t i o n ，t h e ne m p h a t i c a l l ya p p r a i s e st h ei t e mw h i c hh a st h eg r e a t e r m o d e ls i g n i f i c a n c et oo u rc o u n t r y l o a n ，i n c l u d i n g t h ei t e m so ft h e n e g a t i v eg u a r a n t e e ，t h ee q u a lp r o p o r t i o n ，t h em a i n t e n a n c eo ft h ep r o p e r t y , a n dt h ef i n a n c i a la g r e e m e n t i ta i ma tb r e a c ho ff a i t hi nt h ec o n t r a c tt ot h e i n t e r n a t i o n a ib a n kc o n s o r t i u mi o a na n dt h er e l i e f , t h eg u a r a n t e ea l s od o e s c e r t a i na n a l y s i sa n di n t r o d u c t i o n t h r o u g has e r i e so ft h es t a t e m e n t s t h e a g r e e m e n t ，t h er e l i e f , t h eg u a r a n t e e ，t h ei n t e r n a t i o n a lb a n kc o n s o r t i u m s c o m p l e t e l yl i m i tt h ea s y m m e t r i c a li n f o r m a t i o nb e t w e e nt h ee n t e r p r i s ea n d t h eb a n ks ot h a tg u a r a n t e et h ed e c i s i v ec o n t r 0 1o ft h eb a n kt oe n t e r p r i s ei n c r e d i t t h e nc r e d i tr e s t r a i n e dm e c h a n i s mi s r i g h te s t a b l i s h e df o r t h e c r e d i t o ra st h el e a d e r s h i p t h et h i r dp a r tt h es i c h u a ne a s ta s i ac e m e n tl i m i t e dc o m p a n yi nt h e b a n kc o n s o r t i u ml o a n sw h i c hi sc o m p o s e do ft h ef r a n c ep a r i sn a t i o n a l b a n ka n dt h ec o n s t r u c t i o nb a n ks i c h u a nb r a n c h ，d i a g n o s e sa n da n a l y z e s t h ea g r e e m e n to ft h ei n t e r n a t i o n a lb a n kc o n s o r t i u m 也eq u e s t i o na n dt h e u t i l i z a t i o nw h i c hs h o u l db ep a i da t t e n t i o nt oi nt h ed o m e s t i cr 瞳l o a n t h i sp a r ti nd e t a i la n a l y z e saf i x e da s s e tl o a no fs i c h u a ne a s ta s i at h e c e m e n tw h i c hd o e s n th a v et h eg u a r a n t e e ，t h em o r t g a g ea n dt h ep o l i c y s u p e r i o r i t y u n d e rt h ec o m p l e t em a r k e tc o m p e t i t i o nd o m a i n a st h e g e n e r a la s p e c to ft h ed o m e s t i cb a n k i n gi n d u s t r yt h ei t e m sw i l lb et a k e n o v e rw i md i 髓c u l t y h o wd o e si tc o n t r o lt h ec u s t o m e rc r e d i tr i s kt h r o u g h t h ed e t a i l e dl o a na g r e e m e n ta n dr e a l i z et h ed o u b l ew i n s ? k e yw o r d ：t h ee n t e r p r i s ef i n a n c i n g ，a s y m m e t r i c a li n f o r m a t i o n ， c r e d i tr e s t r a i n t ，t h ei n t e r n a t i o n a lb a n kc o n s o r t i u ml o a n s ， t h er e s t r i e t i v ea r t i c l e s 2 刖 置 2 0 0 5 年，我国的贸易顺差将突破i 0 0 0 亿美元，而截至今年6 月， 国内金融机构各项存款2 8 3 万亿元，各项贷款1 9 8 万亿元，存差 8 5 万亿元，国内己出现相对的资本过剩，但国内金融市场的发展明 显落后于国民经济的增长，其“瓶颈”效应已影响到国民经济的健康 成长和国际竞争力的提高。姑且不说目前极度低弥的资本市场，就间 接融资而言，大量企业需要贷款，而银行大量贷款发不出去，尽管央 行不断地呼吁，甚至通过发布“指导意见”来敦促商业银行更积极地 向企业尤其是中小企业提供贷款，但是，对于刚刚剥离完巨额不良贷 款、走上股份制化道路的商业银行而言，其正忙于加强内控制度的建 设，机制性的僵化以及对贷款安全狭隘性的理解往往将贷款的投放局 限于少数特定的行业、企业、贷款方式上，一些高成长性低风险的优 质客户由于过高门槛的限制被银行拒之门外，这已严重影响到国民经 济的正常发展。应该承认，企业银行融资困难的解决是一项综合性的 系统工程，企业、银行、政府以及社会公众都应是积极的参与者，我 们面临诸如国有企业所有者缺位、民营企业所有制歧视、社会信用环 境不佳、地方政府短期行为、以及公司治理结构不完善等众多具体问 题，然而，作为银企融资最重要的主角之一一一银行，能否有所创新、 有所作为? 目前国内对国外银行的组织结构、内控体系正在逐步的研 究借鉴中，但对于外资银行的信贷合约则研之甚少，即使研究亦大多 局限于外汇贷款领域，在实际经营中，笔者发现，尽管法律体制、社 会文化环境的不同，然而外资银行信贷合约中的许多条款可以很灵活 的运用到国内的人民币贷款中来，如此将大大改善传统机制下形成的 银行信贷弱势，提高银行对企业掌握程度，从而可以支持一些以往不 敢接手的项目，在控制风险的同时尽可能的解决企业融资的瓶颈。 本文从企业银行融资的现状入手，分析企业的融资瓶颈表层制约 因素是企业抵押难、担保难、逃废债行为，银行管理层次多、问责重 而激励不足，但其深层原因却是企业与银行间信息的严重不对称和银 行贷款管理中的缺陷。接着分析国际银行是如何通过一系列的声明、 约定、救济、担保，最大限度的减少企业与银行间信息的不对称，保 证了银行对企业的信贷强势，建立起以债权人为主导的信贷约束机 制。最后以实证分析国际银团协议条款在国内人民币贷款中的运用及 启示。 第一章国内企业银行融资现状及制约因素分析 第一节国内企业融资的基本现状及特点 企业融资分为股权性融资和债务性融资两类。股权融资又可分 为自有资本、风险投资、公众股权等；债务资金可以分为私人借贷、 商业信贷、金融机构信贷等。经过十余年的建设，我国的资本市场有 了长足发展，但其有限的市场规模、高昂的进入成本，对绝大多数企 业而言，特别是在它们的发展初期，公众性的股权、债务融资实际上 是封闭的，目前，我国直接融资的比重约占社会融资总规模的2 5 左右，扣除国债直接融资部分，直接融资在企业外部融资来源中仅占 1 0 左右。与此相比，美国企业通过发行股票、债券等直接融资方式 的融资占企业外部融资的比重高达5 0 以上，日本达3 0 左右。而 风险投资的特性决定了它在缓解企业资金缺口方面的作用亦非常有 限，风险投资高于市场一般水平的回报的要求导致其所投资的中小企 业通常在较短的时间内要有较高的成长性，这就使大多数中小企业被 排除出风险投资的视野。在现实中，只有那些具有高成长性的“朝阳” 经济部门才能得到风险投资家的青睐。为此，我国企业融资具有以下 特点： 一、金融机构仍然是国内企业融资的主渠道 目前我国金融系统的信贷余额已达到2 0 万亿元，而证券市场融 资不过几千亿元，企业直接融资渠道十分的不畅通，风险投资在我国 还处于尝试阶段，因此国内企业资金的主要来源仍然是金融机构信 贷，但各地有所差别。我国东部地区，由于当地多为民营企业，民间 资金也较为充裕，因此企业自有资金比重较高，来自民间的资金也较 多，对银行信贷的依赖程度相对小些。例如浙江省温州市，企业的资 金构成，自有资金占4 0 ，银行贷款占4 0 ，民间借款占2 0 ；台州 市企业外来资金中，银行贷款和民间借款大约各占一半。少数效益好 的企业已经有足够的自有资金，不仅银行所定信贷额度用不完，甚至 个别企业根本不需要银行的贷款。近几年中西部地区企业虽然改制面 有所扩大，但由于企业基础比较薄弱，自有资金的比重仍然较低，社 会闲散资金也比较少，因此对银行的依赖程度较大。例如中部地区的 湖南浏阳市，金融机构贷款总额约占企业融资总额的8 2 。而西部 地区的企业，除了金融机构贷款之外，正常的民间融资渠道较少，以 至一些企业在得不到银行贷款时，只好采取“非法集资”的方式以解 燃眉之急。 二、抵押贷款和担保贷款已经成为国内企业贷款的主要方式 由于我国的信用担保体系不健全，整个社会的信用环境较差，为 减少银行的不良资产，防范金融风险，1 9 9 8 年以来各商业银行( 含各 类中小金融机构) 普遍推行了抵押、担保制度，纯粹的信用贷款已经 很少【”。在浙江省温州市只有极少数能划入“a a a ”或得到“金卡” 的企业能够在授信额度内享受到3 0 - - 5 0 的信用贷款，温州乐清市 2 0 0 4 年全市金融机构抵押贷款占6 0 ，担保贷款占3 3 7 ，信用贷款 仅占6 3 ，湖南浏阳市工、农、中、建四大国有银行及农村信用社 在2 0 0 4 年3 月底抵押贷款和担保贷款占全部贷款的比重分别为6 3 、 3 6 ，信用贷款不到1 ，据兰州市工、农、中三家银行的数据，其 贷款为1 0 0 保证贷款，其中抵押贷款和担保贷款分别占4 1 2 和 5 8 8 ，笔者所在成都某商业银行所发放的4 0 亿元贷款中除一所重 点大学的基本建设贷款是信用贷款外均为保证贷款，即使对著名民营 企业家刘永好创立的资质优良、实力雄厚的新希望集团在贷款到期后 亦要求由信用改为抵质押。可见，从我国东部地区到西部地区，抵押、 担保贷款的方式已经全面推开，其中抵押贷款的比重还会进一步上 升。虽然这是基于商业银行法规定：商业银行贷款，借款人应当 提供担保，除非经商业银行审查、评估，确认借款人资信良好，确实 能还贷款的，可以不要担保。我国商业银行的贷款是以提供担保为原 则，以不提供担保为例外，但由于我国商业银行法所明确承认的 信贷担保仅为保证、抵押和质押，没有国际所广泛采用的消极担保、 浮动抵押，因此企业银行融资受到很大程度的限制。 三、企业信赁条件差别越来越明显 随着市场竞争机制的逐步推进，企业的经济效益出现明显的差 距。产品有销路、企业有效益、资信质量高的优质企业，已成为各金 融机构争夺的对象。各行社纷纷实行客户经理制度和“黄金客户”制 度，建立绿色通道，加大对优质企业授信额度，改善对优质企业的金 融服务。这部分企业的贷款需求能够得到及时足额满足，各家银行纷 纷压低利率竟相争贷。但是，部分优质企业资金相对充裕，对贷款的 需求较弱，甚至不需要银行贷款。而一些有发展潜力但目前现状并不 十分好的企业，由于银行方而尚缺乏识别能力，往往受到冷落。至于 那些效益差的企业，大部分由于看不准好的项目和产品，即使它们对 银行提出贷款申请，也会因不符合贷款条件而无法获得银行贷款，缺 乏有效的贷款需求。 四、固定资产贷款减少，流动资金贷款期限缩短 在现行的银行授权授信管理体制下，区县级及其以及基层银行机 构授权很小，大部分没有固定资产贷款投放权，而只有规模不大的流 动资金贷款权限。同时信贷员为减轻自身信贷风险，往往存在虮膳贷” 心理，对企业的固定资产贷款慎之又慎。为此，我国企业贷款中流动 资产贷款占5 7 0 4 ，固定资产贷款占3 4 9 ，其它贷款占1 0 4 。 例如浙江温州市2 0 0 4 年贷款增量中，信贷资金期限普遍较短，2 0 0 4 年该市中期流动资金贷款仅增加o 9 9 亿元，比去年同期少增0 3 3 亿 元。今年上半年乐清市新增短期贷款4 7 9 亿元，占贷款总增量的9 1 4 ，同比上升3 6 个百分点，在短期贷款中，绝大多数为1 2 月期限 的贷款，占7 9 。这种情况在中西部地区也存在。 五、企业法人贷款比重相对降低，自然人贷款成为中小企业贷款 的新方式 鉴于法人企业难以监控，一些基层银行为寻找资金出路，开始调 整贷款关注对象。例如，一些银行为防范风险，贷款对象已从企业法 人转向该企业的几位主要股东，并且以其家庭财产作抵押来进行贷 款。他们戏称这是“跑了庙跑不了和尚”。银行认为，作为法人的中 小企业是很不稳定的实体，今天财务报表虚假，明天法人代表变更， 后天甚至资产也可能会转移。而个人住宅则是跑不了的，况且个人的 信用也往往比企业的好。把对一个企业上百万元的贷款，分解为若干 个几十万元的贷款，贷款回收的保险系数可大大增加。以笔者所在的 银行为例，目前已基本不受理1 0 0 0 万元以下的企业贷款，但公司管 理层提供商住房抵押即可随时办理1 0 0 万元以内的个人消费贷款。 第二节我国企业银行融资制约因素分析 从上述现状中我们可以看到我国的企业银行融资渠道很不畅通， 社会信用扭瞄，一方面大多数企业贷不到款，另一方面，大量银行资 金贷不出去，这既具有表层原因，亦有其深层原因。 一、表层原因分析 ( 一) 、企业抵押难 l 、企业可抵押物少，抵押物的折扣率高。从理论上讲，抵押物 可以是土地、建筑物、机器设备、存货、应收账款、可变现的储蓄等 ( 我国业内约定：房地产贷款的抵押率般为7 0 ，机器设备5 0 ， 动产为2 5 3 0 ，专用设备为1 0 ) 。在美国，银行接受的贷款抵押 物2 3 左右是应收账款和存货。而在我国，由于资产交易市场不发达 等原因，银行往往不愿意接受应收账款、存货等流动资产作为抵押品， 实际仅认可易变现的房地产。甚至在广大的经济欠发达地区，由于土 地使用权流转、转让等受到一定的限制，银行也不愿接受将土地使用 权作为抵押。 2 、评估登记部门分散，手续繁琐，收费高。企业资产评估登记 要涉及土地、房产、机动车、工商行政以及公证等众多管理部门，而 且各个部门都要收费，如果再加上正常贷款利息，所需费用几乎与民 间借贷成本相近，普通企业难以承受。 3 、资产评估中介服务不规范，对抵押物的评估往往不按市场行 为准确评估，随意性很大。评估登记的有效期限短，与贷款期限不匹 配，企业为此在一个贷款期限内要重复进行资产评估登记，重复交费， 如以四川成都为例，房地产需办理双证抵押，但房管部门认可的房地 产评估报告在土地部门不予受理，需对土地单独进行评估，为此企业 需交双份的评估费用。 ( - - ) 、企业担保难 主要表现为企业难以找到合适的担保人。由于近年来遍及全国的 担保链风波，一家企业出了问题会连累一批企业，由此导致效益好的 企业既不愿意给别人作担保，也不愿意请人为自己作担保，免得“礼 尚往来”后，碍于情面又不得不为别人作担保，给自己添麻烦；效益 一般的企业，银行又不允许作担保人。因此，从东部到西部，各家银 行担保贷款比重在下降，抵押贷款比重呈上升趋势，各银行所推行的 抵押担保制度，虽然一定程度上减少了银行的不良资产，防范了金融 风险，但是却使许多企业陷入融资困境f 2 】。 ( 三) 、银行管理层次多，基层经营行授权有限，办事程序 复杂繁琐 目前各商业银行都按照自己的标准对企业资信实行分类管理，但 真正符合贷款要求的企业为数不多，其余企业则属严格控制对象。各 县级行一笔贷款的授权不过一百万到三百万元不等，少的仅有五十万 元。对企业技改急需的固定资产贷款，则没有贷款权，而上级行对企 业的了解一般远不及基层行，因此办妥一笔权限以上贷款常常要往返 上级行数次，即使对“黄金客户”授信额度内贷款也是如此。企业借 一笔数额不大的贷款至少要办十道手续，少则一周，多则数月，即使 钱到手，商机可能早己错过。为此，一经借到款，一些企业宁肯接受 罚息也不愿意办理续借和转贷手续，免得再经历一番评估、公证、登 记等贷款的全套手续。许多企业视到银行贷款为畏途，不得已走上民 间借贷的途径。目前，在民营经济比较发达、民间借贷比较活跃的东 部地区，民间融资几乎与银行融资旗鼓相当，而资金价格比过去大大 降低，与加上各种手续费后的银行贷款成本相比，差别不大，效益好 的企业完全有能力承担。而储蓄存款利率不断下调和利息税的征收， 也使民间游资乐意流向企业。 ( 四) 、银行对贷款责任人的追究很重，而激励机制却不足。 从我国商业银行的现行体制和考核要求来看，贷款“放得出去， 收得回来”是正常的，但只要出现风险，即使不是信贷员的主观人为 责任，也可能使其终身受到牵连，轻则下岗追贷，重则终身追究，而 不发放贷款，充其量说明能力差点，不至于丢饭碗。这种“重罚轻奖” 的考核机制挫伤了信贷人员或基层行的放贷积极性，尤其是对于信息 严重不对称下的中小企业，收集信息和贷前调查要付出交易的成本， 根据收益一风险对称性原理，理应收取较高的利率，但过高的贷款利 率又会将驱走优质客户，获得贷款的是风险偏好高的客户，从而增加 银行资产的风险。 二、深层原因分析 ( 一) 、企业与银行间信息的严重不对称 在信贷关系中，作为信贷支持的每一个企业都可能随时全面了解 和掌握银行的信贷政策、信贷制度、信贷监管等银行信息，而银行却 不可能拥有和掌握每个贷款企业的全部信息，这就形成了信贷关系中 的信息不对称性，而企业具有信息优势，使银行经常( 尤其在贷款发 放后) 处于不利地位。1 。在目前我们市场经济欠发达、信用环境不完 善的背景下，信贷信息的不对称问题表现得尤为突出，主要有以下三 个方面： 1 、信息源占有不对称 企业与银行相比，在信息源的占有上具有很强的优势。其一是企 业经营者直接掌握着企业的全部信息，包括资产、负债、现金流、生 产经营情况、企业偿债能力和获利能力、企业发展前途和规划等，同 时也深谙自身的全部风险信息。而银行作为主要债权人，对企业本该 知悉的信息往往知之较难，知之较少。更有的企业其财务报表上报主 管部门一套，上报税务部门一套，上报银行的又是套，同时关联企 业众多，多头开设帐户，资金流量隐蔽、流向多变，更增加了银行了 解和掌握企业信息的难度。 2 、沟通目的不对称 银行与企业沟通信息的目的，是确定信贷支持和限制的企业、项 目和产品，确定对企业、项目和产品支持程度，确定对企业、项目和 产品的信贷管制力度，具有多项选择性，而企业与银行沟通信息的目 的是单项选择，就是寻求信贷支持。由于沟通目的的不对称，而企业 又具有信息源优势，这就必然为企业对银行的信息传递，提供了广泛 的选择性，宽幅的伸缩性，同时也是经营者产生道德风险的温床。一 个项目为了取得信贷支持，项目经营者会充分利用专业上的特殊信 息，给项目的市场前景进行美化和润色，对市场风险信息进行人为的 调节和压缩，运用符合信贷支持的信息对企业进行包装，隐瞒真实经 营业绩和风险状况，有的虚假信息经过“加工”己达到了天衣无缝、 以假乱真的程度，使银行屡屡上当。近年来“蓝田”、“托普”、“普马” 等金融诈骗案即可见一般。 严重的信息不对称导致企业正常经营时还比较守信，一旦遇到市 场销路不畅，许多企业以逃废债务的方式将其风险直接转嫁给银行， 这在国有、民营、大中小企业都一定程度的存在。据金融部门反映， 目前企业的信用，国有不如集体，集体不如私人。 ( 二) 、部分企业逃废债导致社会信用扭曲 根据四大国有商业银行统计，截至2 0 0 0 年末，在四大银行开户 的改制企业6 2 6 5 6 户，涉及贷款本息5 7 9 2 亿元，经过金融债权管理 机构认定的逃废债企业3 2 1 4 0 户，占改制企业的5 1 2 9 ，逃废银行 贷款本，g1 8 5 1 亿元，占改制企业贷款本息的3 l ，9 6 ，据中国人民 银行统计，截止2 0 0 1 年9 月末，中国四大国有独资商业银行本外币 贷款折合人民币总额为6 8 万亿元，其中不良贷款为1 8 力亿元，占 全部贷款总额的2 6 6 2 ，可以说绝大部分的国有企业都有应还未还 的银行贷款，所有的银行和信用社都有数额不小的不良资产，从而使 整个银行的信用基础削弱，风险加大。对一部分无偿债能力的困难企 业来说，拖欠银行贷款尚情有可原，而那些有偿债能力或有部分偿债 能力的企业，却也完全无视企业信用，通过种种不正当途径如利用改 制、恶意拖欠、多头开户等形式逃废银行债务，则属恶意行为，是故 意不履行信用的表现，主要有以下几种形式： 1 、赖帐 所谓赖帐，是指企业虽然具有全部或部分履行债务的能力，但企 业基于各种原因而不履行债务，从而引起债务关系呆滞，债权人无法 获得债权实现的现象。在我国，很多企业对于银行贷款都采取赖帐的 措施，即不偿还银行债务。 赖帐之所以产生，有以下原因：其一，赖帐是企业减轻财务成本 的选择，企业可以减轻当期的财务费用：其二，赖帐是企业与银行进 行谈判的筹码，赖帐不还可以迫使银行放宽收贷条件，从而达成有利 于企业的债务重组。其三，赖帐是企业采取其他摆脱债务行为的前兆 活动，j 通过赖帐，企业有时间利用其他手段摆脱银行债务。 2 、逃废债 逃废银行债务与赖帐一样，是企业信用中的主要问题。但与赖帐 相比，逃废债务的危害比赖帐更大。赖帐只是导致债务出于停滞状态， 而逃废银行债务则直接导致银行债权落空，完全不能收回，彻底成为 银行的损失。在我国，逃废银行债务是银行经营中面对的主要信用问 题，对银行不良资产的形成产生了重要的影响，也成为国有资产流失 的重要渠道。 现实中，逃废银行债权行为主要出现在企业改制的过程中，有以 下形式： ( 1 ) 、假破产，真逃债 这种方式般与政府干预或主管部门干预相联系，往往在企业正 常生产的情况下，突然提出破产申请，并经法院宣布予以破产，清算 组抓住银行贷款抵押手续一些程序性的问题作文章，否定银行优先受 偿权，最终作出银行赔付率很低甚至为零的分配方案。也有先行剥离 企业有效资产另组企业，而后申请破产的。 ( 2 ) 、通过分立，悬空银行债务 即在改制中采取“大船搁浅，小船逃生”的办法，实施母体裂变， 悬空债务。这种方式以集团公司较为普遍：即把资产分流( 入股) 到下 属经营公司，并把他们变更为独立的企业法人。新成立的公司仅向原 上级公司交纳管理费，用于支持退休人员和机关工作人员的工资费 用，根本不归还银行的贷款本息。 ( 3 ) 、兼并重组，移花接木 很多企业在实施兼并重组中，严重违反规定，在政府干预支持下， 背着银行签定各种兼并重组协议，不落实银行债权。待银行发现时己 成事实，但由于行政干预往往无法挽回损失。 ( 4 ) 、股份制改造，不承认旧债 随着市场经济体制改革的不断深化，股份制改造企业越来越多， 不少企业将其固定资产及设备折价作为股份划入新企业，原企业仅有 一块牌子，几个人，负责退休工人事宜及追要应收款，所欠银行贷款 则不予偿还。 ( 5 ) 、承包经营，架空银行债务 这种逃债方式主要表现在商贸企业，采取柜台、柜组、门面承包 的方式，架空银行债务，采取不还本、不还息，不通过银行结算，不 与银行往来的“四不”政策。 ( 6 ) 、实行租赁、悬空债务 对老企业进行改组，以原班人马成立新企业，租赁原企业场地、 厂房、办公楼进行经营活动，每年上缴租金，用于发放职工养老金和 工资，悬空银行债务，欠银行贷款则不予偿还。 ( 7 ) 、其他形式，包括低估资产，故意关停等 企业清算组受政府干预，将银行享有抵押权的资产进行低价评 估，处理资产时，不采取公开拍卖的方式，而是由政府监管，将抵押 资产直接移交给受让方，银行债权最后不能足额受偿。也有企业采用 故意关停的方式，以待银行债务超过诉讼时效，达到逃废债务的目的。 还有的企业故意不参加年检，被工商行政管理部门吊销营业执照，债 权银行欲诉无门。 ( 三) 、银行治理中的问题 银行对贷款的管理控制能力严重不足，银行的治理结构、水平与 银行不良资产的形成具有密切的关系。据学者们估计，国有银行不良 资产中有三分之一左右是由于银行治理问题而形成的。2 0 0 2 年，中 国人民银行对四大国有银行的大额不良贷款进行了专项检查。检查涉 及四大银行的1 1 8 个机构、2 2 3 户企业共计2 7 7 笔5 7 2 8 亿元的不良 贷款。对检查结果分析表明，单笔大额不良贷款形成原因是多方面的， 其中银行内部管理薄弱因素占2 2 ，企业经营管理不善因素占4 3 ， 宏观政策调整和市场环境变化因素占3 5 ，从中国人民银行此次检 查的结果可以看出，国有商业银行的管理问题对不良资产形成产生了 重要的影响。这一点笔者深有感触：笔者从事银行信贷工作近十年， 可以说9 9 年以后因政府干预而发放的贷款己很少，在国家成立四大 资产管理公司剥离大量不良贷款后银行新产生的不良贷款亦层出不 穷，并且同样一个客户在多家银行贷款，当企业不能正常还贷时各家 银行贷款回收程度、方式迥异，有些银行甚至是束手无策，坐等贷款 成为不良，为此，在金融产品严重同质化的今天，银行的治理水平是 影响银行效益的最主要因素! 本文即从贷款合同如何更有效的运用这 一技术层面研究以期对银行的治理水平有所提高。 第三节企业银行融资困难的负面影晌及解决思路 企业银行融资困难的负面影响是巨大的，一方面，银行囿于风险 的考虑，“惜贷”、“慎贷”和“惧贷”，对贷款设立过多的门槛，甚至 非抵押、质押不贷，大量贷款发不出去；另一方面，企业的发展得不 到正常的金融支持，一些高成长性、低风险的优质客户被银行拒之门 外，这已影响到国民经济的正常发展。同时加入w t o 以后，一些外 资银行已进入国内市场，在同样的市场信用环境下，外资银行凭借其 严格的信贷约束，通过详细的贷款协议来控制客户信贷风险，尽可能 的消除银企间信息的不对称，一些没有抵质押甚至没有担保在国内银 行业普遍看来是难以接手的项目外资银行做的很好。为此，笔者从多 年的信贷工作经验思索：银行信贷风险的控制其制约因素是多方面 的，但我们不能因社会信用法制的不完善而将全部责任推向政府、社 会，我们可以有选择的借鉴国际银行业多年总结提炼出的国际银团贷 款协议在符合国内法律制度的条件下运用到国内贷款中来，提升信贷 合约对债务人的约束力，逐步建立以债权人为主导的银企关系，方 面银行风险既得以控制，另一方面企业亦得到所需资金，本文即对此 作一些探析。 第二章国际银团贷款协议评析 银团贷款( s y n d i c a t e dl o a n ) ，又称为辛迪加贷款，是指由一家 或几家银行牵头，由两家或两家以上的银行依据同样的贷款条件并使 用一份共同的贷款协议向借款人发放的由一家共同的代理行管理的 贷款。在银团贷款中，若涉及不同国家的贷款人或借款人就称国际银 团贷款( i n t e r n a t i o n a ls y n d i c a t e dl o a n ) 。国际银团贷款具有以 下主要特点：其一，贷款金额大，参与的银行多；其二，贷款期限长。 大多数银团贷款都属于中长期贷款，一般为3 5 年；其三，分散贷款 风险，各贷款行中按各自贷款的比例分别承担贷款风险。 国际贷款操作复杂，潜在不可测风险较多，为此，国际银团贷款是在 借鉴各经济发达国家先进的贷款模式、风险防范措施的基础上精练而 来的，具有很强的风险的控制性，可以说我国银行近年来所遇到的金 融诈骗、企业逃废债行为在国际银团贷款合同中都做了很详细的约 定，它对借款人的许多限制性条款对国内银行有很大借鉴意义。为此， 本文将对国际银团贷款协议中适合我国现有法律并可以引用借鉴的 条款诸如：消极担保、比例平等、资产保持、财务约定、违约事项及 救济等条款作初步的评析，同时考虑到我国物权法即将推出的背景， 对国际广泛采用的浮动抵押亦作一定的介绍分析。 第一节国际银团贷款协议的主要内容 一、国际银团贷款协议的概念 国际银团贷款协议是国际银团贷款中最基本最重要的法律文件， 一般是由借贷双方来签订，有时也可由所有当事人签订一揽子协议， 包括贷款人、借款人、投资者、担保人、承包商等。现在在国际金融 市场上没有统一的关于国际银团贷款的国际公约或国际惯例，当事人 间的权利义务关系并没有专门法律来调整。所以，实践中的国际银团 贷款当事人间的权利义务主要通过贷款协议来规范。 二、国际银团贷款协议的主要内容 1 、合同当事人。贷款协议中须将合同当事人的概念进行界定。 2 、贷款目的。贷款不