（国际贸易学专业论文）中国企业技术寻求型对外直接投资研究——实证分析与战略研究.pdf

独创性声明 本人郑重声明：今所呈交的中国企业技术寻求型对外直接投 资研究一一实证分析与战略研究论文是我个人在导师指导下进行 的研究工作及取得的科研成果。尽我所知，文中除了特别加以标注 和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写的内容及科 研成果，也不包含为获得首都经济贸易大学或其它教育机构的学位 或证书所使用过的材料。 作者签名： 关于论文使用授权的说明 本人完全了解首都经济贸易大学有关保留、使用学位论文的有关 规定，即：学校有权保留送交论文的复印件，允许论文被查阅、借阅 或网络索引；学校可以公布论文的全部或部分内容，可以采取影印、 缩印或其它复制手段保存论文。( 保密的论文在解密后应遵守此规定) 作者签名：导师签名：日期：年一月一日 首都绛济贸易人学硕l | 学位论文中固企业技术、j 求型对外直接投资研究 怛甚e 促贡 经过三十年的改革与发展，中国的整体经济实力有了显著提高，中国已经成为世 界大国。然而目前，中国却仍称不上是世界强国，关键原因之一就是，中国缺乏核心 技术。对核心技术的获得主要有四种方式自主创新，在国际市场上购买核心技术， 通过吸引外资利用其外溢效应引进核心技术，以及开展技术寻求型对外直接投资获取 核心技术。自主创新的成本高，所需时l 目j 长，而通过在国际市场上购买和吸引外资的 方式则很难获取到真正的核心技术。 在经济发展越来越全球化的背景下，在全球经济危机逐渐深化的时刻，在中国外 汇储备富足，人民币稳步升值的条件下，对我国企业技术寻求型对外直接投资的实践 与战略深入研究显然具有十分重要的现实意义。本文首先归纳与总结了前人对技术寻 求型对外直接投资的研究，在此基础上回顾了中国企业开展技术寻求型对外直接投资 的发展轨迹和特点，然后通过对1 9 9 0 - 2 0 0 7 年我国技术寻求型对外直接投资与全要 素生产率的相关分析，以实证的方法检验了1 9 9 0 - 2 0 0 7 年我国开展技术寻求型对外 直接投资对国内技术进步的推动作用；并运用案例分析的方法，通过对正反两个案例 的对比，总结了企业进行技术寻求型对外直接投资的经验和教训，最后分别从国家战 略的高度和企业微观的角度对我国企业丌展技术寻求型对外直接投资提出了战略规 划与政策建议。 主题词：技术寻求型对外直接投资实践战略 堕堡丝鲨塑墨叁兰堡：! ：兰篁堡塞 一- i 塑塑塑型堕堑堕兰茎型型丝皇壁丝型 a b s t r a c t 触e rt h el a s tt h r e ed e c a d e so fr e f o r ma n dd e v e l o p m e n t ，c h i n a s o v e r a l le c o n o m l c s t r e n g t hh a sb e e ns i g n i f i c a n t l yi n c r e a s e d c h i n ah a s b e c o m eag r e a te c o n o m l cb o d y1 nt h e w o r i d h o w e v e r ，a tp r e s e n t ，c h i n ai ss t i l lf a rf r o ma w o r l dp o w e r o n eo ft h ek e yr e a s o n s1 s t h a tc h i n ai sl a c ko fc o r et e c h n o l o g y t h e r ea r ef o u rw a y s t oa c q u i r ec o r et e c h n o i o g y ： s e l f i n n o v a t i o n ，b u y i n gc o r et e c h n o l o g yi nt h ei n t e r n a t i o n a lm a r k e t ，t oa c q u l 佗t e c h n o l o g y t h r o u g ht h es p i l l o v e re f f e c ti na t t r a c t i n gf o r e i g ni n v e s t m e n t ，a s w e l la st e c h n o l o g ys o u c l n g f o r e i 印d i t e c ti n v e s t m e n t i tc o s t sh i g ha n dn e e d sa l o n gt i m ei ns e l f - i n n o v a t i o n a n di t 1 s d i f f i c u i tt oo b t a i n t h ec o r et e c h n o l o g yt h r o u g ha t t r a c t i n g f o r e i g n i n v e s t m e n t 锄n t e c h n o l o g yp u r c h a s ei nt h ei n t e r n a t i o n a lm a r k e t bt h ec o n t e x to fm o r ea n dm o r eg l o b a l i z e de c o n o m i cd e v e l o p m e n t ，i n t h em o m e n to f g l o b a le c o n o m i cc r i s i sb e c o m i n gg r a d u a l l yd e e p e n e d ，i nt h ec o n d i t i o n o fc h i n a sa f n u e n t f o r e i g l le x c h a n g er e s e r v e sa n dt h es t e a d ya p p r e c i a t i o no ft h er m b ，i t i su n d o u b t e do fq u l t e i m p o r t a n tp r a c t i c a ls i g n i f i c a n c e t or e s e a r c hs t r a t e g yo fc h i n a se n t e r p r i s c s t e c h n o i o g y s o u t c i n gf o f e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t t h i sp a p e r f i r s ts u m m a r i z e st h ep a s t 。e s e a r e ，ho nt h e t e c h n o l o g ys o u r c i n gf o r e i g nd i r e c t i n v e s t m e n t ，o nt h eb a s i so fw h i c hi t r e v l e w s 衍t h e d e v e l o p m e n tt r a c ka n dc h a r a c t e r i s t i c so fc h i n e s ee n t e r p r i s e s t e c h n o l o g ys o u r c l l l g f o r e i g n d i r e c ti n v e s t m e n t t h e nt h r o u g ht h ec o r r e l a t i o na n a l y s i sb e t w e e nt e c h n o l o g ys o u c m g f o r e i 鲫d i r e c ti n v e s t m e n ta n d t o t a lf a c t o rp r o d u c t i v i t yo fc h i n af r o m19 9 0 t o2 0 0 7 ，i t t e s t s l h ee x i s t e n c eo ft e c h n o l o g ys o u r c i n gf d ia n di t s r o l et od o m e s t i ct e c h n o l o g yp r o g r e s s t h r o u g he m p i r i c a lm e t h o d s a n db y t h em e t h o do fc a s ea n a l y s i st oc o n 2 r a s tb o hp o s l 1 v e a n dn e g a t i v ec a s e s ，i ts u m m a r i z e st h ee x p e r i e n c e a n dl e s s o n so nt e c h n o l o g ys o u r c l l l g f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t f i n a l l y ，f r o m t h eh e i g h to fm i c r o - b u s i n e s sa n dt h ea n g i eo f e n t e r p r i s e s ， i t p r o m o t e ss t r a t e g i c p l a n n i n g a n dp o l i c yr e c o m m e n d a t l o n s t oc n l n a 。s t e c h n o l o g ys o u r c i n gf o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t k e yw o r d s ：t e c h n o l o g ys o u r c i n gf o r e i g nd i r e c t i n v e s r t m e n t p r a c t i c e s t r a t e g y i i 首都 提 a b s l 2 3 4 首都经济贸易人学硕l ：学位论文中国企业技术j 求型对外直接投资研究 4 1 2 产业选择战略2 7 4 1 3 区位选择战略2 9 4 1 4 主体选择战略3 l 4 1 5 国家对技术寻求型对外直接投资的政策支持3 1 4 2 对企业开展技术寻求型对外直接投资的对策建议3 3 4 2 1 企业开展技术寻求型对外直接投资存在的问题3 3 4 2 2 对企业开展技术寻求型对外直接投资的对策建议3 4 结论3 7 后记3 8 参考文献3 9 在学期间发表的学术论文和研究成果4 2 i v 首都经济贸易人学硕1 ：学位论文 中固企业技术0 求型对外直接投资研究 1 1 选题意义 1 序言 近年来，经济全球化和区域经济一体化的趋势不断加强。在日益激烈的全球化竞 争中，越来越多的跨国公司进行了基于全球价值链的战略布局。由“微笑曲线”理论 可知，产品附加值的提升主要产生于由研发产生的处于价值链上游的技术环节以及 包括销售及售后服务等处于价值链下游的营销环节，而生产环节产生的附加价值非常 有限，由生产环节向研发和营销环节转移是企业在全球价值链中地位提升的重要标志 之一。 纵观当前的国际经济局势，已经有越来越多的发展中国家参与到国际分工中，并 且发挥着越来越重要的作用。然而，大多数发展中国家仍然处于从属和被支配的地位， 主要原因在于其自身的技术、资源和资本等方面存在“瓶颈”，从而使得发展中国家 只能从低端生产环节嵌入全球价值链；而美国和日本等发达国家由于在技术、资源和 资本方面存在优势，从而有能力从高端研发和营销环节嵌入全球价值链，在全球价值 链中起着主导和支配作用。 中国所面临的情况亦是如此，经过过去三十年的改革与发展，中国的整体经济实 力有了显著的提高，2 0 0 8 年，中国国内生产总值已经达到3 0 0 6 7 0 亿元，同比增长9 o ， 外汇储备余额也已经突破1 9 5 力亿美元，成为全球外汇储备最多的国家，这些指标 都在一定程度上反映了中国的财富积累和综合国力。然而另一方面，目前，中国只能 被称为世界经济大国，却仍称不上是世界经济强国，关键原因之一就是，中国在很多 产业中没有掌握核心技术，仍然处于全球价值链的低端环节。实际上，核心技术大多 被发达国家的跨国公司所垄断。由于在技术上存在较大的差距，我国企业在国际分工 中处于不利地位，从而只能困于研发和营销环节小，生产环节大这一发展模式。虽然 这种发展模式也能够带动我国国内产业结构升级，促进经济发展并且提升我国国际竞 争力，但是很显然，这种模式的作用有限，存在很多消极影响，而且相对被动。另外， 我国也曾实行过“以市场换技术”罾的战略，由于真j 下的核心技术在现实中是很难买 到的，所以这一战略也并未达到预期目标。在我国“自主创新”的成本相对较高的前 提下，在经济发展越来越全球化的背景下，在全球经济危机逐渐深化的时刻，在中国 外汇储备富足，人民币稳步升值的条件下，中国企业积极地“走出去”开展技术寻求 “微笑曲线”理论足反映伞球价值链的价值环节与产品附加价值之问关系的理论，研发和f i 销环节的产品附加 值较高，i i j 生产环节的产品附加值最低。 “以市场换技术”是2 0 世纪中后期以来我困吸 j i l t - 资的重要日标之一，即通过吸引外国直接投资引入世界先 进技术，进而提高我困整体技术水l 。 第1 页，共4 2 页 首都经济贸易人学硕j ：学位论文中国企业技术j j 求型对外直接投资研究 型对外直接投资以求获取核心技术就显得尤为重要，对我国企业技术寻求型对外直接 投资的实践与战略进行深入研究显然具有十分重要的现实意义。 1 2 研究思路与基本框架 本文在大量参阅国内外文献的基础上，运用实证分析和案例分析的方法，采用大 量的数据，并通过两个成功与失败的案例，论证我国企业技术寻求型对外直接投资的 实践与战略。 本文整体上的结构安排如下： 第一章是文章的序言部分。在序言中，首先简要晚明了本文的选题意义和研究思 路，然后对本文的研究框架和主要创新点做了简单概括。 第二章对国内外技术寻求型对外直接投资的相关研究进行了综述，分别从技术寻 求型对外直接投资的含义、实证分析、原因及特征四方面总结了前人的观点，并形成 了本文的理论基础。 第三章详细分析了我国企业对技术寻求型对外直接投资的探索与发展，首先对中 国企业技术寻求型对外直接投资的发展现状和特点进行了阐述，接下来用实证分析的 方法对1 9 9 0 一2 0 0 7 年这十八年间我国企业技术寻求型对外直接投资对国内技术进步 的推动作用进行了检验，并运用案例分析的方法分别对海尔集团丌展技术寻求型对外 直接投资成功的案例与明基并购西门子失败的案例进行了分析，并从中总结了经验教 i ) l i ，为后来者开展技术寻求性对外直接投资提供借鉴。 第四章从国家战略的高度和企业微观的角度对我国企业技术寻求型对外直接投 资提出了战略规划与政策建议。 1 3 主要创新点 本文与国内其他学者对技术寻求型对外直接投资的研究相比，主要创新之处在 于： 第一，本文注重实证分析，通过对1 9 9 0 2 0 0 7 年的相关数据进行分析，建立计 量经济模型，对我国技术寻求型对外直接投资对国内技术进步的推动作用进行了实证 检验。另外，在建立模型时，巧妙地将技术寻求型对外直接投资量化为中国对外直接 投资总量与一个权重的乘积，从而实现了技术寻求型对外直接投资与对外直接投资总 量的近似转化。 第二，采取案例分析的方法对我国企业技术寻求型对外直接投资的实践进行分 析，并同时选取了一个成功和一个失败的案例，分别总结了经验和教训，对后来的企 业开展技术寻求型对外直接投资有重要的借鉴意义。 第2 页，共4 2 页 首都经济贸易人学硕i ：学位论文中国企业技术0 求型对外直接投资研究 2 技术寻求型对外直接投资研究综述 无论新古典还是新经济增长理论，虽然在技术外生和内生方面有区别，但都承认 技术对经济增长有着巨大的推动作用；邓小平也指出：“科学技术是第一生产力”。西 方经济学与马克思主义政治经济学在这一点不谋而合，二者通过不同的途径与研究方 法得出了同样的结论，充分确立了技术的重要地位。获取技术的途径有很多，其中包 括自主创新，在市场上高价购买技术，通过吸引外资的方式利用技术外溢效应获取技 术，以及技术寻求型对外直接投资等等。技术是一种特殊的商品，它属于隐性知识的 范畴，并且具有独占性，它存在天然的交易屏障，所以很多时候即便是高价也买不到 核心技术，通过吸引外资的方式也很难得到核心技术，而自主创新的周期长，风险大， 机会成本也高，因此主动走出国门，开展技术寻求型对外直接投资，充分发挥“后发 优势 ，便成了一些国家提升国力的重要手段。 2 1技术寻求型对外直接投资的含义 根据动机来划分，对外直接投资可分为母国技术应用型和母国技术增加型两种， 前者是试图在东道囤发挥母公司在技术方面的特定优势，而后者则是期望通过当地的 技术溢出来获取研发资源( k u e m m e r l e ，1 9 9 9 ) 。实际上，k u e m m e r l e 提到的母国技术 增加型对外直接投资就是技术寻求型对外直接投资。 国内学者杜群阳和朱勤( 2 0 0 4 ) 对技术寻求型对外直接投资作了较为精确的定义， 即技术寻求型对外直接投资( t s f d i ，t e c h n o l o g ys o u r c i n gf d i ，亦有学者称之为技 术获取型f d i ( 杜群阳，朱勤) 或学习型f d i ( 孔贵宝) ) 是以获取东道国的智力要 素、研发机构、信息等资源为目标，以新建或并购海外研发机构为手段，以提升企业 技术竞争力为宗旨的跨境资本输出行为。 另外，为了与母国向东道国的技术转移相区别，通过从不同的角度对技术寻求型 对外直接投资进行分析，这种技术寻求型也被朱闽铭和王继康( 2 0 0 1 ) 定义为逆向技术 转移。 2 2 技术寻求型对外直接投资的实证检验 对技术寻求型对外直接投资的研究，最早的国外学者是k o g u t 和c h a n g ，他们第 次用实证的研究证实了t s f d i 的存在。早在1 9 9 1 年，k o g u t 与c h a n g ( 1 9 9 1 ) 对1 9 7 6 参见杜群阳，朱勤中国企业技术获取型海外直接投资理论 j 实践 j 国际贸易问题，2 0 0 4 ( 1 1 ) ：6 6 - 6 9 。 第3 页，共4 2 贞 堕塑丝鲨丝墨叁兰堡：! ：堂垡堡茎 ! ! 里垒些垫查! 查型翌竺皇堡垫望型! ! ! ! 一1 9 8 7 年间同本对美国f d i 的相关数据进行实证分析发现，当同本的研发密度m 小于 美国的时候，日本更有可能对美国进行f d i ，并且两困的研发支出之和较大的产业对 日本的吸引也较大，证明了美国的研发密度与同本企业进入美国市场的数量之l j 有着 j 下相关的关系，说明f 1 本投资者投资美国的动机很可能是寻求技术。 继k o g u t 和c h a n g 之后，一些国外学者也分别对流入美国、f 1 本和欧洲一些发达 国家的对外直接投资进行了实证分析，最终都证实了流入以上发达国家和地区的对外 直接投资存在技术寻求的目的。t e e c e ( 1 9 9 2 ) 对流入硅谷的f d i 进行了研究，发现 跨国公司投资于硅谷的动机是获取当地的特定知识。h a k a n s o n 和n o b e l ( 1 9 9 3 ) 通过 对瑞典1 7 2 家设立在国外的研发机构进行研究，最终发现以技术寻求为目的进行对外 直接投资的机构有1 3 家。n e v e n 和s i o t i s ( 1 9 9 6 ) 通过对1 9 8 4 1 9 8 9 年问，同本和 美国企业对欧盟的直接投资进行研究发现，技术寻求这一动机大量存在。l i c h t e n b e r g 和p o t t e r i e ( 1 9 9 6 ) 对美国、日本和欧洲1 1 国进行了实证分析最后得出结论，在技术领 先国进行投资的跨国公司，可以获取到东道国的先进技术，t s f d i 是母国的一个重要 的技术获取渠道。p e a r c e ( 1 9 9 9 ) 也通过对英国海外研发支出的流向进行研究进而得 出了结论，即英国的海外研发支出之所以多数流向国外研发密度高的产业，主要原因 在于其获取当地技术的动机。v a n n o n i ( 1 9 9 9 ) 和d r i f f i e l d 和m u n d a y ( 2 0 0 0 ) 也分别 对英国和意大利的海外研发支出进行了分析，证明了两国的海外研发支出流向国外研 发密度较高产业的居多。s e m p i o 和d a l t o n ( 1 9 9 9 ) 也通过研究发现，2 0 世纪9 0 年代 以来，跨国公司在美国生物与电子领域研发投资的技术寻求动机也越来越明显。 c a n t w e l l ( 1 9 9 9 ) 对美国在英国设立研发机构的专利申请情况进行了研究，最后发现美 国研发投入流向英国的行业，从电子设备行业向化学和制造业转变，即从美国具有明 显技术优势的行业向英国具有明显技术优势的行业转变，主要原因在于美国想通过在 英国研发机构的设立来获取英国特有技术，这说明，对外直接投资币在从转移母国的 技术向母国寻求技术转变。b r a n s t e t t e r ( 2 0 0 1 ) 也对日本投资美国的情况进行了分析， 认为很多同本跨国公司将对美国直接投资作为获取技术的方式之一。 我国国内学者对t s f d i 的研究不多，尤其对t s f d i 存在的实证性研究更少，还 刚刚处于起步的阶段。邱立成( 2 0 0 1 ) 通过对跨国公司研发国际化的研究，认为跨国公 司通过研发国际化可以获得国外的先进技术和经验，从而提升自己的技术水平，再通 过相关机制将获取到的先进技术传导回国内，使得国内技术水平和竞争力大幅提高。 马亚明和张岩贵( 2 0 0 3 ) 也提出，跨国公司不仅可以通过对外直接投资向东道国扩散 技术，同时也可以从东道国获得新技术，形成自己新的竞争优势。杜群阳和朱勤( 2 0 0 4 ) 也指出，开展t s f d i 对提升我国企业在全球价值链中的地位意义重大，主张其应成 为我国资本输出的主流。刘凯敏和朱钟棣( 2 0 0 7 ) 通过平稳性和因果关系检验我国的 研发密度常用企业研发支f i j 占企业销售额的比例这一指标表示。 第4 页，共4 2 页 首都经济贸易人学硕l ：学位论文 中国企业技术寻求型对外直接投资研究 对外直接投资和全要素生产率时i 日j 序列数据，又通过回归分析得出结论，认为我国对 外直接投资增长的原因之一是国内各部门的技术进步，同时，通过对外直接投资，尤 其是对发达国家的投资，跨国企业能够更直接地获得东道国的先进技术，并且反过来 提高我国企业的技术竞争力，从而为新一轮对外直接投资提供了更有力的保障。邹玉 娟和陈漓高( 2 0 0 8 ) 对我国对外直接投资增长率和全要素生产率增长率的关系做了实 证研究，表明在过去二十年里，二者之间存在同步关系，但由于现阶段我国的具体国 情，即对外直接投资的规模较小，对外直接投资增长率对全要素生产率增长率的作用 并不明显，但上升空间很大。刘金功( 2 0 0 8 ) 在硕士学位论文中，对我国t s f d i 的 成功性进行了计量检验，得出我国t s f d i 阻碍国内技术进步的结论，并通过进一步 分析，找到了t s f d i 在我国存在的问题，认为只要克服这些问题，t s f d i 一定能够 促进我国技术进步。 由此可知，t s f d i 是在世界范围内是存在的，开展t s f d i 的可能性已经被国内 外学者通过实证研究充分地证实。 2 3 技术寻求型对外直接投资的原因 2 3 1 对外直接投资反向外溢效应 对外直接投资反向外溢效应相对外溢效应而言，在跨国经营中，母国企业对东道 国的溢出效应被称为外溢效应，而东道国对母国企业的溢出效应则被称为反向外溢效 应。由于反向外溢效应的存在，许多跨国公司为了获取东道国的先进技术而开展 t s f d i ，同时，t s f d i 又是反向外溢效应的载体，促成了反向外溢效应的有效实现。 2 3 1 1对外直接投资反向外溢效应的含义 反向外溢效应是指对外直接投资使得投资国企业能够接近东道国的研发资源，进 而获得由东道国向母国的技术外溢( b r u n ov a np o t t e l s b e r g h ed e l ap o t t e r i e ， 2 0 0 1 ) 。林青和陈湛匀( 2 0 0 8 ) 认为，反向外溢效应是经济外部性的表现，每一种知 识当其发展到成熟期的时候，都会有越来越多的部分成为公共知识，为大众所知并共 享，母国的投资企业可以充分利用东道国的这些公共知识来提升自己的技术水平和竞 争力。 2 3 1 2 对外直接投资反向外溢效应的理论基础和实证检验 技术寻求型对外直接投资及反向外溢效应现象的理论基石是首先由f o s f u r i 和 m o t t a ( 1 9 9 9 ) 奠定的。f o s f u r i 和m o t t a ( 1 9 9 9 ) 建立了一个双寡头古诺模型，模型 中假设有两个国家进行出口、对外直接投资等行为的博弈，最终的古诺均衡解表明， 第5 页，共4 2 页 首都经济贸易人学硕i ：学位论文 中国企业技术诤求型对外直接投资研究 只要母国企业进行对外直接投资所获得的反向外溢效应的收益能够弥补在海外的亏 损( 如果有亏损) 并且大于在母国国内经营和出口的利润，则技术寻求型对外直接投 资能够实现母国利润最大化。同年，s i o t i s ( 1 9 9 9 ) 也提出了一个有关同质产品的两 国两厂商古诺模型，与f o s f u r i 和m o t t a ( 1 9 9 9 ) 的模型不同的是，s i o t i s ( 1 9 9 9 ) 模 型中，两国两厂商之间是双向溢出，但最终得出和f o s f u r i 和m o t t a ( 1 9 9 9 ) 模型相似 的结论，即只要对外直接投资能够获得足够充足的技术外溢从而抵消跨国经营的成 本，则技术落后的企业开展对外直接投资是有利可图的。 对反向外溢效应的实证检验是近几年才展开的。b r u n ov a np o t t e l s b e r g h ed el a p o t t e r i e 和f r a n kl i c h t e n b e r g ( 2 0 0 1 ) 对美国、同本、德国等1 3 个国家在1 9 7 1 1 9 9 0 年的数据进行了实证分析，计量结果证实了反向外溢效应的存在。n i g e ld r i f f i e l d 和 j a m e sh l o v e ( 2 0 0 3 ) 对英国制造业进行了反向溢出效应的计量检验，结果表明，英 国国内向外国投资企业的反向外溢效应存在，并且集中于研发相对密集的行业。之后， 国外很多学者都对反向外溢效应进行了实证检验，充分证明了反向外溢效应在世界范 围内的存在。另外，在国内学者中，林青和陈湛匀( 2 0 0 8 ) 以加拿大、日本、英国等 主要1 0 个国家对美国的外商直接投资为横截单元，采用不同国家1 9 9 0 1 9 9 9 年的专 利引用频率构成一套面板数据，构建起了一个对外直接投资反向溢出效应模型，并通 过研究表明，母国对外直接投资对于获取技术的反向溢出影响显著为正。牛应应 ( 2 0 0 6 ) 在硕士学位论文中，用实证分析的方法对我国近二十多年来对外直接投资与 国内全要素生产率的关系进行了检验，证明了我国对外直接投资成功地促进了国内技 术水平的提高。赵佳颖( 2 0 0 7 ) 也在硕士学位论文中，用计量分析的方法，对我国技 术寻求型对外直接投资的反向外溢效应进行了检验，结果得出了t s f d i 阻碍国内技 术进步的结论。作者认为，出现这一结果的原因与我国开展技术寻求型对外直接投资 时存在的种种问题是分不开的，应该努力解决存在的问题，积极促进反向外溢效应的 实现。 国内外学者运用理论和实证分析的方法充分证明了对外直接投资中反向外溢效 应的存在，从而为对反向外溢效应以及技术寻求型对外直接投资的进一步研究奠定了 基础。 2 3 1 3 对外直接投资反向外溢效应的特征分析 首先，反向外溢效应的产生受多种因素影响，通常具有很大不确定性。从宏观的 国际市场环境和国家竞争力到微观的企业活动都会对反向外溢效应产生影响( s i o t i s ， 1 9 9 9 ) 。国际市场的竞争越激烈，越能激发企业研发新产品，从而越能推动反向外溢 效应的产生，然而国际市场的风险较国内市场更大，影响因素繁多且盘根错节，充满 不确定性；通常情况下，国家的竞争力越强，制定的产业发展政策就越完善，也就越 倾向于鼓励有实力的企业到海外进行投资，并提供必要的支持，从而促进反向外溢效 第6 页，共4 2 页 首都经济贸易人学硕j ：学位论文中固企业技术j j 求型对外直接投资研究 应的产生，然而国家竞争力有时也会受到世界经济与政治关系的制约，仍然充满不确 定性；在微观层面，充满了更多的不确定性，如果东道国企业无法输出满足市场需求 的先进技术，或者母国的投资企业没有吸收先进技术的能力时，反向外溢效应的产生 就会受阻。 由此可知，母国投资企业的技术吸收能力是影响反向外溢效应的重要因素之一。 b o r e n s z t e i n ( 1 9 9 8 ) 第一次将企业的吸收能力具体量化为一个替代指标人力资本， 研究后发现，开展对外直接投资要与人力资本存量，即吸收能力结合起来才能推动母 国企业生产率的提高。o l f s d o t t e r ( 1 9 9 8 ) 将吸收能力的概念进一步拓宽，他提出i 吸收能 力同样也受到很多其他因素的影响，如经济开放的程度、政府的相关政策、人口增长 率、基础设施的状况以及行政效率和知识产权保护程度( t o r t e n s s o n ，1 9 9 4 ) 等等。 c o c k b u m 和h e n d e r s o n ( 1 9 9 8 ) 对企业吸收能力在对外直接投资中的重要性从微观角度 进行了论述，他们认为，企业只有先对其吸收东道国先进技术的能力进行投资，才能 顺利开展t s f d i ，只有先通过自身将技术积累到一定程度，才能顺利获取外部的先进 技术，只有当东道国的投资企业和母国企业之间技术差距较小时，反向外溢效应才能 够顺利发生。 其次，反向外溢效应通常具有较大的区位局限性，对发达国家进行直接投资往往 要比对技术欠发达国家进行直接投资获取到更多的技术溢出，并且对国内技术进步的 促进作用也更大。a n n am a f i af a l z o n i 和m a r ag r a s s e n i ( 2 0 0 5 ) 通过全面分析意大利的 对外直接投资对其本国企业的全要素生产率，劳动生产率以及就业等方面的影响，发 现对发达国家的投资会明显促进母国投资企业的生产率，而对欠发达国家的投资则很 少会对母国投资企业的生产率产生积极影响。 第三，反向外溢效应通常具有较大的空间约束性。f o s f u r i 与m o t t a ( 1 9 9 9 ) 通过研 究发现，国家间的技术外溢往往会受到地理因素的限制。a u d r e u t s c h 和f e l d m a n ( 1 9 9 6 ) 以及j a f f e 等人( 1 9 9 3 ) 也指出，反向外溢效应会随空间距离的扩大而下降。f f i t s c h 和 f r a n k e ( 2 0 0 0 ) 对德国的3 个地区进行了调查，结果表明在一定的地区范围之内技术才 会产生外溢，即离研发资源越近，外溢效应越容易发生。 第四，反向外溢效应通常受投资产业空间集聚的影响，投资产业的空间集聚越强， 反向外溢效应越大，反之办反。产业的空间集聚越强，其正的外部经济效应就会越大， 公共知识和技术就会越多，投资该产业的反向外溢效应自然越大。n i g e ld r i f f i e l d 和 j a m e sh l o v e ( 2 0 0 3 ) 通过对英国制造业进行反向溢出效应的计量检验发现，英国国 内向外国投资企业的反向外溢效应存在，且集中于研发相对密集的行业；同时他们还 发现，反向外溢效应通常会受投资产业空间集聚的影响，投资产业的空间集聚越强， 则反向外溢效应越大。 另外，国内学者尹华与朱绿乐( 2 0 0 8 ) 也深入分析了企业t s f d i 反向外溢效应 第7 页，共4 2 页 首都绛济贸易人学硕l ：学位论文中国企业技术求型对外直接投资研究 的机理，得出结论，认为企业进行t s f d i 过程中反向外溢效应的发生主要通过四种 效应，包括模仿跟随、联系、人员流动以及平台效应。 总之，反向外溢效应的提出为我们看待对外直接投资提供了一个全新的视角，也 为母国通过对外直接投资获取东道国的先进技术，进而缩小与东道国的技术差距，提 供了重要依据。 2 3 2内部化 内部化是企业开展技术寻求型对外直接投资的又一动因，对外直接投资理论中内 部化理论是重要理论之一。实际上，是著名经济学家r h c o a s e 首次提出了“内部化” 这个概念，在r h c o a s e 的交易费用理论中，他认为企业最优规模形成的条件是企业 的内部边际成本等于边际市场交易成本，这是企业与市场相互作用的结果，当市场的 交易成本高于企业内部运作成本的情况发生时，就会发生“内部化这一现象。后来， 经济学家p j b u e k l e v 和m c a s s o n 又将交易费用理论引申到了跨国经营活动的对外直 接投资的理论中，形成了著名的内部化理论。该理论认为，在不完全竞争的条件下， 企业会通过对外直接投资的方式不断地将市场交易成本高于内部运作成本的部分内 部化，从而降低企业的生产和交易等成本，实现利润最大化。在对外直接投资中，技 术作为一种独占性很强的要素，同样包括在企业“内部化”的对象中，通过对外直接 投资，成功将先进技术内部化，将为企业节省很多机会成本，从而达到提高企业竞争 力，实现利润最大化的目的。 在国内对t s f d i 的研究中，学者周伟( 2 0 0 5 ) 认为，美国跨国公司开展技术寻 求型对外直接投资的动机之一是技术内部化，他研究了美国跨国公司t s f d i 内部化 的原因，并建立了企业技术寻求型对外直接投资内部化的相关模型，充分认识到内部 化在企业技术寻求型对外直接投资中的关键作用。 由此可知，技术内部化是企业t s f d i 的动机之一，通过成功的技术寻求型对外 直接投资，可以将独占性很强的技术要素内部化为对外直接投资企业内部的要素，从 而达到节约成本，获取先进技术和利润最大化的目的。 2 3 3 其他相关理论 国外有关f d i 的理论研究已相当全面和深入，如海默的垄断优势理论、弗农的产 品生命周期理论、b u e k l e y 和c a s s o n 的内部化理论、小岛清的边际产业扩张理论等等， 都从不同角度研究了f d i 的动因等问题，但这些经典理论都很少论及母国的技术要素 寻求问题，目前，对t s f d i 的研究则仍处于初级阶段。 英国著名学者d u n n i n g 在1 9 9 4 年提出了“战略性资产获取动机说”，第一次从战 略的角度强调了对外直接投资在寻求先进技术等战略资产和提升企业竞争力方面的 第8 页，共4 2 页 首都经济贸易人学硕i ：学位论文中国企业技术：i 求型对外直接投资研究 关键作用。在国内，由于我国的具体国情，我国长期坚持以吸引外资政策为主，因此 国内学者也将研究重心放在了吸引外资方面，而对于对外直接投资领域，尤其是 t s f d i 则关注较少，在该领域的研究多集中于t s f d i 的动因分析，其中最具代表性 的是学者杜群阳( 2 0 0 4 ) 提出的“m a l 优势论”，该理论借鉴了著名经济学家邓宁的 国际生产折衷理论，将其引用到发展中国家t s f d i 理论框架的研究中。在该理论中， “m ”代表国内市场优势，即母国丌展t s f d i 的企业拥有的比国内市场其他企业领 先的经营优势，“a ”代表技术吸收优势，即母国开展t s f d i 的企业在吸收、消化东 道国的先进技术等方面的优势，“l ”代表技术要素区位优势，即东道国所拥有的在特 定产业技术资源等方面的区位优势。当母国开展t s f d i 的企业同时具备以上三种优 势时，则它有意愿且有能力开展t s f d i 。“m a l 优势论 为发展中国家企业开展 t s f d i ，提供了一个基本的理论框架。 另外，姜萌萌和庞宁( 2 0 0 6 ) 借鉴了双缺口模型，认为发展中国家和发达国家存 在技术缺口，即由于与国外相比，发展中国家缺乏必需的技术和管理，无法吸收并有 效地使用各种资源，从而影响生产率的提高和经济的发展山。这一缺口是发展中国家 对外直接投资的原因之一。学者孙建中( 2 0 0 4 ) 认为，t s f d i 理论实质上是提前进入 产品生命周期的理论。发展中国家想要获取先进技术，如果根据产品生命周期理论， 通常只能在周期的第三阶段，但大多获得的都是一般甚至落后技术，所以，只能出高 价在国际市场上购买，而且有时即便出高价，也购买不到真正的核心技术，因为先进 技术的拥有者大多都不愿放弃对核心技术的垄断地位。而t s f d i 则使发展中国家变 被动为主动，提前进入产品生命周期的第一阶段，从而增加获取发达国家的先进技术 的可能性。 综上所述，虽然国内外学者对t s f d i 的研究时间不长，但他们已经从理论和实 证研究两方面对t s f d i 的动因作了较深入的研究，并提出了研究的基本框架。 2 4 技术寻求型对外直接投资的特征分析 首先，从技术寻求型对外直接投资的主体特征来看，母国开展t s f d i 的企业一 般为无技术优势的企业，而东道国在该被投资行业具有技术优势。f o s f u d 和 m o t t a ( 1 9 9 9 ) 以及s i o t i o s ( 1 9 9 9 ) 分别建立了模型进行分析，最终得出了具有绝对或相 对技术优势的企业选择f d i 作为最优方式的条件。孙建中( 2 0 0 4 ) 认为t s f d i 有着 参见姜萌萌，庞宁技术缺e l 与技术寻求型对外直接投资发展中围家对外直接投资分析 j 黑龙江对外经 贸，2 0 0 6 ( 5 ) ：3 5 3 6 。 参见曾剑云无技术优势企业对外直接投资研究综述 j 国际贸易问题，2 0 0 7 ( 1 2 ) ：8 7 9 2 无技术优势企业 是指技术水平落后十困外企业的困内效率领先企业，这嵝企业分为相对尢技术优势和绝对无技术优势两种类型， 分布袖：知识密集、产品复杂且技术更新速度伙和规模经济u 著的行业，与国内其他企业相比，具备技术领先、市 场份额人和经茜绩效优良的特征。 第9 页，共4 2 页 首都经济贸易人学硕：i ：学位论文中国企业技术j j - 求型对外直接投资研究 不同于一般经济活动的特殊性，它是从国家战略的高度进行长远规划的结果，有着浓 厚的宏观色彩，不应该只以微观企业作为主体，应该上升到国家的高度，因此，t s f d i 的主体应该是国家或者国有大型企业。 其次，从技术寻求型对外直接投资的产业特征来看，t s f d i 主要分布在高新技术 与高附加值产业( 尹华，朱绿乐，2 0 0 8 ) 。孙建中( 2 0 0 4 ) 提出，我国开展t s f d i ， 应重点选择最活跃、最急需、对产业最有带动作用、对国家安全最至关重要的领域m 。 周伟( 2 0 0 4 ) 通过调查研究发现，美国开展t s f d i 的企业大多投向国外高技术和高 附加值的行业，如电子和通讯设备行业等等，而对钢铁等传统行业的投资不多。康灿 华等( 2 0 0 7 ) 通过对华为进行实证分析发现，促使企业开展t s f d i 的条件之一是其 所在产业的技术创新率快于技术溢出相对速度。 第三，从技术寻求型对外直接投资的区位特征来看，开展t s f d i 的企业主要选 择发达国家和地区作为其投资方向，尤其是其所在行业的高端技术集聚地和相关产业 集群密集的地区。只有当开展t s f d i 的企业与其他同行业竞争者聚集在同一个技术 外溢空间时，才能最有效地吸收技术，t e e c e ( 1 9 9 2 ) 通过对涌入硅谷的外资进行研 究之后，证实了这一点。周伟( 2 0 0 4 ) 对美国跨国企业开展t s f d i 的区位选择进行 调查分析之后发现，美国跨国企业的t s f d i 多数投向欧洲地区，并且，美国跨国企 业在开展t s f d i 之前，通常会先选择几个目标区位，进行详细分析和多方权衡之后， 才确定一个最终的投资区位。另外，孙建中( 2 0 0 4 ) 还指出，在锁定t s f d i 的投资 区位时，需要考虑东道国的被投资产业是否真正拥有先进技术，更要考虑东道国是否 拥有向母国输送先进技术的有效途径和机制。 第四，从技术寻求型对外直接投资的寻求模式特征来看，企业开展技术寻求型 f d i 的技术寻求模式具有一定的规律性。周伟( 2 0 0 5 ) 从比较建设周期和寻求技术难 易的角度，对t s f d i 的四种方式，即独资新建、合资合作建立、收购以及兼并进行 了对比分析，也调查研究了同本企业开展t s f d i 的寻求模式，最后归纳总结得出合 资、合作新建是最易获得技术的方式，但建设周期长，而兼并虽比合资、合作新建稍 难获取技术，但比另两种方式较易获得技术，而且建设周期较短。孙建中( 2 0 0 4 ) 根 据中国的具体