（会计学专业论文）我国上市公司分部信息披露相关问题探析.pdf

摘要 高新技术的发展，信息传播的便捷，使世界经济趋于一体化，导致跨行业、 跨地区经营的企业集团不断增多。不同行业、不同地区由于影响因素不同，其获 利能力、发展前景，机会、风险等差异很大。一个企业集团经营的范围可能涉及 几个，十多个甚至上百个行业，遍布世界各地，而每个行业、每个地区的利润率、 发展机会、未来前景和投资风险又存在很大的差别，合并财务报表虽能反映企业 整体的财务状况和经营成果，但它的高度概括性却会带来不能反映上述差别的遗 憾。在这种背景下，按照企业经营的不同业务或不同地区进行分类披露分部信息 应运而生。 2 0 0 6 年3 月1 8 同正式颁布企业具体会计准则第3 5 号分部报告，标志 我国分部会计准则已经基本实现与国际准则趋同。但在分部信息披露的实务中， 许多企业对分部报告的编制和分布信息披露缺乏应有的规范遵守，内容过于简单， 造成了分部信息的有用性降低，并且在一定程度上也导致了人们对分部信息的利 用缺乏应有的关注。但分部信息披露作为我国会计准则体系建设中亟待解决的一 个重要问题，应对其不断加以完善是不争的事实。那么，目前我们应当从国外先 进的分部信息披露体系中借鉴些什么? 我国分部信息披露的规范是否得到了如实 的遵守? 在分部信息披露的方面还需要哪些改进? 这些都是当前值得我们好好思 考的问题。 披露分部信息的动因有自愿披露动因和强制披露动因。自愿披露动因，在现 代企业制度下，企业所有权与经营权分离，形成了企业的所有者与管理者之间的 委托代理关系，管理者( 企业管理当局) 出于解除受托经济责任的需要，也有主 动向外提供分部信息的动机，使企业的所有者了解企业经营不同产品或劳务以及 在不同区域经营情况的信息，表明其受托责任的履行情况。强制披露动因，基于 我国目i i i 的资本市场处于弱势有效市场，弱式有效市场的证券价格反映了过去交 易中所包含的信息，并会对新信息做出迅速的反应，企业信息的披露会影响证券 价格的波动，投资者可以利用未公开的内幕信息和目 i 已公开的信息获取超额利 润。相关性、可靠性、可比性及可理解性是评价分部信息披露质量的重要原则， 效益大于成本和重要性则是管理当局披露分部信息过程中应当遵守的重要原则。 我国分部信息披露经历了自愿披露到强制披露，不完善到逐步完善的阶段。 目前，我国规范上市公司分部信息披露的规定主要有：企业会计准则第3 5 号一 一分部报告和公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2 号 ( 2 0 0 5 年修订) 两个法规。以法规为准绳，在以下两方面对我国 上市公司分部信息披露情况的现状展开调查：2 0 0 5 年度同时在国内和美国纽约证 交所上市公司的分部信息披露情况以及2 0 0 3 , - - 2 0 0 5 年国内深沪两市同时发行a 、b 股的上市公司分部信息披露情况。调查的结果显示：尽管我国分部会计准则已经 实现国际趋同，但是在实施过程当中仍然可能存在某些问题，诸如，不同的分部 信息披露监管部门的沟通、协调；确认可报告分部的标准；分部信息披露的内容； 分部信息披露的方式；披露分部信息的时间等。 为解决我国分部信息披露中存在的问题，分析、比较国外分部信息披露的研 究成果，试图从中找到一些有益的借鉴。通过英、美国家以及i a s c 有关于分部信 息披露的发展进程介绍和比较不同国家、社会组织的分部信息披露规范，企盼从 中能够找到一些解决我国分部信息披露中处在的问题的启示。详细的比较国际 会计准则第1 4 号分部报告( i a s l 4 ) 与美国财务会计准则公告第1 3 1 号一 一企业分部及相关信息的披露( s f a s l 3 1 ) ，在几个重要的数量标准和合并分部的 条件( 标准) 双方观点一致，而在对分部报告准则的目的和确认可报告分部的主 要方法方面、可报告分部的确认以及应予以披露的财务信息等方面两者存在较大 的差异。 通过比较与分析，结合考虑我国的实际情况，对改进我国上市公司分部信息 披露，提出建议如下：加强财政部与证监会的沟通，协调双方立场；运用“管理 法”确定可报告分部：改进我国上市公司分部信息披露的内容；采用适当的分部 信息披露的方式；在中期报告中增加分部信息的披露；适应我国的具体情况，完 善分部信息披露规范。 关键词： 披露上市公司分部信息管理法 2 a b s t r a c t w i t ht h ed e v e l o p m e n to fn e wa n dh i g ht e c h n o l o g y , i n f o r m a t i o nt r a n s i tm o r e c o n v e n i e n t a l lt h i sm a k e st h ei n t e m a t i o n a le c o n o m yag l o b a lt r e n da n dl e a d st h a tm o r e a n dm o r ee n t e r p r i s eg r o u po t ) e r a t ei nd i f i e r e n ti n d u s t r ya n di nd i f i e r e n tc o u n t r ya tt h e s a m et i m e b e c a u s ei n f l u e n c ef a c t o r sa r ed i f f e r e n tf o rd i f f e r e n tt r a d e sa n dd i f i e r e n ta r e a s ， i t se a r n i n gc a p a c i t y , p r o s p e c t ，o p p o r t u n i t i e sa n di n v e s t m e n tr i s kv a r yf r o mp l a c et op l a c e t h er a n g et h a ta ne n t e r p r i s eg r o u po p e r a t e sm a yb es e v e r a l ，m o r et h a nt e no rm o r et h a n h u n d r e d s s p r e a d i n ga l lo v e rt h ew o r l d ；t h e r ea r ev e r yg r e a td i f i e r e n c e si nt h ep r o f i tr a t e ， o p p o r t u n i t i e s ，f u t u r ep r o s p e c ta n di n v e s t m e n tr i s ko fe v e r yb u s i n e s ss e g m e n ta n de v e r y g r a p h i c a ls e g m e n t n l ea m a l g a m a t i n gf i n a n c i a ls t a t e m e n tc a nr e f l e c te m e r p r i s e s f i n a n c i a ls i t u a t i o na n dm a n a g e m e n tp e r f o r m a n c ea saw h o l e ，b u ti t sh i g hg e n e r a l i t yw i l l h i d et h ed i f i e f e n c e sa b o v e - m e n t i o n e d u n d e rt h i sb a c k g r o u n d ，d i s c l o s i n gt h es e g m e n t i n f o r m a t i o nb ys o r ta r i s e na c c o r d i n gt od i f i e r e n tb u s i n e s ss e g m e n t so rd i f f e ：r e n t g e o g r a p h i c a ls e g m e n t sa tt h i sh i s t o r i cm o m e n t i nm a r c hl8 。2 0 0 6 ，”e n t e r p r i s ec o n c r e t ea c c o u n t i n gs t a n d a r d sn o 3 5 s e g m e n t r e p o r t i n g ”i si s s u e df o r m a l l y , w h i c hi n d i c a t e ss e g m e n ta c c o u n t i n gs t a n d a r d so fo u r c o u n t r yh a sa l m o s tc o n v e r g e dw i t ht h ei n t e r n a t i o n a la c c o u n t i n gs t a n d a r d s ，b u ti nt h e p r a c t i c eo ft h es e g m e n ti n f o r m a t i o n sd i s c l o s u r e al o to fe n t e r p r i s e sd on o tr e p o r tt h e s e g m e n ti n f o r r n a t i o na c c o r d i n gt ot h es e g m e n tr e p o r t i n gs t a n d a r d sa n dt h ed i s c l o s u r e l a c k sa b i d a n c et os t a n d a r d sd u l y , t h e yr e p o r tt o ol i t t l es e g m e n ti n f o r m a t i o n ，t h i sc a u s e t h eu s e f u l n e s so ft h es e g m e n ti n f o r m a t i o nd e c r e a s e sa n dt h i sl e a d sl a c k i n gd u ec a r e a b o u tt h es e g m e n ti n f o r m a t i o nt oac e r t a i ne x t e n t b u tt h es e g m e n ti n f o r i l l a t i o n s d i s c l o s u r ec o u n t sav e r yi m p o r t a n tp o l e ；i ti sa ni r r e f u t a b l ef a c ti m p r o v i n gt h es e g m e n t i n f o r m a t i o n sd i s c l o s u r ec o n s t a n t l y t h e n w h a ts h o u l dw ed r a wl e s s o n sf r o mt h e a d v a n c e ds e g m e n ti n f o r m a t i o n sd i s c l o s i n gs y s t e ma b o a r d ? h a st h es e g m e n ta c c o u n t i n g s t a n d a r d sb e e na b i d e dm a l y ? w h a ti m p r o v i n gi nt h ed i s c l o s u r eo fs e g m e n t i n f o r i l l a t i o nw en e e d ? a 1 1t h e s eq u e s t i o n sw em u s tt h i l l kd e e p l ya n dc a r e f u l l yn o w t h em o t i v a t i o n so fs e g m e n ti n f o r m a t i o nd i s c l o s u r eh a v et h em o t i v a t i o no fv o l u n t a r y d i s c t o s u r ea n dt h em o t i v a t i o no fm a n d a t o r yd i s c l o s u r e 耶m o t i v a t i o no fv o l u n t a r y d i s c l o s u r e ：i nt h em o d e me n t e r p r i s es y s t e m ，p r o p e r t ya n dm a n a g e m e n ts e p a r a t e s ，h a s f o r m e dt h ea g e n tr e l a t i o nb e t w e e nt h eo w n e ra n dm a n a g e ro fe n t e r p r i s e s ，m a n a g e r ( a d m i n i s t r a t i v ea u t h o r i t yo fe n t e r p r i s e s ) ，f o rt h es a k eo fr e l i e v i n gt h ea c c o u n t a b i l i t y , h a st h em o t i v a t i o nt od i s e l o s et h es e g m e n ti n f o r m a t i o nv o l u n t a r i l yt o o 。m a k eo w n e ro f e n t e r p r i s eu n d e r s t a n dt h ei n f o r i l l a t i o no fd i f f e r e n tp r o d u c t ，s e r v i c ea n dd i f f e r e n tr e g i o n 。 i n d i c a t i n gi 招p e r f o r m a n c eo f a c c o u n t a b i l i t y a n dt h em o t i v a t i o no f m a n d a t o r yd i s c l o s i n g ： b a s e do nt h ew e a ke f f e c t i v ec a p i t a lm a r k e th y p o t h e s i si no u rc o u n t r ya tp r e s e n t t h e w e a ke f f e e t i v em a r k e tr e f l e c t e dt h eb u s i n e s si n f o r m a t i o ni nt h ep a s t a n dw i l lm a k et h e f a s tr e s d o n s et on e wb u s i n e s si n f o r m a t i o n , t h ed i s c l o s u r eo f e n t e r p r i s e si n f o r m a t i o nw i l l i n f l u e n c et h ef l u c t u a t i o no ft h es e c u r i t yp r i c e i n v e s t o r sc a nu t i l i z eu n e x p o s e di n s i d e i n f o r m a t i o na n da l r e a d yi n f o r i l l a t i o np u b l i c l ya tp r e s e n tt oo b t a i nt h es u p e rp r o f i t b u t w es t i l ls h o u l ds t r e n g t h e nt h ed i s c l o s u r ea b o u ts e g m e n ti n f o r m a t i o n i no r d e rt om e e tt h e 3 u s e r ss e g m e n ti n f o r m a t i o n sd e m a n d r e l e v a n c e r e l i a b i l i t y , c o m p a r a b i l i t ya n d u n d e r s t a n d a b i l i t , a r ei m p o r t a n ts t a n d a r d st oe v a l u a t et h eq u a l i t yo ft h es e g m e n t d i s c l o s u r e w h e nd i s c l o s i n gt h es e g m e n ti n f o r m a t i o n , b e n e f i t s o v e rc o s t sa n d m a t e r i a l i t ya r ei m p o r t a n ts t a n d a r d st h a ts h o u l db ef o l l o w e d t h ed i s c l o s u r ea b o u ts e g m e n ti n f o r m a t i o no fo u rc o u n t r yh a sb e e ng o n et h o u g hf r o m d i s c l o s i n gv o t u n t a r i l yt od i s c l o s i n gb ym a n d a t o r y ，f r o mn o tp e r f e c ts t a g et og r a d u a l l y p e r f e c ts t a g e a tp r e s e n t ，t h er e g u l a t i o nf o rt h es e g m e n ti n f o r m a t i o n sd i s c l o s u r eo f l i s t e dc o m p a n i e si no u rc o u n t r ya r e “e n t e r p r i s e sc o n c r e t ea c c o u n t i n gs t a n d a r d sn o 3 5 一s e g m e n tr e p o r t i n g ”a n d “t h ed i s c l o s i n gi n f o r m a t i o n sc o n t e n t s a n df o r m a t so ft h e c o m p a n yi s s u i n gs e c u r i t i e sp u b l i c l y c o n t e n t sa n dt h ef o r m a t so f a n n u a lr e p o r t ”( r e v i s e d i n2 0 0 5 ) b a s e do nr e g u l a t i o n sa b o v e ，w em a d et h ei n v e s t i g a t i o no ft h ec u r r e n ts i t u a t i o n o fs e g m e n ti n f o r m a t i o n sd i s c l o s u r eo fl i s t e dc o m p a n i e si nc h i n af r o mt w os i d e s ： c o m p a r i n g5d o m e s t i cl i s t w i t h5f o r e i g nl i s t e di nn y s ea n dc o m p a r i n gt h e s e g m e n ti n f o r m a t i o n sd i s c l o s u r eo fl i s tc o m p a n i e si s s u e da a n dbs t o c ks i m u l t a n e o u s l y i ns h e n z h e ns t o c ke x c h a n g ew i t ht h a ti ns h a n g h a is t o c ke x c h a n g e n 屺i n v e s t i g a t i o n i n d i c a t e d ：t h o u 曲s e g m e n td i s c l o s u r ea c c o u n t i n gs t a n d a r d so fo u rc o u n t r yh a sa l r e a d y r e a l i z e di n t e r n a t i o n a lc o n v e r g e n t b u tt h e r es t i l lh a v es o m eq u e s t i o n si np r a c t i c e ，s u c ha s i t l l ： i ， e r ii ， l i1 il b ot ha b ， 赫 i ， ， s ： ” ” a m s n s i a t k e yw o r d s ：d i s c l o s u r e ；l i s tc o m p a n i e s ；s e g m e n ti n f o r m a t i o n ；m a n a g e m e n ta p p r o a c h ； 4 独创性声明 本人郑重声明：所呈交的论文是我个人在导师指导下进行的研 究工作及取得的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和 致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写的研究成果， 也不包含为获得江西财经大学或其他教育机构的学位或证书所使 用过的材料。与我同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已 在论文中作了明确的说明并表示了谢意。 签名：么整缘 目期：兰2 2 厶k 妒 关于论文使用授权的说明 本人完全了解江西财经大学有关保留、使用学位论文的规定， 即：学校有权保留送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阅；学 校可以公布论文的全部或部分内容，可以采用影印、缩印或其他 复制手段保存论文。 ( 保密的论文在解密后遵守此规定) 签名y 担数导师签名：豸邋臼期：塑j 。 0 引言 0 引言 0 1 研究背景和选题意义 0 1 1 写作的背景 披露分部信息的背景有很多，其中主要是：社会经济环境变化的需求；证券 市场的发展；会计目标理论以及信息使用者分析能力的提高推动了分部报告不断 的发展和完善；而合并会计报表本身的缺陷，则大大加速了对分部信息披露的需 求。 ( 1 ) 社会经济环境的发展变化 随着我国市场经济体制的不断完善，我国同益成为世界的“加工中心”。掘 美国财富杂志评出最新的2 0 0 6 年度世界5 0 0 强公司名单，中国内地公司1 9 家，台湾地区公司三家，香港地区公司一家入选 。跨行业、跨国界的集团化公司 ( 尤其是上市公司) 不断涌现，这些集团化公司，往往横跨几个性质、风险、获 利能力迥异的产业和市场，有时还面临着分部所在国的政策风险和政治风险，这 些信息对于投资者的决策是非常重要的，而在公司提供的财务报告中正好缺乏公 司分部财务信息。因此，信息使用者对分部信息的需求就不可避免。 ( 2 ) 证券市场的迅速发展和衍生金融的发展创新 随着证券市场只益发达，新的投资方式不断涌现，衍生会融工具层出不穷。 尽管衍生金融工具出现很晚，但其品种数量十分庞大。近十多年束的发展表明， 衍尘金融业务日益成为金融机构盈利的主要方向，成为整个市场体系不可或缺的 一个核心组成部分。但一系列震动世界金融体系的危机与风波都与衍生命融工具 有关。如1 9 9 5 年2 月2 7 同，新加坡国际货币交易所出现英国巴林银行因经营r 经股指期货巨额亏损破产事件；1 9 9 6 年6 月r 本住友商事公司因经营铜期货造成 1 8 亿美元亏损；1 9 9 7 年的发生在东南亚的金融危机等等。由于投资工具的同趋复杂， 使得决策也越来越复杂，一旦公司涉及到高报酬、高风险的衍生会融业务，给投 资者带来的风险也将是极大的。为了可靠地进行决策，投资者对财务信息的需求 越束越详细，这就使分部信息的披露越来越重要，从而推动了分部报告的发展。 ( 3 ) 会计目标理论的推动 财务会计目标最有代表性的两个观点是“受托责任观”和“决策有用观”。“受 “此址没川“制造中心”的概念足阴t l 前我嘲很多产乩咖临缺乏一年产权的“诅尬”局向。 7 数槲米蝴：j b 力网一时代财经2 0 0 6 年财高，渺羿5 6 0 强拌钉中匍2 , 3 客氽q e 建h u p w w w e n o r t hc o r nc 1 1 2 0 0 5 0 7 1 3 l 我国上市公司分部信息披露相关问题探析 托责任观”的思想萌芽，起始于会计的产生阶段，但作为一种系统的理论，却是 在公司制和现代产权理论的基础上发展而成的。“受托责任观”认为，财务报表 的目标是反映受托者对受托责任的履行情况。a i c p a l 9 7 3 年公布的“特鲁却德报告” ( t r u e b l o o dr e p o r t ) 提出财务报表的基本目标是“提供据以进行经济决策的信 息”。1 9 7 8 年美国财务会计准则委员会第1 号概念公告的发表，对财务报告目标一 一决策有用性进行了全面地阐述。当前各国的准则制定机构在认定财务报告目标 时，更倾向于“决策有用观”。当然“决策有用观”所强调的决策有用性，也要考 虑管理当局经营业绩及受托管理资源责任的履行，否则信息使用者的决策基础将 受到极大的影响。向投资者提供决策有用信息有利于分部报告的发展，这与分部 报告的目的相吻合。实践证明，分部信息有利于提高投资者对企业当丽风险的评 价水平和对企业未来盈利能力的评估。并且，以经营分部和地区分部为表述基础 的财务信息以其真实性、相关性，比合并信息更有利于投资者考察管理者对受托 资产的经管情况。因此，无论哪一种观点都为披露分部信息的发展提供了条件。 ( 4 ) 信息使用者素质的提高 现代企业的主流是经营多元化、集团化和跨国化，因而，对会计信息使用者 也提出了更多更高的要求，他们不仅要关心企业作为一个整体的业绩，也关注企 业各个分部的信息。但对于一般的投资者来讲，他们没有耐心，也没有水平去研 读复杂的会计资料，而把对信息的理解、分析交给财务分析师完成。财务分析专 家在决定自己的投资组合时，一般会认真分析投资对象，从产业特征、地区分部、 重要客户等方而进行深入、细致的分析，从价值方而进行量化分析，做到风险最 小，收益最大。财务分析师对公司进行透彻的分析时，必须依赖于公司所披露的 详细的信息，因此，分部报告对他们来说就显得尤为重要。财务分析师对信息的 建议和要求是推动分部报告发展和完善的重要因素。 ( 5 ) 合并报表本身的缺陷 合并会计报表提供的是涵盖整个企业集团的聚合信息，虽然它可以展示出集 团的全貌，却同时遮掩了集团中处于不同产业、不同地区的各个分部的情况。而 且，由于母公司与子公司在经营范围和内容上可能相差很远，根据合并会计报表 计算出来的各种会计分析比率如存货周转率、流动比率、资产盈利率等既不能代 表母公司的经营绩效，也不能反映其盈利能力。同时，由于各地区的物价水平不 一致，不同通货膨胀环境下币值不一致，将不同币值的报表合并在一起，把多种 货币折合为统一货币，不能反映当地的真实购买力水平，特别是在外汇市场剧烈 变动时，这种折合还受汇率、利率和各国经济政策等多种因素的影响。因此，现 2 0 引言 行合并会计报表不能很好地完成会计信息系统所赋予的目标。 为了降低合并会计信息的聚合程度，一种方法是缩小合并的范围，即以母公 司所在的行业为基准，将经营业务相近的母子公司会计报表进行合并，而将和母 公司处于不同行业的子公司排除在合并范围以外。但这种做法留给企业很大的选 择余地，可能造成信息披露上更大程度的缺乏可比性。因为“相似”的概念是模 糊的，没有一个准确的量化标准去约束，会使企业按照对自己有利的标准进行合 并报表的披露。因此，大多数国家的会计准则都要求将与母公司经营业务相差很 大的子公司在合并报表内反映。我国企业会计准则第3 3 号合并会计报表 也认为，为了反映企业集团的整体情况，应将上述公司纳入合并范围。 另一种解决办法就是编制分部报告，它是将一家企业所有分支机构的重要财 务状况和经营成果等信息按照地区、产业等分解归类而编制的财务报告。i a s l 4 ( 1 9 9 7 ) 认为，分部信息可以帮助信息使用者：1 ) 更好的了解企业过去的经营业绩； 2 ) 更好的评价企业的风险和报酬；3 ) 对整个企业做出更合理的判断。合并会计 报表和分部报告相互补充，构成了规范企业集团财务报告信息披露实务的完整体 系。 ( 6 ) 我国分部信息披露制度不断完善 随着我国市场经济体制的不断完善，我国的分部信息披露规范经历了从无到 有，从放任到约束，从自由到规范的过程。 1 9 9 4 年以前，由于证监会没有公布正式的定期报告内容和格式，故大多公司 只能以公司法、股票发行与管理暂行条例等法律法规中的相关规定进行披 露，分部信息的披露完全是自愿披露，因此各公司在披露分部信息的程度与范围 上存在很大的差异。1 9 9 4 年1 月l o 日，中国证监会颁椎了公丌发行股票公司信 息披露的内容与格式准则第二号一年度报告的内容与格式( 试行) ，使上市公司 的年报披露在内容与格式上得到了较大的提高。标志我国开始规范分部信息披露 制度，但是以上的制度对公司的分部信息只是作了模糊的定性描述要求，而未对 分部会计数掘做强制性披露规定。2 0 0 1 年1 1 月2 同，财政部又发布了企业会计 准则一分部报告( 征求意见稿) ( 简称征求意见稿) 。征求意见稿的实质在 于加强分都报告对外部相关人的可理解性、可操作性和真实性，它使分部信息的 披露有了具体的指南，成为我国分部信息披露的一个重要的罩程碑。2 0 0 5 年6 月， 财政部发布了企业会计准则第x x 号一分部报告( 草案) 。草案对分部的划 分依然采用了“风险与报酬法。，其他方面也与征求意见稿一致。2 0 0 6 年3 。“m 睁撒酬癌( r i s k 弛删a 印r p a c h ) ”与“管珲法( m a n a s e m e n t a p p m c h ) 一 3 我国上市公司分部信息披露相关问题探析 月1 8 只正式公布包括企业会计准则第3 5 号分部报告的3 8 项具体会计准 则，这些这些准则将于2 0 0 7 年1 月1f 1 起在上市公司范围内施行。其中下式的分 部报告准则，最大的不同点是对分部的划分采用“管理法”，在其他方面沿用了 草案的规定。可以认为，我国的分部信息披露已经逐步与国际惯例接轨。 但是由于我国市场经济体制的仍在不断完善过程中，并且会计人员素质普遍 不高，因此在执行过程中必然会出现这样或者那样的问题。 o 1 2 选题的意义 分部信息披露的价值主要表现在它的预测价值和反馈价值上，它可以向信息 使用者传递更丰富的信息量，提高信息使用者对风险的判断和预测能力。即便在 国外，虽然有关于分部信息披露的研究已经取得了丰硕的成果，但是相对于其他 的会计研究，分部信息披露的研究尚有待进一步完善。我国对分部信息披露的规 范从无到有，从不成熟到逐步完善。2 0 0 6 年3 月1 8 同，财政部正式颁白了企业 会计准则第3 5 号分部报告，标志着我国分部会计准则已经基本实现与国际 惯例接轨。但是，在我国目前并不十分完善的市场经济体制下，上市公司的分部 信息披露实际执行情况是否理想? 对分部信息披露及其相关问题的探讨和分析就 显得格外有意义。 0 2 文献综述 o 2 1 国外文献综述 西方许多国家和组织都制定了准则以规范分部信息披露。1 9 9 7 年6 月美国财 务会计准则委员会( f a s b ) 发布了财务会计准则公告第1 3 1 号( s f a s l 3 1 ) 企业 分部及相关信息的披露，1 9 9 0 年，英国原会计准则委员会综合当时的法律规定和 股票交易所的要求，发布了标准会计实务说明书( s s a p ) 第2 5 号分部报告， 国际会计准则委员会于1 9 9 7 年7 月( i a s l 4 ，1 9 9 7 ) 正式公布了新修订的分部 戈丁分挪划分的杯准历来足会计蛮务界和珲硷界争论的焦点它的解决响赖丁人们对分部j l 竹划分的叶1 心趣一风盼b 撒嗍的 判断对丁如何界定不叫的风险与 i f 酬。t 4 甜流行的力法有曲种叩“风陴撒酬泣”与“瞥删往”。 ( i ) “风险 i i 酬洼”风踌报酬法，x 称类似法。它以1 9 9 7 年新修订的嗣靳会计准则第1 4g - - - 9 挪撤竹( i a s1 4 ) 为代表i a s 1 4 巾馒川了”产仆分部( b u s i n e s ss e g m e n t ) ”的概念。它将广q k 分部定义为：产业分部指一个帝廿1 4 恤分的组成批分馥组成舔 分提供巾项产乩或劳务，或一组相戈的产品或茄务并h “承押着不u 了丁矩它产廿分部所承主开的m 险和收鼯”站种山泣娅峭不阿 的务和地i x ( 资产所存地或窖p 所存地) 旯响不同的h 险和撤酬，虎将风芦奄与撤嗍相或j i l 似的廿务和地啡卉川为个帅务分部 或地恤丹揶而将风险和报酬不同的啦务私地睡始为不忙j 的分部，更多地着眼丁掖l 产产品和提供* 务i 缘含的m 隐私撤喇来划分分 豁。 2 ) 行坪法杵珲法义称重合 圭它以1 9 9 7 年黄闻会计准则公告第1 3 i 髟t 诤- 仆分部和槲戈竹息的披露 ( s f a s3 i ) 为f 裘 s f a s1 3 1 布“企仆丹部及丰h 芙信息的披露”中规定采川了“管珲法”作为分部划分的枷准1 i j 咀命廿内i 钳钭! i ! j o j 】 乱纤f i 决锇 分雕资搠和评价仲绩而组织的分 f i i 为磬础确定对外撤篇的分部这种分部称之为纤付分部( o p e r a t i n gs e g m e n t ) 。它的j 七导思怨 芷将个的内部撒 ，和外部撒“结台起来。在尽町能的情况f 企业对外撒告所划分的分部坚向仑, l k , c , j 绂* j i p 鄢fjt 或堑j i 舍) 撤n 所们的划分段 4 o 引言 报告准则。其他许多国家和组织，也对披露分部信息做出规定和要求，如加拿大 和澳大利亚都有类似于美国的关于分部财务报告的会计准则；欧盟国家有类似于 英国公司法中关于分部财务报告要求的规定；经济合作与发展组织也提出了披露 分部信息的建议；联合国国际会计和报告准则政府问专家工作组也对披露分部信 息予以支持；而发展中国家的跨国公司和多种经营公司的发展还不像发达国家那 么完，管理也相应薄弱一些，他们对分部信息的要求般有以下几种情况：对 分部信息的披露不作任何要求，如巴西、墨西哥；本国无明确标准但要求企业 遵循国际会计准则的要求，如尼只利亚；本固有具体要求但是不够完善，如中 国。 1 9 6 9 年拉帕鲍特( r a p p o r t ) 和林纳( l e m e r ) 的研究表明，投资者更偏爱分 部报告。随后的研究者得出分部信息比合并信息包含有更丰富的信息量，对企业 盈利能力和风险程度的判断更为准确的结论。对分部信息披露的研究集中在两个 方面： ( 1 ) 分部信息可增强会计信息的预测功能。1 ) 分部信息比聚合信息具有更 强的预测功能。1 9 7 1 年美国学者基尼( k i n n e y ) 利用自己所设计的合并基础模型 和分部基础模型对2 4 家公司的1 9 6 7 年度和1 9 6 8 年度的公司收益进行预测。其研 究结果表明，分部基础模型优于合并基础模型。这表明，相对于聚合信息，分部 信息具有较强的预测能力。1 9 7 6 年科林斯( c o l l i n s ) 在运用基尼1 9 7 1 年所设计的 模型的基础上又另外设计了5 个合并基础模型对9 6 家公司进行了实证研究。其研 究结论是分部信息如果再辅之以政府关于行业增长率的预测，将无疑比合并数掘 具有更强的预测能力。1 9 8 0 年爱默尼尔( e m m a n u e l ) 和皮克( p i c k ) 对3 9 家公司 的销售收入和收益进行了预测，其结果同样是分部基础模型比合并基础模型具有 更强的预测能力。而西尔汉( s i l h a n ) 于1 9 8 3 年的研究结论是会尼和科尔斯的结 论不仅适用于年度预测能力，而且还适用于季度预测能力。2 ) 行业分部信息具有 增加会计信息预测功能的作用。西尔汉分别于1 9 8 2 年和1 9 8 4 年对分部信息的预 测功能进行了系列研究。1 9 8 2 年的实证研究结论是随着公司报告行业分部数目的 增加，其行业分部信息的预测能力也逐渐增强；1 9 8 4 年的研究结论是行业分部信 息对于规模较小的公司来说，其预测能力提高的程度可能比规模较大的公司的提 高程度更加明显。同时，鲍尔德文( b a l d w i n ) 于1 9 8 4 年的研究结果表明，行业分 部信息有利于提高公司对其每股收益的预钡4 能力。3 ) 地区分部信息也能提高会计 信息的预测能力。格雷( g r a y ) 和罗伯茨( r o b e r t s ) 于1 9 8 9 年对跨国公司的地区 分部收益进行预测，并得出了地区分部信息具有较强的预测能力的结论。另外巴 5 我国上市公司分部信息披露相关问题探析 拉克罩什南( b a l a k r i s h m a n ) ，哈罩斯( h a r r i s ) 和森( s e n ) 在1 9 9 0 年对地区分部 信息的预测能力进行了研究，结果发现地区分部信息有利于企业对合并数掘的预 测能力，同时他们也认为，如果在中期报告中提供分部信息，将会进一步提高其 预测能力。a i c p a 的j e n k i n s 报告中也指出：“对于从事多种业务的企业来说，有 关各种业务的信息常常与有关公司整体的信息一样重要。分部报告，对于确定和 分析从事多种业务的企业的机会和奉献是一个可靠而有力的工具。”。 ( 2 ) 分部信息具有降低信息披露公司股票市场风险的作用。基尼于1 9 7 2 年 研究了分部数据对估计系统风险的价值，结果表明以经营行业为基础的分部收益 可能对预测市场风险有用。贝尔菲尔德( b a r e f i e l d ) 和科米斯基( c o m i s k e y ) 于 1 9 7 3 年对股票的市场风险、收益的变异性和收益的预测误差三者之问的相关性进 行了研究。其结果表明，这三者之间是正相关的，其中股票市场风险与收益预测 误差之问的正相关性表明股票市场风险的降低可能得益于收益预测能力的改进或 提高；而贝尔菲尔德和科米斯基则认为，它是源自分部信息，主要是行业分部信 息。1 9 7 9 年科林斯和西蒙兹( s i m o n d s ) 对行业分部信息与股票市场风险的关系进 行了更深入更全面的研究，结果发现行业分部信息是导致公司非系统风险值发生 负向变动的一个重要原因。这说明分部信息是具有信息内容价值的，它能够导致 信息披露公司股票市场风险的降低。另外，1 9 8 6 年普罗德汉( p r o d h a n ) 对地区分 部信息与股票市场风险的关系进行了研究，他也得出了地区分部信息是具有信息 内容价值的，它同样能够导致信息披露公司股票市场风险的降低。总而言之分部 信息与股票市场风险之间存在着内在联系，它能够降低信息披露公司股票的市场 风险，分部信息的揭示是有效益的。 o 2 。2 国内文献综述 尽管分部报告在欧美等发达国家已经实践多年，但在我国对这一问题的研究 尚处起步阶段。随着我国证券市场的发展，对分部报告的需求明显增加，中国证 监会在1 9 9 4 年1 月颁布的公开发行股票公司信息披露的内容与格式准则第二号 年度报告的内容与格式( 试行) ( 以下简称“准则二号”) 中首次对上市公司 分部的信息披露要求作了模糊的定性描述。该准则在1 9 9 5 到2 0 0 5 年期问经过八 次修订，对分部信息披露的要求作了较大幅度的调整，从要求上市公司在年度会 计报告中披露具有分部报告雏形的分行业资料，到现在要求披露较为详细的分部 信息。1 9 9 8 年1 月，财政部出台的股份有限公司会计制度规定，提供分部信 “1 3 馨科陈少华改进企业财务撤告问恿研究薷l 版北京；中嘲财政经济出版社t2 0 0 2 1 6 7 6 0 引言 息的范围包括上市和非上市的股份有限公司，企业应按行业和地区提供分部信息。 2 0 0 0 年财政部发布的新企业会计制度取代了股份有限公司会计制度，并明 确规定企业要将分部报告作为会计报表附表的组成部分，并对如何编制分部报告 做了初步规定，这些规定涉及业务分部和地区分部的定义，报告分部的确定，分 部报告的内容等。为了更系统、全面的对分部报告的编制方法及提供的信息进行 规范，以便更好的规范企业的分部